(250107.TUE) 테마 종목 & 리포트 요약

52주 신고가

바이오로그디바이스 , 한국첨단소재 , 형지I&C , 제이씨현시스템 , HJ중공업 , 한화오션 , 코오롱티슈진 , 금호전기 , 대동기어 , 파크시스템스 , 성광벤드 , 레인보우로보틱스 , 한화엔진 , 에스티큐브 , 파미셀 , 동성화인텍 , 디엔에이링크 , HDC , 두산

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

바이오로그디바이스 932원(+29.99%)
: 양자컴퓨터 시장 급성장 기대감 지속 속 양자 보안 및 양자컴퓨팅 관련주로 지속 부각
MDS테크 1,366원(+29.97%)
: 젠슨 황 엔비디아 CEO, 양자컴퓨터ㆍ휴머노이드 시대 강조 소식 속 엔비디아의 AI솔루션 공급 파트너인 점 부각
램테크놀러지 4,055원(+29.97%)
: AI 반도체 수요 확대 수혜 및 CES 2025 기대감 등
한국첨단소재 9,370원(+29.96%)
: 딥마인드와 국방드론용 양자내성암호 개발 MOU 체결 모멘텀 지속 등에 상한가
저스템 9,210원(+29.90%)
: 엔비디아, 차세대 GPU 지포스 RTX50 시리즈에 마이크론 메모리 탑재 소식 속 마이크론 글로벌 생산 거점에 N2 LPM 공급 사실 부각
아이엠티 11,010원(+23.57%)
: 엔비디아, 차세대 GPU 지포스 RTX50 시리즈에 마이크론 메모리 탑재 소식 속 마이크론과 HBM 웨이퍼 클리너 공동개발 사실 부각
지앤비에스 에코 4,140원(+17.28%)
: AI 반도체 수요 확대 수혜 및 CES 2025 기대감 등
형지I&C 1,330원(+16.67%)
: 일부 정치/인맥(이재명) 테마 상승세 지속
제이씨현시스템 6,990원(+16.50%)
: 젠슨황 엔비디아 CEO, 'CES 2025'서 기조연설 속 엔비디아 파트너사로 부각
HJ중공업 7,190원(+15.97%)
: 조선 테마 상승 속 지난해 연간 기준 창사 이래 최대 수주액 달성 소식
나노엔텍 4,165원(+15.69%)
: 로레알 그룹, 동사와 공동 개발 '로레알 셀 바이오프린트' 공개 소식
아이크래프트 2,455원(+15.53%)
: 젠슨황 엔비디아 CEO, 'CES 2025'서 기조연설 속 엔비디아 엘리트 파트너사로 부각
에스넷 4,900원(+14.49%)
: 젠슨황 엔비디아 CEO, 'CES 2025'서 기조연설 속 엔비디아 솔루션 프로바이더(Solution Provider) 파트너십 보유 부각
온코닉테라퓨틱스 18,380원(+12.90%)
: 제약/바이오 관련주 상승 속 JPM헬스케어 컨퍼런스서 글로벌 제약사·투자사와 미팅 추진 및 신약 파이프라인 등 소개 예정 소식
한화오션 42,900원(+12.60%)
: 트럼프 당선인, 동맹국 활용 선박 건조 가능성 언급 소식 등에 조선 테마 상승
딥마인드 3,610원(+12.46%)
: 한국첨단소재와 국방드론용 양자내성암호 개발 MOU 체결 모멘텀 지속 등
비보존 제약 7,940원(+12.15%)
: 제약/바이오 관련주 상승 속 38호 신약 '어나프라주' 출시 기대감 지속 등
에스바이오메딕스 20,800원(+12.13%)
: JP모건 헬스케어 콘퍼런스 개최 앞두고 제약/바이오 관련주 상승
HB테크놀러지 2,380원(+11.48%)
: AI 반도체 수요 확대 수혜 및 CES 2025 기대감 등에 유리 기판 테마 상승
아티스트유나이티드 12,470원(+11.44%)
: 美 퍼플렉시티와 AI 기반 서비스 개발 협력 소식
와이씨켐 16,060원(+11.07%)
: AI 반도체 수요 확대 수혜 및 CES 2025 기대감 등에 유리 기판 테마 상승
진매트릭스 3,895원(+10.34%)
: JP모건 헬스케어 콘퍼런스 개최 앞두고 제약/바이오 관련주 상승
씨이랩 6,960원(+9.78%)
: 젠슨황 엔비디아 CEO, 'CES 2025'서 기조연설 속 엔비디아 GPU 최적화 솔루션 제공 사실 부각
코웨이 70,300원(+9.67%)
: 일부 화장품 테마 상승 속 주주환원 정책 확대 등
샘씨엔에스 4,850원(+9.60%)
: 엔비디아, 차세대 GPU 지포스 RTX50 시리즈에 마이크론 메모리 탑재 소식 속 D램용 '세라믹 STF' 마이크론 납품 사실 부각
디어유 32,100원(+9.18%)
: 경쟁사 팬덤 플랫폼 출시에 따른 주가 급락 과도 분석 등

테마시황

트럼프 당선인, 동맹국 활용 선박 건조 가능성 언급 소식 등에 조선/ 조선기자재 테마 상승.
젤렌스키, 트럼프 취임 후 우크라이나 전쟁 종전 협상 기대 발언 부각 속 우크라이나 재건/ 건설기계/ 모듈러주택 테마 상승.
지난해 4분기 양호한 실적 전망 등에 소매유통/ 편의점/ 백화점 테마 상승.
JP모건 헬스케어 콘퍼런스 개최 앞두고 바이오시밀러, 줄기세포 등 일부 제약/바이오 관련 테마 상승.
AI 반도체 수요 확대 수혜 및 CES 2025 기대감 등에 일부 유리 기판 테마 상승.
피크아웃 우려 완화 전망 등에 일부 화장품 테마 상승.
트럼프 선별관세 가능성 등에 美 자동차株 상승 속 일부 자동차 대표주 상승.
저가 매수세 유입 및 실적 개선 기대감 등에 일부 엔터테인먼트 테마 상승.
반면, 엔비디아, 차세대 GPU에 마이크론 메모리 탑재 소식에 반도체 관련 테마 하락.
최근 CES 양자컴퓨팅 부문 신설 기대감 지속, 양자컴퓨터 시장 급성장 전망 등에 부각됐던 양자암호 테마 차익 매물 속 하락.
무안공항 제주항공 여객기 사고 여파 속 여행 수요 감소 우려 지속 등에 여행 테마 하락.
中 아이폰 판매 급감 여파 지속 속 아이폰 테마 하락.
전일 MS, 올해 AI 데이터센터 관련 800억 달러 투자 소식에 강세를 나타냈던 지능형로봇AI/ AI 챗봇/ 클라우드 컴퓨팅 테마 하락.

