(240821.WED) 테마 및 리포트요약

52주 신고가

특징 상한가 및 급등종목

티디에스팜 52,000원(+300.00%)
: 신규 상장 첫날 상한가
원익 4,920원(+29.99%)
: 최대주주 변경 속 상한가
알티캐스트 1,250원(+29.94%)
: 전기차 화재예방 충전기 보급 9만대까지 확대 기대감 지속에 일부 전기차 충전 테마 상승 속 상한가
EG 9,930원(+26.98%)
: 일부 수소차 테마 상승 속 전기차 화재로 LFP 배터리 주목 속 LFP 배터리 필수 소재 생산 업체로 부각되며 급등
에스와이스틸텍 4,830원(+24.32%)
: 美 대선 제3후보 케네디, 트럼프 진영 합류 가능성 등에 우크라이나 재건 테마 상승 속 급등
화성밸브 14,310원(+21.37%)
: 이달 말 동해 심해 가스전 개발 프로젝트 관련 투자주관사 선정 기대감 지속 등에 동해 석유·가스전 관련주 상승 속 급등
윙입푸드 2,215원(+17.01%)
: 나스닥 IPO 로드쇼 성료 소식에 급등
나인테크 3,060원(+15.47%)
: 전고체 배터리 만드는 국책 과제 선정 소식에 급등
소마젠 5,940원(+15.12%)
: 美 국립보건원(NIH)과 100.33억원(최근 매출액대비 31.09%) 규모 공급계약 체결에 급등
일신석재 1,485원(+14.85%)
: 美 대선 제3후보 케네디, 트럼프 진영 합류 가능성 등에 남북경협 테마 상승 속 급등
캐리 4,625원(+13.50%)
: 전기차 화재예방 충전기 보급 9만대까지 확대 기대감 지속에 일부 전기차 충전 테마 상승 속 급등
삼부토건 767원(+12.63%)
: 우크라이나 재건/남북경협 및 건설 중소형 테마 상승 속 급등
에이텀 9,840원(+12.20%)
: 전기차 발열 감소 트랜스 납품 협상 진행 소식 등에 급등
인디에프 735원(+11.03%)
: 美 대선 제3후보 케네디, 트럼프 진영 합류 가능성 등에 남북경협 테마 상승 속 급등
에스비비테크 23,900원(+10.90%)
: 삼성전자, 내달 봇핏 출시 기대감 지속 등에 일부 로봇 테마 상승 속 급등
애머릿지 2,035원(+10.30%)
: 해리스 부통령, 지지율 상승세 지속 등에 일부 마리화나 테마 상승 속 급등
다산네트웍스 3,570원(+10.19%)
: 美 대선 제3후보 케네디, 트럼프 진영 합류 가능성 등에 우크라이나 재건 테마 상승 속 급등

테마시황

2025년 하반기부터 원가율 개선 전망 등에 건설 대표주/ 건설 중소형 테마 상승.
美 대선 제3후보 케네디, 트럼프 진영 합류 가능성 속 우크라이나 재건/ 건설기계/ 남북경협 등 테마 상승.
이달 말 동해 심해 가스전 개발 프로젝트 관련 투자주관사 선정 기대감 지속 등에 피팅/밸브, 자원개발, 셰일가스, 남-북-러 가스관사업 등 동해 석유·가스전 관련 테마 상승.
주주환원 기대감 및 저평가 분석 등에 통신 테마 상승.
비만 치료제 수요 확대 속 미용목적 보툴리눔 톡신 제재 수요 확대 전망 등에 보톡스 테마 상승.
해리스 부통령, 지지율 상승세 지속 등에 일부 마리화나, 일부 2차전지/ 풍력에너지/ 태양광에너지/ 수소차 등 친환경에너지 테마 상승. 특히, LG에너지솔루션(+6.06%)이 '배터리 안전진단 SW' 사업 확대 소식에 큰 폭으로 상승한 가운데 2차전지(생산) 테마는 강세.
소비 침체에도 여행 소비 증가 소식 등에 여행, 항공/저가 항공사 테마 상승. 항공/저가 항공사 테마는 유가 및 환율 하락 등도 긍정적으로 작용.
전일 당정이 내년도 예산안 편성과 관련해 전기차 화재예방 충전기를 최대 9만대까지 확대 보급하기로 한 가운데, 전기차 충전 테마 연일 상승.
이 외 모더나, 밥솥, 네옴시티, 희귀금속, 선박평형수 처리장치, 시멘트/레미콘, 마이데이터, 폐배터리, 국내 상장 중국기업, 맥신, 탄소나노튜브(CNT), 렌터카, 백화점, 전기자전거, 모듈러주택, 영화, 편의점, 정유, 홈쇼핑, MLCC 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, 엔비디아 7거래일만에 하락 속 필라델피아 반도체지수(-1.33%) 약세 등에 반도체 관련 테마 하락.
거래소, 코로나19·엠폭스 재확산 테마주 '투자유의' 발동 등에 코로나19 관련주/엠폭스 등 테마 하락. 마이코플라스마 폐렴, 화이자, 유전자 치료제/분석, 면역항암제, 치매, 줄기세포, 비만치료제, 제약업체 등 여타 제약/바이오 관련 테마들도 하락.
전기차 화재 우려 지속 속 화재 방지 대책 기대감 등에 최근 강세를 나타냈던 전기차 화재 방지, 2차전지(전고체) 테마 하락.
은행, 손해보험, 생명보험 등 금융 테마 차익실현 매물 속 하락.
이 외 의료AI, 원격진료, 치아 치료, 초전도체, 황사/미세먼지, 의료기기, 화장품, 日제품 불매운동, 출산장려정책, NI, 아프리카 돼지열병, 제4이동통신, AI 챗봇, PCB, 전선, 휴대폰부품, 4대강 복원 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

