(240814.WED) 테마 및 리포트 요약

52주 신고가

그린생명과학 , 셀리드 , 성도이엔지 , 태성 , 셀레믹스 , GH신소재 , 한국단자 , 에스텍 , 코아스 , 파마리서치 , 현대로템 , KCI , 코리안리 , 크래프톤

특징 상한가 및 급등종목

셀레믹스 8,780원(+29.88%)
: 美 오클랜드대 안과연구소에 맞춤형 패널 공급 소식에 상한가
그린생명과학 3,575원(+30.00%)
: 코로나19 재확산에 따른 화이자 팍스로비드 등 치료제 품귀 우려 등에 화이자 테마 상승 속 상한가
HD현대에너지솔루션 31,850원(+30.00%)
: 美 민주당 대선후보 해리스, 트럼프에 우세 소식 등에 태양광에너지 테마 상승 속 상한가
성도이엔지 5,120원(+29.95%)
: 반도체 관련주 상승 속 2분기 호실적에 상한가
뉴트리 9,720원(+29.95%)
: 2분기 실적 호조에 상한가
셀리드 13,320원(+29.95%)
: 코로나19 재확산에 따른 화이자 팍스로비드 등 치료제 품귀 우려 등에 코로나19 테마 상승 속 상한가
태성 16,750원(+29.95%)
: 전기차 화재 방지 테마 상승 속 기존 PCB 설비 경쟁력 유리기판까지 확대 분석 모멘텀 지속에 상한가
엔피디 3,125원(+29.94%)
: 2분기 흑자전환에 상한가
젠큐릭스 3,250원(+29.22%)
: 자회사 나노바이오라이프, 일체형 올인원 qPCR 개발 소식에 급등
브릿지바이오테라퓨틱스 3,210원(+21.13%)
: 폐섬유증 치료제 'BBT-877' 개발 기대감 지속 등에 급등
랩지노믹스 4,395원(+20.74%)
: 코로나19 테마 상승 속 국내 최초 1호 LDT ‘RPP 에센셜’ 美 출하 본격화 소식에 급등
그린리소스 18,190원(+20.07%)
: 반도체 관련주 상승 및 반도체 미세선폭화 수혜 기대감 속 급등
제일엠앤에스 11,890원(+18.78%)
: 전기차 화재 근본 대책으로 전고체 배터리 부각 속 전고체 배터리 믹싱 기술력 보유 사실 부각에 급등
앱클론 17,450원(+18.63%)
: 코로나19 테마 상승 속 재발 없는 CAR-T(키메라 항원 수용체 T세포) 치료제 임상 2상 중간결과 발표 기대감 등에 급등
STX엔진 16,610원(+17.39%)
: 2분기 실적 호조에 급등
서울제약 5,610원(+16.88%)
: 코로나19 재확산에 따른 화이자 팍스로비드 등 치료제 품귀 우려 등에 화이자 테마 상승 속 급등
케이엠 4,705원(+16.32%)
: 코로나19 재확산에 따른 화이자 팍스로비드 등 치료제 품귀 우려 등에 마스크 테마 상승 속 급등
GH신소재 3,515원(+16.20%)
: 코로나19 테마 상승 속 2분기 실적 호조에 급등
동국S&C 3,090원(+16.17%)
: 2분기 흑자전환에 급등
한국단자 73,300원(+15.62%)
: 2분기 실적 호조에 급등
아이진 4,095원(+14.71%)
: 코로나19 재확산에 따른 화이자 팍스로비드 등 치료제 품귀 우려 등에 코로나19 테마 상승 속 급등
피씨엘 1,773원(+13.80%)
: 코로나19 재확산에 따른 화이자 팍스로비드 등 치료제 품귀 우려 등에 코로나19 테마 상승 속 급등
KBI메탈 3,065원(+13.73%)
: 전선 테마 상승 속 2분기 실적 호조에 급등
월덱스 24,500원(+13.69%)
: 반도체 관련주 상승 속 2분기 실적 호조에 급등
신풍제약 17,900원(+13.08%)
: 코로나19 재확산에 따른 화이자 팍스로비드 등 치료제 품귀 우려 등에 코로나19 테마 상승 속 급등
미래반도체 16,720원(+12.82%)
: 美 필라델피아 반도체 지수 급등 영향 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
이랜시스 5,280원(+12.70%)
: 삼성전자, 웨어러블 로봇 봇핏 내달 출시 소식에 로봇 테마 상승 속 급등
애니플러스 3,165원(+11.84%)
: 2분기 실적 호조 등에 급등
프로텍 29,500원(+11.32%)
: 반도체 관련주 상승 속 2분기 실적 호조에 급등
S&K폴리텍 2,645원(+10.44%)
: 2분기 흑자전환에 급등
코리아에프티 5,890원(+10.30%)
: 2분기 어닝 서프라이즈 등에 급등
플레이위드 7,310원(+10.26%)
: 로한2 하반기 출시 기대감 속 급등
캐리 4,460원(+10.26%)
: 국내 시판 전기차 배터리 정보 자발적 공개 권고 및 화재 예방 가능 PLC 모뎀 탑재 충전기 지원 확대 계획 등에 전기차 화재 방지 테마 상승 속 급등
에스비비테크 15,110원(+10.21%)
: 삼성전자, 웨어러블 로봇 봇핏 내달 출시 소식에 로봇 테마 상승 속 급등
한중엔시에스 48,950원(+10.00%)
: 전기차 화재 방지 테마 상승 속 2분기 호실적 및 배터리 화재 이슈 관련 냉각 시스템 주목 분석 등에 급등
라파스 19,630원(+9.97%)
: 2분기 별도기준 역대 최대 매출 및 흑자전환 등에 급등
큐라티스 1,247원(+9.96%)
: 코로나19 재확산에 따른 화이자 팍스로비드 등 치료제 품귀 우려 등에 코로나19 테마 상승 속 급등
이엔에프테크놀로지 26,050원(+9.92%)
: 반도체 관련주 상승 속 2분기 실적 호조에 급등
뉴파워프라즈마 5,650원(+9.71%)
: 반도체 관련주 상승 속 2분기 실적 호조에 급등
우신시스템 6,500원(+9.61%)
: 2분기 실적 호조에 급등
유진테크 48,000원(+9.59%)
: 반도체 관련주 상승 속 2분기 양호한 실적 등에 급등
자람테크놀로지 41,450원(+9.51%)
: 美 필라델피아 반도체 지수 급등 영향 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
에스텍 10,490원(+9.50%)
: 2분기 실적 호조에 급등
메가엠디 2,210원(+9.41%)
: 2분기 실적 호조에 급등
피에스케이홀딩스 51,300원(+9.38%)
: 美 필라델피아 반도체 지수 급등 영향 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
DMS 5,860원(+9.33%)
: 20.00억원 규모 자사주 취득 결정 및 2분기 실적 호조 등에 급등
엠아이텍 7,260원(+9.17%)
: 2분기 호실적 부각에 급등
한선엔지니어링 12,500원(+9.08%)
: 전력수요 사상 최고치 경신 속 전력 공급 대안으로 부각 등에 고체산화물 연료전지(SOFC) 테마 상승 속 급등

테마시황

코로나19 재확산에 따른 화이자 팍스로비드 등 치료제 품귀 우려 등에 코로나19/ 화이자 테마 상승. 마스크 테마도 상승.
美 필라델피아 반도체 지수 급등 영향 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 재료/부품/장비, HBM, 유리 기판, 온디바이스 AI, AI 챗봇, 지능형로봇 테마 상승.
전력수요 역대 최고치 재경신 및 美 AI 빅테크 기업 주가 상승 영향 등에 전선/ 전력설비 테마 상승. 냉각시스템(액침냉각 등) 테마도 상승.
전력수요 사상 최고치 경신 속 전력 공급 대안으로 부각 등에 고체산화물 연료전지(SOFC) 테마 상승.
삼성전자, 웨어러블 로봇 봇핏 내달 출시 소식에 로봇 테마 상승.
국내 시판 전기차 배터리 정보 자발적 공개 권고 및 화재 예방 가능 PLC 모뎀 탑재 충전기 지원 확대 계획 등에 전기차 화재 방지/ 전기차충전/ 2차전지 전고체 테마 상승. 지난밤 테슬라(+5.24%) 주가 상승 등에 2차전지, 전기차, 리튬, 자율주행차 등 테마도 상승.
2분기 실적 추정치 상회 및 향후 수출 증가세 지속 전망 등에 보톡스 테마 상승.
美 민주당 대선 후보 해리스 부통령이 여론조사에서 트럼프 전 대통령을 앞서고 있다는 소식 등에 태양광에너지, 풍력에너지, 수소차 등 친환경/신재생에너지 관련 테마 상승.
반면, 삼성화재, DB손해보험, 현대해상 등 상반기 호실적 발표에도 불구하고, 손해 및 생명보험 테마 하락.
해리스 부통령이 트럼프 대통령을 지지율에서 앞서고 있다는 소식에도 마리화나 테마는 하락.
JYP Ent.(-7.88%)가 2분기 어닝 쇼크에 약세를 보인 가운데, 음원/음반, 일부 엔터테인먼트 테마 하락.
글로벌 원유 수요 둔화 우려 등에 지난밤 WTI(-2.14%) 가격이 급락, 도시가스, LPG 등 에너지 관련 테마 하락.
이 외에 해운, SNS, 조림사업, 패션/의류 등 일부 테마만이 하락.

