(23.12.07.THU) 리포트요약 및 테마종목정리

리포트요약

＃CJ대한통운

［대신증권 / 양지환 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 117,500원］

No.1 택배사업자의 반격이 시작된다

E-Commerce의 성장 둔화와 쿠팡의 택배 사업 확대로 고전을 하던 CJ대한통운의 반격이 2024년부터 시작
NAVER와의 일요배송 및 도착보장서비스의 확대는 동사의 높은 Fulfillment 역량과 자동화된 시스템을 증명
E-Commerce 성장 둔화에도 파편적 소비와 해외직구 등의 증가로 배송리드타임에 경쟁력을 갖춘 사업자로 택배시장 재편이 진행될 가능성 높음

＃한화손해보험

［현대차증권 / 이홍재,장영임 / ＝BUY / 목표가 ＝7,000원 / 현재가 4,075원］

비정상적으로 낮은 주가

배당재개를 시작으로 향후정상화 경로 가시적으로 판단
경상 이익 체력도 양호한 수준 유지 중

＃현대건설

［현대차증권 / 신동현 / ＝BUY / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 36,700원］

업황 개선 시 결국 주목받을 종목

최근 큰 폭의 주가 상승을 시현한 건설주들의 공통점은 올해 시장에서 소외되었던 종목이라는 점
올해 국내외 부문 모두에서 양호한 수주 성과와 실적을 기록했고 내년에도 이러한 흐름을 이어갈 수 있을 전망

＃유니온

［한국IR협의회 / 현재가 6,200원］

기술분석보고서

시멘트 제조 사업이 주력 사업
수요는 견조하나, 글로벌 경쟁은 심화 전망
사업 포트폴리오 개편을 통한 외형 성장

＃JW중외제약

［한국투자 / 오의림,김정찬 / N 매수 / 목표가 N 39,000원 / 현재가 29,200원］

근간이 탄탄한 기업

수액제 중심의 전통 제약사
악재는 털었다, 위를 보자

＃LX인터내셔널

［흥국증권 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ▼48,000원 / 현재가 30,150원］

더 이상 나빠질 것은 없다

4Q 영업이익 1,009억원(-36.1% YoY), 부진 지속
향후 실적 회복은 석탄가격과 운임지수 반등이 관건
본업에 집중을 통한 잃어버린 신뢰회복이 전제돼야

＃동양

［한국IR협의회 / 현재가 1,004원］

기술분석보고서

주력사업은 레미콘 제조 사업
후방산업 양쪽에서 교섭력 열위
기술계약을 통해 친환경 콘크리트 제조 추진 중

＃오리엔트바이오

［한국IR협의회 / 현재가 596원］

기술분석보고서

국제표준에 부합하는 동물실험용 소동물, 중대동물 공급 체계 확립
글로벌 신약 파이프라인의 증가로 인한 실험동물 시장 확대
자체 개발한 화학합성신약 발모제(OND-1) 임상시험 진행 중

＃현대제철

［현대차증권 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ＝45,400원 / 현재가 35,200원］

향후 철강업종 주도주로서 기대

향후 중국 철강 시황 호전으로 투자심리가 개선될 것으로 예상
현재 동사의 valuation multiple은 실적 대비, 역사적 밴드 대비 낮은 수준으로 저평가 매력 보유
올해 4분기와 내년 1분기의 예상되는 부진한 실적은 주가에 상당 부분 기반영되어 하방 리스크 제한적

＃한국석유

［한국IR협의회 / 현재가 11,120원］

기술분석보고서

아스팔트 가공 제품 및 상품을 비롯하여 다양한 사업 영역 보유
기술연구소 통한 자재 개발의 지속 및 신기술 등재 성과 달성
친환경 리사이클 사업 등 신규 사업으로 성장 동력 확보

＃현대차

［대신증권 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 182,900원］

반영된 우려는 크고, 기대는 적다

2023년 우려 대비 견조한 업황과 실적, 주가 수익률 기저효과로 시장대비 Outperform
2024년은 자동차 생산과 경쟁이 정상화된 상황에서 기본 이익 체력을 확인하게 될 것
2Q24 YoY 영업이익 감익 예상됨에 따라, 이후 확인될 2H24 실적 펀더멘털에 주목

＃POSCO홀딩스

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝570,000원 / 현재가 451,500원］

POSCO Never Die

2023년 POSCO홀딩스는 설비 복구에 따른 조업 정상화로 ’22년 하반기 대비 회복 지속. 다만, 전방 수요 부진과 철강 판매가격 하락으로 하반기 들어 회복세 둔화
4Q23 실적은 투입 원가 증가가 예상되고 있어, 판매량 회복 및 철강 판가 전가 여부가 중요할 전망. 11월 들어 중국 가격 상승이 나타나고 있어 기대감 형성
동사의 신사업 투자 스케줄에는 아직 큰 변동이 없으며, 제철 기반 이익으로 포트폴리오상 안정적인 수익성 유지 가능. 주가 조정으로 부담스러운 밸류에이션은 아니라고 판단. 중기 관점에서 상승 여력 충분해 지속 관심 유지

＃대원산업

［한국IR협의회 / 현재가 5,670원］

기술분석보고서

55년 업력의 축적된 노하우를 보유한 자동차 시트 전문 생산 기업
전기차, 자율주행자 전환에도 영향이 크지 않은 비즈니스모델
카니발 차종의 판매호조에 따른 수혜 기대

