(240528.TUE) 테마종목 및 리포트 요약

52주 신고가

테마시황

AMD, 3nm GAAFET 트렌지스터 구조 채택 언급에 따른 삼성전자 수주 기대감 등에 반도체 대표주(생산)/ 장비/ 재료/부품, 시스템반도체, HBM, CXL 등 반도체 관련주 상승.
UAE 원전 협업 및 체코 원전 수주 기대감 지속, 두산에너빌리티 SMR 건설 프로젝트 납품 모멘텀 지속 등에 원자력발전 테마 상승.
현대차그룹, 개방형 지도 데이터 플랫폼 오버추어 가입 소식에 자율주행차 테마 상승.
사회의 노령화와 온라인 시장의 발달로 뷰티 산업 성장 전망 등에 화장품 테마 상승.
美 ASCO 등 제약·바이오 학회 기대감 속 제약업체, 바이오시밀러, 줄기세포, 면역항암제 등 제약/바이오 관련주 상승.
삼성-LG디스플레이, 애플 아이폰16프로 OLED 양산 승인 소식에 OLED 테마 상승.
UAE 대통령 국빈 방문 기대감 및 국내 방산 추가 수주 모멘텀 지속 전망 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
보험사 합산 보험손익 성장 전망 등에 생명보험/ 손해보험 테마 상승.
머스크 xAI 8조원 규모 투자 유치 성공 소식 속 일부 관련주 AI 챗봇 테마 상승.
정부, 우주 개발 사업 본격화 기대감 지속 등에 일부 우주항공산업 테마 상승.
AI 특수에 따른 데이터센터 전력 수요 급증 모멘텀 지속 등에 전선/전력설비 테마 상승.
컨테이너 운임 강세 영향 지속 등에 해운 테마 상승.
이 외 엔젤산업, 양자암호, 마이크로 LED, 수자원, 출산장려정책, 테마파크, 그래핀 IT 대표주, 재난/안전, 소모성자재구매대행, NI, 모듈러주택, 로봇, 무선충전기술, 공작기계, 항공기부품 테마 등이 상승률 상위를 기록.
반면, 매도 리포트 속 에코프로비엠이 하락한 가운데 2차전지/전기차/리튬 등 테마 하락.
풍력/ 태양광에너지/ 수소차/ 고체산화물 연료전지(SOFC) 등 일부 신재생 에너지 관련 테마 하락.
마운트곡스發 상환 우려 등에 비트코인 하락 속 일부 두나무/가상화폐 테마 하락.
이 외 CNT, MLCC, 요소수, 수산, 화학섬유, NFT, 인터넷 대표주, 맥신, 조선기자재, 건설 대표주, 캐릭터상품, 자전거, 육계, 폐기물처리 테마 등이 하락률 상위를 기록.
한편, 한한령 해제 기대감 지속 등에 국내 상장 중국기업, 화장품 테마가 상승한 반면, 음원/음반/엔터테인먼트, 면세점, 카지노, 게임 테마는 차익 실현 매물 출회 등에 하락하는 등 중국 소비 관련 테마는 등락이 엇갈린 모습.

반도체 관련주

AMD, 3nm GAAFET 트렌지스터 구조 채택 언급에 따른 삼성전자 수주 기대감 등에 상승

신영증권은 보고서를 통해 현지시간 5월24일 진행된 ITF(Imec Technology Conference) 2024에서 AMD와 삼성전자 파운드리 협업이 암시됐다고 밝힘. AMD는 전력 효율성과 성능 개선을 위해 3nm부터 GAAFET 트렌지스터 구조를 채택하겠다고 언급했음. 현재 삼성전자가 유일하게 3nm에서 GAAFET 구조를 사용하고 있으며, TSMC는 2nm부터 적용할 전망으로 이에 AMD가 3nm 제품을 삼성전자 파운드리에게 위탁할 가능성이 높아졌다고 판단한다고 밝힘.
엔비디아發 훈풍도 지속되고 있음. 엔비디아는 지난 22일 장 마감 후 시장 예상치를 상회하는 호실적을 발표하며, 주가가 연일 사상 최고치 행진을 이어가고 있음. 엔비디아의 1분기 매출은 전년동기대비 262% 늘어난 260억4,400만 달러를 기록. 전분기대비로는 18% 증가. 이는 LSEG 예상치 246억5,000만 달러를 웃도는 수치임. 특히, 데이터센터 부문 매출은 전년동기대비 427% 증가한 226억 달러를 기록.
이 같은 소식 속 삼성전자, 칩스앤미디어, 가온칩스, 코아시아, 한미반도체, 에프에스티, 엑시콘 등 반도체 관련주가 상승.

원자력발전

UAE 원전 협업 및 체코 원전 수주 기대감 지속, 두산에너빌리티 SMR 건설 프로젝트 납품 모멘텀 지속 등에 상승

모하메드 빈 자이드 알 나흐얀 아랍에미리트연합국(UAE) 대통령이 윤석열 대통령의 초청에 따라 오는 5월28~29일 한국을 국빈 방문하는 가운데, 윤 대통령은 모하메드 대통령과 정상회담을 통해 경제투자, 에너지, 국방·방산, 첨단기술을 포함한 다양한 분야에서 협력 강화와 양국 간 ‘특별 전략적 동반자 관계’ 심화 방안을 논의할 예정. 업계에선 이번 UAE 대통령의 방문으로 원전·방산·건설 등에서 협업이 기대되고 있음.
특히, 지난해 윤 대통령은 이재용 회장, 정의선 회장과 함께 UAE 바라카 원전 3호기 가동식에 참석하기도 했으며, 지난 4월에는 UAE가 2032년 가동을 목표로 두 번째 원전 단지 입찰에 나설 것이라는 소식도 전해지기도 했음.
최근 언론에 따르면, 두산에너빌리티가 미국 최대 소형모듈원전(SMR) 설계업체인 뉴스케일파워가 짓는 370억달러(약 50조원) 규모 SMR 건설 프로젝트에 원자로, 증기발생기 튜브 등 주기기를 납품할 것으로 전해짐. 공급물량은 2조원이 넘을 것으로 알려진 가운데, ‘꿈의 에너지’로 불리는 SMR 시장이 본격 열리면서 두산 등 국내 원자력발전 기업이 ‘제2의 르네상스’를 맞이할 것이라는 관측이 나오고 있음.
아울러 체코 원전 수주 및 글로벌 AI 데이터센터 증설에 따른 대체 에너지원 기대감이 지속되고 있는 점도 긍정적으로 작용.
이 같은 소식 속 서전기전, 에너토크, 한전산업, 우리기술, 우진엔텍, 한신기계 등 원자력발전 테마가 상승.

자율주행차

현대차그룹, 개방형 지도 데이터 플랫폼 오버추어 가입 소식에 상승

전일 언론에 따르면, 현대자동차그룹이 개방형 지도 데이터 플랫폼인 오버추어 맵스 파운데이션(이하 오버추어)에 가입했다는 소식이 전해짐. 오버추어는 마이크로소프트(MS)와 메타, 아마존웹서비스(AWS) 등 해외 빅테크 기업 및 독일의 지리정보기업인 톰톰 등이 ‘구글맵 종속’에서 벗어나기 위해 설립한 프로젝트형 재단으로 알려짐.
현대차그룹이 오버추어에 가입한 건 구글과 애플 등이 자사 지도 정보를 사용하는 것에 비용을 부과하거나, 일부 제약을 두는 것에 대응하기 위한 차원이며 오버추어가 구축한 지리 정보를 활용하면 현대차그룹의 차량에 장착된 순정 내비게이션의 정확도가 높아질 것으로 전망되고 있음.
이 같은 소식에 칩스앤미디어, 라이콤, 아이쓰리시스템, 라닉스, 에이스테크, 텔레칩스, LG전자 등 자율주행차 테마가 상승. 한편, LG전자는 AI 전력 효율 수혜주 분석 모멘텀이 지속된 점이 주가에 긍정적으로 작용.