건설 대표주/ 건설 중소형

2025년 하반기부터 원가율 개선 전망 등에 상승

iM증권은 건설 업종에 대해 공사비 지수는 2021년 이후 현재까지 약 30% 가까이 상승하여, 건설사의 원가부담으로 작용하고 있다고 분석. 특히, 2021~2022년 착공 물량들의 원가율 부담이 공사비 상승률이 완만해진 2023년 이후 착공 물량들보다 더욱 심하다고 언급.
건설사별로 차이는 있으나 2021~2022년 상반기 착공 현장의 매출이 2024년에도 40~70% 수준 인식되고 있다고 밝힘. 분양 경기가 극도로 악화된 2023년에 건설사들의 착공 현장이 미미하여, 원가 개선까지는 시간이 걸릴 것으로 보이나, 늦어도 2025년 하반기부터는 유의미한 원가율 개선을 기대할 수 있을 것이라고 언급.
특히, HDC현대산업개발의 경우 광주 화정 사고(2022년 1월) 여파로 2022년의 착공물량이 크게 줄어들었다며, 공사비가 급등한 시기 오히려 보수적인 착공 실적으로 2024년 현재 원가율에 긍정적인 영향을 미치고 있다고 분석. 2025년부터는 H1프로젝트(자체주택)의 매출 인식이 예정되어 있어 타 건설사 대비 주택/건축 부문의 원가율 개선 폭이 클 것으로 전망.
이에 금일 HDC현대산업개발, 대우건설, 현대건설, KCC건설, 일성건설, 서희건설 등 건설 대표주 및 일부 건설 중소형 테마가 상승.

우크라이나 재건/남북경협 등

美 대선 제3후보 케네디, 트럼프 진영 합류 가능성 속 상승

외신에 따르면, 케네디의 핵심 측근의 발언을 인용해 오는 11월 미국 대통령 선거에서 ‘제3 후보’로 출마를 준비 중인 무소속 로버트 케네디 주니어가 출마를 포기하고 도널드 트럼프 전 대통령 진영에 합류하는 방안을 옵션 중 하나로 고려하고 있다고 전해짐. 케네디 주니어의 러닝메이트 부통령 후보인 니콜 섀너핸은 20일(현지시간) 공개된 팟캐스트 매체와의 인터뷰에서 향후 진로에 대해 “한 선택지는 선거운동을 계속하고, 새로운 제3당을 창당하는 것인데, 그 경우 우리는 트럼프의 표를 더 끌어갈 것이기에 카멀라 해리스와 팀 월즈(미네소타 주지사)의 당선 위험을 감수해야 한다”고 밝힘. 이어 섀너핸은 “대선 출마를 접고 트럼프에 가세하는 것은 또 다른 선택지”라고 언급하면서 “그러나 대선 출마를 포기할 경우 지지자들에게 그에 대해 설명해야 하므로 결정이 쉽지 않다”고 언급.
카멀라 해리스 부통령과 도널드 트럼프 전 대통령의 지지율이 오차 범위내 접전을 벌이고 있는 만큼 캐네디의 선택은 이번 대선의 최대 변수가 될 것으로 예상되고 있음. 케네디 주니어는 약 5% 정도의 지지율을 얻고 있는 가운데, 만약 케네디 주니어가 트럼프 진영에 합류한다면 현재 지지율은 역전될 수 있다고 전해짐.
이 같은 소식 속 트럼트 수혜주로 부각되는 다산네트웍스, 에스와이스틸텍, 삼부토건, 현대에버다임, SG, HD현대건설기계 등 우크라이나 재건/건설기계 및 일신석재, 인디에프, 다스코 등 남북경협 테마가 상승.

동해 석유·가스전 관련주

이달 말 동해 심해 가스전 개발 프로젝트 관련 투자주관사 선정 기대감 지속 등에 상승

한국석유공사가 지난 6월 초 정부의 승인으로 동해 심해 가스전 개발을 위한 탐사시추 계획을 본격화한 가운데, 이달 말 해외투자은행을 대상으로 투자주관사 선정에 돌입할 것이라는 기대감이 지속되고 있음. 지난달 안덕근 산업통상자원부 장관은 "8월 말 한국석유공사가 해외 인베스트먼트 뱅크(투자은행)들을 대상으로 투자 절차 주관사를 선정하는 입찰을 시작할 계획"이라며, "실제로 글로벌 메이저 회사들이 (동해 심해 가스전 개발에) 투자하려면 투자 절차 진행을 맡아서 할 수 있는 글로벌 역량이 있는 주관사들이 있어야 한다"고 밝힌 바 있음.
한편, 동해 심해 가스전 개발은 대왕고래 등 동해 심해 유망구조 7곳 중 5곳 이상에 대한 탐사시추를 진행하는 프로젝트로 총 5,000억원 이상이 들어갈 것으로 예상되고 있음. 한국석유공사는 이 사업 재원 마련을 위해 글로벌 메이저 석유회사를 대상으로 사업 설명회를 개최한 바 있음.
이에 금일 화성밸브, 한선엔지니어링, GS글로벌, 디케이락, 포스코인터내셔널 등 동해 석유·가스전 관련주가 상승.

