(240314.THU) 테마종목 및 리포트요약

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• 리포트요약

 

 

52주 신고가

선익시스템 , 상상인인더스트리 , DB손해보험 , 신한지주 , HD현대일렉트릭 , 하나금융지주 , 락앤락 , HLB , 기업은행 , 현대모비스 , BNK금융지주 , 녹십자웰빙 , 우리금융지주 , 대원전선 , 도이치모터스 , 유니테스트 , 한국전력 , 제룡전기 , 테크윙 , 키움증권 , 삼성카드 , HLB생명과학 , 대신증권 , NH투자증권 , SK텔레콤 , KB금융 , KT&G

 

 

테마시황

• 美-中 조선업 갈등 수혜 전망 및 조선 3사-산업통상자원부 기술 협의체 구성 추진 소식 등에 조선/ 조선기자재 테마 상승.
• 국제유가 급등 및 S-Oil 실적 상향 조정 등에 정유/ LPG 등 에너지 관련 테마 상승.
• 11차 전기본, 신규 원전 및 발전·송변전 설비 투자 계획 포함 기대감 등에 원자력발전/ 전력설비 테마 상승.
• 하반기 BDI 반등 전망 및 美/中 해운산업 갈등 수혜 기대감 등에 해운 테마 상승.
• 中 제련소 감산 예고 속 구리 가격 11개월 만 최고치 소식 등에 비철금속/ 전선 테마 상승.
• 스튜어드십 코드 7년 만에 개정 속 국내 기업 밸류업 프로그램 기대감 지속 등에 은행/ 증권/ 생명보험/ 손해보험/ 자동차 대표주/ 건설 대표주/ 지주사 등 테마 상승.
• AI 시장 확대에 따른 유리기판 사업 성장 전망 등에 일부 유리 기판 테마 상승.
• 글로벌 풍력 산업 회복 전망 등에 일부 풍력에너지 테마 상승.
• 엔젤로보틱스 수요예측 흥행 소식 속 일부 로봇 테마 상승.
• 이 외 피팅(관이음쇠)/밸브, 선박평형수 처리장치, 애플페이, 아스콘, 스마트홈, 음원/음반, 조림사업, 모더나, 공기청정기, 시멘트/레미콘, 종합상사, 엔터테인먼트, 항공/LCC, 자원개발, 테마파크, 제습기, 남-북-러 가스관사업, 통신, 핵융합에너지, 해저터널, 골판지 제조 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
• 반면, 테슬라 성장 둔화 전망 등에 2차전지/ 전기차/ 리튬 등 테마 하락.
• 美 필라델피아 반도체 지수 급락 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 장비, 반도체 재료/부품, 시스템반도체, 뉴로모픽 반도체, HBM 등 반도체 관련 테마 하락. PCB 테마도 하락.
• 의료대란 지속 속 최근 부각됐던 원격진료/비대면진료 테마 하락.
• 비트코인 연일 사상 최고치 행진에도 차익실현 매물 속 가상화폐/ 두나무 테마 하락. NFT 테마 등도 하락.
• 이 외 LED장비, 코로나19, SNS, 모바일콘텐츠, 3D 프린터, 치아 치료, 모바일게임, NI, 맥신, 게임, 4차산업 수혜주, 바이오인식, 웹툰, 비만치료제, AR, 화이자, 블록체인, 전자파, 의료AI 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

조선/ 조선기자재

美-中 조선업 갈등 수혜 전망 및 조선 3사-산업통상자원부 기술 협의체 구성 추진 소식 등에 상승

• 美-中 갈등이 조선업까지 번지면서 반사이익을 거둘 것이란 전망이 커지는 모습. 캐서린 타이 미국무역대표부(USTR) 대표는 지난 12일(현지시간) 성명을 통해 전미철강노조(USW) 등 5개 노동조합이 중국의 조선·해운·물류 산업 내 불공정 관행에 대해 조사에 착수할 것을 촉구하는 청원서를 제출했음. 이와 관련 조 바이든 미국 대통령은 "전미철강노조를 비롯한 일부 노조가 조선업 관련 청원서를 제출했다"며, "언제나 중국의 불공정 관행에 맞설 것이며 대통령으로 있는 한 미국 노동자와 일자리를 위해 싸울 것"이라고 언급.
• 아울러 언론에 따르면, 조선 3사와 산업통상자원부가 손을 잡고 '기술 협의체'를 만든다는 소식이 전해짐. 산업부와 HD한국조선해양·삼성중공업·한화오션은 각 사 최고기술책임자(CTO)급이 함께 하는 협의체의 구성을 추진하기로 했음. 기존 조선 3사 CTO들이 비정기적으로 만남을 가져왔던 것을 정례화하고, 정부까지 포함해 실질적 논의가 오갈 수 있게 협의체를 구성한다는 것으로, 업계에서는 협의체를 통해 미래 선박 기술에 대한 공유가 이뤄질 것으로 기대되고 있음.
• 아울러 지난해 하반기부터 부진한 흐름을 이어온 조선주가 반등의 조짐을 보이고 있는 가운데, 선박 가격이 고공행진하면서 수익성 개선 기대감이 지속되고 있는 점과 국제유가가 4개월래 최고치를 기록한 점도 긍정적으로 작용.
• 한편, 일부 언론에 따르면, 최근 美 해군성 장관이 거제와 울산 소재 국내 조선소들을 방문하는 이례적인 행보를 보였다고 전해짐. 美 함정의 유지·보수·정비, 즉 MRO를 우리 기업에 맡기기 위한 사전 점검이란 관측이 나오고 있으며, 김동관 한화 부회장과 정기선 HD현대 부 회장이 美 해군 장관의 초청으로 다음달 초 미국을 방문하는 것으로 확인됐다고 알려짐.
• 이 같은 소식 속 삼성중공업, 한화오션, HD현대중공업, 현대미포조선, 현대힘스, 세진중공업, 태광, 성광벤드 등 조선/조선기자재 테마가 상승.