화장품

사회의 노령화와 온라인 시장의 발달로 뷰티 산업 성장 전망 등에 상승

한국투자증권은 사회의 노령화와 온라인 시장의 발달은 뷰티 산업의 성장에 있어서 중요한 요인이라고 분석. 특히, 사회의 노령화 속도가 빠르고 온라인 침투율이 높은 아시아 국가에서는 홈뷰티 디바이스 산업이 새로운 뷰티 산업으로 주목받고 있으며, 미국 등 서구권에서는 온라인 시장의 성장과 함께 뷰티 산업 중 소비자 관여도가 높은 카테고리가 높은 매출 증가세를 보이기 시작했다고 설명. 서구권의 스킨케어 산업이 코로나19를 기점으로 구조적인 성장을 시작한 이유이며, 이러한 트렌드에 수혜를 볼 수 있는 기업에 주목할 필요가 있다고 분석.
특히, 미국인 등 서구권 소비자들의 피부는 동양인들 대비 주름과 자외선 등에 취약함에도, 서구권의 화장품 산업은 메이크업 중심으로 발달했으나, 코로나19를 기점으로 서양인들의 스킨케어 화장품에 대한 관심이 크게 높아졌고, 이는 한국 뷰티 기업에 기회가 되고 있다고 분석. 코로나19가 발생하면서 많은 사람들은 오랜 기간 마스크를 착용하게 되었고, 이에 따라 기존에 겪지 않았던 피부 트러블 등을 겪는 경우가 늘어났다고 설명. 때마침 온라인 시장이 크게 성장하면서 화장품 카테고리 중 소비자 관여도가 높은 스킨케어 카테코리가 성장할 수 있는 우호적인 환경이 조성되었다고 판단. 때마침 오징어 게임(2021.9) 등 한국 컨텐츠가 전세계적인 인기를 끌면서 한국 기초 화장품의 인기 상승에 긍정적인 영향을 주었다고 분석.
이와 관련 삐아, 오가닉티코스메틱, 비엘팜텍, 브이티, 한국화장품제조, 에이에스텍, 실리콘투 등 화장품 테마가 상승.

제약/바이오 관련주

美 ASCO 등 제약·바이오 학회 기대감 속 상승

글로벌 제약·바이오 학회 기대감이 커지고 있음. 미국임상종양학회(ASCO Annual Meeting)가 현지시간으로 5월31일부터 6월4일까지 시카고에서 개최될 예정. HLB는 리보세라닙 병용요법 관련 전체 내용을 이번 학회에서 공개할 예정이며, 유한양행은 비소세포폐암 신약 ‘렉라자’와 얀센의 ‘리브리반트’ 병용요법 임상 3상 효과를 확인하는 데이터를 발표할 예정. 이외에도 리가켐바이오, 에이비엘바이오 등 국내 제약·바이오사들의 핵심 파이프라인 연구 결과가 대거 공개되는 만큼 관심이 집중되고 있음.
또한, 다음 달 3일부터 6일(현지시간)까지 미국 샌디에이고에서 열리는 '2024 바이오 인터내셔널 컨벤션'(바이오USA)도 개최될 예정. 국내 기업으로는 삼성바이오로직스, 셀트리온, SK바이오팜, 차바이오그룹, 프레스티지바이오파마 등이 참석할 예정.
미국 의회에서 우시앱텍 등 중국 바이오기업과 거래를 제한할 수 있는 '생물보안법'(Biosecure Act) 제정을 논의하는 가운데, 국내 기업들은 글로벌 학회를 통해 바이오의약품 위탁개발생산(CDMO) 등 분야에서 미국 시장 비중을 확대할 중요한 기회로 여기고 있음.
한편, 미래에셋증권은 보고서를 통해 올해 국산 신약의 글로벌 성과 도출 구간에 진입했다고 밝힘. 유한양행의 비소세포폐암 치료제 렉라자(성분명 레이저티닙)는 아미반타맙 병용요법으로 미국 식품의약국(FDA) 우선 심사중이라며, 3분기에 미국 시장에 출시해 유한양행의 출시 마일스톤 수령을 예상한다고 밝힘. 미국에 출시한 뇌전증 신약 엑스코프리를 기반으로 SK바이오팜은 매분기 최대 실적을 경신할 것으로 전망되며, 셀트리온의 자가면역질환 치료제 램시마의 피하주사(SC)제형인 짐펜트라 역시 올해 미국에서 6,000억원 이상의 매출을 거둘 것으로 전망.
이 같은 소식 속 압타바이오, HLB, 와이바이오로직스, 메드팩토, 압타머사이언스, 동국제약 등 제약/면역항암제/바이오시밀러 등 제약/바이오 관련주가 상승.

OLED

삼성-LG디스플레이, 애플 아이폰16프로 OLED 양산 승인 소식에 상승

일부 언론에 따르면, 삼성디스플레이와 LG디스플레이 모두 이달 애플 아이폰16프로 유기발광다이오드(OLED) 양산 승인을 받은 것으로 알려짐. 제품 승인에 이어 양산 승인까지 받으면서 삼성디스플레이와 LG디스플레이 모두 아이폰16프로 OLED 양산에 들어갈 것으로 예상되고 있음.
하반기 출시 예정인 아이폰16 시리즈는 일반형 라인업(일반형·플러스) 2종과 프로 라인업(프로·프로맥스) 2종 등 모두 4종으로 구성된다며, 삼성디스플레이는 일반형·프로 라인업 4종 모두, LG디스플레이는 프로 라인업 2종 OLED만 납품한다고 전해짐. 아직 삼성디스플레이와 LG디스플레이 모두 아이폰16프로맥스 OLED 양산 승인 절차를 남겨두고 있지만, LG디스플레이는 이달 아이폰16프로 OLED 양산 승인을 받으면서 삼성디스플레이와 격차를 좁힐 기회를 확보했다고 알려짐.
이 같은 소식 속 프로이천, 제이엠티, 포인트엔지니어링, AP시스템, 덕산네오룩스 등 OLED 테마가 상승.

방위산업/전쟁 및 테러

UAE 대통령 국빈 방문 기대감 및 국내 방산 추가 수주 모멘텀 지속 전망 등에 상승

모하메드 빈 자이드 알 나흐얀 아랍에미리트연합국(UAE) 대통령이 윤석열 대통령의 초청에 따라 오는 5월28~29일 한국을 국빈 방문하는 가운데, 윤 대통령은 모하메드 대통령과 정상회담을 통해 경제투자, 에너지, 국방·방산, 첨단기술을 포함한 다양한 분야에서 협력 강화와 양국 간 ‘특별 전략적 동반자 관계’ 심화 방안을 논의할 예정. 업계에서는 이번 UAE 대통령의 방문으로 방산·원전·건설 등에서 협업을 기대하고 있음.
SK증권은 보고서를 통해 국내 방위산업이 추가 수주 모멘텀을 잃거나 횡보하는 것 아니냐는 우려섞인 목소리가 조금씩 나오고 있지만, 올해 수출 기조는 이어갈 가능성이 높고, 연간 200억 달러 신규 수주 달성이 가능할 것으로 전망. 탈세계화라는 새로운 관계 정립의 시대에 진입하고 있음을 주목해야 한다며, 탈세계화에 있어 자주 국방력의 강화는 선택이 아닌 필수라고 설명.
이어 하반기는 미국 대선 흐름의 영향을 받을 것으로 예상하지만 트럼프가 대통령이 되든, 바이든이 대통령이 되든, 방위산업에는 모두 호재로 작용할 것으로 전망. 트럼프는 자국 우선주의와 국방예산 증액을 시작한 장본인이고, 바이든은 G2 의 갈등 상태를 유지하며 오히려 국방예산을 더욱 끌어올린 인물이기 때문이라고 설명.
한편, 한화오션은 그룹 계열사인 한화에어로스페이스와 함께 캐나다 방산 전시회 'CANSEC'에 참가해 잠수함과 무인함정 기술, 육상 무기를 선보인다고 밝힘. CANSEC은 매년 280개 이상 기업과 50개국 대표단이 참가하는 캐나다 최대 방산 전시회로, 올해는 29∼30일(현지시간) 오타와에서 개최될 예정으로 한화오션을 포함한 한화그룹 계열사가 CANSEC에 참가하는 것은 올해가 처음임.
이 같은 소식 속 한국항공우주, SNT다이내믹스, 코츠테크놀로지, LIG넥스원, 한화에어로스페이스 등 방위산업/전쟁 및 테러 테마가 상승.

생명보험/ 손해보험

보험사 합산 보험손익 성장 전망 등에 상승

다올투자증권은 보고서를 통해 커버리지 손해보험사들의 2024E 합산 원수보험료는 1.8조원(YoY +5.9%)으로 2023년에 이어 성장세를 이어갈 것으로 전망. 아울러 2023년 해외원보험 발생손해액 기저효과로 2024년에는 전년보다 낮아진 손해액을 시현할 것으로 예상된다고 밝힘. 또한, 커버리지 보험사들의 2024E 합산 보험손익은 손해보험업 5.5조원(YoY +34.2%), 생명보험업 2.7조원(YoY +14.5%)을 기록할 것으로 전망.
이 같은 소식에 삼성생명, 미래에셋생명, 한화생명, DB손해보험, 삼성화재 등 생명/손해보험 테마가 상승.