조선/ 조선기자재

트럼프 당선인, 동맹국 활용 선박 건조 가능성 언급 소식 등에 상승

트럼프 당선인은 6일 보수성향 라디오 '휴 휴잇 쇼'에 유선으로 출연해 해군을 재건할 의향이 있느냐는 질문에 "그렇다"고 밝힘. 이어 "우리는 하루에 배를 한대씩 만들었지만, 이제는 그렇지 않다"며 "그것을 다시 시작하길 원하며, 어쩌면 우리는 선박 건조에 동맹국들 또한 이용해야 할수도 있다"고 설명. 그러면서 "우리는 배가 필요하고 중국은 4일에 한대씩 배를 띄우고 있다고 들었는데 우리는 그저 앉아서 지켜보고 있다"고 지적.
업계에선 트럼프 당선인이 취임 후 윤석열 대통령과 통화에서 조선업 협력을 언급한 바 있어 트럼프 당선인이 언급한 동맹국 중 하나가 한국으로 예상되고 있음.
윤희성 수출입은행장은 전일 울산 HD현대미포에서 열린 친환경 선박 명명식에 참석해 “수은은 조선업황 회복을 적극 뒷받침하기 위해 올해 선박금융 지원 계획을 전년보다 1조원 늘린 12조원으로 증액했다”며 “모든 역량을 동원해 2025년을 경쟁국의 추격을 뿌리치고 글로벌 조선 1위의 위상을 확인하는 해로 만드는데 최선을 다하겠다”고 밝힘.
이 같은 소식 속 HJ중공업, 한화오션, 삼성중공업, 일승, 성광벤드, 현대힘스 등 조선/조선기자재 테마가 상승.

제약/바이오

JP모건 헬스케어 콘퍼런스 개최 앞두고 상승

현지시간으로 오는 1월13일부터 16일까지 미국 샌프란시스코에서 세계 최대 바이오 투자 행사 'JP모건 헬스케어 콘퍼런스'가 개최되는 가운데, 이에 따른 기대감이 지속되고 있음. 43회차를 맞는 올해 행사에는 550여개 업체와 8,000여명의 투자자, 업계 전문가 등이 참석할 것으로 알려짐.
특히, 삼성바이오로직스는 이번 행사에서 존 림 대표가 올해 사업 계획과 중장기 비전, 기업 성장 배경에 대해 소개하며 행사 기간 투자자 미팅을 통해 위탁개발생산(CDMO) 경쟁력을 홍보하며 사업 확대를 위한 네트워킹 강화에 주력할 예정. 셀트리온에서는 서정진 회장과 장남 서진석 경영사업부 대표이사 등이 발표에 나서는 가운데, 서 회장 등은 항체 약물 접합체(ADC) 항암 신약 파이프라인 등 신약 개발 성과 및 비전을 소개하고 지난해 12월 출범한 CDMO 자회사 셀트리온바이오솔루션스에 대해서도 언급할 것으로 알려짐. 이어 국내 37호 신약인 위식도역류질환 치료제 '자큐보'를 개발한 온코닉테라퓨틱스는 글로벌 제약사 및 투자사와 미팅을 추진하며 신약 파이프라인 등을 소개할 계획이며, 네오이뮨텍은 T 세포 증폭제NT-I7(Efineptakin alfa)과 CAR-T 치료제 병용 임상시험(NIT-112)의 성과를 바탕으로 글로벌 제약사들과 기술이전 논의를 본격화할 것으로 알려짐.
이 같은 소식에 삼성바이오로직스, 온코닉테라퓨틱스, SK바이오팜, 비보존 제약, 삼일제약, 바이넥스 등 제약/바이오 관련주가 상승.

우크라이나 재건/ 건설기계/ 모듈러주택

젤렌스키, 트럼프 취임 후 우크라이나 전쟁 종전 협상 기대 발언 부각 속 상승

우크라이나 현지 매체 RBC에 따르면, 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령이 미국 컴퓨터 과학자이자 팟캐스터인 렉스 프리드먼과 3시간여에 걸친 인터뷰에서 1월 말 종전 회담이 열리길 기대한다면서 “트럼프 대통령은 비행기를 타고 우크라이나에 도착하는 첫 지도자가 될 것”이라고 밝힘. 특히, 프리드먼이 회담 희망 날짜를 1월25일로 지목하자, "1월25일이나 다른 날, 1월25일로 지정한다면 나는 반대하지 않는다"고 호응하면서 "우리는 먼저 트럼프 대통령과 마주 앉을 것"이라고 언급.
이 같은 소식 속 삼부토건, 에스와이스틸텍, 에쓰씨엔지니어링, 대모, 현대에버다임, 범양건영 등 우크라이나 재건/건설기계/모듈러주택 테마가 상승.

유통/ 편의점/ 백화점

지난해 4분기 양호한 실적 전망 등에 상승

키움증권은 보고서를 통해 최근 소비심리 급락에도 불구하고, 주요 유통업체들의 4분기 실적은 일회성 요인을 제외하면 대체로 무난한 실적을 기록할 것이라고 언급. 기준금리 2회 연속 인하 이후 내수 경기 부양에 대한 기대가 강화되고 있기 때문으로, 향후 정치적 불확실성이 완화된다면 백화점 업태를 중심으로 펀더멘털 회복이 나타날 것이라고 설명.
아울러 편의점과 SSM 산업에서는 상위 업체의 시장 점유율 상승세가 심화되고 있는 가운데, 편의점에서는 CU와 GS25의 점포 순증세가 지속되고 있고, SSM에서는 GS THE FRESH의 점포 순증세가 가파른 상황이라고 언급. 이와 같은 상위 업체 중심의 시장 집중도 상승에 따라 향후 BGF리테일과 GS리테일의 수익성도 상향 조정을 기대해 볼 만하다고 언급.
이 같은 소식에 이마트, GS리테일, BGF리테일, 대구백화점 등 소매유통/백화점/편의점 테마가 상승.

