[12/9_주식요약] 美 연방법원, 트럼프 행정부 '풍력 에너지 허가 중단' 요청 기각...

52주 신고가

테마시황

HD현대그룹, 3조원 규모 인도 정부 신규 조선소 건설 사업 참여 소식 등에 조선/ 기자재 테마 상승.
美 생물보안법 연내 통과 전망 속 국내 기업 반사이익 기대감 등에 제약/바이오 관련 테마 상승.
삼성전자, 유리기판 사업 확대 추진 소식 등에 유리 기판 테마 상승.
유엔환경총회서 플라스틱 국제협약 논의 기대감 등에 탈 플라스틱 테마 상승.
美 연방법원, 트럼프 행정부 '풍력 에너지 허가 중단' 요청 기각 소식에 일부 풍력에너지 테마 상승.
한일령 반사수혜 기대감 지속 등에 호텔/리조트, 카지노, 항공/저가 항공사, 면세점 등 中 소비 관련 테마 상승.
로봇산업 성장 기대감 지속 속 일부 로봇/ 로봇AI 테마 상승.
반면, 모건스탠리, 테슬라 투자의견 하향 조정 영향 등에 2차전지/ 전기차 테마 하락.
美, 자동차 관세 불확실성 해소 및 美 자동차 연비 규제 완화에 따른 수혜 기대감 등에 최근 강세를 나타냈던 자동차 테마 하락.
엔비디아 'H200' 對中 수출 허용 소식에도 차익실현 매물 출회 등에 반도체 테마 하락.
비트코인 9만 달러대 횡보 장세 속 가상화폐, 두나무 테마 하락.
쿠팡 개인정보 유출 여파 지속 속 쿠팡 테마 하락.

조선/ 조선기자재

HD현대그룹, 3조원 규모 인도 정부 신규 조선소 건설 사업 참여 소식 등에 상승

전일 일부 언론에 따르면, HD현대그룹이 인도 정부가 추진하는 3조원 규모 신규 조선소 건설 사업에 뛰어든다고 전해짐. HD현대가 2032년 80억달러(약 11조원) 규모로 커질 인도 조선시장을 잡기 위해 ‘스미스’(SMITH·Shipbuilding Make in India Together with Hyundai) 프로젝트에 시동을 걸었다는 분석이 나오고 있음. 전일 HD현대는 최근 인도 타밀나두 주정부와 ‘신규 조선소 건설에 관한 배타적 업무협약’을 맺었다고 발표. 이번 계약은 타밀나두주 마두라이에서 스탈린 주총리와 라자 주산업부 장관 등이 참석한 가운데 체결됐음.
인도 정부는 ‘2047년 세계 5위 조선 강국’을 목표로 20억달러(약 2조9,366억원) 규모 신규 조선소 건립에 나선 가운데, HD현대는 타밀나두주와 ‘원팀’을 꾸렸다며, 업계에서는 선박 건조 기술과 조선소 운영 노하우 등을 감안할 때 HD현대가 낙점받을 가능성이 큰 것으로 전망. HD현대가 사업자로 선정되면 타밀나두주 투투쿠디 지역에 컨테이너선 등을 건조하는 신규 조선소를 짓기로 했으며, 인도 조선 역사상 최대 규모 투자가 될 것으로 전망. HD현대는 투자금 등을 마련하기 위해 현지 기업과 합작사를 설립하는 방안도 검토하는 것으로 알려짐.
HD현대중공업, HD한국조선해양, HD현대마린엔진 등 HD현대 그룹주들을 비롯해 삼성중공업, HJ중공업, 삼영엠텍, 한화엔진, STX엔진 등 조선/조선기자재 테마가 상승. 한편, 삼성중공업은 한미 조선협력 사업인 마스가 프로젝트의 수혜주로 재평가되고 있는 점도 긍정적으로 작용.
한편, HD한국조선해양은 'HD현대, 인도 공략…3조 규모 조선소 건립' 관련 풍문 또는 보도에 대한 해명을 통해 인도 타밀나두 주 정부와 신규 조선소 설립 추진을 위한 배타적 업무협약을 체결하였으나, 투자 금액 등 관련하여 구체적으로 정해진 바 없다고 밝힘.

