(231212.TUE) 리포트요약

리포트요약

＃유한양행

［삼성증권 / 서근희 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 65,400원］

Janssen의 확고한 의지 확인

• Janssen의 lazertinib 개발 전략 확인

＃유유제약

［한국IR협의회 / 박선영,김현주 / 현재가 6,450원］

악재는 2023년에 남기고, 새해에는 체질 개선 기대

• 2024년에는 수익성 위주 경영으로 실적 턴어라운드 기대
• YY-DUT(탈모치료제): 두타스테리드 혁신 개량신약
• 동종기업 대비 고평가, 하지만 historical PBR 밴드 차트 하단 구간

＃삼성전자

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝82,000원 / 현재가 73,000원］

4Q23 Preview: DS 호전, DX 부진

• 반도체 실적 개선으로 4Q23 영업이익 4조원 예상
• 프리미엄 제품 수요 감소로 DX 실적은 부진
• 바닥은 지났으나 U자형 회복, 긴호흡의 관점에서 접근

＃GS건설

［신한투자 / 김선미,이지우 / ＝Trading BUY / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 15,540원］

의미있는 회복은 2024년 하반기에나..

• 자산유동화 및 영업현금흐름 개선으로 재무구조 방어
• 어려운 시황에도 연간 2만세대의 신규분양 지속
• 불확실성이 문제. 해소까지 기다림이 필요한 시점

＃삼성SDI

［키움증권 / 김지산 / ＝BUY / 목표가 ＝750,000원 / 현재가 446,000원］

내년을 향할 시점

• 4분기 실적 추정치 하향, 전동공구와 ESS 미흡
• 내년 자동차전지 고도화 진행, 전동공구 회복 강도가 관건

＃GS리테일

［대신증권 / 유정현,정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝34,000원 / 현재가 23,550원］

슈퍼도 좋고 편의점도 좋아지고

• 2024년 전 사업부 모두 좋아진다
• 식료품 구매는 대형마트 대신 슈퍼마켓
• 편의점도 투자 부담 줄며 이익 개선 전망

＃고려아연

［현대차증권 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ▲670,000원 / 현재가 484,000원］

중기적으로 주가 상승 기대

• 주가와 동행하는 LME 아연 가격은 24년에 완만하지만 우상향할 것으로 예상
• 장기적으로 재생에너지, 2차전지 소재, 리싸이클의 성장성을 갖출 것

＃LG이노텍

［하나증권 / 김록호,김민경 / ＝BUY / 목표가 ＝340,000원 / 현재가 246,000원］

중장기 우려에 가려진 최대 실적

• 기존대비 소폭 하향
• Apple은 여전히 카메라 스펙 상향 도모
• 확실한 저평가

＃신세계인터내셔날

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ▼25,000원 / 현재가 17,080원］

요즘 핫한 그 브랜드 어디꺼?

• 올해 6개 브랜드(패션 4개, 화장품 6개) 런칭 완료. 내년에는 신규 및 중점 브랜드에 힘입은 턴어라운드 기대
• 해외브랜드: 어그, 에르노 등 겨울 시즌에 강한 수입 브랜드 매출이 높은 두 자릿수의 강한 흐름 보이고 있음
• 코스메틱: 해외 코스메틱 견조한 매출로 하이 싱글 성장 예상. 22년말 런칭 2개 브랜드 합산 매출 100억원대 달성

＃CJ ENM

［삼성증권 / 최민하 / ＝BUY / 목표가 ＝88,000원 / 현재가 78,700원］

피프스시즌-토호, 두 손을 맞잡다

• 피프스시즌, 일본 토호로부터 투자 유치
• 한/미/일, 세 콘텐츠 제작사 각각의 니즈가 맞아 떨어지다

＃엔씨소프트

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝HOLD / 목표가 ▼210,000원 / 현재가 241,000원］

한 방 없었던 TL, 24년은 보릿고개

• TL, 아쉬운 국내 성과
• 이제 희망은 아마존의 글로벌 출시
• 구조 조정으로 보릿고개 지나기

＃KX하이텍

［한국IR협의회 / 박성순,서지원 / 현재가 1,146원］

가동률 회복을 기다리며

• 반도체 부품 업체
• 2024년 메모리 가동률 회복 기대
• 2023년은 고객사 감산으로 실적 부진

＃LG전자

［SK증권 / 박형우,권민규 / ＝매수 / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 95,000원］

