[25-04-24.목] 테마종목 및 리포트 요약정리

52주 신고가

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

삼륭물산 6,310원(+29.84%)
: 이재명 더불어민주당 대선 예비후보, 온실가스 감축·탈 플라스틱 공약 등에 친환경 식품용 용기인 카톤팩 제조 사실 지속 부각
버넥트 5,800원(+29.90%)
: AI 반도체 해외 실증 지원사업 컨소시엄으로 최종 선정 모멘텀 지속
블루엠텍 16,860원(+29.99%)
: 인벤티지랩, 먹는 비만약 효과 지속기간 연장 및 한국 노보 노디스크, '위고비' 청소년 투여 허가신청 소식 등
에이프로 6,590원(+29.98%)
: 그리너지 기술 활용 업체 타이탄볼트, 영국 대형 수소 프로젝트 ‘HySpeed’ 단독 배터리 공급사 선정 소식 속 그리너지 지분 보유 부각
큐라티스 808원(+29.90%)
: 비만치료제 테마 상승 속 최대주주 인벤티지랩, 먹는 비만약 효과 지속기간 연장 소식 등
HK이노엔 48,900원(+29.88%)
: 비만치료제 테마 상승 속 위식도 역류질환 신약 '케이캡' 美 임상 3상 성공 소식
인벤티지랩 27,000원(+29.81%)
: 비만치료제 테마 상승 속 먹는 비만약 효과 지속기간 연장 소식 등
신세계 I&C 14,980원(+21.69%)
: 트럼프 주니어, 정용진 신세계 회장 초청으로 방한 예정 소식에 신세계 그룹주 상승
우리로 1,413원(+17.75%)
: 5G(5세대 이동통신)/ 통신장비 테마 상승 및 日 도시바, 통신망 이용 양자통신 성공 소식 속 부품 공급사로 부각
옵티코어 2,425원(+16.87%)
: 2025년 말 빅 사이클 진입 전망 등에 5G(5세대 이동통신)/ 통신장비 테마 상승
HD현대미포 158,500원(+15.11%)
: 조선 테마 상승 속 1분기 영업이익 흑자전환 등
캔버스엔 5,470원(+15.04%)
: 영상콘텐츠 테마 상승 및 STO 관련 간담회 주최 교수 김용진, 이재명 싱크탱크 참여 소식 속 콘텐츠 기반 STO 플랫폼 개발 진행 이력 지속 부각
씨티케이 4,720원(+14.29%)
: 화장품 테마 상승 속 계열사 씨티케이바이오, 블루보틀 커피와 생분해 플라스틱 제품 계약 체결
오브젠 10,880원(+13.45%)
: 일부 지능형로봇AI 테마 상승 및 역대 최대 수주 속 올해 턴어라운드 기대감 등
한화솔루션 27,100원(+13.15%)
: 1분기 영업이익 흑자전환

테마시황

국내 주요 조선업체 1분기 호실적 등에 조선/ 조선기자재 테마 상승.
인벤티지랩, 먹는 비만약 효과 지속기간 연장 및 한국 노보 노디스크, '위고비' 청소년 투여 허가신청 소식 등에 비만치료제 테마 상승. 보톡스, mRNA, 탈모 치료, 제대혈, 제약업체 등 일부 제약/바이오 관련 테마도 상승.
트럼프 관세 정책에도 국가별 경쟁력 유지 전망 등에 화장품 테마 상승.
2025년 말 빅 사이클 진입 전망 등에 통신장비/ 5G 테마 상승.
밸류에이션 회복 전망 등에 소매유통 테마 상승.
문체부 '2025~2030 애니메이션 산업 진흥 기본계획' 발표 등에 웹툰/ 영상콘텐츠 등 테마 상승.
이재명 더불어민주당 대선 예비후보, 국가 AI 컴퓨팅센터 확충 소식 속 일부 지능형로봇AI 테마 상승.
메타, 스레드에 광고 본격 도입 소식 속 일부 광고 테마 상승.
국내 진단 업계 제품·연구개발 역량 입증 소식 등에 일부 코로나19 테마 상승.
반면, 한국거래소, 정치테마주 '투자유의 안내' 발동 여파 지속 등에 조기 대선 정책주로 부각됐던 퓨리오사AI, 일자리, 창투사, 출산장려정책, 엔젤산업, 탄소배출권/CCUS, STO, 세종시 관련주 등 테마 하락.
美 필라델피아 반도체지수 급등, SK하이닉스 호실적 발표에도 반도체 관련 테마 하락.
테슬라 주가 반등에도 2차전지/전기차 업황 둔화 우려 지속 등에 2차전지, 전기차 테마 하락. 리튬, 폐배터리 등의 테마도 하락.
美/中 관세 협상 기대감 확산 속 희토류 테마 하락.

조선/ 조선기자재

국내 주요 조선업체 1분기 호실적 등에 상승

국내 주요 조선사 및 조선기자재 업체들이 1분기 호실적을 발표. HD현대중공업은 25년1분기 연결기준 매출액 3.82조원(전년동기대비 +27.94%), 영업이익 4,337.00억원(전년동기대비 +1,936.15%), 순이익 2,842.00억원(전년동기대비 +893.70%)을 달성. HD현대미포는 25년1분기 연결기준 매출액 1.18조원(전년동기대비 +18.32%), 영업이익 685.00억원(전년동기대비 흑자전환), 순이익 517.00억원(전년동기대비 +2,361.90%)을 기록. 아울러 HD현대미포는 아시아 소재 선사와 1,593.00억원(최근 매출액대비 3.44%) 규모 공급계약(컨테이너선 2척) 체결(계약기간:2025-04-23~2027-05-31) 공시.
HD한국조선해양은 25년1분기 연결기준 매출액 6.77조원(전년동기대비 +22.77%), 영업이익 8,592.00억원(전년동기대비 +436.32%), 순이익 6,116.00억원(전년동기대비 +216.39%)을 기록했으며, 에이치디현대삼호(주)는 25년1분기 별도기준 매출액 1.96조원(전년동기대비 +15.29%), 영업이익 3,659.00억원(전년동기대비 +96.29%), 순이익 2,714.00억원(전년동기대비 +46.07%)을 기록. HD현대마린엔진은 25년1분기 연결기준 매출액 830.19억원(전년동기대비 +35.30%), 영업이익 102.72억원(전년동기대비 +64.43%), 순이익 138.63억원(전년동기대비 +106.72%)을 달성.
이에 금일 HD현대미포, HD한국조선해양, HD현대중공업, 세진중공업, HD현대마린엔진, 한국카본, 동성화인텍 등 조선/조선기자재 테마가 상승.