유리 기판

AI 반도체 수요 확대 수혜 및 CES 2025 기대감 등에 일부 관련주 상승

지난밤 뉴욕주식시장에서 폭스콘 실적 호조에 따른 AI 반도체 관련주들의 강세가 두드러짐. 폭스콘은 지난해 4분기 매출이 전년동기대비 15% 증가한 2조1,300억 대만달러(약 95조원)를 기록했다고 밝힘. 특히, 지난해 12월 매출이 42% 증가하며 시장 예상치를 크게 웃돌았음. 폭스콘은 "AI 서버에 대한 강력한 수요 덕분에 사상 최고 수준의 실적을 냈다"고 언급. 이에 엔비디아(+3.43%), AMD(+3.33%), 마이크론 테크놀로지(+10.45%), TSMC(+5.46%), ASML(+7.58%) 등 AI 반도체 관련주들이 큰 폭 상승.
CES 2025 기대감도 부각되고 있음. 오는 7일 라스베이거스에서 본격 개막하는 세계 최대 IT·가전 박람회 'CES 2025'를 주목하고 있는 가운데, 차세대 반도체 소재인 유리 기판 시장에 대한 관심이 커지고 있음. 유리 기판은 '꿈의 반도체'로 불리는 차세대 반도체 소재로, 기존에 사용돼온 플라스틱 반도체 기판보다 빠른 속도, 낮은 전력 소비량, 얇은 두께 등이 강점이며, 최근 AI 반도체 수요가 커지며 함께 주목받고 있음. 특히, SKC의 자회사인 앱솔릭스는 CES 2025에서 유리 기판을 공개할 예정.
이 같은 소식에 HB테크놀러지, 와이씨켐, 태성, SKC 등 일부 유리 기판 테마가 상승.

화장품

피크아웃 우려 완화 전망 등에 일부 관련주 상승

미래에셋증권은 보고서를 통해 하반기 불거진 피크아웃 우려로 인해 화장품 업종 주가 하락이 컸다며, 특히 밸류에이션 디레이팅이 과도하게 진행되어 현재 업종 밸류에이션은 글로벌 확장 스토리 이전으로 후퇴했다고 밝힘. 다만, 현재 가격 수준에서는 과도한 우려보다는 객관적으로 수요를 확인할 필요가 있으며, 기대치가 낮아진 만큼 예상 수준의 수요가 확인된다면 밸류에이션 회복 가능성이 높다고 분석.
아울러 우려와 달리 수요지표는 양호하다며, 수출은 여전히 고성장중에 있다고 언급. 중국 제외 수출의 경우 오히려 성장폭이 확대되었고, ODM 오더도 추세를 유지중이라고 밝힘. 또한, 4분기 연중 최고 성수기를 맞아 한국 화장품의 글로벌 수요를 방증할 수 있는 이벤트가 다수 확인됐다고 언급.
이러한 수요가 실적으로 연결되면서 지난주 4분기 실적은 전반적으로 낮아진 기대치에 부합하는 추세가 예상된다고 밝힘. 4분기 특성상 비경상 비용 발생 가능성은 늘상 존재하나 탑라인에 대해서는 크게 우려할 필요 없어 보인다며, 글로벌 수요 성장을 증명한 브랜드(에이피알, 브이티)와 ODM 및 부자재(코스맥스, 펌텍코리아)가 이에 해당된다고 언급.
이 같은 분석 속 금일 브이티, 청담글로벌, 제이준코스메틱, 디와이디, 실리콘투 등 일부 화장품 테마가 상승.

반도체

엔비디아, 차세대 GPU에 마이크론 메모리 탑재 소식에 하락

현지시간으로 6일 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 세계 최대 가전·IT 전시회 ‘CES 2025′ 기조연설에 나선 가운데, 엔비디아의 최신 AI 가속기 ‘블랙웰’을 탑재한 지포스 RTX 50 시리즈를 공개했음. 특히, 가격은 최저 549달러부터 시작, 전작 대비 1,000달러 가량 낮췄음.
젠슨 황 CEO는 지포스 RTX 블랙웰 제품군을 소개하면서 “마이크론의GDDR7 메모리를 탑재한다”며, “초당 1.8테라바이트로 이전 세대의 두 배 성능을 가지고 있다”고 설명. 이어 메타의 라마 AI 모델을 이용해 자사 AI 오픈소스 시스템인 네모트론(NeMoTron)을 개발하겠다는 계획도 밝힘.
한편, 젠슨 황 CEO가 이번 RTX 신제품에 SK하이닉스나 삼성전자가 아닌 미국 최대 D램 업체 마이크론 테크놀로지의 GPDDR7을 탑재한다고 언급하면서 국내 반도체 업체들에 대한 실망 매물이 출회되는 모습.
이에 삼성전자, SK하이닉스를 비롯해 오픈엣지테크놀로지, 이오테크닉스, 넥스틴, HPSP, 원익IPS 등 반도체 관련주들이 하락.

리포트요약

＃DL

［대신 / 위정원 / ＝Buy / 목표가 ▼55,000원 / 현재가 33,200원］

4Q OP, 기존 추정치 대폭 하회 전망

KRATON 적자전환(QoQ -647억)으로 4Q 이익 추정치 대폭 하향 조정
재고감축 일환으로 전년 동기 대비 가동률 하향 조정하며 고정비 발생
현재 PBR 0.19배로 악재 기반영. 1Q25 이후 추정치 상향 요소 현실화 기대

＃SK하이닉스

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ▲310,000원 / 현재가 199,800원］

수요 환경 개선, 이제 30만 닉스 보려나

수요 환경은 예상 보다 빨리 개선
AI 수요 강세 지속, 경쟁사 진입 지연으로 올해도 HBM은 호황
목표주가 31만원으로 상향조정, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃LX인터내셔널

［미래에셋 / 류제현 / ＝매수 / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 27,750원］

예상보다 강한 컨테이너 시황

4Q24 Preview: 영업이익 1,187억원 기대 - 석탄 부진, 물류로 만회 전망
안정적 이익 기조 속, 기다리는 주주 환원 정책
목표주가 37,000원 및 매수 의견 유지

＃LX인터내셔널

［iM / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ▼37,000원 / 현재가 27,750원］

배당 확대 예상되면서 밸류에이션 매력 부각

지난해 4분기 실적 컨센서스에 부합 할 것으로 예상됨
물류부문 실적개선으로 배당확대 예상되므로 밸류에이션 매력 부각될 듯

＃LX인터내셔널

［하나 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 27,750원］

동부 항만 파업에 대비할 시점

목표주가 40,000원, 투자의견 매수 유지
4Q24 영업이익 1,154억원(YoY +47.0%) 컨센서스 부합 전망
해상운임 상승 가능성에 대비할 수 있는 고배당주

＃세아베스틸지주

［유안타 / 이현수 / ＝Buy / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 19,160원］

