[25-06-25.수] 테마 종목 및 리포트 정리

52주 신고가

텔콘RF제약 , 서울옥션 , 파미셀 , 아이쓰리시스템 , 딥마인드 , 원익 , DL이앤씨 , 로보로보 , 세아베스틸지주 , 제주은행 , 한국전력 , 포인트모바일 , 예림당 , 대창솔루션 , SAMG엔터 , FSN , 인카금융서비스 , 네오펙트 , 에이피알 , 코리아에셋투자증권 , 현대건설 , SK스퀘어 , F&F홀딩스 , 감성코퍼레이션 , 나노 , 모아텍 , 한일현대시멘트 , 태웅 , BNK금융지주 , 사피엔반도체 , 엔텔스 , 가비아 , 기업은행 , iM금융지주 , RFHIC , 강원랜드 , 에스앤디 , NICE평가정보 , HD현대일렉트릭 , 한전KPS , SK증권 , 지역난방공사 , SK디스커버리 , 현대무벡스 , SK하이닉스 , 코리안리 , 오로라 , 인디에프 , 우주일렉트로 , HS화성 , 이엔에프테크놀로지 , 리파인 , 코스맥스 , 알체라 , 교보증권 , 유안타증권 , 세아특수강 , 카카오페이 , 삼성증권 , 리노공업 , 대원산업 , 우리금융지주 , 삼화전자 , 삼보판지 , 경동도시가스 , NHN KCP , 하나금융지주 , 코난테크놀로지 , 현대백화점 , 파크시스템스 , HDC , 효성 , 비큐AI , 코오롱인더 , 파라다이스 , NH투자증권 , 동아지질 , 금호에이치티 , 크라운해태홀딩스 , 바이오에프디엔씨 , DB손해보험

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

브릿지바이오테라퓨틱스 2,065원(+29.71%)
: 美 가상자산 헤지펀드에 경영권 매각 모멘텀 지속
에이비온 7,600원(+29.91%)
: 1.8조원 규모 단백질 표적 항체 'ABN501' 기술이전 계약 모멘텀 지속
텔콘RF제약 7,960원(+29.85%)
: 계열사 에이비온, 1조8천억원 규모 기술이전 계약 체결 모멘텀 지속
오텍 2,695원(+29.88%)
: 유상증자 권리락 효과 발생
스맥 3,350원(+29.84%)
: SNT홀딩스로 최대주주 변경
케이옥션 5,380원(+29.79%)
: 예탁결제원, 토큰증권 테스트베드 플랫폼 구축 소식
서울옥션 11,450원(+22.33%)
: 예탁결제원, 토큰증권 테스트베드 플랫폼 구축 소식
KCTC 5,050원(+20.53%)
: 이재명 정부 북극항로 정책, 해수부 이전 기대감 등에 종합 물류 테마 상승
제주반도체 17,970원(+19.40%)
: 美 양자경제개발컨소시움(QED-C)과 국내 양자생태계 협력방안 모색 모멘텀 지속
캐리 5,130원(+18.61%)
: 美 상원, 주택용 태양광 세제 혜택 부활 검토 소식 등에 일부 태양광에너지 테마 상승
아이쓰리시스템 96,100원(+16.63%)
: 글로벌 적외선 영상센서 쇼티지 수혜 전망 등
스코넥 3,205원(+16.55%)
: 신작 VR 게임 '후즈 앳 더 도어' 글로벌 흥행 조짐 등
ISC 62,000원(+16.10%)
: 반도체 관련주 상승 속 노르웨이 중앙은행 동사 보유 지분 공시 및 반도체 테스트 소켓 업체 실적 추정치 상향 전망 등
딥마인드 5,270원(+15.82%)
: 스테이블코인 'KRDT' 발행 추진 기대감 지속 등
원익 7,710원(+14.73%)
: 상법 개정 추진에 따른 수혜주로 지속 부각 등
DL이앤씨 55,400원(+14.46%)
: 건설 대표주 테마 상승 속 SMR·탄소포집 사업 기대감 부각 등
파루 1,578원(+13.12%)
: 일부 태양광에너지 테마 상승 속 '영농형 태양광' 기후·농촌 해법 제시 소식 부각
로보로보 5,630원(+12.94%)
: 국정기획위, 초중고 'AI 교과' 신설 검토 소식 속 방과 후 수업 로봇교육 운영 사실 부각
폴라리스세원 1,494원(+12.08%)
: 자동차부품 테마 상승 속 북미 로보택시 업체에 자율주행 전기차 플랫폼 관련 핵심 부품 공급 이력 지속 부각
JTC 6,400원(+12.08%)
: 日관광객 증가에 따른 실적 성장 기대감 지속 등
세아베스틸지주 30,100원(+11.90%)
: 일부 지주사 테마 상승 속 2분기 실적 컨센서스 부합 전망 및 내년 이익 증가 기대감 지속 등
센서뷰 1,407원(+11.84%)
: 전차 상부 능동방호시스템 개발 계약 체결 소식
동방 2,985원(+11.38%)
: 이재명 정부 북극항로 정책, 해수부 이전 기대감 등에 종합 물류 테마 상승
제주은행 15,400원(+11.27%)
: 은행 테마 상승 및 은행권, 스테이블코인 합작법인 설립 검토 소식 속 신한금융그룹 자회사로 부각
한국전력 37,850원(+11.00%)
: 일부 태양광에너지 테마 상승 속 원전 산업 확장 수혜주 분석 등
에이치엔에스하이텍 15,680원(+10.81%)
: 북미 고객향 ACF 확대 및 Micro LED 등 신사업 확장 본격화 분석 부각
포인트모바일 5,830원(+10.42%)
: 아마존향 누적 수주액 160억원 돌파 모멘텀 지속

