(231215.FRI) 리포트요약

리포트요약

＃세아제강지주

［하나증권 / 박성봉,도승환 / 현재가 223,500원］

올해 사상 최고치 영업실적 + 신사업 불확실성 해소 중

• 국내외 메이저 강관업체들의 지주사이자 해상풍력 하부구조물 사업 추진
• 해상풍력 하부구조물 업체인 세아윈드 불확실성 해소 중
• 신사업 가시성 확대에 주목

＃LS

［키움증권 / 김지산 / ＝BUY / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 87,100원］

진격의 전선

• 전선 부문 최고 실적 행진 전망, 해저케이블 기여 확대
• 4분기도 전선 중심 질적으로 양호한 실적 예상

＃한섬

［흥국증권 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 19,330원］

주주환원 강화를 통한 재평가

• 4Q OP 328억원(-33.3% YoY), 실적 부진 지속될 전망
• 영업환경 부정적이나, 적극적인 라인업 확장을 통한 성장

＃키다리스튜디오

［하이투자 / 윤예지 / 현재가 4,990원］

굿즈와 중국

• 4분기는 적자 지속
• 반등의 첫 번째 열쇠, 굿즈

＃NAVER

［한국투자 / 정호윤,김예림 / ＝매수 / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 223,000원］

NDR 후기: 편안함이 느껴질 2024년

• 2024년 투자포인트는 이익 성장률 상승
• 광고: 견조한 검색광고, 디스플레이는 타겟팅 강화로 부진 탈출
• 커머스: 브랜드스토어, 수수료 상승이 성장의 키

＃LS마린솔루션

［한국투자 / 윤철환,이도희 / 현재가 11,560원］

스팀팩 모드는 지속된다

• 해저 통신 및 전력케이블 전문 기업
• 2023년은 전력케이블 사업 본격화에 따른 수익 체질 개선
• 2024년은 해상 풍력 매출 반영에 따른 외형 퀀텀 점프

＃웹젠

［NH투자 / 안재민,김도희 / ▲Buy / 목표가 ▲22,500원 / 현재가 16,580원］

회복 시작

• 하반기 라인업 다시 회복
• 양호한 4분기 실적 예상

＃TKG휴켐스

［유안타증권 / 황규원 / ＝Buy / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 21,850원］

2024년 MNB증설 모멘텀 조금 늦춰진다!

• 2024년 영업이익 4% 증가 기대
• 2024년 1분기 질산 및 3분기 MNB 증설 대기
• 2024년 주가 눈높이 3.1만원 유지

＃선진뷰티사이언스

［신한투자 / 박현진,주지은 / 현재가 7,880원］

가치주의 변신, 이익률 Up

• 국내와 해외 매출 견조하게 증가
• 2024년 영업마진 레벨업 기대
• 가치주로서 중장기 투자 매력 부각

＃대성하이텍

［신한투자 / 정용진,최민기 / 현재가 6,630원］

수요 개선 확인 중

• 2023년 전방 부진의 여파 지속
• 자동선반은 바닥 확인, 정밀부품은 수요처 확대 중
• 기존 수요가 지탱하고, 신규 수요가 끌고

＃레고켐바이오

［유진투자 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ＝67,000원 / 현재가 49,000원］

유진 Corporate Day 참석 후기: 강화되는 파이프라인

• 12월 13일 유진 Corporate Day 참석: LCB84 기술이전 추진 현황, ADC 의약품 시장 현황 설명 및 질의 응답
• ADC 파이프라인에 대한 빅파마들의 관심도 증가: 이미 많은 글로벌 제약사들과 활발하게 협의 중
• 신약 후보물질 4개 확정(DLK1, CLDN18.2, B7-H4, L1CAM directed ADCs): 2025년 임상 1상 진입 목표

＃툴젠

［한국투자 / 오의림,김정찬 / 현재가 65,800원］

사필귀정(事必歸正)

• 본격적인 시장 개화
• 특허권 분쟁 중, 승기는 툴젠에
• 수익화 사업과 R&D도 차분히 진행 중

＃에이비온

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 현재가 6,030원］

2024 년 텐배거

• 동사는 항암치료제, 희귀질환치료제 관련 신약후보물질 발굴 및 임상을 진행하는 신약개발 기업
• 주요 파이프라인은 c-MET 타겟 항암제 ABN-401, Claudin-3 항체 타겟 항암제 ABN-501, 호흡기 바이러스 치료제 ABN-101 등