존재감 키우고 있는 사업들이 있다

수요 부진 속, 경쟁 강도 높아져
지금은 아쉽지만 개선 여지가 있는 해외 기업

＃현대제철

［현대차 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ▼32,000원 / 현재가 21,400원］

낮은 P/B는 주가를 지지

24년 4분기 연결 영업이익 1,037억원으로 예상되며 당사 연결 영업이익 추정치는 컨센서스 수준
24년 4분기 연결 매출액 5조 5,836억원, 영업이익 1,037억원으로 예상
목표주가는 실적 조정을 반영하여 변경하였으며 지속가능한 ROE를 고려한 적정 P/B를 적용하여 산출

＃현대제철

［유안타 / 이현수 / ＝Buy / 목표가 ▼35,000원 / 현재가 21,400원］

관심을 가져볼 이벤트가 있다

판재류와 봉형강류, 모두 쉽지 않은 상황
＇25년 영업이익 전년대비 100% 이상 증가 전망

＃신세계

［키움 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ▼190,000원 / 현재가 130,500원］

4Q24 Preview

신세계의 4Q24 연결기준 영업이익은 1,619억원(-21% YoY)으로 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망된다
최근 소비심리 급락으로 동사의 단기 실적에 대한 불확실성이 확대된 부분이 있다

＃POSCO홀딩스

［BNK투자 / 김현태 / ＝매수 / 목표가 ▼400,000원 / 현재가 262,000원］

철강, 이차전지소재 부진으로 4Q 컨센 하회할 전망

임단협 비용, 이차전지소재 부진으로 4Q OP 컨센서스 하회할 듯
이차전지소재 업황 불확실성이 주가 부진 원인
투자의견 매수 유지, 목표주가는 40만원으로 하향

＃POSCO홀딩스

［현대차 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ▼387,000원 / 현재가 262,000원］

어려운 업황 대비 비교적 견조한 실적 예상

동사의 24년 4분기 영업이익은 6,018억원으로 예상되며 당사 추정치는 컨센서스 대비 낮은 수준
24년 4분기 매출액 18조 1,844억원, 영업이익 6,018억원, 세전이익 4,361억원으로 예상되어 영업이익은 전년동기대비 98% 증가, 전분기대비 19% 감소 전망
목표주가는 실적 조정을 반영하여 387,000원으로 제시하며 25년 예상 실적 기준 P/B 0.6배 수준임

＃POSCO홀딩스

［신한투자 / 박광래,한승훈 / ＝매수 / 목표가 ▼380,000원 / 현재가 262,000원］

성장통

4Q24 영업이익 5,182억원(-30.3% QoQ)으로 시장 기대치 하회 전망
2025년 영업이익 3.2조원(+25.0% YoY) 전망
투자의견 매수 유지, 목표주가 380,000원으로 하향

＃POSCO홀딩스

［유안타 / 이현수 / ＝Buy / 목표가 ▼440,000원 / 현재가 262,000원］

＇24년이 ＇15년이라면 ＇25년은 ＇16년이 될 수 있을까?

＇24년 철강, 10년 전과 유사
이차전지소재부문, 합리적인 수준에서 투자 중

＃삼영전자

［LS / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 9,800원］

하이브리드 콘덴서 효과: 2025년 성장 기대감

2025년 하이브리드 콘센서 첫 생산
하이브리드 콘덴서: 외형확대 + 수익성 개선
안정적인 재무구조, 자산가치 대비 저평가

＃삼성전자

［교보 / 최보영 / ＝Buy / 목표가 ▼75,000원 / 현재가 55,900원］

4Q24 Preview 컨센서스 하회 전망

4Q24 Preview 컨센서스 하회 전망
2025년 부진한 수요 전망
투자의견 BUY, 목표주가 75,000원 하향 조정

＃삼성전자

［신한투자 / 김형태,여현석 / ＝매수 / 목표가 ▼77,000원 / 현재가 55,900원］

낮아진 눈높이 높아진 우려

단기간 내 성과 증명은 어려울 것으로 예상
4Q24 Preview: 컨센서스 하회, 업황 부진 속 기대했던 반전은 없었다

＃삼성전자

［키움 / 박유악 / ＝BUY / 목표가 ＝73,000원 / 현재가 55,900원］

1Q25 실적 저점 통과 예상

4Q24 영업이익 7.7조원 예상
1Q25 실적 저점 통과 예상

＃NH투자증권

［KB / 강승건,이광준,정다원 / ＝BUY / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 13,470원］

4Q24 Preview: 낮은 해외주식기여도와 운용손익 부진

투자의견 Buy, 목표주가 17,000원 유지
4Q24 연결기준 지배주주순이익 1,008억원으로 컨센서스를 25.7% 하회 전망

＃NH투자증권

［미래에셋 / 정태준 / ＝매수 / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 13,470원］

남들과는 다른 환율 민감도

투자의견 매수, 목표주가 17,000원 유지

＃GS건설

［하나 / 김승준,하민호 / ＝Neutral / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 17,970원］

일부 비용 반영의 여지

4Q24 추정치: 매출액 3.2조원, 영업이익 437억원(OPM 1.4%)
2025년 추정치: 매출액 12.5조원, 영업이익 4,429억원(OPM 3.6%)
투자의견 Neutral, 목표주가 19,000원 유지

＃삼성SDI

［신영 / 박진수 / ＝매수 / 목표가 ▼350,000원 / 현재가 249,000원］

비우호적인 시장 환경

4Q24 Preview: 적자 전환, 영업이익 시장 기대치 큰 폭 하회 예상
25년에도 보수적인 접근 필요. 목표주가 35만원으로 27% 하향

＃삼성SDI

［DS투자 / 최태용 / ＝BUY / 목표가 ▼390,000원 / 현재가 249,000원］

자꾸만 낮아지는 기울기

4Q24 Pre: 영업적자 233억원, 일회성 비용 인식으로 컨센서스 하회 예상
Rivian의 IRA 30D 보조금 제외는 소형전지 회복 지연을 유발
업황 둔화 가시화를 반영해 목표주가 39만원으로 하향

＃미래에셋증권

［KB / 강승건,이광준,정다원 / ＝HOLD / 목표가 ＝9,200원 / 현재가 8,170원］

4Q24 Preview: 부동산 매각이익 기여, 손상부담 축소

투자의견 Hold, 목표주가 9,200원 유지
4Q24 연결기준 지배주주순이익 2,954억원, 컨센서스 17.3% 상회

＃GS리테일

［키움 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 17,230원］

4Q24 Preview

GS리테일의 4Q24 연결기준 영업이익은 580억원(+8% YoY)으로 전망된다(리테일 존속법인 기준)
향후 편의점 사업의 전반적인 점포 순증세(‘25E +600점 전망)와 전환점 유치 경쟁 강도는 점차 완화될 전망이다

