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주식 & 재테크/증시 및 리포트요약

(240510.금) 테마종목 및 리포트요약 정리

by 미니토이 2024. 5. 10.

 

 

52주 신고가

 

 

테마시황

  • 尹 대통령, 기업 밸류업 지원 방안 지속 추진 발언 등에 은행, 손해보험/생명보험, 증권, 지주사, 자동차 대표주 등 저PBR 관련 테마 상승.
  • 비수기에도 글로벌 해운 운임 지수 상승기 진입 기대감 지속 등에 해운 테마 상승.
  • 4월 비중국향 수출 성장 견조 분석 및 주요 화장품 업체 실적 호조 모멘텀 지속 등에 화장품 테마 상승.
  • 1분기 양호한 실적 발표 속 게임 업황 턴어라운드 기대감 지속 등에 게임/ 모바일게임 테마 상승.
  • 삼성전자, 자율주행 대신 로봇 연구 집중 계획 소식에 로봇/ 지능형로봇/AI 테마 상승.
  • 전력 산업 확장 사이클 장기간 지속 기대감 등에 전선/ 전력설비 테마 상승.
  • 브라질 홍수에 따른 대두 가격 상승 전망, 하반기 라니냐 발생 가능성 부각 속 사료/ 음식료업종 테마 상승.
  • 중동 지정학적 리스크 지속 속 국제유가 상승 영향 등에 LPG/ 정유 테마 상승. 윤활유 테마도 상승.
  • 국내 방산 수출 비중 상승 전망 등에 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
  • 이 외 국내 상장 중국기업, 홈쇼핑, 엔터테인먼트, 맥신, 여행, 영상콘텐츠, 야놀자, 마켓컬리, 캐릭터상품, STO, IT 대표주, 무선충전기술, 2차전지(LFP/리튬인산철), 공작기계, 소매유통, 요소수, 日제품 불매운동, 편의점 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
  • 반면, ARM 실적 가이던스 실망감 속 필라델피아 반도체지수 하락 영향 등에 유리 기판, 뉴로모픽 반도체, 온디바이스 AI, 반도체 장비, HBM, 시스템반도체, 반도체 재료/부품 등 반도체 관련 테마 하락.
  • 메디톡스(-2.91%)가 1분기 매출 역대 최대에도 소송비용 증가 등에 영업적자를 기록한 가운데, 보톡스 테마 하락.
  • 삼성전자, 자율주행 대신 로봇 연구 집중 계획 소식에 자율주행 테마 하락.
  • 테슬라 주가 하락세 지속, K-배터리 3사 시장 점유율 하락 여파 지속 등에 2차전지 테마 하락.
  • 이 외 LED장비, MLCC, 밥솥, 플렉서블 디스플레이, AI 챗봇, 줄기세포, 의료AI, 치아 치료, NI, 핵융합에너지, 제4이동통신, 초전도체, 모바일콘텐츠, 화학섬유, 日 수출 규제, OLED, 탄소나노튜브, 전자결제, 면역항암제 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

저PBR 관련주

尹 대통령, 기업 밸류업 지원 방안 지속 추진 발언 등에 상승

  • 윤석열 대통령은 전일 열린 윤석열정부 2년 국민보고 및 기자회견에서 "밸류업 문제는 얼마 전 금융위원회 발표에 대해서 시장 실망감이 컸던 것으로 알고 있다"며, 기업 밸류업 프로그램과 관련 강도 높은 정책을 시사했음. 이에 페널티 없이 기업들의 자발적인 참여를 못박은 상황에서 기업가치 제고 방향이 전환될 수 있다는 기대 심리가 커지는 모습.
  • 이와 관련, 尹 대통령은 "기업을 옥죄면서 빠른 속도로 밀어붙이기 식으로 가는 것보다는 분위기와 환경을 만들어 가면서 기업들의 협력을 먼저 유도하는 방향으로 진행한다"며, "시장에서 기대하는 강도 높은 정책들도 계속 펼칠 것이기 때문에 조금 기다려주면 기업 밸류업은 착실히 단계적으로 잘 진행할 것"이라고 언급했음.
  • 이에 금일 KB금융, 하나금융지주, 신한지주, CJ, SK스퀘어, 삼성생명, 삼성화재, 삼성증권, 미래에셋증권 등 은행/보험/증권/지주사 등 저PBR 관련 테마가 상승.

해운

비수기에도 글로벌 해운 운임 지수 상승기 진입 기대감 지속 등에 상승

  • 언론에 따르면, 불안정한 중동지역 정세로 홍해 항로 정상화가 지연되면서 글로벌 해운 운임이 상승세로 돌아서고 있음. 2분기는 해운업계의 전통적인 비수기임에도 중동 분쟁이 길어질 것이라는 전망에 더해 해운 성수기가 시작하는 3분기를 앞두고 선박 확보 경쟁 분위기가 조성되기 때문으로 분석되고 있음. 중국 상하이해운거래소에서 지난달 26일 기준 상하이컨테이너운임지수(SCFI)는 전주대비 9.67% 상승해 1,940.63포인트를 기록했으며, 연중 최저점을 기록했던 3월29일(1,730.98) 이후 4주 연속 상승.
  • 아울러 해운사 1분기 실적은 비수기에도 선방했다는 평가가 나오고 있음. 작년 4분기 9억2,000만달러(약 1조2,300억원) 적자를 냈던 글로벌 해운사 머스크는 올 1분기 1억7,770만달러 영업이익을 내 흑자로 전환했음. 머스크는 “홍해 물류 차질이 최소 올 연말까지는 이어질 것”이라며 연간 수익 목표도 상향조정했음. 이어 현대글로비스도 시장예상치를 웃도는 1분기 실적을 기록했으며, 국내 최대 해운사 HMM도 홍해 사태가 운임에 유리하게 작용해 흑자를 이어 갈 것으로 전망되고 있음. 특히, HMM은 5월 중 주력 노선인 미주 노선 계약을 갱신할 예정인데, 더 높은 수준의 운임으로 계약을 체결할 것이 유력하다고 전해짐.
  • 이 같은 소식 속 HMM, 대한해운, 흥아해운, 팬오션 등 해운 테마가 상승.

화장품

4월 비중국향 수출 성장 견조 분석 및 주요 화장품 업체 실적 호조 모멘텀 지속 등에 상승

  • 키움증권은 화장품 업종에 대해 4월에도 비중국향 수출 성장이 견조했다며, 특히 미국, 유럽 수출이 아웃퍼폼했으며 중국은 전반적으로 양호하나 채널/브랜드간 차별화된 흐름이 나타나고 있다고 밝힘. 아울러 올해 화장품 업종의 성장 모멘텀은 비중국 수출, 매스 브랜드 시장을 중심으로 나타날 것이라고 언급.
  • 중국은 올해의 주인공이 되지 못하더라도, 아예 포기하긴 아쉬운 시장이라고 언급. 당장 중국의 화장품 수요가 크게 반등하지 않더라도 회복/성장하는 분야도 분명 있기 때문이라고 설명. 중국 비중이 큰 업체는 LG생활건강으로 The Whoo가 중국 Tiktok의 3월 부녀절, 1분기 판매, 4월 판매에서 좋은 성과를 거두고 있고, 낮은 기저와 리브랜딩 효과로 올해 중국 법인의 플러스 성장이 기대된다고 언급.
  • 아울러 중국 관광객 회복 기대감이 커지고 있는 가운데, 최근 아모레퍼시픽, LG생활건강, 에이피알, 실리콘투, 아이패밀리에스씨 등 화장품 업체들이 양호한 실적을 발표한 점도 연일 긍정적으로 작용.
  • 이 같은 소식에 실리콘투, 브이티, 에이피알, 콜마홀딩스, 아이패밀리에스씨, 제이준코스메틱 등 화장품 테마가 상승.

게임/ 모바일게임

1분기 양호한 실적 발표 속 게임 업황 턴어라운드 기대감 지속 등에 상승

  • 최근 부진한 모습을 이어오던 게임주들이 실적 개선 및 신작 기대감이 지속되면서 반등세를 보이고 있음. 금일 엔씨소프트 24년1분기 실적 발표, 연결기준 매출액 3,979.11억원(전년동기대비 -16.88%), 영업이익 257.23억원(전년동기대비 -68.48%), 순이익 571.22억원(전년동기대비 -49.97%). 이는 시장 컨센서스를 상회하는 수치이며, 엔씨소프트의 주가는 자사주 매입, 자회사 분사, 인력 구조조정 등 경영쇄신 소식 등에 급등세를 기록.
  • 펄어비스도 24년1분기 실적 발표, 연결기준 매출액 854.40억원(전년동기대비 -0.36%), 영업이익 5.88억원(전년동기대비 -46.25%), 순이익 128.02억원(전년동기대비 +36.27%). 펄어비스도 기존 1분기 영업적자를 기록할 것으로 전망됐지만, 전기대비 흑자전환하며 시장 예상치를 웃돌았음. 또한, 하반기에는 해외 게임전시회 ‘게임스컴’에 참가해 신작 ‘붉은사막’의 시연 버전도 선보일 계획이며, 차기작 ‘도깨비’의 개발도 박차를 가하고 ‘이브’ 지식재산권(IP) 기반 신규 프로젝트 준비도 속도를 내고 있다고 밝히는 등 신작 기대감도 커지는 모습.
  • 아울러 넷마블 전일 장 마감 후 1분기 실적 발표, 연결기준 매출액 5,854.00억원(전년동기대비 -2.85%), 영업이익 37.00억원(전년동기대비 흑자전환), 순손실 99.00억원(전년동기대비 적자지속). 이는 연합인포맥스가 집계한 시장 전망치(영업손실 92억원) 대비 흑자 전환한 수치임. 또한, 넷마블은 최근 신작 '나 혼자만 레벨업: 어라이즈'를 글로벌 출시한 가운데, 글로벌 주요 국가에서 매출 Top10을 기록하는 등 흥행 기대감이 확대되고 있음. 아울러 전일 장 마감 후 하이브 지분 110만주를 2,198.90억원(자기자본대비 4.33%)에 처분키로 결정(처분 후 지분율 9.44%).
  • 이외에도 최근 위메이드, 데브시스터즈 등도 1분기 기대치를 웃도는 실적을 발표했으며, 컴투스, 네오위즈 등도 이날 호실적을 발표했음. 시장에서는 올해 게임사들의 실적이 ‘상저하고’흐름을 보일 것이라며, 상반기 실적은 부진할 수 있지만 하반기 신작이 나오면 영업이익이 점차 개선될 것으로 전망하고 있음.
  • 이 같은 소식 속 펄어비스, 엔씨소프트, 데브시스터즈, 넷마블, 플레이위드, 넥슨게임즈 등 게임/모바일게임 테마가 상승.

로봇/ 지능형로봇/인공지능(AI)

삼성전자, 자율주행 대신 로봇 연구 집중 계획 소식에 상승

  • 전일 일부 언론에 따르면, 삼성전자 반도체(DS)부문의 선행 연구를 담당하는 SAIT(舊삼성종합기술원)는 연구 과제에서 자율주행을 제외하기로 최종 결정했다고 전해짐. SAIT는 자율주행 소프트웨어 연구에 투입했던 개발 인력을 '로봇 인텔리전스' 연구로 전환해 휴머노이드(인간형) 로봇을 비롯한 미래 로보틱스 연구를 진행할 계획임. 디바이스경험(DX)부문 산하 선행 연구개발(R&D) 조직인 삼성리서치도 현재 자율주행 관련 연구를 진행하지 않아 이번 결정으로 삼성전자의 자율주행 관련 연구는 사실상 중단됐음.
  • 현재 삼성리서치도 활발히 로봇 관련 연구를 진행 중인 가운데, SAIT도 로봇 인텔리전스 연구에 가세하면서 삼성전자의 로봇 연구에 시너지가 날 것이란 관측이 나오고 있음. 산하에 로봇센터를 운영 중인 삼성리서치는 지난해 미국 엔비디아의 자율주행 로봇 전문가인 권정현 매니저를 상무로 영입한 바 있다고 전해짐.
  • 이 같은 소식 속 에브리봇, 이랜시스, 아진엑스텍, 휴림로봇, 레인보우로보틱스, 비큐에이아이 등 일부 로봇, 지능형로봇/AI 테마가 상승. 반면, 칩스앤미디어, 라닉스, 텔레칩스, 엠씨넥스, 모트렉스 등 자율주행차 테마는 하락.

전선/ 전력설비

전력 산업 확장 사이클 장기간 지속 기대감 등에 상승

  • 유안타증권은 보고서를 통해 2024년 전력 산업은 초호황기를 누리고 있다고 밝힘. 이는 AI의 등장으로 신규 데이터센터가 필요해지고, 노후화된 인프라 교체 사이클이 도래했으며, 신재생에너지 발전소 등 전력 설비 수요가 급증했기 때문인 것으로 분석.
  • 특히, 15년만에 도래한 이번 전력 산업의 확장 사이클은 과거보다 더 강력한 것으로 판단한다며, 이번 사이클은 교체 수요뿐만 아니라 데이터센터와 신재생에너지 등 신규 수요가 함께 반영되고 있기 때문이라고 밝힘. 과거 교체 사이클이 최소 6년간 지속된 것을 감안하면, 이번 사이클은 적어도 2029년까지 이어질 가능성이 높다고 밝힘.
  • 이 같은 분석 속 금일 가온전선, 대원전선, 일진전기, 제룡전기, 제룡산업 등 전선/전력설비 테마가 상승.