테마시황

중동 재건 기대감 지속 및 원전 사업 기대감 등에 건설 대표주 테마 상승.
현대차그룹, 영국 판매 돌풍 및 한미 고위급 관세협의 기대감 등에 자동차 대표주/부품 테마 상승.
경기 부양 및 증시 체력 제고에 따른 단기 프리미엄 부여 가능 분석 등에 은행 테마 상승.
마이크론 테크놀로지(+4.78%) 호실적 기대감 등에 반도체 관련 테마 상승.
이재명 정부 북극항로 정책, 해수부 이전 기대감 속 종합 물류 테마 상승.
美 상원, 주택용 태양광 세제 혜택 부활 검토 소식 등에 태양광에너지 테마 상승.
예탁결제원, 토큰증권 테스트베드 플랫폼 구축 소식 속 일부 STO 테마 상승.
밸류에이션 디스카운트 해소 기대감 지속 등에 일부 지주사 테마 상승. 증권, 생명보험, 손해보험 등 테마도 상승.
정동영 의원, 이재명 정부 통일부 장관 후보자 지명 속 남북 관계 개선 기대감 지속 등에 남북경협, 일부 비료, DMZ 평화공원 등 테마 상승.
국제유가 급락 속 일부 항공/LCC 테마 상승.
반면, 캐시 우드, 서클(-15.49%) 주식 처분 소식 등에 스테이블코인, 전자화폐, 핀테크, 인터넷 대표주, 블록체인, 보안정보 등 테마 하락.
정부 정책 기대감 등에 시장에서 부각됐던 지역화폐 및 퓨리오사AI, AI 챗봇, 지능형로봇I 등 AI 관련 테마 하락.
중동 휴전 속 방위산업/전쟁 및 테러 테마 하락.

건설 대표주

중동 재건 기대감 지속 및 원전 사업 기대감 등에 상승

이스라엘과 이란 간 휴전이 발표되면서 중동을 둘러싼 지정학적 리스크가 다소 줄어든 가운데, 중동지역 재건사업 수혜에 대한 기대감이 지속되고 있음. 이와 관련, 트럼프 미국 대통령은 美 동부시간 기준 24일 새벽 1시경 이스라엘과 이란의 휴전이 발효됐다고 밝혔으며, 이스라엘도 양국이 휴전에 들어갔음을 공식 확인했음. 다만, 휴전 선언 이후 이란이 이스라엘에 미사일을 발사하고 이스라엘이 강력 대응을 천명하며 다시 긴장감이 고조되기도 했지만, 트럼프 대통령이 휴전을 이행하라고 강하게 압박하면서 해당 리스크는 완화되는 모습.
아울러 국내 대형 건설사들의 원전 사업 추진 기대감도 지속되고 있음. 일부 언론에 따르면, DL이앤씨와 DL에너지의 노르웨이 SMR 협력사인 ‘노르스크 케르네크라프트(Norsk Kjernekraft)’가 SMR 기업을 설립하고 원자로 개발과 관련해 프랑스 기업과 손을 잡은 것으로 전해짐. 앞서 노르스크 케르네크라프트는 지난해 8월 DL이앤씨, DL에너지와 MOU를 맺고 몽스타드 석유 정제소 인근에 SMR 발전소를 짓기 위한 타당성 조사를 진행한 바 있음. 또한, 전일 현대건설은 지난 19일 핀란드 국영 에너지 기업 포툼, 웨스팅하우스와 함께 ‘핀란드 신규 원전 건설 사업을 위한 사전업무착수계약(EWA)’을 맺었다고 밝힘. 이번 협력 계약은 지난 3월 현대건설-웨스팅하우스 컨소시엄이 사전업무착수계약 대상자로 선정된 데 따른 후속 조치로, 현대건설 컨소시엄은 이번 계약을 기반으로 초기 프로젝트 계획 수립, 원전 부지 평가, 인허가 관련 사항 점검 등 대형원전(AP1000) 건설 전반을 심도 있게 검토할 예정.
이에 금일 DL이앤씨, 현대건설, 대우건설, GS건설, 삼성물산 등 건설 대표주 테마가 상승.

자동차 대표주/부품

현대차그룹, 영국 판매 돌풍 및 한미 고위급 관세협의 기대감 등에 상승

영국자동차제조판매협회에 따르면, 현대차는 지난달 7,259대를 판매해 시장점유율 4.84%, 같은 기간 기아는 8,579대(5.72%)를 판매한 것으로 전해짐. 두 브랜드만으로 총 10.56% 점유율을 기록. 올해 1~5월 누계 기준으로 현대차는 3만8,669대(4.54%), 기아는 5만1,962대(6.11%)를 판매하면서 현대차그룹 점유율은 10.65%를 기록했음. 특히, 프리미엄 브랜드 제네시스의 5월 등록대수는 169대로 전년동월대비 196.49% 급증했고, 연간 누계는 629대로 전년대비 68.63% 급증한 것으로 전해짐.
한편, 산업통상자원부는 방미 중인 여한구 통상교섭본부장이 23일 오후 4시 미국 워싱턴 DC에서 하워드 러트닉 상무장관, 제이미슨 그리어 미국무역대표부 대표와 통상 협의를 진행했다고 밝힘. 여 본부장은 한/미 3차 관세 기술협의를 하루 앞두고 미국 통상수장들과 만나 한국에 대한 미국의 25% 상호관세 및 자동차·철강 등 품목 관세에 대한 면제의 중요성을 미국 측에 강조했음. 이번 회담은 이재명 정부 출범 후 첫 고위급 만남으로 이전까지 우리 정부는 정치적 혼란에 미국과의 본격적인 협상 논의를 새 정부 출범 이후로 미뤄온 바 있음.
이 같은 소식 속 현대차, 기아, 현대모비스, 동원금속, 대유에이텍, 한국무브넥스, 화신, 성우하이텍 등 자동차 대표주/부품 테마가 상승.