통신

주주환원 기대감 및 저평가 분석 등에 상승

하나증권은 통신 서비스 업종에 대한 투자의견을 Neutral에서 Overweight로 상향 조정한다고 밝힘. 특히, 2023년~2024년 통신산업 실적 부진에 대한 주가 반영이 충분히 이루어진 것으로 판단되고, 통신요금인하 추진, 제4이동통신사업자 시장 진입, 단통법 폐지 등 우려했던 규제 이슈가 소멸되는 모습을 나타내고 있다고 설명. 아울러 주주이익환원 절대 규모 또는 증가분 대비 통신사 주가 수준 또는 상승률로 보면 여전히 국내 통신사 주가가 절대 저평가 상황이고, 금리 인하가 본격화 된다고 해도 여전히 경기 둔화 우려가 큰 데다가 통신사 자사주 매입 추진 가능성이 높아지는 관계로 통신주 수급 이탈 가능성이 낮다고 판단.
한편, 요금제 업셀링을 유도할 수 있는 통신사 요금제 개편이 늦어진다고 해도 통신사 주가가 현재보다 내려갈 가능성은 낮다고 전망. 이는 배당/자사주 소각을 포함한 주주이익환원 규모가 증액된 것만큼 통신사 주가가 상승하지 못했기 때문이며, 자회사 배당금 유입분이 안정적인 증가세를 나타내고 있으며 배당 재원의 증가를 바탕으로 2023~2024년 높아진 통신사 주주이익환원 규모는 단기 유지, 장기 우상향 구조를 나타낼 공산이 크다고 설명. 아울러 경기 침체 우려로 금리 하락 기조에도 경기관련주로의 쏠림 현상이 심해지기 어려운 상황이며, 이러한 가운데 통신사 기대 배당수익률과 조달 금리간 차이 확대는 자사주 매입 기대감 강화와 더불어 통신주 매수세를 일으킬 수 있을 것으로 판단.
이와 관련 KT, LG유플러스, SK텔레콤 등 통신 테마가 상승.

보톡스

비만 치료제 수요 확대 속 미용목적 보툴리눔 톡신 제재 수요 확대 전망 등에 상승

최근 주식시장에서 휴젤, 대웅제약, 메디톡스 등 보톡스 관련주들이 시장에서 양호한 흐름을 보이고 있음. 일각에서는 비만 치료제 수요가 확대되고 있는 가운데, 피부 탄력성이 떨어지는 부작용을 막기 위해 미용 목적으로 보툴리눔 톡신 제제를 함께 활용될 수 있다는 분석이 제기되고 있음. 이선엽 신한투자증권 영업부 이사는 "보툴리눔 톡신을 비롯해 에스테틱 분야의 종목들이 비만 치료제가 각광을 받으면서 동시에 조명 받을 가능성이 크다"고 언급.
지난 19일 상상인증권은 휴젤에 대해 2025년부터 톡신 수출이 더 가파르게 증가할 전망이며, 필러 매출도 수출 중심으로 고성장중이라고 밝힘. 아울러, 한국의 에스테틱산업의 글로벌 영업환경이 개선되고 있다며, K뷰티에 이어 K톡신/필러의 글로벌 영업환경도 우호적으로 바뀌고 있어 수출증가가 기대된다고 밝힘. 또한, 화장품과 봉합사부문도 톡신/필러의 사업시너지로 고성장할 것이라고 전망.
이 같은 소식에 금일 메디톡스, 대웅제약, 제테마 등 보톡스 테마가 상승.

마리화나/ 친환경에너지

해리스 부통령, 지지율 상승세 지속 등에 일부 관련주 상승

美 민주당 카멀라 해리스 부통령의 지지율 상승세가 지속되고 있는 가운데 지난 2020년 대선 때 바이든 대통령이 패배했던 노스캐롤라이나가 공화당 우세 지역에서 경합 지역으로 재분류됐다는 소식이 전해짐. 현지시간으로 20일 美 선거 예측기관 '사바토의 크리스털 볼'에 따르면, 해리스 부통령의 여론조사(지지율)가 경합주로 분류된 조지아주보다 노스캐롤라이나에서 더 좋게 나오고 있고, 두 주 모두 박빙이기 때문에 조지아는 경합으로 분류하고 노스캐롤라이나는 공화당 우세로 분류하는 것은 맞지 않다고 판단.
아울러 버락 오바마 전 대통령이 민주당 전당대회에서 해리스 부통령 지지 연설에 나설 것이라는 소식도 전해짐. 오바마 전 대통령은 20일(현지시간) 민주당 전당대회에 오르며 오바마는 전당대회에서 미국 역사상 첫 여성 대통령이라는 점을 강조하며 해리스 부통령을 지지하는 내용의 연설에 나설 것으로 예상되고 있음.
이 같은 소식에 애머릿지, 화일약품 등 일부 마리화나 테마와 DMS, 효성중공업, 에스에너지, 상아프론테크 등 일부 태양광/풍력/수소 테마가 상승. 삼성SDI, SK아이이테크놀로지, 에코프로, 에코프로비엠 등 일부 2차전지 테마도 상승.

반도체 관련주

엔비디아 7거래일만에 하락 속 필라델피아 반도체지수(-1.33%) 약세 등에 하락

지난밤 뉴욕주식시장이 파월 Fed 의장 잭슨홀 연설 대기 속 차익실현 매물 등에 하락한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 약세 마감. 지수는 전 거래일 대비 70.27(-1.33%) 하락한 5,196.30를 기록. 엔비디아(-2.12%)가 7거래일만에 하락세로 돌아서며 다시 시가총액 3위로 내려갔고, 브로드컴(-1.05%), 인텔(-2.46%), 퀄컴(-1.23%), TSMC(-1.94%), 마이크론 테크놀로지(-0.59%), AMAT(-2.27%) 등도 하락.
이 같은 소식 속 SK하이닉스, 삼성전자, 피에스케이, 아이앤씨, 퀄리타스반도체, 저스템 등 반도체 관련주가 하락.
한편, 이날 관세청에 따르면, 8월 1∼20일 수출액(통관 기준 잠정치)은 331억2,100만달러로 작년 같은 기간보다 18.5% 증가. 조업일수를 고려한 일평균 수출액도 18.5% 늘었음. 특히, 품목별로 보면 반도체의 수출이 42.5% 증가했으며, 반도체 수출액은 월간 기준으로 작년 11월부터 증가세로 돌아선 뒤 9개월째 두 자릿수의 증가율을 기록 중임.