사료/ 음식료업종

브라질 홍수에 따른 대두 가격 상승 전망, 하반기 라니냐 발생 가능성 부각 속 상승

  • 전일 일부 언론에 따르면, 올해 코코아 가격을 2배 이상 급등시켰던 엘니뇨에 이어 하반기에는 라니냐가 발생할 가능성이 높다는 관측이 제기되고 있는 것으로 전해짐. 美 해양대기청(NOAA) 산하 기후예보센터(CPC)에 따르면, 라니냐 발생 가능성은 올 4~6월 0%에서 5~7월 26%로 높아질 것으로 전망. 이 확률은 연말로 갈수록 점점 커져 8~10월에는 80%로까지 치솟고, 10~12월에는 86%로 정점을 찍을 것으로 예상되고 있음. 라니냐가 발생하면 국제 곡물, 원유 가격이 급등할 가능성이 커지며, 이에 따라 애그플레이션(농산물 가격 상승이 야기하는 인플레이션)으로 물가가 더 오를 수 있다는 전망이 나오고 있음.
  • 최근 외신에 따르면, 지난달 29일부터 브라질 히우그란지두술주에 폭우가 쏟아져 홍수 피해가 잇따르고 있음. 브라질 지질청(BGS)에 따르면 이번 홍수는 1941년 브라질 대홍수 당시의 규모를 능가했음. 히우그란지두술주는 브라질 3위 콩 생산지로 폭우 발생 전 브라질 국영 작물 기관들은 이 주의 콩 생산량을 2,189만∼2,225만t으로 예상했지만, 이번 홍수로인해 피해가 심한 지역에서는 70~80%의 콩이 손상될 것으로 추정되고 있음. 이에 국제 콩 가격에도 영향을 미칠 수 있다는 우려가 지속.
  • 이 같은 소식 속 한일사료, 이지바이오, 한탑, 고려산업, 풀무원, 신송홀딩스 등 사료/음식료업종 테마가 상승.

LPG/ 정유

중동 지정학적 리스크 지속 속 국제유가 상승 영향 등에 상승

  • 하마스와 이스라엘간의 휴전 협상이 이스라엘의 반대로 지지부진한 모습을 보이고 있는 가운데, 이날 주요 외신에 따르면, 가자지구 라파 남부에서 이스라엘과 하마스가 강도 높게 교전 중인 것으로 전해짐. 전차를 앞세운 이스라엘 군을 향해 하마스가 로켓, 박격포 등 공격을 퍼붓고 있는 것으로 전해졌으며, 로이터는 이스라엘의 모스크 공격으로 최소 3명이 숨졌고 주택 2채가 공습으로 파괴돼 최소 12명이 목숨을 잃은 것으로 파악됐다고 보도했음.
  • 한편, 미국은 최근 이스라엘이 휴전 협상에 임하지 않고 계속 라파 지역을 공격할 경우 무기를 지원하지 않겠다는 방침을 밝힘. 바이든 대통령은 가자지구 민간인 피해를 언급하며 "이스라엘이 라파로 진격한다면 그들이 지금까지 라파와 다른 도시들을 다루는 데 써 왔던 무기들을 제공하지 않을 것을 분명히 했다"고 강조했음.
  • 중동 지정학적 리스크 지속 속 美 원유 재고 감소·中 수요 증가 등의 영향으로 밤사이 국제유가는 상승세를 보임. 서부 텍사스산 원유(WTI) 6월 인도분 가격은 전거래일보다 0.27달러(+0.34%) 상승한 79.26달러에 거래 마감.
  • 이 같은 소식 속 한국석유, E1, 중앙에너비스, GS 등 LPG/정유 테마가 상승.

방위산업/전쟁 및 테러

국내 방산 수출 비중 상승 전망 등에 일부 관련주 상승

  • 하나증권은 방산 업종에 대해 2021~2023년 가파르게 증가한 해외 수주를 기반으로 향후 국내 방산의 수출 비중은 더욱 상승할 것으로 전망. 특히, 실적의 질이 향상됨과 동시에 이익 증가할 것으로 예상. 아울러 과거의 낮았던 E가 증가하는 과정에서 Premium(Over value) 요인은 점진적 축소될 것이라며, 수출 비중 확대되는 과정에서 Discount 요인 역시 해소될 것이라고 밝힘. 이에 글로벌 시장이 부여하는 합리적(Reasonable) Multiple을 찾아갈 것으로 분석.
  • 해외 방산 기업 대비 국내 방산 기업의 향후 이익 증가 폭이 큰 점 감안할 때, 국내 방산 Multiple이 적정 수준까지 회복되는 속도가 매우 빠르지는 않을 전망이지만, 큰 폭의 이익 성장에 기반한 주가 상승 여력 여전히 유효하며, 장기적으로 적정 Multiple로의 회귀 과정에서 주가 상승폭이 더욱 가팔라질 수 있다고 설명.
  • 한편, 이스라엘-하마스간 지정학적 리스크도 지속되고 있음. 일부 외신에 따르면, 가자 지구 라파 남부에서 이스라엘과 하마스가 강도 높게 교전 중인 것으로 전해짐.
  • 이와 관련 삼현, 코츠테크놀로지, 한화에어로스페이스, 스페코 등 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마가 상승.

반도체 관련주

ARM 실적 가이던스 실망감 속 필라델피아 반도체지수 하락 영향 등에 하락

  • 지난밤 뉴욕주식시장이 고용 둔화 신호 속 연내 금리인하 기대감 재부각 등에 상승한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 하락 마감. 지수는 전 거래일 대비 30.61(-0.64%) 하락한 4,759.77를 기록.
  • ARM(-1.77%)이 시장 예상을 상회하는 분기 실적을 발표했지만, 향후 실적 전망이 시장의 예상을 하회하면서 하락세를 기록. ARM은 2025회계연도 매출 하한을 38억달러로 제시했으며, 이는 시장의 예상치 39억9,000만달러를 하회한 수치임. 이에 AI 특수에 대한 시장의 의문이 제기된 가운데, 엔비디아(-1.63%) 등도 하락하며 지수 하락을 이끌었음.
  • 한편, 언론에 따르면, 미국이 오는 2032년 전 세계 첨단 반도체 시장의 4분의1 이상을 차지할 것이라는 분석이 제기된 가운데, 향후 한국 기업들의 미국 생산시설 확대가 지금보다 더 커지면 미국 정부의 정책 변화와 지정학적 이슈 등에 따라 반도체 산업 영향을 크게 받을 것이라는 우려가 제기되고 있음.
  • 이에 금일 칩스앤미디어, 디아이, 테크윙, AP시스템, 피에스케이홀딩스, 티에스이 등 반도체 관련주가 하락.

 

 

특징 상한가 및 급등종목

  • 실리콘투 26,250원(+29.95%)
    : 화장품 테마 상승 속 1분기 실적 호조 분석 및 올해·내년 순이익 상향 조정 등에 상한가
  • 삼영에스앤씨 7,260원(+29.87%)
    : 고정밀 습도측정기술 기반 저노점 트랜스미터 삼성SDI 등에 공급 시작 모멘텀 지속에 상한가
  • 에스유홀딩스 2,730원(+30.00%)
    : 무상감자 후 거래재개 첫날 상한가
  • 나노씨엠에스 12,510원(+29.91%)
    : 전력반도체 성장 기대감 속 SiC(실리콘카바이드) 전력반도체 핵심 소재 개발 사실 부각에 상한가
  • 시지트로닉스 16,120원(+30.00%)
    : 전력반도체 시장 성장 기대감 속 한국나노기술원과 GaN 전력소자 연구과제 공동 수행사실 부각에 상한가
  • 이오플로우 6,580원(+24.39%)
    : 美 연방항소법원, 인슐렛이 제기한 2차 수정 가처분 결정에 대한 효력정지(Stay) 결정에 급등
  • 시노펙스 11,690원(+19.41%)
    : AI 혈액분석 시스템 국책 과제 성공 소식에 급등
  • 아이패밀리에스씨 32,700원(+17.20%)
    : 화장품 테마 상승 속 1분기 실적 호조에 급등
  • 제이준코스메틱 8,880원(+16.84%)
    : 4월 비중국향 수출 성장 견조 분석 및 주요 화장품 업체 실적 호조 모멘텀 지속 등에 화장품 테마 상승 속 급등
  • 에브리봇 24,750원(+16.75%)
    : 삼성전자, 자율주행 대신 로봇 연구 집중 계획 소식에 로봇(산업용/협동로봇 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승 속 급등
  • 제이투케이바이오 22,600원(+15.90%)
    : 4월 비중국향 수출 성장 견조 분석 및 주요 화장품 업체 실적 호조 모멘텀 지속 등에 화장품 테마 상승 속 급등
  • 브이티 25,400원(+15.45%)
    : 4월 비중국향 수출 성장 견조 분석 및 주요 화장품 업체 실적 호조 모멘텀 지속 등에 화장품 테마 상승 속 급등
  • 키이스트 6,930원(+14.74%)
    : SM엔터테인먼트의 매각 본격화 소식에 급등
  • 가온전선 65,200원(+14.59%)
    : 전력 산업 확장 사이클 장기간 지속 기대감 등에 전선/전력설비 테마 상승 속 급등
  • 잇츠한불 13,950원(+13.32%)
    : 4월 비중국향 수출 성장 견조 분석 및 주요 화장품 업체 실적 호조 모멘텀 지속 등에 화장품 테마 상승 속 급등
  • 대한해운 2,200원(+13.23%)
    : 비수기에도 글로벌 해운 운임 지수 상승기 진입 기대감 지속 등에 해운 테마 상승 속 급등
  • SM C&C 2,235원(+12.88%)
    : SM엔터테인먼트의 매각 본격화 소식에 급등
  • 데브시스터즈 57,000원(+12.20%)
    : 모바일게임(스마트폰) 테마 상승 속 1분기 흑자전환에 모멘텀 지속에 급등
  • 펄어비스 37,300원(+11.51%)
    : 게임/모바일게임(스마트폰) 테마 상승 속 1분기 전기대비 흑자전환 및 신작 기대감 등에 급등
  • 본느 3,565원(+11.41%)
    : 4월 비중국향 수출 성장 견조 분석 및 주요 화장품 업체 실적 호조 모멘텀 지속 등에 화장품 테마 상승 속 급등
  • 토니모리 9,940원(+11.31%)
    : 4월 비중국향 수출 성장 견조 분석 및 주요 화장품 업체 실적 호조 모멘텀 지속 등에 화장품 테마 상승 속 급등
  • 이랜시스 7,350원(+10.69%)
    : 삼성전자, 자율주행 대신 로봇 연구 집중 계획 소식에 로봇(산업용/협동로봇 등) 테마 상승 속 급등
  • 엔씨소프트 204,000원(+10.57%)
    : 게임/모바일게임(스마트폰) 테마 상승 속 980.95억원 규모 자사주 취득 결정 등에 급등
  • 삼익THK 14,540원(+10.15%)
    : 삼성전자, 자율주행 대신 로봇 연구 집중 계획 소식에 로봇(산업용/협동로봇 등) 테마 상승 속 급등
  • 제룡전기 74,900원(+9.82%)
    : 전력 산업 확장 사이클 장기간 지속 기대감 등에 전력설비 테마 상승 속 급등
  • 에이블씨엔씨 8,040원(+9.69%)
    : 4월 비중국향 수출 성장 견조 분석 및 주요 화장품 업체 실적 호조 모멘텀 지속 등에 화장품 테마 상승 속 급등
  • 트루윈 2,565원(+9.62%)
    : AI·IR 센서 사업 박차 소식에 급등
  • CJ 145,500원(+9.56%)
    : 尹 대통령, 기업 밸류업 지원 방안 지속 추진 발언 등에 저PBR 관련주 상승 속 급등
  • 지어소프트 8,540원(+9.49%)
    : 100억원 규모 자사주 취득 결정에 급등
  • 일진전기 24,650원(+9.31%)
    : 전력 산업 확장 사이클 장기간 지속 기대감 등에 전선/전력설비 테마 상승 속 급등
  • CJ ENM 88,600원(+9.25%)
    : 1분기 어닝 서프라이즈 분석 등에 급등
  • RF머트리얼즈 9,950원(+9.22%)
    : 질화갈륨(GaN)을 사용한 전력반도체, AI 데이터센터 전력난 해결책으로 부상 소식 속 GaN을 사용한 RF 트랜지스터용 패키지 생산 사실 부각에 급등

 

 

리포트요약

#DL

[IBK투자 / 이동욱 / 매수 / 목표가 82,000원 / 현재가 54,500원]

NDR 후기: 추가적인 재무구조 개선 전망
  • 연결 기준 재무구조 개선 전망
  • DL케미칼, 경쟁 폴리올레핀 업체 대비 높은 수익성 유지 전망
  • DL에너지, AI향 전력 수요 급증 관련 반사 수혜 발생

#DB하이텍

[흥국증권 / 이의진 / BUY / 목표가 56,000원 / 현재가 43,350원]

가동률 바닥, ASP 하락 둔화세
  • 1Q24 Review: 매출액 -6%, 영업이익 -3% QoQ
  • 경쟁심화 우려보다는 업황 회복을 기대

#아모레G

[KB증권 / 박신애 / BUY / 목표가 41,000원 / 현재가 33,250원]

1Q24 Review: ‘코스알엑스’ 호조 반영해 목표가 상향
  • 목표주가를 41,000원으로 11% 상향
  • ‘코스알엑스’ 호실적 반영해 2025년 영업이익 추정치를 15% 상향
  • 1Q24 Review: ‘아모레퍼시픽’ 호조에 힘입어 영업이익이 컨센서스를 17% 상회

#LG

[SK증권 / 최관순 / 매수 / 목표가 110,000원 / 현재가 79,100원]

LG CNS 실적개선에 대비할 시점
  • 1Q24: LG CNS 일시적 부진
  • 더 높게 볼 수 있는 LG CNS 가치
  • 투자의견 매수, 목표주가 11 만원(유지)

#LG

[NH투자 / 김동양,이승영 / Buy / 목표가 120,000원 / 현재가 79,100원]

당사 추정치 충족한 1분기 실적
  • 밸류업에 대한 기대 여전히 유효
  • 1분기 실적 Review: 당사 추정치 충족

#LG

[대신증권 / 양지환,이지니 / Buy / 목표가 101,000원 / 현재가 79,100원]

1분기 실적 당사 추정 부합
  • LG의 2024년 1분기 실적은 시장 컨센서스 하회, 당사 추정에 부합
  • 시장 기대치 하회는 화학 계열 실적 부진과 LG CNS의 이익 감소 때문
  • 5천억원 규모의 자사주 매입 진행률은 약 88% 완료