제약/바이오 관련주

美 생물보안법 연내 통과 전망 속 국내 기업 반사이익 기대감 등에 상승

한국바이오협회에 따르면, 7일 공개된 미국 상·하원의 국방수권법 타협안에는 지난 7월 빌 해거티 상원의원와 게리 피터스 상원의원이 상원에 제출한 생물보안법이 포함된 것으로 전해짐. 미국 생물보안법은 우려 바이오기업과의 거래를 금지하는 법안으로, 우려 바이오기업 대상에는 중국의 주요 바이오기업들 또한 들어있는 것으로 전해짐. 생물보안법이 포함된 국방수권법 상하원 타협안은 이번 주 하원 전체 투표 후 바로 상원으로 보내져 찬반 투표가 이루어지며, 통과 시 대통령 서명을 통해 최종 시행될 예정임.
생물보안법이 통과되어 시행될 경우 미국 내 유전체분석, 의약품 위탁개발생산 등의 분야에서 중국 기업의 입지가 흔들릴 가능성이 제기되고 있음. 이와 관련, 바이오협회 관계자는 "국방수권법 상하원 타협안에 대해 하원·상원에서의 수정은 불가하고, 타협안 그대로 찬반 투표가 이루어진다"며 "시간절차상 연내 반드시 통과돼야 하기 때문에 타협안 통과 가능성이 매우 높은 상황"이라고 밝힘.
삼성제약, 일동제약, 삼천당제약, 킵스파마, JW중외제약, 삼성에피스홀딩스, 바이넥스, 이수앱지스, 삼성바이오로직스 등 제약/바이오 관련주가 상승.

유리 기판

삼성전자, 유리기판 사업 확대 추진 소식 등에 상승

일부 언론에 따르면, 삼성전자는 최근 투자 전문 자회사인 삼성벤처투자를 통해 유리기판 기업인 중우엠텍에 투자한 것으로 알려짐. 중우엠텍은 첨단 반도체 소재 기업으로 유리 기판 제조에 독보적 기술력을 갖추고 있는 것으로 전해짐. 중우엠텍은 유리에 직접 구멍을 뚫는 대신 레이저로 유리의 물성만 변화시킨 후 화학 약품으로 녹여내는 기술인 'LMCE'과 도금까지 일괄 처리하는 턴키 솔루션을 보유하고 있으며, 이 기술을 바탕으로 그간 삼성전기의 세종 사업장 파일럿 라인 구축 단계부터 핵심 협력사로 참여하며 장비와 공정 기술을 공동으로 검증해 왔음.
삼성전자는 올초부터 소부장 업체들과 협력을 통해 유리 기판을 활용한 '패키징 서비스'에 집중하고 있으며, 기존 고가의 실리콘 인터포저를 '유리 인터포저'로 대체하는 기술을 개발 중으로 2028년 상용화를 목표로 하고 있는 것으로 전해짐. 이와 관련, 업계 관계자는 "삼성전자가 메모리와 파운드리 노하우를 바탕으로 유리기판의 난제인 파손 문제를 해결하고 수율을 확보한다면 오는 2027년을 기점으로 AI 반도체 패키징 시장의 판도가 바뀔 것"이라고 언급.
필옵틱스, 한빛레이저, 이노메트리, SKC, 제이앤티씨, 삼성전기 등 유리 기판 테마가 상승.