＃호텔신라

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝HOLD / 목표가 ▼43,000원 / 현재가 38,300원］

새로운 변화를 모색해야 할 때

24년 4Q OP -125억원(적지 YoY), 부진한 실적 지속 전망
올해에도 면세점 업황 회복은 더디게 진행될 전망

＃삼성전기

［iM / 고의영,손우성 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 130,900원］

전일 주가 상승 관련 투자포인트 재점검

오랜만에 섹터 반등. 삼성전기 선호
① 중국 스마트폰에 대한 보조금 지급
② CES를 계기로 재점화되는 AI 기대감

＃한올바이오파마

［DS투자 / 김민정,강태호 / ＝BUY / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 40,250원］

3-4월, 중요한 변곡점을 맞이하는 순간

이뮤노반트와 연동되는 기업가치
이뮤노반트의 시가총액은 왜 YTD 약 -40.8% 감소하였을까?
Vyvgart PFS 허가 여부는 한올바이오파마의 중요한 변곡점

＃HD한국조선해양

［메리츠 / 배기연 / ＝Buy / 목표가 ▲290,000원 / 현재가 225,000원］

4분기 영업이익 5,366억원(+233.1% YoY, +34.7% QoQ)

4분기 연결기준 매출액은 7조 1,627억원(+19.6% YoY, +14.7% QoQ), 영업이익은 5,366억원(+233.1% YoY, +34.7% QoQ), 영업이익률은 +7.5%(+4.8%p YoY, +1.1%p QoQ)로 추정한다
HD한국조선해양의 연결기준 2025년 매출액은 27조 668억원(+6.0% YoY), 영업이익 2조 4,143억원(+64.1% YoY), 영업이익률 +8.9%(+3.2%p YoY)를 전망한다
2024년 배당은 주당 5,000원을 예상한다

＃HD현대미포

［메리츠 / 배기연 / ＝Buy / 목표가 ▲190,000원 / 현재가 129,100원］

4분기 영업이익 737억원(흑자전환 YoY, +109.1% QoQ)

4분기 연결기준 매출액은 1조 4,078억원(+27.7% YoY, +30.6% QoQ), 영업이익은 737억원(흑자전환 YoY, +109.1% QoQ), 영업이익률은 +5.2%(+11.1%p YoY, +2.0%p QoQ)로 추정한다
2025년 매출액에 대한 전망은 4조 7,045억원(+1.9% YoY), 영업이익 2,990억원(+159.2% YoY), 영업이익률 +6.4%(+3.9%p YoY)를 예상한다
건조선가 상승세 지속에 따른 수익성 개선은 지속된다

＃LG이노텍

［신한투자 / 오강호,서지범 / ＝매수 / 목표가 ▼220,000원 / 현재가 168,800원］

2025년 수익성 개선을 기대하며

3분기 실적 발표 이후 아쉬운 주가와 눈높이
4Q24 Preview: 실적 눈높이 조절과 기대해 볼 2025년 성장 포인트
Valuation & Risk: 실적 추정치 하향은 아쉬우나 밸류에이션은 주목

＃한화에어로스페이스

［DS투자 / 양형모,강태호 / N BUY / 목표가 N 440,000원 / 현재가 366,000원］

경제성과 성능으로 지속될 수출 모멘텀

미국 방산 시장 진출 모멘텀
인도 시장에서의 추가 수출 가능성
경제성과 성능으로 지속될 수출 모멘텀

＃삼성증권

［KB / 강승건,이광준,정다원 / ＝BUY / 목표가 ＝61,800원 / 현재가 42,850원］

4Q24 Preview: 양호한 실적, 보수적 재평가 정책 감안

투자의견 Buy, 목표주가 61,800원 유지
4Q24 지배주주순이익 1,550억원으로 컨센서스 부합 전망

＃삼성증권

［미래에셋 / 정태준 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 42,850원］

컨센서스 하회 전망

4분기 지배주주순이익은 컨센서스를 23.8% 하회할 것으로 예상
배당락 역시 배당수익률을 상회하는 모습
2025년에도 주주환원 강화 기조는 지속될 전망

＃코웨이

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ▲82,000원 / 현재가 64,100원］

성장과 배당을 동시에

공격적인 주주환원 정책으로 기업가치 상승 기대
기존 대비 개선된, 당사 예상보다 빠른 주주환원 정책 발표
Valuation & Risk: 안정적인 매력에 주목

＃코웨이

［한화투자 / 이진협 / ＝Buy / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 64,100원］

주주의 기다림에 주주환원으로 화답하다

주주환원율 상향 발표
밸류에이션 회복의 3박자가 맞춰지는 중

＃롯데쇼핑

［키움 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ▼72,000원 / 현재가 53,800원］

4Q24 Preview

롯데쇼핑의 4Q24 연결기준 영업이익은 2,010억원(-1% YoY)으로 시장 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 전망된다
최근 소비심리 급락으로 동사의 단기 실적에 대한 불확실성이 확대된 부분이 있다

＃대한약품

［LS / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 26,250원］

구조적인 성장을 보이는 기업

안정적인 성장흐름
안정적인 재무구조 & Valuation 절대 저평가

＃삼성E&A

［KB / 장문준,강민창 / ＝BUY / 목표가 ＝27,500원 / 현재가 17,180원］

지나친 조정. 시장은 회사의 답을 기다린다

세 가지 우려에 대한 회사의 대응을 기다리는 시장
시가총액/수주잔고 비율 0.15배 수준으로 중기 평균 0.25배를 크게 하회
2024년 수주 14.0조원 이상으로 마무리. 2025E 수주 11~12조원으로 2017~2023년 평균 대비 레벨 업
4Q24 Preview: 매출액 2.5조원, 영업이익 1,786억원 전망

＃삼성카드

［SK / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ▲48,000원 / 현재가 38,800원］

규제환경 변화에도 지속될 견조한 이익체력

목표주가 48,000원으로 상향
규제 환경 변화에도 지속될 견조한 이익체력
4Q24 지배순이익 1,333 억원(-25.7% YoY) 예상

＃삼성카드

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 38,800원］

4Q24 Preview: 건전성과 주주환원이 핵심

순이익은 컨센서스 부합. 대손비용 증가로 전분기대비로는 감익
내수 부진을 넘어서
감익 감안해 중립의견. 변수는 주주환원

＃제일기획

［흥국 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ▼24,000원 / 현재가 17,030원］

25년에도 견조한 성장 기대

여전히 비우호적인 영업 환경, 그래도 성장은 이어질 것
4분기 실적은 시장 컨센서스에 부합할 전망
새로운 주주환원 정책도 기존처럼 주주 친화적일 것