＃고려아연

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝630,000원 / 현재가 530,000원］

고려는 승리할 것이다

2023년 고려아연은 1) 아연가격 급락(-14% ytd), 2) 상반기 연 판매량 부진,3) 자회사(SMC, 스틸싸이클, 이그니오 등) 손익 악화 등으로 더딘 실적 개선세 나타나는 중
4Q23 이익은 아연 가격 안정화, 연 판매량 규모 회복이 기대되며, QoQ 증가폭이 확대될 것으로 예상되나, 연간 연결 영업이익은 6,570억원(-28.5%yoy)으로 축소 전망
2024년은 전반적으로 호재와 악재가 교차하는 구간

＃현대모비스

［대신증권 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 223,500원］

완성차가 주춤할 때, 봐야 하는 종목

1H24 신차 업황과 관계없이 A/S 사업부 중심으로 견조한 실적 펀더멘털 유지될 것
A/S 부문 [Q] 안정적 순정 부품 수요, [P] 단가 인상 노력, [C] 물류비 하락(해상 운임 하락/항공 비중 축소)에 따라 분기 22~23%의 안정적인 OPM 시현 가능할 것
모듈/부품 사업부의 경우, 1) 완성차 가동률 개선, 2) 전장부품(ADAS/IVI/제어기 등) 증가로 외형 견조

＃화승코퍼레이션

［한국IR협의회 / 현재가 1,988원］

기술분석보고서

자동차 부품 제조, 소재, 지주 사업, 종합무역 등 다양한 사업을 영위
자동차용 고무 제품을 필두로 고무 소재, 제품을 주력으로 제조
전방시장인 자동차 시장의 성장으로 꾸준한 성장이 전망

＃에이엔피

［한국IR협의회 / 현재가 1,450원］

기술분석보고서

자동차용 인쇄회로기판 제조 중심으로 시트 사업 확대
자동차 전장부품 수요 증가에 따라 시장의 견조한 성장 전망
고밀도 및 고집적화 인쇄회로기판 제조 기술 보유

＃디에스단석

［유진투자 / 박종선 / 현재가 없음］

글로벌 리사이클링 전문기업

2세대 바이오디젤 HVO 사업 확대 본격화로 실적 성장 견인 전망
LiB 리사이클링 사업 진출 및 플라스틱 사업 강화 추진

＃삼성에스디에스

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 163,800원］

IT서비스가 견인하는 성장

기대치에 부합할 4 분기 실적
23 년 체질개션 마무리, 24 년 실적 우상향

＃삼성에스디에스

［NH투자 / 김동양,이승영 / ＝Buy / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 163,800원］

2024년 실적 모멘텀 강화

HPC(고성능 컴퓨팅)가 끌고, 생성형 AI가 미는 클라우드
4분기 실적 Preview: 클라우드 고성장 지속 전망

＃세종공업

［한국IR협의회 / 현재가 5,450원］

기술분석보고서

현대차그룹 자동차용 배기시스템 1차 협력사
해외 주요 거점지 생산법인 설립을 통한 글로벌 생산역량 확보
친환경차 사업 부문 본격화를 통한 실적 확대 전망

＃엔씨소프트

［NH투자 / 안재민,김도희 / ＝Buy / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 265,000원］

드디어 TL 출시

서버 10대만 Full을 기록할 경우 양호한 성과
국내 성공은 글로벌 시장의 성공 기대감으로 이어질 전망

＃대우건설

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝6,700원 / 현재가 4,510원］

재평가의 장은 마련됐다

2023년 대우건설은 수익성이 우수한 베트남법인 매출이 전년 대비 줄면서 감익 우려됐던 것에 비해, 비주택 매출비중 확대, 안정적 수익성 관리를 통해 YoY 이익 성장이 유력. 양호한 실적 기반으로 재무 개선 나타나고 있음
원전사업은 신한울 3,4호기에 대한 입찰서를 11월 중 제출. 해외는 체코, 폴란드 원전 입찰에 참여 예정
주택경기 하락세 및 원가부담 증가 구간에서도 안정적 실적을 기록 중. 펀더멘탈 강화 대비 여전히 저평가 상태

＃엔피케이

［한국IR협의회 / 현재가 1,952원］

기술분석보고서

플라스틱 복합소재 생산 및 판매 전문기업
플라스틱 합성소재 제조 기술 및 생산 노하우 보유
COVID-19 팬데믹의 엔데믹 전환으로 제조산업 회복세가 전망

＃LG화학

［흥국증권 / 장현구 / ＝BUY / 목표가 ＝820,000원 / 현재가 471,000원］

ESG 컨퍼런스를 통해 확인한 지속가능성

국내 최초의 ESG 컨퍼런스
100% 재생에너지 전환 추진
ESG 와 사업부 포트폴리오 고도화

＃LG화학

［키움증권 / 정경희,신대현 / 현재가 471,000원］

전일 ESG Conference 내용

ESG관련 탄소배출 감축 및 안전환경 추진 내용 공유
FEOC 및 배당 정책 관련

＃LG전자

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ▼130,000원 / 현재가 100,000원］

글로벌 소비경기 둔화를 피할 수는 없다

4Q23 실적은 기대치 크게 하회할 전망: 경쟁심화에 따른 비용증가 탓
목표주가 13만원으로 하향 조정, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃LG전자

［키움증권 / 김지산 / ＝BUY / 목표가 ▼140,000원 / 현재가 100,000원］

LG전자에게 4분기란

4분기 비용 요인 반복, 실적 추정치 하향
내년 상반기 실적 모멘텀 기대, TV 플랫폼 등 성과 주목

＃아프리카TV

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 83,400원］

대이적 시대의 개막

트위치 국내 사업 종료로 아프리카TV 등 경쟁 플랫폼으로 스트리머가 유입될 전망
네이버의 시장 진출에도 트위치 서비스 종료로 아프리카TV의 점유율 상승이 예상됨
성장률 회복세와 여전히 낮은 밸류에이션을 감안하면 주가 상승 여력 높다고 판단됨

＃세진티에스

［한국IR협의회 / 현재가 2,725원］

기술분석보고서

주력사업은 LCD 백라이트 유닛용 부품 제조
OLED의 등장으로 LCD 시장 포화단계에 진입
2024년 전방산업 내 생산량 확대 이슈

＃이노와이어리스

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 24,550원］

이걸 왜 안 사죠?

