(250123.THU) 테마종목 및 리포트 요약

52주 신고가

평화홀딩스 , 대영포장 , 한솔홈데코 , 티웨이항공 , 에치에프알 , 세원물산 , 듀오백 , 안트로젠 , 우리로 , 쏠리드 , 인포바인 , 화승엔터프라이즈 , 이니텍 , 두산

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

평화홀딩스 3,965원(+30.00%)
: 김문수 고용노동부 장관, 이재명과 양자대결에서 오차 내 박빙 소식 속 김문수 관련주로 부각
밸로프 833원(+29.95%)
: 김문수 고용노동부 장관, 이재명과 양자대결에서 오차 내 박빙 소식 속 김문수 관련주로 부각
평화산업 1,263원(+29.94%)
: 김문수 고용노동부 장관, 이재명과 양자대결에서 오차 내 박빙 소식 속 김문수 관련주로 부각
대영포장 2,245원(+29.77%)
: 김문수 고용노동부 장관, 이재명과 양자대결에서 오차 내 박빙 소식 속 김문수 관련주로 부각
한솔홈데코 1,180원(+23.17%)
: 김문수 고용노동부 장관, 이재명과 양자대결에서 오차 내 박빙 소식 속 김문수 관련주로 부각
빛과전자 1,481원(+21.49%)
: 美 데이터센터 광모듈 시장 진출 본격화 및 양방향 100Gb/s 광전송 핵심 기술 개발 완료 모멘텀 지속
티웨이항공 3,990원(+17.35%)
: 대명소노그룹, 동사 경영 참여 본격화 모멘텀 지속
신테카바이오 7,000원(+14.57%)
: IDC사업 본격화 기대감 지속
성안머티리얼스 785원(+12.95%)
: 美 MP머티리얼즈, 텍사스 희토류 자석 생산시설 시험가동 돌입 소식 속 MP머티리얼즈와 희토류 산화물 공급 계약 체결 이력 부각
한솔PNS 1,245원(+11.46%)
: 지난해 흑자전환
퀄리타스반도체 13,350원(+10.70%)
: 美 정부, '첨단 반도체 패키징 및 포토닉스 센터' 설립 계획 소식 속 실리콘 포토닉스 관련 국책과제 주관기업 선정 이력 부각
엔비티 3,275원(+9.17%)
: 글로벌 K팝 플랫폼 엠넷플러스(Mnet Plus)와 애디슨 오퍼월 제휴 계약 소식
고영 15,670원(+8.97%)
: 일부 지능형로봇/AI 테마 상승 속 뇌수술용 의료로봇 美 FDA 인허가 획득 모멘텀 지속
지아이이노베이션 10,950원(+8.42%)
: 알레르기 치료제 L/O 기대감 지속
LS ELECTRIC 232,000원(+8.16%)
: 지난해 4분기 실적 호조 등

테마시황

美 5,000달러 규모 AI 인프라 투자 프로젝트 '스타게이트' 기대감 지속 속 일부 AI 챗봇/ 지능형로봇AI 테마 상승. 일부 통신장비 테마도 수혜주로 부각.
설 황금 연휴 여행 수요 증가 기대감 지속, 대명소노그룹-티웨이항공 경영권 분쟁 지속 등에 일부 항공/LCC 테마 상승.
사조 그룹주 급등 속 수산 테마 상승.
반면, 트럼프 대통령 '미국 에너지 해방' 행정명령 서명에 따른 전기차 성장률 둔화 전망 등에 전기차/ 2차전지 테마 하락. 리비안, 리튬, 폐배터리 테마 등도 하락.
주요 기업 지난해 4분기 실적 컨센서스 하회 분석 및 차익실현 매물 등에 조선/ 조선기자재/ 건설기계 테마 하락. LNG 테마도 하락.
아이온큐(-7.22%), 퀀텀 컴퓨팅(-3.39%) 등 美 양자컴퓨팅 관련주 하락 영향에 양자암호/양자컴퓨팅 테마 하락.
美 우주항공 관련주 약세 영향 등에 우주항공산업 테마 하락.
머스크 테슬라 CEO, 트럼프 대통령 '스타게이트' 프로젝트 의구심 제기, SK하이닉스(-2.66%) 사상 최대 실적에도 차익실현 매물 속 하락 등에 반도체 관련 테마 하락.
비트코인 가격 횡보세 지속 속 가상화폐/ 두나무 테마 하락.
아이폰 판매량 실망 및 수요 둔화 우려 지속 등에 아이폰 테마 하락.
트럼프 대통령, 파리기후협약 탈퇴 행정명령 서명 여파 지속에 탄소배출권/탄소 포집·활용·저장(CCUS), 풍력, 태양광, 수소차 등 신재생에너지 테마 하락.
트럼프 대통령, 중국 관세 논의 발언 속 물동량 감소 우려 부각 등에 해운, 종합 물류 테마 하락.
국제유가 하락세 지속 속 정유, LPG 테마 하락.

AI 챗봇/ 지능형로봇AI

美 5,000달러 규모 AI 인프라 투자 프로젝트 '스타게이트' 기대감 지속 속 일부 관련주 상승

트럼프 美 대통령은 지난 21일 백악관에서 손정의 소프트뱅크 회장, 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO), 래리 엘리슨 오라클 회장과 함께 미국 AI 인프라 투자를 위해 세 회사가 '스타게이트'라는 합작투자 법인을 설립한다고 발표. 초기에 1,000억달러를 투자를 한 뒤 향후 4년간 최대 5,000억달러까지 투자를 늘릴 계획으로 엔비디아와 마이크로소프트, 아랍에미리트(UAE) 국부펀드 MGX 등도 협력사로 참여할 예정인 것으로 전해짐.
업계에선 AI를 고도화해 인공 일반지능(AGI) 기술을 선점하기 위한 사전작업으로 풀이되고 있음. AI가 학습할 데이터 용량이 급속도로 증가해 데이터센터 수요가 폭증했지만, 수요가 공급을 초과하는 상황으로 AGI를 상용화하기 위해선 대형 데이터센터가 필수임. 오픈AI는 이를 위해 작년부터 5GW급 데이터센터 설립을 검토해왔지만, 오픈AI의 자본만으로 투자를 확대하기 어려워 이러한 선택을 한 것으로 전해짐.
이에 지난밤 뉴욕증시서 오라클(+6.75%)이 큰 폭으로 상승했고, 엔비디아(+4.43%), 마이크로소프트(+4.13%)를 비롯해 오픈AI 샘 올트먼 최고경영자(CEO)가 이사회 의장을 맡은 핵 전력 공급 회사 오클로(+9.34%), 소프트뱅크가 최대주주인 Arm(+15.93%)도 큰 폭의 상승세를 기록.
마음AI, 엑셈, 폴라리스AI, 엠로 등 일부 AI 챗봇/ 지능형로봇AI 테마가 상승.