비만치료제

인벤티지랩, 먹는 비만약 효과 지속기간 연장 및 한국 노보 노디스크, '위고비' 청소년 투여 허가신청 소식 등에 상승

언론에 따르면, 인벤티지랩은 자체 플랫폼 기술을 기존에 허가된 경구용 비만치료제에 적용, 기존 치료제의 짧은 약물 유지기간(1일 미만) 대비 7일이라는 안정적인 약동학적(PK) 프로파일을 비글 모델에서 확보했다고 전해짐. 단순 복용 기간을 넘어, 비만약의 핵심인 약물 흡수율에서도 글로벌 빅파마 대비 우수성을 입증한 것으로 알려짐. 특히, 경구 흡수율은 24% 이상으로, 이는 기존 치료제 대비 70배 이상에 달하는 수치임.
이와 관련, IB 업계 관계자는 "최근 일라이 릴리의 경구형 비만/당뇨병 치료제 '오포글리프론'이 3상에서 유의미한 체중 감소를 입증하며 이슈로 떠오른 상황인 가운데 '오포글리프론'을 비롯해 글로벌 빅파마들이 연구개발 중이거나 허가를 받은 경구형 비만치료제는 1일 1~2회 복용을 원칙으로 한다"며, "동사의 플랫폼 기술을 적용한 경구형 비만치료제는 1주일에 1회만 복용하면 되며 해당 기술력을 통해 글로벌 비만치료제 시장에서 독보적 경쟁력을 선점하게 될 것"이라고 밝힘.
한편, 한국 노보 노디스크 제약은 식품의약품안전처에 위고비의 12세 이상 청소년 투여 적응증 허가를 신청했다고 알려짐. 현재 위고비는 초기체질량지수(BMI) 30kg/㎡ 이상 등에 해당하는 성인 환자가 사용할 수 있는 전문의약품으로, 이번에 청소년에게서도 위고비의 안전성 및 유효성이 확인됐다는 점을 입증하면 무리 없이 12세 이상 투여 적응증 허가를 받을 수 있을 것으로 관측되고 있음.
이 같은 소식 속 인벤티지랩, 큐라티스, HK이노엔, 블루엠텍, 대봉엘에스, DXVX 등 비만치료제 테마가 상승. 특히, HK이노엔은 위식도 역류질환 신약 '케이캡' 美 임상 3상 성공 소식도 호재로 작용.

화장품

트럼프 관세 정책에도 국가별 경쟁력 유지 전망 등에 상승

그로쓰리서치는 화장품 전성기를 이끌었던 미국 시장에서 트럼프 관세 정책으로 불확실성이 커지고 있으나, 수입 국가별에 있어 K뷰티의 가격 경쟁력은 큰 저하가 없을 것으로 전망. 트럼프 2기정부 국가별 상호관세율은 한국25%, 프랑스20%, 캐나다25%, 이탈리아 20%, 멕시코 25%로 대부분 우리나라와 유사한 수준이며, 오히려 중국의 경우 145%의 관세를 부과함에 따라 중국산 제품의 경쟁력이 매우 떨어져서 이에 대한 반사이익을 볼 수 있다고 밝힘. 따라서 경쟁력에 있어 큰 악화는 없을 것으로 전망되며, 아직 K뷰티의 수출력을 의심하기엔 이르다고 판단.
오히려 미국 현지 생산 체제를 갖추고 있는 ODM사는 이러한 상황 속에 직접적인 수혜를 받을 것으로 전망. 미국 수출 비중이 높은 국내외 고객사들이 관세 부과를 피하고자 현지 생산 인프라를 갖춘 제조업체에게 외주 요청 주문량이 쏠릴 수 있기 때문이며, 관세 여파에도 불구하고 대미 화장품 수출액 성장률이 지속적으로 마이너스를 기록하지 않는 한 지금까지 미국에서 쌓아온 입지는 유지될 것으로 분석.
이와 관련, 콜마홀딩스, 제닉, 에이피알, 제이준코스메틱, 잉글우드랩, 한국콜마 등 화장품 테마가 상승.

통신장비/ 5G

2025년 말 빅 사이클 진입 전망 등에 상승

하나증권은 동사에 대해 통신장비 산업에 대해 2025년 말 빅 사이클 진입 가능성 높아졌다고 분석. 특히, 2025년 세계 최대 시장인 미국과 상대적 수혜가 큰 국내에서 2025년 가을 주파수 경매가 이루어질 것으로 보여 관심을 높일 필요가 있다고 설명. 미국의 경우 4GHz대역 대역 폭이 220MHz로 적지 않아 낙찰 시 큰 수혜가 예상되며, 국내에선 5G 추가 주파수 할당에 회의적인 입장이지만 사업자 주파수 포기 위험이 크다는 점을 감안 시 2025년 3.7GHz 5G 추가 주파수 할당 가능성이 높아 2026년 국내에서 기회가 올 것으로 판단. 주파수 경매 일정을 감안하면 2025년 4분기부터 국내 통신장비 업체들의 실적 호전이 본격화될 전망이며, 빅사이클 가능성까지 점쳐지는데 특히 미국 시장의 분위기가 살아나는 가운데 국내 시장 개화 가능성도 점쳐지기 때문이라고 밝힘.
한편, 일부에선 6G 투자 개시가 예상되는 2028년 말에나 국내외 통신사 네트워크 투자가 재개될 것이라고 예상하지만, 그렇게 될 가능성은 낮다고 분석. 현실적으로 사용 주파수 확대를 통한 네트워크 속도 향상 없이 통신 요금 인상이 어려울 것이란 규제 상황과 투자 규모 측면에서 6G CAPEX 부담이 커질 수 있다는 점이 대표적이며, 차라리 2026년/2029년에 신규 주파수/차세대 네트워크에 대한 투자를 감행하고 2030년까지 요금을 2번 올리는 것이 훨씬 좋은 전략이 될 수 있기 때문이라고 설명
아울러 AI와 양자암호는 5G/6G 성장을 이끌 것이며, 미국 중심으로 오픈랜 확산이 예상된다고 언급. 2024년 국내 총 트래픽이 5% 성장하는데 그쳤으며, 통신사 매출 성장에 대한 고민이 커지는 상황인데 결국 신규 주파수 투자를 통한 속도 향상과 더불어 AI/양자암호통신 탑재를 통한 요금제 개편 및 업셀링 시도가 있을 것으로 전망.
이와 관련, 우리로, 옵티코어, 파이오링크, LS마린솔루션, 에프알텍, 에치에프알 등 5G/통신장비 테마가 상승.