탈 플라스틱

유엔환경총회서 플라스틱 국제협약 논의 기대감 등에 상승

일부 언론에 따르면, 전세계 193개국이 참석한 유엔환경총회가 8일 케냐 나이로비에서 막을 올린 가운데, 3년간 논의에도 아무런 성과없이 끝난 플라스틱 국제협약이 이번 유엔환경총회(UNEA-7)에서 합의점을 찾을 수 있을지 관심이 쏠리고 있음. 그동안 난항을 겪었던 플라스틱 국제협약에 대한 논의가 이번 회의에서 다시 시작되면서 플라스틱 생산량 감축 여부가 최대 쟁점으로 떠올랐으며, 플라스틱 산업 비중이 큰 국가들은 감축량을 명문화시키는 것에 반대하지만, 유럽연합(EU)와 아프리카·라틴아메리카 국가들은 생산량을 감축해야 한다는 입장을 고수하고 있다고 알려짐.
삼륭물산, 코오롱ENP, 세림B&G, 한국팩키지 등 탈플라스틱 테마가 상승.

풍력에너지

美 연방법원, 트럼프 행정부 '풍력 에너지 허가 중단' 요청 기각 소식에 일부 관련주 상승

언론에 따르면, 미 연방법원의 판사가 8일 도널드 트럼프 미 대통령의 풍력발전사업 금지 행정명령에 대해 기각 판결을 내렸다고 전해짐. 미국의 연방 국유지와 해수면에 설치된 풍력 발전 단지의 설치와 임대를 전부 중단시키는 것은 "변덕스럽고 자의적인 행동일 뿐 아니라 미국의 국법을 위반하는 행위"라는 게 부결의 이유라고 알려짐.
한편, 이번 소송은 뉴욕주 검찰총장 레티샤 제임스를 중심으로 17개 주와 워싱턴 D.C. 검찰총장들이 공동 제기한 것으로, 이들은 트럼프 대통령이 연방 정부 소유지와 수역에서의 풍력 발전 임대 및 허가를 전면 중단한 취임 첫날 명령이 합리적 근거 없이 일방적으로 재생에너지 개발을 막았다며 문제를 제기해 왔음.
서암기계공업, 삼영엠텍, SK이터닉스, LS마린솔루션, SK오션플랜트, 씨에스윈드, 씨에스베어링 등 일부 풍력에너지 테마가 상승.

2차전지/ 전기차 등

모건스탠리, 테슬라 투자의견 하향 조정 영향 등에 하락

美 월스트리트저널 등에 따르면, 모건스탠리는 전기차 시장 확대 둔화와 향후 12개월간 전망되는 변동성 등을 이유로 테슬라 주식에 대한 투자 의견을 종전 '비중확대'에서 '중립'으로 하향조정했음. 모건스탠리가 테슬라에 대한 투자 의견을 하향 조정한 것은 2023년 6월 이후 약 2년 6개월 만에 처음임. 앤드루 퍼코코 모건스탠리 연구원은 머스크가 테슬라를 로봇·AI 기업으로 전환하려는 열망을 보이고 있지만, 테슬라 주가가 이미 해당 사업 관련 가치를 반영한 상태라고 분석. 이어 "현재 수준에서는 자동차 외 사업 부문의 성장 동인이 이미 주가에 반영된 반면, 실적 추정치에는 하방 위험이 존재한다"고 지적했음. 이에 지난밤 테슬라 주가는 3.39% 하락했음.
LG에너지솔루션, 삼성SDI, 신성델타테크, 유일에너테크, 피노, 나인테크, 디아이씨, 뉴인텍 등 2차전지/전기차 테마가 하락.