전기차/ 2차전지 등

트럼프 대통령 '미국 에너지 해방' 행정명령 서명에 따른 전기차 성장률 둔화 전망 등에 하락

하나증권은 ‘미국 에너지 해방(Unleashing American Energy)’ 행정명령의 결과로 전기차 성장률 둔화가 불가피할 것으로 전망. 특히, 캘리포니아 포함 12개 주의 ‘2035년 내연기관차 판매 금지’를 허용했던 EPA의 승인은 폐기 수순을 밟을 것으로 예상하며, EPA가 규정하고 있는 연비 규제는 대폭 완화될 전망. 아울러 IRA 7,500달러 세액 공제 보조금은 조문 해석의 여지가 있으나 상기한 ‘자금 지급 중단’ 조항을 그대로 적용한다면 사실상 지급이 되지 않을 것으로 판단. 또한, 실적 factor의 하향 조정, Valuation factor의 중립적 영향으로 인해 주가 측면에서 추세적 상승을 기대할만한 상황은 아니라고 분석.
한편, 트럼프는 취임식 직후 바이든 행정부의 친환경 정책들을 변경 및 취소하는 ‘미국 에너지 해방(Unleashing American Energy)’ 행정명령에 서명했음. 해당 행정명령 중 전기차 관련한 내용은 크게 세 가지이며, 1) Section 2(정책 조항) : 전기차 의무화 정책을 폐지하고 보조금을 삭감하며, 주(州)별 배출가스 규제를 종료한다. 전기차를 다른 기술보다 우대하는 보조금과 정부의 시장 개입을 제거한다. 2) Section 4(행정 명령 취소에 관한 조항) : IRA 법안 및 기후변화 관련 행정명령에 따라 설립된 사무소들을 폐지(abolish)한다. 폐지된 기관이나 프로그램에 할당됐던 자금은 전용 및 처분한다. 3) Section 7(그린 뉴딜 종료에 관한 조항) : IRA 법안에 기반한 자금 지급을 중단한다(immediately pause) 등임.
삼성SDI, LG에너지솔루션, LS머트리얼즈, 금양, 파인텍, 원익피앤이, 엘앤에프, SKC, 코스모신소재 등 전기차/ 2차전지/ 리튬 등 테마가 하락.

조선/ 조선기자재/ 건설기계

주요 기업 지난해 4분기 실적 컨센서스 하회 분석 및 차익실현 매물 등에 하락

신한투자증권은 조선/기계 주요 종목들이 4Q24 실적을 발표한 가운데, HD현대중공업은 예상치를 상회, HD현대미포와 HD현대마린솔루션, 한화엔진은 예상치를 하회했다고 분석. 세부적으로는 HD현대미포는 매출액 1조 4,228억원(+29%), 영업이익 469억원(흑전), 영업이익률 3.3%(+9.2%p)으로 컨센서스대비 매출액 +9%, 영업이익 -22%(컨센서스 604억원)을 기록. HD현대마린솔루션은 매출액 4,634억원(+0% QoQ), 영업이익 659억원(-21% QoQ), 영업이익률 14.2%(-3.9%p QoQ)으로 컨센서스대비 매출액 -3%, 영업이익 -24%(컨센서스 866억원)을 기록. 한화엔진은 매출액 3,263억원(+17%), 영업이익 182억원(4Q23 1억원), 영업이익률 5.6%(+5.5%p)으로 컨센서스대비 매출액 +8%, 영업이익 -10%(컨센서스 202억원)을 기록.
아울러 HD현대인프라코어, HD현대건설기계도 예상치를 하회했다고 분석. HD현대인프라코어는 매출액 9,389억원(-13%), 영업이익 -109억원(적전), 영업이익률 -1.2%(-9.5%p)으로 컨센서스대비 매출액 +1%, 영업이익 적전(컨센서스 377억원)을 기록. HD현대건설기계는 매출액 7,891억원(-7%), 영업이익 353억원(+32%), 영업이익률 4.5%(+1.3%p)으로 컨센서스대비 매출액 -8%, 영업이익 -20%(컨센서스 439억원)을 기록.
한편, 최근 상승에 따른 차익실현 매물도 출회되는 모습. 조선/조선기자재 테마는 트럼프 2기 행정부 출범에 따른 한미 조선업 협력 및 LNG 투자 확대 기대감 등 정책 수혜 기대감에 시장에서 부각된 바 있음.
HD현대미포, HJ중공업, HD한국조선해양, KS인더스트리, HD현대마린솔루션, STX엔진 등 조선/조선기자재와 현대에버다임, 대모, HD현대인프라코어 등 건설기계 테마가 하락.

양자암호/양자컴퓨팅

美 양자컴퓨팅 관련주 하락 영향에 하락

지난밤 뉴욕증시가 도널드 트럼프 대통령의 관세 우려 완화, 대규모 AI 투자 기대감 지속 등에 상승세를 이어간 가운데, 실스크(-10.56%), 아이온큐(-7.22%), 컨텀 컴퓨팅(-3.39%), 리게티 컴퓨팅(-2.72%) 등 양자컴퓨팅 관련주들은 하락세를 보임. 시장에서는 트럼프 대통령이 양자컴퓨팅에 대한 육성 의지를 밝힐 것이라는 기대가 높았지만, 취임 후 이렇다 할 반응을 보이지 않자 실망 매물이 출회되는 모습.
케이씨에스, 딥마인드, 아톤, 엑스게이트, 시큐센, 한국첨단소재, 코위버 등 양자암호/양자컴퓨팅 테마가 하락.

우주항공산업

美 우주항공 관련주 약세 영향 등에 하락

지난밤 뉴욕증시서 로켓랩(-5.28%), 인튜이티브 머신스(-2.14%), 버진갤럭틱(-2.19%), 비아샛(-8.81%) 등 우주항공 관련주가 약세를 보임. 이는 최근 트럼프 대통령의 '화성계획' 발언 속 급등한 데 따른 차익 매물이 출회된 것으로 풀이되고 있음.
트럼프 美 대통령은 20일 취임식에서 "미국은 부를 늘리고 영토를 확장하고 도시를 건설하고 새롭고 아름다운 지평선으로 성조기를 들 것"이라며, "화성에 성조기를 꽂기 위해 미국인 우주비행사를 보내는 등 별을 향해 우리의 '매니페스트 데스티니(명백한 운명을 의미하는 미국의 영토확장 관련 표현)'를 추구할 것"이라고 밝힌 바 있음.
AP위성, 에이치브이엠, 쎄트렉아이, 컨텍, 켄코아에어로스페이스 등 우주항공산업 테마가 하락.

리포트요약

＃하이트진로

［교보 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 19,090원］

맥주는 아쉽지만, 소주가 선방

4Q24 Pre: 맥주는 아쉽지만, 소주가 선방
투자의견 BUY 및 목표주가 29,000원 유지

＃가온전선

［신한투자 / 허성규,최승환 / 현재가 64,800원］

기시감이 느껴지는 시점

배전용 중저압 케이블 생산 업체
1) LS전선의 유상증자 참여로 유통주식 감소, 2) 북미 사업 확장 기대
Valuation & Risk: 유통주식물량 감소로 인한 변동성 증가

＃SK하이닉스

［DS투자 / 이수림,김진형 / ＝BUY / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 225,500원］

4Q24 Re: 안정적 증익하는 업체로의 체질 개선

4Q24 Review: HBM 하드캐리
사이클은 반복되나, 이전과 다른 체력을 쌓아가는 중
투자의견 매수, 목표주가 290,000원 유지

＃SK하이닉스

［SK / 한동희,박제민 / 현재가 225,500원］

SK하이닉스 4Q24 컨퍼런스 콜

4Q24 (B/G) DRAM +6%, NAND -5%, (ASP) DRAM +10%, NAND -4%, (OPM) DRAM 52%, NAND 13% 추정
상반기 내 2026년 HBM 물량 대부분 가시성 확보 예상. HBM4 12H 하반기 양산 준비 마무리, 공급 계획. 선두 지위 유지
25년 D4, LP4 비중 한자리수로 크게 감소 예상. 믹스 제고지속. 추론 수요는 향후 HBM 성장의 가장 중요한 요인이 될 것