#미래에셋증권

[교보증권 / 김지영 / Buy / 목표가 9,000원 / 현재가 7,550원]

1Q24 Review: 수익다변화를 통한 성장 지속 중
  • 2024년 1분기 당기순이익 1,647억원, QoQ 흑자전환, YoY 30.4%↓
  • 투자의견 매수, 목표주가 9,000원 유지

#미래에셋증권

[삼성증권 / 정민기,박세웅 / HOLD / 목표가 8,300원 / 현재가 7,550원]

1Q24 review: 리스크 관리 강화의 결과 확인이 필요
  • 1Q 브로커리지 및 운용 수익 호조였으나, 일회성 비용 요인으로 이익 증가 폭 제한
  • 동 분기 리테일 부문의 M/S 확대 및 주주 환원 정책의 높은 가시성은 긍정적
  • 다만, 작년부터 지속되는 투자자산 평가손실 규모의 안정화 여부가 향후 관건

#미래에셋증권

[이베스트투자 / 전배승 / Buy / 목표가 9,800원 / 현재가 7,550원]

일단은 실적부진에서 탈피
  • 수익성 소폭 개선
  • 시장환경에 연동된 수익흐름 지속. 투자자산 손실이 실적 변동성 요인

#미래에셋증권

[NH투자 / 윤유동 / Buy / 목표가 10,000원 / 현재가 7,550원]

아직도 부담스러운 해외자산 익스포저
  • 조금 더 시간이 필요
  • 이미 낮아진 눈높이에 부합

#미래에셋증권

[한국투자 / 백두산,홍예란 / 매수 / 목표가 11,000원 / 현재가 7,550원]

예상한 수준으로 재정비 진행
  • 순이익 1,647억원으로 컨센서스 4% 상회. 본업 양호했고, 일회성 손실 발생
  • 목표주가 11,000원 유지. 소외될 필요 없는 환경

#미래에셋증권

[다올투자 / 김지원 / HOLD / 목표가 8,000원 / 현재가 7,550원]

점진적 회복세 기대
  • 투자의견 HOLD, 적정주가 8,000원 유지
  • 실적 반영 결과 3개년 평균 Forward ROE 5.5%, 적정 PBR 0.4배 유지

#미래에셋증권

[키움증권 / 김재철 / BUY / 목표가 10,000원 / 현재가 7,550원]

손실규모는 감소했지만 리스크 해소는 아직
  • 1Q24 분기 당기순이익 1,705억원으로 추정치 부합
  • 강화된 주주환원정책을 맞이하는 첫 해
  • 투자의견 BUY 목표주가 10,000원 유지

#GS리테일

[한화투자 / 이진협,최영주 / Buy / 목표가 28,000원 / 현재가 20,550원]

1Q24 Review 편의점 내 상대적 매력 부각
  • 1Q24 Review
  • 상대적 매력 부각될 수 있을 것
  • 투자의견 BUY 유지 , 목표주가 2.8 만원 하향

#GS리테일

[DB금융투자 / 허제나 / Buy / 목표가 32,000원 / 현재가 20,550원]

전 사업부 모두 견고해진 체력
  • 편의점/수퍼 중심 호실적
  • 2분기 실적 흐름도 양호할 전망

#GS리테일

[미래에셋증권 / 배송이 / 매수 / 목표가 33,000원 / 현재가 20,550원]

실적 개선 이상 무
  • 1Q24 Review: 개발 제외 전 부문 증익
  • 효율화 성과를 착실하게 증명 중

#GS리테일

[신한투자 / 조상훈,김태훈 / 매수 / 목표가 27,000원 / 현재가 20,550원]

이제 성수기를 맞이할 때
  • 밸류에이션 회복을 위해서는 기존점 성장률 반등 필요
  • 1Q24 Review: 비우호적인 영업환경에도 전 사업부문 실적 개선

#GS리테일

[키움증권 / 박상준,신대현 / BUY / 목표가 29,000원 / 현재가 20,550원]

편의점/수퍼 중심의 이익 증가세 가능할 전망
  • 1분기 영업이익 739억원으로 시장 컨센서스 상회
  • 편의점/수퍼 중심의 이익 증가세 가능할 전망
  • 투자의견 BUY, 목표주가 29,000원 유지

#GS리테일

[대신증권 / 유정현 / Buy / 목표가 28,000원 / 현재가 20,550원]

편의점과 슈퍼, 호텔 손익 고르게 개선
  • 편의점 성장률 부진했지만 전년 대비 인건비 부담 감소로 이익 개선
  • 고물가, 소포장 식품 수요 증가로 슈퍼마켓 업황 호조 지속
  • 호텔 사업도 양호. 전 사업부 이익의 안정성 돋보임

#GS리테일

[IBK투자 / 남성현 / 매수 / 목표가 33,000원 / 현재가 20,550원]

어려운 업황에서 달성한 실적
  • 1분기 기대치 상회
  • 이익 안정화 구간으로 해석

#OCI홀딩스

[흥국증권 / 장현구 / N BUY / 목표가 N 140,000원 / 현재가 96,800원]

미국 태양광 시장과 함께 성장
  • 프리미엄을 받을 수 있는 폴리실리콘

#롯데케미칼

[한화투자 / 윤용식 / Buy / 목표가 160,000원 / 현재가 107,300원]

이어지는 개선세, 밸류에이션 매력 부각
  • 1Q24 영업이익 -1,353억원(컨센 하회)
  • 수요 회복, 스프레드 개선에 이어지는 개선세
  • 이어지는 개선세, 밸류에이션 매력이 더욱 부각되는 시점

#롯데케미칼

[유진투자 / 황성현 / BUY / 목표가 180,000원 / 현재가 107,300원]

무난한 실적과 장기 전략 발표
  • 실적 전망 수정해 목표주가 180,000원(PBR 0.5배)으로 25% 하향, 투자의견 BUY 유지
  • 2Q24 매출액 4.8조원(-5%qoq, -3%yoy), 영업손실 309억원(적지qoq, 적지yoy)으로 적자폭 축소가 지속될 전망

#롯데케미칼

[현대차증권 / 강동진 / MARKETPERFORM / 목표가 122,000원 / 현재가 107,300원]

시황 개선폭은 제한적일 전망
  • 1Q24 실적은 컨센서스 하회. 최근 일부 제품 반등하고 있지만, 여전히 불확실성 높음
  • 중국 경기가 최악의 상황을 벗어나고 있지만, 자급률이 높아지는 상황 만만치 않음
  • Aramco, 중국 정유/화학 지분 인수 등을 통해 COTC 설비 증설 가속화 가능성 높음
  • 제한적인 단기 시황 개선 가능성 있으나 그 폭은 제한적일 전망이며, 장기 전망은 불확실성 높음

#롯데케미칼

[미래에셋증권 / 이진호,김태형 / Trading Buy / 목표가 127,000원 / 현재가 107,300원]

아래보단 위를 보자
  • 목표주가 12.7만원으로 하향 조정. Trading Buy 의견 유지
  • 1Q24 Review: 적자폭 축소
  • 2Q24 Preview: 곧 손에 닿을 흑자전환

#롯데케미칼

[삼성증권 / 조현렬 / BUY / 목표가 145,000원 / 현재가 107,300원]

1Q24 review - 속도는 더디지만, 방향성은 불변
  • 1Q 영업이익은 -1,353억원으로 컨센서스 하회
  • ROE 하향으로 인해 목표주가도 하향(17.5→14.5만원). 다만 펀더멘털 회복의 방향성은 불변하고, 사상 최저 수준의 밸류에이션

#롯데케미칼

[SK증권 / 김도현 / 매수 / 목표가 160,000원 / 현재가 107,300원]

최악의 끝, 개선의 시작
  • 1Q24 Review: 아직 부진하지만 개선세는 명확
  • 24 년 연간 흑자전환 전망, 펀더멘탈은 점진적 회복

#롯데케미칼

[하이투자 / 전유진 / Buy / 목표가 140,000원 / 현재가 107,300원]

낮아진 눈높이에 부합한 실적
  • 주가 다운사이드 리스크보단 업사이드 리스크 관리가 더 필요한 시점
  • 1Q24 Review: 영업이익 -1,353억원(컨센서스 -1,270억원 부합)

#롯데케미칼

[신한투자 / 이진명 / 매수 / 목표가 170,000원 / 현재가 107,300원]

긴 터널의 끝을 향해
  • 상반기 적자 이후 하반기 흑자전환 기대
  • 1Q24 Review: 긍정적 래깅효과 및 일부 제품 개선으로 적자폭 축소

#롯데케미칼

[NH투자 / 최영광 / Hold / 목표가 115,000원 / 현재가 107,300원]

보다 가파른 실적 개선이 필요
  • 투자의견 Hold 및 목표주가 115,000원 유지
  • 1Q24 Review: 긍정적 래깅 효과, 재고평가손익으로 적자 폭 축소

#롯데케미칼

[한국투자 / 최고운 / 매수 / 목표가 160,000원 / 현재가 107,300원]

사이클의 바닥이지만
  • 화학 시황 부진으로 적자 이어졌으나 영업손실 규모는 축소
  • 구조적 불황에 대해 체질 개선으로 승부

#롯데케미칼

[대신증권 / 위정원 / Buy / 목표가 150,000원 / 현재가 107,300원]

Slow & Steady
  • 전 사업 부문 실적 개선에 따라 1Q24 영업이익 컨센서스 부합
  • 중국을 중심으로 동북아 지역 내 석유화학제품 수요 회복세 지속
  • 2Q24 예상 OP -104억원(QoQ +1,249억원)으로 적자 축소 지속 전망

#롯데케미칼

[하나증권 / 윤재성,신홍주 / Neutral / 목표가 130,000원 / 현재가 107,300원]

2Q24에도 적자폭 축소 가능
  • 1Q24 영업이익 컨센 16% 하회
  • 2Q24 영업이익 추가 개선 가능
  • 분기 흑자전환은 하반기 예상. 회사의 포트폴리오 조정 의지

#금호석유

[유안타증권 / 황규원,박현주 / Hold / 목표가 150,000원 / 현재가 143,900원]

NB라텍스 업황 회복에는 시간이 더 필요해!
  • 2024년 1분기 잠정 영업이익 786억원 약세
  • 2 ~ 3분기 타이어고무와 NB라텍스 혼조 국면
  • 2024년까지 감익 흐름 지속, 주가 지지선 12만원

#더존비즈온

[유진투자 / 박종선 / BUY / 목표가 65,000원 / 현재가 53,300원]

1Q24 Review: 시장 기대치 부합, 실적 성장세 지속
  • 1Q24 Review: 매출액과 영업이익이 시장 기대치에 부합하며 실적 성장세 지속 및 수익성 개선 지속.
  • 매출액이 전년 동기 대비 크게 증가한 것은 전 사업부가 모두 성장세를 보였기때문임
  • 2Q24 Preview: 3분기간 연속 두 자리 수 매출 성장과 함께 수익성 개선 지속 전망

#더존비즈온

[신한투자 / 이병화,백지우 / 매수 / 목표가 88,000원 / 현재가 53,300원]

실적 개선과 AI Fintech의 콜라보
  • 프리미엄 재료가 맞물리는 구간
  • 1Q24 Review: 영업이익 기대치 상회, 증익 사이클 돌입
  • Valuation

#애경산업

[BNK투자 / 이달미 / N 매수 / 목표가 N 30,000원 / 현재가 20,200원]

2024년 화장품에서의 성장세가 실적개선세를 견인
  • 2024년 1분기 실적 Review
  • 화장품 부문에서의 수출 확대가 2024년 실적 개선세를 견인
  • 투자의견 매수 및 목표주가 30,000원으로 커버리지 개시

#애경산업

[한화투자 / 한유정,이다연 / Buy / 목표가 35,000원 / 현재가 20,200원]

국내 채널 개편 일단락, 해외 성장 재개
  • 기대치를 하회한 1분기
  • 국내 채널 개편 일단락, 해외 성장 재개
  • 투자의견 BUY, 목표주가 35,000원 유지

#애경산업

[상상인증권 / 김혜미 / BUY / 목표가 30,000원 / 현재가 20,200원]

1Q24 Review: 꾸준함이 매력
  • 1Q24 매출액 yoy +7.7%, 영업이익 yoy +6.9%

#애경산업

[하나증권 / 박은정,김다혜 / BUY / 목표가 29,000원 / 현재가 20,200원]

1Q24 Review: 컨센서스 대체로 부합
  • 1Q24 Review: 컨센서스 대체로 부합
  • 2024년: 디지털 + 글로벌 + 브랜드 다각화 전망

#한온시스템

[교보증권 / 남주신 / Buy / 목표가 8,000원 / 현재가 5,700원]

1Q24 Review: 해뜰날 기다리며
  • 1Q24 Review: OPM 2.7% 기록
  • 대주주 변경 관련 진행 상황과 손익 개선 흐름 지속 확인

#한온시스템

[신영증권 / 문용권 / 중립 / 목표가 6,200원 / 현재가 5,700원]

아직도 더 필요한 시간
  • 매출액 2.4조원(YoY+3%), 영업이익 65십억원(+8%), 영업이익률 2.7%
  • 글로벌 전동화 업체들의 고전 지속, 동사도 친환경 제품 매출 비중 하향
  • 사업목표 달성 시 25년 분기배당 재개할 것이라 했으나, 그 사업목표는 미공개.