매수/목표가 7만원 유지, 단기도 좋고 장기 투자는 더 좋습니다
스몰셀 매출 급증, 명성라이픽스 인수로 연결 영업이익은 급증할 수 밖에 없다
연초 5G 장비주 대세 상승기로 진입 예상, 이노와이어 매수 서두르세요

＃수성샐바시온

［한국IR협의회 / 현재가 590원］

기술분석보고서

40여년간 소형 물류 운반장비 산업분야에서 업력 유지
전동지게차 등 물류장비 관련 다양한 제품군을 보유하며 경쟁력 확보
대표이사 및 최대주주의 변경, 웹툰 산업 진출로 사업 다각화

＃현대글로비스

［대신증권 / 양지환 / ＝Buy / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 176,600원］

2024년 PCC 외형 성장과 수익성 개선 및 신사업 기대감

2024년 현대글로비스는 물류와 유통 부문 모두 외형 성장 및 수익성 개선이 가능할 것으로 전망
물류사업부문은 1)해운사업부문과 2)기타해외물류부문에서 외형성장 및 수익성 개선 가능할 것
해운사업부문은 PCC부문의 선대 확충에 따른 Capacity 증가와 주요 고객사의 장기계약 운임인상에 따른 수익성 개선이 동시에 진행 전망

＃이수앱지스

［상상인증권 / 하태기 / 현재가 5,760원］

희귀의약품 수출증가, 영업흑자 전환

2023년 하반기 영업흑자 달성
에브서틴 수출지역 다변화, 파마갈 수출시작으로 수출액 고성장 중

＃풍산

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 39,150원］

쏴라! 쏴라! 쏴라!

2023년 풍산은 구리 가격 하락에 따른 신동 부문 메탈 로스 발생, 방산 수출 계약 지연 등으로 예상 대비 실적 하회
4Q23 실적은 신동 메탈 로스 반영이 불가피해 보이나, 1)계절적인 내수 방산 매출 확대, 2) 수출 이연 물량 반영으로 방산 부문 매출 증가 예상. 연간 연결 영업이익 규모는 2,360억원(+1.8% yoy) 예상
2024년은 실물경기 둔화 및 고금리 지속 상황을 고려하면 구리 가격 강세 기대는 어려움. 신동 부문 메탈 로스는 축소되겠으나, 신동 부문 실적 흐름은 지지부진할 것

＃원익머트리얼즈

［키움증권 / 박유악 / 현재가 27,700원］

더블 모멘텀: 가동률 반등 + 수익성 회복

삼성전자 메모리 반도체 가동률 반등
2024년 영업이익 +161%YoY 전망
업황 개선 및 기업 펀더멘탈의 변화를 반영 못한 주가

＃LX세미콘

［신한투자 / 남궁현 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 84,400원］

실적 개선 본격화

신제품 출시로 인한 계절성 수혜는 4분기에 집중
2024년 수익성은 10% 수준으로 개선세에 주목
주가는 저평가 상태. 신규 업체의 DDI 진출 영향 제한적

＃이미지스

［한국IR협의회 / 현재가 3,235원］

기술분석보고서

다양한 IC를 개발 중인 팹리스 업체
반도체 활용처 증가로 관련 시장 확대 전망
사업영역 확대를 통한 매출 회복 기대

＃와이지엔터테인먼트

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ▲90,000원 / 현재가 60,300원］

드디어 블랙핑크 그룹 전속 계약 체결

실적 추정치 상향 그 이상의 블랙핑크 재계약 효과
베이비몬스터 데뷔 앨범 40만장 전망

＃와이지엔터테인먼트

［한국투자 / 안도영 / ＝매수 / 목표가 ＝79,000원 / 현재가 60,300원］

드디어, 재계약 불확실성 해소

블랙핑크 4인 전원 재계약 체결, 그대로 가져갈 블랙핑크 IP 가치
2024년 7% 감익 이후 25년 40% 증익 전망

＃와이지엔터테인먼트

［다올투자 / 김혜영 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 60,300원］

연말 선물 배송 완료

블랙핑크 4인 전원 그룹 전속계약 체결완료
2023년 상반기부터 제기되어왔던 블랙픙크 재계약 불확실성 해소
2024년에도 성장 기조를 이어갈 수 있으며, 신규 IP인 베이비몬스터가 흥행 궤도에 올라올 때까지 안정적인 수익 확보 가능

＃와이지엔터테인먼트

［키움증권 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ＝85,000원 / 현재가 60,300원］

블랙핑크 그룹 재계약 완료, 최대 악재 소멸

블랙핑크 그룹 전속 계약 체결, 실적 상/하방 모두 커버
괴물 신인 베이비몬스터와 성장폭 확대 트레저의 활약
1Q24가 바닥, 방어에서 공격으로 실적 전환 가능

＃와이지엔터테인먼트

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ＝93,000원 / 현재가 60,300원］

블랙핑크 전원 재계약

2024년 예상 P/E 18배
블랙핑크 전원 재계약
2024년 예상 영업이익은 954억원(+1% YoY)