＃LG디스플레이

［현대차 / 김종배 / ＝BUY / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 9,320원］

아쉬운 4분기에도 방향성은 명확

4분기 매출액은 7조 5,946억원(YoY +2.7%), 영업이익은 2,175억원(YoY +65.1%, OPM 2.9%)으로 컨센서스와 당사의 기존 추정치를 하회하는 실적을 기록할 것으로 전망
2025년 매출액은 26조 9,885억원(YoY +2.3%), 영업이익은 6,500억원(흑자전환)을 예상
Mobile OLED는 고객사향 라인업의 확대로 인해 YoY +7.8% 증가할 것으로 예상

＃NAVER

［현대차 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 208,500원］

감 잡은 커머스! AI까지 확인되면 즉각 리레이팅

4분기 영업이익 5,307억원으로 전분기 이상 가능할 것
4분기 광고/커머스: 전분기에 준하는 YoY 성장률 기대
4분기 핀테크: 특이사항 없음, 간편 결제 외 서비스 활성화에 집중
4분기 콘텐츠: 웹툰은 두 자리수 성장 이상무, 기타 사업은 선택과 집중

＃NAVER

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ▲280,000원 / 현재가 208,500원］

광고와 커머스 추정치 재차 상향

4Q24 실적은 영업이익 컨센서스 상회 추정
롱테일 키워드 확장과 인벤토리 확대가 동시에
목표주가 28만 원으로 상향하고 투자의견 BUY 유지

＃카카오

［현대차 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 39,150원］

콘텐츠 발목... 끈기 있게 플랫폼 반등 기다릴 시점

4분기 영업이익 1,417억원으로 이익 역신장 불가피
4분기 플랫폼: YoY +4.4%로 매출 증가율 저조하나, 이익은 양호할 전망
4분기 콘텐츠: YoY -4.8%로 매출 부진 이어지고, 손익 측면에서도 감익 우려
전면형 광고, AI 카나나, 팬덤 플랫폼 베리즈까지 새로움으로 재무장하는 2025년

＃카카오

［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ▼48,000원 / 현재가 39,150원］

플랫폼과 콘텐츠, 각각의 숙제

4분기 매출액 2.01조원(+1%yoy), 영업이익 1,102억원(-32%yoy)으로 컨센서스(1,495억원) 하회 전망
광고 매출은 메시지 광고 매출이 성수기 효과로 양호한 매출 성장률을 기록하겠으나, 광고 경기 영향을 상대적으로 많이 받는 DA 매출 부진은 전분기에 이어 이어질 전망
반면 콘텐츠 부문은 전분기에 이어 역성장 지속될 전망

＃JYP Ent.

［NH투자 / 이화정,문소영 / ＝Buy / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 67,200원］

드디어 킥플립 데뷔

3년을 기다렸다 킥플립
4Q24 Preview: 고연차의 힘

＃하나투어

［현대차 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 55,700원］

4분기 보수적으로 봐도 전분기비 증익 예상

4Q 영업이익 138억원으로 낮아진 컨센서스에는 부합할 전망
12월 패지키 32% 성장했고, 현지투어플러스도 초고속 성장 확인
1분기 일시적인 여행 수요 위축 확인되나, 구조적인 수요 상실로 연결되지는 않을 것
레져 섹터 최선호주 유지하며, Target P/E 14배까지 상승 여력 충분할 것

＃키움증권

［KB / 강승건,이광준,정다원 / ＝BUY / 목표가 ＝183,000원 / 현재가 115,100원］

4Q24 Preview: 해외주식수수료 증가로 우수한 성과 시현

투자의견 Buy, 목표주가 183,000원 유지
4Q24 연결순이익은 1,873억원으로 컨센서스를 18.0% 상회 전망

＃키움증권

［미래에셋 / 정태준 / ＝매수 / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 115,100원］

4분기 증시 부진에도 실적은 양호

투자의견 매수로 상향, 목표주가 150,000원 유지

＃나노엔텍

［다올투자 / 박종현,이정우 / 현재가 3,600원］

L’Oreal의 어깨 위에 올라선

IssueL’Oreal Cell BioPrint 출품
PitchL’Oreal 기사 통해 동사와의 파트너십 통해 개인화 피부 분석 장비 출품 확인
제품 개발 및 계약 체결 시 스킨케어 진단 분야 매출 확대 기대

＃한화오션

［DS투자 / 양형모,강태호 / ＝BUY / 목표가 ▲45,000원 / 현재가 38,100원］

드디어 경영 정상화, 컨센서스 턴어라운드 기대

최근 5년 연구개발 비용으로 3,600억원 투자
필리 조선소 인수 완료 및 2025년 MRO도 최소 3천억원 이상 수주 가능
4분기 실적 정상화, LNG선 수주 증가, 미국 방산 진출 모멘텀

＃포스코인터내셔널

［신한투자 / 박광래,한승훈 / ＝매수 / 목표가 ▼57,000원 / 현재가 41,950원］

펀더멘털 이상 無!

4Q24 영업이익 2,176억원(+1.4% YoY)으로 시장 기대치 하회 전망
2025년 매출액 35조원(+8.6% YoY), 영업이익 1.2조원(+3.6%) 달성 전망
투자의견 매수 유지, 목표주가는 57,000원으로 하향

＃코메론

［LS / 정홍식 / 현재가 10,800원］

시가총액보다 많은 순현금 보유

수익성 개선 요인: 생산공장 이전
안정적인 재무구조 & Valuation 저평가

＃동원F&B

［하나 / 심은주,고찬결 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 30,250원］

4Q24 Pre: YoY 증익 기조는 이어질 전망

4Q24 Pre: 어려운 영업환경 속 선방
2025년 YoY 8% 이익 증가 예상
밸류에이션은 매력적

＃쏠리드

［하나 / 김홍식,고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 6,980원］

특급 호재가 몰려오고 있다

매수 투자 의견/12개월 TP 10,000원 유지, 장/단기 적극 매수 추천
장기로 보면 미국 프로젝트 사업자 선정 분명한 호재, 주가 상승은 당연
IoT/양자암호통신 활성화가 Pre 6G 사업 촉진 시킬 것, 호재 넘치는 상황