AI 챗봇

머스크 xAI 8조원 규모 투자 유치 성공 소식 속 일부 관련주 상승

일론 머스크 테슬라 CEO가 설립한 인공지능(AI) 스타트업 xAI가 60억달러(약 8조1,780억원) 규모의 투자 유치에 성공했음. 27일(현지시간) xAI의 기업 블로그에 따르면, 이 회사는 최근 자금 조달에 성공한 사실을 발표하게 돼 "기쁘다"면서 핵심 투자자로 실리콘밸리의 대표적 벤처캐피털인 앤드리슨 호로위츠와 세쿼이아 캐피털, 피델리티 매니지먼트 앤드 리서치 컴퍼니 등이 참여했다고 밝힘. 회사 측이 밝힌 주요 투자자 중에는 알왈리드 빈 탈랄 사우디아라비아 왕자도 포함됐음.
xAI는 "앞으로 몇 달 동안 이런 가파른 진보의 궤도를 이어갈 것"이라며 "곧 여러 흥미로운 기술 업데이트와 제품 발표가 있을 것"이라고 밝힘. 그러면서 "이번 라운드에 조달한 자금은 xAI의 첫 제품을 시장에 출시하고, 첨단 인프라를 구축하며, 미래 기술의 연구·개발을 가속하는 데 사용될 것"이라고 설명. 한편, 언론에 따르면, xAI의 사전 평가된 기업가치(Pre-money valuation)가 180억달러(약 24조5,250억원)였다고 전해짐.
이 같은 소식 속 폴라리스오피스, 비트나인, 폴라리스AI, 마음AI 등 일부 AI 챗봇 테마가 상승.

특징 상한가 및 급등종목

헝셩그룹 345원(+29.70%)
: 국내 상장 중국기업 테마 상승 속 최대주주 특수관계인 등 대상 50.40억원 규모 제3자배정 유상증자 결정 모멘텀 지속 등에 상한가
아이윈플러스 1,222원(+30.00%)
: 전장용 이미지센서 sBGA·MCP 개발·출시 소식 등에 상한가
서전기전 7,730원(+29.92%)
: 전력설비 테마 상승 및 UAE 원전 협업 및 체코 원전 수주 기대감 지속, 두산에너빌리티 SMR 건설 프로젝트 납품 모멘텀 지속 등에 원자력발전 테마 상승 속 상한가
유일로보틱스 37,850원(+29.85%)
: SK온 자회사 대상 366.54억원 규모 제3자배정 유상증자 결정에 상한가
삐아 18,750원(+29.94%)
: 화장품 테마 상승 속 기초메이크업 브랜드 '에딧비' 선케어 3종, 올리브영 공식 입점 소식에 상한가
오가닉티코스메틱 140원(+29.63%)
: 국내 상장 중국기업 및 화장품 테마 상승 속 상한가
진영 4,150원(+26.14%)
: '반도체 대전방지·2차전지' 필름 개발 완료 및 품질 테스트 진행 소식에 급등
에너토크 10,240원(+21.18%)
: UAE 원전 협업 및 체코 원전 수주 기대감 지속, 두산에너빌리티 SMR 건설 프로젝트 납품 모멘텀 지속 등에 원자력발전 테마 상승 속 급등
HLB제약 22,700원(+19.54%)
: 제약/바이오 관련주 상승 및 리보세라닙 병용요법, ASCO서 ‘신장·방광암’ 10대 연구결과 선정 소식에 HLB 그룹주 상승 속 급등
에스바이오메딕스 41,550원(+19.23%)
: 美 ASCO 등 제약·바이오 학회 기대감 속 제약/바이오 관련주 상승 속 급등
제이스코홀딩스 1,879원(+17.22%)
: 필리핀 디나가트 니켈광산 인프라 시설 구축공사 진행 소식 및 변경 후 최대주주 대상 149.99억원 규모 제3자배정 유상증자 결정 모멘텀 지속에 급등
압타바이오 6,100원(+16.86%)
: 제약/바이오 관련주 상승 속 바이오USA서 기술수출 논의 진행 소식 등에 급등
HLB 64,700원(+15.12%)
: 제약/바이오 관련주 상승 속 리보세라닙 병용요법, ASCO서 ‘신장·방광암’ 10대 연구결과 선정 소식에 급등
코오롱글로벌 9,610원(+13.86%)
: 국내 첫 재생에너지 민간 직접전력구매계약 체결 소식 부각 속 글로벌 전력난 수급 해결책 기대감에 급등
LG전자 109,300원(+13.38%)
: 자율주행차 및 OLED(유기 발광 다이오드) 테마 상승 속 AI 전력 효율 수혜주 분석 모멘텀 지속에 급등
한전산업 11,650원(+12.78%)
: 전력설비 테마 상승 및 UAE 원전 협업 및 체코 원전 수주 기대감 지속, 두산에너빌리티 SMR 건설 프로젝트 납품 모멘텀 지속 등에 원자력발전 테마 상승 속 급등
3S 2,755원(+12.45%)
: 반도체 관련주 상승 및 LG전자, AI 전력 효율 수혜주 분석 속 LG전자에 냉난방 능력 실용성 측정장비 공급 이력 부각에 급등
에프에스티 35,450원(+12.36%)
: AMD, 3nm GAAFET 트렌지스터 구조 채택 언급에 따른 삼성전자 수주 기대감 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
칩스앤미디어 25,050원(+12.33%)
: 반도체 관련주 및 자율주행차 테마 상승 속 퀄컴의 AI PC용 칩 ‘X Elite’향으로 IP 납품 소식에 급등
일진전기 28,000원(+12.22%)
: AI(인공지능) 특수에 따른 데이터센터 전력 수요 급증 모멘텀 지속 등에 전선/전력설비 테마 상승 속 급등
도화엔지니어링 8,380원(+11.58%)
: 구글-시젠에너지 전력 구매 계약 체결 소식 속 시젠에너지와 합작사 설립 사실 부각에 급등
솔브레인 343,500원(+11.35%)
: 반도체 관련주 상승 속 1분기 영업이익 서프라이즈 및 향후 실적 개선 기대감 지속에 급등
싸이토젠 10,040원(+11.18%)
: 미국 암학회 ASCO에서 액체생검 기술 주목 기대감 등에 급등
가온칩스 84,000원(+10.96%)
: AMD, 3nm GAAFET 트렌지스터 구조 채택 언급에 따른 삼성전자 수주 기대감 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
코아시아 8,530원(+10.78%)
: AMD, 3nm GAAFET 트렌지스터 구조 채택 언급에 따른 삼성전자 수주 기대감 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
신세계건설 12,310원(+10.50%)
: 6,500억원 규모 신종자본증권 발행 결정에 급등
동일고무벨트 8,660원(+9.76%)
: 美 캐터필러와 2,776.28억원(최근 매출액대비 77.6%) 규모 공급계약(러버트랙) 체결에 급등
비엘팜텍 584원(+9.36%)
: 사회의 노령화와 온라인 시장의 발달로 뷰티 산업 성장 전망 등에 화장품 테마 상승 속 급등
엑시콘 21,100원(+9.33%)
: 반도체 관련주 상승 속 CMOS(상보형금속산화물반도체) 이미지센서(CIS) 테스터 공급 최종 협의 진행 소식에 급등
브이티 29,500원(+9.26%)
: 화장품 테마 상승 속 1분기 최대 실적 모멘텀 지속에 급등
HLB글로벌 5,070원(+9.15%)
: 화장품 테마 상승 및 리보세라닙 병용요법, ASCO서 ‘신장·방광암’ 10대 연구결과 선정 소식에 HLB 그룹주 상승 속 급등
HLB생명과학 10,020원(+9.15%)
: 제약/바이오 관련주 상승 및 리보세라닙 병용요법, ASCO서 ‘신장·방광암’ 10대 연구결과 선정 소식에 HLB 그룹주 상승 속 급등

리포트요약

＃유한양행

［미래에셋증권 / 김승민 / ＝매수 / 목표가 ＝95,000원 / 현재가 70,800원］

글로벌 블록버스터 가능성 항암 신약 FDA 허가 목전

투자의견 매수, 목표주가 95,000원 유지
2024년 실적 전망: 레이저티닙 미국 출시 마일스톤 발생 전망

＃두산

［대신증권 / 양지환,이지니 / ＝Buy / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 206,500원］

N사 업고 튀어!!!