＃한미약품

［유진투자 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ＝360,000원 / 현재가 311,000원］

CEO 간담회 후기

신약 파이프라인 진행 현황 및 최근 국내외 제약업계 전반적 이슈에 대한 의견 교환
한미약품 2024년 전망: 꾸준한 실적 성장과 신규 R&D 파이프라인 공개로 긍정적 모멘텀이 기대됨

＃우리이앤엘

［한국IR협의회 / 현재가 1,000원］

기술분석보고서

LED 패키지 제조 사업 중심으로 건강기능식품 사업 확장
LED 제품 적용 분야 확대로 시장 성장이 전망되나, 치열한 경쟁 구조
LED 패키지 설계 기술과 자동화 시스템 기반의 공정 노하우 보유

＃한국타이어앤테크놀로지

［대신증권 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝51,000원 / 현재가 45,000원］

비용 하락에 따른 이익 레버리지 확대

북미/유럽 중심 RE/OE 판매 양호한 가운데, 고인치/올-웨더 타이어 판매 증가로 실질 ASP 상승 효과 지속
3Q23 기점으로 물류비/원재료 하락효과 반영되며 이익 레버리지 확대
2024년 영업이익 1.2조(+2.2%)/OPM 13% 추정하며, 분기 이익체력 3,000억 수준으로 상승할 것으로 예상

＃하나머티리얼즈

［DB금융투자 / 서승연 / ＝Buy / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 48,650원］

올해는 힘들었지만 내년은 기대가 된다

하나머티리얼즈의 4Q23 매출과 영업이익은 각각 441억원(-17% QoQ, -41% YoY), 58억원(-26% QoQ, -74% YoY)으로 시장 예상치를 -7%, -5% 하회할 것으로 예상.
2024년은 전방 시장 회복을 기반으로 아산 2 공장 증설분, SiC/하이브리드 제품 확대로 매출 2,925억원(+27% YoY), 영업이익 769억원(+80% YoY)이 예상
2024년 메모리 회복 사이클에서 선제적 캐파 확보에 따른 하나머티리얼즈의 외형 성장에 주목.

＃HK이노엔

［한국투자 / 오의림,김정찬 / N 매수 / 목표가 N 56,000원 / 현재가 39,600원］

탄탄한 실적, 탄탄해질 실적

전문의약품과 HB&B 사업 영위
수익성 개선 가시화

＃제일전기공업

［한국IR협의회 / 현재가 10,260원］

기술분석보고서

60년 이상의 업력을 보유한 배선기구 제조 업체
배선기구 시장의 새로운 돌파구 스마트홈
전기차 충전기 등 신사업을 통한 성장 동력 확보

＃제너셈

［한국IR협의회(리서치센터) / 이나연,이새롬 / 현재가 11,110원］

혹한기에 방어하고 호황기에 성장하는 반도체 장비사

국내 반도체 후공정 자동화 장비 업체
Saw Singulation 고객사 내 점유율 확대 및 FC-BGA 절단 수요 증가
국내 EMI Shield 자동화 장비 M/S 1위. 적용처 확대로 고성장 전망

＃헥토파이낸셜

［KB증권 / 김현겸 / 현재가 17,930원］

해외 PG 송금서비스, STO 가상결제로 제 2의 도약 시작!

기업개요: 해외PG송금서비스로 사업 확장 중인 헥토파이낸셜 (구 세틀뱅크)
3Q23 누적 매출액 (연결) 1,144.5억원 (+22.7% YoY), 영업이익 96.8억원 (-2.0% YoY), 당기순이익 100.7억원 (+53.2% YoY)
체크포인트: 1) 해외 B2B 대형 고객사 결제 솔루션 제공 선정 주목
2) STO에 필요한 결제, 실명가상계좌 지원 예정
3) 삼성전자 키오스크 총판으로 급격히 성장중인 오프라인 PG사업
리스크 요인: 사업 지연 가능성

＃스튜디오드래곤

［현대차증권 / 김현용 / 현재가 52,600원］

글로벌 드라마 명가로 가는 과도기

캡티브 & OTT 동반 물량 감소에도 두 자리 수 성장률 기록한 2023년
화려함보다 내실에 집중하게 될 2024년의 드래곤
상반기 눈물의 여왕, 하반기 미드 & 일드 가시화에 주목

＃아이퀘스트

［미래에셋증권 / 김수진 / 현재가 5,370원］

AI, 블록체인 등 신사업 확대로 시너지 기대

기업소개: 중소기업 및 소상공인을 위한 ERP 솔루션 얼마에요 판매 기업
실적 리뷰
전망

＃진영

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 현재가 3,880원］

탐방 보고서

2024 년 신규 사업으로 실적 반등
해외 진출 국가 확대로 기존 사업 턴어라운드

＃디와이씨

［한국투자 / 윤철환,이도희 / 현재가 1,705원］

해외에서 인정받는 자동차 부품 기업

자동차 파워트레인 부품 전문 기업
친환경차 부품 매출의 약진 기대
신규 품목 매출 증가에 따른 안정적인 성장

＃솔트웨어

［미래에셋증권 / 김수진 / 현재가 1,330원］

하이브리드 클라우드 서비스로 사업 영역 확장 중

3Q23 매출은 139억원, 영업이익 5,650만원, 당기순이익 1.39억원을 기록
전망: 퍼블릭에서 프라이빗과 하이브리드 클라우드로 확대

＃스톤브릿지벤처스

［KB증권 / 한유건,성현동,김선봉 / 현재가 4,050원］

Big bath 효과가 나타날 시점

전분기 대비 영업수익 및 영업이익 증가
전년동기 대비 감익은 펀드청산 지연에 따른 성과보수와 지분법이익 감소 영향
2023년 하반기 총 2개 신규 펀드 결성으로 관리보수 증가 예상
보수적인 비용 집행으로 올해를 기점으로 바텀 형성 예상
리스크요인: 손실보전 의무 위험

