(240514.TUE) 테마종목 및 리포트요약

52주 신고가

테마시황

2026~27년 애플 폴더블폰 출시 전망에 따른 수혜 전망 등에 폴더블폰/ 아이폰/ 스마트폰 테마 상승. 아이폰 테마는 애플 '비전 프로' 내달 미국 외 출시 기대감 등도 호재로 작용했고, AR/ VR/ 메타버스 테마도 상승.
美 정부, 철강 등 中 제품 관세 발표 임박 영향 등에 철강 주요종목/중소형/ 강관업체 테마 상승.
오픈AI, 새 AI 모델 GPT-4o 출시 소식에 AI 챗봇/ 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승. 애플, 내달 생성형 AI 탑재 음성 비서 '시리' 차세대 버전 공개 예정 모멘텀도 지속.
테슬라, 미국 내 모델Y 신차 할부금리 대폭 인하 소식, 美/中 무역 갈등 수혜 기대감 부각 등에 2차전지/전기차/리튬 등 테마 상승.
아리바이오, 경구용 알츠하이머병 치료제 'AR1001' 中 임상 3상 시험계획 승인 소식에 치매 테마 상승.
웹툰 플랫폼 기업 증가에 따른 웹툰 CP사 이익 성장 전망 등에 웹툰 테마 상승.
한동훈, 국민의힘 당 대표 출마설 속 정치/인맥(한동훈) 테마 상승.
현대해상 및 DB손해보험 1분기 호실적 발표 등에 손해보험 테마 상승.
정부, 10조원 이상 반도체 산업 지원 프로그램 추진 계획 및 필라델피아 반도체지수 상승 등에 반도체 재료/부품/장비, 시스템반도체 등 일부 반도체 관련주 상승.
미국의 대중국 관세 발표 임박 등 美中 무역 갈등 격화 속 희귀금속 테마 상승.
이 외에 원격진료/비대면진료, 의료AI, NI(네트워크통합), 맥신, SNS, 요소수, 마이크로 LED, 유전자 치료제/분석, 탄소나노튜브, 모바일콘텐츠, 재택근무/스마트워크, 타이어, PCB(FPCB 등), 온디바이스 AI, 광고, 풍력에너지, 양자암호, 클라우드 컴퓨팅, 영화, MLCC, 영상콘텐츠 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, 금감원 분쟁조정위원회 "홍콩 ELS 배상비율 30~65%" 결정 속 은행 테마 하락.
美 AI 전력 수요 급증, 전력 인프라 확충 및 구리 가격 상승 등에 최근 시장에서 부각됐던 전력설비/전선 테마 하락.
항공/저가 항공사, 국내 상장 중국기업, 카지노, 면세점 등 중국 소비 관련 테마 하락.
이 외에 핵융합에너지, 초전도체, 항공기부품, 해저터널, LPG, 전자파, 유리 기판, 해운, 자동차 대표주, 줄기세포 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

폴더블폰/ 아이폰/ 스마트폰

2026~27년 애플 폴더블폰 출시 전망에 따른 수혜 전망 등에 상승

NH투자증권은 보고서를 통해 Apple의 폴더블 iPad가 2026년 상반기, 폴더블 iPhone이 2027년 출시될 가능성이 높다고 판단한다며, 관련 부품업체들의 중장기 수혜가 전망된다고 밝힘. 현재 Apple에서 개발 중인 폴더블 디바이스는 아이패드와 아이폰 형태로 2종으로 아이패드의 경우 과거 20인치대로 개발되었으나 최근 18인치대로 변경되어 개발 중이며, 해당 제품의 패널은 삼성디스플레이가 공급할 가능성이 높은 것으로 파악된다고 밝힘.
폴더블 iPhone의 경우 2023년 10월 삼성디스플레이와 LG디스플레이가 6.8인치(플립형)와 8인치(폴드형) 두 타입으로 샘플을 제출한 것으로 파악되며, 조만간 추가 샘플 공급이 예상되고 두 타입 중 현재는 8인치대 출시 가능성이 높다고 설명. 이어 일부 언론과 시장에서는 Apple이 특정 업체와 2026년부터 3년간 약 3,000~3,500만대 계약을 했다는 내용이 공유되고 있으나 현재 구체적인 물량 공급 계약은 없는 것으로 파악된다고 밝힘.
아울러 하이투자증권도 보고서를 통해 주요 부품 공급망의 의견을 종합하면 애플의 폴더블 기기 출시 시점은 2026년 연말에서 2027년일 것이라며, 특히, 2027년은 아이폰 출시 20주년이라는 측면에서 의미가 크다고 밝힘. 이어 10주년이었던 2017년 당시 아이폰 X이 출시되며 폼팩터 변화가 대폭 수반됐음을 상기해야한다고 설명. 이에 전반적으로 초박막강화유리(UTG·ultra thin glass), 플레이트 등 부품업체와 디스플레이 소재 업체들에 대한 관심이 필요하다고 분석.
이 같은 소식 속 인터플렉스, 테이팩스, 유티아이, 비에이치, 에스코넥, 엑스플러스 등 폴더블폰/아이폰/스마트폰 테마가 상승.

증강현실(AR)/ 가상현실(VR)/ 메타버스/ 아이폰

애플 '비전 프로' 내달 미국 외 출시 기대감 등에 상승

13일(현지시간) 블룸버그통신은 애플 소식통을 인용해 애플이 비전 프로를 미국 밖 지역에 판매할 준비를 하고 있으며, 내달 10∼14일 열리는 세계 연례 개발자 회의(WWDC) 이후에 해외 시장에 내놓을 계획이라고 보도했음. 출시 예정 시장에는 한국을 포함해 독일과 프랑스, 호주, 일본, 싱가포르, 중국 등이 포함됐으며, 작년 6월 비전 프로가 처음 공개된 때로부터는 1년 만에 해외 출시로 알려짐. 6월 판매가 확정되면 출시 4개월여 만에 글로벌 시장으로 영역을 확대하는 셈임.
한편, 비전 프로의 해외 시장 출시는 애플의 가장 인기 있는 제품인 아이폰의 판매가 둔화하고 있는 시기에 매출 증대에 도움이 될 수 있을 것으로 분석되고 있음.
이 같은 소식에 금일 덕산네오룩스, 인터플렉스, 비에이치, LG이노텍, 맥스트, 엔피, 라온텍 등 AR/VR/메타버스/아이폰 등 테마가 상승.

철강 주요종목/중소형/ 강관업체

美 정부, 철강 등 中 제품 관세 발표 임박 영향 등에 상승

현지시간으로 지난 13일 제이크 설리번 백악관 국가안보보좌관은 백악관에서 열린 브리핑에서 조 바이든 미국 대통령이 중국산 제품 관세를 곧 공개할 것이라고 밝힘. 이르면 14일 바이든 대통령이 전기차와 배터리, 반도체 등 전략적으로 중요한 산업에서 중국산 제품에 대한 새로운 관세가 발표될 것으로 예상하고 있음.
한편, 지난달 바이든 대통령은 미국 철강노조를 만나 중국산 철강과 알루미늄에 대한 관세 인상을 제안한 바 있으며, 중국산 철강·알루미늄 제품에 대한 관세를 현행 7.5%에서 25%로 올리도록 미국 무역대표부(USTR)에 지시한 것으로 전해짐.
이 같은 소식 속 세아베스틸지주, 포스코스틸리온, 하이스틸, 부국철강 등 철강 주요종목/중소형, 강관업체 테마가 상승.