소매유통

밸류에이션 회복 전망 등에 상승

한국투자증권은 유통 섹터에 대해 작년보다는 모든 것이 유리한 상황이라고 분석. 특히, 출산율 회복이 이어지는 중이며, 출산율의 반등은 유통 섹터에 긍정적이라고 설명. 소매산업이 주된 시장인 유통 기업한테 출산율의 하락은 밸류에이션의 하락 요인이기 때문이며, 올해 섹터의 주가가 반등하긴 했지만 지난 10년을 놓고 보면 주가는 지속적으로 우하향했고, 향후 출산율의 회복이 이어진다면 유통 섹터의 밸류에이션 또한 회복될 수 있을 것으로 전망.
아울러 작년부터 이어져온 경쟁 완화는 올해도 이어질 것으로 전망. 작년 티메프 사태 이후로 소매산업 내 경쟁 완화 기조가 이어지고 있으며, 이마트가 공동 매입(마트와 트레이더스의 상품을 공동으로 매입하여 단가를 낮추는 전략)을 진행하기 전임에도 2024년 하반기 할인점의 GPM이 개선되었는데(+48bp YoY), 이는 온라인 산업 성장률 둔화와 티메프 사태, 그리고 쿠팡의 전략 변화(ex. 국내는 3P 중심 확대, 해외 사업에 집중) 등에 따라서 산업 내 경쟁이 완화되었기 때문으로 분석.
이와 관련, 이마트, 현대백화점, 신세계, 롯데쇼핑 등 소매유통 테마가 상승.

웹툰/ 영상콘텐츠 등

문체부 '2025~2030 애니메이션 산업 진흥 기본계획' 발표 등에 상승

문화체육관광부는 이날 한덕수 대통령 권한대행 국무총리 주재 국정현안관계장관회에서 '2025~2030 애니메이션 산업 진흥 기본계획'을 발표. 우선 산업 활력 제고를 위해 올해 200억원 규모로 애니메이션 특화 펀드를 신설하고, 2029년까지 총 1천500억원 규모로 확대 조성할 방침. 아울러 영유아 중심의 콘텐츠 편중을 해소하기 위해 청장년층 대상 애니메이션 제작 지원을 확대하고, OTT 및 숏폼 콘텐츠 등 다양한 플랫폼에 적합한 콘텐츠 제작을 유도할 계획. 또한, 웹툰, 웹소설 등과의 전환, 인공지능(AI)을 활용한 파생작 제작을 통해 우수 애니메이션의 세계관 확장도 지원할 예정. 문체부는 이번 계획을 통해 애니메이션 산업 규모를 2023년 1조1천억원에서 2030년 1조9천억원으로, 수출 규모를 1억2천만달러에서 1억7천만달러로, 종사자 수는 6천417명에서 9천명으로 확대한다는 목표도 수립했음.
한편, 국내 웹툰이 세계 시장에 영향력을 미칠 '소프트 파워'로 떠오르고 있는 가운데, 최근 정치권에서도 웹툰 산업 투자를 약속하면서 국내 웹툰 업계의 서비스 확장과 성장에 관심이 커지고 있음. 이재명 더불어민주당 대선 경선 후보는 지난 18일 대구에서 웹툰 진흥 간담회(K-콘텐츠 기업 간담회)를 열고 웹툰을 포함한 문화·예술 창작 전 과정에 국가 지원을 강화하겠다고 밝힌 바 있음.
이 같은 소식 속 미스터블루, 탑코미디어, 대원미디어, 와이랩, SAMG엔터 등 웹툰/영상 콘텐츠 테마가 상승.

지능형로봇AI

이재명 더불어민주당 대선 예비후보, 국가 AI 컴퓨팅센터 확충 소식 속 일부 관련주 상승

이재명 더불어민주당 대선 경선 후보가 이날 자신의 페이스북을 통해 ‘호남 지역 공약’을 게재하며 “AI 에너지 산업과 농생명이 함께 성장하는 지속가능한 메가시티, 새로운 호남 시대를 열겠다”고 밝힘. 이 후보는 “광주가 ‘국가 AI 데이터센터’에 이어, 고성능 반도체를 집적한 ‘국가AI 컴퓨팅센터’까지 확충해 AI 선도 도시로 만들겠다”면서 “AI 집적단지와 미래 모빌리티 부품 클러스터를 조성해 첨단산업 생태계를 구축하겠다”고 언급.
한편, 안철수 국민의힘 대선 경선후보와 이준석 개혁신당 대선후보는 25일(금) 오후 2시 'AI 기술 패권 시대 대한민국의 미래를 말하다'라는 주제로 ‘안철수X이준석, 미래를 여는 단비토크’를 진행할 예정.
이 같은 소식 속 오브젠, 시선에이아이, 라온피플, 산돌, 비큐AI, 바이브컴퍼니 등 일부 지능형로봇AI 테마가 상승.

23일 페이스북 모회사인 메타는 전 세계의 모든 기업에 자사의 SNS 스레드 광고를 개방한다고 밝힘. 이는 2023년 7월 일론 머스크 테슬라 CEO의 엑스를 겨냥해 스레드를 출시한 지 21개월 만으로, 이를 위해 지난 1월부터 일부 미국 및 일본 기업을 대상으로 초기 광고 테스트를 진행해 온 바 있음. 이와 관련, 메타는 "광고는 일부 시장에서 제공되며 지속적인 테스트와 학습을 통해 추가 시장으로 확대될 예정"이라고 밝힘.
한편, 마크 저커버그 메타 CEO는 지난 1월 스레드가 "매일 100만명 이상의 신규 가입자를 확보하고 있다. 월간 활성 이용자 수는 3억2,000만명을 넘는다"며, "스레드가 앞으로 몇 년안에 선도적인 토론 플랫폼으로 계속 성장할 것으로 생각한다. 이용자 수는 10억 명을 넘을 것"이라고 전망한 바 있음.
이 같은 소식 속 와이즈버즈, 비케이홀딩스, 플레이디, FSN 등 일부 광고 테마가 상승.