에너지 관련주

국제유가 급등 및 S-Oil 실적 상향 조정 등에 상승

• 지난밤 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 서부 텍사스산 원유(WTI) 4월 인도분 가격은 美 원유재고 감소 및 우크라, 러시아 정유시설 공격 소식 등에 전거래일보다 2.16달러(+2.78%) 상승한 79.72달러에 거래 마감.
• 美 에너지정보청(EIA)과 다우존스에 따르면, 지난 8일로 끝난 한 주간 원유재고는 전주대비 153만6,000배럴 감소한 4억4,699만4,000배럴로 집계됐음. 이는 변화가 없을 것이라는 시장 예상과 달리 감소한 수치임. 특히, 휘발유 재고는 전주대비 566만2,000 배럴 감소한 2억3,408만3,000배럴로 휘발유 재고는 시장예상치보다 더 큰 폭으로 감소했음. 지난주 미국의 정제 설비 가동률도 86.8%로 직전 주의 84.9%보다 높아졌으며, 시장예상치도 상회했음.
• 또한, 언론에 따르면, 우크라이나가 드론으로 러시아 본토의 석유시설 여러 곳을 잇달아 공습한 것으로 전해짐. 이와 관련, 우크라이나 보안국(SBU) 관계자는 이날 "밤사이 러시아 랴잔, 크스트보, 키리시에 있는 러시아 정유소 3곳에 드론 공격을 가했다"고 밝힘. 아울러 러시아 국방부는 전날 밤부터 이날 오전까지 러시아 6개 지역에서 우크라이나 드론 58대를 방공시스템으로 격추했다고 밝힘.
• 아울러 NH투자증권은 S-Oil에 대해 업황 강세가 지속되는 점을 고려해 연간 실적 추정치와 목표주가를 상향 조정했음. 예상보다 타이트한 공급 상황과 견조한 유가, 정제마진을 반영해 올해 영업이익 전망치를 8% 상향 조정했다고 설명. 수요가 견조한 가운데, 공급 요인으로 인한 유가 강세가 지속되고 있다면서 그간 공급을 크게 확대해왔던 비 석유수출국기구(OPEC)의 추가 증산 여력이 축소하면서 올해 연간 빠듯한 공급 상황은 지속될 것으로 전망.
• 이 같은 소식 속 S-Oil, GS, 흥구석유, 중앙에너비스, 한국가스공사 등 정유/ LPG/ 도시가스 /LNG 등 에너지 관련주가 상승.

원자력발전/ 전력설비

11차 전기본, 신규 원전 및 발전·송변전 설비 투자 계획 포함 기대감 등에 상승

• 일부 언론에 따르면, 지난해 7월 출범한 11차 전력수급기본계획(전기본) 수립 총괄위원회는 현재 11차 전기본 초안(실무안) 발표를 앞두고 주요 내용을 최종 검토 중인 가운데, 업계에선 이번 계획에 신규 원전 건설 계획이 2기 혹은 4기가 추가될 가능성을 점치고 있는 것으로 전해짐. 현재 건설 중인 원전을 포함해 국내 원전이 30기에서 32~34기까지 늘어날 수 있다는 것이며, 새 원자력발전소(원전) 건설 계획을 포함한 무탄소 발전량 확대 계획이 담길 것으로 전망되고 있음.
• 한편, 전력 수요 전망치 증가가 확실시되는 가운데 전력계통 운영 계획에도 관심이 쏠리고 있음. 앞선 10차 전기본에선 2036년의 최대전력 목표수요가 118.0기가와트(GW, 올 겨울 기준 91.6GW)까지 늘어날 것으로 전망됐고, 11차 전기본에서도 수요 확대 가능성이 매우 크며, 한국전력공사가 2036년까지 56조5,000억원을 투자키로 한 기존 송·변전설비 투자계획도 증액이 불가피한 것으로 알려짐. 특히, 경기도 용인에 세계 최대 규모 반도체 클러스터 조성 계획을 세우는 등 전력 다소비 첨단전략산업 분야 투자 계획이 대거 추가됐고 데이터센터도 늘어날 예정.
• 이 같은 소식 속 대한전선, SNT에너지, 태웅, 지투파워, 비에이치아이, 우리기술 등 원자력발전/ 전력설비 테마가 상승.

해운

하반기 BDI 반등 전망 및 美/中 해운산업 갈등 수혜 기대감 등에 상승

• 하나증권은 전일 리포트를 통해 올 3분기 중반부터 건화물선운임지수(BDI)가 반등할 것으로 전망. 지난해 하반기부터 중국 정부가 부동산 지원 및 규제 완화책들을 다수 발표 했음에도 불구하고 아직까지는 중국 부동산 시장이 여전히 부진하나, 여름철 비수기 이후에는 정책 효과가 작용하면서 중국 철강 수요 및 건화물선 물동량 회복에도 긍정적으로 작용할 것으로 전망. 동시에 지난해 IMO가 도입한 탄소집약도지수(CII) 정책으로 올해부터 운항이 제한되는 선박이 확대될 예정으로 하반기로 갈수록 가용 선복량 축소 효과가 기대된다고 언급.
• 올해도 대형 선박인 Cape급 운임이 BDI를 좌우했는데 Cape급 운임 지수(BCI)의 경우 2월 저점때는 일시적으로 2,000포인트 하회했으나, 최근에는 4,000포인트를 기록 중이라고 설명. 이는 2월 중순 중국의 부동산 부양을 위한 유동성 공급책(LPR 5년물 25bp 인하) 발표와 브라질의 우기 지연에 따른 철광석 수출 여력 개선 및 춘절 이후 중국 철강 및 산업활동 재개에 따른 철광석과 석탄 수입 확대 기대감 등이 운임 상승을 견인한 것으로 판단된다고 분석. 홍해 위기와 파나마 운하 통행 제한과 같은 지정학적 리스크도 운임에 긍정적으로 작용했다고 설명.
• 아울러 美-中 갈등이 해운업까지 번지면서 반사이익을 거둘 것이란 전망도 긍정적으로 작용. 캐서린 타이 미국무역대표부(USTR) 대표는 지난 12일(현지시간) 성명을 통해 전미철강노조(USW) 등 5개 노동조합이 중국의 조선·해운·물류 산업 내 불공정 관행에 대해 조사에 착수할 것을 촉구하는 청원서를 제출했음.
• 이와 관련 대한해운, 팬오션, 흥아해운, HMM 등 해운 테마가 상승.