AI 챗봇/ 지능형로봇/인공지능(AI)

오픈AI, 새 AI 모델 GPT-4o 출시 소식에 상승

현지시간으로 13일 챗GPT 개발사 오픈AI가 기존 GPT4의 성능을 개선한 GPT-4o를 새롭게 출시했다고 밝힘. GPT-4o의 ‘o ’는 하나의 통합된 AI 모델을 의미하는 ‘옴니모델(omnimodel)’에 뜻하며 텍스트, 오디오, 이미지를 넘나들며 추론할 수 있고 주로 텍스트를 통해 대화할 수 있었던 기존 모델과 달리 이용자와 음성 대 음성 대화가 가능한 것으로 알려짐. 특히 GPT-4o를 이용하면 지금까지 AI 음성 챗봇에는 없었던 사실적인 대화를 할 수 있고 사용자가 챗GPT에 말을 걸고 지연없이 실시간 응답을 받을 수 있는 것으로 전해짐.
오픈AI의 최고기술책임자(CTO)인 미라 무라티는 “챗GPT가 이제 메모리 기능도 갖추게 돼 사용자와 이전 대화를 통해 학습하고 실시간 번역을 할 수 있게 됐다”며 “사용 편의성 측면에서 큰 진전을 이룬 것은 이번이 처음이다”고 밝힘. 또한, “챗GPT는 현재 1억명이 사용하는 AI 솔루션이며, 97%의 세계 시민을 커버하는 50개 언어로 제공된다”며 “이번에 추가된 15개 언어를 통해 더욱 많은 사람들이 AI 기술을 활용할 수 있을 것”이라고 강조했음.
이 같은 소식에 한글과컴퓨터, 이스트소프트, 삼성에스디에스, 마음AI, 솔트룩스, 비큐 AI, 엠로, 크라우드웍스 등 AI 챗봇/지능형로봇/AI 테마가 상승.

2차전지/전기차 등

테슬라, 미국 내 모델Y 신차 할부금리 대폭 인하 소식 등에 상승

지난밤 뉴욕증시에서 테슬라(+2.03%)는 지난 주말 판매증대를 위해 미국 내 모델Y 신차 할부금리를 대폭 인하한 가운데 상승했고, 지난 10일 첫 거래에서 급등했던 중국 전기차 스타트업 지커(+2.76%)가 연일 상승. 리비안(+9.11%), 루시드 그룹(+5.64%) 등 여타 전기차 업체들도 상승한 가운데, 베트남 전기차 업체 빈패스트(+51.50%)는 폭등.
테슬라는 웹사이트를 통해 미국내에서 신규 모델Y 구매시 할부 금리를 연 0.99%에 제공한다고 밝힘. 모델 Y의 기본 모델에 대한 계약금이 4,250달러인 경우 새로운 할부 금리가 적용될 경우 신규 구매자는 한 달에 약 100달러를 절약할 수 있음. 할부 금리 인하는 잠재적인 테슬라 구매자에게는 유리해 판매 증대 효과가 기대되고 있음.
아울러, 美 정부가 중국산 전기차 관세를 기존 25%에서 100%로 4배 올리는 방안을 검토중이라는 소식이 전해짐. 외신에 따르면, 발표가 임박한 대중국 관세와 관련, 미국의 중국 전기차 관세가 4배로 늘어날 예정이며, 전기차 외에도 중국산 광물, 배터리, 태양광 제품에 대한 관세 상향도 이뤄질 것으로 알려짐. 美-中 무역갈등이 격화되고 있는 가운데, 국내 2차전지/전기차 관련 업계가 수혜를 받을 것이라는 전망도 제기.
이 같은 소식 속 대주전자재료, 에코프로, LG화학, LG에너지솔루션 자비스, 삼성SDI, 강원에너지 등 2차전지/전기차/리튬 테마가 상승.

치매

아리바이오, 경구용 알츠하이머병 치료제 'AR1001' 中 임상 3상 시험계획 승인 소식에 상승

아리바이오는 언론을 통해 중국 국가약품관리감독국(NMPA) 산하 의약품평가센터(CDE)로부터 먹는 알츠하이머병 치료제로 개발 중인 'AR1001'의 임상 3상 진행을 위한 시험계획(IND)을 승인받았다고 밝힘. 'AR1001' 중국 3상은 글로벌 임상에 포함돼 약 150명의 환자를 대상으로 20개 임상센터에서 진행될 예정. 초기 알츠하이머병 환자를 대상으로 52주간 인지기능 개선 및 알츠하이머병 진행을 늦추는 효능과 안전성을 평가하며, 아리바이오는 2026년 내 톱라인(주요지표) 발표 및 이후 신약 허가 신청 등을 목표로 하고 있음.
한편, 글로벌 제약/바이오 마켓의 주요 국가인 중국 승인으로 'AR1001' 글로벌 임상 3상 시험(Polaris-AD)은 계획대로 총 1,150명을 대상, 11개 국가 200여개 임상센터에서 진행될 예정임. 11개 국가는 2022년 12월 미국 식품의약국(FDA) 허가와 첫 환자 투약이 시작된 미국을 비롯해 한국·영국·독일·프랑스·스페인·이탈리아·덴마크·네덜란드·체코·중국 등임.
이 같은 소식 속 오스코텍, 바이오톡스텍, 펩트론, 대화제약 등 치매 테마가 상승. 퓨쳐켐은 방사성동위원소 기반 전립선암 항암제 FC705 조기 종료 기대감 등에 급등.

웹툰

웹툰 플랫폼 기업 증가에 따른 웹툰 CP사 이익 성장 전망 등에 상승

하이투자증권은 보고서를 통해 소니가 일본 4대 만화 플랫폼인 '메챠코믹'의 운영사 인포콤(4348.JP) 인수하려한다고 5/9 블룸버그가 보도했다며, 소니는 사모펀드와 함께 인포콤 최대 주주인 화학 기업 테이진(3401.JP)이 보유하고 있는 지분 58%를 인수한 이후, 공개매수를 통해 지분 100% 확보할 계획이라고 언급.
이와 관련, 과거 OTT의 등장으로 콘텐츠 공급처가 많아진 드라마 제작사들의 이익이 점프했던 것처럼 올해와 내년 웹툰 CP사도 플랫폼 다변화를 통한 이익 성장이 가능할 것으로 전망. 일본 만화 시장에서 웹툰 콘텐츠가 차지하는 비중이 여전히 10% 미만으로 이제 막 개화하는 시장이라고 판단된다고 밝힘.
아울러 웹툰 CP사에 대한 지분 투자도 활발해질 것으로 예상된다며, 소니는 웹툰 콘텐츠를 애니메이션으로 성공적으로 제작한 경험이 있는 만큼 CP사들 입장에서 네이버, 카카오와 견주어도 경쟁력 있는 SI가 될 것으로 판단된다고 밝힘.
이 같은 분석 속 금일 미스터블루, 와이랩, 조이시티, 엔비티 등 웹툰 테마가 상승.