#한온시스템

[미래에셋증권 / 김진석 / 중립 / 목표가 5,700원 / 현재가 5,700원]

수익성 점진적 회복 시작
  • 1Q24 Review: 수익성 회복 시작, 완만한 속도
  • 그럼에도 시작된 수익성 회복. 2분기 이후 3%대 OPM 예상
  • 한국타이어로 최대주주 변경 예정: 지분 인수 및 제3자배정증여 참여

#한온시스템

[현대차증권 / 장문수,백주호 / BUY / 목표가 8,500원 / 현재가 5,700원]

변속
  • 1Q24 영업이익은 653억원(+8.5% yoy, OPM 2.7%) 기록, 낮아진 컨센서스 부합
  • 구조조정 진행으로 물류비 개선되었으나 인건비 일회성 25억원 지급되며 효과 미미.
  • 높은 고정비로 수익성 개선세는 하반기 이후 가시적일 전망

#한온시스템

[한화투자 / 김성래,권지우 / Buy / 목표가 7,500원 / 현재가 5,700원]

[1Q24 Review] 실적 회복 구간 진입
  • 1Q 매출액, 영업이익 컨센서스 부합
  • 2Q부터 점진적 회복 구간 진입 전망
  • De-rating 요소 곧 해소될 것으로 기대

#한온시스템

[유진투자 / 이재일 / BUY / 목표가 8,900원 / 현재가 5,700원]

1Q24Review: 비용 절감 노력의 흔적
  • 1분기 매출액 2.4조원(+2.7%yoy), 영업이익 650억원(+8.5%yoy, OPM 2.7%) 기록, 영업이익 컨센서스에 부합
  • 동사는 xEV 매출 의존도가 높고 신규 수주 물량의 절대 다수가 xEV이기 때문에 EV 시장의 근본적인 회복이 주가 상승의 전제 조건임

#한온시스템

[신한투자 / 정용진,최민기 / 매수 / 목표가 7,000원 / 현재가 5,700원]

실적보다 궁금한 게 많다
  • 큰일을 치루는 중이라 현저히 낮아진 실적 관심도
  • 1Q24 Review; 무난한 성적표
  • Valuation

#한온시스템

[하이투자 / 조희승 / Buy / 목표가 8,400원 / 현재가 5,700원]

1Q24 Review: 바닥 확인 완료
  • 1Q24 Review: 매출액 2.4조원, 영업이익 653억원 (OPM 2.7%)
  • 곧 해가 뜬다
  • 투자의견 Buy, 목표주가 8,400원 유지

#한온시스템

[메리츠증권 / 김준성 / Hold / 목표가 6,500원 / 현재가 5,700원]

신규 수주 정체·수익성 악화의 지속
  • 1Q24 실적, 매출 정체 · 수익성 부진 지속
  • 장기화된 수익성 악화 타개 필요

#한온시스템

[유안타증권 / 이현수 / Hold / 목표가 6,400원 / 현재가 5,700원]

수익성 개선 활동 후를 기대해보자
  • 1Q24(P): 매출액 2.4조원, 영업이익 650억원
  • 1대 주주 변경에 따른 영향은 지켜봐야...
  • 수익성 개선 활동, 수치로는 '24년보다 '25년에 확인 가능

#한온시스템

[이베스트투자 / 이병근 / Buy / 목표가 7,400원 / 현재가 5,700원]

실적도 주가도 바닥 탈출
  • 1Q24 Review
  • 뚜렷한 상저하고
  • 투자의견 Buy 유지, 목표주가 7,400원으로 하향

#한온시스템

[대신증권 / 김귀연 / Marketperform / 목표가 6,900원 / 현재가 5,700원]

실적과 오버행 우려 지속
  • 인수 프리미엄/자금조달로 주가 상승 예상했으나, 인수 발표 후 -12%
  • 1) 단기 차익실현 매물, 2) 한앤코 잔여지분 오버행 우려 때문이라 판단
  • 이익 개선 예상하나, 오버행 이슈 해소 전까지 주가 모멘텀 제한적일 것

#한온시스템

[하나증권 / 송선재,강민아 / Neutral / 목표가 6,500원 / 현재가 5,700원]

대주주의 마법을 기대할 수 있을까요?
  • 목표주가 6,500원으로 하향
  • 1Q24 Review: 영업이익률 2.7% 기록
  • 컨퍼런스 콜의 내용: 대주주 변경이 진행 중

#롯데에너지머티리얼즈

[BNK투자 / 김현태 / 보유 / 목표가 50,000원 / 현재가 47,650원]

Peers 대비 앞서가는 원가 경쟁력 확인
  • 1Q에도 매출액, OP 모두 qoq 증가
  • 2Q에는 판가-원가 미스매치로 수익성 낮아지나, 3Q에 회복될 것
  • 목표주가 유지, 상승 여력 축소로 투자의견은 ‘보유’로 하향

#롯데에너지머티리얼즈

[미래에셋증권 / 김철중,강민희 / 매수 / 목표가 67,000원 / 현재가 47,650원]

과도한 우려. 점진적 P, Q 개선 구간 진입
  • 1Q24 Review: 부진한 업황 속 견조한 실적
  • 향후 전망: 하반기 실적 개선 본격화

#롯데에너지머티리얼즈

[신한투자 / 정용진,최민기 / 매수 / 목표가 55,000원 / 현재가 47,650원]

실망은 끝
  • 시장 예상과 다르게 동박 턴이 가장 빠름
  • 1Q24 Review; 더뎌도 바닥을 다지고 가는 길

#롯데에너지머티리얼즈

[삼성증권 / 장정훈,서지현 / BUY / 목표가 60,000원 / 현재가 47,650원]

분기 판매량 최고치 지속 전망
  • 1분기 실적, 매출 2,417억원, 영업이익 43억원으로 시장 예상치 부합.
  • 2분기도 판매 최고치 예상하나 동 가격 상승으로 수익성은 아쉬울 듯.
  • 목표가 60,000원과 투자의견 BUY 유지.

#롯데에너지머티리얼즈

[NH투자 / 주민우,양정현 / Buy / 목표가 65,000원 / 현재가 47,650원]

분기 최대 매출 달성
  • 견조한 본업과 신규 사업 기대감이 주가에 반영될 시점
  • 1Q24 review: 분기 최대 매출 달성

#롯데에너지머티리얼즈

[키움증권 / 권준수 / BUY / 목표가 60,000원 / 현재가 47,650원]

하반기 출하량 확대에 주목
  • 1Q24 영업이익 43억원, 시장 컨센서스 부합
  • 2Q24 영업이익 50억원(+229%YoY) 전망
  • 올해 전략 고객 향 출하 증가 가시화 예상

#롯데쇼핑

[한화투자 / 이진협,최영주 / Buy / 목표가 120,000원 / 현재가 70,700원]

1Q24 Review : 해외 사업 성과에 대해 프라이싱이 필요
  • 1Q24 Review
  • 눈에 띄는 해외 사업

#롯데쇼핑

[신한투자 / 조상훈,김태훈 / 매수 / 목표가 96,000원 / 현재가 70,700원]

백화점 아쉽지만 그로서리 선방
  • 백화점 부진 아쉬우나 그로서리 실적 개선에 초점
  • 1Q24 Review: 백화점 제외 대부분 순항

#롯데쇼핑

[NH투자 / 주영훈 / Buy / 목표가 105,000원 / 현재가 70,700원]

안정적으로 변한 롯데쇼핑
  • 주요 사업부문 모두 안정화된 모습
  • 1분기, 일회성 비용 반영에도 불구하고 양호

#KT

[메리츠증권 / 정지수 / Buy / 목표가 47,000원 / 현재가 35,650원]

안정감을 더하는 포트폴리오
  • 1Q24 Review: 시장 컨센서스 부합
  • 2024년 연결 영업이익 1조 7,756억원(+6.9% YoY) 전망

#신세계인터내셔날

[상상인증권 / 김혜미 / BUY / 목표가 22,000원 / 현재가 18,260원]

1Q24 Review: 미지근한 회복
  • 1Q24 매출액 yoy -0.9%, 영업이익 yoy +8.9%
  • 턴어라운드 강도는 하반기에 더욱 강화될 것으로 예상

#LG유플러스

[삼성증권 / 최민하,강영훈 / HOLD / 목표가 11,500원 / 현재가 10,000원]

무거워진 몸
  • 1분기 영업이익은 2,209억원으로 전년 동기 대비 15% 감소해 컨센서스 하회
  • 가입자에 기반한 양적 성장과 디지털 채널 확대를 기반으로 무선 사업은 실적 방어를 꾀하고 기업 인프라 사업은 꾸준한 수익 호전 이어갈 것
  • 금년 무선 매출 성장 둔화가 예상되는 가운데 무거워진 영업비용은 수익성에 부담으로 작용

#LG유플러스

[미래에셋증권 / 김수진 / Trading Buy / 목표가 11,800원 / 현재가 10,000원]

바닥 다지기
  • 엔터프라이즈 사업부 성장 지속, 유무선 사업부 선방
  • 그러나 역시나 이익이, 예상보다 더 하회

#LG유플러스

[신한투자 / 김아람 / Trading BUY / 목표가 11,000원 / 현재가 10,000원]

괜찮아 배당이 있어
  • 실적 역성장을 커버하는 배당수익률 6.5%
  • 1Q24 Review: 2개 분기 연속 컨센서스 하회
  • Valuation

#LG유플러스

[흥국증권 / 황성진 / BUY / 목표가 14,000원 / 현재가 10,000원]

실적 반등이 필요
  • 1분기 영업이익 2,209억원(-15.1% YoY)
  • AX 컴퍼니로의 도약을 위한 행보도 추가

#LG유플러스

[현대차증권 / 김현용,윤서영 / BUY / 목표가 12,500원 / 현재가 10,000원]

한 템포 쉬어간들 어떠하리
  • 1분기 영업이익 두 자리수 급감하며 컨센서스 대비 7.5% 하회
  • MVNO 비중 확대로 ARPU 감소 트렌드는 지속, 유선 부문 가입자수는 정상 궤도 회복
  • AI 및 EV 인프라 등 신사업 잰걸음
  • 차세대 이동통신이 보급되기 전까지는 성장 측면에서 아쉬울 수 밖에 없는 구조

#LG유플러스

[SK증권 / 최관순 / 매수 / 목표가 11,500원 / 현재가 10,000원]

수익성 개선 지연
  • 1Q24: 영업이익 컨센서스 하회
  • 업황둔화 우려 속 신사업 성과 필요
  • 투자의견 매수, 목표주가 11,500원(하향)

#LG유플러스

[대신증권 / 김회재 / Buy / 목표가 13,000원 / 현재가 10,000원]

밸류에이션 부담은 없습니다만
  • 1Q24 매출 3.6조원(+1% yoy), OP 2.2천억원(-15% yoy)
  • 유무선 낮은 성장, B2B 고성장, 마케팅비 증가. 감가비 증가로 이익 부진
  • 이익은 정체이나, 배당은 최소 23년 수준 보장. 24E DPS 650원, 6.5%

#LG유플러스

[DB금융투자 / 신은정 / Buy / 목표가 13,500원 / 현재가 10,000원]

비용 증가 부담
  • 시장 눈높이 하회
  • 3Q24까지는 비용 부담
  • TP 13,500원, 투자의견 BUY 유지

#LG유플러스

[하나증권 / 김홍식,고연수 / Neutral / 목표가 13,000원 / 현재가 10,000원]

1Q 리뷰 - 실적 쇼크, 하지만 저점 매수는 유효
  • 중립/TP 13,000원 유지, 실적 전망 부정적이나 주가는 다른 관점에서 접근해야
  • 1분기 연결 영업이익 2,209억원으로 부진, 이동전화매출액 추이 걱정되는 상황
  • 주가는 진 바닥 확인한 듯, 자사주 매입 이벤트 발생 가능성에 주목할 시점

#KT&G

[교보증권 / 권우정 / Buy / 목표가 120,000원 / 현재가 91,500원]

1Q24 Re: 도약을 위한 재정비의 시간(QnA 포함)
  • 1Q24 Re: 도약을 위한 재정비의 시간
  • 투자의견 BUY, 목표주가 120,000원 유지

#KT&G

[현대차증권 / 하희지 / BUY / 목표가 110,000원 / 현재가 91,500원]

1Q24 Review: 쉬어가는 분기
  • 1Q24 연결기준 매출액은 1조 2,923억원(-7.4%yoy), 영업이익은 2,336억원(-25.3%yoy, OPM 18.3%)로 낮아진 시장 컨센서스를 하회하는 실적을 기록
  • 부동산/건기식 사업부문 부진과 담배 원자재 가격 부담 지속 및 일회성 대손충당금 반영에 기인

#KT&G

[키움증권 / 박상준 / 현재가 91,500원]

배당 여력 방어에는 무리 없을 듯
  • 1Q24 연결기준 영업이익 2,366억원(-25% YoY)으로 시장 컨센서스 하회
  • 단기 실적 개선 가시성 약하나, 배당 여력 방어에는 무리 없을 듯

#KT&G

[이베스트투자 / 오지우 / Buy / 목표가 110,000원 / 현재가 91,500원]

1Q24 Review: NGP 스틱 트리플 성장
  • 일시적 마진 감소는 아쉬우나아쉬우나, 중요한 건 잘하고 있다
  • 투자의견 BUY, 목표주가 110,000원 유지

#KT&G

[IBK투자 / 김태현 / 매수 / 목표가 110,000원 / 현재가 91,500원]

주주환원만 믿는다
  • 영업이익이 시장 기대치 약 15% 하회
  • 전 사업부문 마진율 하락폭 커
  • 실적 기대감 낮춰야

#KT&G

[한국투자 / 강은지 / 매수 / 목표가 120,000원 / 현재가 91,500원]

1Q24 Review: 아쉬운 1분기
  • 영업이익 컨센서스 15.2% 하회
  • 가장 큰 문제는 담배 사업부의 원가 부담과 해외 NGP 디바이스
  • 단기적으로 주가 변동성 확대될 것

#KT&G

[NH투자 / 주영훈 / Buy / 목표가 110,000원 / 현재가 91,500원]

하반기로 갈수록 좋아질 것
  • 1분기 Review: 시장 기대치 하회

#파라다이스

[NH투자 / 이화정,이승준 / Buy / 목표가 20,000원 / 현재가 14,850원]

영업 레버리지 효과 본격화
  • 차별화된 모객 역량에 KOSPI 이전상장까지
  • P-City: 인스파이어 개장 이후 오히려 좋아진 영업이익률
  • 1Q24 Review: 고객 지표 개선과 비용 효율화의 동행

#파라다이스

[키움증권 / 이남수 / BUY / 목표가 24,000원 / 현재가 14,850원]