특징 상한가 및 급등종목

성호전자 5,010원(+29.79%)
: 엔비디아 자회사 납품 업체 에이디에스테크 인수 모멘텀 지속
뉴온 1,153원(+29.99%)
: 최대주주 케이피엠테크 등 대상 145억원 규모 유상증자 결정
네오이뮨텍 798원(+29.97%)
: 美 생물보안법 연내 통과 전망 속 국내 기업 반사이익 기대감
나노엔텍 3,995원(+29.92%)
: 차세대 바이오 로봇 첫 공개 예정 소식
동양고속 36,050원(+29.91%)
: 반포 서울고속버스터미널, 60층 빌딩으로 재개발 수혜 기대감 지속
서암기계공업 4,955원(+29.88%)
: 美 연방법원, 트럼프 행정부 '풍력 에너지 허가 중단' 요청 기각 소식
테라뷰 16,000원(+100.00%)
: 신규 상장 첫날 급등
경인양행 3,855원(+18.25%)
: 日, 대중국 포토레지스트 수출제한 전망 속 포토레지스트 핵심 원재료 직접생산 부각
폰드그룹 10,300원(+17.85%)
: 주당 약 0.78주 배정 무상증자 결정
쓰리빌리언 17,830원(+16.16%)
: 미국시장 진출 기대감 지속
삼륭물산 8,450원(+15.12%)
: 유엔환경총회서 플라스틱 국제협약 논의 기대감
조이웍스앤코 2,000원(+14.61%)
: 레이디가구 수원역 직영점 홈앤카페 프리 오픈 운영 소식
압타바이오 9,620원(+14.39%)
: 당뇨병성 신장질환 치료제 '아이수지낙시브' 임상 순항 소식
오름테라퓨틱 86,100원(+13.74%)
: 신규 후보물질 ‘ORM-1153’ 전임상 연구결과 발표 예정 속 글로벌 빅파마 기술이전 및 전임상 러브콜 기대감 부각
아우토크립트 17,030원(+11.67%)
: 4분기 흑자전환 전망
삼성에피스홀딩스 575,000원(+11.65%)
: 제약/바이오 관련주 상승 속 주가 저평가 분석 모멘텀 지속
삼성제약 1,977원(+11.51%)
: 진행성핵상마비(PSP) 치료제 'GV1001' 국내 판권 등 라이선스 인 계약 모멘텀 지속
모다이노칩 1,942원(+11.23%)
: 500,000주(8.73억원) 규모 자사주 취득 결정
지놈앤컴퍼니 5,190원(+11.02%)
: 美 생물보안법 연내 통과 전망 속 국내 기업 반사이익 기대감
지아이이노베이션 20,900원(+10.29%)
: 美 생물보안법 연내 통과 전망 속 국내 기업 반사이익 기대감
시지메드텍 1,251원(+9.83%)
: 모회사 시지바이오, '최소침습 척추수술 솔루션' 북미척추학회서 주목 모멘텀 지속
코미팜 7,190원(+9.77%)
: ASF 백신 내년 상용화 기대감
HD현대마린엔진 90,200원(+9.73%)
: HD현대그룹, 3조원 규모 인도 정부 신규 조선소 건설 사업 참여 소식 등에 조선기자재 테마 상승

외국인/기관 순매수 Top20

리포트요약

＃SK하이닉스

［삼성 / 이종욱 / ＝BUY / 목표가 ▲750,000원 / 현재가 577,000원］

HBM 장인의 기술, 낮은 이익 변동성으로 보답

1. 영업이익의 가치는 여전히 과소평가
2. HBM 기술 리더십, 1년 더 연장
3. 4Q25 영업이익15조원 전망, 2026년 영업이익84조원 전망

＃롯데지주

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 27,850원］

내부적 리빌딩 진행 중

인사에서 드러나는 방향성
단기적으로는 유통과 식품 중심, 중장기적으로 전체적인 개선 기대
롯데건설 시각은 과도

＃POSCO홀딩스

［iM / 김윤상,공도연 / ＝Buy / 목표가 ＝390,000원 / 현재가 319,000원］

동토[凍土]에도 싹은 돋아날 것이다

25.4Q 실적 [연결 영업이익 3,300억원 (-48.4% QoQ)]은 시장 예상치 [1개월 시장 컨센서스 영업이익 5,418억원]을 하회할 것
그러나 26년 실적은 25년 대비 큰 폭으로 개선될 것
업종 내 최선호주로 추천함

＃삼성전자

［삼성 / 이종욱 / ＝BUY / 목표가 ▲140,000원 / 현재가 109,500원］

2026년 삼성전자 점유율 상승 전망

1. 26년 메모리 시장점유율 회복의 해
2. Capa 증설의 과소평가가 사라질 전망
3. 4Q25 영업이익17조원 전망, 2026년 영업이익94조원 전망