코로나19 관련주/엠폭스 등

거래소, 코로나19·엠폭스 재확산 테마주 '투자유의' 발동 등에 하락

한국거래소 시장감시위원회는 이날 코로나19·엠폭스 관련주가 과도하게 상승함에 따라 주가급등락에 따른 투자자 피해가 우려된다며 '투자 유의'를 발동했음. 거래소는 "이달 1∼20일 주가가 평균 82.7% 급등한 15종목에 대해 33회 시장경보조치를 했다"며 "바이오 연관 사업 진출 등 관련 수혜주라는 허위·과장성 풍문에 편승한 부정거래 등 불공정거래 발생 가능성이 있음에 유의해달라"고 밝힘. 이어 "코로나19 및 엠폭스 재확산 테마주에 대해 모니터링을 적극적으로 실시하고, 불공정거래 행위 포착시 금융당국과 공조하여 강력 대처할 예정"이라고 설명.
한편, 세계보건기구(WHO)가 엠폭스(MPOX·원숭이 두창)는 코로나19만큼 새로운 질병이 아니며, 통제하는 방법도 알고 있다고 밝혀 불안 확산을 차단했음. 한스 클루게 WHO 유럽 지부장은 20일(현지시간) "엠폭스는 새로운 코로나19가 아니다"라며 "우리는 엠폭스를 통제하는 방법과 유럽 내 전파를 완전히 막는 데 필요한 단계도 알고 있다"고 밝힘. 이어 "가장 큰 피해를 입은 지역 사회와 직접 협력해 유럽에서 엠폭스를 통제할 수 있었다"며 "강력한 감시와 접촉자 조사, 예방 접종 등으로 발병을 통제했다"고 언급.
이 같은 소식 속 셀리드, 수젠텍, 메디콕스, 파미셀, 랩지노믹스, 휴마시스, GH신소재, 그린생명과학 등 코로나19 관련주, 국제약품, 일동제약, 케이엠, 깨끗한나라 등 마스크 및 세니젠, 셀레믹스, 파미셀, 케스피온, 엑세스바이오 등 엠폭스 테마가 하락.

리포트요약

＃유한양행

［키움 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 94,000원］

잘 키운 신약 하나, 열 물질 안부럽다

유의미한 로열티 첫 사례
기술 이전, 데이터 발표, 실적 개선 기대

＃유한양행

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 94,000원］

미국 Lazcluze 로 출발하는 렉라자

아미반타맙과 레이저티닙 병용요법 FDA 승인
병용요법 승인 지역 확대 및 마일스톤 유입 기대감

＃유한양행

［미래에셋 / 김승민 / ＝매수 / 목표가 ▲116,000원 / 현재가 94,000원］

FDA 허가 기반 목표주가 상향

투자의견 매수, 목표주가 11.6만원(기존10.7만원)
국내 최초 글로벌 블록버스터 가능성 항암 신약 FDA 허가 획득
레이저티닙 추가 가치 상향 가능성
허가 이후 유한양행의 주가 방향성

＃유한양행

［삼성 / 서근희 / ＝BUY / 목표가 ＝115,000원 / 현재가 94,000원］

블록버스터로 첫 발걸음

LAZCLUZE+RYBREVANT(IV) FDA 승인 획득. 연내 유럽 EMA, 2025년 상반기에는 일본 PMDA, 중국 CFDA 등 허가 기대
유한양행 영업 가치 2.8조원과 LAZCLUZE 신약 가치 4.6조원 등 합산하여 목표주가 유지

＃유한양행

［유진투자 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 94,000원］

새로운 시대의 서막

8월 20일 미국 FDA는 EGFR exon 19 del 또는 exon 21 L858R 치환 돌연변이를 가진 비소세포폐암 환자의 1차 치료제로 마리포사 임상 3상(N=1,074)에 근거하여 아미반타맵/레이저티닙 병용요법을 승인함
향후 일정: 유럽 지역 승인, 세계폐암학회에서 MARIPOSA 장기 추정 데이터 일부 발표, 글로벌 출시에 따른 마일스톤 유입, 2025년 2월 아미반타맵SC/레이저티닙 병용요법 FDA 승인, 2025 ASCO에서 최종 mOS 데이터 발표

＃유한양행

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 94,000원］

드디어 FDA 승인 획득

레이저티닙+아미반타맙 폐암 1차 치료제 FDA 승인 획득. 하반기 미국 시장 진출 기대
WCLC(세계 폐암학회; 9/7~10)에서 레이저티닙과 타그리소 단독요법의 비교 분석 데이터 발표 예정
레이저티닙+아미반타맙 병용요법이 비소세포폐암 1차 치료제로 FDA 승인받으면서 레이저티닙 가치 상향 조정(임상 성공률 90% → 100%)

＃유한양행

［NH투자 / 한승연 / 현재가 94,000원］

마리포사 FDA 최종 승인, 핵심 포인트(OS와 SC) 점검 완료

마리포사 FDA 승인: 글로벌 대형 로열티 기대되는 첫 성공 사례
1차 치료제 점유율 Key: OS 데이터, SC 제형
Lazcluze 약가, 마리포사 병용과 타그리소 고려 산정 예상

＃유한양행

［대신 / 이희영 / ＝Buy / 목표가 ＝134,000원 / 현재가 94,000원］

국내 최초 토종 항암제 FDA 승인

8월 20일 레이저티닙+아미반타맙 병용요법 FDA 승인 획득
국산 항암제 최초로 미국 시판 허가를 받은 기념비적인 사례
미국 FDA 승인을 시작으로 출시 국가 확대 및 마일스톤 수령 전망

＃유한양행

［메리츠 / 김준영 / 현재가 94,000원］

기다리고 기다리던 렉라자 FDA 승인

블록버스터 기대 품목, 렉라자
리브레반트 SC(피하주사) 제형 8/15 우선심사 대상으로 지정
렉라자 관련 추가적 데이터 업데이트가 예상되는 WCLC(세계폐암학회) 2024
향후 지켜봐야 할 포인트는 최종 OS 데이터, SC 제형 승인, 보험 급여