정치/인맥(한동훈)

한동훈, 국민의힘 당 대표 출마설 속 상승

국민의힘 등에 따르면, 한동훈 전 위원장이 지난 12일 원희룡 전 국토교통부 장관과 서울 모처에서 만찬 회동을 한 것으로 알려짐. 구체적인 의제 등은 확인되지 않고 있지만 전당대회 등 당 상황에 대한 대화가 오갔을 것으로 관측되고 있음. 한동훈 전 국민의힘 비상대책위원장이 4·10 총선 참패 이후 이어오던 잠행을 끝내고 서서히 정치 행보를 시작하자 당 대표에 도전하기 위한 본격적인 몸풀기에 나섰다는 해석이 나오고 있으며, 이상민 국민의힘 의원은 한동훈 전 비상대책위원장의 전당대회 출마 여부와 관련 “출마로 마음은 기울지 않았나는 생각이 든다”고 밝힌 바 있음.
이 같은 소식 속 노을, 오파스넷, 체시스, 태양금속, 디티앤씨알오 등 정치/인맥(한동훈) 테마가 상승.

특징 상한가 및 급등종목

아이티엠반도체 24,450원(+29.98%)
: 아이폰 및 2차전지 테마 상승 속 온디바이스 AI와 배터리 발열 관리 수혜 분석 등에 상한가
토마토시스템 11,680원(+29.92%)
: 소규모 사업자 위한 구독형 AI 챗봇 서비스 'AIQ&A' 출시 소식에 상한가
태성 5,650원(+23.23%)
: 1분기 호실적 모멘텀 지속 등에 급등
이오플로우 7,590원(+21.63%)
: 美 연방항소법원, 인슐렛이 제기한 2차 수정 가처분 결정에 대한 효력정지(Stay) 결정 모멘텀 지속에 급등
젬백스링크 3,855원(+17.89%)
: 증강현실(AR) 테마 상승 속 포니AI 자율주행차 국내 도입 소식에 급등
한글과컴퓨터 30,100원(+17.58%)
: AI 챗봇(챗GPT 등) 테마 상승 속 1분기 별도기준 호실적 및 AI 사업 확장 지속 전망 등에 급등
뉴트리 10,370원(+17.31%)
: 1분기 흑자전환에 급등
솔브레인홀딩스 80,600원(+16.31%)
: 테슬라, 미국 내 모델Y 신차 할부금리 대폭 인하 소식 등에 2차전지 테마 상승 속 급등
코스텍시스 13,320원(+15.83%)
: 전기차 테마 상승 속 1분기 흑자전환 모멘텀 지속 등에 급등
포바이포 10,780원(+15.79%)
: 오픈AI, 새 AI 모델 GPT-4o 출시 소식 속 AI 기반 고화질 처리 영상 재생 기술 보유 부각에 급등
나노엔텍 3,710원(+14.33%)
: 변경예정 최대주주(에이플러스에셋어드바이저) 대상 171.19억원 규모 제 3자배정 유상증자 결정에 급등
HDC랩스 10,990원(+13.30%)
: AI(인공지능)·데이터 기술 투자 등으로 올해 사상 최대 실적 달성 기대감 지속 등에 급등
동국씨엠 7,610원(+12.24%)
: 철강 주요종목 테마 상승 속 절대적 저평가 분석 등에 급등
KBI메탈 3,680원(+12.02%)
: 국내 유일 전력 전선 소재 SCR-JCR 라인 동시 보유 업체로 지속 부각되며 급등
엑세스바이오 7,670원(+11.81%)
: 수수료 계약 부재 관련 美 소송 승소 판결 속 급등
바이넥스 15,660원(+11.22%)
: 美 생물보안법 추진에 따른 반사이익 기대감 지속 등에 급등
엑스플러스 1,525원(+10.75%)
: 2026~27년 애플 폴더블폰 출시 전망에 따른 수혜 전망 등에 스마트폰 테마 상승 속 급등
티사이언티픽 1,370원(+10.31%)
: 5.34억원 규모 자사주 소각 결정 속 급등
오파스넷 9,170원(+9.82%)
: 한동훈, 국민의힘 당 대표 출마설에 정치/인맥(한동훈) 테마 상승 속 급등
퓨쳐켐 12,930원(+9.76%)
: 치매 테마 상승 속 방사성동위원소 기반 전립선암 항암제 FC705 조기 종료 기대감 등에 급등
현대해상 34,200원(+9.44%)
: 1분기 호실적에 급등
인터플렉스 15,620원(+9.31%)
: 2026~27년 애플 폴더블폰 출시 전망에 따른 수혜 전망 등에 스마트폰/폴더블폰/아이폰 테마 상승 속 급등
씨유테크 3,640원(+9.15%)
: 스마트폰 테마 상승 속 1분기 호실적에 급등
노을 2,530원(+9.05%)
: 한동훈, 국민의힘 당 대표 출마설에 정치/인맥(한동훈) 테마 상승 속 급등

리포트요약

＃세아베스틸지주

［대신증권 / 이태환 / ＝Buy / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 22,050원］

NDR 후기: 업황은 바닥을 통과, 성장 잠재력 반영 필요

특수강/STS강/알루미늄합금 전문업체로, 중기실적 성장 기대감 높음
4Q23 저점으로 판매량 회복 중이며, 2분기는 QoQ 수익성 개선 기대
수익성 반등 및 신사업 매출비중 상승으로 중장기 기업가치 상승 전망

＃SK네트웍스

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 5,140원］

시장 눈높이 부합

1Q24 영업이익 624억원(YoY +1.5%)으로 컨센서스 부합
렌터카 매각 절차 진행 중. 재무구조 개선 기대

＃LG

［한화투자증권 / 엄수진 / ＝Buy / 목표가 ＝123,000원 / 현재가 81,000원］

1분기에 주춤하였을 뿐, 자회사 실적 하반기 개선 전망

별도 영업수익과 연결 매출액·영업이익 전년 동기 대비 감소
LG CNS 일회성 비용으로 영업이익 하락, 하반기 정상화 예상
주주환원은 Step by Step 확대 중

＃한솔테크닉스

［이베스트투자증권 / 김광수 / N Buy / 목표가 N 8,100원 / 현재가 5,630원］

반등의 실마리는 사업 안정화 및 신규 모멘텀

안정적 캐시카우 기반으로 신규 모멘텀 확보
주가 반등의 실마리는 사업 안정화 및 신규 사업 모멘텀

＃한올바이오파마

［신한투자증권 / 엄민용,정희령 / N 매수 / 목표가 N 62,000원 / 현재가 33,550원］

기다렸던 하반기, 무조건 사야 한다

무소식이 희소식, 하반기 1401, 1402 모멘텀 집중
글로벌 1등 항FcRn 자가면역질환 치료제 보유 기업
Valuaiton

＃삼화전기

［신한투자증권 / 이병화,백지우 / 현재가 80,600원］

대세를 따르라!