리포트요약

＃SK하이닉스

［KB / 김동원 / 현재가 181,000원］

[AI 실적속보]하반기 불확실성 vs. 실적 호전

2025년 1분기 실적은 매출액 17.6조원 (-11% QoQ, +42% YoY), 영업이익 7.4조원 (-8% QoQ, +158% YoY, OPM 42%) 기록
매출액과 영업이익은 컨센서스를 각각 +2.1%, +12.9% 상회

＃SK하이닉스

［SK / 한동희,박제민 / 현재가 181,000원］

1Q25 컨퍼런스 콜

1Q25 (B/G) DRAM -8%, NAND -19 %, (ASP) DRAM 0%, NAND -20% 추정. 매출액 감소에도 수익성 제고 달성
불확실성 상존하나 AI 수요 견조. 25년 HBM 매출 2배 이상 성장, 2Q HBM3e 내 12단 Cross-over 등 관련 전망 모두 유지
Pull-in 수요가 하반기 재고 조정을 우려할 수준 아님. 공급자 역시 불확실성 반영해 투자 및 생산 운영. Discipline 사이클 지속

＃현대해상

［DB / 이병건 / ＝Hold / 목표가 ▼23,000원 / 현재가 20,900원］

1Q25 실적 Preview

기저효과 감안해도 부진한 실적
후순위채 추가 발행, K-ICS비율 150% 내외 유지 추정
제도개선 없이 배당재개 불가능해도, 악재는 대부분 반영

＃SK네트웍스

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝6,000원 / 현재가 4,220원］

Robotics 시장 진출, 새로운 도전

1Q OP 156억원(-19.9% YoY), 부진한 실적 불가피
상반기 부진하나, 하반기 실적 턴어라운드 가능할 전망

＃넥센타이어

［키움 / 신윤철 / ＝Marketperform / 목표가 ▼5,700원 / 현재가 5,270원］

기대 이상의 1분기, 하반기 불확실성은 여전

1Q25 Preview: 시장 기대치 소폭 상회 전망
미국 반덤핑관세 & 품목관세 이중고

＃삼양식품

［유진투자 / 김진우 / ＝BUY / 목표가 ▲1,100,000원 / 현재가 926,000원］

관세도 날 막지 못 해

1Q25 매출액 4,971억원(+4%qoq, +29%yoy), 영업이익 1,067억원(+22%qoq, +33%yoy)으로 매출액 컨센서스 부합, 영업이익 컨센서스 소폭 상회 전망
7월 이후 25% 상호관세 연중 지속 부과 시 2025년 연간 영업이익 영향은 무관세 시나리오 대비 -3.8% 수준으 추정(도표6)
세부공정 진척도(도표9) 고려 시 밀양 2공장의 준공 시점이 1개월 이상 지연될 가능성은 낮아졌다고 판단

＃한국석유

［한국IR / 현재가 12,130원］

기술분석보고서

업력 60년의 블로운 아스팔트 및 석유화학 제품 제조기업
친환경성과 생산효율을 겸비한 고기능 석유화학 제조 기술
친환경·신기술 중심의 사업 다각화 및 글로벌 시장 확대 전략

＃빙그레

［IBK투자 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 94,500원］

1Q 부진, 2Q부터 반등 기대

1분기 내수 부진 및 비용 부담, 시장 기대치 하회 전망
냉동류는 선방, 냉장류는 부진할 듯
연간 이익 개선 기대감은 여전

＃현대차

［메리츠 / 김준성 / 현재가 190,000원］

현대차 1Q25 실적 업데이트

관세(소음)와 스마트카 대중화(소리)에 따른 우려가 증폭되어 있는 가운데 발표된 1Q25 실적의 색깔, 무채색
매출과 지배주주 순이익의 컨센서스 대비 괴리율 각각 +1.9%, -0.7%로 부합
2025년 이익추정치 기준 현재 PER 3.7배로 역사상 최저 수준. 기업가치 개선 위해서는 관세 우려 제거 및 스마트가 기술 개발 가속 필요하다고 판단

＃에스엘

［다올투자 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ▲55,000원 / 현재가 33,550원］

1Q25 Preview: 풀려가는 실타래

미국의 자동차산업 생산 현지화 기조상 큰 폭의 수혜 기대
자동차 산업내 부품업체간 M&A확산도 가속화가 가능해, 지속적인 부품산업에 대한 멀티플 우상향 기대
동사의 1Q25 실적은 국내 자동차부품업체 중 최대수준 영업이익 달성이 기대되는 한편 2025년 P/E 3.5배 수준

＃LG이노텍

［미래에셋 / 박준서 / ＝매수 / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 145,500원］

25년 내실, 26년 도약

1Q25 리뷰: 외형 성장은 양호했으나 수익성은 재료비와 경쟁 심화 부담
2Q25 프리뷰: 계절적 비수기 영향에 따른 감익 전망
26년을 향한 내실 다지기: 베트남 원가 절감 + M/S 방어
밸류에이션 저평가 지속: 목표주가 상향에도 주가는 할인 구간

＃LG이노텍

［흥국 / 박희철 / ＝BUY / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 145,500원］

기회 요인 지속 점검 필요

1Q25 Re: 매출액 4조 9,828억원, 영업이익 1,251억원
기회 요인은 여전히 존재

＃LG이노텍

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ▼200,000원 / 현재가 145,500원］

Pull-in 효과로 1Q25 실적 호전

미중 상호관세 영향, Pull-in 효과로 1Q25 실적은 기대치 상회
2Q25 영업이익 707억원(-43%QoQ)으로 Pull-in 효과 소멸 예상
올해 실적 부진은 불가피하나 저평가 영역, 내년 호전을 염두

＃LG이노텍

［현대차 / 김종배 / ＝BUY / 목표가 ▼190,000원 / 현재가 145,500원］

1분기 우호적인 시작에도 불확실성 지속

1분기 매출액은 4조 9,828억원(YoY +15.0%), 영업이익은 1,251억원(YoY -28.9%, OPM 2.5%)으로 컨센서스와 당사의 추정치를 상회하는 실적 기록하였으나 최근 높아진 실적 기대치를 소폭 하회
2분기 매출액은 3조 8,654억원(YoY -15.1%), 영업이익은 701억원(YoY-53.8, OPM 1.8%)을 예상함

＃LG이노텍

［SK / 박형우,권민규 / ＝매수 / 목표가 ▼190,000원 / 현재가 145,500원］

밸류에이션 콜

1분기: 매출 상회, 손익 부합
2분기 전망: 계절적 비수기 진입 & 재고 부담

＃LG이노텍

［삼성 / 이종욱,장민승 / ＝HOLD / 목표가 ▼175,000원 / 현재가 145,500원］

새로운 성장 동력이 필요

1Q25 실적은 안정적이었으나 하반기 신제품 기대감은 여전히 낮은 편
관세 리스크 완화와 성장 동력 확보가 급선무

＃LG이노텍

［신한투자 / 오강호,서지범 / ＝매수 / 목표가 ▼210,000원 / 현재가 145,500원］

단기보다 중장기 체력 확보 필요

1분기 시장 기대치 상회, 중장기 호흡이 필요할 때
1Q25 Review: 광학솔루션 매출 서프라이즈, 아쉬운 수익성
Valuation & Risk: 기판, 전장 등 수익성 개선으로 밸류에이션 재평가