＃현대건설

［신영 / 박세라 / ＝매수 / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 28,450원］

가볍게 새 시작

적자를 환호하는 아이러니, 진짜 마지막이라는 시장의 신뢰
공격적인 가이던스, 시장의 신뢰를 회복하기 위해 중요한 상반기
투자의견 매수, 목표주가 50,000원 유지

＃현대건설

［현대차 / 신동현 / ＝BUY / 목표가 ▲38,000원 / 현재가 28,450원］

4Q24 Review: 속이 시원하다

4Q24 연결 매출액 7조 2,710억원(-15.4% yoy, -11.9% qoq), 영업적자 1조 7,334억원(적자전환 yoy, 적자전환 qoq)으로 컨센서스 크게 하회
오히려 꼭 필요했던 조치가 취해져 긍정적으로 해석 가능하다고 판단됨

＃현대건설

［신한투자 / 김선미 / ＝매수 / 목표가 ▲45,000원 / 현재가 28,450원］

이제는 당당히, Top Pick

명확해지는 투자포인트, 업종 최선호주로 지속 추천
4Q24 Review : 드디어 Big bath, 뚜렷해질 믹스 개선 효과를 기대
Valuation & Risk : 실적과 밸류에이션 모두 재평가 전망

＃현대건설

［메리츠 / 문경원 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 28,450원］

4Q24 Review: 충격적인 비용 반영

충격적인 비용 반영. 공사비 상승과 자회사 수행 능력 부족의 합작
처음 제시한 이익 가이던스, 신뢰성은?

＃현대건설

［미래에셋 / 김기룡 / ＝매수 / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 28,450원］

대규모 비용 반영을 통한 실적 턴어라운드

4Q24 Review: 대규모 해외 비용 반영으로 적자 전환
2025년 약 1.2조원의 영업이익 가이던스 제시, 원전 분야 성과 기대
투자의견 매수, 목표주가 36,000원 유지

＃현대건설

［iM / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ▲42,000원 / 현재가 28,450원］

가이던스보다 선명한 주가의 방향성

2025년 공격적인 영업이익 가이던스(1.2조원)
4Q24 연결 영업이익 -1.7조원, 현대엔지니어링의 빅배스

＃현대건설

［다올투자 / 박영도,차윤지 / ＝BUY / 목표가 ＝39,000원 / 현재가 28,450원］

4Q24 Review: 가능하지만 불확실한 턴어라운드

4분기 매출액 7조 2,710억원, 영업손실 1조 7,334억원. 매출액 당사 추정치와 컨센서스를 각각 9.6%, 11.3% 하회
해외 현장에서 대규모 적자 반영 및 매출 차감 발생

＃현대건설

［NH투자 / 이은상 / ＝Buy / 목표가 ▲40,000원 / 현재가 28,450원］

이제는 안 아픈 손가락

자회사 현대엔지니어링의 선제적인 비용 반영
주택, 플랜트 부문에서 고른 수익성 개선 기대

＃현대건설

［삼성 / 허재준 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 28,450원］

4Q24 review: 더욱 명확해진 V자 반등

4분기 실적 컨센서스 하회
4분기 영업손실 1.7조원 반영
2025년 영업이익 가이던스 1.2조원 제시

＃현대건설

［LS / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 28,450원］

4Q24 Review: 강해질 내일을 위한 오늘의 진통

현대엔지니어링 해외 플랜트 현장 큰 폭의 비용 반영
찾아나갈 성장의 궤도, 실적 턴어라운드 확인하며 점진적 대응

＃현대건설

［한국투자 / 강경태,남채민 / ＝매수 / 목표가 ▼44,000원 / 현재가 28,450원］

4Q24 Review: 이건 정말 현대건설만 할 수 있는 일

4분기 영업이익 1.7조원 적자, 해외 플랜트 현장 추가 원가 반영
순자산 10%를 잃었지만, 경상 영업이익 신뢰도 회복

＃현대건설

［유안타 / 장윤석 / ＝Buy / 목표가 ＝39,000원 / 현재가 28,450원］

터널의 끝자락

4Q24 영업이익, -1.7조원(YoY 및 QoQ 적자전환) 기록
시장의 시선은 4Q24가 아닌 2025년
터널의 끝자락

＃현대건설

［대신 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 28,450원］

기대치를 높였다면 곧바로 증명해야

4Q24 Review 4분기에 떨어진 폭탄
기대치를 높였다면 곧바로 증명해야

＃현대건설

［하나 / 김승준,하민호 / ＝BUY / 목표가 ▲40,000원 / 현재가 28,450원］

사야한다

TOP PICK으로 변경, 사야한다는 배경(OP 가이던스 1.2조원)
4Q24 잠정실적: 컨센서스 크게 하회
투자의견 Buy, 목표주가 40,000원으로 상향

＃한화

［KB / 박건영 / N BUY / 목표가 N 36,000원 / 현재가 31,150원］

사업 개편 완료

투자의견 Buy, 목표주가 36,000원 제시
2025년 건설 해외 프로젝트 재개 주목
사업 개편, 한화에너지 지분 공개 매수

＃CJ

［KB / 박건영 / N BUY / 목표가 N 121,000원 / 현재가 96,200원］

해외로 뻗어나가는 식품&유통

투자의견 Buy, 목표주가 121,000원 제시
K-Food와 K-Beauty의 성장
CJ 현물출자 완료

＃대상

［교보 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ＝34,000원 / 현재가 18,500원］

상대적으로 선방

4Q24 Pre: 상대적으로 선방
투자의견 BUY 및 목표주가 34,000원 유지

＃SK네트웍스

［하나 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝7,000원 / 현재가 4,285원］

주요 사업부 실적 안정화 기조

목표주가 7,000원, 투자의견 매수 유지
4Q24 영업이익 311억원(YoY +45.4%) 컨센서스 부합 전망
2025년에도 비용 효율화 기조 지속될 것

＃KCC

［IBK투자 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ▼370,000원 / 현재가 250,500원］

자산재평가 추진으로 재무구조 추가 개선 전망

작년 4분기 실적, 시장 기대치 하회 전망
기업가치 제고 확대 추진

＃대신증권

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 16,280원］

이제는 어엿한 대형사

기업금융의 중장기 확장 기대
일회성 손익 혼재되어 기대치 상회

＃LG

［KB / 박건영 / N BUY / 목표가 N 97,000원 / 현재가 74,000원］

풍성한 곳간

투자의견 Buy, 목표주가 97,000원 제시
2025년 지분법이익 증가
명확한 투자포인트

＃현대제철

［현대차 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 22,850원］

4Q24 영업이익 예상에 부합. 25년 실적 완만한 개선 기대

24년 4분기 연결 영업이익 1,090억원으로 당사 추정치에 부합
단기적으로는 중국을 포함한 수입산 철강재에 대한 반덤핑 관세 부과 여부, 중장기적으로는 중국 부동산 경기 회복 여부가 향후 상승 트리거로 작용할 것으로 예상

＃현대제철

［신한투자 / 박광래,한승훈 / ＝매수 / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 22,850원］

일회성 이익 제외하면 아쉬운 실적…

4Q24 연결 영업이익 1,090억원(+111.7% QoQ)으로 시장 기대치 상회
영업이익 전망: 1Q25 841억원(-23% QoQ), `25년 6,011억원(+91% YoY)
투자의견 매수, 목표주가 27,000원 유지

＃현대제철

［NH투자 / 이재광,이승영 / ＝Buy / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 22,850원］

업황 회복 지연으로 저수익성 지속

중국 정부 부양책 및 수입재 반덤핑 제소로 업황 회복 기대
국내 건축착공면적 증가 전환으로 봉형강 수요 회복 예상
4Q24 Review: 업황 회복 지연으로 저수익성 지속

＃현대제철

［KB / 최용현 / ＝BUY / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 22,850원］

4Q24 Review: 철강 가격 반등 지속될지 지켜보자

4Q24 Review: 컨센서스 상회
1Q25: 철강 가격 반등 가능성 주목
2025년 AD 규제에 주목

＃현대제철

［iM / 김윤상,공도연 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 22,850원］

단기 개선 전망. 그러나 지속성은 불투명

25.1Q까지 실적 모멘텀 부재
1분기 중반 단기 판재류 실적 개선. 다만 지속성은 불투명

＃현대제철

［메리츠 / 장재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 22,850원］

쉽지 않은 업황, 기대할 만한 것들은?