기술적 부담이 무색해 지는 순간
1Q24 Review: S-Cap과 우호적인 원자재 가격

＃SKC

［유안타증권 / 황규원,박현주 / ＝Hold / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 110,600원］

2024년 적자와 구조조정 압박이 이어진다!

2024년 1분기 영업손실 △762억원, 적자 지속
2 ~ 3분기, 공급과잉 속에서 적자 벗어나기 힘들어
목표주가 10만원으로 상향하지만, 보수적인 시각 유지

＃한국전력

［유진투자증권 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ▼28,000원 / 현재가 19,380원］

요금 인상 명분 확보

BPS 감소 반영해 목표주가 28,000원(-15%)으로 하향, 투자의견 BUY 유지
추정치를 하향했지만 여전히 낮게 유지 중인 SMP와 변동비를 감안해 긍정적인 뷰 유지
2024년 매출액 90.1조원(+3%yoy), 영업이익 5.9조원(흑전yoy), 순이익 8,535억원(흑전yoy) 전망

＃브이티

［SK증권 / 허선재 / 현재가 24,000원］

피크아웃을 논하기엔 여전히 이른 시점

숫자로 증명되는 성장성, 추가적 업사이드 충분
1Q24 Review: 영업이익 YoY +3,780%, OPM +22.3%p
24 년은 리들샷 확장의 원년? 지역 x 채널 x 제품

＃브이티

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▲38,000원 / 현재가 24,000원］

1Q24 Review: 영업이익률 33% ?!!

1Q24 Review: 영업이익률 33% ?!!
화장품 부문은 매출 651억원(YoY+149%), 영업이익 214억원(YoY+1274%, 영업이익률 33%) 기록
2024년 전망: 리들샷 해외 확장 본격화

＃태광

［대신증권 / 박장욱 / ＝Buy / 목표가 ▼17,500원 / 현재가 13,440원］

눈높이는 낮아졌지만, 안정적인 실적은 계속될 전망

1Q24 매출액: 733억원(YoY-12.6%), 영업이익 128억원(YoY-35.6%)
연간 매출 성장율은 아쉽지만, 안정적인 실적이 길게 나타날 것
투자의견 매수, 목표주가 17,500원으로 하향(-48%)

＃팬오션

［미래에셋증권 / 류제현 / ＝매수 / 목표가 ▲6,300원 / 현재가 4,625원］

가까워진 실적 턴어라운드

1Q24 Review: 드디어 반등한 실적
선대 확대 본격화: 장기 용선대의 반등과 LNG선대 확대

＃팬오션

［하이투자증권 / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝6,400원 / 현재가 4,625원］

1Q24 Review: 개선되고 있는 이익 흐름 Company

투자의견 Buy, 목표주가 6,400원 유지
1Q24 영업이익 시장 컨센서스 소폭 상회
2Q24 영업이익 전분기대비 개선 기대

＃팬오션

［삼성증권 / 김영호 / ＝BUY / 목표가 ＝5,600원 / 현재가 4,625원］

1Q review- 본격적인 운임 강세 수혜 전망

실적은 바닥 통과
비수기를 대비한 선대 감축 전략ㅇ이 예상치 못한 BDI 강세로 인해 오히려 실적에 부담으로 작용

＃팬오션

［신한투자증권 / 명지운 / ＝매수 / 목표가 ＝7,000원 / 현재가 4,625원］

실적 애피타이저

업황과 실적의 커플링을 보여주기 시작
1Q24 매출액 9,755억원(YoY -2%, QoQ -5%), 영업이익 982억원(YoY -13%, QoQ +43%) 기록하며 컨센서스 부합

＃팬오션

［NH투자증권 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝6,000원 / 현재가 4,625원］

벌크 운용 선대 확대 본격화

현 밸류에이션은 과도한 할인 구간
1분기 시장컨센서스 소폭 상회. 운용 선대 확장은 긍정적 방향

＃팬오션

［대신증권 / 양지환,이지니 / ＝Buy / 목표가 ▲6,700원 / 현재가 4,625원］

좋아지기 위한 준비 끝

2024년 1분기 영업이익 982억원으로 당사 추정 상회, 시장 기대 부합
Tanker와 LNG 영업이익률 약 39%의 깜짝 수익성 보여주며 추정 상회
1분기말 운영선대 279척으로 확대. 2분기 Dry Bulk 대폭 개선 전망

＃팬오션

［KB증권 / 강성진,손민영 / ＝HOLD / 목표가 ＝4,900원 / 현재가 4,625원］

시황대비 아쉬운 실적이나, 합리적인 선택의 결과

투자의견 Hold, 목표주가 4,900원 유지
1Q24 영업이익 982억원 (-12.8% YoY), 시장 컨센서스 6.5% 상회
시황이 불확실한 상황에서 선박 원가의 레버리지를 키우지 않는 것은 합리적
2024년 영업이익 3,825억원 (-0.9% YoY) 예상. 1Q24의 추정오차 반영

＃KT

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ▲48,000원 / 현재가 35,800원］

팔방미인

1Q24 실적 Review-컨센서스 부합
AICT 컴퍼니 전략 가시화
BUY 의견 유지

＃한글과컴퓨터

［신한투자증권 / 이병화,백지우 / ＝매수 / 목표가 ▲35,000원 / 현재가 25,600원］

토종 S/W의 저력 발휘

고무적인 실적 성장은 이제 시작
1Q24 Review: 비수기(1Q,3Q)의 소멸

＃한글과컴퓨터

［NH투자증권 / 심의섭,황지현 / 현재가 25,600원］

견조한 본업과 기대되는 AI 사업

1Q24 Review: 견조한 별도 실적, 지나갈 연결 실적
AI 사업 확장이 지속되는 가운데 호실적도 이어질 전망

＃제룡전기

［NH투자증권 / 이민재 / 현재가 71,500원］

실적이 뒷받침해준 주가 상승

1분기 당사 추정치 상회

＃CJ ENM

［신한투자증권 / 지인해 / ＝매수 / 목표가 ▲115,000원 / 현재가 84,900원］

3개 분기 연속 기대치 상회

미디어 종목들 중 유일한 턴어라운드 투자포인트를 지닌 CJ ENM의 1Q24 실적 은 매출액 11,541억, 123억원 흑자를 기록했다
CJ ENM에 대한 투자의견은 BUY, 목표주가는 115,000원으로 상향한다

＃JYP Ent.