＃LG이노텍

［DS투자 / 조대형,김진형 / ＝BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 145,500원］

모멘텀에 탄력적일 주가 레벨

1Q25 Review: Pull-in 수요에 따른 호실적
반등 가능성은 상존
작은 모멘텀에도 큰 반등이 가능한 주가 수준

＃LG이노텍

［키움 / 김소원 / ＝Outperform / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 145,500원］

2026년을 기대하며

1Q25 영업이익 1,251억원, 시장 컨센서스 상회
2Q25 영업이익 750억원, 비수기 및 선반영 수요 영향 예상

＃LG이노텍

［iM / 고의영,손우성 / ＝Buy / 목표가 ＝225,000원 / 현재가 145,500원］

아이폰 패닉바잉과 LG이노텍 패닉셀링

아이폰 패닉바잉
LG이노텍 패닉셀링

＃LG이노텍

［DB / 조현지 / ＝Buy / 목표가 ▼200,000원 / 현재가 145,500원］

선반영된 우려와 공존하는 매수 기회

1Q25P Review: 컨센서스 상회
2Q25E Preview: 영업이익 726억원 전망

＃LG이노텍

［하나 / 김록호,김영규 / ＝BUY / 목표가 ▼225,000원 / 현재가 145,500원］

2025년 실적의 버팀목은 기판소재와 전방부품

1Q25 Preview: 컨센서스 상회
2Q25 Preview: 우려대비 양호
하반기가 다가온다

＃LG이노텍

［한국투자 / 박상현 / ＝매수 / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 145,500원］

더 나빠지긴 어려운 여건

영업이익 1,251억원 어닝 서프라이즈
사업 여건은 앞으로 개선될 일만 남았다

＃LG이노텍

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 145,500원］

매력적인 구간

25년 1분기 예상 수준
25년 2분기. 예년 수준의 비수기

＃LG이노텍

［대신 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 145,500원］

1Q 호조, 저평가 초점 > 2H 실적 개선

1Q25 매출(4.98조원)과 영업이익(1,251억원)은 컨센서스 상회
2025년 하반기 매출과 영업이익은 각각 2%(yoy), 42%(yoy)씩 증가 추정
기판소재 및 전장부품은 믹스 효과, 매출 확대로 수익성 호조

＃유니드

［신영 / 신홍주 / ＝매수 / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 86,800원］

긍정적 래깅효과 본격 시작

1Q25 영업이익 컨센 28% 상회
2Q25 영업이익 QoQ +53% 전망
2025년 연간 영업이익 1,338억원(YoY +40%)으로 대폭 증가 전망

＃유니드

［현대차 / 강동진,김성훈 / ＝BUY / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 86,800원］

염화칼륨 수급 타이트에 대비

1Q25 실적은 당사 전망 및 시장 컨센서스를 상회하는 서프라이즈 기록
유니드 1Q25 실적은 매출액 3,225억원(+17.1% qoq, +26.6% yoy), 영업이익 287억원 (+130.2% qoq, +4.22% yoy) 기록하여 컨센서스 상회
증설 효과와 염화칼륨 타이트로 판매 물량 및 가격 모멘텀 당분간 지속될 것

＃유니드

［신한투자 / 김명주,이진명 / N 매수 / 목표가 N 120,000원 / 현재가 86,800원］

태풍의 눈

흔들림 없는 실적, 가속화되는 성장
성장성까지 겸비한 본업 강자
Valuation & Risk: 좋아질 일만 남았다

＃유니드

［대신 / 위정원 / ＝Buy / 목표가 ＝92,000원 / 현재가 86,800원］

시장 기대치 상회

동분기 전사차원 OP 287억원, 컨센서스(224억원) +28% 상회
1) 전분기 일회성 비용 소멸, 2) 주요제품 마진 반등, 3) 해상운임 하락
2Q25 예상 OP 345억원(QoQ +20.3%)으로 업종 내 안정적인 선택지

＃유니드

［하나 / 윤재성,김형준 / ＝BUY / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 86,800원］

1Q25 서프라이즈. 연간 추정치 상향

1Q25 영업이익 컨센 28% 상회
2Q25 영업이익 QoQ +36% 증가 전망
2025년 영업이익 YoY +46% 증가 추정. 연간 사상 최대치 위협할 것

＃유니드

［IBK투자 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ＝115,000원 / 현재가 86,800원］

시장 기대치를 크게 뛰어넘은 실적

올해 1분기 영업이익, 전 분기 대비 130.2% 증가
중국 염화칼륨 가격 급등세 지속

＃현대엘리베이터

［유안타 / 장윤석 / N Buy / 목표가 N 97,000원 / 현재가 70,100원］

건설기계 포트폴리오 내 방어주

업황의 바텀아웃 시그널
건설기계 포트폴리오 내 방어주

＃삼성E&A

［KB / 장문준,강민창 / ＝BUY / 목표가 ＝27,500원 / 현재가 19,690원］

비화공 매출 급감에 따른 다소 부진한 실적

1Q25 Review: 비화공 매출 급감에 따른 실적 부진
1Q25 신규수주 2.4조원. 파이프라인 감안 시, 연간 목표 달성 가능성 높아
LNG 분야 등 시장 환경 변화를 감안한 신사업 관련 구체적인 수정 사업 전략이 반등의 트리거가 될 가능성

＃삼성E&A

［IBK투자 / 조정현 / ＝매수 / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 19,690원］

1Q25 Review: 불확실성은 매수 기회를 준다

1Q25 Review: 컨센서스 하회
EPC사는 수주 가시성이 중요하다!