2024년 하반기 전자BG 사업부문 실적 개선 본격화
두산에너빌리티 미국서 SMR 용 대규모 수주 (수주금액 및 기간 미정)

＃SK하이닉스

［IBK투자 / 김운호,손호성 / ＝매수 / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 201,500원］

차별화 하반기까지 지속

SK하이닉스의 2024년 2분기 실적은 이전 전망 대비 상향 조정. 매출액 15.65조원, 영업이익 4.78조원. DRAM은 4조원, NAND는 0.74조원으로 예상.
재고자산 평가손실 환입이 변수인데 NAND 가격 상승으로 환입 가능성 높은 것으로 판단.
실적 상향은 DRAM 가격 상승에 따른 영향.

＃삼성화재

［다올투자 / 김지원 / N BUY / 목표가 N 439,000원 / 현재가 342,000원］

강자가 주는 안정감

커버리지 개시와 2024E 실적 전망
투자의견 BUY, 적정주가 439,000원으로 커버리지 개시 전체 보험업종 최선호주, 손해보험업종 최선호주 추천
안정적인 시장점유율과 강한 전속설계사 조직 기반으로 장기 보험 중심 CSM 성장 기대가 주가 프리미엄으로 작용 중.
이익 성장에 있어서 특히 보장성 인보험 등 장기보험 실적 중요

＃현대해상

［다올투자 / 김지원 / N BUY / 목표가 N 43,000원 / 현재가 32,000원］

때가 왔다

커버리지 개시와 2024E 실적 전망
투자의견 BUY, 적정주가 43,000원으로 커버리지 개시
2024년 주가 향방은 실적이 관건. 실적으로 확인되는 이익 모멘텀이 주가에 점차 반영 예상

＃화성산업

［다올투자 / 박영도,이상호 / ＝BUY / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 9,650원］

1Q24 Review: 분양성과로 수익성 개선

1Q24 Review
수익성 일시 회복. 수주 부진. 매출채권 회수로 부채비율 개선 필요. 이익추정치 변화 미미하여 적정주가, 투자의견 유지
1Q24 매출액 1,883억원 (QoQ -16%, YoY -15%), 영업이익 147억원 (QoQ 흑자전환, YoY +22%)으로 매출액 감소했지만 영업이익률 7.8%로 4Q21 이래 가장 높은 수준

＃금호건설

［다올투자 / 박영도,이상호 / ＝HOLD / 목표가 ▼4,500원 / 현재가 4,075원］

1Q24 Review: 수익성 악화 지속

1Q24 Review
수익성 최저 수준 하락. 현금 감소 추세 지속. 이익추정치 하향으로 적정주가 4,500원으로 하향, 투자의견 Hold 유지.
1Q24 매출액 4,945억원 (QoQ -19%, YoY -4%), 영업이익 15억원 (QoQ -70%, YoY -70%)으로 매출 감소 추세 이어지는 가운데 원가율 악화 심화, 영업이익률 최저 수준 기록

＃세아제강지주

［이베스트투자 / 안회수,최정환 / 현재가 224,000원］

LNG + 세아윈드 모멘텀 다가온다

기업개요
2025년 LNG + 세아윈드 모멘텀 다가온다
주가 및 Valuation

＃코오롱글로벌

［다올투자 / 박영도,이상호 / ▼HOLD / 목표가 ▼9,500원 / 현재가 8,440원］

1Q24 Review: 수주 양호, 수익성 부진

1Q24 Review
수익성 부진 지속. 양호한 수주 성과. 금융비용 증가 부담. 이익추정치 하향으로 적정주가 9,500원으로 하향, 투자의견 Hold 하향
1Q24 매출액 7,025억원 (QoQ -5%, YoY +20%), 영업이익 9억원 (QoQ 흑자전환, YoY -93%)으로 매출은 전년대비 증가 추 세.

＃대웅

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 17,540원］

콜린알포 unitl 2027

콜린알포 제제 급여 취소 소송 2심 앞두고 있으며, 임상재평가 2027년 종료 예상되기에 해당 기간까지 견조한 매출 전망되는 가운데, 뇌기능 건기식 사업 진출로 리스크 분산 중
적정주가 2.5만원, 투자의견 BUY 유지

＃SNT다이내믹스

［SK증권 / 나승두 / ＝매수 / 목표가 ▲25,000원 / 현재가 17,700원］

이제 여기를 주목하세요

올해 연간 매출액 5천억원 상회 예상
국산 기술 확대는 당면과제, 사업 영역 넓어진다
투자의견 매수 유지, 목표주가 25,000원 상향

＃포스코퓨처엠

［DS투자 / 최태용 / N BUY / 목표가 N 340,000원 / 현재가 275,000원］

Ready for the future

소재 및 고객사 다각화로 타겟 시장 확대
수익성 개선이 과제로 시간이 필요
목표주가 340,000원, 투자의견 ‘매수’로 커버리지 개시

＃코리안리

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 8,090원］

제도 불확실성 속 안정적인 대안

제도 불확실성에서 가장 자유로운 보험사
보수적인 부채 적립에 기반한 버퍼 예상
2024E 순이익 2,929 억원(+1.9% YoY) 전망

＃코스모신소재

［IBK투자 / 이현욱 / ＝매수 / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 152,800원］

상반기 슬로우, 하반기 성장 기대

24년 2분기, 상반기까지는 슬로우
하반기 본격 성장 기대감, 다만 전방 수요 체크 필요

＃DB손해보험

［다올투자 / 김지원 / N BUY / 목표가 N 145,000원 / 현재가 99,400원］

명확한 성장

커버리지 개시와 2024E 실적 전망
투자의견 BUY, 적정주가 145,000원으로 커버리지 개시
보험 상품 포트폴리오가 다각화된 보험사. 의문이 없는 장기 보험 성장세. 수익성 보전되는 가운데, 월납환산보험료 YoY +8.5% 전망.
자동차보험은 요율인하로 손익 소폭 감소 전망. 일반보험은 전년도 손해액 기저효과로 손익 증가 전망

＃삼성전자

［IBK투자 / 김운호,손호성 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 77,200원］

상반기까지HBM은 미완성

삼성전자의 2024년 2분기 실적은 이전 전망치와 유사하지만 영업이익 전망을 소폭 하향 조정.
매출액 70조원, 영업이익 7.57조원으로 예상. DS사업부를 이전 전망 대비 하향 조정

＃동부건설

［다올투자 / 박영도,이상호 / ▼HOLD / 목표가 ▼5,500원 / 현재가 4,990원］

1Q24 Review: 원가 상승 반영

1Q24 Review
수익성 악화. 자금 조달 필요. 수익성 개선 확인 필요. 이익추정치 하향으로 적정주가 5,500원으로 하향하며 상승여력 제한되어 투자의견 Hold로 하향.
1Q24 매출액 4,197억원 (QoQ -19.8%, YoY +4.1%), 영업이익 -186억원 (QoQ 적전, YoY 적전)으로 영업이익 크게 감소.

＃삼성SDI

［DS투자 / 최태용 / N BUY / 목표가 N 570,000원 / 현재가 415,000원］

변곡점 돌파를 선도

프리미엄 Legacy OEM 고객사가 부각될 시점
신규 고부가제품 및 AMPC 인식 개시로 수익성 향상 기대
목표주가 570,000원, 투자의견 ‘매수’로 업종 Top Pick 제시

＃삼성SDI

［하이투자 / 정원석 / ＝Buy / 목표가 ＝600,000원 / 현재가 415,000원］

배터리 초격차 기술 전략

동사에 대한 매수 투자의견과 목표주가를 유지
전세계 전기차 배터리 시장에서 중국과 정치적 갈등을 겪고 있는 미국의 경우 IRA법 시행으로 국내 업체들에게 상당히 우호적인 영업 환경이 조성

＃이수페타시스

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ▲70,000원 / 현재가 50,400원］

네트워크 모멘텀으로 2차 랠리 전망

2Q24 영업이익 245억원, P↑, Q↑, C↓ 효과 지속
AI 가속기에 네트워크 모멘텀까지 더해질 전망. 목표주가 상향, 업종 Top Pick 유지

＃삼성전기

［DB투자 / 조현지 / ＝Buy / 목표가 ▲215,000원 / 현재가 159,500원］

가까워진 MLCC 업턴, 증폭되는 AI 기대감

1분기가 연간 저점, 모멘텀은 분명하다
전기전자 업종 내 Top-pick, 목표주가 215,000원으로 상향

＃삼성전기

［하이투자 / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 159,500원］

AI 서버, AI PC, HEV → 더 좋은 부품이 필요해요

전장/AI 중심의 사업 포트폴리오 고도화와 AI PC에서의 기회를 근거로 과거 10년 중/상단 P/B의 평균인 1.75배를 목표
사업 포트폴리오는 전장부품, AI 중심으로 개선되고 있다
업황은 개선되고 있다

＃삼성전기

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 159,500원］

MLCC 업황 개선, 더해지는 AI 모멘텀

2Q24 영업이익 2,083억원, MLCC 업황 개선 지속
MLCC 업황 회복에 더해지는 AI 기판 모멘텀. 목표주가 상향, 업종 Top Pick 유지

＃한올바이오파마

［DS투자 / 김민정 / ＝BUY / 목표가 ▲65,000원 / 현재가 34,400원］

경쟁사 2상 성공 시, 우리도 3상 진입 가능!