실절 안정성에 성장성도 확보
  • 1분기 영업이익 484억원(yoy +154.5%), 컨센 상회
  • 안정감을 보이는 중국과 인스파이어와의 경쟁 대응 순항
  • 투자의견 BUY, 목표주가 24,000원으로 상향

#카카오

[흥국증권 / 김지현 / BUY / 목표가 74,000원 / 현재가 48,600원]

변화가 느껴짐
  • 1Q24 Review: 본업 견조
  • 조직개편을 통한 AI 전략의 변화가 느껴짐

#카카오

[DB금융투자 / 신은정 / Buy / 목표가 70,000원 / 현재가 48,600원]

광고 성장은 유의미, AI는 아직..
  • 컨센서스 소폭 하회
  • 앞으로는 비용 통제가 관건일 듯
  • TP 7만원으로 하향, 투자의견 BUY 유지

#카카오

[교보증권 / 김동우 / Buy / 목표가 64,000원 / 현재가 48,600원]

변화에 유연한 대처로 이익 정상화
  • 1Q24 Review: 매출 & 영업이익 컨센서스 부합
  • 투자의견 Buy & 목표주가 64,000원 유지

#카카오

[현대차증권 / 김현용,윤서영 / BUY / 목표가 80,000원 / 현재가 48,600원]

톡도 잘했고, 아이들도 잘했다
  • 1분기 시장 눈높이 충족하며 영업이익 배증에 가까운 양호한 실적 시현
  • 플랫폼: 비즈보드 두 자리수 성장 고무적 & 신사업 역기저에도 24% 고성장
  • 콘텐츠: 성장률 5%로 낮아졌지만 내실 및 수익성은 강화
  • 외풍에 흔들리지 않는 My Way가 동사의 핵심 투자포인트

#카카오

[유진투자 / 정의훈 / BUY / 목표가 73,000원 / 현재가 48,600원]

AI 투자, 눈에 밟히는 비용
  • 1분기 매출액 1조 9,884억원(+22.5%yoy), 영업이익 1,203억원(+92.2%yoy), 컨센서스(1,271억원) 소폭 하회
  • 톡비즈 광고 매출은 메시지 비즈니스와 비즈보드에서 모두 두 자릿수 성장률 기록하며 성장. 중국 이커머스 플랫폼의 국내 마케팅 확장 또한 동사 광고 성장에 일정 부분 기여
  • 플랫폼 기타 부문에서는 역대 최고 분기 매출을 기록한 페이 부문이 매출을 견인

#카카오

[삼성증권 / 오동환,유승민 / BUY / 목표가 59,000원 / 현재가 48,600원]

새로운 성장 전략 제시 필요
  • 낮아진 눈높이에 부합한 1분기 실적
  • 전반적인 성장 둔화
  • 신임 경영진 성장 전략 제시 아쉬움

#카카오

[SK증권 / 남효지 / 매수 / 목표가 78,000원 / 현재가 48,600원]

별도 사업의 어깨가 무거워졌다
  • 1Q24 Review: 영업이익 1,203 억원으로 컨센서스 부합
  • 점차 윤곽이 보이는 AI 사업
  • 별도가 이끌어갈 실적

#카카오

[한국투자 / 정호윤,김예림 / 매수 / 목표가 68,000원 / 현재가 48,600원]

1Q24 Review: 밋밋했던 1분기 실적
  • 4분기와 비교하면 아쉬웠던 1분기 실적
  • 콘텐츠 사업부의 매출 성장률 하락세가 우려 요인
  • 수익성의 점진적 개선은 확인, 남은 것인 매출 회복

#카카오

[다올투자 / 김하정,차윤지 / BUY / 목표가 70,000원 / 현재가 48,600원]

이보다 구체적인 AI 비전을 원했습니다
  • 자회사의 이익 부진에도 시장 성장률을 상회하는 본업의 성과 기록
  • 러나 신임 경영진 취임 이후 구체화되리라 기대되었던 AI 전략의 일정, 실행 방안 등이 구체화되지 않았으므로 서비스 출시까지 기다림이 필요한 상황으로 판단

#카카오

[유안타증권 / 이창영 / Buy / 목표가 71,000원 / 현재가 48,600원]

경기민감주
  • 1Q24 Review
  • 2분기 및 하반기 전망
  • 투자의견 BUY, 목표주가 71,000원 유지

#카카오

[상상인증권 / 최승호 / BUY / 목표가 70,000원 / 현재가 48,600원]

톡비즈니스 기반 성장 노린다
  • 1Q24 Review: 컨센 소폭 하회
  • 비용효율화가 약해지면, 탑라인으로 보여줘야

#카카오

[DS투자 / 나민욱 / BUY / 목표가 69,000원 / 현재가 48,600원]

불확실성이 남아 있는 구간
  • 매출액 2.0조원(+22.5% YoY), 영업이익 1,202억원(+92.2% YoY) 기록
  • AI 전략의 방향성은 기존과 동일
  • 회계기준 변경에 따른 이익 추정치 하향

#카카오

[한화투자 / 김소혜,이다연 / Buy / 목표가 72,000원 / 현재가 48,600원]

이익 개선은 되는데 모멘텀이 부족
  • 1Q24 실적은 시장 기대치 부합
  • 종속회사+뉴이니셔티브 이익 개선이 관건
  • 투자의견 BUY와 목표주가 7만 2천 원 유지

#카카오

[대신증권 / 이지은 / Buy / 목표가 68,000원 / 현재가 48,600원]

무난한 실적 이후 모멘텀 소멸
  • 1Q. 광고/커머스의 양호한 실적으로 최근 낮아진 컨센서스에 부합한 실적 기록
  • 2Q. 광고의 추가 성장 여력 기대하기 어렵고 커머스 거래액 성장 둔화 예상
  • 또한 AI 사업 관련 투자 확대 가능성에 따라 향후 동사 이익 추가 하향 가능 판단

#카카오

[NH투자 / 안재민 / Buy / 목표가 69,000원 / 현재가 48,600원]

다시 좋아질 것
  • 카카오톡을 활용한 매출 극대화 전략
  • 낮아진 컨센서스를 충족한 1분기 실적

#카카오

[하나증권 / 이준호 / BUY / 목표가 72,000원 / 현재가 48,600원]

본업의 성장은 확인, AI의 핵심은 서비스화
  • 1Q24 Re: 톡비즈의 성장성 + 비용 효율화
  • 본업 성장과 AI 서비스화에 집중

#카카오

[IBK투자 / 이승훈 / 매수 / 목표가 65,000원 / 현재가 48,600원]

1Q24 Review: 광고 사업 호조 긍정적
  • 1분기 실적 컨센서스 하회
  • 대내외적 리스크 축소 및 광고 사업의 잠재력 상승
  • 목표주가 65,000원으로 하향, 투자의견 유지

#CJ ENM

[삼성증권 / 최민하,강영훈 / BUY / 목표가 103,000원 / 현재가 81,100원]

계획대로 되고 있어
  • 1분기 영업이익은 123억원(흑전)으로 어닝 서프라이즈 시현. 커머스 부문이 취급고 확대 및 마진 개선으로 예상보다 더 큰 실적 개선을 보여 이익 서프라이즈를 견인
  • 티빙은 TV/오리지널 콘텐츠의 인기, KBO 중계, 광고형 요금제 론칭으로 뚜렷한 이용자 증가세 시현 중. 유료 가입자 증가와 함께 손익 개선 나타날 것
  • 24년은 성장성 강화를 기반으로 이익 개선 본격화의 해가 될 것. 티빙, 피프스시즌의 손익 개선과 음악 사업의 국내외 시장 성과 확대, 커머스 부문의 수익성 상승 전망

#CJ ENM

[DB금융투자 / 신은정 / Buy / 목표가 107,000원 / 현재가 81,100원]

티빙 업고 튀어
  • 어닝 서프라이즈
  • 2Q도 영업흑자 지속 전망

#CJ ENM

[현대차증권 / 김현용,윤서영 / BUY / 목표가 110,000원 / 현재가 81,100원]

악조건 속에서 달성한 흑자 전환
  • 1분기 티빙 & 피프스시즌 551억원 적자였음에도 전사 연결 OP 123억원으로 흑자 전환
  • 2분기 ZB1, INI, JO1 모두 컴백하고 하반기 투어 예정으로 엔터 부문 계단식 이익 증가 기대
  • 티빙 & 피프스시즌 합산 손익은 4분기 100억원 흑자로 1분기 대비 650억원 개선될 전망

#CJ ENM

[흥국증권 / 황성진 / BUY / 목표가 100,000원 / 현재가 81,100원]

본격 턴어라운드 기대감 유효
  • 1분기 흑자기조 지속, 영업이익 123억원(흑전 YoY)
  • 핵심사업들의 수익성 강화 기조는 이어질 것

#CJ ENM

[NH투자 / 이화정,이승준 / Buy / 목표가 110,000원 / 현재가 81,100원]

계획대로 순항 중
  • 자회사가 이끌 상저하고의 실적 흐름
  • 1Q24 Review: 어닝 서프라이즈

#CJ ENM

[한국투자 / 안도영 / 매수 / 목표가 110,000원 / 현재가 81,100원]

갑자기 커머스까지 호실적
  • 1Q24 Review: 영업이익 123억원으로 컨센서스 상회
  • 기존 실적 개선 포인트 순항 중
  • 투자의견 매수, 목표주가 110,000원 유지

#CJ ENM

[유진투자 / 이현지 / BUY / 목표가 110,000원 / 현재가 81,100원]

완전 럭키 실적이잖아
  • 1분기 매출액은 1조 1,541억원(+21.6%yoy), 영업이익은 123억원(흑자전환yoy)으로 시장 컨센서스 큰폭 상회
  • 미디어플랫폼 영업손실은 35억원(적지yoy)으로 광고시장 부진에도 티빙 유료 가입자 및 트래픽 성장하며 외형을 견인

#CJ ENM

[메리츠증권 / 정지수 / Buy / 목표가 100,000원 / 현재가 81,100원]

물음표를 느낌표로
  • 1Q24 Review: 영업이익 123억원으로 시장 컨센서스 상회
  • 완연한 회복이 기대되는 2024년

#CJ ENM

[대신증권 / 김회재 / Buy / 목표가 110,000원 / 현재가 81,100원]

뜻밖의 Legacy 손익 개선
  • 1Q24 매출 1.2조원(+22% yoy), OP 123억원(흑전 / +626억원 yoy)
  • 뜻밖의 커머스의 실적 개선. 커머스 OP 262억원(+50% / +87억원 yoy)
  • OP 24E 2,330억원(+2.5천억원 yoy). 티빙과 F/S에서 +2천억원 전망

#CJ ENM

[하나증권 / 이기훈,황지원 / BUY / 목표가 110,000원 / 현재가 81,100원]

3연속 실적 서프라이즈인데 모멘텀도 이제 시작
  • 미디어 내 탑픽 유지
  • 1Q OP 123억원(흑전)
  • 티빙의 광고 요금제(5월), 가격 인상(6월), 그리고 웨이브 합병 기대까지

#엔씨소프트

[미래에셋증권 / 임희석 / Trading Buy / 목표가 240,000원 / 현재가 184,500원]

체질 개선 효과는 25년부터
  • 1Q24 Review: 탑라인 하회, 바텀라인 상회
  • 체질 개선 효과는 25년부터

#엔씨소프트

[메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 184,500원]

1Q24 실적 발표
  • 매출 YoY -16.9%, QoQ -9.1% / 컨센서스 대비 -3.6%
  • 영업이익 YoY -68.5%, QoQ +567.6% / 컨센서스 대비 +85.3%

#LG헬로비전

[SK증권 / 최관순 / 중립 / 목표가 3,600원 / 현재가 3,400원]

탑라인 성장 정체
  • 1Q24: 탑라인 정체
  • 수익성 개선까지는 시간이 필요
  • 투자의견 중립, 목표주가 3,600원(하향)

#바텍

[미래에셋증권 / 김충현 / 매수 / 목표가 44,000원 / 현재가 30,350원]

외형성장 견인하는 신제품 효과
  • 1Q24 Review: 매출액 및 영업이익 시장기대치 부합

#바텍

[유진투자 / 박종선 / BUY / 목표가 45,000원 / 현재가 30,350원]

1Q24 Review: 미국 딜러망 추가 수혜, Valuation 매력 보유
  • 1Q24 Review: 미국 딜러망 추가 등으로 북미, 남미 매출 성장 견인. 높은 수익성 유지도 긍정적임
  • 2Q24 Preview: 계절적 성수기 진입으로 분기 최대 매출액 달성 및 높은 수익성 유지 전망

#바텍

[이베스트투자 / 정홍식 / Buy / 목표가 40,000원 / 현재가 30,350원]

1Q24 Review: 영업이익 회복
  • 1Q24 Review
  • 2024년 연간 실적 전망

#바텍

[대신증권 / 한송협 / Buy / 목표가 45,000원 / 현재가 30,350원]

하반기 금리 인하를 기다리자
  • 1분기 실적은 전반적으로 시장 컨센서스에 부합하는 무난한 실적
  • 북미 매출의 성장세가 지속되는 점이 긍정적
  • 하반기 금리 인하와 북미 파트너사 헨리셰인 효과 본격화를 기대

#LG화학

[메리츠증권 / 노우호 / Hold / 목표가 490,000원 / 현재가 396,500원]

엇갈리는 컨센서스: 화학 Up Vs. 자회사 Down
  • 1H24 석유화학 턴어라운드 영역에 진입, 전지소재는 상대적 매력도 높아
  • 중장기 전지소재의 분리막 사업부 협상력 및 사업가치 Up

#스카이라이프

[흥국증권 / 황성진 / HOLD / 목표가 6,000원 / 현재가 5,510원]

성장엔진 탐색 vs. 수익성 확보
  • 1분기 연결 영업이익 29억원
  • 콘텐츠 사업, 성장성과 수익성의 딜레마
  • 변화의 과정을 지켜보는 보수적 관점 필요한 시점

#텔레칩스

[유진투자 / 박종선 / BUY / 목표가 31,000원 / 현재가 25,050원]