＃삼성E&A

［KB / 장문준 / 현재가 19,690원］

[AI 실적요약] 1Q25 실적 요약

1분기 매출액 2.1조원 (-12% YoY, -18.6% QoQ), 영업이익 1,573억원 (-24.9% YoY, -46.8% QoQ)을 기록하며 컨센서스 2.3조원과 1,727억원을 각각 -8.6%, -8.9% 하회
연초 제시한 가이던스 수준에 부합하는 7.5%의 영업이익률 달성

＃팬오션

［한국투자 / 최고운,황현정 / ＝매수 / 목표가 ▼5,200원 / 현재가 3,320원］

1Q25 Preview: 방어주로 최선의 선택

비벌크 호조 덕분에 영업이익은 컨센서스 부합할 전망
관세분쟁으로 중국 경기 불확실성이 다시 커졌지만
BDI는 바닥을 지나고 있어 가장 편안한 방어주로 추천

＃케이엠더블유

［하나 / 김홍식,이상훈 / ＝BUY / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 8,060원］

4분기 이익 턴어라운드 예상, 여전히 5G 주도주 될 것

매수 의견/12개월 목표가 15,000원 제시, 이젠 편하게 매수해도 될 듯
미국 시장 회복으로 2026년 유의미한 실적 호전 예상, 중국 장비 규제 수혜 기대
미국 시장 확대, 에릭슨 진출 가능성 감안 시 여전히 주도주로서의 자격 충분

＃두산에너빌리티

［KB / 정혜정 / ＝BUY / 목표가 ＝34,000원 / 현재가 25,750원］

불확실성 시대의 확실한 해답

2027년부터 수주와 실적 성장판 열린다
1분기 추정 영업이익 2,548억원, 컨센부합
SMR, LNG 중심 트럼프 에너지 정책 수혜

＃NAVER

［신한투자 / 강석오,고준혁 / ＝Trading BUY / 목표가 ▼210,000원 / 현재가 192,900원］

플러스스토어 실적 기여 시점 주목

완만한 속도는 시장 기대를 충족시키기에 부족
1Q25 Preview: 플러스스토어의 실적 기여 시점이 중요
Valuation & Risk: 어려운 업황 속 높아진 눈높이

＃한국가스공사

［하나 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 38,750원］

분기 실적 변동성 축소 예상

1Q25 영업이익 9,252억원(YoY +0.4%) 컨센서스 부합 전망
상반기 공공요금 동결 기조. 작년과 같이 7월 민수용 요금 인상 기대

＃엔씨소프트

［현대차 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 141,800원］

신작 숨은그림찾기

4월 22일 비공개 간담회를 통해 신작 6종에 대한 진행 경과 공유
MMORPG: 미우나 고우나 항상 강력한 한 방을 보여주는 캐쉬카우
Shooter: 3개의 프로젝트를 통해 슈터 명가로의 도전 시작
Subculture: 카도카와가 끌고 엔씨소프트가 미는 브레이커스, 흥행 기대감 고조

＃엔씨소프트

［삼성 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 141,800원］

장르 다변화에 올인, 슈팅 명가 도전

숨겨둔 신작 공개
새로운 먹거리 슈팅
글로벌 IP 신작으로 확인한 도전 정신

＃엔씨소프트

［한국투자 / 정호윤,황인준 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 141,800원］

희망을 보았다

엔씨소프트, 비공개 간담회를 통해 신작 공개
낙관적이지는 않은 시장상황(1): FPS
낙관적이지는 않은 시장상황(2): MMORPG

＃에스엠

［IBK투자 / 김유혁 / ＝매수 / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 112,500원］

2분기부터 보여줄 것이 많다

1Q25 Preview: 영업이익 182억원 추정(+17.1% YoY)
2분기 실적부터 달라질 분위기

＃HD현대인프라코어

［KB / 정동익 / 현재가 8,090원］

[AI 실적속보] 1Q25 실적 컨센서스 하회

2025년 1분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 185억원 (-12.0% YoY), 영업이익 678억원 (-26.9 YoY) 기록
매출액은 컨센서스 12.1% 하회, 영업이익은 컨센서스 1.5% 하회
매출액은 글로벌 불확실성 확대 및 긴축 장기화 속 수요 부진으로 하락

＃쏠리드

［하나 / 김홍식,이상훈 / ＝BUY / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 6,680원］

중요한 건 이벤트, 올 여름 뜨거운 한해 보낼 것

매수/목표가 15,000원 유지, 단타 말고 장타하세요
2025년 이익 증가 전환 예상, 장기 실적 기대감 높아질 것
주가 상승 재료 넘쳐나는 상황, 통신장비 업종 내 주도주 역할 지속할 전망

＃제이브이엠

［IBK투자 / 이건재 / ＝매수 / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 22,750원］

1분기 승리 요인은 수출

1Q25 Preview
2Q25 실적은 더 개선될 것

＃이노와이어리스

［하나 / 김홍식,이상훈 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 18,560원］

안정적 이익 성장 속에 저평가 인식 확산될 것

매수/TP 40,000원 유지, 주가 상승 잠재력 큰 상황으로 평가
방산 매출 증가 본격화, 중국 장비 제재 효과로 2025~2026년 이익 급증 전망

＃롯데렌탈

［현대차 / 장문수 / ＝BUY / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 28,900원］

이익이 아닌 사업 전략의 방향성이 관건

1Q25 영업이익은 673억원(+18.2% yoy, OPM 9.4%) 기록해 컨센서스 3.0% 하회할 전망
1Q25 Preview: 렌터카 투입대수 증가로 장기 오토렌탈 매출 성장이 실적 개선 견인

＃네오위즈

［신한투자 / 강석오,고준혁 / ＝매수 / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 23,200원］

DLC 기대감 반영 시작

DLC 기대감 반영 본격화
1Q25 Preview: <브라운더스트2> 역주행의 실적 기여
Valuation & Risk: 기대감 반영 시작

＃씨젠

［다올투자 / 박종현,이정우 / N BUY / 목표가 N 41,000원 / 현재가 25,200원］

이젠 씨젠

COVID19 비중 3% 미만, 유럽 분자진단 침투율 확대로 영업 레버리지 발생 기대, 2026E OPM 16% 전망
적정주가 4.1만원 커버리지 개시

＃아하

［한국IR / 현재가 2,195원］

기술분석보고서

에듀테크 원천 기술을 기반으로 한 업계 선도
공기 살균 정화기 등 헬스케어 사업 확장
전기차 충전기 사업으로 신성장 동력 확보

＃파크시스템스

［KB / 이의진 / ＝BUY / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 212,500원］

이제 다른 장비도 찾아요

1Q25E 기대치 상회 전망
이제 TSH, Hybrid-WLI 수요도 증가 추세
중국 제재, 관세에 따른 영향 제한적

＃하이젠알앤엠

［NH투자 / 강경근,목진원 / 현재가 34,150원］

국내 로봇 액추에이터 No.1

로봇 패러다임 변화로 액추에이터 수요 증가
로봇 액추에이터 기술력과 양산 능력 주목

＃애드바이오텍

［한국IR / 현재가 1,778원］

기술분석보고서

항체 플랫폼 기반 동물용 의약품 개발
백신·항생제 대체 수요 증가에 따른 시장의 지속 성장 전망
VHH(나노바디) 기술 기반의 항체 플랫폼 고도화 및 글로벌 시장 확대 추진

＃HK이노엔

［삼성 / 서근희,신수한 / ▼HOLD / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 37,650원］

케이캡 미국 진출 확정되면서 불확실성 해소

미국 케이캡 임상 3상 결과 발표 및 미국 진출 시점 가시화

＃바디텍메드

［유안타 / 권명준 / 현재가 16,330원］

해외! 해외! 해외!