비철금속/ 전선

中 제련소 감산 예고 속 구리 가격 11개월 만 최고치 소식 등에 상승

• 언론에 따르면, 구리 가격이 11개월 만에 최고치로 치솟았음. 구리 가격은 런던금속거래소(LME)에서 13일(현지시간) t당 8,927달러로 마감했으며, 이는 지난해 4월 이후 11개월 만에 최고 수준임. 이러한 상승세는 중국 구리 제련업체들이 손실을 보는 제련소들을 정리하기로 하면서 구리 공급이 감소할 것이란 전망이 부각되고 있기 때문으로 분석되고 있음.
• 이에 지난밤 뉴욕증시에서 프리포트 맥모란(+7.56%), 서던 코퍼(+10.06%), 텍 리소스(+8.17%), 퍼스트퀀텀미네럴스(+11.91%) 등 구리 관련 업체들이 급등.
• 이 같은 소식 속 이구산업, 알루코, 대양금속, 대창, 조일알미늄, 풍산 등 비철금속 테마가 상승. 또한, 대원전선, LS, 일진전기 등 전선 테마도 상승.

유리 기판

AI 시장 확대에 따른 유리기판 사업 성장 전망 등에 일부 관련주 상승

• KB증권은 보고서를 통해 삼성그룹의 전자 계열사들(삼성전자/삼성전기/삼성디스플레이 등)이 유리 기판 상용화를 앞당기기 위해 연합 전선을 구축하고 공동 연구개발에 착수한 것으로 파악되는 가운데, 삼성전기가 유리 기판의 연구개발 및 양산을 담당하고, 삼성전자는 반도체와 기판의 결합, 삼성디스플레이는 유리 공정 관련 역할을 맡을 것으로 전망된다고 밝힘.
• 삼성전기는 지난 1월에 개최되었던 CES 2024에서 유리 기판 사업 추진을 발표한 바 있는데, 올해 중 세종 파일럿 라인 가동을 시작으로 2025년에는 시제품 생산, 2026년에는 본격 양산에 착수할 것으로 전망. 또한, 향후 AI의 데이터 처리량이 기하급수적으로 늘어날 것으로 전망되는데, 현재 추세라면 2030년에는 유기 소재 기판이 2.5D/3D 패키징을 통한 트랜지스터 수 확장세를 감당하기 어려울 것으로 예상되기 때문에 AI 시장 확대에 따른 유리기판 사업이 성장할 것으로 전망.
• 이 같은 소식 속 SKC, 삼성전기, 필옵틱스 등 일부 유리 기판 테마가 상승. 삼성전기는 AI, 서버, 전장 관련 기업으로 변화가 기대된다는 증권사 리포트도 긍정적으로 작용.

2차전지/전기차 등

테슬라 성장 둔화 전망 등에 하락

• 지난밤 뉴욕증시가 2월 생산자물가지수(PPI)와 소매판매 지표 발표 대기 속 주요 기술주들이 부진한 모습을 보이며, 혼조세로 장을 마감한 가운데, 테슬라(-4.54%), 리비안(-5.34%), 루시드(-4.11%) 등 美 주요 전기차 업체들이 약세를 보였음.
• 특히, 웰스파고는 보고서를 통해 핵심 시장(중국)에서 테슬라의 성장세가 둔화하고 있다며, 테슬라의 판매량이 올해 제자리걸음하고 2025년에는 감소할 것으로 전망. 이어 테슬라는 성장이 없는 성장 기업이라고 평가하면서 투자의견을 '매도'로 하향 조정했음. 또한, 테슬라의 2024년 이익 추정치도 주당 2.40달러에서 2달러로 하향조정했음. 이는 시장 평균 예상치인 주당 3.03달러보다 크게 낮은 수준임.
• 한편, 에너지 전문 시장조사업체 SNE리서치가 펴낸 '글로벌 전기차 시장 및 배터리 수급 전망' 보고서에 따르면, 올해 전 세계 전기차 판매량은 1,641만2,000대로 16.6%의 성장률을 기록할 것으로 예상됐음. 이는 지난해 성장률인 33.5%에 비해 16.9%포인트 감소한 수치임.
• 이 같은 소식 속 에코프로머티, 삼성SDI, 신흥에스이씨, 한농화성, 씨아이에스, 하나기술, 자비스 등 2차전지/ 전기차/ 리튬 테마가 하락.

반도체 관련주

美 필라델피아 반도체 지수 급락 등에 하락

• 지난밤 뉴욕주식시장이 기술주 약세 속 혼조 마감한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 급락 마감. 지수는 전 거래일 대비 123.56(-2.47%) 하락한 4,868.95를 기록. 인텔(-4.44%), AMD(-3.93%), 엔비디아(-1.12%), 마이크론테크놀로지(-3.35%) 등이 하락.
• 외신에 따르면, 美 국방부가 인텔에 지원하려 했던 25억달러 반도체 보조금을 전면 철회한 것으로 전해짐. 국방 예산이 부족한 데 따른 조치이며, 보조금 부족분은 미국 상무부가 다른 예산을 전용해서 충당할 예정인 것으로 알려짐. 당초 국방부가 25억달러, 상무부가 10억 달러를 각각 지원할 계획이었음.
• 이 같은 소식 속 SK하이닉스, 에스티아이, 인텍플러스, 티엘비, 퀄리타스반도체, 칩스앤미디어 등 반도체 관련주가 하락.