4Q24 Preview: 별도외 일회성이익으로 영업이익 컨센서스 부합
주가 방향을 결정지을 요인들

＃현대제철

［삼성 / 백재승,임지영 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 22,850원］

외부 환경 변화에 거는 기대

일회성 이익 제외 시 여전히 시황 부진 영향 지속
중국 부양책 및 관세 부과에 주목

＃현대제철

［대신 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 22,850원］

투자 매력을 갖추어야 할 때

4Q24 Review 일회성 이익이 대부분
투자 매력을 갖추어야 할 때

＃현대제철

［하나 / 박성봉 / ＝BUY / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 22,850원］

예상했던 수준의 4Q24 영업실적, 그래도 길은 보인다

4Q24 일회성 비용으로 별도 실적 부진, 자회사 수익성은 크게 개선
1분기 판매량 소폭 증가, 스프레드 유지 및 일회성 비용 축소 전망
투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 43,000원 유지

＃현대제철

［한국투자 / 최문선 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 22,850원］

실적 부진에도 계획된 투자 진행

해외가 살린 4분기
업황 부진 속에 달갑지 않은 투자 확대

＃농심

［대신 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝480,000원 / 현재가 336,000원］

신라면 툼바 기대해도 될까

영업이익 329억원(YoY -16%, OPM 3.8%)으로 컨센서스 하회 전망
신제품 출시 효과로 국내 매출 소폭 성장과 미국 매출 성장 긍정적
25년 비용 부담에도 글로벌 매출 회복 및 신제품 성과 기대감 유효

＃삼성전자

［KB / 김동원,이창민 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 54,300원］

호재 민감한 주가 영역 진입

S 시리즈, 3년 연속 출하 성장 기대
S25 AI 에이전트, 강력한 수요 촉매
P/B 0.92x, 다가올 호재 주목할 때

＃LS

［메리츠 / 장재혁 / 현재가 120,300원］

주요 자회사 잠정실적 업데이트

LSMnM 4Q24 잠정실적
LS ELECTRIC 4Q24 잠정실적

＃LS

［KB / 박건영 / N BUY / 목표가 N 160,000원 / 현재가 120,300원］

업황 호조, 투자 진행 중

투자의견 Buy, 목표주가 160,000원 제시
LS전선 계단식 실적 상승은 2026년부터
JKL파트너스 LS엠앤엠 교환사채 전환

＃미래에셋증권

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 8,220원］

올해 해외 턴어라운드 여부 주목

글로벌 이익의 가시성 확대
정리하고 지나가는 연말

＃한화솔루션

［상상인 / 백영찬 / N BUY / 목표가 N 31,000원 / 현재가 19,790원］

4Q24 Preview: 작은 희망의 불씨

투자의견 BUY, 목표주가 31,000원
4분기 프리뷰: 3개 분기 만에 흑자전환 예상
2025년 상반기 미국내 모듈 재고 소진, 하반기 가격 상승

＃HD현대미포

［NH투자 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ▲161,000원 / 현재가 135,000원］

중장기 방향성은 같다. 수주 기회도 충분

단기 실적에 아쉬워할 필요 없다. 목표주가 6% 상향
4분기 수익성 기대치 하회, 25년 하반기 수익성 개선 본격화

＃LG이노텍

［미래에셋 / 박준서 / ＝매수 / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 161,200원］

와신상담

4Q24 리뷰: 재료비 상승과 계절적 재고 조정 부담 지속
내실 다지기. 중국 판매량 개선을 기다리며
저렴한 구간은 지속

＃LG이노텍

［흥국 / 박희철 / ＝BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 161,200원］

고조되는 밸류에이션 매력

4Q24 Re: 매출액 6조 6,268억원, 영업이익 2,479억원
악재들을 소화한 한 해
투자의견 Buy, 목표주가 210,000원 유지

＃LG이노텍

［현대차 / 김종배 / ＝BUY / 목표가 ▼225,000원 / 현재가 161,200원］

예상보다 부진했던 4분기, 경쟁환경의 도전은 지속

4분기 매출액은 6조 6,268억원(YoY -12.3%), 영업이익은 2,479억원(YoY -48.8%, OPM 3.7%)으로 컨센서스와 당사의 추정치를 하회하는 실적을 기록
2025년 매출액은 20조 8,374억원(YoY -1.7%), 영업이익은 6,409억원(YoY -9.2%, OPM 3.1%)을 전망

＃LG이노텍

［한국투자 / 박상현 / ＝매수 / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 161,200원］

수익성 악화의 늪

컨센서스를 하회하는 영업이익
전장 다음의 차세대 먹거리는 로봇

＃LG이노텍

［DS투자 / 조대형,김진형 / ＝BUY / 목표가 ▼210,000원 / 현재가 161,200원］

고비가 될 25년

4Q24 Review: 예견된 수익성 부진
불가피한 25년 감익, 긴 호흡으로의 접근 필요
투자의견 ‘매수’ 유지

＃LG이노텍

［키움 / 김소원 / ＝Outperform / 목표가 ▼190,000원 / 현재가 161,200원］

2H25 경쟁 구도 변화가 관건

4Q24 영업이익 2,479억원, 기대치 하회
1Q25 영업이익 1,075억원, 시장 컨센서스 하회할 전망
단기 모멘텀 부재. 2H25 경쟁 구도 변화가 관건

＃LG이노텍

［신한투자 / 오강호,서지범 / ＝매수 / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 161,200원］

쉽지 않은 구간, AI가 핵심

성수기 실적 부진, 2025년 판매량 개선이 실적의 열쇠
4Q24 Review: 아쉬운 수익성. 기판, 전장부품 매출 성장은 긍정적
Valuation & Risk: 추정치 하향에도 밸류에이션 부담은 제한적

＃LG이노텍

［iM / 고의영,손우성 / ＝Buy / 목표가 ＝205,000원 / 현재가 161,200원］

내실을 다지는 해

경쟁 심화 및 원재료 부담
쉽지 않은 대내외 환경

＃LG이노텍

［SK / 박형우,권민규 / ＝매수 / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 161,200원］

기대감 없는 현재 주가

실적이 문제다
1분기 전망; 어려운 대외환경 지속
목표주가 240,000원, 매수 의견 유지

＃LG이노텍

［메리츠 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 161,200원］

주가 반등 시점에 대한 고민

4Q24 Review: 아쉬운 2024년 마무리
주가 반등의 시점은 언제일까?