은행

경기 부양 및 증시 체력 제고에 따른 단기 프리미엄 부여 가능 분석 등에 상승

한화투자증권은 보고서를 통해 커버리지 은행주 9개사의 주가는 연초 이후 평균 39% 상승했는데 AI, 스테이블코인, 태국 인터넷은행 인가 등의 다양한 재료로 연초 이후 73% 상승한 카카오뱅크를 제외할 경우, 8사 평균 35%의 상승률을 기록했다며, 동기간 KOSPI 지수는 29% 상승했으므로, 시장 대비 상대수익률로는 부담스러운 수준은 아니라고 판단된다고 밝힘.
최근 주가 상승에 따라 현재는 global peer 대비 배당 매력이 좁혀진 상황이지만, 경기 부양과 증시 체력 제고에 대한 기대감을 고려하면, 단기적으로는 프리미엄을 충분히 부여할 수 있다고 밝힘. 금리 흐름 대비 양호한 마진 방어, 연중 개선세로의 전환이 예상되는 크레딧 리스크 등을 고려하면 업종의 이익 체력과 주주환원 여력은 견조할 것으로 전망. 이에 올들어 우수한 주가수익률을 기록했음에도 은행업종에 대한 투자의견을 Positive로 유지한다고 밝힘.
이 같은 소식 속 BNK금융지주, 기업은행, iM금융지주, 우리금융지주, 하나금융지주 등 은행 테마가 상승.

반도체 관련주

마이크론 테크놀로지(+4.78%) 호실적 기대감 등에 상승

마이크론 테크놀로지(+4.78%)가 오는 현지시간 25일(한국시간 26일) 올해 3분기(3~5월) 실적을 발표할 예정. 고대역폭메모리(HBM) 수요가 시장을 주도하는 대변화를 맞고 있는 가운데, 최근 D램 가격 급등이 나타나면서 메모리 업계 실적 기대감이 커지고 있음. JP모건은 최근 마이크론이 HBM 수요 강세뿐 아니라 범용 D램(비 HBM) 출하 증가와 평균판매가격 상승, 고객사 재고 정리 속도 증가, 일부 관세 회피 목적의 수요 선반영 등이 복합적으로 작용해, 시장 기대치를 웃도는 실적을 올릴 것으로 전망. 마이크론에 대한 JP모건의 매출 추정치는 88억달러 수준으로 EPS도 월가 컨센서스(1.48달러)를 웃도는 1.57달러로 제시.
지난밤 뉴욕증시가 이스라엘-이란 휴전 등에 큰 폭 상승 마감한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 급등(+3.77%) 마감. 엔비디아(+2.59%), AMD(+6.83%), TSMC(+4.65%), 브로드컴(+3.94%) 등이 상승. 멜리우스 리서치는 AI 전용칩의 수요가 높다는 이유 등에 AMD의 투자 등급을 '보유'에서 '매수'로 상향하고, 목표가도 기존의 110달러에서 175달러로 상향. 또한, HSBC는 브로드컴에 대해 AI 특수를 이유로 목표가를 기존의 240달러에서 400달러로 상향.
한편, 일부 언론에 따르면, 中 메모리 반도체 업체인 창신춘추(CXMT)가 DDR4 생산을 중단할 것으로 알려지면서 DDR4의 가격이 DDR5를 역전하는 현상이 나타난 것으로 알려짐. D램익스체인지에 따르면, DDR4 16G 현물 가격은 지난 23일 12달러를 기록하며, 3월 말 가격인 3.95달러에 비해 3배 가량 상승. DDR5 16G의 가격은 같은 날 6달러로, DDR4의 가격이 DDR5의 두 배에 달했으며, 이 같은 가격 역전 현상은 D램 역사상 처음임. 현재 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론은 DDR4 생산을 중단한 상태로 CXMT 또한 DDR4 생산을 서서히 줄여 갈 예정이며, 올 3분기부터 고객사들에게 생산 중단 통지를 내보낼 것으로 알려짐.
이 같은 소식 속 SK하이닉스, 삼성전자, 미래반도체, 한미반도체, 에이직랜드, 하나마이크론, 리노공업, 테크윙 등 반도체 관련주가 상승.

종합 물류

이재명 정부 북극항로 정책, 해수부 이전 기대감 속 상승

해양수산부는 이재명 정부의 공약인 북극항로 개척을 위해 '북극항로 TF(태스크포스)'를 구성했다고 밝힘. 김성범 해양수산부 차관은 전일 오후 정부세종청사 해양수산부 대회의실에서 이와 관련한 킥오프(Kick-Off)를 주재한 가운데, 김 차관은 회의에서 '북극항로 TF'의 정책방향 설정과 추진과제 발굴 등 운영계획을 점검했음. 김 차관은 "오늘 회의는 북극항로에 대한 국제동향 등 현황을 파악하고, 북극항로 개척을 위한 정부 준비상황을 확인하는 자리"라며, "앞으로 TF 구성원 모두 북극항로 개척에 필요한 아이디어를 적극 제안해주길 바란다"고 당부.
이재명 대통령이 전일 해양수산부의 부산 이전을 연내에 이행할 수 있도록 방안을 검토하라고 강도형 해수부 장관에게 지시했음. 대통령실 핵심 관계자는 "오늘 국무회의에서 이 대통령이 12월 안에 해수부 이전이 가능한지 검토해보라는 언급을 했다"고 밝힘. 예상보다 빠른 이전을 주문한 것으로, 이 경우 새 청사를 건설할 시간이 없는 만큼 임대 형식으로 공간을 마련해 이전을 추진해야 할 가능성이 커 보인다고 전해짐.
전재수 해양수산부 장관 후보자는 이날 "해수부 부산 이전은 더는 늦출 수 없다"고 밝힘. 아울러, "조선과 해운은 한 몸인데 지금 조선 산업은 산업부에 있고 해운은 해수부에 있다. 북극항로 개척을 선도하려면 해양과 산업 정책이한 몸이 돼야 한다. 이 부분은 내가 풀어나갈 과제라고 생각한다"고 발언.
이 같은 소식 속 KCTC, 동방, 인터지스, 한솔로지스틱스 등 종합 물류 테마가 상승.