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• 판타지오 358원(+29.71%)
  : 유상증자 권리락 효과 발생 모멘텀 지속, 신입 보이그룹 '루네이트' 미니 앨범 2집 'BUFF' 발매 모멘텀 지속 등에 상한가
• 상지카일룸 475원(+29.78%)
  : 주식병합 결정 및 지난해 호실적에 상한가
• 피피아이 2,005원(+29.69%)
  : 감사의견 '적정' 감사보고서 제출 속 상한가
• 툴젠 65,000원(+30.00%)
  : 한독·제넥신과 차세대 항암 세포치료제 개발 협력 기대감 지속 등에 상한가
• 선익시스템 46,050원(+25.31%)
  : 中 BOE향 8.6세대 OLED 증착기 공급 기대감 지속 등에 급등
• 현대힘스 17,830원(+23.39%)
  : 美-中 조선업 갈등 수혜 전망 및 조선 3사-산업통상자원부 기술 협의체 구성 추진 소식 등에 조선기자재 테마 상승 속 급등
• 비엘 2,580원(+19.44%)
  : 최대주주 변경 수반 주식양수도 계약 체결에 급등
• 케이엔알시스템 27,450원(+16.81%)
  : 엔젤로보틱스 수요예측 흥행 소식 속 일부 로봇 테마 상승 속 급등
• 디아이씨 4,990원(+14.58%)
  : 엔젤로보틱스 수요예측 흥행 소식 속 일부 로봇 테마 상승 속 급등
• 상상인인더스트리 3,060원(+14.18%)
  : 조선기자재 테마 상승 속 최대주주 변경 수반 주식양수도 계약 체결 모멘텀 지속 등에 급등
• 삼성중공업 9,010원(+13.19%)
  : 美-中 조선업 갈등 수혜 전망 및 조선 3사-산업통상자원부 기술 협의체 구성 추진 소식 등에 조선 테마 상승 속 급등
• 알루코 3,660원(+12.79%)
  : 中 제련소 감산 예고 속 구리 가격 11개월 만 최고치 소식 등에 비철금속 테마 상승 속 급등
• 커넥트웨이브 13,400원(+11.67%)
  : 지난해 영업이익 개선 속 급등
• SBS 27,250원(+11.45%)
  : 태영건설, 자본잠식에 따른 거래정지 속 동사 매각 기대감 부각 등에 급등
• 한화오션 27,000원(+11.34%)
  : 美-中 조선업 갈등 수혜 전망 및 조선 3사-산업통상자원부 기술 협의체 구성 추진 소식 등에 조선 테마 상승 속 급등
• 바이넥스 16,300원(+10.96%)
  : 美, 中 바이오기업과 계약 금지 법안 추진 모멘텀 지속 속 반사이익 기대감 지속 등에 급등
• 비올 9,400원(+10.85%)
  : 밸류에이션 상향 전망 및 실펌X 中 승인 기대감 등에 급등
• 태광 13,090원(+10.46%)
  : 원자력발전 테마 상승, 美-中 조선업 갈등 수혜 전망 및 조선 3사-산업통상자원부 기술 협의체 구성 추진 소식 등에 조선기자재 테마 상승 속 급등
• 대한전선 10,260원(+10.32%)
  : 전력설비/원자력발전 테마 상승 속 4,625.20억 주주배정 증자 청약 호조 등에 급등
• 씨씨에스 5,600원(+10.24%)
  : 권영완 사내이사가 출원한 '상온, 상압 초전도 세라믹화합물 및 그 제조방법'에 관한 특허 공개 모멘텀 지속에 급등
• 성광벤드 11,460원(+9.88%)
  : 원자력발전 테마 상승, 美-中 조선업 갈등 수혜 전망 및 조선 3사-산업통상자원부 기술 협의체 구성 추진 소식 등에 조선기자재 테마 상승 속 급등
• 오리엔탈정공 3,350원(+9.84%)
  : 조선기자재 테마 상승 속 美, 중국 크레인 퇴출 조짐에 따른 반사이익 기대감 부각에 급등
• DB손해보험 106,200원(+9.60%)
  : 기업 밸류업 프로그램 수혜 기대감 지속 등에 손해보험 테마 상승 속 급등
• HSD엔진 9,570원(+9.12%)
  : 美-中 조선업 갈등 수혜 전망 및 조선 3사-산업통상자원부 기술 협의체 구성 추진 소식 등에 조선기자재 테마 상승 속 급등

 

 

리포트요약

＃SK하이닉스

［SK증권 / 한동희 / ＝매수 / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 163,600원］

목표주가 상향 조정

• 1Q24 영업이익 1.6조원으로 시장컨센서스 상회 예상
• 목표주가 220,000원으로 상향 조정. 대형주 Top-pick 유지

＃삼성전자

［SK증권 / 한동희 / ＝매수 / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 74,100원］

1Q24 메모리 흑자전환 예상

• 1Q24 영업이익 4.2조원 (+47% QoQ), 메모리 흑자전환 예상
• 나아질 일만 남았다. 가장 편안한 선택지

＃삼성전자

［메리츠증권 / 김선우,김동관 / ＝Buy / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 74,100원］

온기 확산, 언더퍼폼의 중단

• 내용보다 결과가 중요한 실적 추정치 상향 조정
• 메모리 극단적 수요 양극화 속, 삼성전자의 실리주의 정책 예상

＃동구바이오제약

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 5,640원］

기술분석보고서

• 피부과/비뇨기과 부문 높은 시장점유율 기반으로 개량신약에 투자
• 완제의약품, 개량신약 수요 확대 지속 전망
• 헬스케어 분야 신사업 추진 및 매출처 다각화를 위한 해외 진출 확대

＃삼성전기

［SK증권 / 박형우,권민규 / ＝매수 / 목표가 ＝182,000원 / 현재가 136,900원］

온디바이스 AI 에서 MLCC가 더 쓰일까?