＃비올

［키움증권 / 신민수 / 현재가 8,410원］

비 올 때 또 노 젓기

미국 마이크로 니들 RF 업체 InMode, `23년 연간 가이던스 2차 하향 조정
InMode 가이던스 2차 하향은 비올에게 오히려 좋은 호재

＃유엑스엔

［한국IR협의회 / 현재가 18,640원］

기술분석보고서

연속혈당측정기(CGMS) 개발 및 제조 업체
나노다공성 백금 기반의 무 효소식 CGMS 사업화 준비
국내 건강검진용 CGMS 시장과 미국, 유럽 시장 순차적 진출 계획

＃세림B&G

［한국IR협의회 / 현재가 1,929원］

기술분석보고서

식품 포장용 용기, 친환경 생분해 제품을 주력으로 제조하는 기업
진공성형 기술과 생분해성 플라스틱 제품 개발 및 제조 기술 보유
전방산업의 성장으로 플라스틱 포장재/용기의 수요 증가 전망

＃아이씨에이치

［한국IR협의회 / 현재가 5,390원］

기술분석보고서

기초소재, 복합소재, 프레스 패턴화 제품 제조사업을 주력으로 영위
상온 프레스 패턴화 공정을 통한 친환경 필름형 패턴 안테나 양산
무선 통신 기술의 발전에 따른 안테나 시장의 지속 성장 전망

＃DL이앤씨

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 38,800원］

이제 우리의 턴(Turn)

2023년 DL이앤씨는 ’21~’22년 주택 착공 감소 영향으로 주택부문 외형 감소가 나타나고 있으나, 플랜트 매출 상승이 보완하고 있는 상황. 높은 공사원가 부담 지속 중
4Q23 실적은 샤힌 프로젝트 매출이 본격화되며 외형, 수익성 개선 나타날 전망. 턴어라운드 유력 시점
부동산 PF 리스크 우려가 커진 국내 부동산 시장에서 가장 대비가 잘되어 있다는 점에 주목

＃모델솔루션

［한국IR협의회 / 현재가 14,830원］

기술분석보고서

프로토타입을 주력으로 금형 및 사출성형품 등의 제조 사업 영위
설계와 디자인에서부터 제품 양산까지 충분한 기술력을 보유
신제품 출시 주기 단축에 따른 프로토타입 시장의 지속 성장 전망

＃모니터랩

［미래에셋증권 / 김수진 / 현재가 6,400원］

클라우드 보안서비스 시장 확장 기대

기업소개: 국내 웹방화벽(WAF) 분야 점유율 1위 기업 - 클라우드 확대 따른 수혜 기대
3Q23 실적
좀 더 빠른 속도의 클라우드 전환과 수익화가 필요한 시점으로 판단

테마시황

제약/바이오 업종 긍정적 분석 및 정부 투자 기대감 등에 제약업체, 면역항암제, 바이오시밀러(복제 바이오의약품), 유전자 치료제/분석 등 제약/바이오 관련주 상승.
국제유가 70달러선 붕괴 소식 등에 항공/저가 항공사(LCC) 테마 상승.
글로벌 빅파마, 비만치료제 개발 참여 소식 속 비만치료제 시장 급성장 기대감 등에 비만치료제 테마 상승.
삼성SDI, 전고체 배터리 사업 가속화 소식 등에 일부 2차전지(전고체) 테마 상승.
국내 마이코플라스마 폐렴 확산세 지속 등에 일부 마이코플라스마 폐렴/ 코로나19/ 마스크 테마 상승.
연세대, 퀀텀에너지연구소와 초전도물질 공동연구 관련 업무협약 체결 소식에 일부 초전도체 테마 상승.
네덜란드 국빈방문 계기 '원전 협력' 구축 기대감 등에 일부 원자력발전 테마 상승.
이 외 전자결제(전자화폐), 건강기능식품, 폐기물처리, 수자원(양적/질적 개선), 제지, 2차전지(생산), 석유화학, 마이크로바이옴, 자동차 대표주, U-Healthcare(원격진료) 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, 필라델피아 반도체지수 하락 영향 등에 시스템반도체, 반도체 장비, 반도체 재료/부품 등 반도체 관련주 하락.
글로벌 신조선 발주량 감소 및 조선업종 피크아웃 우려 등에 조선/ 조선기자재 테마 하락.
내년 건설업 시황 회복 부진 우려 등에 건설 대표주/ 건설 중소형 테마 하락.
내년 철강 및 비철금속 업황 부진 우려 등에 철강 주요종목/ 철강 중소형/ 비철금속 테마 하락.
국제유가 70달러선 붕괴 소식 등에 정유/LPG(액화석유가스) 테마 하락.
내년 이후 글로벌 해운시황 선복량 공급과잉 우려 및 발틱운임지수(BDI) 하락 지속 등에 해운 테마 하락.
이 외 맥신(MXene), 요소수, 애플페이, 로봇(산업용/협동로봇 등), 지능형로봇/인공지능(AI), 양자암호, 그래핀, 면세점, 의료AI, 의료기기, 마리화나(대마), 가상현실(VR), 희귀금속(희토류 등), 종합 물류, 드론(Drone), 일자리(취업), 비료, 페라이트, 미용기기, 방위산업/전쟁 및 테러 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