코로나19/화이자

코로나19 재확산에 따른 화이자 팍스로비드 등 치료제 품귀 우려 등에 상승

올여름 코로나19가 재유행하고 있는 가운데, 일부 지역에서는 일시적 치료제 품귀 현상이 나타나고 있으며 자가진단키트와 감기약 등 수요도 급증하고 있음. 최근 질병청이 병원급 의료기관 220곳을 표본 감시한 결과 코로나19 입원 환자 수는 8월 첫째 주 861명을 기록. 5주 전인 지난달 첫째 주의 91명에 비하면 약 9.4배나 급증. 올해 코로나19 입원 환자 수는 875명을 기록했던 2월 첫째 주 이후 계속 감소하다가 6월 말부터 증가세로 전환한 뒤 지속해서 증가 추세를 보이고 있음.
이에 화이자 ‘팍스로비드’, MSD ‘라게브리오’ 등 치료제 품귀 우려가 커지고 있음. 코로나19 치료제의 주간 사용량은 6월 넷째 주 1,272명분에서 7월 넷째주 4만2,000명분으로 약 33배나 증가했음. 질병청은 이달 내 치료제를 추가 공급한다는 계획이며, 또한, KP.3에 효과가 있는 백신을 10월 도입해 고위험군을 중심으로 독감 백신과 동시에 접종할 계획. 아울러 코로나19 진단 키트 생산 기업들은 지난달부터 본격적으로 수요가 증가함에 따라 제품 생산을 늘린 상태로 오상헬스케어의 경우 이달 들어 약국에서 판매하는 코로나19 신속 자가진단키트 주문 건수가 10배가량 증가했다고 전해짐.
이 같은 소식 속 셀리드, 앱클론, 아이진, 피씨엘, 랩지노믹스, 드림텍, 유틸렉스 등 코로나19 관련주 및 그린생명과학, 서율제약, 제일약품 등 화이자 테마가 상승.

반도체/AI 관련주

美 필라델피아 반도체 지수 급등 영향 등에 상승

지난밤 뉴욕주식시장이 7월 PPI 둔화 등에 큰 폭 상승한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 급등 마감. 지수는 전 거래일 대비 198.48(+4.18%) 상승한 4,942.31를 기록. 엔비디아(+6.53%), 브로드컴(+5.07%), AMD(+3.19%), 퀄컴(+4.04%), 마이크론 테크놀로지(+2.96%) 등이 상승세를 기록. 엔비디아는 화웨이 최신 AI칩 출시 예정 소식에도 강세. 외신에 따르면, 화웨이가 현재까지 상용화된 AI 칩으로는 가장 최신 제품인 엔비디아의 H100 칩에 비견할 만한 최신 프로세서를 이르면 10월 출하할 예정이라고 전해짐.
현지시간으로 12일 뱅크오브아메리카(BoA)는 엔비디아에 대해 낙폭이 과도했다며, 반등할 주식 1순위로 선정. 아울러, 반도체 업종이 계절적 비수기가 지나고 나면 올해 4분기 반등할 것이라고 전망. UBS는 엔비디아에 투자의견 매수와 목표주가 150달러를 유지. 한편, 지난달 31일(현지시간) 모간스탠리는 엔비디아에 대해 과매도 구간이라며, 탑픽으로 제시한 바 있음.
美 노동부에 따르면, 7월 PPI는 계절 조정 기준으로 전월대비 0.1% 상승했음. 이는 시장 예상치 0.2% 상승을 하회하는 수치로, 전월치인 0.2% 상승도 하회. 전년동월대비(계절 비조정)로는 2.2% 상승해 전월치인 2.7% 상승에서 크게 둔화. 특히, 서비스 부문의 물가가 올해 들어 처음으로 하락세를 보임. 이에 시장에서는 Fed의 9월 금리 인하폭이 50bp일 것이라는 전망이 다시 커지고 있는 모습.
한편, 산업통상자원부는 이날 퓨리오사 AI에서 '반도체 경쟁력 강화를 위한 간담회'를 개최. 이날 간담회에는 국내 AI 반도체 공급 기업과 현대차, LG전자, 한화시스템 등 AI 도입을 추진중인 수요 기업 등이 참석. 산업부는 수요연계 대규모 연구·개발(R&D), AI 반도체 개발·생산 인프라 구축 등을 위한 대규모 금융, 우수한 설계인력 양성 등을 바탕으로 올해 하반기 종합 지원방안을 발표할 계획. 우선 11개 업종별 수요 기업과 31개의 지식재산권(IP)·팹리스·소프트웨어 기업 등이 참여하는 ‘AI 반도체 협업 포럼’을 통해 수요 연계 R&D를 강화하고, 다음달 경기 성남시 판교에 ‘시스템반도체 검증 지원센터’를 열어 AI 반도체 개발에 필요한 설계·검증을 지원할 게획.
이 같은 소식 속 삼성전자, SK하이닉스, 피에스케이홀딩스, 한미반도체, HPSP, 티에스이, 제우스, 와이씨 등 반도체 관련주 및 솔트룩스, 코난테크놀로지, 폴라리스오피스, 브리지텍, 모델솔루션 등 AI 챗봇, 지능형로봇 테마가 상승.

전선/ 전력설비

전력수요 역대 최고치 재경신 및 美 AI 빅테크 기업 주가 상승 영향 등에 상승

폭염과 열대야가 이어지면서 여름철 전력수요가 또다시 역대 최고치를 경신했음. 전력거래소에 따르면 전일 오후 6시 기준 최대 전력 수요는 94.6GW(기가와트)로 집계. 앞서 산업통상자원부는 이달 5∼9일 올여름 최대 전력수요가 예상된다고 밝힌 바 있으며, 이에 5일 전력수요(93.8GW)는 역사상 최고치를 기록했지만, 무더위가 길어지면서 12일(94.5GW)과 이날 역대 최대 전력수요를 재차 경신. 정부는 전력 수급에 이상이 없을 것으로 예상하면서도 만일의 사태에 대비해 안정적인 설비 운영에 총력을 기울이고 있다고 전해짐.
지난밤 뉴욕증시서 AI 관련주가 강세를 보인 점도 긍정적으로 작용. 지난밤 뉴욕주식시장이 7월 PPI 둔화 등에 큰 폭 상승한 가운데, 엔비디아(+6.53%), 브로드컴(+5.07%), AMD(+3.19%), 애플(+1.72%), 마이크로소프트(+1.77%), 아마존(+2.06%) 등 빅테크 기업들이 강세를 보였음.
한국투자증권은 전일 보고서를 통해 美 대선 이후 어느 대통령이 당선되더라도 전력 수요 및 방위비 증가 수혜 업체(전력 인프라, 방산 등), 정치 불확실성 완화 및 경기부양 정책 수혜 기업(전통 인프라, 경기 민감주 등) 등에 주목해야한다고 설명.
한편, 지난 12일(현지시간) MSCI 분기 리뷰에선 LS ELECTRIC이 한국 지수에 신규 편입됐음. 증권가에선 LS ELECTRIC의 경우 지수 편입을 계기로 약 1,724억원의 자금이 이 종목에 유입될 것으로 전망.
이 같은 소식 속 KBI메탈, 대원전선, 가온전선, LS ELECTRIC, 제일일렉트릭 등 전선/전력설비 테마가 상승.