• 1분기 전망: 단기실적보다 중요한건 방향성
• AI, 서버, 전장 관련 기업으로 변모 중
• 목표주가 182,000원, 매수 의견 유지

＃S-Oil

［NH투자증권 / 최영광 / ＝Buy / 목표가 ▲93,000원 / 현재가 73,800원］

공급 요인으로 인한 업황 강세 지속

• 계속 낮아지는 공급 전망치, 견조한 업황 지속될 전망
• 1Q24 Preview: 컨센서스 상회 전망

＃LG이노텍

［SK증권 / 박형우,권민규 / ＝매수 / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 194,900원］

PBR 1.1배: 저점에 대한 고민

• 1분기 실적 전망: 우려보다 견조한 계절적 비수기
• 올해도 반복되는 9월 북미 제조사 스마트폰 이벤트
• 목표주가 ‘300,000원’, ‘매수’ 의견 유지

＃금호석유

［IBK투자증권 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ▲180,000원 / 현재가 136,700원］

판가 인상 구간 진입

• 올해 1분기 영업이익, 전 분기 대비 78.0% 증가 전망
• 글리세린 ECH 플랜트 건설로 에폭시수지 경쟁력 강화
• 적극적 기업가치 개선 추진

＃동원시스템즈

［유진투자증권 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 43,650원］

전기차 배터리 모멘텀 On

• 21파이, 46파이 원통형 배터리 캔 증설 완료. 46파이는 고객사 일정에 맞추어 8월 양산 예정
• 배터리용 알루미늄박, 현재 2개 광폭 라인에서 공급, 내년에는 1개 전용 라인 추가
• 배터리 관련 매출액 2023년 305억원에서 올해 550억원으로 증가 예상, 2025년 1,000억원 매출 예상

＃서린바이오

［IBK투자증권 / 이건재 / 현재가 9,650원］

소부장, 초기 비즈니스 모델 확립

• 다루는 상품은 마스크, 멸균 보호복, 보호안경 등과 같이 구하기 쉬운 아이템 부터 세포배양 소모품 및 DNA/RNA 추출에 필요한 특수 장비까지 구비
• 초기 국내 바이오 산업 성장에 큰 기여를 했고 현재도 그 역할을 충실하게 수행중이지만 기업의 레벨업을 위해선 판매 알 선업에서 벗어나 제품의 판매 비율을 높여야 할 필요성이 있음
• 과거 반도체 산업이 성장할 당시 상장사인 솔브레인이 일본의 반도체 소재에 대한 판매알선업에서 국내 대표 반도체 소부장 기업으로 성장한 것처럼 동사도 제품을 통한 레벨업 전략이 필요함

＃키움증권

［NH투자증권 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ▲180,000원 / 현재가 130,900원］

이제는 키움도 어엿한 배당주

• 구체화되는 주주환원 계획
• 여전히 증권주에 쏠리는 관심

＃키움증권

［하나증권 / 안영준 / ＝BUY / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 130,900원］

기업가치 제고 방안 공시, 밸류업 프로그램의 선봉장

• 밸류업 프로그램에 발맞춰 기업가치 제고 방안 공시
• 주주환원정책 / 수익성 및 성장성 / 책임경영 및 투자자 소통 강화 계획
• 실적 개선 기대에 주주환원까지, 밸류업 프로그램 대장주로 Top Pick 유지

＃LG화학

［하이투자증권 / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ＝600,000원 / 현재가 450,000원］

일본과 가장 유사한 형태의 구조조정

• 투자의견 매수, 목표주가 60만원 유지
• 일본 석유화학 업체들과 유사한 형태의 구조조정이 진행 중
• 현 재무구조와 이익체력 고려하면 연내 LGES 지분 활용 가능성 커

＃에스피지

［하이투자증권 / 이상수 / N Buy / 목표가 N 38,000원 / 현재가 30,850원］

튼튼한 본업에 정밀감속기를 더해보자

• 본업 부진을 겪었던 2023년, 2024년은 본업, 감속기 모두 좋을 전망
• 투자 포인트Ⅰ. 협동 로봇 성장과 함께 가는 감속기 시장
• 투자 포인트 Ⅱ. 경쟁 업체 대비 폭 넓은 감속기 제품 라인업
• 목표 주가 38,000원으로 커버리지 개시. 상승 여력 23.2%

＃TKG휴켐스

［DB금융투자 / 한승재 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 19,930원］

1H24 이익 정상화, 2H24 증설 효과

• 4Q 암모니아 spot 급등에 따른 수익성 위축
• 1Q24E 영업이익 272억원, 암모니아 안정세, 질산 6공장 가동, 초안 수출 증가
• 영업실적 일시 둔화, 하지만 이미 쌓여있는 곳간, 그리고 신규설비 가동

＃컴투스

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 42,000원］

스타시드 아스니아, D-14

• 3/28 신작 스타시드 아스니아 출시 예정. 출시를 앞두고 주가에 기대감 반영 전망
• 다만, 흥행 성적에 따라 주가 변동 가능성, 출시 전 매도하는 트레이딩 전략 권고
• 신작 흥행 시, 2분기 기존 게임들의 성수기와 더불어 실적 턴어라운드 기대 가능

＃비에이치아이

［DS투자증권 / 양형모 / 현재가 9,810원］

보릿고개 탈출

• 보릿고개 탈출
• 신규수주 - 2024F 8,000억원 이상 기대
• 매출액 - 2024F 4,000억원 이상, 2025F 5,000억원 이상