＃LG이노텍

［삼성 / 이종욱,장민승 / ＝HOLD / 목표가 ▼185,000원 / 현재가 161,200원］

스마트폰 다음 시대에 대한 준비

4Q 영업이익 2,479억원으로 컨센서스 2,954억원을 하회
전통 수요 노출도가 전방 수요 회복보다 중요

＃LG이노텍

［KB / 김동원 / ＝BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 161,200원］

상저하고 실적 흐름 전망

1분기 추정 영업이익 894억원, -49% YoY
2025년추정영업이익6,472억원,-8%YoY

＃LG이노텍

［DB금융투자 / 조현지 / ＝Buy / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 161,200원］

아쉬운 수익성과 커지는 밸류에이션 매력 컨센서스 하회, 밸류에이션

4Q24P Review: 영업이익 컨센서스 하회
1Q25E 계절적 비수기 진입, 영업이익 963억원 전망

＃LG이노텍

［IBK투자 / 김운호 / ＝매수 / 목표가 ▼220,000원 / 현재가 161,200원］

4분기 계절성은 예년 대비 둔화

24년 4분기 예상수준
2025년 1분기. 예년에 비해 부진한 수익성
투자의견 매수 유지, 목표주가 220,000원으로 하향

＃LG이노텍

［대신 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 161,200원］

밸류에이션 매력 높다. 악재는 선반영~

4Q24 영업이익(2,479억원)은 컨센서스(2,954억원) 하회
밸류에이션 저평가, 2025년 애플 아이폰SE4, 17 판매 증가 전망
상반기 부진한 실적은 주가에 선반영, 하반기 개선 실적에 초점

＃HMM

［미래에셋 / 류제현 / ＝Trading Buy / 목표가 ▲22,000원 / 현재가 19,170원］

밸류업 정책 발표: 2.5조원 이상 주주환원

기업가치 제고 계획 발표: 향후 1년 안에 주주환원 규모 2.5조원 이상
4Q24F 영업이익 7,628억원으로 대폭 개선: 밀어내기 효과 현실화
목표주가 22,000원으로 상향하며, Trading Buy 의견 유지

＃HMM

［KB / 강성진,손민영 / 현재가 19,170원］

기업가치 제고 계획이 주가 상승을 이끌 3개의 이유

HMM의 기업가치 제고 계획 (밸류업계획)은 주가에 긍정적일 것
배당성향 30%와 시가배당률 5% 中 작은 금액 이상 주주환원 확대, 매출액 CAGR 9%, ROE 4% 목표
예상되는 주주환원의 시점과 규모는 2~3월 0.8조원 이상, 4월 이후 1.7조원 전후로 예상.

＃HMM

［삼성 / 김영호 / ＝BUY / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 19,170원］

기다리고 기다리던 주주 환원 정책

중장기 가이던스 제공
드디어 주주 환원 정책 발표

＃삼성증권

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝62,000원 / 현재가 44,700원］

굳건해지는 고배당주 지위

중장기 배당성향 35~50%까지 확대
계절적 비수기에도 돋보이는 선방

＃우신시스템

［LS / 이병근 / ＝Buy / 목표가 ▼8,600원 / 현재가 5,880원］

안전벨트 수익성 증명 필요

4Q24 Preview
2차전지 조립라인 수주 증가 기대
투자의견 Buy 유지, 목표주가 8,600원으로 하향

＃삼성에스디에스

［KB / 김준섭 / 현재가 126,100원］

[AI 실적속보] 일시적인 매출 감소로 컨센서스 하회

2024년 4분기 실적
사업부문별 실적 코멘트
주요 Q&A 내용

＃브이티

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 37,150원］

중국에서의 본격 사업 확장 기대

리들샷, 중국 위생허가 획득으로 본격 사업 확장 기대
4Q24 Preview: 컨센서스 하회
2025년 중국, 북미 확장 본격화 기대

＃한섬

［신영 / 서정연 / ＝매수 / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 14,490원］

수익성 관리 관건

영업이익 감소폭 축소 중
4분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 4.3%, 17.2% 감소한 4,336억원, 262억원에 이를 전망
4분기 고온 현상으로 패션업계 전반 소비 둔화가 동사에도 부정적 영향

＃삼성E&A

［KB / 장문준,강민창 / 현재가 18,520원］

[AI 실적속보] 4Q24 실적 요약

삼성E&A는 2024년 4분기 매출액 2.6조원 (-8.8% YoY, +11.3% QoQ), 영업이익 2,958억원 (+9.6% YoY, +45.1% QoQ)을 기록
매출액은 컨센서스 2.6조원에 부합, 영업이익은 컨센서스 1,943억원을 52.3% 상회
화공 부문 종료 단계 프로젝트 정산 및 환 영향 등 일회성 이익 약 1,800억원 반영이 실적 호조의 원인

＃삼성물산

［한화투자 / 송유림,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 122,600원］

[4Q24 Review] 기대를 높여줄 무언가

4Q24 Review: 영업이익, 시장 컨센서스 소폭 하회
주가 회복 트리거 필요

＃삼성물산

［유진투자 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 122,600원］

글로벌 에너지 인프라 성장 수혜주

4분기 매출액 10조원, 영업이익 6,346억원으로 컨센서스(9.8조원, 6,803억원)와 유사한 수준 달성
건설 부문 국내 하이테크와 해외 대형 프로젝트 공정 마무리로 매출액 전년 대비 22% 감소했지만
상사 매출 21% 증가했고, 급식 16% 증가하며 선방. 레저, 패션은 소비 부진 여파 대비 견조한 실적 달성

＃삼성물산

［현대차 / 김한이 / ＝BUY / 목표가 ▼180,000원 / 현재가 122,600원］

건설 수익성 주시 필요하겠으나, 주주가치제고 관심 지속 기대

25F 매출가이던스 42.0조원, 전년 수준
주주가치제고에 대한 시장의 관심 지속될 전망. 모든 가능성을 포함하여 검토되던 과거 대비, 진행상황에 진전 기대함

＃삼성물산

［NH투자 / 김동양,이승영 / ＝Buy / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 122,600원］

2025년 하반기 실적 모멘텀 기대

2025년 하반기 실적 모멘텀 기대
4분기 실적 Review: 건설 부진 지속

＃신세계인터내셔날

［신영 / 서정연 / ▼중립 / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 10,600원］

사업 전반 체질 개선에 총력

브랜드 경쟁력 재정비와 실적 개선 필요
4분기 매출액과 영업이익이 전년 동기대비 각각 4.6%, 54.2% 감소한 3,746억원, 64억원에 이를 전망
4분기 고온으로 패션 소비가 둔화되었던 영향으로 패션 부문 실적 저조

＃두산에너빌리티

［신한투자 / 최규헌 / ＝매수 / 목표가 ▲36,000원 / 현재가 23,950원］

4Q24 Preview: 트럼프 업고 달려!①

원자력과 천연가스를 사고 싶으면 안성맞춤인 선택지
4Q24 Preview: 외형 컨센서스 부합, 이익 하회 예상. 에너빌리티 부문은 이상 無!
Valuation & Risk: 더욱 좋아질 업황에 대한 기대감 반영할 필요 有

＃LG디스플레이

［현대차 / 김종배 / ＝BUY / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 9,160원］

불확실성 해소와 더불어 수익성 개선에 주목

4분기 매출액은 7조 8,329억원(YoY +6%), 영업이익은 831억원(YoY -37%, OPM 1.1%)으로 컨센서스와 당사의 기존 추정치를 하회하는 실적을 기록
2025년 매출액은 25조 9,640억원(YoY -2.5%), 영업이익은 4,900억원(흑자전환)을 예상.