＃SK하이닉스

［KB / 김동원 / ＝BUY / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 199,700원］

엔비디아 AI 최대 수혜주

목표주가 280,000원, HBM 공급부족 심화
2024년 영업이익 24조원, 6년 만에 최대치 경신
2025년 HBM 매출 20조원 상회, 블랙웰 효과

＃CJ

［한화투자 / 엄수진 / ＝Buy / 목표가 ＝156,000원 / 현재가 124,700원］

푸드빌에도 주목해 보자

2Q24 매출액 10조 6,829억원(YoY +3.8%), 영업이익 6,664억원(YoY +33.6%)
팬데믹 시기를 견딘 후, 고성장하는 동시에 수익성 개선 중인 CJ푸드빌

＃JW중외제약

［상상인 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ▼48,000원 / 현재가 28,900원］

영업실적 감소, 2025년에 성장 전환

상반기 실적은 기대 수준 이하
수액제 등 전문의약품 성장 둔화, 리바로패밀리, 헴리브라는 고성장
2025년 상반기 실적 성장 전환, 2024년 4분기 후반에 보자

＃DI동일

［유진투자 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 29,650원］

턴어라운드 추세 유지, 기업 가치 상승 위한 노력 지속 예상

2분기 매출액 1,707억원, 영업이익 37억원으로 전년(1,897억원, 21억원)대비 영업이익 턴어라운드 지속
섬유소재사업이 전년 2분기 영업적자 38억원에서 7억원 흑자로 전환된 것이 턴어라운드 주요인
하반기 배터리 알루미늄박 사업은 고객사 재고조정 여파로 약세 예상되나 내년에는 미국향 수출 증가 예상
업황 침체로 후발주자들의 배터리 알루미늄박 투자여력 낮아졌으나 선두업체인 동사는 신규 증설 예정대로 진행

＃삼진제약

［흥국 / 최종경,김지은 / ＝BUY / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 19,130원］

외형성장을 위한 준비

2Q24 Review: 매출액 -3%, 영업이익 +297% YoY
주사제의 해외 진출 가능성 제시
투자의견 매수, 목표주가 31,000원

＃녹십자

［키움 / 허혜민 / ＝Outperform / 목표가 ▲190,000원 / 현재가 152,000원］

오랜 기다림의 끝

알리글로 드디어 실적 반영 기대
경쟁 상황의 변화

＃이수페타시스

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 45,650원］

고부가제품 매출 확대와 신공장 가동으로 하반기도 실적 성장

예상보다 더 좋았던 2Q24 수익성
신공장 가동과 고부가 모델 비중 확대로 하반기 실적 성장 지속
투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 6만원 유지

＃코리아써키트

［교보 / 김민철 / ＝Buy / 목표가 ▼15,000원 / 현재가 11,930원］

FC-BGA 가동률 회복 지연

2Q24 Review 신공장 가동률 저하 지속
2024년 연결기준 매출액은 15,406억원, 영업이익 65억원 전망
투자의견 BUY 유지, 목표주가 15,000원 하향

＃아이에스동서

［교보 / 백광제 / ＝Buy / 목표가 ▼32,000원 / 현재가 22,450원］

매수하기 좋은 시기

목표주가 32,000원으로 13.5% 하향. 목표주가 괴리 확대 반영
2Q24 영업이익 563억원(YoY -38.5%), 인도 기준 자체사업 현장 이른 준공

＃HMM

［LS / 이재혁 / N Hold / 목표가 N 19,000원 / 현재가 17,800원］

분명한 기회

제한적이지만 분명한 기회. 강한 변동성 속 Trading 관점 접근 유효
2Q24 Review: 서서히 드러나는 수혜

＃화승코퍼레이션

［한국IR / 김태현,김현주 / 현재가 2,005원］

지속적인 수익성 개선 기대

화승그룹의 사업지주회사
투자포인트1. 지속적인 수익성 개선 기대
투자포인트2. 친환경을 중시하는 환경변화에 대응하는 꾸준한 노력

＃한국전력

［현대차 / 강동진,김성훈 / ＝BUY / 목표가 ▼29,000원 / 현재가 19,970원］

우호적인 환경. 저가 매수에 적절한 시점

연간 실적 전망은 원전 발전 비용 증가 및 예상을 상회한 SMP 및 연료비 영향 등을 반영하여 하향 조정
2H24 이후 원화 약세 완화 및 연료비 하향 안정화 기대. 높은 수준의 실적 추이 이어질 전망
호실적이 이어지고 있고, 국내 경기 모멘텀이 약화되면서 요금인상 기대를 높이기가 쉽지 않음

＃삼성에스디에스

［KB / 김준섭,차성원 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 142,100원］

AI 골드러시에 청바지를 파는 사업자

금융권 망분리 규제 완화 움직임에 따른 수혜 가능성 부각
생성형 AI 매출액이 하반기 실적에 본격 기여할 것으로 기대
시기는 미정이나 기업가치 제고 방안 발표를 기대

＃카카오

［현대차 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 36,500원］

아직 닫히지 않은 성장판

#1. 톡비즈 & AI: 톡비즈 제 3 수익원 구독형 사업 도입되고, AI 서비스 1~2개월 내 첫 선
#2. 픽코마: 성장 둔화 & 마케팅 격화 이중고, but 엔터와의 IP 공동 소싱으로 돌파구 마련

＃이오테크닉스

［삼성 / 류형근 / ＝BUY / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 180,700원］

개선되는 반도체의 영업 환경

디스플레이와 2차전지의 부진으로 올해 실적 전망 하향은 불가피. 고무적인 부분이 있다면, 반도체의 영업 환경이 개선되고 있다는 점.
레이저 마커의 오더 회복에 더하여 어닐링과 그루빙의 성장이 본격화될 기반이 마련되고 있다는 판단.
이익 전망을 하향하고, 2025년 EPS에 목표 배수 31배를 적용하여 목표주가를 25만원으로 하향하나, 매수 의견 유지. 믹스 변화와 성장 기대감이 주가에 반영될 필요.