＃맥쿼리인프라

［대신증권 / 배상영,장승우 / 현재가 12,890원］

단언컨대, 가장 안정적인 배당 성장주

• 맥쿼리인프라는 국내 인프라 자산에 투자하는 상장 인프라 펀드
• 인플레이션(CPI) 반영 및 인천 도로 통행량 회복으로, 도로 통행량 및 통행료 수입은 각각 +9.3%YoY, +8.3%YoY 상승
• 23년에도 수도권에 위치한 교통 인프라와 실적이 안정적인 도시가스에 신규 투자함으로써, 포트폴리오 안정성 확대

＃테크윙

［대신증권 / 한송협 / 현재가 28,150원］

HBM 테스트 핸들러 신사업으로 폭발적 매출 성장

• HBM 테스트 핸들러(큐브 프로버) 개발 및 출시 계획

＃아미코젠

［IBK투자증권 / 이건재 / 현재가 6,650원］

국산화 성공시 가장 큰 파괴력 만들어 낼 기업

• 자체 개발한 소재를 기반으로 창업 초기 효소 전문 기업에서 비즈니스 모델 확장으로 바이오 소부장 전문 기업으로 변모해가고 있음
• 정제의 핵심인 레진과 세포 배양 핵심인 배지를 국산화에 성공한 국내 유일 기업
• CMO/CDMO 뿐만 아니라 바이오 의약품이 다변화되고 있어 연구개발 및 기업 니즈에 맞는 맞춤형 레진/배지 개발도 향후 가능해 국내 바이오 의약품 시장 개화에 따른 동반 성장 예상됨

＃로보티즈

［하이투자증권 / 이상수 / 현재가 27,150원］

배송로봇 수주 모멘텀을 기다려본다

• 배송로봇 개발에 따른 연구개발비 증가, 본업 성장과 신규 수주가 관건
• 투자 포인트Ⅰ. 지능형 로봇법 개정안의 직접적인 수혜주
• 투자 포인트 Ⅱ 액츄에이터는 여전히 잘 팔리고 있다
• 투자 포인트Ⅲ. 공고한 LG전자와의 협력 관계

＃위메이드

［NH투자증권 / 안재민,김도희 / ＝Buy / 목표가 ▲85,000원 / 현재가 69,000원］

나이트크로우, 출발이 좋다

• 나이트크로우의 양호한 초기 성과
• 나머지 신작들도 충분히 기대해도 좋을 것

＃씨에스윈드

［NH투자증권 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ▼80,000원 / 현재가 50,500원］

정책 변동 리스크에도 펀더멘털은 개선 중

• 눈높이는 조절, 펀더멘털은 분명 개선세
• 1분기부터 매출은 레벨업 예상, 하반기로 가면서 외형 성장 가속화

＃티로보틱스

［하이투자증권 / 이상수 / 현재가 22,100원］

AMR이라는 새로운 먹거리를 찾아서

• 디스플레이향 진공로봇에서 물류로봇으로 패러다임 전환
• 투자 포인트Ⅰ. 높은 성장성을 가지고 있는 AGV/AMR
• 투자 포인트 Ⅱ. 제조업으로 활용 범위를 넓히고 있는 AGV/AMR
• 투자 포인트Ⅲ. 본격적인 수주 모멘텀은 아직 시작 전.

＃대정화금

［IBK투자증권 / 이건재 / 현재가 17,220원］

전통의 시약 전문가

• 국내 시약 산업 빅3 기업 중 상장된 유일한 기업으로 국내 IT, 정밀화학, 바이오 산업에서 사용되는 시약을 제작, 공급
• 매출에서 제품이 차지하는 비중은 과거 50%에서 현재 61% 수준까지 상승했고 이러한 추세는 강화될 것으로 기대됨

＃한일진공

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 530원］

기술분석보고서

• 코팅용 진공증착장비 제조 전문 기업
• 물리기상증착법(Physical Vapor Deposition, PVD) 시장 지속 성장 전망
• 합병을 통한 건강기능식품 부문 사업 확장

＃비즈니스온

［유진투자증권 / 박종선 / 현재가 13,020원］

4Q23 Review: 지속적 M&A 통한 최대 실적 지속 전망

• 4Q23 Review: 분기 실적은 당사 추정치 부합. 연간 실적은 지속적인 성장세 유지하며 최대 실적 달성
• 1Q24 Preview: 매출액과 영업이익이 전년동기 대비 각각 9.0%, 9.3% 증가하며 실적 성장세를 유지 예상
• 현재 주가는 2024년 기준 PER 24.8배로, 지속적인 M&A를 통한 실적 성장 기대감으로 할증되어 거래 중

＃파크시스템스

［SK증권 / 이동주 / 현재가 168,000원］

실적 사이클 진입

• 큰 부침 없는 실적 흐름
• 나노 계측 장비의 장인
• EUV 마스크 리페어 수요 회복

＃레고켐바이오

［그로쓰리서치 / 이재모,고혁진,박세윤,박재은 / 현재가 74,400원］

매력적인 R&D에 오리온이라는 지원군

• 국내 최고 ADC항암제 기업
• 글로벌 ADC 계약규모 3위의 제약회사
• 오리온그룹 편입으로 자금조달 이상 無

＃펨트론

［DS투자증권 / 이수림 / 현재가 11,660원］

실적 성장과 밸류에이션 매력 부각

• SMT 검사장비에서 반도체 검사장비로 고객사 확장 지속
• 반도체 후공정 검사장비 국산화에 따른 수혜 기대
• 2025년 영업이익 186억원(OPM 15%) 전망