연말에 사야하는 주식

• 4분기 우려를 매수 기회로
• 다수의 우려 노출. 악재가 반영된 현 주가
• PBR 0.8배: 연말은 LG전자 비중을 늘려야 하는 시기

＃와이엔텍

［한국IR협의회 / 허민호,이희경 / 현재가 7,330원］

2H24 해운, 2H25 폐기물이 이끄는 증설 모멘텀

• 전라남도 지역 기반의 폐기물 처리 및 해운 업체
• 국내 폐기물 처리가격 하락 vs 와이엔텍의 가격은 상대적으로 안정적
• 2H24 이후 해운, 2H25 이후 폐기물 사업 실적 개선

＃비에이치아이

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / 현재가 7,280원］

밀렸던 수주 호황이 더 크게 찾아온다

• 복합화력, 원전 중심의 발전 기자재 업체
• 2024년은 가스복합과 원전 수주 모두 몰리는 해
• 수주와 동행했던 주가, 이제 기대감 가질 때. 트리거로 11차 전기본 주목

＃네오팜

［그로쓰리서치 / 이재모 / 현재가 23,400원］

최상의 삶의 가치를 제공하는 Beauty & Health 기업

• 2000년 설립. 민감 피부 전문 화장품 업체
• 주요 브랜드 고른 성장으로 매출과 영업이익 안정. 높은 배당수익률 기록중
• 향후 성장성은 해외시장 공략을 통해서 진행될 것으로 예상

＃AJ네트웍스

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝6,500원 / 현재가 4,555원］

NDR 후기: 로봇렌탈 사업 본격 확대 및 알리익스프레스 국내 진출 수혜 기대

• NDR 후기: 로봇렌탈 사업의 본격 성장 기반 구축 및 알리익스프레스 국내 사업 진출에 따른 수혜를 기대함
• 레인보우로보틱스와 로봇렌탈서비스에 대한 전략적 파트너십을 체결
• AJ네트웍스는 자회사를 통해 두산로보틱스와 국내 최초 협동로봇 전문 컨텍센터를 오픈

＃엠씨넥스

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 30,150원］

2024년 전장부품이 매출, 이익의 고성장을 견인

• 2024년 영업이익은 115%(yoy) 증가 추정 : 전장향 매출 증가
• 삼성전자내 카메라 모듈 및 액츄에이터 점유율 증가 전망

＃프리시젼바이오

［한국투자 / 위해주,박정인 / 현재가 4,785원］

신제품 장전 중

• 3분기 매출 감소, 제품 포트폴리오 다변화가 필요한 시점
• 북미 임상화학 제품 수출 확대로 2024년 성장동력 마련
• 면역진단 신제품은 장기적인 유망주

＃큐라클

［삼성증권 / 서근희 / 현재가 9,040원］

2024년 CU06 임상 결과가 중요하다

• CU06, 임상 결과 발표 1H24 기대
• 기타 파이프라인
• 재무 현황

＃플래티어

［KB증권 / 이수경,성현동,김선봉 / 현재가 8,890원］

전방시장 업황 회복을 기다리며

• 디지털 플랫폼 솔루션 전문 기업
• 3Q23 Review: 영업적자 지속되었으나 제품 라이선스 매출액 증가
• 솔루션 수익 확대 노력 지속
• 리스크 요인: 보통주 희석 효과 및 비용 관리

＃오에스피

［대신증권 / 박장욱 / 현재가 6,480원］

PB브랜드 인디고로 레벨업

• 바우와우 인수 효과 가시화
• 프리미엄 인디고 브랜드 출시
• 코스트코와 쿠팡 등 유통망 확대에 따라 열려있는 상방

＃스마트레이더시스템

［대신증권 / 박장욱 / 현재가 16,200원］

24년부터 본격 매출 성장 기대

• 주요 원재료인 레이더 IC칩 가격 안정화
• 우수한 4D 이미징레이더 센서 기술력
• 24년부터 기대되는 양산 매출 본격화

＃코츠테크놀로지

［한국투자 / 강시온,이도희 / 현재가 13,780원］

진격의 K-방산, 높아지는 수주 기대감

• 방위산업용 임베디드 솔루션 전문 기업
• 대형 프로젝트 납품 레퍼런스에 K-방산 선호 수혜까지
• 신규 수주 및 민간 분야 사업 확대에 따른 성장 기대