［신한투자증권 / 지인해 / ＝매수 / 목표가 ▼90,000원 / 현재가 60,100원］

실적보다 중요한 신인 IP 성과

신규 활동이 많지 않아 1Q24가 대부분 쉬어 갔던 타사들과 달리 JYP Ent.의 매출액은 1,365억(+16% YoY), 영업이익은 336억원(-20% YoY, OPM 24.6%)을 기록했다
2Q24에도 실적 측면에서 대세 반전은 쉽지 않다.
JYP Ent.에 대한 투자의견은 BUY, 목표주가는 90,000원으로 하향한다

＃한국가스공사

［신영증권 / 권덕민 / ＝매수 / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 26,400원］

요금인상 여전히 절실

1분기 매출액은 전년 동기대비 감소했지만 영업이익은 57% 증가
2024년 1분기 누적 미수금 규모 감소했으나 요금인상이 간절한 상황

＃한국가스공사

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 26,400원］

조건부 고배당 가능성

목표주가 35,000원, 투자의견 매수 유지
2024년 하반기 영업이익 9,128억원(YoY +20.1%) 전망
하반기 요금 인상폭에 따라 미수금 감소를 넘어 배당까지도 기대

＃한국가스공사

［유진투자증권 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 26,400원］

미수금 감소 시작

전용 가스를 중심으로 미수금이 회수되어 전체 미수금은 15.4조원(-3,704억원 qoq)으로 감소 시작. 하반기 요금 인상으로 미수금 회수가 본격화되며 밸류에이션 할인 해소 전망
1Q24 매출액 13조원(+21%qoq, -29%yoy), 영업이익 9,216억원(+74%qoq, +57%yoy), 당기순이익 4,069억원(흑전qoq, +192%yoy)으로 당사 추정에 부합하는 무난한 실적

＃한국가스공사

［KB증권 / 정혜정 / ＝BUY / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 26,400원］

무난한 실적은 확인했지만, 아직 남아있는 과제

투자의견 Buy, 목표주가 37,000원 유지
1Q24 잠정 영업이익 9,216억원 (+56.6% YoY) 기록: 시장 컨센서스 부합
민수용 도시요금의 정상화라는 고비가 남은 시점

＃한국가스공사

［삼성증권 / 김영호 / ＝BUY / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 26,400원］

1Q review- 이익 회복 사이클 도래

매출액이 전년 대비 29% 감소한 12.8조원에 그쳤으나, 영업이익은 57% 급증한 9,216억원을 기록하여 컨센서스에 부합하는 실적을 달성
판매 단가와 물량 모두 감소하면서 감소하면서 매출이 감소했으나, 전년도 원료비 및 총괄 원가 정산 등에 따른 기저 효과로 영업이익은 급증

＃한국가스공사

［신한투자증권 / 박광래,한승훈 / ＝매수 / 목표가 ▲38,000원 / 현재가 26,400원］

무난한 1분기 실적

고물가 상황이나 요금 인상 필요성은 여전히 높은 상황
1Q24 Review: 영업이익 9,216억원(+57% YoY)으로 시장 기대치 부합

＃한국가스공사

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ＝Buy / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 26,400원］

1Q24 Review: 꽁꽁 얼어붙은 투심 위로

전년도 일회성 악몽에서 벗어나며 호실적 기록
환차손에 대한 공포를 완화시켜줄 매각 이익+배당 이익
미수금 상승세는 여전히 리스크. 요금 15%는 인상 필요

＃한국가스공사

［이베스트투자증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 26,400원］

드디어 총미수금 회수 국면 진입. 3Q24 요금인상?

1Q24 연결영업실적은 컨센서스 부합하는 무난한 수준
올해 연결영업이익은 2조원 초반으로서 재차 2조원대 탈환 전망
핵심 현안은 가스요금 인상 방향성. 3Q24 인상 가능성 상당 판단

＃한국가스공사

［대신증권 / 허민호 / ＝Buy / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 26,400원］

만족스러운 1분기 실적, 관건은 하반기 미수금용 가스요금 반영

1Q24 영업이익 9,216억원(+56.6% YoY)으로 컨센서스 부합
＇24년 매출액 41.13조원(-8%, 이하 YoY), 영업이익 2.65조원(+70%) 전망
관건은 하반기 미수금 회수용 요금 반영 규모 및 미수금 회수 속도

＃한국가스공사

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 26,400원］

별도 실적 안정화 확인

1Q24 영업이익 9,216억원(YoY +56.6%)으로 컨센서스 부합
재차 늘어난 미수금. 빠른 시일 내에 요금 인상 필요

＃SFA반도체

［BNK투자증권 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝8,500원 / 현재가 5,840원］

단기 실적 모멘텀은 부족하나, 뚜렷한 상저하고 실적 기대

가동률 회복으로 1Q24 영업흑자 전환
상저하고 실적 예상, 하반기 필리핀 공장 가동률 상승
단기 실적 모멘텀 부족하나 바닥은 지난 듯, ‘매수’ 의견 유지

＃LG헬로비전

［BNK투자증권 / 김장원 / ＝보유 / 목표가 ＝3,500원 / 현재가 3,310원］

비용 부담을 상쇄할 매출 모멘텀 부재

비용 부담이 커진 수익구조
성장 한계에 있는 주력사업
렌탈, 스마트단말기 사업에 집중

＃에스엠

［신한투자증권 / 지인해 / ＝매수 / 목표가 ▼110,000원 / 현재가 78,500원］

24F PER 15배

에스엠의 1Q24 연결 매출액은 2,201억(+8% YoY), 영업이익은 155억원(-15% YoY, OPM 7.1%)으로 기대치를 크게 밑돌았다
가장 중요한 본업인 SME(별도) 매출액은 1,361억(+6% YoY), 영업이익은 201억원(+3% YoY, OPM 14.8%)을 기록했다
에스엠에 대한 목표주가를 110,000원으로 소폭 하향한다

＃포스코인터내셔널

［흥국증권 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ▼70,000원 / 현재가 46,050원］

중단 없는 전진

2Q 영업이익 3,018억원 (-15.5% YoY) 양호한 실적 전망
본격적인 이익 성장은 2025년부터

＃한전KPS

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / 현재가 36,100원］

1Q24 Review: 무난한 1Q, 경평등급에 주목

무난했던 1분기 실적. 매출 하락을 믹스 개선으로 극복
연간 전망치의 가장 큰 변수가 한달 앞으로
배당은 현 시점에서 플러스. 대형 원전 수출 이벤트에 주목

＃에스에프에이

［BNK투자증권 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 28,450원］

깜짝 실적 기록, 턴어라운드 방향성에 주목

1Q24 깜짝 실적 기록: 신사업 수익성 개선과 자회사 호전
2Q24 실적은 소폭 감소 예상되나, 턴어라운드 방향은 유효
목표주가 4만원 및 투자의견 ‘매수’ 유지

＃휴비츠

［흥국증권 / 최종경 / ＝BUY / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 13,330원］