고체산화물 연료전지(SOFC)

전력수요 사상 최고치 경신 속 전력 공급 대안으로 부각 등에 상승

전력거래소에 따르면, 전일 오후 2∼3시 전력시장 안팎 수요를 합친 총수요는 역대 최대인 102.327GW(기가와트)로 기존 최대인 작년 8월7일(100.571GW)의 기록을 경신한 것으로 추산됐음. 이에 시장에서는 대규모 전력 수요를 충당하기 위해서는 태양열과 풍력과 같은 신재생 에너지만으로 부족하다는 의견이 꾸준히 제기되고 있는 가운데, 전력 회사들은 급증하는 전력 수요를 대처하기 위한 대안으로 전력 효율성이 높은 SOFC(고체 산화물 연료전지)를 주목하고 있음.
특히, 전력소모가 큰 AI 데이터센터에 효율성이 높은 SOFC가 적합하다는 평가를 받고 있는 가운데, 지난 5월 美 블룸에너지가 인텔과 SOFC 공급계약을 체결한 바 있음. 아울러, 마이크로소프트(MS)도 데이터센터에 SOFC를 설치해 활용할 예정으로 전해지고 있음.
한편, SK이터닉스는 지난 6일 언론을 통해 고효율 SOFC(고체산화물연료전지) 발전소 상업운전을 개시했다고 밝힘. 칠곡에코파크는 설비용량 20MW의 고효율 연료전지 발전소로 연간 165GWh의 전기를 생산하며, 이는 4인 가구 기준 약 4만5,000세대가 사용할 수 있는 규모인 것으로 알려짐.
이 같은 소식에 한선엔지니어링, 엘티씨, 금양그린파워, 범한퓨얼셀, SK이터닉스 등 고체산화물 연료전지(SOFC) 테마가 상승.

로봇

삼성전자, 웨어러블 로봇 봇핏 내달 출시 소식에 상승

일부 언론에 따르면, 삼성전자가 내부적으로 봇핏 출시 시기를 확정하고 소개 영상 등 막바지 준비 작업에 한창인 것으로 파악됐음. 이번 출시 대상은 B2C(기업과 소비자 간 거래)로 시점은 올해 추석 전인 9월 초로 예상된다고 알려짐. 봇핏은 보행 보조 웨어러블 로봇으로 거동이 불편한 노인이나 당뇨, 비만, 디스크 등 걷기 운동이 필요한 사용자들의 보행을 돕는다며, 이에 출시 시점을 9월 초로 정한 것도 부모님 효도 선물 등 '추석 특수'를 겨냥한 것으로 보인다고 전해짐.
이 같은 소식 속 이랜시스, 에스비비테크, 인탑스, 뉴로메카, TPC, 레인보우로보틱스등 로봇 테마가 상승.

전기차 화재 방지/ 전기차(충전소/충전기)/ 2차전지(전고체)

국내 시판 전기차 배터리 정보 자발적 공개 권고 및 화재 예방 가능 PLC 모뎀 탑재 충전기 지원 확대 계획 등에 상승

국무조정실은 전일 전기차 안전관리 강화 방안을 마련하기 위한 관계부처 차관회의를 개최하고 국내에서 시판하는 모든 전기차에 탑재된 배터리 정보를 각 제작사에서 자발적으로 공개하도록 권고하기로 결정. 또한, 완속충전기에 대한 지원을 줄이고 화재 예방이 가능한 전력선통신(PLC) 모뎀을 탑재한 충전기 지원을 확대할 계획. 내년도 예산안에는 화재 예방 기능이 없는 완속충전기에 대한 지원이 대폭 삭감되고 완속충전기 중에서 화재 예방이 가능한 전력선통신(PLC) 모뎀이 탑재된 충전기 지원 방안이 담길 예정.
이어 전기차 소유주의 화재 우려를 줄이기 위해 전기차 특별 무상점검도 실시하기로 했으며, 현대·기아·BMW·벤츠 이외 다른 기업에도 무상점검과 배터리 정보 공개를 권고할 계획임. 아울러 공동주택 주민의 불안감을 해소하기 위해 일정 규모 이상의 공동주택 지하주차장을 중심으로 스프링클러 등 소방시설 긴급점검도 추진할 예정. 한편, 전기차 화재 종합 대책은 다음달 공개될 예정.
이 같은 소식 속 캐리, 한중엔시에스, 아이엠, 이엔플러스, 아모그린텍, 서연이화 등 전기차 화재 방지, 롯데이노베이트, 한국전자금융, 휴맥스홀딩스, 알티캐스트, 솔루엠 등 전기차 충전, 레몬, 레이크머티리얼즈, 미코, 덕산테코피아, 원준 등 2차전지 전고체 테마가 상승.

보톡스

2분기 실적 추정치 상회 및 향후 수출 증가세 지속 전망 등에 상승

신한투자증권은 보고서를 통해 2Q24 업종 내 전 종목의 실적이 시장 추정치를 크게 상회했다고 언급. 휴젤과 메디톡스의 ITC(국제무역위원회) 예비판결 이후 분기당 약 50~100억원씩 사용되던 법무비는 순차적으로 감소되며 주요 업체들의 수출입 데이터는 최고치를 경신 중이라고 설명. 매출액과 수익성이 동반 상승하는 영업 레버리지 구간에 진입했고 계절적 성수기인 하반기부터 2025년 본격적인 증익구간에 돌입한다고 언급.
아울러 국내 톡신 업체들의 가격 경쟁력이 글로벌 수요를 견인 중이라고 언급. 국내 업체들은 수출 물량 공급 부족에 시달렸지만, 2025년부터 각 업체별 신공장 가동 및 신규 제품 허가 승인으로 수출 가능 물량이 평균 약 3.4배 증가하고 2025년 업체 평균 수출 실적은 전년대비 33.8% 성장할 것이라고 밝힘.
이 같은 소식에 휴젤, 메디톡스 등 보톡스 테마가 상승.

리포트요약

＃하이트진로

［교보증권 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 21,000원］

2Q24 Re: 소주 덕분에 서프라이즈

2Q24 Re: 소주 덕분에 서프라이즈
투자의견 BUY, 목표주가 29,000원 유지

＃하이트진로

［IBK투자 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 21,000원］

가격인상 효과 지속

영업이익이 시장 기대치 약 30% 상회
주류 가격 인상 효과
하반기도 큰 폭의 수익성 개선 가능할 듯

＃하이트진로

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 21,000원］

100년 기업의 연타석 서프라이즈

성수기 진입, 이제는 비용 효율화보다는 맥주 점유율 확대
2Q24 Review: 마케팅 비용 효율화에 힘입은 어닝 서프라이즈

＃하이트진로

［NH투자 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 21,000원］

반가운 어닝서프라이즈

2분기 Review: 마케팅 비용 정상화 효과

＃하이트진로

［대신증권 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 21,000원］

소주야 고마워

2Q24 영업이익 시장 컨센서스 30%를 상회하며 서프라이즈 기록
소주 판매량 회복과 마케팅 비용 절감으로 수익성 개선
하반기에도 마케팅비 절감 기조 이어갈 전망

＃하이트진로

［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 21,000원］

2Q24 Review: 허리띠 꽉 졸랐다

영업이익 컨센서스 30.1% 상회
2022년보다도 이익이 증가하는 2024년

＃SK하이닉스

［KB증권 / 김동원 / 현재가 181,900원］

6년 만에 최대 실적 전망

4분기 HBM3E 신규 생산능력 +30% 확대
빅테크 설비투자, AI 확대로 6년 만에 최대 증가율 +40% YoY
2024년 3분기 추정 영업이익 7.0조원, 6년 만에 최대 실적 경신

＃삼성화재

［메리츠증권 / 조아해 / ＝Buy / 목표가 ＝430,000원 / 현재가 360,000원］

2Q24 Review: 구체화를 기다리며

2Q24 지배주주순이익 6,114억원: 컨센서스 상회
충분한 여력

＃삼성화재

［KB증권 / 강승건,이광준,정다원 / ＝BUY / 목표가 ＝435,000원 / 현재가 360,000원］

2Q24 Review: 다시 확인된 이익과 자본의 안정성

투자의견 Buy, 목표주가 435,000원 유지
2Q24년 지배주주순이익 6,114억원, 컨센서스를 8.8% 상회

＃삼성화재

［대신증권 / 박혜진 / ＝Buy / 목표가 ＝420,000원 / 현재가 360,000원］

상당 부분 반영된 자본 정책 기대, 빠르고 명확한 결단 필요

2분기 추정과 컨센서스 +9.3%, +11.8% 상회하는 양호한 실적 기록
다만 CSM배수와 신계약 매출은 모두 하락, 다소 부진한 신계약 CSM
자본 정책 변화 없으며 발표 시기는 지연, 빠른 결단 필요

＃현대해상

［메리츠증권 / 조아해 / ＝Buy / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 35,650원］

2Q24 Review: 개선된 이익 체력

2Q24 당기순이익 3,557억원: 컨센서스 상회
배당 매력도는 충분

＃SK네트웍스

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝7,000원 / 현재가 4,415원］

주주환원 강화 흐름 긍정적

목표주가 7,000원, 투자의견 매수 유지
2Q24 영업이익 291억원(YoY +14.8%) 기록
중간배당 실시. 기말배당까지 감안하면 배당 매력 상승

＃LG

［한화투자 / 엄수진 / ＝Buy / 목표가 ▼104,000원 / 현재가 79,200원］

“L”ong-term “G”rowth를 위한 신사업 투자

LG CNS의 매출액은 상저하고, 하반기에 더 기대해도 된다
ABC 영역에 뿌린 Seed는 장기적으로 든든한 나무로 자랄 것
자기주식 2분기 말에 매입 완료

＃DB손해보험

［메리츠증권 / 조아해 / ＝Buy / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 106,600원］

2Q24 Review: 주주환원정책 방향성 제시

2Q24 당기순이익 5,407억원: 컨센서스 상회
가시화된 방향성

＃DB손해보험

［KB증권 / 강승건,이광준,정다원 / ＝BUY / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 106,600원］

2Q24 Review: 우수한 보험손익과 수익성 지표 시현

투자의견 Buy, 목표주가 140,000원 유지
2Q24년 별도기준 순이익 5,407억원, 컨센서스를 16.0% 상회

＃DB손해보험

［대신증권 / 박혜진 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 106,600원］

본업도 잘 하고 배당정책까지!