＃아세아시멘트

［신한투자증권 / 이지우,김선미 / ＝매수 / 목표가 ＝14,600원 / 현재가 10,890원］

주주친화적 스탠스로 반등을 기대

• 예상과 크게 다르지 않았던 4Q23
• 출하량 감소에도 실적 개선세는 지속 예상
• 반가운 주주친화적 스탠스, 반등 모멘텀을 기대

＃덕산네오룩스

［흥국증권 / 이의진 / ＝BUY / 목표가 ＝59,000원 / 현재가 40,100원］

디스플레이 업종 Top pick

• 4Q23 Review: 매출액 -7%, 영업이익 +14% YoY
• TAM 증가는 이제부터 시작

＃덕산네오룩스

［BNK투자증권 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 40,100원］

비수기를 벗어나 상반기 실적 호조 전망

• 기대치 부합한 4Q23 실적
• A시리즈 스마트폰 수요 증가로 비수기에도 1H24 실적 호조 전망
• 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 6만원 유지

＃헥토이노베이션

［유진투자증권 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝19,000원 / 현재가 13,480원］

4Q23 Review: 안정적 성장 지속, Valuation 매력 보유

• 4Q23 Review: 분기 매출액 성장 지속, 연간 매출액도 성장세 지속되며 최대 매출액 달성
• 1Q24 Preview: 분기 매출액 성장 지속 전망. 연간 최대 매출액 달성 및 수익성 개선 전망
• 목표주가 19,000원 유지. 현재 주가는 PER 6.6배로 동종업계 평균 PER 17.6배 대비 Valuation 매력 보유

＃LS에코에너지

［BNK투자증권 / 김장원 / ＝보유 / 목표가 ▲18,000원 / 현재가 18,060원］

여럿 성장동력이 주가를 받칠 버팀목

• 지난해 수익성 제고가 올해도 지속될 전망
• 사업 포토폴리오 리빌딩
• 가까이 보면 부담, 멀리까지 보면 이해되는 주가

＃화승엔터프라이즈

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 7,270원］

Build up 한창 진행 중

• 1분기 가동율 회복하며 오랜만에 매출 높은 성장률 예상
• 고객사 실적 변화에 따른 가동율 변동치를 낮추기 위해 다양한 시도 진행
• 전일 아디다스 24년 1분기 긍정적 전망 발표. 주가 부담 없는 가격대 구간

＃솔루엠

［한양증권 / 이준석 / N 매수 / 목표가 N 40,000원 / 현재가 27,200원］

이제 실적은 의심하지 마라

• 2024년 목표 견조한 성장 + 체질 개선
• ESL 시장은 여전히 초기 단계이다
• 투자의견 ‘매수’ 및 목표가 40,000원 제시

＃엠플러스

［한국IR협의회(기술분석보고서) / / 현재가 11,650원］

기술분석보고서

• 이차전지 조립공정 장비 설계 및 생산, 공급 사업 영위
• 전방산업의 설비투자 확대에 따른 이차전지 제조장비 시장 성장 전망
• 이차전지 제조장비 관련 신규 사업 추진 및 고객사 다변화

＃HD현대

［흥국증권 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 65,900원］

주가 재평가 끝나지 않았다

• 1Q OP 5,371억원(+0.7% YoY), 오일뱅크 부진 영향
• 2024년 연간 OP 2.3조원(+14.3% YoY), 호실적 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지

＃오리온

［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 90,600원］

2월 잠정 실적 Review

• 오리온 2월 잠정 법인별 합산 매출액은 1,935억원(-2.5%yoy), 영업이익은 241억원(-15.7%yoy, OPM 12.5%) 시현
• 2월 중국 춘절 이후 일시적인 출고량 감소 영향 여실히 드러나며 실적 다소 감소하였으나, 베트남/러시아에서 견조한 성장 보이고 있다는 점 고무적
• 명절 영향이 제거된 3월부터의 성과가 중요해지는 시점

＃오리온

［NH투자증권 / 주영훈 / 현재가 90,600원］

2월 영업(잠정)실적 업데이트

• 2월 주요 국가별 매출액 및 영업이익 현황
• 주요 국가별 세부 사항

＃오리온

［키움증권 / 박상준,신대현 / ＝BUY / 목표가 ▼142,000원 / 현재가 90,600원］

안정적인 이익 증가는 무난

• 1분기 연결기준 영업이익은 시장 컨센서스 부합 젂망
• 중국 매춗 약세를 他 지역 판매량 성장으로 방어 젂망
• 투자의견 BUY 유지, 목표주가 142,000원 제시

＃오리온

［한국투자증권 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 90,600원］

2월 잠정 실적 Review: 좋아도 춘절 나빠도 춘절

• 2월도 춘절 때문
• 한국: 모든 채널에서 출고 증가
• 중국: 춘절 시점 차이는 일시적인 영향

＃레인보우로보틱스

［하이투자증권 / 이상수 / N Buy / 목표가 N 210,000원 / 현재가 170,100원］

협동로봇부터 휴머노이드까지 만들수 있는 업체

• 휴머노이드 휴보를 개발한 역량을 보유하고 있는 업체
• 투자 포인트Ⅰ. 공장 증설+ 북미 시장 진출 외형 확대 시작
• 투자 포인트 Ⅱ. 삼성전자와 협력 방향은 무궁무진
• 목표주가 210,000원으로 커버리지 개시. 상승 여력 23.5%

＃신한알파리츠

［대신증권 / 배상영,장승우 / 현재가 7,100원］

리츠가 무엇인지 보여주는 중, 24년도 자산 성장 기대

• 2018년 8월 상장한 신한알파리츠는 판교 크래프톤 타워를 기초자산으로 한 오피스 리츠로 운용을 시작
• 최근 들어 서울 권역의 오피스 시장에서의 자산 가치 증가와 임대료 상승, 공실률 하락세가 나타나고 있는데 한국 순 오피스 리츠로 이에 대한 수혜가 기대됨
• 부채 비율이 높고 금리레벨은 여전히 높아 이를 해소하기 위한 증자 발표

＃효성첨단소재

［하이투자증권 / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ＝510,000원 / 현재가 340,500원］