Argenx, 경쟁사의 2상 결과를 토대로 자체 임상 2상 생략
J&J의 니포칼리맙, 쇼그렌증후군 P2 데이터 발표 임박

＃HD한국조선해양

［DS투자 / 양형모 / ＝BUY / 목표가 ＝165,000원 / 현재가 134,300원］

1.8조원 순현금과 저평가된 자회사 가치

1.8조원 순현금과 저평가된 자회사 가치
현대삼호 기업가치 보수적으로 3~5조원
투자의견 매수와 목표주가 유지

＃한화솔루션

［한화투자 / 윤용식 / ＝Hold / 목표가 ▲36,000원 / 현재가 32,850원］

포트폴리오 확장 효과가 기대되는 2025년

태양광 업황 개선은 천천히
‘Total Energy Solution Povider’로서 변모
투자의견 HOLD 유지, 목표주가 3.6만원 상향

＃한화솔루션

［이베스트투자 / 이주영 / ＝Hold / 목표가 ▲37,000원 / 현재가 32,850원］

미국 탐방후기: 개선된 센티먼트, 기다릴 펀더멘탈

미국 탐방후기: 가장 진보된 공장
센티먼트 개선은 확실하지만 아직은 지켜봐야 할 때

＃고려아연

［이베스트투자 / 안회수,최정환 / ＝Buy / 목표가 ＝680,000원 / 현재가 520,000원］

구리와 Happily ever after

구리와 오래오래 행복 가능
금속가격 상승으로 이익 추정치 상향!

＃삼성중공업

［하이투자 / 변용진 / ＝Buy / 목표가 ▲13,000원 / 현재가 9,570원］

삼성은 삼성이다

해양공사 착공으로 하반기 실적 상승 기대
조선소 중 가장 안정적인 실적 유지
투자의견 BUY 및 조선업종 Top Pick 유지, 목표주가 상향

＃LG이노텍

［DB투자 / 조현지 / ＝Buy / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 238,000원］

걱정할 것인가, 기회를 잡을 것인가?

2Q24E 영업이익 868억원 전망
P 메리트는 확실한데 Q 우려는 과도하다
투자의견 BUY, 목표주가 290,000원 유지

＃LG이노텍

［하이투자 / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 238,000원］

우려는 정점이고 수익성은 바닥입니다

수익성, ROE의 바닥은 확인
고객사에 대한 시장의 우려도 정점을 지났다

＃LG이노텍

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 238,000원］

밸류에이션 매력 지속. 6월 WWDC 모멘텀 기대

2Q24 영업이익 837억원, 시장 기대치 상회할 전망
최근 주가 급등에도 불구, 여전히 밸류에이션 매력 보유. 6월 WWDC 모멘텀 기대

＃HMM

［대신증권 / 양지환,이지니 / ＝Marketperform / 목표가 ▲20,000원 / 현재가 17,550원］

불쑥 찾아온 단기 사이클

영구채 100% 전환 및 2024년 실적 추정 변경 반영 TP 2만원으로 상향
희망봉 우회 항로 변경으로 일찍 찾아온 성수기 수요와 공급 부족
불황 속 찾아온 단기 사이클로 적어도 7~8월 운임 강세 이어질 전망

＃SKC

［현대차증권 / 강동진 / ▼MARKETPERFORM / 목표가 ▲140,000원 / 현재가 135,600원］

긍정적인 요인과 부정적인 요인

1Q24 실적은 화학 및 2차전지 소재 사업 부진으로 적자 지속
한국시장 동박 수출 물량 지속 감소 중. 2차전지 소재 사업 실적 부진 당분간 지속
화학업황은 중국의 경기부양 기대감 있으나, 그 회복 폭이 크지 않을 것으로 전망

＃한화에어로스페이스

［현대차증권 / 곽민정,윤서영 / ＝BUY / 목표가 ▲270,000원 / 현재가 211,000원］

본연의 가치에 주목

동사의 1Q24 실적은 매출액 1조 8,483억원(-46.1% qoq, -9.3% yoy), 영업이익 374억원(-86.4% qoq, -83.2% yoy)을 기록하며 컨센서스를 크게 하회하였음
실적의 기여도가 높은 지상 방산 사업부문의 일시적 수출 물량 감소에 따른 영향이 컸으며, 항공우주, 비전과 시스템 부분은 실적 호조세를 기록하였음
2Q24를 기점으로 폴란드 수출 물량이 인도되면서 연간 성장할 것으로 전망됨

＃한화에어로스페이스

［SK증권 / 나승두 / ＝매수 / 목표가 ▲250,000원 / 현재가 211,000원］

K-방산의 상징 그 잡채

의구심 떨쳐내는 수주잔고의 우상향
방산/우주 사업에 더욱 집중
투자의견 매수, 목표주가 25만원으로 상향

＃동원개발

［BNK투자 / 이선일 / ＝보유 / 목표가 ▼3,000원 / 현재가 2,855원］

수익성 위주의 보수적 경영 지속

1Q24 실적: 매출액은 감소세로 반전. 원가부담 완화로 이익은 회복
최적의 시점을 기다리는 보수적 전략 유지→ 당분간 반등 모멘텀 부재
투자의견 보유 유지. 목표주가는 3,000원 제시

＃계룡건설

［다올투자 / 박영도,이상호 / ＝BUY / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 13,980원］

1Q24 Review: 안정적 상태 유지

1Q24 Review
수익성 안정. 수주 양호. 안정적 재무상태 유지. 이익추정치 변화 미미하여 적정주가, 투자의견 유지
1Q24 매출액 8,033억원 (QoQ -0.3%, YoY +20%), 영업이익 341억원 (QoQ -11%, YoY +33%)으로 매출액 영업이익 모두 양호한 실적

＃HL D&I

［다올투자 / 박영도,이상호 / ＝BUY / 목표가 ＝2,600원 / 현재가 2,000원］

1Q24 Review: 회복 추세 지속

1Q24 Review
수익성 안정. 수주 다소 부진. 안정적 재무상태 유지. 이익추정치 변화 미미하여 적정주가, 투자의견 유지.
1Q24 매출액 3,985억원 (QoQ -8%, YoY +18%), 영업이익 183억원 (QoQ -13%, YoY +106%)으로 매출액 영업이익 모두 양호한 실적

＃우신시스템

［SK증권 / 윤혁진,박준형 / ＝매수 / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 8,100원］

NDR후기: 안전벨트 좋아지고, 장비매출 하반기 급증

5/10 유럽향 2차전지 조립라인 551억원 수주 의미가 큼
24년 매출 5,000억원 이상 자신, 25년도 유지 전망
차체설비 경쟁력으로 EV배터리 조립 라인 성장성 확보
안전벨트 시장의 제3의 대안

＃SK텔레콤

［미래에셋증권 / 김수진 / ＝매수 / 목표가 ＝76,000원 / 현재가 52,000원］

하반기엔 AI 성과 기대

1Q 실적은 매출과 영업이익 모두 예상 상회하며, 안정적인 실적을 기록
텔코 본업이 안정적으로 성장했고, B2B 고성장 지속되며 성장을 주도. OPM 11.1% 기록
목표주가는 76,000원으로 FY24 EBITDA에 통신사 organic 사업부 비중이 70% 이상인 글로벌 peer EV/EBITDA 5개년 평균치에서 35% 디스카운트 한 4.6배 적용

＃KT

［미래에셋증권 / 김수진 / ＝매수 / 목표가 ＝47,000원 / 현재가 36,600원］

주주환원과 이익 확대

1Q 별도 기준 매출은 4.69조원(+1.6% YoY), 연결 매출은 6.65조원(+3.3% YoY)으로 예상 부합
영업이익 서프라이즈 기록: 연결 기준 5,065억원(OPM 7.6%), 별도 기준 3,938억원(OPM 8.4%)
목표주가 47,000원으로 LTE 5~7년차 평균 EV/EBITDA에 30% 프리미엄 적용한 3.6배 적용