태양광에너지

美 상원, 주택용 태양광 세제 혜택 부활 검토 소식 등에 상승

외신에 따르면, 미국 상원이 공화당의 일명 'One Big Beautiful Bill' 초안에서 제외됐던 주택용 태양광 세제 혜택 복원을 검토 중이라고 전해짐. 공화당 상원 에너지위원회 소속의 케빈 크레이머 의원은 24일 "옥상형 태양광 관련 조정 작업이 진행 중"이라며, 청정에너지 세액공제 제도 전반에 대한 논의가 함께 이뤄지고 있다고 밝힘.
해당 법안은 광법위한 세제 개편을 담고 있으며, 공화당 측은 그간 태양광과 풍력 등 일부 청정에너지 항목에 부정적인 입장을 보여왔음. 하원과 상원 재무위원회가 각각 마련한 법안 초안에서는 주택에 옥상형 태양광 패널을 설치한 가구에 제공되던 30% 세액공제를 삭제했으며, 주거용 태양광 시스템을 임대하는 기업에 대한 별도 보조금도 폐지한 바 있음.
이에 지난밤 뉴욕증시서 선런(+15.38%), 솔라에지테크놀로지(+17.87%), 인페이즈에너지(+11.05%) 등이 급등.
이 같은 소식 속 파루, 캐리, 대성파인텍, 주성엔지니어링, 씨엔플러스, OCI, HD현대에너지솔루션 등 태양광에너지 테마가 상승.

STO

예탁결제원, 토큰증권 테스트베드 플랫폼 구축 소식 속 일부 관련주 상승

한국예탁결제원은 차세대 디지털 투자 자산으로 불리는 토큰증권 법제화에 대비하고자 테스트베드 플랫폼을 구축했다고 밝힘. 토큰증권은 본질이 '증권'인 만큼 도입에 여야 이견이 없어, 올해 내 국회에서 이를 합법화하는 자본시장법·전자증권법 개정안이 통과될 것이 확실시되는 가운데, 예탁원 플랫폼은 토큰증권 법안이 통과되면 정식 운영을 시작한다는 방침. 해당 플랫폼은 시중에 대거 유통될 토큰증권의 발행 및 유통 총량을 감시하는 '총량 관리 시스템'을 중심으로 하고, 예탁원의 토큰증권 관련 업무를 지원하는 '노드관리 시스템'과 '분산원장 시스템'도 구동할 계획임.
이 같은 소식 속 케이옥션, 서울옥션, 아이티아이즈, 코리아에셋투자증권 등 일부 STO 테마가 상승.

지주사

밸류에이션 디스카운트 해소 기대감 지속 등에 일부 관련주 상승

IBK투자증권은 보고서를 통해 지주사를 바라보는 시각의 변화가 필요하다며, 이는 정부의 밸류업 프로그램 강화 의지에 따라 가치평가 상승 가능성이 높아졌고, 그룹사 가치를 결정짓는 요소가 히든밸류에서 주주에게 환원되는 실질 비율로 전환되고 있으며, 세법규제 완화 시도 등 주주에게 주는 혜택이 실질적으로 높아질 가능성이 높기 때문이라고 밝힘. 특히, 이러한 변화 속에서 기업가치를 결정짓는 가장 중요한 변수가 배당으로 귀결될 것으로 분석.
유안타증권은 대선 이후 상법개정, 자사주 의무소각, 기업가치 제고 등 규제와 제도 변화에 따른 질적 성장 기대감이 높아지며 지주회사 디스카운트 해소로 연결되고 있다고 밝힘. 장기간 증시에서 외면 받았던 지주업종(WICS 복합기업)은 연초 이후 71.8% 상승하며 코스피(+29.4%)를 큰 폭으로 상회했다고 분석. 이에 최근 주요 지주사들이 단기 급등 국면에 진입했지만, 지주 업종에 대한 긍정적인 시각을 계속해서 유지한다고 밝힘. 특히, 상법 개정시 디스카운트 요인 중 하나인 비상장 자회사 가치 및 일반주주의 의결권 가치가 지주사 가치에 온전히 반영될 것으로 예상됨에 따라 NAV 할인율이 더욱 축소될 가능성이 높다고 분석.
이 같은 분석 속 금일 세아베스틸지주, SNT홀딩스, SK스퀘어, LX홀딩스, 우리산업홀딩스, SK 등 일부 지주사 테마가 상승.