＃오스코텍

［대신 / 이희영 / ＝Buy / 목표가 ＝59,000원 / 현재가 41,450원］

자랑스러운 K-블록버스터 탄생

8월 20일 레이저티닙+아미반타맙 병용요법 FDA 승인 획득
국산 항암제 최초로 미국 시판 허가를 받은 기념비적인 사례
미국 FDA 승인을 시작으로 출시 국가 확대 및 마일스톤 수령 전망

＃에스티아이

［신영 / 박상욱 / 현재가 26,800원］

본업+신규 장비 모멘텀 기대

기업 소개: 반도체 인프라 업체
인프라 투자 재개에 따른 실적 개선 전망
신규 장비인 리플로우 모멘텀도 남아있다

＃바텍

［한국IR / 박선영,정수현 / 현재가 24,750원］

글로벌 치과용 진단장비 선도기업

풀 라인업을 갖춘 글로벌 치과용 진단장비 전문기업
선진시장과 이머징 시장 맞춤형 글로벌 점유율 확장 전략
현 주가수준은 역사적인 밸류에이션 밴드 차트 하단 구간

＃포스코인터내셔널

［메리츠 / 문경원,윤동준 / N Buy / 목표가 N 73,000원 / 현재가 50,700원］

Q의 증명

에너지 사업 저평가, 이젠 ‘Q 성장’으로 뚫을 때
Up, Mid, Downstream 모두 2025년부터 증익 + 거대한 신규 탐사 모멘텀
높은 주가 변동성 예상. 따라잡기보다는 선제적 매수 전략 필요

＃케이엔솔

［신영 / 박상욱 / N 매수 / 목표가 N 22,000원 / 현재가 15,470원］

본업과 더불어 액침냉각도 순항중

기업 소개: 반도체 및 이차전지 인프라 구축 업체
2024년부터 본격적인 성장 보여줄 전망

＃HL홀딩스

［하나 / 송선재,강민아 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 34,400원］

지분법이익에 일회성이 많았을 뿐

배당수익률 6.0%와 자기주식 매입/소각 2.0% 등 총 주주환원율 8.0%
2Q24 Review: 영업이익률 5.1% 기록
컨퍼런스 콜의 주요 내용: 연간 가이던스 달성 기대 중

＃티씨케이

［신한투자 / 이경아 / ＝매수 / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 107,500원］

2Q24 Review

목표주가 150,000원 유지, 투자의견 매수 유지
3분기 매출 YoY +41%, OPM 31% 추정
24년 매출 YoY +25%, OPM 30% 전망

＃셀트리온

［키움 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 196,200원］

아직 포텐은 터지지 않았다

하반기 주인공은 짐펜트라 !
3공장, PPA 상각 감소, 기저효과 기대

＃덕산하이메탈

［메리츠 / 양승수 / 현재가 5,690원］

낮아진 주가, 시작된 성장

2Q24 Review: MSB QoQ 성장 + 자회사 실적 안정화 효과 지속
MSB 성장 지속 + 자회사 가치 반영 기대

＃모두투어

［하나 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ▼16,000원 / 현재가 11,510원］

한꺼번에 몰린 악재

2Q Review: OP -47억원(적전)
3Q 예상 OP는 38억원(+29%)

＃한화엔진

［신한투자 / 이동헌 / ＝매수 / 목표가 ▲17,000원 / 현재가 14,120원］

본격적인 실적 성장, 탄탄한 업황

실적 순항과 선박 시장 확대의 수혜로 장기 투자 유효
2Q24 Review 선박과 함께한 실적 성장

＃아이티엠반도체

［KB / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 19,680원］

4년 만의 비수기 흑자전환 성공

비수기 기준 4년 만의 흑자전환 성공, 보호회로 가동률 상승+카트리지 판매 호조
보호회로와 전자담배 모두 뚜렷한 실적 개선세 보일 전망

＃아이티엠반도체

［DB금융투자 / 조현지 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 19,680원］

깜짝 영업흑자, PMP+전자담배 중장기 성장은 지속될 것

2Q24 Review-영업이익 흑자전환
체질 개선 성공적

＃에스앤에스텍

［신한투자 / 이경아 / ＝매수 / 목표가 ▼55,000원 / 현재가 28,900원］

2Q24 Review

목표주가 55,000원 하향, 투자의견 매수 유지
3분기 매출 YoY +19%, OPM 18% 추정
24년 매출 YoY +19%, OPM 18% 전망

＃원익머트리얼즈

［신한투자 / 이경아 / ＝매수 / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 29,750원］

2Q24 Review

목표주가 55,000원 유지, 투자의견 매수 유지
3분기 매출 YoY +38%, OPM 17% 추정
24년 매출 YoY -3%, OPM 19% 전망

＃한세실업

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▼26,000원 / 현재가 16,920원］

2Q Review

한세실업의 2분기 매출액은 4,480억원 (+4% YoY, 달러기준 -1%), 영업이익은 425억원(-4%
YoY, OPM 9.5%)을 기록, 시장기대치를 하회했다. Q는 증가했으나, P가 하락했다
한세실업에 대해 투자의견 BUY 유지, 목표주가 26,000원으로 하향조정한다
당분간 동사에 대한 투자심리도 미국의 소비 경기에 따라 움직일 것으로 예상하며, 트레이딩 관점에서 접근할 것을 추천한다

＃로보티즈

［유안타 / 권명준 / 현재가 19,370원］

나는 영업이익 흑자전환했다!