1Q24 Review: 올해 말부터 R&D 투자 확대 수혜 기대
  • 1Q24 Review: 전년 수준의 매출액 불구, R&D 투자 비용 증가 등으로 시장 기대치 큰 폭 하회
  • 2Q24 Preview: 전년 수준의 매출 성장과 함께 중장기 성장을 위한 R&D 투자 지속으로 수익성은 하락 예상

#NHN KCP

[이베스트투자 / 조은애 / Buy / 목표가 16,000원 / 현재가 11,500원]

숫자로 확인된 거래대금 고성장과 수익성 개선
  • 1Q24P: 매출액 +18% yoy, 영업이익 +24% yoy
  • 2024F: 거래대금 고성장과 수익성 개선 지속 전망

#NHN KCP

[NH투자 / 윤유동 / Buy / 목표가 15,000원 / 현재가 11,500원]

작년에 확보한 신규 가맹점들 온기 반영
  • 끝없는 외형 성장
  • 일회성 제외해도 선방한 실적

#LG전자

[KB증권 / 김동원,유우형 / BUY / 목표가 150,000원 / 현재가 93,300원]

5월은 매수 기회 (Buy in May)
  • 목표주가 150,000원으로 +15% 상향
  • 2분기 영업이익 1.1조원, 컨센 21% 상회
  • SDV 최대 수혜주 vs. 1년간 주가 -17%

#엘앤에프

[미래에셋증권 / 김철중 / 매수 / 목표가 220,000원 / 현재가 150,300원]

업황 둔화기, 선택받는 이유.
  • 지난 몇 개 분기의 충격적인 실적
  • 업환 둔화기. 선택받는 이유: 선행 제품과 4 * 4

#엘앤에프

[한화투자 / 이용욱 / Buy / 목표가 300,000원 / 현재가 150,300원]

연간 가이던스 상향
  • 1분기: 추가 재고평가손실 반영으로 큰 폭 적자
  • 2분기까지 악성 재고 소진한 후 본격 개선의 시작

#엘앤에프

[신영증권 / 박진수 / 매수 / 목표가 220,000원 / 현재가 150,300원]

1분기 적자 지속. 하반기 개선 기대
  • 1분기 영업적자 지속, 2분기 적자폭 축소 전망
  • 하반기 기점 흑자 전환 예상, 신규 수주 기대감 지속. 투자의견 매수, 목표주가 22만원 유지

#엘앤에프

[현대차증권 / 강동진 / MARKETPERFORM / 목표가 160,000원 / 현재가 150,300원]

반가운 가이던스 상향. 북미향 매출 확대. 하반기는 기대
  • 1Q24 실적은 컨센서스 하회. 재고평가 손실을 감안해도, 예상보다 부진한 실적
  • 출하량 가이던스를 연간 -4~5%에서 +3~5%로 상향은 긍정적
  • 하반기 SK온을 통한 북미 현대차향 출하량 증가 기대 및 일부 Restocking 수요 확인

#엘앤에프

[다올투자 / 전혜영,차윤지 / BUY / 목표가 200,000원 / 현재가 150,300원]

원가 부담 확대로 수익성 개선 시점 지연
  • 엘앤에프 1Q24 Review. 영업이익 -2,039억원(OPM -32.1%)으로 시장 컨센서스 대폭 하회. 재고 평가 손실이 -832억원 반영되었으며, 높은 가격대의 원재료 투입되며 재고 관련 손실 제외 시 전분기 대비 원가율 상승
  • 연말까지 출하량 QoQ +15% 이상씩 증가할 것으로 예상되나, 원가 부담이 3Q까지 지속되며 흑자 전환은 하반기에나 가능할 전망.

#엘앤에프

[삼성증권 / 조현렬 / BUY / 목표가 220,000원 / 현재가 150,300원]

1Q24 review - 실적 부진, 그러나 가이던스 상향이 긍정적
  • 1Q24 영업이익은 -2,039억원으로 컨센서스(-1.340억원) 하회.
  • 원소재 가격 하락에 따른 재고 평가손실 인식은 1Q24로 종료.
  • 3Q24부터 흑자 전환 기대되고, 최근 낮아진 ASP로 인해 고객사 재고 축적도 포착. BUY 투자의견 유지.

#엘앤에프

[하이투자 / 정원석 / Buy / 목표가 200,000원 / 현재가 150,300원]

밸류에이션 디스카운트 요인 해소 중
  • 1Q24 시장기대치 하회하는 예견된 실적 부진 기록
  • 하반기 흑자전환 이후 점진적인 실적 정상화 진입 전망

#엘앤에프

[이베스트투자 / 안회수 / Buy / 목표가 270,000원 / 현재가 150,300원]

올라가는 자신감
  • 1Q24 Review: 재고평가손실 인식 끝
  • 올라가는 자신감

#엘앤에프

[메리츠증권 / 노우호 / 현재가 150,300원]

24년 하반기 난세의 영웅이 될 것인가?
  • [1Q24 Review: 23년 12월 월간 수출중량 기준 바닥은 확인]
  • [낙관하기 어려운 업황 전개가 예상되나, 기술 선도 및 확장성은 강조]

#엘앤에프

[키움증권 / 권준수 / BUY / 목표가 250,000원 / 현재가 150,300원]

상반기까지는 실적에 대한 보수적인 시각 유지
  • 1Q24 영업이익 -2,038억원, 시장 컨센서스 큰 폭 하회
  • 2Q24 영업이익 -470억원(적자전환 YoY) 전망
  • 24년 가이던스 상향 조정

#엘앤에프

[신한투자 / 정용진,최민기 / 매수 / 목표가 190,000원 / 현재가 150,300원]

세그먼트의 분화
  • 다운사이드보다 업사이드 고민이 필요한 시점
  • 1Q24 Review; 과잉 재고의 업보로 실적 부진하나 반격도 존재

#셀트리온

[유진투자 / 권해순 / BUY / 목표가 250,000원 / 현재가 189,700원]

1Q24P실적 Review: 당사 예상치 부합
  • 1분기 실적: 유럽에서 선전(善戰), 당사 예상치에 대체적으로 부합한다고 판단. 기존 전망치 유지
  • 1분기 실적 리뷰: 바이오시밀러 부문 판매액(6,512억원) 당사 예상치(6,078억원) 소폭 상회
  • 미국에서 짐펜트라, 유플라이마, 베그젤마 매출은 3분기부터 발생할 전망. 2~3분기 초에 PBM 추가 등재 예상

#셀트리온

[상상인증권 / 하태기 / BUY / 목표가 250,000원 / 현재가 189,700원]

영업실적 불확실성 해소, 하반기 기대
  • 1분기 실적 기대수준 범위, 하반기부터 수익성 개선되는 구조
  • 2024년 하반기 짐펜트라 본격 매출, 영업이익도 대폭 증가 기대

#현대백화점

[한화투자 / 이진협,최영주 / Buy / 목표가 83,000원 / 현재가 52,600원]

1Q24 Review : 지누스는 본질이 아닙니다
  • 1Q24 R eview
  • 지누스는 본질이 아니다

#현대백화점

[미래에셋증권 / 배송이 / 매수 / 목표가 65,000원 / 현재가 52,600원]

지누스 적자전환
  • 1Q24 Review: 지누스 영업적자 191억원 기록
  • 지누스 불확실성 완화할 필요

#현대백화점

[하나증권 / 서현정 / BUY / 목표가 70,000원 / 현재가 52,600원]

1Q24Re: 지누스만 아니라면
  • 1분기 영업이익 689억원(YoY -12%) 기록
  • 양호한 본업, 지누스 관건

#현대백화점

[NH투자 / 주영훈 / Buy / 목표가 68,000원 / 현재가 52,600원]

지누스 숫자가 아쉽다
  • 지누스 실적부진 반영한 목표주가 하향
  • 1분기, 지누스 손익이 아쉬웠다

#현대백화점

[신한투자 / 조상훈,김태훈 / 매수 / 목표가 70,000원 / 현재가 52,600원]

아쉬운 지누스 부진
  • 3Q24 지누스 턴어라운드 전략 확인까지 시간 필요
  • 1Q24 Review: 백화점, 면세점 양호 vs 지누스 부진

#현대백화점

[KB증권 / 박신애 / BUY / 목표가 70,000원 / 현재가 52,600원]

1Q24 Review: 백화점 견조, 지누스 쇼크
  • 백화점 견조하나, 자회사들 부진으로 인해 투자심리 악화 불가피
  • 2024년 영업이익 추정치 24% 하향. 지누스 실적 부진에 기인
  • 1Q24 Review: 지누스 실적 쇼크. 연결 영업이익이 컨센서스를 19% 하회

#현대백화점

[대신증권 / 유정현 / Buy / 목표가 67,000원 / 현재가 52,600원]

지누스 부진이 너무 아쉽다
  • 1분기 럭셔리 MD 효과, 영패션 매출 호조로 백화점 실적 개선
  • 면세점도 공항점 손익 호전으로 실적 회복
  • 지누스 예상 외 부진폭 큰 상황. 실적 가시성 저해 요인

#대주전자재료

[NH투자 / 주민우,양정현 / Buy / 목표가 126,000원 / 현재가 96,600원]

유의미한 변곡점을 지나는 중
  • 유의미한 변곡점을 지나는 중
  • 1Q24 review: SiOx 분기 최대 매출 및 흑자전환 달성

#GS

[유진투자 / 황성현 / BUY / 목표가 50,000원 / 현재가 44,150원]

유가 상승이 이끈 호실적
  • 투자의견 BUY, 목표주가 50,000원 유지.
  • 1Q24 매출액 6.3조원(-3%qoq, -8%yoy), 영업이익 1조원(+37%qoq, -6%yoy), 지배주주순이익 3,597억원(+213%qoq, -8%yoy)으로 예상에 부합하는 특이사항이 없는 무난한 실적 기록.
  • 2Q24 매출액 6.1조원(-3%qoq, -1%yoy), 영업이익 7,602억원(-25%qoq, +9%yoy) 전망

#GS

[SK증권 / 김도현 / 매수 / 목표가 55,000원 / 현재가 44,150원]

이익체력과 배당여력 모두 충분
  • 1Q24 Review: 견조한 정유+발전 실적
  • 이익체력과 배당여력 모두 좋다

#현대리바트

[미래에셋증권 / 김기룡 / 매수 / 목표가 11,000원 / 현재가 7,860원]

2024년 첫 분기 실적은 흑자전환
  • 1Q24 Review: 비수기에 기록한 흑자전환
  • 영업손익 흑자 전환, B2C 시장 공략 강화

#쇼박스

[한국IR협의회(리서치센터) / 김태현,김현주 / 현재가 3,605원]

2024년 실적 개선 기대
  • 영화 투자와 배급을 주요 사업으로 영위하는 회사
  • 투자포인트1. 실적 개선 기대
  • 투자포인트2. 기획제작 사업을 통한 매출 다변화 기대

#롯데렌탈

[흥국증권 / 최종경 / BUY / 목표가 41,000원 / 현재가 27,100원]

괜찮아요 2분기부터 좋아요_2
  • 1Q24 Review: 영업수익 -9%, 영업이익 -33% YoY
  • 모든 전략 항목 On Track! 긍정적!

#티웨이항공

[하이투자 / 배세호 / Buy / 목표가 3,400원 / 현재가 2,825원]

1Q24 Review: 견조한 여객 수요와 고운임 지속
  • 투자의견 Buy, 목표주가 3,400원 유지
  • 1Q24 영업이익 753억원, 컨센서스 상회
  • 2Q 비수기 진입, 하지만 장기적 이익 성장 가능할 것

#티웨이항공

[한국투자 / 최고운 / 현재가 2,825원]

1Q24 Review: 당장의 증익보다 중요한 것
  • 유럽 진출 등 노선 확장을 위한 선제적인 비용이 발생
  • 저비용항공 업종은 소비패턴 변화에 따른 성장 수혜주
  • 근거리 호황에 안주하지 않고 유럽 진출 등 새로운 기회도 확보

#SK이노베이션

[메리츠증권 / 노우호 / Hold / 목표가 140,000원 / 현재가 111,400원]

이익 체력에 맞는 시장의 평가
  • 2024년 연간 영업이익 2.9조원(+53% YoY)을 추정: 정유/화학/윤활 호조
  • SK On에 대한 시장의 우려는 여전
  • 투자의견 Hold, 적정주가 14만원을 유지

#SK오션플랜트

[흥국증권 / 장현구 / N BUY / 목표가 N 19,000원 / 현재가 13,510원]

해상풍력시장 성장의 최대수혜주
  • 신규 수주를 기다리며
  • 투자의견 BUY, 목표주가 19,000원 커버리지 개시

#미래에셋벤처투자

[KB증권 / 한제윤 / 현재가 5,770원]

자사주 소각에서 찾은 힌트
  • 기업개요: 중소벤처기업 (비상장) 투자를 주요 사업으로 영위
  • 투자포인트 1) 향후 2년간 회수될 역대급 투자 포트폴리오 2) 탄탄한 실적을 근거로 적극적인 주주 환원 정책 등장 예상
  • 리스크 요인: 기 투자 기업의 상장 시기

#씨에스윈드

[미래에셋증권 / 이진호,김태형 / 매수 / 목표가 59,000원 / 현재가 52,700원]

실적 쇼크에 가려진 탑라인 성장
  • 1Q24 Review: 해상변전소 프로젝트가 불러온 쇼크
  • 2Q24 Preview: 오프쇼어의 적자 축소 규모가 2분기 실적의 관건

#씨에스윈드

[흥국증권 / 장현구 / N BUY / 목표가 N 80,000원 / 현재가 52,700원]

신재생 훈풍을 불러일으킬 주인공
  • 풍력발전 확대 추세 속 포트폴리오 강화
  • 투자의견 BUY, 목표주가 80,000원 커버리지 개시

#씨에스윈드

[SK증권 / 나민식 / 매수 / 목표가 65,000원 / 현재가 52,700원]

1Q24Review: 적자전환
  • 1Q24 Review
  • 터빈업체 2024 년 Guidance
  • 2024 년 영업이익 추정치 하향

#씨에스윈드

[메리츠증권 / 문경원,윤동준 / Buy / 목표가 72,000원 / 현재가 52,700원]