스테이블코인 등

캐시 우드, 서클(-15.49%) 주식 처분 소식 등에 하락

지난밤 뉴욕증시서 스테이블 코인 USDC 발행 업체 서클(CRCL)이 15.49% 급락. 외신에 따르면, ‘돈나무 언니’ 캐시 우드 아크 투자 운용 대표가 서클 30만7,000주를 매도한 것으로 전해짐.
국제결제은행(BIS)은 최근 주목을 받는 스테이블코인의 위험성에 대해 강력히 경고. BIS는 29일 발간 예정인 연례보고서 초안에서 스테이블코인이 통화 주권을 약화시킬 가능성과 투명성 문제, 신흥국에서의 자본 유출 위험 등에 대해 우려를 나타냈음. BIS는 보고서에서 "스테이블코인은 안정적인 화폐로서의 역할을 충족시키지 못하며, 규제가 없어 금융 안정성과 통화 주권에 위험을 초래할 수 있다"고 밝힘.
이 같은 소식 속 넥써쓰, 헥토파이낸셜, 한국정보인증, 위메이드, 더즌 등 스테이블코인, 다날, 카페24, 신세계 I&C, 아이티센글로벌, 삼성에스디에스, LG씨엔에스, 케이씨티 등 전자화폐, SI, 핀테크 등 테마가 하락.

리포트요약

＃유한양행

［iM / 정재원 / N Buy / 목표가 N 150,000원 / 현재가 102,700원］

레이저티닙의 무한도전

레이저티닙의 폐암 1차 치료제 시장 진출에 대한 기대감
생존기간 데이터 구체화 시점 하반기 전망

＃SK하이닉스

［삼성 / 이종욱,장민승 / ＝BUY / 목표가 ▲340,000원 / 현재가 278,500원］

성장 연장 - 투자자의 시선은 이미 내년으로

만약 ’26년 성장을 주가에 반영한다면
2Q 영업이익 8.9조원 전망

＃SK하이닉스

［한국투자 / 채민숙,황준태 / ＝매수 / 목표가 ▲340,000원 / 현재가 278,500원］

2Q25 Preview: 진격의 하이닉스

2분기 실적은 컨센서스 부합 전망
출하량과 ASP 모두 증가
섹터 내 탑픽으로 매수 추천

＃SK하이닉스

［KB / 김동원,강다현,도상우 / ＝BUY / 목표가 ▲340,000원 / 현재가 278,500원］

실적 차별화 기대

2분기 추정 영업이익 9조원, +65% YoY
2025년 추정 영업이익 38.4조원,+64%YoY

＃CJ

［BNK투자 / 김장원 / ＝매수 / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 160,500원］

기대치를 높여도 될 기업가치

비상장자회사의 우호적인 사업환경과 성장 기반
주목받는 비상장자회사에 지배력

＃포스코퓨처엠

［아리스 / 이재모,한태준 / 현재가 129,200원］

LMR 양극재 개발 성공, 양산 기술 개발 착수까지

2차전지 소재/ 기초소재 생산 기업
지난 5월 LMR 배터리 시험 생산 성공 밝혀, 엔트리 전기차에서 프리미엄/ 대형 전기차 시장까지

＃현대제철

［NH투자 / 이재광 / ＝Buy / 목표가 ▲42,000원 / 현재가 29,550원］

2개분기 연속 영업 적자에서 흑자 전환 전망

하반기 철강업황 개선 전망
2Q25 Preview: 전분기비 영업흑자 전환 전망

＃신세계

［NH투자 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 185,000원］

하반기 기대감이 크다

2분기, 마지막 고비

＃삼성전자

［KB / 김동원,도상우,강다현 / ＝BUY / 목표가 ＝82,000원 / 현재가 60,500원］

하반기 불확실성 완화 전망

2분기 추정 영업이익 6.0조원, -10% QoQ
불확실성 이미 주가에 선 반영

＃동원산업

［유안타 / 이승웅 / 현재가 47,050원］

디스카운트 벗겨내는 중

그룹 차원에서의 사업 시너지 기대감 높아지는 중
적극적이고 선제적인 지배구조 개선을 통한 재평가 지속될 전망

＃서부T&D

［KB / 성현동,전소희 / 현재가 9,130원］

드래곤시티의 입지와 규모가 돋보일 시점

용산 드래곤시티 등의 호텔 운영이 주요 사업
1Q25 영업이익 129억원으로 20% 성장 OCC, ADR 모두 양호
체크포인트: 1) 2025년 방한 외래 관광객 1,850만명으로 최대치 경신 전망 2) 서울시내 호텔 공급 부족 상태 서부T&D 드래곤시티는 입지와 규모에서 차별화 가능

＃HD한국조선해양

［유안타 / 김용민,조혜빈 / ＝Buy / 목표가 ▲466,000원 / 현재가 392,000원］

“조선” “지주”사

“조선”업종 내의 긍정적인 점 - 지주사 할인율 축소, HD현대삼호 상장가능성 축소
“지주“사 관점에서의 긍정적인 점 - 반기배당, 신사업

＃LS ELECTRIC

［신한투자 / 이동헌,이지한 / ＝매수 / 목표가 ▲360,000원 / 현재가 311,000원］

Fly with AI, Grounded in Power

데이터센터와 전력기기 확대의 고속도로 입장
2Q25 Preview: 미국 데이터센터향 매출액 본격화
관세 우려보다 큰 시장 성장

＃고려아연

［대신 / 이태환 / ＝Marketperform / 목표가 ▲750,000원 / 현재가 819,000원］

희소금속=씬스틸러

2Q25 Preview 희소금속=씬스틸러
업황을 극복 중입니다

＃롯데케미칼

［NH투자 / 최영광 / ＝Hold / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 65,000원］

큰 폭의 유가 하락이 필요

유가 하락에도 스프레드 약세 지속 중
2Q25 Preview: 컨센서스 하회 전망

＃한국전력

［LS / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲42,000원 / 현재가 34,100원］

전일(6/24) 급등 사유? 그리고, 그 의미는?

동사 주가 전일(6/24 화) 20.7% 급등. 사유는?
전일(6/24 화) 급등으로 직전 고점 재돌파. 그 의미는?
TP 상향. Buy 유지. 투심/투자여론 강화. 4분기로 갈수록 모멘텀 강화

＃한국전력

［메리츠 / 문경원 / 현재가 34,100원］

한전, 완전 원전!