위험손해율 하락에 따른 예실차 증가, CSM상각익 증가로 어닝 서프 달성
업계 전반적인 경쟁 심화에도 CSM배수 상승 고무적, 하반기에도 기대
K-ICS비율 200~220% 구간에서 5년 내 주주 환원율 35%까지 상향

＃삼성전자

［한국투자 / 채민숙,황준태 / ＝매수 / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 76,100원］

그만하고 싶지만 안 할 수가 없는 HBM 이야기

2분기 실적발표에서 도전적인 HBM 계획 언급
인증과 수율, 두 마리 토끼 잡기가 가능할까
12hi 인증 이후인 25년 이후 HBM의 본격적인 ramp up 가능할 것

＃미래에셋증권

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 7,860원］

NDR 후기: 반등을 준비하는 하반기

일회성 이익 활용에 초점
투자목적자산 우려 점차 소강

＃서흥

［LS증권 / 정홍식 / ＝Hold / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 17,800원］

2Q24 Review

2Q24 Review
수출비용 상승 & 목표주가 조정

＃명신산업

［대신증권 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 11,900원］

마냥 소외되기에는 아쉬운 주가와 밸류

2Q24 매출 3,976억(YoY -15%, 이하 YoY), OP 423억(-45%), OPM 10.6%
2H24 OP 912억원(HoH +6%) => 안정적인 실적흐름 지속될 것

＃LS ELECTRIC

［LS증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝292,000원 / 현재가 168,300원］

부산 초고압변압기 공장 증설 규모 확대

부산 초고압변압기 공장 증설: 1차 공시 후 2차 증설규모 확장 공시
인수업체(KOC전기) 포함 초고압변압기 전체 Capa 확대 동향
LS ELECTRIC 초고압변압기 공장 증설(Capa 확대) 의미

＃HMM

［신영증권 / 엄경아 / ＝중립 / 목표가 ▲17,000원 / 현재가 17,500원］

홍해 영향을 잘 누리는 2024년

홍해 사태로 우회 선택한 선사들, 컨테이너 수송 능력 축소의 결과에 도달
신조선박 인도 중, 추가 운항거리 증가요인 없으면 운임은 상승하기 어려울 것
투자의견 중립 유지, 적정주가 1천원 상향

＃HMM

［NH투자 / 정연승,곽재혁 / 현재가 17,500원］

고운임 상황 지속, 중장기 수급은 부담

운임 정점 통과, 하락 속도는 더딜 전망. 신조선 발주는 장기 부담
2분기 시차로 인해 컨센서스 하회, 3분기 수익성 레벨업 예상

＃HMM

［신한투자 / 명지운 / ＝매수 / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 17,500원］

2Q24 Review: 운임 지수와 실적 사이

중동 헷지 트레이딩 추천
2Q24 Review: 운임 지수 vs 실적

＃HMM

［삼성증권 / 김영호 / ＝BUY / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 17,500원］

2Q review- 일시적인 페이스 조절일 뿐

조금 천천히 갈 뿐, 확실히 나아가는 중
목표주가 2.5만원, BUY 투자의견 유지

＃HMM

［한국투자 / 최고운 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 17,500원］

2Q24 Review: 3분기 서프라이즈를 위한 예고편

2분기 영업이익은 컨센서스를 하회했지만 단순히 시차 문제 때문
SCFI 대신 CCFI 상승세를 감안하면 3분기는 서프라이즈

＃HMM

［대신증권 / 양지환,이지니 / ＝Marketperform / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 17,500원］

늘어난 항차 영향 기대치 하회

2024년 2분기 실적 늘어난 항차일수 영향으로 당사 추정을 하회
Spot 운임과 매출 인식 간의 시차 발생은 동사의 Q, P에 동시에 영향
컨테이너 운임 7월을 Peak로 하락 조정 구간 진입한 것으로 판단

＃HMM

［하나증권 / 안도현 / ＝Neutral / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 17,500원］

2Q24 Re: SCFI 하락세, 3분기 실적은?

2분기 시황 상승 대비로는 아쉬운 실적
현재 SCFI는 2분기 말 대비 460pt 하락, 3분기 실적 가늠하기
글로벌 컨테이너 선사들의 선박 대량 발주 시작

＃한솔케미칼

［삼성증권 / 이종욱 / ＝BUY / 목표가 ▼220,000원 / 현재가 157,400원］

믿을 것은 반도체

투자 전략
2Q 영업이익 반도체 부문의 이익 개선
이익 세부 조정

＃한국전력

［LS증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 19,240원］

요금인상 방향성이 핵심. 하반기 후반부 승부주

2Q24 영업이익 1.25조원조원, 당사 및 컨센서스 전망치 다소 초과
핵심 현안은 요금 인상. 4Q24는 전기요금 인상 가능성 높다고 판단
요금인상 방향성이 핵심. 하반기 후반부 승부주

＃팬오션

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▼5,000원 / 현재가 3,695원］

핵심수요 회복 기대감을 뒤로 미뤄야

선박 환경규제 강화 영향에 제한적인 것보다 메이저 벌크 수요 회복에 시간이 걸리는 것이 중요
투자의견 매수 유지하나, 적정배수 하향 조정하여 목표주가 5천원으로 하향

＃엠젠솔루션

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 1,513원］

AI 화재진압시스템 특허 보유기업, 전기차 화재 대책 관련주 부각 전망

최근 인천광역시 청라에서 발생한 전기차 화재가 사회적 이슈에 따른 부각 가능성 고조
동사 ‘단독형 알파샷 시스템’은 화재 발생 30초 이내 초기 대응 가능, 물과 소화액 발사
전기전자 신사업은 베트남 자회사 MUSEM VINA에서 자동화 설비 구축해 사업 영위

＃SBS

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ▼26,000원 / 현재가 15,600원］

시장 위축 속에 컨텐츠도 부진

2Q24 매출 1.9천억원(-19% yoy), OP 55억원(-69% yoy)
광고수익은 1Q23 -37% yoy 이후 매분기 개선 후 1Q24 역성장 폭 확대
하반기 시청률은 회북 중이고, OTT와의 협업도 순항 중

＃SBS

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ▼24,000원 / 현재가 15,600원］

선방은 했지만 3분기도 녹록지 않다

목표주가 하향
2Q OP 96억원(-63%)
올림픽의 적자가 생각보다 클 듯

＃백산

［신한투자 / 최승환,이병화 / ＝매수 / 목표가 ▲24,000원 / 현재가 14,490원］

비수기 서프라이즈, 걱정없는 하반기

2분기 나이키 우려 딛고 어닝서프라이즈 달성
2Q24 Review
Valuation & Risk

＃JYP Ent.

［한화투자 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ▼65,000원 / 현재가 54,600원］

정말 중요한 8월의 엔믹스

2Q24 Review: OPM 9.8%, 생각지도 못했던 쇼크
어깨가 무거운 엔믹스

＃JYP Ent.

［미래에셋증권 / 김규연 / ＝매수 / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 54,600원］

탑도 바텀도 구할 수 있는 건 신인뿐

2Q24 Review: 영업이익 컨센서스 67% 하회
2H24 Preview: 스트레이키즈 활동 본격화로 응급처치
목표주가 75,000원 유지, 신인에게 거는 기대

＃JYP Ent.