＃LG유플러스

［미래에셋증권 / 김수진 / ＝Trading Buy / 목표가 ＝11,800원 / 현재가 9,770원］

더 내려갈 수 없는 저평가 국면

1Q 연결 매출은 2.89조원(+2.5% YoY)으로 예상 부합했으나, 영업이익 2,209억원(-15% YoY)로 시장 컨센서스(2,420억원) 하회 ? 전사영업망관리시스템 감가비 200억에 추가 인건비 발생
24년 연간 매출 14.6조원(+1.6% YoY), 영업이익 1조원(OPM 6.9%) 전망
목표주가 11,800원으로 LTE 도입 5~7년차 평균 EV/EBITDA 3.3배 적용

＃삼성생명

［다올투자 / 김지원 / N BUY / 목표가 N 113,000원 / 현재가 84,600원］

질적 개선 기반 안정성

커버리지 개시와 2024E 실적 전망
투자의견 BUY, 적정주가 113,000원으로 커버리지 개시 생명보험업종 최선호주 추천
커버리지 생명보험사 중 가장 높은 CSM 잔액 증가율(2023년 기준 13.9%). 2024E에도 유사한 모습 예상(2024E 기준 9.7% vs. 경쟁사 평균 8.1%)

＃LG디스플레이

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 10,080원］

반전의 기회

2Q24 영업적자 -3,158억원, 영업 적자 축소하며 시장 기대치 상회할 전망
2H24 흑자 전환 전망. 연내 LCD 팹 매각을 통한 중장기 체질 개선 기대

＃SFA반도체

［교보증권 / 김민철 / ＝Buy / 목표가 ＝8,300원 / 현재가 5,640원］

변화의 시작점 포착

외주물량 3분기부터 큰 폭 증가 전망
서버·PC용 DDR5 외주물량 증가 시 큰 성장 구조
투자의견 Buy, 목표주가 8,300원 유지

＃YG PLUS

［다올투자 / 김혜영 / ＝BUY / 목표가 ▼4,600원 / 현재가 3,930원］

트레저와 베이비몬스터의 활약을 기다리며

2024년 매출액 1,905억원(-14.8% YoY), 영업이익 41억원(-70.7% YoY) 전망
1Q24는 IP의 활동 부족으로 별도 매출이 307억원(-33.8% YoY, -31.3% QoQ)으로 전년 동기 대비 하락하였으며, 와이지인베스트먼트도 8억원의 매출을 기록
2024년 가을(9~10월)에 트레저와 베이비몬스터의 컴백이 예정되어 있기 때문에 별도 매출과 인쇄 사업을 영위하는 포레스트팩토리의 실적 개선 전망

＃한국항공우주

［신한투자 / 이동헌 / ＝매수 / 목표가 ＝72,000원 / 현재가 54,700원］

기다리던 수주가 온다

결국은 수주가 답, 눈여겨 볼만한 연간 수주
더딘 실적보다 수주가 중요, 긴 그림의 기대 요인들

＃한국항공우주

［SK증권 / 나승두 / ＝매수 / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 54,700원］

비상하는 대한민국의 자존심

다시금 수출 모멘텀 기대
당장 주목해야 하는 두 가지 이유
좋았던 시절보다 더 좋은 지금

＃한미글로벌

［IBK투자 / 조정현 / N 매수 / 목표가 N 21,000원 / 현재가 16,150원］

창사 이래 최대 영업이익 전망

1Q24 Review: 영업이익률 상승
본격적인 드라이브
투자의견 매수와 목표주가 21,000원 제시

＃포스코스틸리온

［BNK투자 / 김현태 / ▲매수 / 목표가 ▲58,000원 / 현재가 45,150원］

수출 중심의 수요 회복 진행 중

수출 시장 회복되며 1Q 예상보다 견조한 실적 달성
국내외 수요 회복으로 2Q에도 양호한 실적 전망
투자의견 ‘매수’로 상향, 목표주가 58,000원 (25F PBR 0.8X) 제시

＃현대로템

［BNK투자 / 이상현 / N 매수 / 목표가 N 59,000원 / 현재가 39,050원］

전차 주도 성장과 수주 확대 전망

1Q24는 컨센서스 하회, 2분기부터는 갭필러 영향 해소 전망
5년치 이상의 일감 확보, 폴란드 2차 및 루마니아향 수주 등 기대
투자의견 매수, 목표주가 59,000원으로 커버리지 개시

＃현대로템

［SK증권 / 나승두 / ＝매수 / 목표가 ▲50,000원 / 현재가 39,050원］

아직 몇 발 더 남았습니다

사업부문별 매력 고르게 나타나
레일솔루션 수주 증가, 기초체력 끌어올리는 요인
투자의견 매수 유지, 목표주가 50,000원 상향

＃LG전자

［하이투자 / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ＝135,000원 / 현재가 96,400원］

B2B 회사로 인정해주세요

가전은 바닥을 통과하고 있으며, TV는 유럽 중심의 개선을 기대해볼 수 있다
회사의 장기 계획은 2030년 기준 매출 100조원 중 40%인 40조원을 B2B 영역에서 창출하는 것이다
전장부품은 전기차 수요 둔화에 대한 우려가 있으나, SDV 전환에 따른 Digital Cockpit, CID에서 기회가 있을 것이다

＃LG전자

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ▲140,000원 / 현재가 96,400원］

차별화된 경쟁력

2Q24 연결 영업이익 9,250억원, 높아진 시장 기대치 부합할 전망
매크로 환경 및 경쟁사들과 차별화된 호실적 지속. 냉각 시스템 및 플랫폼 사업 확장성 주목

＃엘앤에프

［하이투자 / 정원석 / ＝Buy / 목표가 ▲230,000원 / 현재가 159,100원］

하반기부터 점진적인 수익성 정상화 예상

목표주가를 230,000원으로 상향하고 매수 투자의견을 유지
2Q24에도 주력 고객사들의 재고 축적 수요에 힘입어 동사 양극재 출하량이 전분기 대비 25~30% 가량 증가할 전망

＃셀트리온

［유진투자 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 179,600원］

짐펜트라로 성장성과 수익성 목표 달성할 것

Business model Innovation: 2023년부터 최대 의약품 시장인 미국 시장에서 직접 마케팅을 위한 유통망 구축 중
Global Top Biosimilar Company: 유럽시장에서 직판에 성공하면서 글로벌 바이오시밀러 매출 1위 유지, 미국 시장에서 직판 성공으로 실적 고성장할 전망
2024년 실적 전망: 하반기부터 미국 판매가 증가하면서 실적 개선을 견인할 전망, 2024년 및 2025년 짐펜트라 예상 매출액 각각 4,080억원, 7,520억원

＃셀트리온

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ▲240,000원 / 현재가 179,600원］

준비는 끝났다. 짐펜트라 판매 효과 기대

1Q24에는 합병 과정에서 일시적으로 감소했던 매출이 정상화되면서 주요 바이오시밀러 품목 고른 성장 시현
합병에 따른 일시적 원가율 상승과 PPA 상각 영향은 하반기로 갈수록 개선될 전망

＃용평리조트

［DS투자 / 조대형,김수현 / ＝BUY / 목표가 ＝5,200원 / 현재가 3,075원］

분양과 운영 모두 성장 구간 진입

엔데믹 이후 객실 판매 정상화에 따른 운영 매출 회복
루송채 분양 실적으로 매 분기 실적 성장 기대
용평 외 지역으로의 다변화도 진행 중, 투자의견과 목표주가 유지

＃LIG넥스원

［SK증권 / 나승두 / ＝매수 / 목표가 ▲195,000원 / 현재가 161,600원］

유도무기를 넘어 우주까지

우리나라 유도무기에 관심 집중
실적도 수주도 수출 비중 증가
투자의션 매수, 목표주가 195,000원 상향

＃휠라홀딩스

［KB증권 / 박신애 / ＝BUY / 목표가 ▲48,000원 / 현재가 39,500원］

1Q24 Review: GPM 개선 흐름 긍정적

목표주가 48,000원 7% 상향. 주가 반등을 위해서는 매출이 회복되는 모습 필요
과잉 재고 소진을 위한 노력 끝에 GPM이 개선되는 흐름을 보이고 있어 긍정적
1Q24 Review: 컨센서스에 부합. 아쿠시네트 영업이익 기여도 99%

＃동양생명

［다올투자 / 김지원 / N BUY / 목표가 N 6,500원 / 현재가 5,040원］

신계약 CSM 성장 기대

커버리지 개시와 2024E 실적 전망
투자의견 BUY, 적정주가 6,500원으로 커버리지 개시
CSM 잔액 증가율의 지속적인 상향 전망. 1) 견조한 신계약 CSM 성장이 예상되고, 2) 계약 유지율 개선세가 지속되며 CSM 조정폭도 크지 않을 것으로 보기 때문

＃아이티엠반도체

［DB투자 / 조현지 / N Buy / 목표가 N 28,000원 / 현재가 20,900원］

체질 개선+신규 고객사+온디바이스AI의 삼박자

장단기 모멘텀 모두 확실
24년은 체질 개선의 원년
목표주가 28,000원으로 커버리지 개시

＃비엠티

［한국IR협의회 / 이원재,이희경 / 현재가 13,260원］

반도체/LNG/중동플랜트 특수 및 증설모멘텀 기대

반도체용 UHP 피팅·밸브 제품 국내 리더 기업
친환경선박용 초저온밸브 및 대체연료시스템 유닛 특수 기대
사우디 아람코 벤더 등록 및 사우디 현지 합작생산법인 설립

＃한화생명

［다올투자 / 김지원 / N BUY / 목표가 N 3,800원 / 현재가 2,770원］

APE over Multiple

커버리지 개시와 2024E 실적 전망
투자의견 BUY, 적정주가 3,800원으로 커버리지 개시
APE 성장세가 돋보일 종목. 1Q24에는 해약률 증가로 CSM 환산배수 감소했으나, 영업 조직 확대로 APE 증가(YoY +2.1%, QoQ +58.5%).