2분기 실적
하반기에는 자율주행로봇 판매 확대
성장하기 좋은 여건

＃영원무역

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 40,500원］

2Q Review

영원무역의 2분기 매출액은 8,927억원 (-11% YoY), 영업이익은 1,665억원 (-21% YoY, OPM 19%)를 기록, 시장예상치를 상회했다. OEM 사업부 내 일시적인 원재료 비용 절감으로 이익이 예상보다 양호했던 덕분이었다.
투자의견 BUY 유지, 목표주가 53,000원을 유지한다
하반기에도 1) 방글라데시 인건비 상승, 2) Scott 실적 부진은 실적 하방 압력으로 작용할 전망이다. 당분간 보수적인 관점이 필요하다.

＃비씨엔씨

［신한투자 / 이경아 / ＝매수 / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 14,960원］

2Q24 Review

목표주가 23,000원 유지, 투자의견 매수 유지
3분기 매출 YoY +31%, OPM 0.7% 추정
24년 매출 YoY +20%, OPM 0.7% 전망

＃한국콜마

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 64,800원］

2Q Review

한국콜마의 2분기 매출액은 6,620억원 (+10% YoY), 영업이익은 726억원 (+30% YoY, OPM 11%)을 기록, 시장전망치를 상회했다. 국내 법인이 실적 성장을 이끌었다
투자의견 BUY, 목표주가 90,000원을 유지한다
하반기에는 Capa 증설이 예정되어 있는 만큼, 생산 가능 물량 증가로 실적도 한 층 더 성장할 것으로 기대된다

＃동아에스티

［BNK투자 / 이달미 / N 매수 / 목표가 N 98,000원 / 현재가 75,900원］

2024년 신제품 출시에 따른 이익개선세 기대

투자포인트
2024년 연간실적 전망
투자의견 매수 및 목표주가 98,000원으로 커버리지 개시

＃코스맥스

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▼180,000원 / 현재가 123,800원］

2Q Review

코스맥스의 2분기 매출액은 5,515억원 (+15% YoY), 영업이익은 467억원을 (+1% YoY, OPM 8.5%) 기록, 시장전망치를 하회했다. 국내 법인의 비경상적 비용 증가와 해외 법인 실적 부진 영향이었다
투자의견 BUY 유지, 목표주가 180,000원으로 하향조정한다
중국과 미국 법인의 실적 개선이 절실한 상황이며, 해외 법인에 대한 실적 추정치를 하향조정하여 목표주가를 변경하였다

＃아우딘퓨쳐스

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 1,834원］

세븐틴 리더 ‘에스쿱스’ 필두로 글로벌 화장품 시장 공략

이달 8월 세븐틴 리더 ‘에스쿱스’ 광고 모델 발탁, 스타 마케팅 본격화 준비 중
미국/일본/동남아 등 수출 지역 다변화, 일본 3만개 오프라인 매장 판매처 확보 준비중
마케팅 비용 증가로 연간 기준 실적 턴 어라운드는 내년도 가시화 될 것으로 전망

＃피엔에이치테크

［현대차 / 김종배 / ＝BUY / 목표가 ▼14,500원 / 현재가 10,380원］

낮아진 눈높이, 성장 기대감은 잠시 미뤄야

24년 3분기 매출액 126억, 영업이익 23억(OPM 18.0%) 전망
24년 2분기 매출액은 79억원, 영업이익은 3억원 수준으로 당사 추정치와 컨센서스를 대폭 하회
우호적인 업황에도 불구하고, 동사는 올해 발광층 소재 공급 리스크로 인해 전년대비 큰 폭의 성장에는 한계가 있다고 보여짐

＃원익IPS

［신영 / 박상욱 / 현재가 37,250원］

탑-다운 측면에서 봤을 때 가장 편한 종목

기업 소개: 반도체 및 디스플레이 전공정 장비 업체
하반기 실적 턴어라운드 기대
본격적인 성장은 2025년에 보여줄 전망

＃화승엔터프라이즈

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ＝11,500원 / 현재가 7,960원］

2Q Preview

화승엔터프라이즈의 2분기 매출액은 3,917억원 (+22% YoY), 영업이익은 188억원 (+148% YoY, OPM 4.8%)으로 시장예상치를 상회했다. 아디다스향 수주 증가로 가동률이 크게 개선된 덕분이다
올해부터 아디다스의 실적 개선세가 기대되고, 동사의 오더 흐름도 점차 안정화될 전망이다
투자의견 BUY, 목표주가 11,500원을 유지한다

＃코스메카코리아

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 80,700원］

2Q Review

코스메카코리아의 2분기 매출액은 1,438억원 (+24% YoY), 영업이익은 181억원 (+62% YoY, OPM 12.6%)을 기록, 시장전망치를 상회했다. 국내 법인이 이익 성장을 이끌었다
코스메카코리아에 대해 투자의견 BUY 유지, 목표주가 110,000원으로 상향조정한다. 하반기와 내년에도 국내 법인이 실적 성장을 견인할 전망이다

＃넷마블

［흥국 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 57,500원］

구조적인 변화의 결과

비용 효율화의 결과로 이익체력 강화
하반기 자체 IP, 플랫폼 강화하며 비용 효율화 지속
투자의견 BUY, 목표주가 75,000원

＃오리온

［교보 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 93,600원］

7월 Re: 올라오는 매출 성장률

7월 Re: 올라오는 매출 성장률

＃오리온

［현대차 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 93,600원］

7월 잠정 실적 Review

오리온 7월 잠정 법인별 합산 매출액은 2,484억원(+6.3%yoy), 영업이익은 416억원(+7.8%yoy, OPM 16.7%) 시현
오리온 현재 주가 기준 12M Fwd P/E 8.5배 수준으로 밸류에이션 부담 없이 접근 가능한 구간