＃LG디스플레이

［신한투자 / 남궁현,송혜수 / ＝매수 / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 9,160원］

체질 개선 가시화

2024년 체질 개선 준비 완료, 2025년 가시화 구간 진입
4Q24 Review: 일회성 비용이 예상치를 상회하며 실적 기대치 하회
Valuation & Risk: 연간 흑자전환 진입하며 P/B 1배 정당화 기대

＃LG디스플레이

［SK / 권민규,박형우 / ＝매수 / 목표가 ▼14,000원 / 현재가 9,160원］

불확실성 해소, 기대감 구간

4Q24 Preview: 일회성 비용과 환차손, IT 슬럼프, 모바일 붐
25년, 모바일과 TV가 이끄는 턴어라운드
투자의견 매수, 목표주가 14,000원으로 하향

＃LG디스플레이

［iM / 정원석,손우성 / ＝Buy / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 9,160원］

2025년 4년만의 흑자전환 예상

4Q24 모바일 출하량 확대로 사업 구조조정 일회성 비용 고려시 양호한 실적 기록
2025년 OLED TV 중심의 흑자전환 전망

＃LG디스플레이

［삼성 / 장정훈,서지현 / ＝BUY / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 9,160원］

분기 실적 개선 기대감

4분기 실적은 매출 7.8조원에 영업이익 831억원으로 시장 예상치 하회
상반기 OLED 모바일 출하가 늘며 손익 개선 기대감

＃LG디스플레이

［키움 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 9,160원］

구조조정 효과 본격화

4Q24 영업이익 831억원, 시장 기대치 하회
1Q25 영업적자 -1,184억원, 구조조정 효과 본격화
연중 실적 성장세 지속될 전망. 투자의견 및 목표주가 유지

＃LG디스플레이

［IBK투자 / 김운호,강민구 / ＝매수 / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 9,160원］

4분기 기대 이하. 2025년 흑자 전환

2024년 4분기 매출액 7조 8,330억원, 영업이익 830억원
2025년 1분기 영업적자 1,040억원, 연간으로는 영업흑자
투자의견 매수, 목표주가 16,000원 유지

＃SK

［KB / 박건영 / N BUY / 목표가 N 196,000원 / 현재가 145,800원］

리밸런싱 이후 변화 주목

투자의견 Buy, 목표주가 196,000원 제시
2025년 SK 연결 실적 개선 전망
지배구조 개편으로 SK 별도 배당수익 변화

＃NAVER

［흥국 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 204,000원］

체류시간 증가 지속

4Q24 Preview: 개편 효과 지속
쇼핑과 콘텐츠 강화

＃JYP Ent.

［한국투자 / 안도영 / ＝매수 / 목표가 ▲86,000원 / 현재가 74,300원］

신인 라인업, 이제 기대해봐도 될까?

4분기 영업이익 403억원으로 컨센서스 소폭 상회 예상
킥플립 등 신인 라인업 활동 본격화. 성장 기대감 부각
스키즈 가면 트와이스 온다. 목표주가 86,000원으로 상향

＃엔씨소프트

［신한투자 / 강석오,고준혁 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 177,300원］

신작 흥행 실패와 구조조정 비용 발생

신작 흥행 실패로 인한 기대감 상실
4Q24 Preview: 신작 흥행 실패와 구조조정으로 적자 예상
Valuation & Risk: 개발 및 투자 경쟁력 부재

＃키움증권

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 124,000원］

전 부문 입지 강화

구체화되는 포트폴리오 다각화
해외주식시장 열풍의 대표 수혜자

＃에스엠

［흥국 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 79,900원］

신인 데뷔에 화력 집중

4Q Preview: 약간 아쉬운 콘서트 규모
하츠투하츠, 기대되는 이유
투자의견 BUY, 목표주가 100,000원

＃에스엠

［NH투자 / 이화정,문소영 / ＝Buy / 목표가 ＝105,000원 / 현재가 79,900원］

라인업 강화 + 수익성 개선

저연차마저 든든하다
4Q24 Preview: 수익성 개선의 시작

＃에스엠

［유안타 / 이환욱 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 79,900원］

4Q24 Preview: 실적 컨센서스 상회 전망

4Q24 Preview: 매출액 +3.2% yoy, 영업이익 +167.8% yoy
신인 모멘텀 부각 & 주력 IP 고성장세 이어질 것

＃한전KPS

［LS / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝59,000원 / 현재가 46,550원］

A 등급 관련 노무비 영향보다 국내외 원전 확대 모멘텀

4Q24 영업이익 YoY 감소하나 당사 전망치 부합 전망
A 등급 관련 노무비 영향보다 국내외 원전 확대 관련 성장 잠재력

＃제이브이엠

［IBK투자 / 이건재 / ＝매수 / 목표가 ▼35,000원 / 현재가 21,250원］

의료사태 영향 지속

4분기 실적 Preview
25년 변화되는 두 가지
투자의견 매수, 목표주가 35,000원으로 하향

＃리노공업

［신한투자 / 오강호,서지범 / ＝매수 / 목표가 ▲280,000원 / 현재가 219,500원］

확실한 타이밍

리노 소켓, 핀 수출 개선 기대에 추정치 상향
4Q24 Preview: 리노소켓 수출 확대와 2025년 P, Q 상승 모멘텀 부각
Valuation & Risk: 밸류에이션 안정화. 수요 개선시 실적 개선 가속화

＃KH바텍

［신한투자 / 오강호,서지범 / ＝매수 / 목표가 ▼13,000원 / 현재가 9,340원］

밸류에이션 상향에 주목

폴더블 바닥 잡기 + 신사업 밸류에이션 상향 가능
2024년 수요 부진, 2025년 폴더블 + 신규 비즈니스에 주목
Valuation & Risk: 밸류에이션 매력은 긍정적. 실적 변동성 확인

＃현대로템

［키움 / 이한결 / ＝BUY / 목표가 ＝79,000원 / 현재가 57,700원］

분기 최대 실적 갱신 전망

4분기 영업이익 1,859억원, 컨센서스 상회 전망
폴란드 2차 계약 체결이 필요한 시점

＃조이시티

［신한투자 / 강석오,고준혁 / 현재가 1,600원］

무난한 실적과 안정적인 기존작 운영

하반기 신작들을 기대하자
4Q24 Review: 안정적 실적 유지
Valuation & Risk: 실적 안정성 vs 흥행 실패 리스크

＃SOOP

［신한투자 / 강석오,고준혁 / ＝매수 / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 82,200원］

국내 성장세 지속, 해외 사업 성과 기대

단기 경쟁보다는 해외 사업 성과에 주목
4Q24 Preview: 후원경제 및 광고 성장 지속 전망
Valuation & Risk: 단기 경쟁 심화에도 해외 사업 성과 주목할 필요

＃하나마이크론

［삼성 / 류형근,장민승 / ＝BUY / 목표가 ▼15,000원 / 현재가 11,070원］

미래를 위한 준비

금번 인적 분할 결정으로 단기 주가 변동성이 확대될 가능성
2025년의 경우, 수익성 개선 기회가 열려 있다는 판단

＃모나용평

［신한투자 / 최승환,이병화 / ＝매수 / 목표가 ▼5,400원 / 현재가 3,700원］

4Q24 Preview: 정국 혼란으로 아쉬운 실적

불황에 강한 기업이 승자가 될 것
4Q24 Preview: 정국 혼란 영향으로 분양계약 이연
Valuation & Risk: 힘들 때 옥석이 가려진다

＃한국금융지주

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝113,000원 / 현재가 76,800원］

실적만으로도 가능한 우상향

지속되는 펀더멘털 강화
환 변동에 따른 일부 손실 불가피

＃LIG넥스원

［키움 / 이한결 / ＝BUY / 목표가 ▲320,000원 / 현재가 219,500원］

차근차근 쌓아온 경쟁력이 빛을 볼 때

4분기 영업이익 458억원 달성, 컨센서스 하회 전망
천궁Ⅱ에 이어 L-SAM까지 관심 확대, 수주 기대감 유효

＃전진건설로봇

［유진투자 / 박종선 / N BUY / 목표가 N 55,000원 / 현재가 45,850원］

미국 인프라, 우크라이나 재건 수혜 기대

글로벌 CPC 전문업체로 글로벌 시장에서 성장 중
미국 인프라 투자 확대는 물론, 우크라이나 및 글로벌 재건 사업 관련 수혜 기대.