한전이 원전과 무슨 상관인가요?
팀 코리아의 경쟁력이 유지된다면, 연간 20조원 이상의 수주 가능
무시하고 있던 원전 사업. Re-rating 한다면 가늠할 수 없는 Upside

＃우신시스템

［SK / 윤혁진,박준형 / ＝매수 / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 7,880원］

2028년 성장까지도 가시성 있는 장기성장주

안전벨트 사업의 확정적 고성장
글로벌 1 위 안전벨트 회사인 Autoliv PER은 12 배
포드 수주로 확장된 안전벨트 성장 로드맵

＃SK텔레콤

［대신 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝67,000원 / 현재가 56,800원］

DC는 OK

SKT/SKB-AWS 하이퍼스케일급 AI DC 구축 추진
AI DC는 흔들림 없는 성장. 현재 100MW 수준, 30년 300MW 확보 전망
SKB 25E OP 4.1천억원(+17% yoy)

＃태광

［유안타 / 김용민,조혜빈 / 현재가 21,100원］

경쟁사 대비 아중동 디스카운트 해소 가능성

성광벤드와 함께 국내 피팅사업 양분
경쟁사 대비 아중동에 치우친 매출비중
아메리카향 매출 확대와 동반되는 영업이익률 회복이 laggard play의 핵심

＃신세계푸드

［하나 / 심은주,고찬결 / ＝BUY / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 42,000원］

수익성은 회복세나, 중장기 성장 동력 필요

1Q25 Re: 손익 회복
2Q25 Pre: 전년 베이스 다소 부담

＃롯데관광개발

［DS투자 / 조대형,김진형 / N BUY / 목표가 N 23,000원 / 현재가 16,450원］

실적도 주가도 이제 상승 초입

본격 실적 성장의 원년이 될 25년
성수기 진입과 한중 관계 개선이 맞물리며 가파라질 실적 성장

＃두산에너빌리티

［유안타 / 장윤석 / ＝Buy / 목표가 ▲81,000원 / 현재가 68,900원］

미국이 추가된다면

미국이 추가된다면
업황이 CAPA를 넘어선다면

＃SBS

［DB / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ▲34,000원 / 현재가 27,450원］

몸은 만들어 놨고 ~

2Q25 Preview
하반기 드라마는 good, TV 광고만 회복되면 좋을듯
TP 3.4만원으로 상향

＃SK

［유안타 / 이승웅 / ＝Buy / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 199,200원］

재무구조 탄탄, 기대감 쑥쑥

리밸런싱으로 다져지는 견고함
높아진 디스카운트 해소 기대감

＃카페24

［한양 / 이준석 / 현재가 52,900원］

카페에서 유튜브 쇼핑 한 잔

온라인 판매자를 대상으로 D2C 기반의 원스톱 전자상거래 솔루션을 제공하는 IT 플랫폼 기업
유튜브로 쇼핑을 한다면
스테이블 코인이 도입된다면

＃한국항공우주

［현대차 / 곽민정,성기용 / ＝BUY / 목표가 ▲150,000원 / 현재가 91,100원］

파리에서 날아온 KAI - 더욱 중요해지는 MUM-T

동사는 KF-21 20대에 대한 국내 수주가 기대되며 향후 미 해군 고등훈련기, 이번 파리에어쇼 2025를 통한 유럽내 고객 확보 강화 등이 기대됨
동사는 ＇신속한 납품＇이 가능한 장점을 기반으로 유럽 국가들을 공략 중이며, 유럽 재무장 수요에 빠르게 대응하고 있다고 밝힘
최근 인도네시아와의 협력 타결에 따른 인도네시아 시장 공략으로 불확실성 제거

＃신한지주

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ▲77,000원 / 현재가 61,000원］

2025년(E) 최대실적과 주주환원율 상향 가능성 높다고 판단

2Q25 Preview: 2분기 기준 최대실적 예상

＃NHN KCP

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ▲18,000원 / 현재가 13,030원］

1위 PG사 역량 부각

결제부문 투자심리 개선 반영
발행과 유통, 어느 쪽이든 유리

＃현대로템

［NH투자 / 이재광 / ＝Buy / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 200,000원］

중동 지역 K2 계약 속도 빨라질 것

중동 지역 안보 위협 상승으로 K2 전차 수주 계약 속도 빨라질 것
2Q25 Preview: 사상 최대 분기 영업이익 경신 예상

＃셀트리온

［iM / 정재원 / N Buy / 목표가 N 220,000원 / 현재가 161,200원］

믿음 그리고 소망

짐펜트라에 한 번 더 걸어보는 기대감
장기적 사업 다각화 측면도 긍정적

＃현대백화점

［한국투자 / 김명주,전유나 / ＝매수 / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 75,800원］

2Q25 Preview: 하반기는 더 좋음

영업이익이 시장 기대치에 부합할 전망
상반기보다 하반기가 더 좋은

＃유라클

［한국IR / 김선호,이희경 / 현재가 23,600원］

국내 모바일 앱 개발 플랫폼 1위 사업자의 AI 도전

모바일 앱 개발 플랫폼 기업
Mobile Only 시대 수혜
생성형 AI 플랫폼 기업으로 확장

＃와이즈넛

［삼성 / 오동환,유승민 / 현재가 17,530원］

토종 AI 기업, 정부 정책 수혜 기대

국내 토종 AI 솔루션 기업
정부 AI 투자 확대 기대감
개발 투자 확대로 수익성 하락

＃인지소프트

［KB / 임상국 / 현재가 17,460원］

주 4.5일 근무제 그리고 기업가치 재평가 기대

1분기 완벽한 실적 턴어라운드
투자포인트 1) 금융권 AI이미지 프로세싱 최고 업체 2) AI기술력과 로보틱 솔루션 가치 상승 기대, 주 4.5일제 근무 현실화시 실질적 수혜 예상 3) 현금성 자산 등 자산가치 대비 현저한 저평가 상태
리스크 요인: 사업확대 필요