＃오리온

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ▼128,000원 / 현재가 93,600원］

해외 매출 성장률 반등이 Key

소외된 K-푸드 대장, 4분기부터 반등 가능
7월 실적, 여전히 아쉽지만 조금씩 회복되는 매출

＃오리온

［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 93,600원］

7월 잠정 실적 Review: 어려울 때 버티기

가성비 강조를 통한 출고량 증가 전략
한국: 수출 증가 긍정적
중국: 끝이 보이는 경소상 전환

＃오리온

［키움 / 박상준,신대현 / ＝BUY / 목표가 ＝142,000원 / 현재가 93,600원］

판매량 확대 중심으로 매출 성장률 제고 전망

7월 4개국 합산 실적은 시장 기대치에 대체로 부합
판매량 확대 중심으로 매출 성장률 제고 전망
투자의견 BUY, 목표주가 142,000원 유지

＃케이씨텍

［신영 / 박상욱 / 현재가 40,550원］

CMP 공정의 중요성이 부각되고 있다

기업 소개: 반도체/디스플레이용 CMP 장비, 소재 제조 업체
CMP의 발전 방향성은 기술 트렌드에 부합
고부가가치 신규 장비 출시 준비중

＃HDC현대산업개발

［iM / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ▲32,000원 / 현재가 23,550원］

자세히 볼수록 좋다

빠른 원가율 개선 속도와 탄탄한 파이프라인
투자의견 Buy 유지, 목표주가 32,000원으로 상향

＃하나기술

［유진투자 / 박종선 / 현재가 31,100원］

2Q24 Review : 순연된 프로젝트로 하반기 실적 성장세 전환 기대

2Q24 Review: 일부 프로젝트 매출이 순연되면서 매출액 감소와 함께 영업이익도 적자를 지속함
3Q24 Preview: 지연되었던 프로젝트 관련 이익 반영으로 매출 성장과 함께 영업이익 흑자전환 기대함
현재 주가는 2025년 실적 기준 PER 27.7배로, 국내 동종업체 평균PER 10.1배 대비 크게 할증되어 거래 중임

＃피에스케이

［신영 / 박상욱 / N 매수 / 목표가 N 44,000원 / 현재가 28,950원］

명실상부 글로벌 1위 기업

기업 소개: 반도체 전공정 장비 제조 업체
캐파 증설에 따른 실적 개선 전망

＃SK바이오팜

［키움 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 106,000원］

직판, 이게 진짜 되네?

엑스코프리 이익 레버리지 구간 진입
미래 성장 동력은 신규 모달리티로!

＃교촌에프앤비

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝12,500원 / 현재가 8,570원］

반가운 2분기 실적

2분기 가맹지역본부 전환 비용 반영으로 적자 전환
3분기 흑자 전환 → 4분기 분기 사상 최대 실적 예상

＃티앤엘

［신한투자 / 백지우,이병화 / ＝매수 / 목표가 ＝99,000원 / 현재가 75,600원］

성장가도

2분기 역대 최대 실적 기록, 피크아웃 우려 제한적
2Q24 Review: 어닝 서프라이즈보다 중요한 ‘수주 잔고’

＃씨앤씨인터내셔널

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 104,000원］

2Q Review

씨앤씨인터내셔널의 2분기 매충액은 803억원 (+41% YoY), 영업이익은 118억원 (+14% YoY, OPM 14%)를 기록, 시장전망치에 부합했다
투자의견 BUY, 목표주가 140,000원을 유지한다. 올해 국내 법인의 안정적인 수주 증가와 Capa 확대 흐름이 지속될 전망이다

＃솔브레인

［신한투자 / 이경아 / ＝매수 / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 256,000원］

2Q24 Review

목표주가 400,000원 유지, 투자의견 매수 유지
3분기 매출 YoY +29%, OPM 21% 추정
24년 매출 YoY +10%, OPM 21% 전망

＃오픈엣지테크놀로지

［한국투자 / 윤철환,박정인 / 현재가 16,500원］

NDR 후기: 하반기에 대한 기대감

반도체 IP 전문 기업
1Q< 2Q< 3Q< 4Q 전망
포트폴리오 확대에 대한 기대감

＃워트

［한국IR / 박성순,박서연 / 현재가 11,290원］

포토에서 HBM으로 환경 제어 확대

반도체 환경 제어 장비 업체
장비의 적용 공정 확대 진행 중
DRAM CAPA 투자에 따른 매출액 확대 기대

＃HPSP

［신영 / 박상욱 / ＝매수 / 목표가 ＝52,000원 / 현재가 30,650원］

2025년을 바라보자

다소 아쉬운 2분기 실적
성장 모멘텀은 2025년에 몰려있다

＃HPSP

［LS / 차용호 / ＝Buy / 목표가 ▼47,000원 / 현재가 30,650원］

2Q24 Review: 컨센서스 하회

2Q24 Review: 컨센서스 하회
2H24 회복 전망

＃티이엠씨

［신한투자 / 이경아 / ＝매수 / 목표가 ▼23,000원 / 현재가 11,880원］

2Q24 Review

목표주가 23,000원 하향, 투자의견 매수 유지
3분기 매출 YoY +234%, OPM 9.9% 추정
24년 매출 YoY +73%, OPM 8.6% 전망

＃한싹

［한국IR / 백종석,박서연 / 현재가 5,680원］

망연계 및 보안 솔루션 분야 강소기업

망연계 및 보안 솔루션 전문기업
클라우드 환경 확산으로 망분리, 망연계 솔루션 중요성이 더욱 증대
2024년 외형 확대 불구, 수익성 측면 성장통 예상

＃코츠테크놀로지

［하나 / 김성호 / 현재가 21,050원］

신규 수주 모멘텀 지속될 것

방산용 임베디드 컴퓨팅 국산화 업체, 국내 고객사 확보 중
신규 수주 확보 기대감과 이를 통한 실적 성장성 유효
2024년 매출액 654억원, 영업이익 102억원 전망

＃아이엠비디엑스

［SK / 허선재 / 현재가 19,530원］

캔서디텍트 연내 상용화 전망

캔서디텍트 혁신의료기술 평가 프로세스 신청
암 재발 치료 시장의 게임 체인저로 부상할 전망
30 조원 규모의 재발암 시장 침투 시작될 것

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