＃LG생활건강

［한국투자 / 김명주 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 312,000원］

4Q24 Preview: 아쉬움이 지속되는 중

영업이익이 시장 기대치를 15.4% 하회할 전망
변화를 위한 노력은 긍정적이나
아직은 보수적인 관점의 접근이 필요

＃신한지주

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝72,000원 / 현재가 48,950원］

2025년에도 최대실적 지속과 더욱 상향된 주주환원정책 예정

4Q24 Preview: 비이자이익 증가와 대손비용 축소로 +26%YoY 예상
투자의견 매수 및 목표주가 72,000원으로 유지

＃현대로템

［한국투자 / 장남현 / ＝매수 / 목표가 ＝83,000원 / 현재가 52,300원］

4Q24 Preview: 분기 최대 실적을 눈 앞에

영업이익 컨센서스 7.7% 상회할 것
폴란드 K2 전차 2차 계약 1월 체결 전망
밸류에이션 매력도 높아진 상황

＃현대로템

［다올투자 / 최광식 / ＝BUY / 목표가 ＝78,000원 / 현재가 52,300원］

환 효과 얼마나 일지 궁금

4Q24는 폴란드 K2의 진행률 진척, 원달러 환율 상승으로 호실적 기대
K2PL 2차 실행계약이 이월되었고 오리무중이지만, 따낼 경우 2025년의 실적 수준이 2032년까지 이어지는 장기 사이클이 확보되고, 실적과 멀티플 상향 조정이 가능한 상황. 관심을 가지고 투자할 것을 제안

＃현대백화점

［키움 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ＝63,000원 / 현재가 46,600원］

4Q24 Preview

현대백화점의 4Q24 연결기준 영업이익은 1,081억원(+13% YoY)으로 시장 컨센서스에 부합할 것으로 전망된다
최근 소비심리 급락으로 동사의 단기 실적에 대한 불확실성이 확대된 부분이 있다

＃한국금융지주

［KB / 강승건,이광준,정다원 / ＝BUY / 목표가 ＝103,000원 / 현재가 72,200원］

4Q24 Preview: 수신 기반 확대를 위한 준비 지속

투자의견 Buy, 목표주가 103,000원 유지
4Q24 연결기준 지배주주순이익 2,001억원으로 컨센서스를 14.7% 상회

＃한국금융지주

［미래에셋 / 정태준 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 72,200원］

트레이딩 부진에도 컨센서스 부합 예상

투자의견 매수, 목표주가 110,000원 유지

＃GS

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 39,350원］

밸류업 프로그램 동참 필요

4Q OP 5,498억원(-25.9% YoY), 부진한 실적 전망
2025년 에너지/발전 자회사 소폭 개선 전망

＃LIG넥스원

［DS투자 / 양형모,강태호 / ＝BUY / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 250,000원］

미래전에 특화된 기술 방산기업

사업 영역은 미래전에 필요한 무기 체계
미래전은 NCW(Network-Centric Warfare, 네트워크 중심 전쟁)로 전환
미래전에 특화된 기술 방산기업

＃휠라홀딩스

［대신 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝52,000원 / 현재가 40,800원］

미국 법인 일회성 비용 발생으로 영업이익 컨센서스 하회 전망

4Q24 Preview: 아쿠시넷 비수기, 미국법인 구조조정 영향으로 부진 전망

＃CJ제일제당

［하나 / 심은주,고찬결 / ＝BUY / 목표가 ＝480,000원 / 현재가 252,500원］

4Q24 Pre: 어려운 대외 환경 속에서 선방

4Q24 Pre: 시장 기대 부합 전망
2025년에도 YoY 증익 흐름 이어질 전망
최근 주가 조정은 기회

＃CJ제일제당

［IBK투자 / 김태현,박은명 / ＝매수 / 목표가 ▼360,000원 / 현재가 252,500원］

투심 회복 더뎌

4Q24 영업이익, 시장 기대치 약 6% 하회할 듯
전 사업부문 수익성 개선 전망
소비 위축 장기화로 투심 회복 더뎌, 목표가 10% 하향 조정

＃풍산

［KB / 최용현 / ＝BUY / 목표가 ▼77,000원 / 현재가 52,900원］

4Q24 Preview: 수주 재반등 기대

4Q24: 컨센서스 하회 예상
주가 상승을 위해선 방산 수주 반등 필요

＃대양전기공업

［LS / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 13,060원］

기존 사업의 안정성 + 센서 사업의 성장성

선박용 조명 수주액 증가: 2025년에도 견조할 듯
자동차용 센서 2025년 고성장 기대감

＃이마트

［키움 / 박상준 / ▼Marketperform / 목표가 ＝68,000원 / 현재가 62,800원］

4Q24 Preview

이마트의 4Q24 연결기준 영업이익 61억원으로 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망된다
한편, 중기적으로는 알리바바와의 JV 설립 이후 G마켓의 사업 방향을 살펴볼 필요가 있다

＃인텔리안테크

［키움 / 이한결 / ＝BUY / 목표가 ▼69,000원 / 현재가 38,950원］

25년 상저하고 전망, 점진적인 회복세 기대

4분기 영업이익 16억원 컨센서스 하회 전망
고객사의 글로벌 서비스 런칭이 필요한 시점

＃화승엔터프라이즈

［대신 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝14,000원 / 현재가 8,520원］

4Q24부터 이익 규모 한번 더 레벨업

투자의견 BUY와 목표주가 14,000원 유지
4Q24 Preview: 이익 규모 한번 더 레벨업

＃코스메카코리아

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▼93,000원 / 현재가 52,600원］

4Q24 Preview: 컨센서스 하회 예상

4Q24 Preview: 컨센서스 하회 예상
2025년: 국내법인 성장 지속 + 북미법인 회복 전망

＃크래프톤

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ▲460,000원 / 현재가 346,500원］

1Q25까지도 벌써 좋다

4Q24 실적은 영업이익 컨센서스 상회 추정
높아진 트래픽을 지킬 수 있다는 자신감 확인

＃오리온

［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 102,900원］

4Q24 Preview: 명절 효과 반영

4분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망
중국으로 향하는 시선
다양한 모멘텀 보유

＃천보

［키움 / 권준수 / ＝Outperform / 목표가 ▼46,000원 / 현재가 39,100원］

지속되는 실적 불확실성

4Q24 영업이익 6억원(흑자전환 YoY) 전망
2025년 영업이익 52억원(흑자전환 YoY) 전망
긴 호흡으로 접근 필요

＃롯데웰푸드

［교보 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ▼175,000원 / 현재가 110,500원］