［유진투자 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ▼72,000원 / 현재가 54,600원］

무슨 일이 일어난 거죠

2분기 매출액은 957억원(-36.9%yoy), 영업이익은 93억원(-79.6%yoy)으로 시장 컨센서스 큰폭 하회
주요 아티스트 활동이 부재했던 분기로 외형 감소가 불가피했던 상황에서, JYP 360 제조원가 50억원을 포함해 기타원가가 90억원 발생하며 외형 대비 원가 상승폭 확대되며 부진한 실적 기록
실적 추정치를 하향함에 따라 목표주가를 72,000원으로 10.0% 하향 조정함

＃JYP Ent.

［한국투자 / 안도영 / ＝매수 / 목표가 ▼77,000원 / 현재가 54,600원］

아쉬운 2분기 실적

2Q24 Review: 주력 아티스트 활동 공백과 원가율 상승
2분기가 실적 바닥, 하반기 개선 방향은 여전
투자의견 매수, 목표주가 77,000원으로 12% 하향

＃JYP Ent.

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ▼71,000원 / 현재가 54,600원］

성장통을 세게 앓는 중

2분기 영업이익은 전년 동기 대비 79.6% 줄어든 93억원에 그쳐 어닝 쇼크 시현
부진했던 상반기에 비해 주요 아티스트의 활동이 빽빽하게 진행되는 하반기는 개선된 성적을 내놓을 것
단기 주가의 Key가 될 가능성이 큰 신인 보이그룹이 데뷔를 앞두고 있으며, NEXZ도 팬덤 본진인 일본에서 정식 데뷔가 임박

＃JYP Ent.

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 54,600원］

대형 쇼크 & 4Q까지도 감익 기조 예상

2Q 매출 급감 및 신인 데뷔 등의 원가 부담이 겹치며 80% 감익의 어닝 쇼크 기록
3분기 실적 전망: 음반 14% 증가하나 공연 44% 급감함에 따라 영업이익 23% 감익
2025년 성장의 관건은 스트레이키즈 스케일업 & 대형 신인 탄생 여부
어닝 쇼크 반영하여 목표주가 7만원으로 하향

＃JYP Ent.

［다올투자 / 김혜영 / ＝BUY / 목표가 ＝67,000원 / 현재가 54,600원］

2Q24 Review: 맏이들의 부재

2Q24 연결 매출액은 957억원(-36.9% YoY, -29.9% QoQ), 영업이익은 93억원(+79.6% YoY, -72.2% QoQ) 시현
[음반] 136억원(-81.7% YoY, -54.1% QoQ) 시현
[콘서트] 매출 140억원(-3.1% YoY, -52.4% QoQ)
[MD] 147억원(-32.5% YoY, -38.5% QoQ) 시현
[Others] 235억원(+23.0% YoY, -1.6% QoQ) 기록

＃JYP Ent.

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 54,600원］

미워도 다시 한 번

하반기는 더 나아질 테니까
2Q24 Review: 높아진 원가, 부족한 활동

＃JYP Ent.

［유안타증권 / 이환욱 / ＝Buy / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 54,600원］

2Q24 영업이익 컨센서스 하회

2Q24 매출액 -36.9% yoy, 영업이익 -79.6% yoy
하반기 주력 IP 활동성 극대화 기대
투자의견 매수, 목표주가 70,000원 하향 제시

＃JYP Ent.

［메리츠증권 / 김민영 / ＝Buy / 목표가 ▼76,000원 / 현재가 54,600원］

하반기 활동의 향방이 중요

2Q24 Review: 활동 부재에 비용 증가까지
하반기 활동의 향방이 중요

＃JYP Ent.

［대신증권 / 임수진 / ＝Buy / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 54,600원］

하반기 눈높이도 Down

JYP 360 제조원가 반영 등 비활동기 기타비용 증가에 OP 어닝쇼크 기록
2025년 연간 영업이익 추정치 하향조정하며 목표주가 -13% 하향
신규 레이블 설립 및 두 팀의 데뷔까지 하반기 눈높이도 낮춰야

＃JYP Ent.

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ▼74,000원 / 현재가 54,600원］

2분기 실적이 바닥이긴 한데

목표주가 하향
2Q OP 93억원(-80% YoY)
확연한 상저하고

＃정상제이엘에스

［LS증권 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ▼9,000원 / 현재가 6,500원］

2Q24 Review: 학령인구 감소 영향

2Q24 Review
배당메리트 & 목표주가 변경

＃피에이치에이

［상상인증권 / 유민기 / ＝BUY / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 11,570원］

2Q 기대치 하회, 중장기 흐름은 그대로

2Q24 매출액 2,989억원, 영업이익 138억원 기록
수주 목표치 상향 및 이익 성장을 기반으로 한 주주환원정책 개선을 기대

＃지어소프트

［KB증권 / 김현겸 / 현재가 10,430원］

2Q24 Review: 사상 최고 분기 실적, 차별화된 플랫폼 기업의 품격

2Q24 실적 Review: 분기 최고 실적
타 플랫폼 업체와 차별화된 실적 추이 지속 예상

＃토비스

［유진투자 / 허준서 / 현재가 20,300원］

탐방 스케치; 산업/전장용 디스플레이 모듈 제조 업체

2023년 매출비중 산업용 모니터 55.8%, 전장용 디스플레이 39.2%, 기타 5.0%
투자포인트1) 견조한 산업용 모니터(카지노) 실적, 일본, 태국 등 동남아 카지노 시장 개화에 따른 수혜
투자포인트2) 전장용 디스플레이 신규 고객사 확보와 사업 안정화로 2024년 흑자전환 예상

＃에스에프에이

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ▼35,000원 / 현재가 24,950원］

수익성 개선세 유지는 긍정적이나, 아쉬운 수주 실적

2Q24 Review: 별도기준 OPM 10%대 유지, 반면 신규 수주는 급감
3Q24 실적은 QoQ 감소, 연기된 연말 수주 달성 여부가 관건
목표가 35,000원으로 하향조정하나, 지나친 저평가. 투자의견 ‘매수’ 유지

＃리노공업

［SK증권 / 이동주 / ＝매수 / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 205,500원］

흔들림 없는 편안함

2Q24 Review: 수익성 개선
AI중심의 구조적 성장세 지속
투자의견 매수, 목표주가 28만원 유지

＃리노공업

［유진투자 / 임소정 / ＝BUY / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 205,500원］

2Q24 Review: 견조한 기술력을 바탕으로 하반기까지

2분기 실적은 매출 710억원, 영업이익 332억원으로 컨센서스 소폭 하회
2024년 연간 실적은 매출 2,888억원, 영업이익 1,328억원으로 전망

＃리노공업

［LS증권 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 205,500원］

2Q24 Review: OP Margin 46.8%

2Q24 실적은 매출액 710억원(-5.5% yoy), 영업이익 332억원(-1.1% yoy, OPM 46.8%), 순이익 298억원(-22.7% yoy, NPM 42.1%)을 기록
공장이전은 기회요인으로 해석

＃리노공업

［삼성증권 / 류형근 / ＝BUY / 목표가 ▼290,000원 / 현재가 205,500원］

단단한 내실, 변하지 않은 방향성

고부가 R&D용 소켓 중심의 제품 믹스 개선 속 고수익성을 재차 증명.
고객사들의 Application 확장 노력 속 R&D용 소켓 수요는 연중 견조할 것. 하반기 양산용 소켓 수요의 점진적 회복 기대
이익 전망 하향 분을 감안하여 목표주가를 290,000원으로 하향하나, 강한 수익성과 변하지 않은 방향성은 주가의 방향 전환을 이끌 강한 매개체. 매수의견 유지

＃리노공업

［NH투자 / 문소영,류영호 / ＝Buy / 목표가 ＝313,000원 / 현재가 205,500원］

높아진 눈높이도 거뜬하다

신규 응용처향 R&D 수요는 여전히 견조
2Q24 Review : 새옹지마

＃리노공업

［메리츠증권 / 김동관 / ＝Buy / 목표가 ▼260,000원 / 현재가 205,500원］

양산 물량 회복이 필요한 시점

2Q24 Review: 2개 분기 만의 높은 수익성 시현
높은 수익성의 이면
외형 성장이 확인된 후 긍정적 주가 흐름 전개 예상

＃대웅제약

［신한투자 / 정희령,엄민용 / N 매수 / 목표가 N 200,000원 / 현재가 124,900원］

조정 속에서도 실적은 달린다

장기화되는 소송 이슈보다는 분기 실적 눈에 띈다
에볼루스향 매출 불확실성은 과도한 조정
Valuation & Risk

＃롯데하이마트

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 8,490원］

전략에서 드러나는 체질개선

2분기 기대치 부합
장기 성장성 확보를 위한 구조적 전략 개선 선택

＃원익QnC

［유안타증권 / 백길현 / ＝Buy / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 29,100원］

2025년, 메모리반도체 Capex 재개 & 쿼츠 시장내 입지 확대

2Q24 Review & 2H24 Preview
투자의견 BUY, 목표주가 5만원 유지

＃대주전자재료

［미래에셋증권 / 최유진 / ＝매수 / 목표가 ▲167,000원 / 현재가 121,100원］

흔들리는 업황 속에서 서프라이즈!