＃비에이치

［DB투자 / 조현지 / ＝Buy / 목표가 ▲30,000원 / 현재가 23,400원］

다가오는 베스트 시나리오

2Q24E 영업이익 159억원 전망
모바일, 논모바일 둘 다 좋다
투자의견 BUY, 목표주가 30,000원으로 상향

＃비에이치

［하이투자 / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ▲27,500원 / 현재가 23,400원］

Apple에 대한 기대는 곧 비에이치에 대한 기대입니다

투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 기존 26,000원에서 27,500원으로 +6% 상향
Apple에 대한 우려는 곧 동사에 대한 우려이고, 반대로 Apple에 대한 기대는 곧 동사에 대한 기대
패널 고객사 내 동사의 점유율이 더 높아질 가능성이 열려있다

＃이엠코리아

［SK증권 / 나승두 / 현재가 3,115원］

체질개선 시작, 재평가의 시점

연간 실적 흑자 전환 성공, 1분기도 지속
실적 개선세 나타나는 이유 두 가지
상용화 수전해 기술 보유

＃인지소프트

［그로쓰리서치 / 이재모,김주형 / 현재가 21,600원］

케이뱅크 상장과 함께 대박 날 것

2000년 설립. 2010년 코스닥 상장
주요 사업은 소프트웨어 및 IT 서비스
이미지 인식 원천기술로 AI, 클라우드, 업무자동화 등 다양한 솔루션 공급

＃한국철강

［하나증권 / 박성봉,이상훈 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 11,400원］

부진한 실적과 상반되는 큰 폭의 주가 상승!

1분기 철근 판매량 감소와 스프레드 축소 및 일회성 비용까지 발생
2분기 성수기 효과 제한적일 전망
일시적으로 커버리지 제외, 추후 투자의견과 목표주가 제시 예정

＃한중엔시에스

［한국IR협의회 / 김경민,이나연 / 현재가 40,450원］

경북 영천의 자동차 부품사가 ESS 부품사로 변신

1995년에 설립된 자동차 부품사
2018년에 삼성SDI 양산 업체로 등록하며 ESS 부품사로 변신
ESS 시장의 고속 성장이 예상되어 매출 증가 가시성 확대

＃동인기연

［DS투자 / 김수현 / N BUY / 목표가 N 33,000원 / 현재가 24,000원］

Update: 하이엔드 아웃도어 ODM 최강자

글로벌 최고 수준의 고객사 확보
필리핀 생산 거점을 활용한 원가 절감은 물론 미국 수출의 최대 수혜

＃나노신소재

［하이투자 / 정원석 / ＝Buy / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 106,100원］

하반기 4680향 음극용 CNT 도전재 수요 증가 본격화될 전망

하반기에 주목해야 할 모멘텀은 주력 고객사인 LG에너지솔루션의 4680 배터리
올해 상반기 실적은 유럽 전기차 판매 둔화에 따른 CNT 도전재 수요 부진과 북미, 유럽 등 해외 신공장 가동에 따른 일시적인 비용 증가 영향으로 당초 예상 대비 부진한 흐름

＃두산테스나

［하나증권 / 김민경 / 현재가 43,850원］

24년은 전장용 SoC가 견인

시스템 반도체 전문 OSAT 업체
1Q24 Review: 전장 SoC 호조로 계절성 완화
2024 Preview: Auto SoC 가 실적 견인

＃PI첨단소재

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 26,050원］

온디바이스 AI와 함께 방열시트 수요 확대 예상

2Q24 영업이익 135억원. 수익성 개선 본격화
정상화의 초입, 온디바이스 AI를 통한 구조적 성장 기대

＃제노포커스

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 현재가 3,885원］

가파른 매출 성장과 First-in-Class 신약 기대

2024 년, 가파른 매출 성장 기대
First-in-Class 마이크로바이옴 신약 기대

＃더블유게임즈

［교보증권 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ＝56,000원 / 현재가 44,550원］

iGaming 성장에 주주환원 강화까지

견조한 소셜카지노 매출 + iGaming(온라인 카지노) 매출 증가
투자의견 Buy & 목표주가 56,000원 유지

＃서연이화

［하나증권 / 송선재,강민아 / 현재가 17,610원］

분기 매출액 1조원 시대가 곧 시작

1Q24 Review: 영업이익률 4.7% 기록
2023년 이후 6개 공장들이 신규로 가세
P/E 3배대의 Valuation에서 주가 거래 중

＃덕산네오룩스

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 42,950원］

AI 기기, 저전력 OLED 경쟁력 부각

2Q24 영업이익 110억원, 예상치 부합할 전망
AI 기기 출시 확대와 함께 저전력 OLED 패널 경쟁력 부각. Black PDL 모멘텀 기대

＃제테마

［BNK투자 / 이달미 / N 매수 / 목표가 N 23,000원 / 현재가 15,570원］

2024년 하반기 톡신의 식약처 허가가 주가 상승 driver

2024년 2분기는 비수기, 하반기 톡신의 식약처 허가 기대
투자의견 매수 및 목표주가 23,000원으로 커버리지 개시

＃심텍

［DB투자 / 조현지 / N Buy / 목표가 N 41,000원 / 현재가 32,600원］

적자_진짜_최종.pdf

적자는 상반기로 졸업, 하반기가 핵심
MSAP 중심의 실적 회복세 기대
목표주가 41,000원으로 커버리지 개시

＃심텍

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 32,600원］

2Q 흑자전환 전망,서버향/비메모리 매출 확대

2Q 영업이익은 71억원(흑전 yoy/qoq)으로 턴어라운드 예상
하반기 비메모리(FC CSP,SiP) 매출 증가로 추가적인 이익 상향 기대
서버향 매출(SSD모듈, FC CSP 등) 증가가 3Q에 확대 전망

＃심텍

［키움증권 / 김소원,조재원 / N BUY / 목표가 N 41,000원 / 현재가 32,600원］

낮아진 실적 눈높이를 기회로

2Q24 영업이익 79억원, 흑자전환 전망
2H24부터 실적 우상향. 투자의견 BUY, 목표주가 41,000원으로 커버리지 개시

＃본느

［KB증권 / 한제윤 / 현재가 4,390원］

더 올라갈 2분기와 서프라이즈가 기대되는 하반기

2Q24 본느의 예상 실적은 매출액 259억원 (+21% YoY) 영업이익 44억원 (+197% YoY)
투자포인트 1) 60여개의 신규 고객사는 내재된 성장 모멘텀으로 작용 2) Fenty Beauty를 필두로 유럽에서의 성장 가능성 대두 3) 오버행 해소로 투자 심리 개선
리스크 요인: 신규 브랜드 인기는 예상할 수 없는 영역

＃에코마케팅

［DB투자 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ▲16,500원 / 현재가 13,060원］

글로벌 확장 기대감 유효

하반기부터 본격적인 글로벌 확장 전망
당분간은 안다르가 주인공
목표주가 16,500원으로 상향, 투자의견 BUY 유지

＃피엔에이치테크

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 18,800원］

Tandem OLED 적용 확대의 최대 수혜

2Q24 POLED 비수기 영향 반영 후 2H24 최대 실적 전망
전방 수요 부진에도 고성장 지속. 기업가치 재평가 필요

＃에코프로비엠

［DS투자 / 최태용 / N BUY / 목표가 N 240,000원 / 현재가 208,500원］

아직은 이른 시점

업계 수직 계열화를 주도하며 계열사 시너지 기대
올해는 내실을 다져야 할 구간
목표주가 240,000원, 투자의견 ‘매수’로 커버리지 개시

＃에코프로비엠

［하이투자 / 정원석 / ▼Sell / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 208,500원］