＃휠라홀딩스

［신영 / 서정연 / N 매수 / 목표가 N 50,000원 / 현재가 41,250원］

직접 하는 사업 외엔 다 좋아

중국, 아큐시네트 견조
4분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 9.4% 증가한 8,320억원, 적자전환한 -14억원 예상
미국법인 사업철수에 따라 3분기에 인식했던 생산 중단 관련 비용이 4분기에도 상당부분 발생함에 따라 당초 예상됐던 적자폭이 확대될 전망

＃비에이치아이

［신한투자 / 최규헌 / ▲매수 / 목표가 ▲25,000원 / 현재가 20,900원］

4Q24 Preview: 트럼프 업고 달려!②

숫자도 좋아지는데 업황도 좋아진다…고마워요, 트럼프!
4Q24 Preview: 외형 컨센서스 상회, 이익 하회 예상. 멀리 높게 보자!
Valuation & Risk: 더욱 좋아질 업황에 대한 기대감 반영할 필요 有

＃비에이치

［하나 / 김록호,김영규 / ＝BUY / 목표가 ▼27,000원 / 현재가 15,700원］

점유율 확대 가능성과 중장기 폴더블은 유효

4Q24 Preview: 수익성 악화
2025년 영업이익 전년대비 증가 가능
실적 눈높이 하향되지만, 여전히 저평가 구간

＃LF

［신영 / 서정연 / ＝매수 / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 16,050원］

견조한 사업구조 대비 저평가

씨티닷츠 유망 포트폴리오 대열에 진입
4분기 매출액과 영업이익이 전년 동기대비 각각 4.6%, 2.8% 감소한 5,420억원, 442억원에 이를 전망
패션 부문의 실적 반등이 쉽지 않은 가운데 코람코신탁 영업이익은 3분기에 매각 건으로 전년 동기보다 증가폭이 컸기에 4분기는 평년과 유사한 수준일 것으로 예상함

＃영원무역

［신한투자 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 40,850원］

환율과 업황 회복 시너지

환효과 가장 큰 OEM사
4Q24 Preview: OEM 회복, SCOTT 부진
Valuation & Risk: 저밸류 매력은 늘 있지만

＃와이지엔터테인먼트

［유안타 / 이환욱 / ＝Buy / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 48,400원］

4Q24 preview: 영업 적자 지속

4Q24 Preview: 영업 적자 지속
블랙핑크 컴백 & 베이비몬스터 빠른 수익 기여 전망

＃한국콜마

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 62,000원］

사실은 호실적

기대치에 부합할 4분기
투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지

＃코스맥스

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 166,900원］

점점 더 범접할 수 없는 영역으로

기대치를 상회할 4분기
투자의견 BUY 유지, 목표주가 220,000원으로 상향 조정(+10%)

＃코스맥스

［흥국 / 이지원 / ＝BUY / 목표가 ▲205,000원 / 현재가 166,900원］

대장장이의 저력

4Q24E 매출액/영업이익: 5,283억원/357억원 추정
불안한 화장품 업황 속 대장장이의 밝은 미래
TP 205,000원으로 상향, 화장품 섹터 내 최선호주 유지

＃데브시스터즈

［신한투자 / 강석오,고준혁 / ＝매수 / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 29,600원］

<모험의탑> 이후 단기 기대감 부재

단기 기대감은 부재, 신작 출시 일정 중요
4Q24 Preview: 기존작 하향 안정화 진행 중
Valuation & Risk: 신작 출시 지연에 따른 기대감 하락

＃휴메딕스

［한국투자 / 위해주 / ＝매수 / 목표가 ＝51,000원 / 현재가 36,500원］

4Q24 Preview: 단기 실적보다 올해 브라질 필러

컨센서스 대비 영업이익 12% 하회 전망
브라질 바디필러 승인 모멘텀과 국내 매출 반등 기대되는 올해
수출 데이터와 실적 따라 움직이는 주가

＃삼성바이오로직스

［신영 / 정유경 / ＝매수 / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,014,000원］

초격차를 향하여

4Q24 Review: 4공장 매출 기여도 상승의 시작
2025년: 4공장 매출 기여도 증가, 5공장 가동, 그리고 6공장 증설

＃삼성바이오로직스

［미래에셋 / 김승민 / ＝매수 / 목표가 ＝1,350,000원 / 현재가 1,014,000원］

Global CDMO No.1 성장률과 마진율

투자의견 매수, 목표주가 135만원 유지
4Q24P Review 및 25F 실적 전망

＃삼성바이오로직스

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝1,260,000원 / 현재가 1,014,000원］

25년 우호적인 사업환경과 견조한 실적

4Q24 영업이익 컨센서스 하회가 아닌 상회
25년 5공장 가동과 바이오시밀러 신제품 출시로 성장
우호적인 사업환경과 실적 개선에 투자의견 Buy 유지

＃삼성바이오로직스

［BNK투자 / 이달미 / ＝매수 / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,014,000원］

2024년 4분기 양호한 실적 시현

2024년 4분기 실적 Review
2025년 가이던스
투자의견 매수 및 목표주가 1,300,000원 유지

＃삼성바이오로직스

［대신 / 이희영 / ＝Buy / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,014,000원］

25년에도 고공행진 기대

투자의견 매수, 목표주가 1,300,000원 유지
4Q24 Review: 고환율에 의한 원가율 하락으로 호실적 기록
24년 역대 최고 실적 달성, 25년도 고공행진

＃삼성바이오로직스

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,014,000원］

모범생다운 실적

4Q24 실적 Review
1~3공장 풀가동과 4공장 가동률 상승 효과, 바이오시밀러 매출 성장, 에피스향 마일스톤 발생으로 시장 기대치 상회
4Q24 연결 매출액 1조 2,564억원(+17.0% YoY, +5.8% QoQ), 영업이익 3,257억원(-6.9% YoY, -3.8% QoQ; OPM 25.9%) 기록

＃삼성바이오로직스

［SK / 이선경 / ＝매수 / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,014,000원］

4Q24 Re: 25년에도 지속될 호실적

4Q24 Re: 탄탄대로
기대되는 25 년, 매출액 +23.8%, 영업이익 +20.6% 전망

＃삼성바이오로직스

［삼성 / 서근희 / ＝BUY / 목표가 ＝1,150,000원 / 현재가 1,014,000원］

CMO, 바이오시밀러 성과가 돋보일 2025년

4Q24 review: 예상보다 개선된 원가율 및 내부거래 관련 영업손실 축소 등으로 컨센서스 대비 상회
2025년 4공장 가동률 상승 및 바이오시밀러 판매 확대로 실적 성장 전망되어 밸류에이션 부담도 점진적 개선

＃삼성바이오로직스

［유진투자 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ＝1,200,000원 / 현재가 1,014,000원］

4Q24 Review: 외형 고성장 지속

4Q 잠정 연결 매출액, EBITDA, 영업이익 각각 1조 2,564억원(+17%yoy), 4,765억원(-3%yoy), 3,257억원 (-7%yoy):
영업이익 기준 당사 추정치 8% 상회, 시장 컨센서스 13% 상회

＃삼성바이오로직스

［NH투자 / 한승연 / ＝Buy / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,014,000원］

2025년 가이던스 서프라이즈

4Q24 Review: 컨센서스 소폭 상회
2025년 가이던스: 로직스, 에피스, 연결 모두 서프라이즈

＃삼성바이오로직스

［메리츠 / 김준영 / ＝Buy / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,014,000원］

잘 마무리한 2024년, 기대되는 2025년

4Q24 Review
투자의견 Buy, 적정주가 130만원 유지

＃삼성바이오로직스

［키움 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,014,000원］

실적도 ‘25년 가이던스도 예상치 상회!