2Q24 Review: 시장 컨센서스 상회, 영업레버리지 효과
기대되는 향후 3년

＃대주전자재료

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Buy / 목표가 ＝164,000원 / 현재가 121,100원］

3분기 쉬고 4분기 다시 달린다

3분기 쉬고 4분기 다시 한번 분기 최대 매출에 도전
2Q24 review: 실리콘음극재 재차 분기 최대 매출 기록

＃대주전자재료

［키움증권 / 권준수 / ＝BUY / 목표가 ＝147,000원 / 현재가 121,100원］

실리콘 음극재 매출 성장으로 실적 기대치 상회

2Q24 영업이익 83억원(+357%YoY) 기록
3Q24 영업이익 84억원(+462%YoY) 전망
수요 정체기 속 실적 차별화

＃비츠로셀

［신한투자 / 이병화,허성규 / ＝매수 / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 18,220원］

K-미사일 선봉장!

북미 에너지인프라에 방산을 더하다
2Q24 Review: 23년 하반기부터 이어진 성장 정체 탈출
Valuation & Risk

＃현대글로비스

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 109,100원］

운송업 내 몇 안 되는 믿을 구석

운임 전가능력 전 해운부문에서 가장 높은 기업
운임은 상승, 운항상 비용 증가 요인은 해소될 전망
투자의견 매수 유지, 실적 추정 상향으로 TP 소폭 상향, 운송업종 최선호주 추천 유지

＃메디톡스

［신한투자 / 정희령,엄민용 / N 매수 / 목표가 N 250,000원 / 현재가 183,100원］

안개는 걷혔다, ＇실적＇을 볼 시기

소송은 주가에 반영, 실적은 턴어라운드 시작
내수, 수출 모두 제품 경쟁력 존재하는 톡신으로 수요 호조
Valuation & Risk

＃한화생명

［한화투자 / 김도하,권지우 / ＝Buy / 목표가 ＝4,200원 / 현재가 2,990원］

OCI 및 마진배수 회복이 주요 과제

2Q24 순이익 1,723억원(+17% YoY)으로 부진
OCI 및 마진배수 회복이 주요 과제

＃한화생명

［DB금융투자 / 이병건 / ＝Buy / 목표가 ＝3,900원 / 현재가 2,990원］

무난한 실적과 제도적 부담

기대에 부합하는 무난한 실적 시현
여전히 아쉬운 신계약 수익성
전년수준 배당 유지에는 큰 부담은 없을 것으로 전망

＃한화생명

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝3,800원 / 현재가 2,990원］

관건은 결국 이익보다 자본이 될 수밖에 없음

손익은 전반적으로 안정적인 상황
최종적인 관건은 자본 측면의 부담 해소
2Q24 순이익 1,725 억원(+16.7% YoY) 기록

＃한화생명

［다올투자 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝3,800원 / 현재가 2,990원］

APE 성장에 거는 기대

2Q24 Review
투자의견 BUY, 적정주가 3,800원 유지
실적 반영에 따라 5개년 평균 Forward ROE 8.9%, 적정 PBR 0.3배
2Q24P 별도기준 영업이익 2,141억원(YoY +54.6%, QoQ -2.7%), 당기순이익 1,723억원(YoY +16.5%, QoQ -1.8%)으로 컨센서스 하회

＃한화생명

［LS증권 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ▼3,400원 / 현재가 2,990원］

안정적 이익흐름 유지

견조한 실적흐름 유지
수익성 개선추세 지속 예상
금리인하 부담 상존하나 재무건전성 유지 가능. 기존의견 유지

＃한화생명

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ＝4,000원 / 현재가 2,990원］

기회와 불안 요인 상존

비교적 양호한 경상 손익
불안한 자본, 절실한 제도 개선
2Q24 별도 순이익 1,723억원

＃한화생명

［메리츠증권 / 조아해 / ＝Buy / 목표가 ＝4,000원 / 현재가 2,990원］

2Q24 Review: K-ICS 비율 하락

2Q24 당기순이익 1,723억원: 컨센서스 하회
이익 개선세는 뚜렷

＃아모레퍼시픽

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▼180,000원 / 현재가 116,900원］

NDR 후기: 객관적 시각으로 다시 접근해 보면

실적 부진 원인 분석: ①코스알엑스에 대한 높았던 기대, ②예상보다 컸던 중국 적자, ③국내 사업 수익성 악화
적정 밸류에 대한 고민

＃동운아나텍

［유진투자 / 박종선 / 현재가 19,530원］

2Q24 Review: OIS 칩 본격 매출 성장

2Q24 Review: 전년동기 대비 큰 폭의 매출 성장. 일시적 비용 발생으로 영업이익은 당사 추정치 하회
3Q24 Preview: 지난해 하반기부터 AF, OIS 관련 공급 확대로 역대 최고 매출액 달성 전망
현재 주가는 2024년 실적 기준 PER 15.1배로, 국내 유사업체 평균 PER 30.1배 대비 할인되어 거래 중임

＃엠씨넥스

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ▼31,000원 / 현재가 19,250원］

이 대신 잇몸으로

2Q24 Review: 비수기임에도 양호
3Q24E Preview: 안정적인 흑자 기조 유지 예상
어려운 환경에도 성장 기조는 유지할 것

＃CJ제일제당

［교보증권 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ＝500,000원 / 현재가 370,000원］

2Q24 Re: 미주/바이오/F&C 호실적! (QnA 포함)

2Q24 Re: 미주/바이오/F&C 호실적!
투자의견 BUY, 목표주가 500,000원 유지

＃CJ제일제당

［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ＝480,000원 / 현재가 370,000원］

2Q24 Review: 양호한 실적

CJ제일제당 2Q24 연결 기준 매출액은 7조 2,386억원(+0.3%yoy), 영업이익 3,836억원(+11.3%yoy, OPM 5.3%)로 시장 컨센서스를 소폭 상회하는 실적을 시현

＃CJ제일제당

［iM증권 / 이경신,이윤경 / ＝Buy / 목표가 ＝470,000원 / 현재가 370,000원］

바이오, F&C 이익개선으로 식품 경기둔화 방어

2Q24 Review 시장기대치에 부합하는 영업실적 시현
투자의견 BUY, 목표주가 470,000원 유지

＃CJ제일제당

［NH투자 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ＝470,000원 / 현재가 370,000원］

사업 포트폴리오의 힘

실적 중심의 기업가치 상승
2분기, 바이오와 사료 부문의 실적 개선

＃CJ제일제당

［IBK투자 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ＝440,000원 / 현재가 370,000원］

하반기도 견조한 실적 전망

시장 기대치에 부합
바이오와 F&C가 실적 성장 견인
하반기 수익성 개선 기대감 유효

＃CJ제일제당

［대신증권 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝470,000원 / 현재가 370,000원］

여전히 좋다

2Q24 비식품 실적 호조로 영업이익 컨센서스 소폭 상회
지역/카테고리 확장으로 서구권 중심 해외 식품 성장세 지속 전망
베트남 축산 업황 회복으로 하반기 F&C 실적 기여도 확대 예상

＃CJ제일제당

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ＝460,000원 / 현재가 370,000원］

맏형은 다르다

하반기 기대할 것이 더 많아 최근 주가 조정을 적극 활용
2Q24 Review: 소비 침체 속에서도 선방

＃CJ제일제당

［키움증권 / 박상준,신대현 / ＝BUY / 목표가 ＝465,000원 / 현재가 370,000원］

견고한 수익성, 회복되는 성장성

2분기 영업이익 3,836억원으로 시장 컨센서스 부합
견고핚 수익성, 회복되는 성장성

＃CJ제일제당

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝470,000원 / 현재가 370,000원］

2Q24 Review: 식품 < 비식품

2Q24 매출액 yoy -2.1%, 영업이익 yoy +14.1%(대한통운 제외 연결기준)
식품 감익 아쉽지만 대체로 밸런스 있는 시장

＃CJ제일제당

［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝470,000원 / 현재가 370,000원］

2Q24 Review: 하반기도 증익 가능

대한통운 제외 영업이익 기준 추정치 9.4% 상회
해외 식품 성장하고 축산 업황 회복되고

＃뷰웍스

［교보증권 / 김민철 / ＝Buy / 목표가 ▼34,000원 / 현재가 25,500원］

한 걸음씩 회복 중

2Q24 Review : 컨센서스 하회
분기 단위 개선 전망
투자의견 BUY 유지, 목표주가 34,000원 하향

＃한세실업

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▼26,000원 / 현재가 18,230원］

2Q24 Review : 바이어도 해석이 어려운 매크로

2Q24 매출액 4,480억원(+4.1% YoY), 영업이익 425억원(-4.1% YoY)를 기록
바이어도 헷갈리는 시황

＃한세실업

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▼23,000원 / 현재가 18,230원］

소비 부진 우려 높아지며 오더 민감도 상승

기대치 하회한 실적
의류 수요 부진 우려 재발, 단납기 중심 오더 축소 움직임
목표주가 2.3만원으로 하향, 주가 반등 모멘텀 부재

＃한세실업

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ▼26,000원 / 현재가 18,230원］

느리기는 하지만 앞으로

향후 매출로 인식될 재고자산은 늘어나
2Q24 Review: 매출 컨센서스 부합

＃한세실업

［신한투자 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ▼26,000원 / 현재가 18,230원］