동물진단 해외 진출
중국 매출 확대
인도 공장

＃삼성바이오로직스

［DB / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝1,260,000원 / 현재가 1,066,000원］

환율로만 설명할 수 없는 호실적

우호적인 달러 환율 기반 고수익의 제품 믹스 효과로 호실적
2분기는 보수적으로
실적 성장 구간

＃삼성바이오로직스

［신영 / 정유경 / ＝매수 / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,066,000원］

전화위복(轉禍爲福)

1Q25 Review: 어닝 서프라이즈
관세 회피용 재고확보 수요 & b스텔라라 판매 호조 예상

＃삼성바이오로직스

［대신 / 이희영 / ＝Buy / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,066,000원］

고환율 최대 수혜주

1Q25 연결 매출 1.30조원(+37%yoy), 영업이익 4,867억원(+120%yoy)
고환율, 4공장 가동, 바이오시밀러 판매 호조로 서프라이즈 기록
5공장 가동 시작, 대규모 수주 공시 및 6공장 착공 소식 기대

＃삼성바이오로직스

［SK / 이선경 / ＝매수 / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,066,000원］

1Q25 Re: 역대 최대 실적, 컨센 36% 상회

1Q25 Re: 고환율 수혜 및 시밀러 매출 증가로 역대 최대 실적 시현
기대되는 25 년, 매출액 +28%YoY, 영업이익 +41%YoY 전망

＃삼성바이오로직스

［유안타 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,066,000원］

1Q25Re: 이번 분기도 분기 최대 실적

1Q25Re: 분기 최대 실적 갱신
관세 영향은 구체화되야 판단 가능할 것
투자 의견 Buy, 목표 주가 130만원 유지

＃삼성바이오로직스

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,066,000원］

또 다시 서프라이즈

1Q25 연결 매출액 1조 2,983억원(+37.1% YoY, +3.3% QoQ), 영업이익 4,867억원(+119.9% YoY, +49.4% QoQ; OPM 37.5%) 기록
4공장 램프업과 우호적인 환율 효과, 바이오시밀러 판매 확대, 내부거래 축소로 어닝 서프라이즈 기록
예상보다 빠른 램프업 속도로 하반기 4공장 풀가동 예상

＃삼성바이오로직스

［삼성 / 서근희,신수한 / ＝BUY / 목표가 ＝1,250,000원 / 현재가 1,066,000원］

예상을 뛰어넘는 호실적으로 저력 재확인

1Q25 review: 우호적 원 달러 환율 효과 및 내부 거래 관련 영업손실 축소 등으로 컨센서스 대비 상회
단기적으로 트럼프 행정부의 의약품 관세 정책 구체화로 정치적 불확실성 해소 필요

＃삼성바이오로직스

［한국투자 / 위해주,이다용 / ＝매수 / 목표가 ＝1,320,000원 / 현재가 1,066,000원］

예측할 수 없었던 서프라이즈

연결 영업이익 컨센서스 37% 상회
생산 일정 변경에도 대응할 수 있는 탄탄한 수요

＃삼성바이오로직스

［유진투자 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ▲1,300,000원 / 현재가 1,066,000원］

1Q25P Review: 돋보이는 성장세

1Q 잠정 연결 매출액, EBITDA, 영업이익은 각각 1조 2,983억원(+37%yoy), 6,501억원(+78%yoy), 4,867억원(+120%yoy)
삼성바이오로직스는 높은 밸류에이션 부담에도 시장 기대치를 충족하는 실적 성장을 보여주고 있어 삼성바이오로직스에 대한 밸류에이션 프리미엄은 지속 가능할 전망

＃삼성바이오로직스

［메리츠 / 김준영 / ＝Buy / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,066,000원］

1Q25 Review: 믿고 가는 실적 우등생

1Q25 연결 기준 매출액 1조 2,983억원(YoY +37.1%, QoQ +3.3%), 영업이익 4,867원(YoY +119.9%, QoQ +49.5%)으로 컨센서스 상회
고환율 바탕으로 4공장 램프업 및 바이오시밀러 매출 성장하며 매출 성장 지속
내부거래 일부 2분기 이연에도 불구하고 견조한 2분기 실적 예상

＃삼성바이오로직스

［IBK투자 / 정이수 / ＝매수 / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,066,000원］

1Q25 Review: 기대 이상의 실적

1Q25 영업이익 4,867억원으로 YoY +119.9%
2025년 연간 매출액 YoY +24.2% 전망

＃삼성바이오로직스

［키움 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,066,000원］

달아요! 실적 달아요~

4공장 램프업 효과와 신제품 출시 영향으로 호실적 달성
하반기 환율 영향 주시. 4공장 램프업 실적 기여 지속 전망

＃삼성바이오로직스

［DS투자 / 김민정 / ＝BUY / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,066,000원］

1Q25 Re: 기대를 넘는 서프라이즈

1Q25 Re: 기대를 넘는 서프라이즈
5공장 가동 시작 및 원활한 수주활동

＃삼성바이오로직스

［신한투자 / 엄민용 / ＝매수 / 목표가 ▲1,350,000원 / 현재가 1,066,000원］

1Q25 서프라이즈, 전년비 40% 이상 성장

관세 우려 불식시키는 연간 가이던스 유지!
1Q25 Review: 내부거래 줄고 해외 매출 증가로 높은 수익성 달성

＃삼성바이오로직스

［KB / 김혜민 / ＝BUY / 목표가 ＝1,350,000원 / 현재가 1,066,000원］

우려에도 불구하고 강력하다

1Q25 Review: 역시나 우수했다
관세 관련 영향은 아직 제한적으로 판단. 글로벌 피어와 비교 시 밸류에이션 매력도 여전히 존재한다고 판단.