성장의 DNA는 계속된다

1Q24 Review: 매출액 -3%, 영업이익 -5% YoY
디지털 덴티스트리 신제품으로 성장의 DNA는 계속된다

＃셀트리온

［신한투자증권 / 엄민용,정희령 / N 매수 / 목표가 N 240,000원 / 현재가 190,800원］

피하주사를 넘어 경구제 개발까지

상반기만 기다리면 기회가 온다
짐펜트라SC에서 이제 휴미라, 스텔라라를 경구제로 개발
Valuation

＃지역난방공사

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 42,550원］

고배당으로 가는 길

목표주가 60,000원, 투자의견 매수 유지
2024년 하반기 영업이익 922억원(YoY -79.5%) 전망
미수금 회계처리로 빨리 완성된 실적 턴어라운드

＃지역난방공사

［유진투자증권 / 황성현 / ＝STRONG BUY / 목표가 ＝78,000원 / 현재가 42,550원］

정상화

유틸리티 섹터 최선호주로 지속 추천함
1Q24 매출액 1.4조원(+32%qoq, -17%yoy), 영업이익 2,086억원(-58%qoq, 흑전yoy)으로 당사 추정을 상회하는 어닝 서프라이즈 기록
2Q24 매출액 5,797억원(-58%qoq, -10%yoy), 영업손실 18억원(적전qoq, 적지yoy) 전망

＃STX중공업

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▲26,000원 / 현재가 16,710원］

친구가 뛰길래 날아봤습니다. 다음은?

1분기 실적, 일단 잘 나왔습니다
단순 박용엔진 제조업체 경쟁력 + LPG 추진엔진 제조 경쟁력 보유

＃대주전자재료

［키움증권 / 권준수 / ＝BUY / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 93,600원］

실리콘 음극재 상용화의 원년

1Q24 영업이익 50억원(+2,766%YoY) 기록
2024년 영업이익 282억원(+355%YoY) 전망
중장기 성장 기대감 확대

＃CJ CGV

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝HOLD / 목표가 ＝6,300원 / 현재가 5,850원］

4개 분기 연속 흑자 달성

1분기 연결 영업이익은 45억원(흑전)으로 4개 분기 연속 흑자를 달성하며 컨센서스 부합
2분기에도 범죄도시4의 흥행 등으로 국내는 분위기 개선 흐름이 이어질 가능성이 크며, 효율화를 통한 판관비 절감으로 수익성 개선 전망

＃아이티엠반도체

［SK증권 / 박형우,권민규 / N 매수 / 목표가 N 29,000원 / 현재가 18,810원］

‘온디바이스AI & 발열 제어’ 수혜주

배터리 발열 제어 핵심 부품주 : 보호회로
온디바이스AI > 발열 > ‘PMP’ 채용 확대
목표주가 29,000원, 투자의견 매수로 커버리지 개시

＃차바이오텍

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 현재가 16,500원］

첨생법 개정안 최대 수혜

첨생법 개정안 발효 시 최대 수혜 예상
SMG(Singapore Medical Group) 인수 효과는 하반기 반영
미래를 위한 투자 Matica Biotechnology (CGT CDMO)

＃펩트론

［신한투자증권 / 엄민용,정희령 / 현재가 29,150원］

지속형 비만치료제 특허 그 자체만으로

지속형 비만치료제 L/O 여전히 유효해 긍정적 주가 전망
주 1회에서 월 1회 또는 2-3개월 내 1회도 가능한 기술
바이오는 처음부터 끝까지 기술력, 그리고 미국, 유럽 진출 가능성

＃롯데렌탈

［SK증권 / 윤혁진,박준형 / 현재가 27,050원］

NDR 후기: 실적 진바닥 지났다

1Q24 실적: 중고차 매각 축소로 이익 감소 & 단기렌터카 부진
2Q24 및 24 년 전망: 1 분기 저점으로 장기렌탈 성장과 단기렌탈 회복 진행 중

＃CJ제일제당

［신한투자증권 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ▲460,000원 / 현재가 350,000원］

아직 늦지 않았다

전 사업부문 실적 호조세, 주가 상승세 지속
1Q24 Review: 전 부문에서 어닝 서프라이즈

＃CJ제일제당

［한화투자증권 / 한유정,이다연 / ＝Buy / 목표가 ＝470,000원 / 현재가 350,000원］

편안한 증익 구간

기대치를 상회한 1분기
기대치에 부합할 2분기

＃쎄트렉아이

［한화투자증권 / 배성조 / ＝Buy / 목표가 ▲65,000원 / 현재가 50,300원］

[1Q24 Review] 큰 그림은 그대로

1Q24 Review: 영업이익 당사 추정치 하회
큰 그림은 그대로
내년 자체 관측위성 발사가 Key Point

＃인지소프트

［KB증권 / 임상국 / 현재가 20,050원］

AI, 클라우드, 로보틱 삼박자에 케이뱅크 가치 부각 / 임상국

1분기 실적은 기대 이하, 2분기부터 본격 성장 기대
AI기반 이미지 데이터 전문 기업
AI와 클라우드, 로봇 기반 사업 강화를 통해 신성장 동력 확보

＃뷰웍스

［교보증권 / 김민철 / ＝Buy / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 28,950원］

조용한 회복의 전조

1Q24 Preview 의료용 정지영상 디텍터 부문 가수요 발생
기타매출 증가는 신성장 동력 확보 관점에서 긍정적
투자의견 BUY 유지, 목표주가 43,000원 유지

＃디와이피엔에프

［대신증권 / 박장욱 / ＝Buy / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 21,250원］

1분기는 쉬어갈 예정

쉬어가는 1분기, 2분기부터 본격화될 실적 개선세
충분한 수주잔고에 더해지는 2차전지향 수주
투자의견 매수, 목표주가 28,000원 유지

＃모트렉스

［리딩투자증권 / 유성만 / 현재가 13,340원］

스탤란티스와 전진건설로봇

‘스텔란티스’향 신규 수주
전진건설로봇 IPO 예정
올해는 소폭의 실적 성장 전망

＃와이지엔터테인먼트

［이베스트투자증권 / 오지우 / ＝Buy / 목표가 ▼56,000원 / 현재가 40,550원］

1Q24 Review: 베며드는 중

내 동년배들 다 SHEESH 듣는다
투자의견 BUY 유지, 목표주가 56,000원으로 하향

＃와이지엔터테인먼트

［유안타증권 / 이환욱 / ＝Buy / 목표가 ▼60,000원 / 현재가 40,550원］

1Q24 Review: 영업적자 전환

1Q24 Review: 매출액 -44.5% yoy, 영업이익 적전 yoy
1Q24를 저점으로 개선될 실적

＃아이마켓코리아

［IBK투자증권 / 이건재 / ＝매수 / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 8,580원］