회복이 쉽지만 않네

불황형 소비 지속, 더딘 업황 회복
2Q24 Review: 아쉬움 남는 실적

＃한세실업

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 18,230원］

업황 완만한 회복 흐름 그대로

2분기 달러 매출액 지난 해 수준
4분기부터 매출 본격 증가 예상(4분기 +12%)
높은 환율은 동사 마진에 긍정적

＃한중엔시에스

［교보증권 / 박건영 / 현재가 44,500원］

성장의 서막

2Q24 실적발표, 성장의 서막
냉각 기술뿐만 아니라 화재 진압 기술에도 주목해야
ESS 수요 여전히 강함

＃한솔아이원스

［NH투자 / 손세훈 / 현재가 10,230원］

시간이 해결해 주리라!

정밀 가공 반도체 매출이 전년동기 대비 77% 증가
두번째 노광장비 Re-Use 파츠 올해 4분기부터 추가될 예정

＃와이지엔터테인먼트

［유안타증권 / 이환욱 / ＝Buy / 목표가 ▼55,000원 / 현재가 34,900원］

2Q24 영업 적자 지속

2Q24 전분기 대비 적자 폭 확대
중장기 모멘텀은 여전히 매력적

＃와이솔

［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ▼9,000원 / 현재가 6,970원］

2Q, 예상대비 더딘 회복

2Q24 매출(929억원)과 영업이익(27.6억원)은 추정을 하회
2025년 매출과 영업이익은 각각 3%(yoy), 67%(yoy) 증가 추정
2024년 P/B 0.5배, P/E 8.1배로 밸류에이션 매력 구간

＃코리아에프티

［NH투자 / 황지현,손세훈 / 현재가 5,340원］

역시나 서프라이즈

2Q24 Review: 역대 최대 분기 영업이익
하이브리드차 트렌드 가속화

＃한국자산신탁

［삼성증권 / 이경자,홍진현 / ＝BUY / 목표가 ＝3,600원 / 현재가 3,005원］

2Q review: 수주는 반등, NPL 시장 활성화가 기회

충당금 반영으로 저조한 실적, 수주는 2022년 이후 처음으로 분기 반등
책준 신탁 리스크가 낮아 경쟁사 대비 회복 속도는 빠를 것, 8.8 대책의 효과 예상
PF 구조조정은 상위 신탁사의 차입형 신탁 수주 증가에 기여할 것

＃하이비젼시스템

［메리츠증권 / 양승수 / 현재가 20,550원］

장비사임을 기억하면 매력도가 높습니다

2Q24 Review: 서프라이즈 실적 시현
장비사임을 기억하면 매력도가 높은 구간

＃하이비젼시스템

［유진투자 / 박종선 / 현재가 20,550원］

2Q24 Review: 어닝서프라이즈 시현, 3분기 역대 최고 매출 달성 전망

2Q24 Review: 주요 고객향 매출 증가 및 신규 사업 확대 등으로 시장 컨센서스 상회하며 어닝서프라이즈 시현
3Q24 Preview: 안정적인 수주를 기반으로 분기 최고 매출액 달성 전망. 신규 수주 및 신규 사업 기대
현재 주가는 2024년 실적 기준 PER 6.0배로, 국내 동종업체 평균 PER 17.7배 대비 큰 폭으로 할인되어 거래 중

＃수산인더스트리

［한국IR협의회 / 김선호,이희경 / 현재가 21,900원］

민간 발전정비사

민간 발전정비 회사
원자력 발전정비 시장에서 높은 경쟁력
현주가는 2024년 추정 실적 대비 PER 6.2배, PBR 0.5배

＃탑코미디어

［한국IR협의회 / 채윤석,정수현 / 현재가 2,200원］

플랫폼 성장으로 본격화될 레버리지 효과 기대

웹툰 유통 및 플랫폼 전문 기업으로 변모
일본 만화시장 환경 변화 속에서 입증된 탑툰재팬의 경쟁력

＃이마트

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▲88,000원 / 현재가 59,700원］

2Q24 Review : 풍전등화에서 전화위복으로

2Q24 Review
기대감을 가져봐도 좋은 시점
투자의견 BUY 유지, 목표주가 8.8만원 상향, 최선호주 제시

＃이마트

［NH투자 / 주영훈 / ＝Hold / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 59,700원］

매출 회복만 이루어진다면

수익성 개선 효과 확인
2분기, 매출 하락했지만 수익성 개선

＃이마트

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝Trading BUY / 목표가 ▼67,000원 / 현재가 59,700원］

본업 경쟁력 강화를 더욱 증명해야

오프라인 사업 통합 시너지 가시화가 필요
2Q24 Review: 본업 외형 부진 vs 자회사 개선 추세

＃이마트

［하나증권 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ▲74,000원 / 현재가 59,700원］

2Q24Re: 펀더멘탈 개선 방향에 주목

2분기 영업적자 346억원 기록
본업에 충실하는 중

＃이마트

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 59,700원］

2Q24 Review: 비상경영 효과

2Q24 매출액 yoy -3.0%, 영업적자 지속

＃이마트

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 59,700원］

할인점 기존점 -3%, 영업이익 +28억 원

2분기 실적은 체질 개선을 증명
3분기부터 실적 우려는 제한적
투자의견 매수, 목표주가 7만원 유지

＃이마트

［대신증권 / 유정현 / ＝Marketperform / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 59,700원］

긍정과 부정 혼재

할인점 매출 성장 부진 불구 적자 축소
이커머스 사업부와 SCK는 실적 개선 기여
이마트24와 건설사 부진이 아직 실적 개선에 걸림돌. 더 지켜볼 필요

＃파크시스템스

［LS증권 / 차용호 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 181,500원］

2Q24P Review: 컨센서스 상회

2Q24P Review: 컨센서스 상회
흔들리지 않는 편안함

＃휴젤

［신한투자 / 정희령,엄민용 / N 매수 / 목표가 N 350,000원 / 현재가 257,500원］

미국으로 전진

시장 규모 6조원의 미국 시장, 2024년 본격 진출 시작
2024년 매출액 3,797억원, 영업이익 1,565억원 추정
Valuation & Risk

＃싸이맥스

［SK증권 / 허선재 / 현재가 12,810원］

점점 좋아지는 기초체력

2Q24 Review: 영업이익 56 억원 (OPM 14.6%) 시현
HBM 투자 확대에 따른 수혜 지속될 것
24년 영업이익 231 억원 (+227% YoY) 전망

＃더블유게임즈

［SK증권 / 남효지 / ＝매수 / 목표가 ＝62,000원 / 현재가 46,300원］

수익성 관리는 이렇게 하는 것

2Q24 Review:OPM 41.1%
이렇게 마케팅비 줄여도 성장 가능한 이유
신사업과 M&A에 대한 적극적인 의지

＃더블유게임즈

［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ＝61,000원 / 현재가 46,300원］

분기 최대 영업이익 달성

2분기 매출액 1,631억원, 영업이익 671억원 기록. 당사 추정치(591억원) 및 컨센서스(619억원) 상회
분기 기준 최대 영업이익 달성
영업비용에서는 마케팅 비용이 이번 분기에도 절감되며 높은 이익률에 기여함

＃더블유게임즈

［교보증권 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ▲63,000원 / 현재가 46,300원］

2H24 아이게이밍 기여 확대 전망

2Q24 Review: 영업이익 컨센서스 상회
투자의견 Buy & 목표주가 63,000원으로 상향

＃더블유게임즈

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 46,300원］

콜옵션 성격에 가장 가까운 게임주

2분기 영업이익 YoY+33% 증가한 671억원으로 국내 상장 게임사 3위 이익 창출력 확인
2분기 온라인 카지노 EBITDA 플러스 & 전분기 수준 매출 동시 달성: 3분기부터 마케팅 UP
상반기말 순현금 6,400억원: 캐쥬얼 게임 개발사 & 북미 기반 Non-Game앱 인수 지속 추진
24년 배당수익률 3% 기대되고, 3년간 매년 최소 1% 자기주식 소각 계획