1Q24 Review: 출발이 좋지 않은 2인 3각
  • 마음의 준비를 했지만
  • 타워와 하부구조물, 둘 다 달려야 앞으로 간다

#씨에스윈드

[유진투자 / 한병화 / BUY / 목표가 90,000원 / 현재가 52,700원]

타워 부문은 견조한 성장이나 하부구조물 사업 부진으로 적자 전환
  • 매출 컨센서스 상회했으나, Bladt 큰 폭 적자로 어닝스 쇼크 기록
  • 미국 해상풍력용 해상변전소 아웃소싱 업체의 납기 지연으로 Bladt가 직접 재시공하면서 원가율 급증. 영업적자 500억원 수준 기록
  • Bladt의 기존 고객사들과 공급가격 인상 재협상 중으로 상반기 내에 완료 목표

#씨에스윈드

[NH투자 / 정연승,곽재혁 / Buy / 목표가 70,000원 / 현재가 52,700원]

자회사에서 대규모 손실 발생
  • CS Offshore 실적 추정치 조정을 반영하여 목표주가 하향
  • 1분기: CS Offshore(구 Bladt)에서 생산 차질로 대규모 손실 발생

#씨에스윈드

[다올투자 / 전혜영,차윤지 / BUY / 목표가 65,000원 / 현재가 52,700원]

바람의 방향을 바꾸기엔 아직 시간 필요
  • 씨에스윈드 1Q24 Review. 매출액은 컨센서스 상회했으나, 영업이익 -95억원(OPM -1.3%)으로 어닝 쇼크 시현. 씨에스윈드 Offshore(구 Bladt) OSS 프로젝트 생산 이슈로 비용 증가한 영향
  • 베트남/포르투갈 해상 풍력 증설 공장 가동 시작되며 초기 가동 비용 부담으로 금년 수익성 회복 어려울 전망이며, 미국 대선에 따른 정치적 리스크도 존재.
  • 다만, 금리 인하 기대감 및 전력 부족에 따른 신규 발전원 수요 확대에 따라 수주 모멘텀 유효. 하반기부터 비중 확대 추천

#씨에스윈드

[상상인증권 / 김광식 / BUY / 목표가 83,000원 / 현재가 52,700원]

1Q24 Review: 우려가 현실로
  • 1분기 실적, 대규모 쇼크
  • 하부구조물: 증명의 시간이 필요하다

#씨에스윈드

[이베스트투자 / 이주영 / Buy / 목표가 70,000원 / 현재가 52,700원]

바람 잘 날 없다
  • 1Q24 Review: 가이던스와 동떨어진 실적
  • 예상보다 더딘 업황 회복 속도
  • 투자의견 Buy 유지하나 목표주가 70,000원으로 하향

#씨에스윈드

[하나증권 / 유재선,채운샘 / BUY / 목표가 70,000원 / 현재가 52,700원]

생산 안정화 비용 발생
  • 목표주가 70,000원, 투자의견 매수 유지
  • 1Q24 영업이익 -95억원(적자전환)으로 컨센서스 하회
  • 단기 실적 변동성 확대 예상. 향후 협상 결과가 관건

#코오롱인더

[신한투자 / 이진명 / 매수 / 목표가 60,000원 / 현재가 40,100원]

하반기 기대감을 높이는 시기
  • 하반기로 갈수록 실적/성장 모멘텀 확대
  • 1Q24 Review: 본업 및 화학 실적 개선에도 일회성으로 기대치 하회

#코오롱인더

[키움증권 / 정경희,신대현 / BUY / 목표가 51,000원 / 현재가 40,100원]

1분기 일회성비용 발생, 2분기 이후 수익성 대폭 증가
  • 1 분기 영업이익 일회성 비용으로 기대치 하회
  • ’24 년 수익 우상향 전망 근거 세가지
  • 투자의견 BUY, 목표주가 51,000 원 유지

#코오롱인더

[IBK투자 / 이동욱 / 매수 / 목표가 56,000원 / 현재가 40,100원]

필름부문 중단사업 처리로 인한 추가 증익 전망
  • 올해 1분기 영업이익, 일회성 비용 반영
  • 올해 타이어코드, 가동률 개선 효과 전망

#휴젤

[교보증권 / 김정현 / Buy / 목표가 250,000원 / 현재가 211,000원]

1Q24 Re. 운명의 6월 (Q&A 포함)
  • 1Q24 실적 리뷰
  • 2024년 실적 전망
  • 투자의견 Buy, 목표주가 25만원 상향

#노브랜드

[한국투자 / 강시온,이도희 / 현재가 없음]

OEM/ODM, 그 이상
  • 의류의 기획.디자인.제조 등 통합 서비스 제공
  • 탄탄한 성장 기반
  • 2024년 영업이익 가이던스 280억원 제시

#덴티움

[미래에셋증권 / 김충현 / 매수 / 목표가 183,000원 / 현재가 131,300원]

글로벌 마케팅 강화로 인한 일시적 마진 감소
  • 1Q24 Review: 매출액 당사기대치 부합, 영업이익 당사기대치 하회

#덴티움

[DB금융투자 / 김지은 / Buy / 목표가 160,000원 / 현재가 131,300원]

비수기임에도 연간 성장세는 이상 무
  • 1Q24 영업이익 192억원, 1분기 비수기 영향에 컨센서스 하회
  • 2Q24E 영업이익 420억원, 2분기 성수기 효과로 영업이익률 30% 대 회복 전망
  • 투자의견 BUY, 목표주가 160,000 원 유지

#덴티움

[삼성증권 / 정동희 / BUY / 목표가 160,000원 / 현재가 131,300원]

오히려 좋을 수도 있는 비용 지출
  • 중국과 내수 매출 안정적 성장에도 불구하고 해외 고객 대상 행사 비용 상회하며 영업이익 컨센서스 하회
  • 구조적 마진 하락 시그널이 아닌 중장기 고객 확보를 위한 지출로 판단

#덴티움

[대신증권 / 한송협 / Buy / 목표가 200,000원 / 현재가 131,300원]

본게임은 2분기다
  • 1분기 실적은 컨센서스 대비 매출액 -5%, 영업이익 -30% 하회
  • 2분기부터는 매출 성장과 함께 기존 마진율 회복 가능
  • 저평가 매력과 함께 의료기기 섹터 내 중국 경기 회복의 최대 수혜주

#한국콜마

[한화투자 / 한유정,이다연 / Buy / 목표가 76,000원 / 현재가 51,100원]

핵심 법인의 성장은 지속
  • 기대치를 하회한 1분기
  • 핵심 법인의 성장은 지속
  • 투자의견 BUY, 목표주가 76,000원 유지

#NHN

[한국투자 / 정호윤,김예림 / 매수 / 목표가 30,000원 / 현재가 25,250원]

1Q24 Review: 무난한 한 해의 시작
  • 게임과 비게임 모두 무난했다
  • 상대적인 이익 안정성 부각
  • 잔잔하고 다양하게 좋다

#NHN

[메리츠증권 / 이효진,강하라 / Hold / 목표가 24,000원 / 현재가 25,250원]

2024 신규 투자 포인트를 찾아서
  • 게임/KCP는 좋았고 나머지는 적자 자회사 연결 제외 효과

#더블유게임즈

[현대차증권 / 김현용,윤서영 / BUY / 목표가 60,000원 / 현재가 44,900원]

슈퍼네이션 마케팅 증가에도 이익 확고
  • 1분기 영업이익 34% 급증하며 2개 분기 연속 600억대 호실적 기록
  • 캐쉬카우 소셜카지노 위에 성장 사업은 아이게이밍으로 선택과 집중
  • 연내 캐쥬얼 게임 4종 출시로 제3의 성장 동력 발굴 노력
  • 24년 배당수익률 3% 기대되고, 3년간 매년 최소 1% 자기주식 소각 계획

#더블유게임즈

[키움증권 / 김학준,김재철 / BUY / 목표가 78,000원 / 현재가 44,900원]

한 단계 높아진 이익 레벨
  • 1Q실적 Review: 높아진 이익 레벨
  • 긍정적인 Supernation 성장, 주주친화적 환원정책
  • 투자의견 BUY, 목표주가 78,000원 유지

#더블유게임즈

[유진투자 / 정의훈 / BUY / 목표가 61,000원 / 현재가 44,900원]

매출성장 + 이익성장 + 주주환원
  • 1분기 매출액 1,605억원, 영업이익 617억원 기록. 당사 추정치(594억원) 및 컨센서스(590억원) 소폭 상회
  • 코로나 특수 효과를 받은 21년 1분기 이후 최대 매출액을 기록
  • 올해 소셜카지노 시장이 부진했던 전년 대비 회복하는 모습인 가운데 시장 성장률을 웃돌았던 동사의 소셜카지노 사업 또한 안정적인 성장률을 기록할 전망

#덕산네오룩스

[IBK투자 / 이건재 / 매수 / 목표가 55,000원 / 현재가 37,900원]

계단식 성장이 예상되는 24년
  • 1분기 호실적 전망
  • 재료 구조 변경으로 P의 상승 나타날 것

#한솔제지

[교보증권 / 김민철 / Buy / 목표가 15,000원 / 현재가 10,790원]

인쇄용지 부문의 부활
  • 1Q24 Review 서프라이즈
  • 인쇄용지 부문 호조 및 산업용지 부문 경쟁 완화 전망
  • 투자의견 BUY 유지, 목표주가 15,000원 유지

#레이언스

[유진투자 / 박종선 / BUY / 목표가 12,000원 / 현재가 8,580원]

1Q24 Review: 디텍터 매출처 다변화 추진 수혜 기대
  • 1Q24 Review: 시장 기대치 하회했으나, CMOS 디텍터 매출 증가세는 긍정적. VET 부문은 성장세 지속
  • 2Q24 Preview: 매출액은 전년 동기 수준을 유지하고, 수익성은 전분기 대비 개선을 기대함

#레이언스

[이베스트투자 / 정홍식 / Buy / 목표가 11,000원 / 현재가 8,580원]

1Q24 Review: 부진한 실적
  • 1Q24 Review
  • CMOS 산업용 디텍터 도 하반기를 지켜봐야
  • 투자의견 매수, 목표주가 11,000원

#원익IPS

[유진투자 / 임소정 / BUY / 목표가 42,000원 / 현재가 37,500원]

1Q24 Review: 하반기를 바라보며
  • 1분기 실적은 매출 1,138억원(YoY -24%, QoQ -50%), 영업적자 267억원(YoY -149%, QoQ 적전)으로 컨센서스를 모두 소폭 하회
  • 2024년 연간 매출은 7,300억원, 영업이익은 222억원으로 전망
  • 시작 단계이긴 하나, HBM 제조 과정 중 후공정에 쓰이는 장비를 이미 납품하고 있고, 앞으로도 시장의 성장성에 대해 의심의 여지가 없다는 점이 새로운 장기적 투자 포인트

#원익IPS

[하나증권 / 김민경,김록호 / BUY / 목표가 48,000원 / 현재가 37,500원]

꽃샘추위
  • 1Q24 Review: 예상했던 실적 부진
  • 2Q24 Preview: 회복은 하반기부터
  • 명확한 회복의 근거

#일동제약

[BNK투자 / 이달미 / N 매수 / 목표가 N 21,000원 / 현재가 15,660원]

2024년은 흑자전환의 원년!
  • 2024년 1분기 실적 Review
  • 2024년부터 흑자전환
  • 투자의견 매수 및 목표주가 21,000원으로 커버리지 개시

#일동제약

[SK증권 / 이동건 / 매수 / 목표가 25,000원 / 현재가 15,660원]

기대 이상의 호실적과 이어질 R&D 모멘텀
  • 1Q24 Review: 구조적 수익성 개선의 신호탄. 어닝 서프라이즈 기록
  • 영업이익 추정치 상향. 1Q24 실적 감안 시 추정치 추가 상향 가능성 커
  • R&D 파이프라인 성과도 하반기 가시화 전망. 밸류에이션 매력 높아

#넷마블

[한화투자 / 김소혜,이다연 / Buy / 목표가 75,000원 / 현재가 64,800원]

나혼렙 성공적 런칭
  • 1Q24 영업이익 컨센서스 상회
  • 경쟁사 대비 다양하고 빠른 다작 출시가 투자포인트
  • 투자의견 BUY와 목표주가 7만 5천 원 유지

#넷마블

[교보증권 / 김동우 / Buy / 목표가 72,000원 / 현재가 64,800원]

나혼렙 초기 흥행과 재무 구조 개선
  • 1Q24 Review: 매출 컨센서스 부합 & 영업이익 상회
  • 투자의견 Buy 유지 & 목표주가 72,000원으로 상향

#넷마블

[유진투자 / 정의훈 / HOLD / 목표가 66,000원 / 현재가 64,800원]

나혼렙 역대급 초기 흥행 성과
  • 1분기 매출액 5,854억원, 영업이익 37억원 기록. 영업이익 시장 컨센서스(-92억원) 상회
  • 21년 4분기 스핀엑스 인수 이후 가장 부진한 매출 기록.
  • 이는 신작 부재의 영향도 있지만, 기존 게임들의 매출이 전반적으로 하락함.
  • 동사의 1분기 매출액 상위 3개 모두 스핀엑스의 소셜카지노 게임(합산 비중 28%)

#넷마블

[현대차증권 / 김현용,윤서영 / BUY / 목표가 80,000원 / 현재가 64,800원]

나 혼자만 의견 UP!
  • 1분기 깜짝 흑자 기록하며, 2분기 나혼렙 실적 기대감 UP
  • 나혼렙 DAU 500만명 & 첫 날 매출액 140억원으로 대흥행 대열 합류
  • 하이브 지분 추가 유동화: 2,199억원 캐쉬인 & 2Q 영업외 매각차익 1,777억원 예상
  • 나혼렙 대흥행 실적 반영에 따라 투자의견 및 목표주가 상향

#넷마블

[삼성증권 / 오동환,유승민 / BUY / 목표가 74,000원 / 현재가 64,800원]

나혼렙 글로벌 흥행, 매출 장기화 관건
  • 신작 부재에도 영업이익 사수
  • 나 혼자만 레벨업 글로벌 흥행
  • 하이브 지분 매각과 신작 흥행으로 재무구조 개선 기대

#넷마블

[하이투자 / 윤예지 / Buy / 목표가 95,000원 / 현재가 64,800원]

2분기 더 큰 서프라이즈를 위한 준비
  • 1분기 실적 컨센서스 상회
  • <나 혼자만 레벨업: ARISE> 매출 추정치 상향
  • 영업 마진은 구조적으로 높아진다

#넷마블

[SK증권 / 남효지 / 매수 / 목표가 78,000원 / 현재가 64,800원]

같이 레벨업 하실래요?
  • 1Q24 Review: 레벨업 하기 전 몸 만들기 성공
  • 2 분기부터 급격한 실적 개선
  • 진짜 달라지기로 마음먹은 걸까?