＃풍산

［한국투자 / 최문선 / ＝매수 / 목표가 ▲228,500원 / 현재가 125,200원］

다르게 봐야 제대로 보인다

전쟁 자체보다 긴장 고조의 수혜로 방산사업은 구조적으로 성장할 것
동 가격 상승도 주가 상승 요인으로 작용할 것

＃풍산

［NH투자 / 이재광 / ＝Buy / 목표가 ▲149,000원 / 현재가 125,200원］

단기 주가급등 불구, 여전히 저평가 영역

저평가받던 방위사업 부문 가치 재평가 중인 것으로 판단
2Q25 Preview: 방산 수출 증가로 영업이익 전분기비 증가 전망

＃포스뱅크

［하나 / 한유건,손호성 / 현재가 7,300원］

IPO 주관사 업데이트: 터널을 지나 다시금 회복에 대한 기대

POS 단말기/키오스크 전문 제조 기업
CAPA 증설 준공 앞두고 있어
실적 성장의 Key-Point는 경기 회복 속도

＃한중엔시에스

［IBK투자 / 이현욱 / 현재가 26,100원］

북미로 간다

ESS와 자동차 부품 사업 영위
북미 ESS 시장의 우호적인 환경 지속
북미 ESS 공장, 2H26 가동 목표

＃한미약품

［iM / 정재원 / N Buy / 목표가 N 400,000원 / 현재가 297,500원］

비만에 날리는 진심펀치

미국비만학회를 시작으로 지속되는 R&D 이벤트 주목
본업과 모멘텀 모두 긍정적

＃iM금융지주

［유안타 / 우도형 / ▲Buy / 목표가 ▲15,000원 / 현재가 12,130원］

여전히 싸다

실적 개선 가시성 확대
PBR 이제 0.3배

＃리가켐바이오

［iM / 정재원 / N Buy / 목표가 N 170,000원 / 현재가 107,400원］

여길 봐도 저길 봐도 ADC(All Day Christmas)

기존 파이프라인의 임상 이벤트와 신규 파이프라인 모멘텀 기대
이상적인 바이오텍의 흐름이 유지될 것으로 기대

＃신스틸

［하나 / 최재호,손호성 / 현재가 2,265원］

IPO 주관사 업데이트: 글로벌 공급망 확대 지속 중

글로벌 공급망 확대 중인 철강 가공 및 유통 기업
글로벌 공급망 가동 및 추가 확보 계획 순항 중
점진적인 매출액 성장 및 수익성 회복 전망

＃쓰리에이로직스

［미래에셋 / 박준서 / 현재가 7,220원］

ESL 향 턴어라운드. Auto 향도 성장 지속

NFC 반도체 설계 전문 업체
태그칩: 하반기 ESL 향 대규모 매출 성장 전망

＃NHN

［NH투자 / 안재민,이호승 / ▲Buy / 목표가 ▲43,000원 / 현재가 32,950원］

미운 오리 새끼의 변신 기대

원화 스테이블코인 도입의 수혜
2025년 실적은 다시 정상화 구간 진입

＃인텔리안테크

［한화투자 / 배성조 / ＝Buy / 목표가 ＝68,000원 / 현재가 52,000원］

되살아나는 유텔샛 원웹의 불씨

2Q25 Preview: 영업이익 QoQ 흑자전환 추정
해상용: 파라볼릭의 회복과 평판형의 본격화
지상용: 되살아나는 유텔샛 원웹의 불씨

＃삼성바이오로직스

［iM / 정재원 / N Buy / 목표가 N 1,300,000원 / 현재가 1,004,000원］

무소의 뿔처럼 나아간다

글로벌 경쟁력에서의 우위 지속 전망. 정책도 우호적으로 변하는 중
4공장과 바이오시밀러 라인업 확대에 따른 안정적 성장 전망

＃아이쓰리시스템

［현대차 / 곽민정,성기용 / ＝BUY / 목표가 ＝97,000원 / 현재가 82,400원］

적외선 영상센서 쇼티지 수혜 + 파리에어쇼에서 드러난 글로벌 경쟁력

최근 글로벌 전쟁 격화 및 방산 시장에서의 차세대 기술 도입으로 인한 글로벌 적외선 영상센서의 쇼티지 가능성
2025년 SPIE에서 동사는 640X512 T2SL Dual Band에 대한 적외선 영상 센서 시장이 개화 가능할 것으로 전망
글로벌 방산 시장 성장과 지정학적 긴장으로 인해 정찰, 미사일 방어, 무인 시스템 등 다양한 수요 증가가 이루어질 것으로 전망되며, 비냉각형 센서로의 전환이 시장 확대를 가속화 할 것

＃RFHIC

［KB / 이창민 / ▲BUY / 목표가 ▲32,000원 / 현재가 23,300원］

이제는 방산업체라 불러주오

2분기 실적 컨센서스 상회 전망, 통신장비 매출 견조한 가운데 방산 실적 큰 폭 개선 기대
방산 업황 호조세, 전력증폭기 실적 추가적인 Upside 발생 가능