＃더블유게임즈

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ＝66,000원 / 현재가 46,300원］

i게이밍과 M&A로 성장 동력 확보

마케팅 효율화로 영업이익 고성장
하반기 슈퍼네이션 매출 성장 시동
북미/유럽 시장 타겟 M&A 추진

＃더블유게임즈

［유안타증권 / 이창영 / ＝Buy / 목표가 ＝64,000원 / 현재가 46,300원］

실적 개선과 장르 다양화

2Q24 Review
하반기 전망
투자의견 BUY, 목표주가 64,000원 유지

＃휴메딕스

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 35,150원］

2Q24 Re. 필러도 예뻐해주세요

2Q24 실적 리뷰
24년 실적 전망
투자의견 Buy, 목표주가 5.5만원 유지

＃덕산네오룩스

［흥국증권 / 이의진 / ＝BUY / 목표가 ▼51,000원 / 현재가 32,800원］

달라진 체력

2Q24 Review: 매출액 +23%, 영업이익 +12% YoY
Black PDL 기대감 유효

＃덕산네오룩스

［BNK투자 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ▼48,000원 / 현재가 32,800원］

양호한 실적 내용 대비 주가 과매도 상태

비용증가로 2Q24 영업이익은 기대치 6% 하회
하반기 계절 성수기 및 신모델 적용 소재 확대로 양호한 실적 흐름
목표주가 48,000원으로 하향조정, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃덕산네오룩스

［iM증권 / 정원석 / ＝Buy / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 32,800원］

이 정도면 빠질 만큼 빠졌다

2Q24 전통적 최대 비수기임에도 불구하고 양호한 실적 기록
예년과는 달리 계절적 실적 변동성 완화될 전망
매수 투자의견 유지하나 목표주가 50,000원으로 하향

＃덕산네오룩스

［현대차증권 / 김종배 / ＝BUY / 목표가 ＝61,000원 / 현재가 32,800원］

계절성을 극복한 상반기, 하반기는 최대 실적 예상

2분기 연결 매출액 527억원(YoY +23%), 영업이익 100억원(YoY +12.8%, OPM 19.2%)로 컨센서스(105억) 및 당사 추정치에 부합하는 실적 기록
3분기 매출액은 570억원, 영업이익 157억원(OPM 27.5%) 예상
최근 기술주 투자심리 약세로 인한 주가 조정은 적극적인 비중확대 구간으로 판단됨

＃덕산네오룩스

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 32,800원］

실적 바닥 통과, 주가는 역사적 저점

2Q24 영업이익 100억원, 기대치 소폭 하회
3Q24 영업이익 134억원, 고객사와 상이한 실적 흐름 예상
실적 우려는 기우, 주가는 역사적 저점

＃아이쓰리시스템

［현대차증권 / 곽민정 / 현재가 31,450원］

2Q24 Review: 견조한 실적, 기대되는 하반기

동사의 2Q24 실적은 매출액 299억원 (-5.7%qoq, +7.6% yoy), 영업이익 41억원(+0.0% qoq, +71.6% yoy)을 기록
방산 부문 매출이 1H24 슬로우해지면서 매출액은 전분기대비 감소하였으나, 냉각형 모듈의 민수, 산업용 부문의 수출이 지속되면서 영업이익은 견조한 흐름을 보였음

＃파마리서치

［신한투자 / 정희령,엄민용 / ＝매수 / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 172,300원］

타깃 시총 2.5조, 여전히 저평가 구간

리쥬란 브랜드의 확장성이 주는 프리미엄
2025년 매출액 4,294억원, 영업이익 1,569억원 추정
Valuation & Risk

＃실리콘투

［한국투자 / 김명주 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 42,450원］

2Q24 Review: 완벽하네요

영업이익이 시장 기대치를 26% 상회
양호한 실적과 달리 쉬어 갔던 주가
하반기는 비미국도 주목

＃실리콘투

［신한투자 / 박현진,주지은 / 현재가 42,450원］

전세계로 뻗다! 다시 봐도 좋을!

북미와 북미외 지역 유통 다각화
북미 고성장 지속, 기타국가도 크게 증가 중

＃크래프톤

［흥국증권 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ▲470,000원 / 현재가 331,000원］

PUBG가 해냈다

2Q24 Review: PUBG만으로도 이정도
게임스컴, 3종 출품으로 글로벌 관심도 증가

＃일진하이솔루스

［하나증권 / 송선재,강민아 / 현재가 20,750원］

신형 넥쏘를 기다리며

수소차용 연료탱크 생산업체
넥쏘의 노후화로 매출 감소. 2024년은 수소 상용차용 매출이 만회 중
내년 2분기 이후 신형 넥쏘의 생산대수가 중요

＃비올

［DB금융투자 / 김지은 / ＝Buy / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 9,350원］

하반기 대형 시장 중심 성장 기대

2Q24 영업이익 97억원, ITC 소송 합의금 수취로 높은 성장
2H24 합의금 없이 대형시장 중심 성장 기대
투자의견 BUY, 목표주가 13,000원 유지

＃지아이이노베이션

［한국IR협의회 / 임윤진,김현주 / 현재가 10,400원］

파이프라인 가치 상승이 기대된다

융합단백질 기반의 차세대 알레르기질환, IL-2타겟 면역항암제 등 신약개발 기업
강력하게 IgE를 억제하는 차세대 알레르기 신약 GI-301
차세대 CD80/IL-2 타겟 면역항암제 GI-101/GI-102에 주목

＃SK스퀘어

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝96,000원 / 현재가 77,900원］

올랐어도 여전히 싸다

NAV 대비 할인율은 67%로 1Q24의 67% 수준 유지
영업수익 4.7천억원(-13% yoy), OP 7.8천억원(흑전 yoy)
23년 3.1천억원, 24년 1천억원, 25년까지 최대 4천억원의 주주환원 전망

＃SK스퀘어

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ▲94,000원 / 현재가 77,900원］

배당수입 증가 유력, 여전한 저평가

2Q24: 지분법손익 대폭 개선
SK 하이닉스 실적개선으로 배당수입 증가 가능성 확대

＃쏘카

［미래에셋증권 / 이창민 / ＝매수 / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 18,890원］

하반기 이익 턴어라운드 기대

2Q24 Review: 영업손실 67억 원으로 컨센서스 하회
2H24, 쏘카 2.0 전략 결실 맺을 시기

＃쏘카

［흥국증권 / 최종경 / ＝BUY / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 18,890원］

SOCAR 2.0 전략의 정착

2Q24 Review: 매출액 2%, 영업이익 적전 YoY
이제부터 SOCAR 2.0 의 승부처

＃큐알티

［KB증권 / 성현동,김선봉 / 현재가 13,720원］

2Q24 Review: 정상화의 시작

2Q24 매출액 158억원, 영업이익 13억원 기록
반도체 신뢰성 평가 및 종합분석의 중요도는 지속 증가할 전망
상저하고 실적흐름 예상

＃트루엔

［KB증권 / 성현동,김선봉 / 현재가 9,240원］

2Q24 Review: AI CCTV 성장성 확인

2Q24 매출액 151억원, 영업이익 39억원 기록
하반기 실적 기대감 점증하는 구간
해외 매출 본격화에도 주목할 필요

＃트루엔

［유진투자 / 박종선 / 현재가 9,240원］

2Q24 Review: 당사 추정치 부합, 정부 AI 카메라 도입 확대 수혜 지속

2Q24 Review: 역대 분기 중 최고 매출액 달성은 물론 높은 수익성 유지하면서 당사 추정치 부합
3Q24 Preview: 공공시장을 기반 AI 카메라 확대 수혜 지속. 안정적인 실적 성장 지속 전망
현재 주가는 2024년 기준 PER 7.2배로, 국내 유사 업체의 평균 PER 12.5배 대비 할인되어 거래 중임

＃민테크

［키움증권 / 오현진 / 현재가 8,990원］

전기차 배터리 불안하다면, 민테크를 주목

EIS 기술 기반 배터리 진단 전문 업체
차세대 진단 시장 개화로 성장 본격화 국면
높아지는 배터리 안전성 우려 속 동사 역할 확대 주목

＃동국씨엠

［대신증권 / 이태환 / 현재가 6,730원］

미래를 위해 필요한 성장통

2Q24 Review - 수익성 추가 개선
아주스틸 지분 및 경영권 인수 Comment
미래를 위해 필요한 성장통

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