#넷마블

[메리츠증권 / 이효진,강하라 / Hold / 목표가 51,000원 / 현재가 64,800원]

나혼렙 성공적 런칭, 그 후
  • 마케팅 비용 2분기로 이연된 점 제외하면 무난했던 1분기
  • 나혼렙 성공적 런칭. 유의미한 이익 상향의 조건

#넷마블

[대신증권 / 이지은 / Marketperform / 목표가 63,000원 / 현재가 64,800원]

나 혼자만 레벨업 공격적 추정에도 밸류 부담
  • 1분기 주요 게임들의 빠른 매출 하락에도 비용 통제로 어닝 서프 기록
  • 나혼렙(5/8) 장기 흥행을 가정하여 실적 추정 및 TP 상향
  • 단, 공격적 추정에도 밸류 부담 지속. 나혼렙 이후 신작 모멘텀 부족 판단

#스튜디오드래곤

[DB금융투자 / 신은정 / Hold / 목표가 55,000원 / 현재가 46,400원]

백현우가 가져온 서프
  • 어닝 서프라이즈
  • 작품별 수익성 개선 집중
  • 탑라인 성장 제한 지속, 투자의견 HOLD 유지

#스튜디오드래곤

[흥국증권 / 황성진 / BUY / 목표가 70,000원 / 현재가 46,400원]

작품 호조로 기대 이상의 선방
  • 1 분기 영업이익 215 억원 0.4% YoY) 으로 실적 선방
  • Non-Captive 및 자체 제작 비중 확대 목표

#스튜디오드래곤

[삼성증권 / 최민하,강영훈 / BUY / 목표가 55,000원 / 현재가 46,400원]

엄청난 저력을 보여주다
  • 1Q24 실적 review- 어닝 서프라이즈
  • 현재까지 알려진 콘텐츠 라인업 고려 시 2분기 방영 회차는 저조하고 상각비 부담 존재
  • 튼튼한 기초체력을 기반으로 업황 개선 시 더 큰 이익 증대 가능할 것

#스튜디오드래곤

[NH투자 / 이화정,이승준 / Buy / 목표가 61,000원 / 현재가 46,400원]

P 성장 재확인
  • 체력을 기르는 중
  • 1Q24 Review: 판매 매출 호조

#스튜디오드래곤

[유진투자 / 이현지 / BUY / 목표가 56,000원 / 현재가 46,400원]

역시 한류 배우는 대단했다
  • 1분기 매출액은 1,921억원(-9.0%yoy), 영업이익은 215억원(-0.4%yoy)으로 시장 컨센서스 상회
  • 편성 축소에도 불구하고 분기 방영작이 모두 글로벌 OTT에 선판매되었고, ‘눈물의 여왕’의 높은 시청 성과를 기반으로 편성 매출이 성장하며 상각 부담을 상쇄해 견조한 수익성 기록
  • 다만, 2분기는 편성작품 감소 및 상각 부담 증가하며 전년대비 이익 역성장 불가피할 것으로 전망

#스튜디오드래곤

[한국투자 / 안도영 / 매수 / 목표가 56,000원 / 현재가 46,400원]

1분기는 매번 좋다
  • 1Q24 Review: 1분기는 매번 좋다
  • 신작의 OTT 판매 호조로 실적 안정화 구간
  • 투자의견 매수, 목표주가 56,000원을 유지

#스튜디오드래곤

[메리츠증권 / 정지수 / Buy / 목표가 68,000원 / 현재가 46,400원]

Quality over Quantity
  • 1Q24 Review: 라인업 축소에도 전년 수준 실적 유지
  • 양보다 질로 승부
  • 투자의견 Buy 유지, 적정주가 68,000원 유지

#스튜디오드래곤

[하나증권 / 이기훈,황지원 / BUY / 목표가 56,000원 / 현재가 46,400원]

오랜만에 증명한 콘텐츠 경쟁력
  • 보수적 관점은 유지하나, 하반기부터 고민 필요
  • 1Q OP 215억원(-0%)
  • 캡티브를 벗어날 글로벌 성장이 필요하다

#실리콘투

[한국투자 / 김명주,전예원 / 매수 / 목표가 27,000원 / 현재가 20,200원]

1Q24 Review: 과소평가해서 미안해
  • 완전 서프라이즈
  • K뷰티, 다같이 레벨업
  • 목표주가를 74.2% 상향

#실리콘투

[신한투자 / 박현진,주지은 / 현재가 20,200원]

넘사벽 성장률, 북미 최대 수혜주
  • 2H24 대세 종목 될 각
  • 1Q24 Review: 듣도 보도 못한 성장률

#펄어비스

[미래에셋증권 / 임희석 / 중립 / 목표가 40,000원 / 현재가 33,450원]

게임스컴 모멘텀 구간
    향 1Q24 Review: 컨센서스 상회
  • 붉은사막 출시 일정은?
  • 투자의견 '중립' 유지, 목표주가 2% 상향

#펄어비스

[메리츠증권 / 이효진,강하라 / Hold / 목표가 40,000원 / 현재가 33,450원]

여름 앞에서
  • 1분기 모바일 호조로 소포 흑자 시현. 그러나 인력 증가 이어져
  • <붉은 사막>에 대하여

#펄어비스

[메리츠증권 / 이효진,강하라 / 현재가 33,450원]

1Q24 실적 발표
  • 매출 YoY -0.4%, QoQ +1.2% / 컨센서스 대비 +7.1%
  • 영업이익 YoY -46.3%, QoQ 흑전

#펄어비스

[NH투자 / 안재민 / 현재가 33,450원]

24.1Q 실적발표 컨퍼런스콜 내용정리
  • 1) 펄어비스 측 Comment - 1Q24 사업현황 및 재무실적
  • 2) Q&A 정리

#일진하이솔루스

[흥국증권 / 장현구 / N BUY / 목표가 N 30,500원 / 현재가 24,150원]

25년은 확실한 성장
  • 수소 승용차 판매 둔화 상용차 판매 확대 전망
  • 투자의견 BUY, 목표주가 30,500원 커버리지 개시

#한화시스템

[BNK투자 / 이상현 / N 매수 / 목표가 N 24,000원 / 현재가 18,610원]

수출 주도 수익성 개선 이어질 전망
  • 1Q24 어닝 서프라이즈, 24년 수출비중 늘어나며 수익성 개선 기대
  • 23년말 수주잔고 7.3조원, 방산 수주에서 수출비중 30% 수준
  • 투자의견 매수와 목표주가 24,000원으로 커버리지 개시

#아이엘사이언스

[키움증권 / 오현진 / 현재가 2,910원]

기업가치 재평가 시점
  • 1Q24, 깜짝 호실적 기록
  • 24년 완연한 턴어라운드
  • 전장 비중 확대로 주가도 re-rating될 시점

#오로스테크놀로지

[유진투자 / 임소정 / BUY / 목표가 40,000원 / 현재가 27,350원]

1Q24 Preview: 前공정에서 全공정 장비사로 가는 과정
  • 1분기 실적은 매출 132억원, 영업이익 31억원으로 예상되며, OPM은 20% 중반 기록할 전망
  • 2024년 연간 실적은 매출 658억원, 영업이익 139억원으로 전망

#SK바이오팜

[신영증권 / 정유경 / 매수 / 목표가 130,000원 / 현재가 88,400원]

흑자기조 본격화
  • 1Q24 Review: 지속된 엑스코프리 성장과 비용 효율화로 호실적
  • 투자 포인트: 엑스코프리 성장 지속, 흑자기조 유지, 2nd Product 매출 기대
  • 투자의견 매수, 목표주가 130,000원 유지

#SK바이오팜

[BNK투자 / 이달미 / N 매수 / 목표가 N 130,000원 / 현재가 88,400원]

2024년 비용 효율화로 연간 영업이익 흑자전환이 전망!
  • 2024년 1분기 실적 Review
  • 엑스코프리 매출 증가세와 비용 효율화가 흑자전환의 주된 원인
  • 투자의견 매수 및 목표주가 130,000원으로 커버리지 개시

#SK바이오팜

[교보증권 / 김정현 / Buy / 목표가 120,000원 / 현재가 88,400원]

1Q24 Re. 기다려지는 Second Product(Q&A 포함)
  • 1Q24 실적 리뷰
  • 24년 실적 전망
  • 투자의견 Buy, 목표주가 12만원 유지

#SK바이오팜

[미래에셋증권 / 김승민 / 매수 / 목표가 130,000원 / 현재가 88,400원]

신약 기반 이익 성장 본격화 국면 진입
  • 직판의 결과물인 레버리지 효과는 올해부터 본격적으로 나타날 것으로 예상
  • 방사성 의약품 세부 사업 계획도 발표 예정

#SK바이오팜

[키움증권 / 허혜민 / BUY / 목표가 114,000원 / 현재가 88,400원]

이번에도 영업 흑자 기록하며, 실적 신뢰도 상승
  • 1분기 엑스코프리 미국 매출 증가로 기대치 상회
  • 하반기 도입 제품 기대

#SK바이오팜

[상상인증권 / 하태기 / BUY / 목표가 130,000원 / 현재가 88,400원]

미국시장에서 고성장 지속 확인
  • 1분기 영업실적 예상보다 소폭 더 좋았다
  • 영업흑자기조 정착 확인, 향후 영업이익 빠르게 성장할 전망

#비올

[신한투자 / 정희령 / 매수 / 목표가 13,000원 / 현재가 11,000원]

ITC 소송 예비 판결의 중요성 부각
  • 본업은 아쉬움, 꾸준히 인식될 로열티 금액은 확인 필요
  • 1Q24 Review
  • Valuation

#비올

[NH투자 / 심의섭,황지현 / 현재가 11,000원]

성장 모멘텀들이 이어지는 해
  • 1Q24 Review: 지나간 비수기와 기술이전 수입
  • 지난해와 다른 올해, 실적에 온기로 반영될 내년

#두산퓨얼셀

[흥국증권 / 장현구 / N BUY / 목표가 N 25,000원 / 현재가 20,600원]

하반기 수주 확대와 신사업까지
  • CHPS 시장 확대와 신사업 확장
  • 투자의견 BUY, 목표주가 25,000원 커버리지 개시

#씨앤씨인터내셔널

[상상인증권 / 김혜미 / HOLD / 목표가 81,000원 / 현재가 84,200원]

1Q24 Review: Again and Again
  • 1Q24 매출액 yoy +56.1%, 영업이익 yoy +66.2%

#코람코라이프인프라리츠

[한국투자 / 강경태,남채민 / N 매수 / 목표가 N 6,400원 / 현재가 4,820원]

국내 액티브 리츠의 표본
  • 리파이낸싱에도 불구하고 연 6%대 내외 배당수익률 유지할 것
  • 주유소 부지를 활용한 Value-up 가능성이 핵심 투자포인트

#탑머티리얼

[미래에셋증권 / 박준서 / 현재가 55,700원]

탐방 노트: 잠재력 입증
  • 시스템 엔지니어링 호조: 추가적인 신규 수주 전망
  • 올해 연말에 ESS용 LEP 양극재 라인 구축. 다양한 고객사와 협의 단계
  • 전극 생산 파운더리 사업, 늦지만 진전 있는 상황

#DL이앤씨

[BNK투자 / 이선일 / 매수 / 목표가 50,000원 / 현재가 34,800원]

수익성 반등 전망 유효
  • 주택부문 원가율 개선 지연으로 예상보다 미흡한 1분기 실적
  • 매출구성 변화와 도급 증액 효과로 하반기부터는 수익성 개선 본격화
  • 투자의견 매수 및 목표주가 50,000원 유지

#케이카

[유진투자 / 이재일 / BUY / 목표가 15,500원 / 현재가 13,800원]

1Q24Review: 기업형 사업자 중심으로 시장 재편 진행 중
  • 동사는 1분기 매출액 6,044억원(+16.8%yoy), 영업이익 176억원(+33.4%yoy), 당기순이익 118억원 (+42.7%yoy)을 기록해 영업이익 기준 시장 컨센서스를 14.8% 상회하였음
  • 특히, 케이카는 매입 차량을 불황형 저가 차량에서 중고가 차량 중심으로 확대하면서 ASP 상승과 판매 증대를 모두 이루는 성과를 거뒀고 현대차 그룹의 인증 중고차 대비 가격 메리트 부각되며 오히려 반사 수혜를 얻었음

#두산로보틱스

[하이투자 / 이상수 / Buy / 목표가 125,000원 / 현재가 72,300원]

북미 시장 성장에 달려있는 하반기
  • 24.1Q Review: 유럽 협동로봇 수요 회복 둔화와 판매관리비 지출 증가
  • 1) H, P시리즈를 통한 북미 협동로봇 시장 점유율 상승과 수익성 개선 전망
  • 2) Motion Platform Company를 위한 동사의 Inorganic 전략은 유효

#아이씨티케이

[한국투자 / 이도희,강시온 / 현재가 없음]

다가오는 제로 트러스트 시대의 주역
  • 새로운 보안 패러다임을 제시하는 팹리스 전문 기업
  • 경쟁력을 기반으로 글로벌 레퍼런스를 쌓아가는 중

 

 

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