핵심 고객 업황 개선과 자회사의 꾸준한 성장

양호한 1분기 실적
핵심 자회사 안연케어의 꾸준한 성장

＃리가켐바이오

［신한투자증권 / 엄민용,정희령 / 현재가 66,500원］

이제 시작이다

J&J은 시작에 불과, 좋은 기업은 계속 좋아진다
J&J과 오리온으로부터 확보된 자금으로 다수 L/O 기반 마련
6월 ASCO 학회를 시작으로 L/O 기대감 계속 이어질 것

＃아바텍

［메리츠증권 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ▼20,000원 / 현재가 13,050원］

글라스 식각 전통 강자의 매력 발산 시작

실적으로 입증한 IT OLED 확대의 숨은 수혜주
글라스 식각의 전통 강자, 고객사와 유리 관련 협업 강화 기대

＃서진시스템

［유진투자증권 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▲36,000원 / 현재가 26,300원］

1Q24 Review: 어닝서프라이즈 시현, 분기 최대 매출액 달성 지속 전망

1Q24 Review: 분기 최대 매출액 달성에 성공하면서 어닝서프라이즈 시현
2Q24 Preview: 전분기에 이어 분기 최고 매출액 갱신 전망. ESS, EV 사업 부문이 매출 성장 견인 전망

＃서진시스템

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / 현재가 26,300원］

1Q24 Review: 두 번의 증명

생각보다 빠르고 강했던 ESS 사업 부문 고성장
분할 관련 노이즈에도 불구고 펀더멘털 상의 이슈는 없음

＃엠아이텍

［SK증권 / 허선재 / ＝매수 / 목표가 ▲10,300원 / 현재가 8,300원］

OPM 40%, 편안한 주가 상승 지속 전망

1Q24 Review: 영업이익 YoY +35%, OPM 41% 기록
유럽 재계약에 따른 판가 인상 + 시장 점유율 확대 흐름 기대

＃더블유게임즈

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ▲66,000원 / 현재가 48,000원］

성장성 확보에 주주 환원도 강화

슈퍼네이션이 이끈 성장
슈퍼네이션 공격적 투자로 고성장 지속
M&A 통한 성장 동력 확보 진행 중

＃코스맥스

［DB금융투자 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ▲190,000원 / 현재가 157,700원］

국내, 해외 모두 어닝 서프라이즈!

시장 기대치 18% 상회한 호실적
글로벌 Top 제조사의 역량을 마음껏 발휘 중

＃코스맥스

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 157,700원］

1Q24 Review: 분기 최고 실적 기록

1Q24 Review: 분기 최고 실적 기록
2024년 전망: 모든 법인 강세 = 최대 실적 경신 전망

＃코스맥스

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 157,700원］

고무적인 마진 개선

1Q24 Review: 예상보다 강한 매출 성장 원가율 5%p 개선
성장이 깡패, 추세적인 마진 개선 예상

＃코스맥스

［한국투자증권 / 김명주,전예원 / ＝매수 / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 157,700원］

1Q24 Review: K뷰티가 이끌고, C뷰티가 밀고

영업이익이 시장 기대치를 17.9% 상회
중국 화장품 산업은 회복 중
목표주가를 11.1% 상향

＃코스맥스

［신한투자증권 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 157,700원］

최고의 선택지

해외 성장 모멘텀으로 주도주 등극 예상
1Q24 Review : 국내와 해외 모두 고성장 시현

＃코스맥스

［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 157,700원］

1Q24 Review: 질주!

코스맥스 1Q23 연결 기준 매출액은 5,268억원(+31%yoy), 영업이익 455억원(+229%yoy, OPM 8.6%)를 기록하며 높아진 시장 컨센서스를 상회

＃코스맥스

［이베스트투자증권 / 오지우 / ＝Buy / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 157,700원］

1Q24 Review: 대장주의 위엄

전 법인 고성장, 하반기도 달리자!
투자의견 BUY 유지, 목표주가 210,000원으로 상향

＃코스맥스

［NH투자증권 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 157,700원］

전성기 소환

거침없는 성장세
1Q24 Review: 컨센서스 영업이익 상회

＃코스맥스

［메리츠증권 / 하누리 / ＝Buy / 목표가 ▲190,000원 / 현재가 157,700원］

1Q24 Review: 외형 확대

1Q24 분기 최대 매출

＃코스맥스

［키움증권 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 157,700원］

영업 레버리지 효과 덕분

1Q: 영업 레버리지 효과로 원가율 대폭 개선
필연적인 실적 성장, 매수 추천

＃코스맥스

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ▲185,000원 / 현재가 157,700원］

1Q24 Review: 전세계 뷰티 조력자

1Q24 매출액 yoy +30.6%, 영업이익 yoy +229.1%

＃알테오젠

［신한투자증권 / 엄민용,정희령 / N 매수 / 목표가 N 300,000원 / 현재가 164,400원］

한 번도 가보지 않은 길

MSD 가이던스 & OS 증가로 시밀러 설 자리 없다
ADC SC 피부독성 우려? PK가 문제고 알테오젠 기술로 해결될 것
Valuation

＃제이앤티씨

［SK증권 / 권민규,박형우 / ＝매수 / 목표가 ▲21,500원 / 현재가 18,510원］

체급 성장

1Q24 Review: 증량된 체급에 걸맞는 실적
하반기에도 성장 기대감 ‘맑음’, 2분기는 성장 준비 구간
투자의견 ‘매수’ 목표주가 21,500원 상향

＃제이앤티씨

［유진투자증권 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▲23,000원 / 현재가 18,510원］

1Q24 Review: 역대 호황기 수준 실적 회복, 목표주가 상향

1Q24 Review: 중국향 스마트폰 강화유리 및 국내향 커넥터, 스마트워치 공급 확대로 큰 폭의 실적 성장에 성공
2Q24 Preview: 제품 다양화 등을 통한 수익성 개선이 지속되면서 하반기까지 실적 성장세 이어질 것으로 예상

＃제이앤티씨

［NH투자증권 / 이규하 / ＝Buy / 목표가 ▲25,000원 / 현재가 18,510원］

견조한 실적에 성장성까지 보유

고객사 물량 확대와 수율 개선에 힘입은 1분기 어닝 서프라이즈
하반기까지 실적 증가세 이어질 것

＃덕산네오룩스

［신한투자증권 / 남궁현 / ＝매수 / 목표가 ▼55,000원 / 현재가 36,200원］

500억 이상 분기 실적 달성

확실한 실적 Upside와 Valuation 매력 ↑+
1Q24 실적은 매출액 525억원(+15.4% QoQ), 영업이익 103억원(-12.3% QoQ)을 기록

＃덕산네오룩스

［현대차증권 / 김종배 / ＝BUY / 목표가 ＝61,000원 / 현재가 36,200원］

1Q24 Review: 본격적인 성장 cycle 진입

1분기 연결 매출액 525억원(YoY +84%), 영업이익 103억원(YoY +11,841%, OPM +19.6%)로 당사의 추정치와 컨센서스 수준에 부합하는 실적 기록
1분기 계절적 비수기임에도 불구하고 계절성을 상쇄하는 실적 호조의 주요 배경은 mid-low end smartphone의 OLED 전환 및 신흥국에서의 판매 호조임