코코아 원가 부담 예상보다 장기화

4Q24 Pre: 코코아 원가 부담 예상보다 장기화
투자의견 BUY 유지 및 목표주가 175,000원으로 하향

＃롯데웰푸드

［하나 / 심은주,고찬결 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 110,500원］

4Q24 Pre: 시장 기대 하회 전망

4Q24 Pre: 3분기와 유사한 영업 환경
2025년, 해외 Level-up 전망
중장기 방향성 감안시 저가 매수 유효

＃BGF리테일

［키움 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ▼145,000원 / 현재가 104,600원］

4Q24 Preview

BGF리테일의 4Q24 연결기준 영업이익은 543억원(+6% YoY)으로 시장 컨센서스에 부합할 것으로 전망된다
향후 편의점 사업의 전반적인 점포 순증세(‘25E +600점 전망)와 전환점 유치 경쟁 강도는 점차 완화될 전망이다

＃디케이티

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 현재가 8,230원］

실적 고성장의 원년

스마트폰/IT 기기 FPC Module 및 전장 Module 등을 제조 및 판매하는 Module 전문기업
실적 고성장의 원년: 신규사업 본격성장

＃하나기술

［그로쓰리서치 / 이재모 / 현재가 23,250원］

2025년 턴어라운드 시작. 전고체전지 向 장비 수주 기대

신사업인 열면취 가공장비, WIP전고체 장비 수주 기대
25년 매출 증대 및 영업이익 흑자전환 , 실적 턴어라운드 기대

＃HD현대중공업

［메리츠 / 배기연 / ＝Buy / 목표가 ▲310,000원 / 현재가 286,500원］

4분기 영업이익 2,841억원(+104.9% YoY, +37.8% QoQ)

4분기 매출액은 4조 500억원(+18.7% YoY, +12.2% QoQ), 영업이익은 2,841억원(+104.9% YoY, +37.8% QoQ), 영업이익률은 +7.0%(+3.0%p YoY, +1.3%p QoQ)로 추정한다
2025년 매출액에 대한 전망은 15조 4,985억원(+6.7% YoY), 영업이익 1조 3,481억원(+90.6% YoY), 영업이익률 +8.7%(+3.8%p YoY)를 예상한다
엔진기계 사업부의 경우 HD현대중공업의 실적 추정 및 밸류에이션에 분수령으로 작용할 수 있다

＃HD현대중공업

［DS투자 / 양형모,강태호 / ＝BUY / 목표가 ▲350,000원 / 현재가 286,500원］

드디어 방산에도 진심

올해 특수선 부문 수주 목표 15.6억 달러 제시
군함도 빠른 납기 경쟁력과 세계 최대급 캐파 보유, MRO도 올해 최소 3천억원 이상도 수주 가능
드디어 방산에도 진심

＃데이원컴퍼니

［유진투자 / 박종선 / 현재가 없음］

성인 대상 학습 콘텐츠 제공 선도 업체

성인을 대상으로 학습이 필요한 모든 컨텐츠를 기획, 개발, 유통하고 있음
투자포인트-1: 증가하는 성인 교육 시장의 성장과 함께 안정적 실적 성장 전망
투자포인트-2: 중장기 성장을 위한 AI 및 글로벌 진출 추진

＃LG에너지솔루션

［신영 / 박진수 / ＝매수 / 목표가 ▼450,000원 / 현재가 361,500원］

정책 불확실성 해소 필요

4Q24 Preview: 영업이익 기대치 큰 폭 하회 예상
목표주가 45만원으로 12% 하향

＃LG에너지솔루션

［DS투자 / 최태용 / ＝NEUTRAL / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 361,500원］

예상보다 더 아쉬운

4Q24 Pre: 영업적자 1,695억원으로 컨센서스 하회 예상
트럼프 당선으로 CAPA 조정 불가피하다는 판단
얼티엄셀즈 3공장 불확실성 해소 수순은 긍정적 요소

＃DL이앤씨

［KB / 장문준,강민창 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 31,650원］

다크호스: SMR 확장과 원가율 개선이 함께 해준다면

상반기 업종 내 다크호스가 될 가능성
4Q24 Preview: 매출액 2.3조원, 영업이익 968억원 전망
2025년 연결기준 매출액 8.4조원 (+3.3% YoY), 영업이익 3,834억원 (+40.2% YoY)
SMR, 블루암모니아 등에서 새로운 사업 기회 확보 노력

＃DL이앤씨

［IBK투자 / 조정현 / ＝매수 / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 31,650원］

4Q24 Preview: 주택부문 원가율 개선

매출 믹스 효과 시작
수주 및 착공세대 가이던스 하회

＃인벤티지랩

［iM / 장민환 / 현재가 21,350원］

새로운 시도가 필요한 이유

글로벌 비만치료제 플레이어와 개발 방향
플랫폼 기술의 가치에 우호적인 국내 시장
Microsphere의 현위치, 새로운 시도가 필요한 이유

＃에코프로머티

［DB금융투자 / 안회수 / 현재가 68,800원］

제련업 통합으로 섹터 내 매력도 up!

제련업 통합으로 경쟁력 up
캐즘 속에도 성장 보여줄 기업
섹터 내 매력도 높아지는 중

＃아스테라시스

［NH투자 / 심의섭,황지현 / 현재가 없음］

고성장이 기대되는 미용의료기기 전문 기업

HIFU, 모노폴라 RF 미용의료기기 전문 기업
차별성을 갖춘 장비와 미국 시장 진출로 실적 고성장 기대

＃시프트업

［다올투자 / 김혜영 / ＝BUY / 목표가 ＝78,000원 / 현재가 64,300원］

4Q24 Preview: 늦기 전에 사자

4Q24E 연결 매출액은 554억원(+20.8% YoY, -4.6% QoQ), 영업이익은 426억원(+31.5% YoY, +19.7% QoQ) 예상
[승리의 여신: 니케] 456억원(+0.4% YoY, +33.2% QoQ) 전망
[스텔라 블레이드] 88억원(-61.1% QoQ) 예상

＃에스오에스랩

［한국IR협의회(리서치센터) / 김태현,변해민 / 현재가 14,160원］

고정형 라이다에서 차별화된 경쟁력 보유 기업

라이다(LiDAR) 개발 및 제조 기업
적용 산업 확장에 따른 매출 증대 기대
고정형 라이다에서 차별화된 기술력 보유

＃삼양엔씨켐

［유진투자 / 박종선 / 현재가 없음］

국내 반도체용 정밀화학 소재 전문기업

포토레지스트 시장 성장과 함께 안정적인 실적 성장 기대
기존 사업 강화 및 신사업 진출을 통한 시장 확대 추진

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