＃덕산네오룩스

［흥국증권 / 이의진 / ＝BUY / 목표가 ＝59,000원 / 현재가 45,950원］

점유율 회복과 IT OLED

• 4Q23 Preview: 매출액 -5%, 영업이익 +7% YoY
• 24년 포인트는 IT OLED/점유율 회복/중화권 회복

＃레이

［한국IR협의회(리서치센터) / 이달미,권용수 / 현재가 21,750원］

2024년부터 투자를 회수하는 시기

• 디지털 덴티스트리 업체
• 주요 성장동력은 디지털 치료 솔루션
• 2023년 영업부진, 2024년 실적개선세 전망

＃펌텍코리아

［현대차증권 / 하희지 / 현재가 25,700원］

탐방 후기: 기세는 계속된다

• 펌텍코리아, 2001년 설립된 화장품 용기 제조 업체
• 매출 비중(3Q23 누적): 펌프사업부(75%), 튜브사업부(23%), 건식사업부(5%)
• 2Q23 기준 분기 매출 700억 이상 체력 확보

＃효성화학

［흥국증권 / 장현구 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 86,600원］

특수가스 사업부의 분사 검토

• NF3 주력의 반도체 세정용 특수가스 사업부
• 적시에 이뤄질 수 있는 최선의 선택
• 분명히 나아질 내년

＃오로스테크놀로지

［키움증권 / 오현진 / 현재가 27,050원］

주목받는 계측 장비 기술력

• 부진한 업황에도 최대 매출 달성 전망
• 높아지는 후공정 계측 장비 중요도
• 유효한 중장기 성장성: 고객사 다변화와 신규 장비

＃비올

［KB증권 / 한유건,성현동,김선봉 / N BUY / 목표가 N 11,700원 / 현재가 8,730원］

브레이크 없는 비올의 성장 모멘텀

• 주력 제품군인 실펌X의 브라질 및 중국 인증 완료 시 실적 상향 핵심 트리거
• 누적 판매 증가로 소모품 매출 비중은 2024년 30% 초반까지 확대 전망
• 2024년 신제품 2종 출시 및 신규 시장 진출로 창립 이래 최대 실적 달성 예상
• 리스크 요인: 신규 경쟁사 진입 등

＃이삭엔지니어링

［신한투자 / 김형태 / 현재가 8,650원］

’24년 본업의 정상화 기대

• 스마트 팩토리 솔루션 공급사, 제어 시스템 및 연속 공정에 특화
• ’23년 업황 리뷰: 반도체 업황의 지속된 부진 영향 불가피
• ’24년 실적 전망: 본업인 OT 비즈니스의 점진적인 회복세 기대

＃티엘비

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ▲32,000원 / 현재가 26,800원］

수익성 회복은 2024년, 확대는 2025년 전망

• 투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 32,000원 상향(10.3%)
• 영업이익은 4Q23 흑자전환(qoq) / 2024년 239%(yoy), 2025년 52%(yoy) 증가 추정
• AI 환경 확대로 서버에서 데이터 처리 용량 증가, 차세대 메모리 반도체 (CXL 등) 시장 확대 : 메모리모듈 업체인 티엘비 수혜 예상

＃SK아이이테크놀로지

［NH투자 / 주민우 / ＝Buy / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 85,300원］

우려집단 규제 수혜

• 우려집단 규제 수혜
• 4Q23 preview: 연말 일회성 비용 감안 시 양호한 실적 예상

＃아이티아이즈

［신한투자 / 허성규,이병화 / 현재가 7,390원］

안정적 본업과 신사업의 본격 성장

• 은행, 증권사 등 금융기관 IT 솔루션 구축 업체
• 안정적인 금융 솔루션 매출을 토대로 신사업 성장 본격화
• 2023년 매출액 769억원(+40.9% YoY) 전망

＃코어라인소프트

［신한투자 / 정재원 / 현재가 28,400원］

숨겨진 코어힘 강자

• 흉부 검진 스페셜리스트를 꿈꾸는 의료AI 기업
• 인공지능 CT 시장의 메인 플레이어 기대
• 해외의 성과, 기술력 고려 시 상승여력 있는 상황으로 판단

＃인벤티지랩

［한국투자 / 오의림,김정찬 / 현재가 12,420원］

완벽한 선물을 위해서는 포장이 필수

• 약물 전달 시스템(DDS) 플랫폼 보유 기업
• 플랫폼도 레벨이 있다
• 벨류체인의 종결점

＃세아메카닉스

［신한투자 / 남궁현 / 현재가 3,930원］

24년 포트폴리오 다각화 시작

• 알루미늄 다이캐스팅 전문 업체
• 2024년 영업이익 65억원(+88.7% YoY) 전망
• 2025년 Capa 증설에 따른 실적 반영 본격화

＃꿈비

［키움증권 / 이한결 / 현재가 11,060원］

기다림이 필요한 구간

• 신제품 개발 증가 및 수출 감소에 따른 실적 부진
• 신제품 출시 및 해외 수출 확대에 따른 성장 기대
• 브랜드 유통 사업부 호조 지속 전망

＃파인엠텍

［한양증권 / 이준석 / 현재가 8,470원］

모멘텀 천국

• 내장 힌지 최강자 파인엠텍
• 3Q23 Review, 영업이익 130억원 기록
• Investment Point : 모멘텀 천국