Toray를 넘어서는 후발업체의 역습

• 투자의견 매수, 목표주가 51만원 유지
• 탄소섬유 후발업체의 역습
• 2024년 타이어코드도 본격적인 회복세 예상

＃마이크로디지탈

［IBK투자증권 / 이건재 / 현재가 5,850원］

과감하게 TOP PICK

• 국내 유일의 일회용 바이오리액터를 상용화 기업으로 바이오 소부장 장비 분야에서 의미있는 결과를 도출해 내고 있음
• 오랜 기간 영위한 BD사업부는 23년 JW중외제약 그룹과 POCT현장 진단 기기 공급 계약을 맺어 올해부터 실적에 반영될 전망
• 24년도 BD사업부는 안정감을, BP사업부는 성장을 책임지는 한해가 될 것으로 판단

＃오로스테크놀로지

［SK증권 / 이동주 / 현재가 33,750원］

전공정부터 후공정까지

• 오버레이 계측 장비 국산화
• 전공정, 중국향 수주 지속 + 국내 점유율 확대
• 후공정에도 커지는 계측 수요

＃루닛

［그로쓰리서치 / 이재모,고혁진,박세윤,박재은 / 현재가 64,200원］

전문의도 이제 AI의 도움이 필요할 때

• AI 열풍, 국내 의료용 AI 대장주로서의 확실한 자리매김
• AI 솔루션 활용한 암 조기 진단 시장, 이제 막 타오르는 중
• AI가 분석하는 약물 효과 예측 솔루션, 루닛 스코프

＃롯데리츠

［대신증권 / 배상영,장승우 / 현재가 3,300원］

금리 상승 모두 반영, 향후 자산 편입 전략 제시 필요!

• 롯데리츠는 롯데그룹 보유 자산인 리테일(마트, 백화점) 자산을 기초자산으로 하여 상장
• FTSE All Cap, MSCI Small Cap, S&P Global REIT Index, FTSE EPRA Nareit Developed Asia Index에 편입
• 금리 상승 이후 부채 전액에 대한 리파이낸싱을 진행하여, 금리 상승을 반영한 상황

＃비올

［유안타증권 / 손현정 / ＝Buy / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 8,480원］

깜짝 선물 2가지

• 첫번째 선물: ITC 소송 순수익금의 90% 배분
• 두번째 선물: 앞당겨진 중국 허가
• 23년 사상 최대 실적: OPM 52.5%

＃비올

［키움증권 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▲15,000원 / 현재가 8,480원］

‘NA’ 강림, ‘억까’ 주의보 해제

• 동사의 창업주 라종주 원장 원천 기술 ‘NA Effect’
• 10개사 대상 ITC 특허 소송 진행 중, 7개사 합의 완료
• 1H24 소송 합의금 인식 전망, 목표주가 1.5만 원으로 상향

＃뉴로메카

［하이투자증권 / 이상수 / N Buy / 목표가 N 53,000원 / 현재가 39,050원］

국내 시장에서 존재감을 높여가는 중

• 2023년은 잠정 실적 적자, 다만 2024년부터 실적 정상화 구간 돌입
• 투자 포인트Ⅰ. 국내 협동 로봇 시장에 존재감을 보이기 시작
• 투자 포인트Ⅱ. 중저가형 제품 라인업을 통한 경쟁력 확보
• 투자 포인트Ⅲ. 부품 내재화 + CAPA 증설
• 목표 주가 53,000원으로 커버리지 개시. 상승 여력 35.7%

＃ESR켄달스퀘어리츠

［대신증권 / 배상영,장승우 / 현재가 4,210원］

차환에도 불구, DPS 성장 지속

• ESR켄달스퀘어리츠는 20년 12월에 상장한 국내 최초의 물류 리츠. AUM은 2.45조원이며 총 18개 물류센터를 보유
• ESR켄달스퀘어리츠는 차환 및 추가 대출로 인해 이자 비용이 약 100억 원 증가했음에도 불구, 24년 DPS 가이던스를 274원으로 상향 제시
• DPS 가이던스를 상향 제시할 수 있었던 이유는 1) 자산 매각 차익 150억 원 확보, 2) 재계약 임대료 +18% 성장, 3) 보유 자산 가치 상승에 따라 우호적인 금리 조건(CD91+100bp)에 차환을 실행한 결과

＃신한서부티엔디리츠

［대신증권 / 배상영,장승우 / 현재가 4,070원］

신규 투자 자산으로 광화문G타워 선정

• 신한서부티엔디리츠는 21년 12월에 상장했으며, 복합 쇼핑몰과 호텔을 기초자산으로 하는 복합 리츠
• 나인트리 호텔 편입으로 수익성 개선
• 24년 1분기 내 광화문 G타워 편입을 추진 중

＃큐리옥스바이오시스템즈

［IBK투자증권 / 이건재 / 현재가 41,100원］

자동화 바람은 바이오 산업에도

• NIST는 과학, 산업 기술 분야의 각종 표준을 연구하는 미국 상무부 산하 국립 연구소로 산업현장에 필요한 각종 기술과 측정 기술에 대한 국가 표준을 선정하고 개발하는 역할을 수행
• 올해 2분기 신규 장비 2종을 새롭게 출시해 과거 R&D 단계에서만 사용하던 장비의 상업화 시장 진출이 시작될 것으로 기대됨

＃두산로보틱스

［하이투자증권 / 이상수 / N Buy / 목표가 N 125,000원 / 현재가 89,900원］

협동로봇 수요가 강한 북미/유럽이 주요 시장

• 2023년 잠정 실적 기준 적자, 다만 2024년부터 본격적인 성장 구간
• 투자 포인트Ⅰ. 협동 로봇 수요가 강한 북미/유럽이 주요 매출처
• 투자 포인트 Ⅱ. 폭 넓은 모델 라인업을 통해 시장 점유율 확대
• 목표주가 125,000원으로 커버리지 개시. 상승 여력 39.0%