＃RFHIC

［하나 / 김홍식,이상훈 / ＝BUY / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 14,910원］

현재 Multiple로 보면 장기 주가 상승 폭 클 수 있다

매수/목표가 25,000원 유지, 현 가격대에선 단기 투자매력도 역시 높다
현재는 방산이 좋고 내년엔 통신 부문이 크게 좋아질 듯합니다
2025~2026년 실적 흐름, 진입 장벽 감안하면 현재 PBR은 지나치게 낮은 수준

＃헥토파이낸셜

［신한투자 / 박현우 / ＝매수 / 목표가 ▼21,000원 / 현재가 13,960원］

실적, 주가 모두 저점 통과

긴 터널을 지나...이제는 개인기를 보여줄 차례
위해서는 자체적인 모멘텀이 필요

＃진코스텍

［한국IR / 현재가 5,990원］

기술분석보고서

하이드로겔 기반 마스크팩 ODM/OEM 전문기업
하이드로겔 원천기술 및 다수의 품질 인증 보유
글로벌 고객 다변화 및 기능성 화장품 중심의 사업 확장 기대

＃엠플러스

［한국IR / 백종석,김혜빈 / 현재가 7,700원］

캐즘 딛고 다시 성장

2003년 설립된 이차전지 장비기업
2H23경부터 전기차/이차전지 시장 캐즘 돌입. 현재 이차전지 주요 소재 가격은 2021년 가격 수준까지 하락·안정
캐즘으로 2024년 실적 부진. 2025년에는 점진적 실적 회복 기대

＃크래프톤

［신한투자 / 강석오,고준혁 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 373,500원］

개발 및 IP 확보 역량 여전히 의문

더 빠른 속도의 신규 IP 발굴 및 퍼블리싱 필요할 것
1Q25 Preview: 성수기 맞아 반등
Valuation & Risk: 자체 개발 및 신규 IP 확보 역량 여전히 의문

＃한화시스템

［DS투자 / 강태호,양형모 / N BUY / 목표가 N 48,000원 / 현재가 38,800원］

수출 증가와 필리조선소의 콜라보

투자포인트1: 수출 비중 확대로 이익 레버리지 효과 발생
투자포인트 2: 2026년 필리조선소 인수효과 극대화

＃원텍

［한국투자 / 강시온,박정인 / ＝매수 / 목표가 ▲10,000원 / 현재가 7,880원］

1Q25 Preview: 낮은 기저 효과 + 실적 회복의 시그널

1Q25 매출액 328억원, 영업이익 125억원으로 컨센서스 상회 전망
확인되는 실적 개선세
EPS와 밸류에이션 멀티플 회복 추세

＃피엔케이피부임상연구센타

［그로쓰리서치 / 김주형,진재현 / 현재가 2,180원］

국내 1위 피부 임상업체

인체 시험 맞춤형 설계로 차별화 구축
전방 화장품 시장 성장과 함께 동반 성장
매출이 늘어나도 비용은 큰 변화 X

＃케이카

［현대차 / 장문수 / ＝BUY / 목표가 ＝17,500원 / 현재가 13,740원］

관세발 공급망 불안의 국내 확산 여부 주목

1Q25 영업이익은 188억원(+6.6% yoy, OPM 3.0%) 기록해 컨센서스 5.5% 하회할 전망
1Q25 Preview
상장 초기 부여된 Valuation 할증 요인은 동사의 중고차 이커머스 플랫폼으로의 사업모델 전환과 이에 따른 외형 확장 기대임을 재차 강조, 업황 변화에 대한 빠른 대응은 강점이나 안정적 이익 넘어 이커머스 기반의 사업모델 확장이 장기적인 주가 상승의 요인이 될 것

＃오브젠

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 9,590원］

[콥데이 후기] 유럽에 부는 클라우드산업 고성장 바람, 역대 최대 수주로 올해 턴 어라운드 기대감 ↑

유럽에 부는 클라우드산업 고성장 바람, 고객사 확대로 고성장 기대감 고조
생성형 AI를 통한 CRM 솔루션 고도화
역대 최대 수주잔고, 올해 최대 매출액과 실적 턴 어라운드 목표

＃HD현대마린솔루션

［KB / 정동익 / 현재가 162,500원］

[AI 실적속보] 1Q25 실적 컨센서스 상회

2025년 1분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 4,856억원 (+26.8% YoY), 영업이익 830억원 (+61.2 YoY) 기록
매출액은 컨센서스 4.3% 상회, 영업이익도 컨센서스 8.2% 상회
1Q25 사업부문별 매출 비중은 핵심사업 61%, 벙커링 39% 기록

＃큐라켐

［한국IR / 현재가 13,200원］

기술분석보고서

임상 및 비임상시험용 방사성동위원소 표지화합물 합성 전문기업
글로벌 제약 및 임상 서비스 시장 규모 확대로 인한 시장 확보 전망
원료 수급 안정성 확보 및 다양한 산업 분야로의 시장 확대 전략

＃피앤에스미캐닉스

［NH투자 / 강경근,목진원 / 현재가 12,320원］

돈 버는 재활 로봇 시스템 기업

보행용 재활 로봇 시스템 기업
해외 수출 가속화로 성장 지속

＃시프트업

［신한투자 / 강석오,고준혁 / ＝매수 / 목표가 ＝66,000원 / 현재가 53,100원］

신규 매출 기대감과 공백 우려 공존

주요 이벤트 2Q25에 집중되어 주가 변동성 확대 전망
1Q25 Preview: <승리의여신:니케> 과금 강도 조절
Valuation & Risk: 지역/플랫폼 확장 기대감과 신작 공백 우려 공존

＃씨메스

［SK / 박찬솔 / 현재가 26,600원］

눈에 보이는 것, 보이지 않는 것

씨메스는 AI비전 및 로봇 제어 솔루션 업체
3D 데이터 기반Random SKU, 투명/반투명 물체 인식 분야에서 글로벌 경쟁력을 보유하고 있다고 판단
국내에서는 Osaro가 가장 직접적인 경쟁사로 추정
24년 쿠팡은 씨메스에 33억원을 투자해서 1%대 지분을 확보
연말 로봇 설치가 증가하는 만큼 올해 내로 쿠팡향 추가 솔루션 납품 기대

＃잉글우드랩

［그로쓰리서치 / 김주형,진재현 / 현재가 10,200원］

알려지지 않는 K뷰티 수혜주

코스메카코리아 자회사
미국 토토와 공장 연간 2억 1,100만개 생산
FDA에서 피부암 예방 차원 선크림 사용 권장

[출처:fnguide, infostock, 네이버증권 등]

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