＃삼성전자

［KB / 김동원,강다현 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 109,500원］

주가 재평가 본격화 기대

D램 최대 생산능력 = 역대급 사이클 최대 수혜
4분기 추정영업이익 19조원, 어닝서프라이즈
HBM4승인, 기업 가치 할증의 결정적 변곡점

＃고려아연

［iM / 김윤상,공도연 / 현재가 1,411,000원］

바야흐로 “Smelter”의 시대: 동사의 전략적 가치는 더욱 부각될 것

25년 4분기는 역대 최대 실적 달성 전망. 동사의 4분기 실적은 [연결 영업이익 4,370억원 (+59.8% QoQ)]으로 큰 폭으로 개선될 전망
주목해야 할 것은 분리/제련 측면에서의 동사 경쟁력. 최근 희토류, 희소금속 등 광석 내 함유량이 미미한 광물의 전략적 가치가 부각되면서, 분리/제련 기술, Smelter [제련업체]의 역할이 부각되고 있음

＃삼성중공업

［다올투자 / 최광식,이준범 / ＝BUY / 목표가 ▲37,000원 / 현재가 25,900원］

나도 MASGA 3개 협력. 같은 멀티플 달라

미국 General Dynamic 휘하 NASSCO, Conrad와 파트너십 체결. 피어그룹과 동일한 MASGA 멀티플인 적정PER 20배(기존 15배)로 상향
피어그룹과 달리 특수선 사업을 영위하지 않아서 BIG3 중 MASGA에서 수혜가 가장 약해 보였지만, 이번 사업협력 2개 추가 및 누적 3개의 미국 조선사들과의 파트너십 체결로 큰 차이 없다고 판단. 특히 GD는 큰 손
Delfin FLNG 수주 임박. 이 역시 미국의 LNG 수출 장려 정책의 수혜

＃LG이노텍

［대신 / 박강호,서지원 / ＝Buy / 목표가 ▲350,000원 / 현재가 286,500원］

2026년 최선호주, 저평가, 성장 구간에 진입

4Q25 영업이익(4,084억원)은 컨센서스대비 17.4% 상회 추정
광학솔루션의 매출 확대(믹스 효과) 및 원달러 상승 효과 반영
2026년 밸류에이션 저평가, 기판 사업의 추가 할증 요인 부각

＃삼성증권

［상상인 / 김현수 / ＝BUY / 목표가 ▲95,000원 / 현재가 81,300원］

발행어음 인가 기대감 여전히 견조

발행어음 인가 기대감 견조, 배당총액 성장 구간 진입

＃SK텔레콤

［삼성 / 최민하 / ＝BUY / 목표가 ＝66,000원 / 현재가 53,900원］

AI 컴퍼니로의 체질 전환에 속도

1. AI 사업 전략 강화로 성장 기회 확보
2. 2026년, 다시 정상적인 성장 궤도로 복귀할 것
3. 주주환원 정책에 따라2026년 배당 정상화 기대, 수급도 긍정적인 상황

＃기업은행

［NH투자 / 정준섭,이승준 / ＝Buy / 목표가 ▲26,500원 / 현재가 20,900원］

자본정책 수정을 통한 배당 상향 필요

대표적인 고배당 은행주
배당소득 분리과세 적용하려면 자본정책 수정 필요

＃한국단자

［하나 / 송선재,강민아 / 현재가 67,400원］

반도체, ESS, 로봇 커넥터 등으로 확장 중

자동차용/전자용 커넥터를 기반으로 반도체용/ESS용/로봇용으로 확장 중
케이티네트워크와 폴란드 법인의 성장이 미국 법인의 부진을 만회
자동차의 전장화/전동화 수혜 속 신사업 분야에서의 성장도 기대