제약/바이오 관련주

제약/바이오 업종 긍정적 분석 및 정부 투자 기대감 등에 상승

대한상공회의소가 이날 10개 주요 업종별 협·단체 등과 함께 실시한 ‘2024년 산업기상도 전망 조사’ 결과를 발표한 가운데, 신약 파이프라인(신약을 도출해내는 후보물질) 개발의 빠른 증가세와 함께 제약·바이오 업종은 ‘맑음’으로 예보됐음. 현재 국내에서 1,800여개 이상의 신약후보 물질을 개발 중이며, 기업들의 공격적 연구개발(R&D) 투자에 따라 내년 신약후보 물질 또한 증가세가 예상된다고 설명. 이에 따라 한국의 신약 개발 속도가 빨라지고, 미국 식품의약국(FDA)승인을 받는 한국 신약 역시 증가할 것으로 보인다고 언급.
아울러 산업통상자원부가 '바이오 소재·부품·장비(소부장) 연대 협력 협의체'와 함께 '바이오 소부장 글로벌 공급망 간담회를 개최한 가운데, 바이오 소부장 60개 핵심 품목의 단계적 개발을 위한 ‘기술개발 로드맵’을 확정해 육성하겠다고 밝힘. 장영진 산업통상자원부 1차관은 "내년 상반기에 소부장 바이오 전략 특화 단지 지정 계획을 발표하고, 내년 상반기 중 선정을 마무리할 계획"이라고 밝힘.
한국투자증권은 보고서를 통해 제약/바이오 업종 관련 글로벌 기업들의 R&D 투자는 꾸준히 증가하고, 기술이전 건당 규모는 역대 최대 수준인 가운데, 미래가치가 확실한 물질로 집중되는 모습을 보이고 있다고 언급. 이에 개별 종목 혹은 파이프라인 가치에 근거한 선별적 접근이 필요하다고 설명. 메리츠증권도 보고서를 통해 고금리 기조가 지속되며 KRX 헬스케어 지수는 고점 대비 50% 가량 하락한 가운데, 제약/바이오 섹터의 지속적인 저평가 구간 이후, 투자매력도 및 상승 여력은 충분하다고 언급.
이 같은 소식에 유유제약, 그린생명과학, 일성신약, 와이바이오로직스, 파멥신 등 제약/바이오 관련주가 상승.

항공/저가 항공사(LCC)

국제유가 70달러선 붕괴 소식 등에 상승

지난밤 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 서부 텍사스산 원유(WTI) 1월 인도분 가격은 글로벌 경기 둔화에 따른 원유 수요 감소 우려 지속 등에 전거래일보다 2.94달러(-4.07%) 하락한 69.38달러에 거래를 마감하며, 5거래일 연속 하락세를 보였음. WTI 선물 가격이 배럴당 70달러 아래로 내려간 건 지난 7월3일 이후 5개월 만임.
시장에서는 미국의 고용지표 둔화와 중국의 신용등급 하향 등에 따라 글로벌 경기가 둔화될 것을 우려하는 모습. 아울러 석유수출국기구(OPEC)와 비(非)OPEC 산유국의 협의체인 OPEC+의 자발적 감산에 대해서도 회의론이 지속되고 있음.
한편, EU 집행위원회(EC)는 6일(현지시간) 홈페이지 공지를 통해 “2024년2월14일 전까지 대한항공과 아시아나항공 의 기업 결합 심사를 잠정적으로 결론 내리겠다”고 발표했음. 또한, 유럽연합 집행위원회(EC) 최고위 당국자가 “대한항공의 시정조치안 중 일부 제안에서 매우 좋은 진전이 있는 것을 확인했다”고 밝힘. 대한항공이 이번에 EC의 결합 승인을 받으면 앞으로 기업 결합까지 미국과 일본 경쟁당국의 허가만 남게될 예정.
이 같은 소식 속 제주항공, 티웨이항공, 진에어, 에어부산, 아시아나항공 등 항공/저가 항공사(LCC) 테마가 상승.
반면, S-Oil, 흥구석유, 극동유화, 중앙에너비스 등 정유/LPG(액화석유가스) 테마는 하락.

비만치료제

글로벌 빅파마, 비만치료제 개발 참여 소식 속 비만치료제 시장 급성장 기대감 등에 상승

언론에 따르면, 글로벌 빅파마들과 국내 제약사들이 잇따라 글루카곤 유사 펩타이드(GLP)-1 계열 비만치료제 개발에 뛰어들고 있다는 소식이 전해짐. 스위스의 글로벌 제약사 로슈는 최근 GLP-1 수용체 작용 약물 후보물질을 개발해 임상 2상을 진행하고 있는 미국 바이오 기업인 카모트 테라퓨틱스를 27억달러(약 3조5,450억원)에 인수하기로 하고 인수를 위한 양해각서를 체결했으며, 일라이 릴리의 GLP-1 계열 비만치료제 ‘젭바운드(성분명 터제파타이드)’도 이달 5일부터 미국 현지에서 공급이 개시된 것으로 알려짐. 덴마크 제약사 노보 노디스크의 비만치료제 ‘위고비(성분명 세마글루티 드)’는 전 세계적으로 공급부족 사태를 겪고 있는 것으로 전해짐.
국내 기업들도 GLP-1 비만치료제 시장을 공략 중인 가운데, 한미약품은 지난 10월 GLP-1 비만치료제 ‘에페글레나타이드(개발명 HM11260C)’의 임상 3상 시험계획을 식약처로부터 승인받았으며, 대원제약과 대웅제약은 제형 변경을 통해 비만치료제 시장 진입을 시도하고 있는 것으로 알려짐. 지난해 4조3,000억원대였던 글로벌 비만치료제 시장 규모는 올해 2배가 넘는 10조1,200억원으로 성장할 것으로 전망되고 있으며, 글로벌 투자은행 모건스탠리는 2030년 시장규모를 540억달러(약 71조원)까지 전망한 것으로 전해짐.
메리츠증권은 보고서를 통해 비만치료제의 트렌드는 삭센다에서 오젬픽, 위고비 그리고 마운자로로 넘어가고 있으며, 이를 증명하듯 노보노디스크와 일라이 릴리의 주가와 매출은 끝을 모르고 상승 중이라고 언급. 또한, 글로벌 제약사들은 GLP-1의 다음 주자를 모색하고 있고 후보 물질들의 임상 또한 활발하게 진행 중이라고 설명.
이 같은 소식에 나이벡, 동아에스티, 한미약품, 대화제약 등 비만치료제 테마가 상승. 한편, 나이벡은 국책과제서 노화역전 펩타이드 개발 성공 소식도 전해짐.