비용 증가에도 우호적인 환율 등 기대치 상회
4공장 램프업과 에피스 성장으로 예상보다 높은 가이던스

＃삼성바이오로직스

［유안타 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 1,014,000원］

매년 바뀌는 매출액 앞자리

4Q24Re: 25년에도 성장은 이어갈 전망
성장을 위한 투자는 계속

＃삼성바이오로직스

［KB / 김혜민 / ＝BUY / 목표가 ▲1,350,000원 / 현재가 1,014,000원］

4Q24 Review: 언제나 서프라이즈

4Q24 분기 실적: 역시나 좋다
2025년 가이던스: 로직스: 20~25% 매출 성장 전망 에피스: 2024년과 유사, 수익성 20% 예상

＃에스티팜

［삼성 / 서근희 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 88,600원］

실적 우려는 2025년 해소될 것으로 기대

2024년 아쉬운 실적은 뒤로 하고, 2025년 고객사 공급 물량 증가로 실적 개선 기대

＃코스메카코리아

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ▼90,000원 / 현재가 54,500원］

질적 성장 뒤엔 양적 성장

기대치에 부합할 4분기
뺏고 뺏기는 모래성 싸움 아니야
투자의견 BUY 유지, 목표주가 90,000원으로 하향 조정(-10%)

＃펌텍코리아

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 45,450원］

해외로 가요

기대치를 상회할 4분기

＃펌텍코리아

［한국투자 / 강시온,박정인 / 현재가 45,450원］

4Q24 Preview: 지금도 좋고, 앞으로도 좋다

4Q24 매출과 영업이익 컨센서스 부합 전망
사라진 계절성이 보여주는 수주 강세
2025년 매출액 성장률 가이던스 +12% 제시

＃스튜디오드래곤

［KB / 최용현 / ＝BUY / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 38,000원］

4Q24 Preview: 다양한 모멘텀이 2025년에 대기 중

4Q24 Preview: Prebuy 에피소드 증가
1Q25E 영업이익: 115억원
2025년 기대할 만한 요소가 많다

＃일진하이솔루스

［신한투자 / 최규헌 / ＝Trading BUY / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 16,340원］

4Q24 Preview: 고마운 상용, 미운 승용

기존 고객사 덕분에 살지만 신규 고객사 덕도 봐야 한다
4Q24 Preview: 상용의 성장을 무색하게 하는 승용의 역성장
Valuation & Risk: 신규 고객사를 통해 단일 고객사 집중 해소 필요

＃한화시스템

［NH투자 / 이재광,이승영 / ＝Buy / 목표가 ▲34,000원 / 현재가 25,700원］

미국 필리조선소에 대한 기대 상승 중

관계회사 주가 상승 및 필리조선소 가치 산입으로 목표주가 상향
투자자들의 우려에서 기대로 바뀌고 있는 필리조선소
필리조선소 올해 적자 불가피해 보이나 내년부터 흑자 가능할 것

＃에이피알

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▼63,000원 / 현재가 49,700원］

해외 확장 지속

4Q: 해외 확장 지속
25년에도 수출에 집중할 계획

＃아이엘사이언스

［지엘리서치 / 박창윤 / 현재가 2,950원］

테슬라 모델Y 주니퍼(Juniper) 숨겨진 수혜주

세계 최초, 유일 광학용 실리콘렌즈 개발_산업통상부 신기술인증(NET) 2차례
모빌리티 수직 계열화_SMT/시스템R&D-실리콘렌즈-렌즈커버/Displaay
아이엘셀리온, 테슬라 모델Y 주니퍼에 램프부품 공급

＃오로스테크놀로지

［키움 / 오현진 / 현재가 24,450원］

매출처 다변화 및 신규 장비 통한 성장 주목

실적: 차별화된 성장 지속
25년 풍부한 모멘텀, 이유 있는 상승세

＃SK바이오팜

［iM / 장민환 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 108,800원］

순항과 마일스톤 효과

4Q24 Preview: 견조한 Xcopri 성장세 + 마일스톤 효과
25년 Outlook 및 주목할 포인트: Xcopri 성장 지속, 2nd product

＃HD현대중공업

［NH투자 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ▲362,000원 / 현재가 314,000원］

중국 조선소 제재, LNG선 발주 속도가 관건

중국 조선소 제재, LNG선 발주 속도가 향후 주가의 관건
4분기 실적은 영업이익 기준, 시장컨센서스 상회

＃씨앤씨인터내셔널

［한화투자 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 39,750원］

공백기와 과도기

기대치를 하회할 4분기
1분기부터는 회복 예상

＃하이브

［키움 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 220,000원］

이제부터 순항 시작

4분기 영업이익 811억원(yoy -9.0%)
주목할 2025년, 기세가 이어가 이어질 2026년
부정적 이슈 약화와 본업 충실

＃티엘비

［메리츠 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ▲23,000원 / 현재가 14,250원］

고밀도화의 수혜 지속

4Q24 Preview: 컨센서스 상회
고밀도화의 수혜 지속, 견조한 ASP 유지 전망

＃F&F

［신영 / 서정연 / ＝매수 / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 62,100원］

회복을 위한 기다림

중국 반등이 돌파구
4분기 매출액과 영업이익 각각 전년 동기대비 7.5%, 14.1% 감소한 5,393억원, 1,240억원에 이를 전망
MLB의 국내 채널 판매 감소, 중국 현지에서의 성장 둔화가 이어지며 3분기까지의 실적 흐름이 지속

＃동국제강

［상상인 / 김진범 / ＝BUY / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 8,870원］

최악은 지나가는 듯

4Q24 Preview: 시황 악화와 일회성 비용 반영 전망
어렵지만 이미 낮아진 기대. 차라리 먼저 맞는 매가 낫다

[출처:fnguide, infostock, 네이버증권 등]

728x90

'주식 & 재테크 > 증시 및 리포트요약' 카테고리의 다른 글

(25.02.04 화) 테마종목 및 리포트 요약 (3)	2025.02.06
(250203.월) 테마종목 및 리포트 요약 (0)	2025.02.03
(250131.금) 테마 종목 및 리포트 요약 (0)	2025.02.03
(250124.FRI) 테마 종목 및 리포트 요약 정리 (1)	2025.01.24
(250122.WED) 테마 종목 및 리포트 요약 정리 (2)	2025.01.22
(250121.TUE) 테마 종목 및 리포트 요약 정리 (0)	2025.01.21
(250120.MON) 오늘의 테마종목 및 리포트 요약 (0)	2025.01.20
(250117.FRI) 테마종목 및 리포트 요약 (0)	2025.01.17