＃덕산네오룩스

［키움증권 / 김소원 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 36,200원］

사실상 서프라이즈

1Q24 영업이익 103억원, 시장 기대치 하회
2Q24 영업이익 114억원, 시장 예상치 부합할 전망
밸류에이션 매력 부각, Black PDL 모멘텀 기대

＃퓨쳐켐

［신한투자증권 / 엄민용,정희령 / 현재가 11,780원］

현시점 빅파마 트렌드: ADC 다음은 RLT

플루빅토 넘어서는 임상 결과로 빅파마 협업 가능성 높다
노바티스 플루빅토 대비 유호성, 부작용 모두 개선 Best-in-class
최근 빅파마 RLT기업 인수합병 다수, 규모는 2조원 이상

＃솔루엠

［BNK투자증권 / 이민희 / ＝매수 / 목표가 ▼34,000원 / 현재가 25,800원］

실적 바닥은 확인하였으나, ESL 수주 모멘텀 필요

1Q24 매출은 예상 수준이나, 영업이익은 기대치 18% 하회
하반기 실적 개선 기대 유효하나, 올해 연간 실적 전망은 하향조정
목표주가 34,000원으로 하향조정, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃에이비엘바이오

［신한투자증권 / 엄민용,정희령 / 현재가 23,550원］

로슈 BBB셔틀 긍정적, 사노피 연결고리

로슈 BBB 셔틀적용 트론티네맙은 동사 긍정적 작용할 것
사노피가 선택한 뇌 투과 기술, 로슈 결과로 주목 시작된다
최근 이중항체 항암제 성과 지속, 빅파마 L/O 성과 기대

＃비투엔

［상상인증권 / 이준호,권오휘 / 현재가 1,440원］

흑자전환의 한 해가 될 것

컨셀팅과 솔루션을 동시에, 비투엔
두 가지 기대포인트

＃비올

［DB금융투자 / 김지은 / ＝Buy / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 10,450원］

합의금까지 더해진다면 막강한 이익률

1Q24 영업이익 65억원, 소모품 매출 증가 및 세렌디아 ITC 소송 합의금 수취
2Q24E 영업이익 73억원, 2분기 성수기 및 합의금 추가 수취 기대
투자의견 BUY, 목표주가 13,000원 유지

＃원텍

［삼성증권 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 8,380원］

아쉽지만 필연적인 과정

1Q24 Review: 해외 법인 활성화로 인한 연결-별도 실적 괴리 발생 및 국내 올리지오 장비 판매 감소로 컨센서스 하회
투자의견 BUY 유지, 목표주가 11,000원으로 하향

＃브랜드엑스코퍼레이션

［유진투자증권 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ▼8,000원 / 현재가 4,950원］

1Q24 Review: 쫀쫀하게 쌓이는 해외 매출

1Q24 매출액 532억원(+10.3%, 이하 yoy), 영업이익 34억원(-7.5%) 기록
일본, 대만 각각 22억원 양호한 매출 기록. 시장에서 기대하는 중국 매출은 하반기 인식 예정
2024년 추정 중국 매출액 31억원(중국 매장 40개 가정), 2025년 추정 중국 매출액 203억원

＃뷰노

［키움증권 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▼34,000원 / 현재가 27,450원］

주요 비용 집행으로 상저하고, 큰 그림 유지 중

그미국 진출 위한 비용 집행으로 실적 기대치 하회
그대로 유지되는 큰 그림

＃교촌에프앤비

［유진투자증권 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 8,440원］

1Q24 Review: 가맹 지역본부 직영 전환 추진 긍정적

1Q24 Review: 출고가 정상화 및 원/부자재 수급 비용 절감으로 수익성 개선, 시장 기대치 상회
2Q24 Preview: 가맹지역본부 직영 전환 추진으로 경영효율화 추진. 중장기 성장에 긍정적으로 판단

＃디어유

［키움증권 / 이남수 / ＝BUY / 목표가 ▼45,000원 / 현재가 25,600원］

지연이 발목을 잡았다

1분기 영업이익 72억원, 컨센 하회
둘러싼 리스크 너무 많지만, 온전히 감당 중
신규 비즈니스 확장, 숙명이 되어버린 반등의 키

＃쏘카

［미래에셋증권 / 이창민 / ＝매수 / 목표가 ▲26,000원 / 현재가 20,750원］

저점을 확인하는 구간

1Q24 Review: 영업손실 108억 원으로 어닝쇼크
2024년 실적 ‘상저하고’ 전망

＃나노팀

［이베스트투자증권 / 김광수 / N Buy / 목표가 N 18,000원 / 현재가 12,600원］

반등의 실마리는 열폭주차단제

전동화 분야의 열관리 솔루션(소재) 전문 기업
방열, 방염 소재의 중요성 부각 및 장기적 성장세 전망
주가 반등의 실마리는 열폭주 차단제

＃트루엔

［유진투자증권 / 박종선 / 현재가 10,450원］

1Q24 Review: AI Edge CCTV 수요 증가 수혜 지속

1Q24 Review: 시장 기대치 부합.
공공기관 TTA 인증 도입과 함께 동사의 M/S 확대로 역대 1분기 최대 실적을 달성함
2Q24 Preview: 안정적인 실적 성장 지속 전망
투자전략: 동종업체 대비 할인 거래 가능

＃밀리의서재

［신한투자증권 / 김아람 / 현재가 19,450원］

Q(구독자) 챌린지를 넘어서

매분기 실적으로 증명해낼 것
1Q24 Review: 마케팅비 안 태워도 구독자 느는 구간

＃밀리의서재

［DS투자증권 / 안주원 / 현재가 19,450원］

늘어나는 구독자로 실적 레벨업

24.1Q Review: 매출액과 영업이익 각각 YoY 31%, 41% 성장
구독자 수 증가에 따른 실적 성장, 밀리로드 통한 추가 수익 확대
아직 공모가를 밑돌고 있는 주가

＃벨로크

［그로쓰리서치 / 이재모,김주형 / 현재가 1,589원］

정보보안 솔루션에서 AI영상분석 솔루션까지 사업 확장!

주요사업은 보안솔루션 및 보안서비스 등 정보보안 사업 영위
자회사 VCI를 합병하면서 인공지능 영상분석 솔루션 사업도 확대
현금성 자산 풍부. M&A 등 다양한 검토를 통해서 기업가치 제고

＃블루엠텍

［키움증권 / 허혜민,오치호 / 현재가 13,600원］

바닥 짚고 숨 고르기

국내 최초 전문의약품 이커머스 플랫폼 기업
＇블루팜코리아＇가 보여주는 경쟁력
반전의 시간

＃동국씨엠

［대신증권 / 이태환 / 현재가 6,780원］

절대적 저평가, 밸류업 잠재력 높다

1Q24 Review - 환율 효과로 선방했다
최근 동향 및 전망
절대적 저평가, 밸류업 잠재력 높다

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