＃유투바이오

［신한투자 / 허성규,최승환 / 현재가 3,070원］

IPO 업데이트: 진단 영역 확장

분자진단에서 시작해 유전체 분석 및 임상수탁으로 확장
AI 활용 개인 맞춤형 건강 솔루션 및 유투바이옴 기대
자금 조달 가능성 낮다고 판단

＃헥토파이낸셜

［NH투자 / / ＝Buy / 목표가 ▲45,000원 / 현재가 32,400원］

아시아에서 선제적 사업 개시 기대

사업다각화 부각
해외 PSP사 보유에 강점

＃크래프톤

［하나 / 이준호 / ＝BUY / 목표가 ＝530,000원 / 현재가 361,500원］

ADK 인수 코멘트

ADK 인수의 의미
인수 영향 점검
최대 규모 인수. 방향성 확인

＃디케이앤디

［교보 / 김지영 / 현재가 2,880원］

친환경으로 착실히 돈 버는데, 주주환원까지

친환경 합성피혁 전문회사
친환경으로 착실히 돈 버는데, 주주환원까지
2025년 1분기 연결 매출액 335억원, YoY 32% 증가

＃팸텍

［하나 / 권태우,서지혁 / 현재가 1,609원］

IPO 주관사 업데이트: 반도체 장비 매출 비중 확대 기대

CCM 검사 장비 제조 업체
HBM 수율 개선 수요 증가에 따른 반도체 장비 성장 기대
현대모비스향 ADAS 인라인 장비 납품에 따른 제품포트폴리오 다각화

＃BGF리테일

［NH투자 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 121,500원］

여름철 매출 반등 기대

소비쿠폰 지급에 따른 수혜
2분기, 조금씩 나아지고 있다

＃모코엠시스

［신한투자 / 허성규,최승환 / 현재가 1,606원］

IPO 업데이트: 다시 연계솔루션 주목

기업용 연계, 보안 및 클라우드 관련 소프트웨어 개발
1Q25 Review: 보안솔루션에서 다시 연계솔루션을 주목
기저효과로 인한 수주잔고 하락 및 수익성 유지

＃티엘비

［대신 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ▲30,000원 / 현재가 22,550원］

2Q, 2025년 최고 매출 예상, 新반도체 출시의 수혜~

2Q, 분기 기준의 최고 매출을 예상 : 서버향 고부가 매출 확대
2025년 최고 매출 예상, 차세대 제품(SOCAMM, CXL)의 양산 가시화

＃LG에너지솔루션

［아리스 / 이재모,한태준 / 현재가 300,500원］

GM과 합작법인, 2028년 LMR 배터리 양산 예정

2차전지 배터리 셀 제조기업
GM을 통해 LMR 배터리 경쟁력 입증, LFP 배터리 위상 탈환을 목표로

＃카카오페이

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 92,000원］

1등 핀테크사의 저력

본업과 신사업 양쪽의 기대감 확대
유통보다는 발행에 쏠리는 관심

＃코어라인소프트

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 6,760원］

이제는 의료 AI 관련주를 다시 볼 때, 베링거인겔하임과의 협업 + 북미/유럽시장 본격화

AVIEW LCS PLUS, NeuroCAD 등 폐와 관련한 여러 제품 라인업 보유
유럽/북미시장 본격 진입 및 베링거인겔하임 대만법인과도 협업하며 레퍼런스 확보
최근 유상증자 100% 모집 완료, 추가 성장 제한시 추가적인 자금 조달 리스크는 상존

＃넥스트바이오메디컬

［상상인 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ▲54,000원 / 현재가 46,200원］

점진적인 지혈재 수출 증가 기대

내시경 수술 지혈재, 규모는 적지만 수출 성장 폭은 크다
넥스파우더 장기 성장 잠재력은 크지만 매출은 점진적으로 증가할 전망

＃우듬지팜

［하나 / 권태우,서지혁 / 현재가 2,000원］

IPO 주관사 업데이트: 토망고 기반 안정성, 스마트팜 플랫폼 도약

스마트팜 솔루션 선도기업
‘토망고’ 중심 수익성에 작물 다변화 전략
서산단지와 유럽형 온실 실증으로 스마트팜 플랫폼 전환 가속

＃티엘엔지니어링

［한국IR / 김경민,권지승 / 현재가 2,290원］

클린룸 엔지니어링 기술력으로 ESCO 사업 진출

클린룸 전문 기술력을 바탕으로 한 사업 영역 확장
신규사업 개발로 기존 기술의 응용 범위 확대
정부 과제 선정과 특허 확보를 통한 기술 경쟁력 강화

＃제이투케이바이오

［교보 / 권우정 / 현재가 10,610원］

올해 상저하고 실적 전망

1Q25 Re: 주요 고객사 높은 기저 + 임상센터 매출 인식 시점 차이 영향
신규 매출 동력 확보 노력 지속

＃컨텍

［대신 / 김아영 / 현재가 9,540원］

아시아 유일 지상국 서비스 기업

아시아 유일 민간 지상국 기업, 위성 플랫폼 사업자로 도약
밸류체인 통합과 정부 정책 수혜로 실적 레버리지 기대
매출 고성장 지속, 2026년 흑자 전환 기대

＃RF시스템즈

［교보 / 안유동 / 현재가 4,470원］

방산에서 우주까지 올해부터 그려갈 성장 스토리

방산용 RF 시스템 전문 기업
LIG넥스원향 매출 비중 80%(협력사 포함)
25년 가이던스 상회 기대, 27년 양산에 따른 매출인식 본격화

＃씨메스

［삼성 / 강희진,김경빈 / 현재가 26,600원］

유효한 방향성, 항해는 계속되어야 한다

인지-판단-제어 기술 다 가진 자동화 솔루션 기업
누적되고 있는 Reputation
성장에 대한 가시성 개선 여부와 사업 순발력에 주목

[출처:KRX한국거래소/fnguide/infostock/네이버증권 등]

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