2차전지(전고체)

삼성SDI, 전고체 배터리 사업 가속화 소식 등에 일부 관련주 상승

업계에 따르면, 삼성SDI는 지난 4일 최윤호 사장의 3대 경영 방침(초격차 기술 경쟁력·최고의 품질·수익성 우위의 질적 성장)을 중심으로 정기 조직 개편을 단행했음. 이번 조직개편에서 가장 눈에 띄는 것은 'ASB(All Solid Battery) 사업화 추진팀' 신설로 ASB 사업화 추진팀은 삼성SDI 중대형전지사업부 내 직속 조직으로 전고체 배터리 사업의 본격적인 추진을 위해 새로 꾸려졌음. 삼성SDI는 ASB 사업화 추진팀 신설을 통해 그동안 축적해온 업계 최고 수준의 기술력을 바탕으로 현재 진행되는 고객들과의 프로젝트에 속도를 내 전고체 배터리 상용화 시점을 앞당기겠다는 계획인 것으로 알려짐.
지난밤 뉴욕증시에서 테슬라가 저가 전기차 모델2 조기 출하 기대감 속 소폭 상승세를 기록. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 자동차 엔지니어링 컨설팅 기업과 한 인터뷰에서 “대량 생산될 저가형 전기차 생산에 많은 발전이 있다”고 밝힘. 이어 반값 전기차, 혹은 이름이 정해지진 않았지만 시장에서 모델 2라고 부르는 소형 전기차가 멕시코 공장이 아닌 텍사스 오스틴에서 생산라인을 가 동할 것이라고 언급.
이 같은 소식 속 한농화성, 레몬, 삼성SDI 등 일부 2차전지(전고체) 테마가 상승. 아울러 삼성SDI를 주요 고객사로 보유한 메가터치가 시장에서 부각.

반도체 관련주

필라델피아 반도체지수 하락 영향 등에 하락

지난밤 뉴욕주식시장이 민간 고용지표 둔화에도 11월 고용동향보고서 경계감 속 하락 마감한 가운데, 필라델피아 반도체지수도 하락 마감. 지수는 전 거래일 대비 26.58(-0.72%) 하락한 3,645.82을 기록. 세계 최대 반도체업체 중 하나인 인텔(-1.55%)이 하락했으며, AMD(-1.32%)도 하락 마감. 반도체 장비업체인 AMAT(-0.99%)는 하락했으며, D램 업체인 마이크론테크놀로지(-0.76%)도 하락 마감.
전일 대만 시장조사기관 트렌드포스에 따르면, 파운드리 시장 점유율에서 삼성전자 는 지난 2분기 11.7%에서 12.4%로 0.7%p(포인트) 증가했으며, 같은 기간 업계 1위인 TSMC의 점유율 56.4%에서 57.9%로 1.5%p 상승한 것으로 전해짐. 양사 모두 점유율이 늘었지만 점유율 격차는 44.7%(2분기)에서 45.5%(3분기)로 더 확대된 것으로 알려짐.
이 같은 소식에 삼성전자, 티에프이, 제이스텍, 레이저쎌, 이미지스, 가온칩스, 덕산테코피아, 웰킵스하이텍 등 반도체 관련주가 하락.

조선/ 조선기자재

글로벌 신조선 발주량 감소 및 조선업종 피크아웃 우려 등에 하락

KB증권은 보고서를 통해 11월 글로벌 신조선 발주는 YoY 52.7% 감소한 159만 CGT를 기록했으며, 올해 누적기준 글로벌 신조선 발주도 YoY 20.3% 감소한 3,809만 CGT 기록했다고 언급. 이에 따라 한국 조선사들의 시장점유율은 지난해 34.2%에서 올해 25.3%로 하락(CGT기준)했다고 설명. 반면 중국은 지난해 48.7%에서 올해 58.0%로 상승했으며, 일본은 11.3%로 지난해 11.6%와 유사하다고 언급.
아울러 삼성증권은 조선업종에 대해 피크아웃 우려가 제기되고 있다고 언급. 조선업종에 대한 피크아웃 우려의 대상은 절대 수주량이며, 근거는 높은 기저와 조선사들의 선별 수주 전략 때문이라고 설명.
이 같 은 소식에 한화오션, HJ중공업, 삼성중공업, 메디콕스, STX중공업 등 조선/조선기자재 테마가 하락.