FOMO의 부작용, 밸류에이션 정상화 과정 필요

목표주가 15만원, 매도 투자의견으로 하향
2Q24 실적은 매출액 8,600억원(-55% YoY, +11% QoQ), 영업이익 -65억원(적자전환 YoY/QoQ)을 기록하며 부진할 것으로 전망

＃솔루엠

［하이투자 / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 24,900원］

외생변수와 경쟁우위를 구분해봅시다

물류비 부담은 언제까지? 동사는 ESL을 베트남에서 생산한 뒤, 50% 이상을 유럽으로 공급
그럼 ESL 산업의 문제일까? 우리는 ESL 산업의 문제로 생각하지 않는다

＃실리콘투

［한국투자 / 김명주,전예원 / ＝매수 / 목표가 ▲51,000원 / 현재가 36,400원］

New generation of retail

끊임없이 확대되는 TAM
수익 극대화가 용이한 Asset light model
목표주가를 기존 27,000원에서 51,000원으로 상향

＃HD현대일렉트릭

［신한투자 / 이동헌 / ＝매수 / 목표가 ▲320,000원 / 현재가 293,500원］

사이클 이탈, 장기 호황 진입

끝없는 수요 행진과 제약된 공급, 꺾이지 않는 업황
새로운 수요들로 사이클 이탈
Valuation

＃한화시스템

［SK증권 / 나승두 / ＝매수 / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 17,990원］

이제는 우리가 주도주

1Q24, 앞으로의 행보를 기대하기에 충분했음
사업부별 기대 포인트
대표적인 성장 산업 영위, 프리미엄도 부여 가능

＃이녹스첨단소재

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 32,550원］

OLED TV가 끌고, 중국 스마트폰이 밀고

2Q24 영업이익 224억원, 실적 서프라이즈 예상
OLED TV 및 중국 OLED 스마트폰 시장 확대의 수혜. 주가는 12개월 Forward P/E 9배

＃천보

［하이투자 / 정원석 / ▼Hold / 목표가 ▼80,000원 / 현재가 75,400원］

수요 회복에 대한 확인 필요

전해질도 탈중국화가 필요한 IRA 핵심 광물에 포함될 수 있다는 것
올해에도 뚜렷한 실적 개선세를 기대하기 쉽지않을 것으로 예상되어 시간이 필요해 보인다

＃에이피알

［한국투자 / 김명주,전예원 / N 매수 / 목표가 N 430,000원 / 현재가 352,000원］

우리의 삶을 아름답게

투자의견 매수와 목표주가 430,000원으로 커버리지 개시
로션 바른 후엔 에이지알
에이피알이 만들어가는 Beauty at home

＃자이에스앤디

［다올투자 / 박영도,이상호 / ▼HOLD / 목표가 ▼4,500원 / 현재가 4,260원］

1Q24 Review: 성장동력 재확인 필요

1Q24 Review
낮은 수익성 수준 지속. 매출 감소세 유지. 이익추정치 하향으로 적정주가 4,500원으로 하향하며 상승여력 제한되어 투자 의견 Hold로 하향.
1Q24 매출액 4,005억원 (QoQ -17%, YoY -48%), 영업이익 6억원 (QoQ -97%, YoY -99%)으로 매출액과 영업이익 크게 감소

＃SK바이오팜

［미래에셋증권 / 김승민 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 83,900원］

글로벌 블록버스터 가능성 뇌전증 신약 기반 이익 성장 본격화

투자의견 매수, 목표주가 13만원 유지
2024년 실적 전망

＃HD현대중공업

［신한투자 / 이동헌 / ＝매수 / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 133,000원］

상선과 방산의 조화

실적 회복 본격화와 방산 모멘텀 부각 기대
하반기, 조선주 내 가장 편안한 선택지
Valuation

＃대덕전자

［하이투자 / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 23,350원］

기회는 비관의 벽 너머에 있습니다

연말을 타겟팅한 점진적 비중확대가 유효한 것으로 판단
신규 고객사와 전장용 FC-BGA 공급을 논의하고 있다

＃티엘비

［DB투자 / 조현지 / N Buy / 목표가 N 32,000원 / 현재가 25,450원］

빅테크 서버향 CAPEX 집행 = 티엘비 수혜

압도적인 서버향 모멘텀에 주목
연간 상저하고 실적, 방향성은 분명하다
목표주가 32,000원으로 커버리지 개시

＃SK아이이테크놀로지

［하이투자 / 정원석 / ＝Buy / 목표가 ▼60,000원 / 현재가 47,850원］

실적 정상화까지 험난한 길

동사에 대한 매수 투자의견을 유지하나 목표주가는 60,000원으로 하향
최근 전기차 시장은 ① 일부 국가들의 전기차 구매 보조금 축소, ② 전세계 고금리 기조 장기화와 경제 불확실성, ③ 내연 기관 대비 높은 차량 가격, ④ 충전의 불편함에 따른 소비자 선호도 변화(BEV→PHEV, HEV) 등 여러 가지 요인들이 복합적으로 작용하면서 수요가 급격히 둔화

＃LG에너지솔루션

［DS투자 / 최태용 / N BUY / 목표가 N 450,000원 / 현재가 364,500원］

연속된 난관의 단계적 극복

차세대 원통형 배터리와 AMPC가 포인트
유럽 가동률 및 북미 고객사 동향 개선이 필요
목표주가 450,000원, 투자의견 ‘매수’로 커버리지 개시

＃LG에너지솔루션

［하이투자 / 정원석 / ＝Buy / 목표가 ＝500,000원 / 현재가 364,500원］

하반기 GM 판매량이 주가 방향성의 결정 요인

동사에 대한 매수 투자의견과 목표주가를 유지
동사의 배터리 셀 출하량은 2Q24부터 북미 고객사들을 중심으로 점차 증가할 전망

＃파인엠텍

［하이투자 / 고의영 / 현재가 10,640원］

잠재력이 큽니다

OVX 등 중화향 엔드플레이트 매출이 확대되고 있다
SDC를 통한 A사향 엔드플레이트 공급 가능성은 상당한 실적 업사이드를 내포한다
EV 모듈 하우징 매출이 본격화된다

＃씨어스테크놀로지

［KB증권 / 한유건,성현동,전소희 / 현재가 없음］

환자 진단 및 모니터링 솔루션 전문기업

바이오 소재 및 의료기기 제조부터 AI, 소프트웨어 기술까지 통합 역량 보유
수가 연동 구독서비스 판매 모델로 서비스 도입부담 해소 및 병원 수익성 향상
전국단위 병원 고객 네트워크 확보로 서비스 플랫폼의 영업 기반 확보

＃씨어스테크놀로지

［유진투자 / 박종선 / 현재가 없음］

웨어러블 심전도 분석 국내 1위 업체

건강검진 심전도 분석 서비스의 높은 성장 전망
원격환자모니터링 서비스 확대 수혜 기대

＃동국제강

［하나증권 / 박성봉,이상훈 / N BUY / 목표가 N 15,000원 / 현재가 10,510원］

부진한 업황 감안하더라도 저평가 국면

1분기 판매량 감소와 스프레드 축소의 부정적 영향
2024년 봉형강 판매 큰 폭 감소, 후판은 유지 전망
투자의견 ‘BUY’와 목표주가 15,000원으로 커버리지 개시

＃라메디텍

［KB증권 / 이수경,성현동,전소희 / 현재가 없음］

초소형 고효율 레이저 기반 의료기기 업체

초소형 고출력 레이저에 대한 원천기술 및 이를 기반으로 한 제품 라인업 보유
초소형 고효율 레이저 설계/제조 기술을 근간으로 프락셔널 레이저, 엑시머 레이저 등 기존 수천만원~2억원까지 형성되어 있는 고가의 제품을 1천만원 이하에 공급하고 있음
레이저 피부 미용 및 의료기기 사업의 확장 가능성 (신규 시장 진출 및 소모품 판매)

＃라메디텍

［DB투자 / 김지은 / 현재가 없음］

초소형 고출력 레이저 원천기술 보유 의료/미용기기 제조사

초소형 고출력 레이저 원천기술 보유
원천기술 기반 비침습 레이저 채혈기 상용화

＃SK이터닉스

［SK증권 / 나민식 / 현재가 27,700원］

신재생에너지 개발사, 데이터센터 기대감으로 주가상승

데이터센터 전력수요 증가 → 연료전지 수혜 기대감 → 주가상승
장기 성장동력은 해상풍력, 미국 ESS 사업

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