건설 대표주/ 건설 중소형

내년 건설업 시황 회복 부진 우려 등에 하락

대신증권은 보고서를 통해 내년 국내 건설업 시황은 빠른 회복세를 기대하기 어렵다고 밝힘. 이와 관련, 높은 공사원가, 고분양가로 인해 신규사업 진행이 원활하지 않고, 정부의 가계대출 규제 재강화 움직임, 부동산 PF 롤오버 리스크 등이 부담으로 작용될 것으로 전망. 아울러 대내?대외환경 개선을 기대하기 어려워 관망세가 짙게 형성될 상반기보다, 금리 인하 기대감이 확산되고 부동산 부양책 발표 가능성이 커질 하반기가 시의적절한 투자시점으로 판단된다고 밝힘.
이 같은 소식에 대우건설, GS건설, 현대건설, 이화공영, 신원종합개발 등 건설 대표주/ 건설 중소형 테마가 하락.

철강 주요종목/ 철강 중소형/ 비철금속

내년 철강 및 비철금속 업황 부진 우려 등에 하락

대신증권은 보고서를 통해 국내 철강금속 업황은 전방 수요 둔화에 따른 Q 감소, 중국산 수입재 유입에 따른 P 하락, 원재료가격 상승에 따른 C 상승 등이 23년 하반기 심화되면서 전반적인 실적 부담 증가된 상태라고 밝힘. 아울러 내년 철강 업황은 중국의 제한적인 수요 회복 및 감산 강도 약화, 매크로 환경상 전방 수요 개선 기대감 낮아 낮은 Q 지속, 저가 수입재와의 가격 경쟁구도 지속 등으로 인해 부진이 이어질 것으로 관측된다고 밝힘.
또한, 비철금속 역시 중국 경기를 추종할 수 밖에 없는 구조이며, 고금리, 강달러 국면에서 안정적 가격 상승은 어렵다고 밝힘.
이 같은 소식에 현대제철, 세아베스틸지주, TCC스틸, 부국철강 등 철강 주요종목/철강 중소형 테마와 코센, 삼아알미늄, 알멕 등 비철금속 테마가 하락.

특징 상한가 및 급등종목

파멥신 1,588원(+29.95%)
: 제약/바이오 관련주 상승 속 황반변성 신약 후보 물질 국책과제 선정 모멘텀 지속에 상한가
나이벡 21,450원(+29.76%)
: 비만치료제 테마 상승 속 국책과제서 노화역전 펩타이드 개발 성공 소식에 상한가
아시아나IDT 18,250원(+29.99%)
: EU, 내년 2월 대한항공 ·아시아나 합병심사 결론 기대감 등에 금호아시아나 그룹주 상승 속 상한가
와이바이오로직스 18,180원(+29.95%)
: 제약/바이오 관련주 상승 속 신규 상장 후 사흘째 급등, 금일 상한가
유유제약 7,000원(+24.33%)
: 제약/바이오 관련주 상승 속 바로팜과 이커머스 사업 본격화 기대감 지속에 급등
카페24 26,400원(+19.19%)
: 구글 인터내셔널 대상 259.33억원 규모 제3자배정 유상증자 결정 모멘텀 지속에 급등
헬릭스미스 6,440원(+18.82%)
: 제약/바이오 관련주 상승 속 유전자치료제 신약개발과제 선정 소식에 급등
그린생명과학 2,750원(+18.79%)
: 제약/바이오 업종 긍정적 분석 및 정부 투자 기대감 등에 제약/바이오 관련주 상승 속 급등
케이엔에스 108,700원(+18.15%)
: 신규 상장 이틀째 급등
싸이토젠 14,320원(+15.58%)
: 액체생검 기술력 재부각 등에 급등
에이텀 24,450원(+14.79%)
: 삼성전자 45W 휴대용 전자기기 충전기 트랜스 공급 사실 부각에 급등
갤럭시아머니트리 13,690원(+14.66%)
: 하나증권과 STO 사업 협력 위한 MOU 체결 소식에 급등
깨끗한나라 2,785원(+13.67%)
: 국내 마이코플라스마 폐렴 확산세 지속 등에 일부 마스크 테마 상승 속 급등
일성신약 25,650원(+13.50%)
: 제약/바이오 업종 긍정적 분석 및 정부 투자 기대감 등에 제약/바이오 관련주 상승 속 급등
인성정보 3,930원(+11.33%)
: 자회사 하이케어넷 美 파트너사 Cognosante, 美 재향군인회 비대면 의료사업 추가 수주 소식에 급등
종근당바이오 23,650원(+11.29%)
: 질병청 마이코플라스마 폐렴균 감염증의 항생제 내성 우려 속 테트라사이클린계 광범위항생제 Minocycline의 원료인 DMCT 생산 사실 부각에 급등
한신기계 5,050원(+11.11%)
: 네덜란드 국빈방문 계기 '원전 협력' 구축 기대감 등에 일부 원자력발전 테마 상승 속 급등
매커스 9,900원(+10.99%)
: AMD, 최신 AI 칩 출시 소식 속 AMD 제품 유통 사실 부각에 급등
갤럭시아에스엠 4,085원(+10.41%)
: 계열사 갤럭시아머니트리, 하나증권과 STO 사업 협력 위한 MOU 체결 소식에 급등
KEC 1,470원(+9.13%)
: 삼성전자, 전력 반도체 사업 육성을 위한 CSS사업팀 신설 소식 속 전력 반도체 전문기업으로 부각되며 급등
대상홀딩스 14,520원(+9.09%)
: 한동훈 법무부 장관 출마 기대감 지속 속 관련주로 시장에서 지속 부각에 급등

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