＃제일기획

［대신 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 22,900원］

시간이 지날수록 매력적인

전일 종가 기준 52주 신고가, 22.12월 이후 최고가 달성
우려 대비 항상 양호한 실적, 기말 배당 매력, 배당소득 분리과세 대상
26E GP 1.96조원(+6% yoy), OP 3.6천억원(+6%), DPS 1,470원(+18%)

＃SJG세종

［아리스 / 이재모 / 현재가 10,170원］

NDR 후기: 하이브리드, 수소차 부품 매출 확대로 실적 레벨업

25년 3분기 매출액 4,687억원, 영업이익 247억원 기록
개선된 원가율 및 환율 변동에 따른 수익성 개선 극대화
2026년 매출액 1조 9,000억원, 영업이익 1,140억원 전망

＃SK

［흥국 / 박종렬,김지은 / ＝BUY / 목표가 ▲350,000원 / 현재가 268,500원］

실적 개선과 주주환원 확대

4Q: EBIT 4,680억원(흑전 YoY), 호실적 전망
2026년: 주력 자회사 실적 개선, EBIT 큰 폭 증가할 전망

＃NAVER

［삼성 / 오동환 / ＝BUY / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 249,000원］

AI와 블록체인으로 성장 동력 확보

1. 광고와 커머스 매출 성장률 회복
2. 소버린AI 시장 주도로 클라우드 매출 성장
3. 두나무 합병으로신성장 동력 확보

＃엔씨소프트

［DS투자 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 202,000원］

아이온2 OK, 이제 다음신작에 주목

자체결제 확대에 따른 비용감소 전망
아이온2: 글로벌이 핵심

＃에스티아이

［다올투자 / 고영민,김연미 / ＝BUY / 목표가 ▲43,000원 / 현재가 26,750원］

영업이익 1,000억원 시대

전력반도체용 신규 공정 장비 시장으로 첫 진입. 향후 글로벌 메이저 고객사 로의 확대로 연결될 수 있는 레퍼런스
중국의 정책 지원 기반 27년 2차 수주까지 대규모 실적 모멘텀이 이어진다는 점에서 긍정적
메모리 대규모 인프라 투자에 따른 본업 실적 극대화와 맞물리며 리레이팅까지 이어질 것으로 기대

＃메디아나

［리딩투자 / 한제윤 / 현재가 6,710원］

개화하는 환자감시장치 시장의 새로운 다크호스 등장

환자감시장치 시장의 다크호스로 급부상
환자감시장치 시장은 메디아나의 홈그라운드, 해외 진출 가능성까지 내재
실적은 Tracking 이 필요하나 우상향을 예상

＃웹젠

［DS투자 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 14,480원］

주주환원 강화와 26년 신작에 주목

신작은 부진하지만, 우월한 비용통제 덕에 흑자기조 유지되는 중
PER 9배, PBR 0.8배로 밸류에이션 매력 보유
투자확대에 더해지는 주주환원 강화

＃맥쿼리인프라

［삼성 / 이경자 / ＝BUY / 목표가 ＝13,600원 / 현재가 11,650원］

단기 배당 차질에도 거대 펀드의 체력

2024년 비엔씨티의 재구조화로 후순위대출 이자율은 기존 12%에서6%로 하락. 이에 따른 배당 차질을 겪고 있음
2025년은 백양터널 청산배당(371억원)으로 상쇄했으나 2026년 신규 투자 공백이 길어지며 비엔씨티 영향이 배당에 나타날 수 있음
2020년부터 연이은 대규모 유상증자로 주주 피로감 누적. 그러나 교통자산→항만 → 도시가스 → 디지털자산으로 확장의 성과

＃네오위즈

［DS투자 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 25,250원］

기다릴만한 가치가 있는 게임사

국내 게임사 중 가장 높은 Hit ratio
`26년 모멘텀은 약하지만 그 이후가 기대됨

＃풍산

［KB / 최용현 / ＝BUY / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 103,400원］

낮아진 시장 눈높이

4Q25: PMX 회복 기대
우려보단 기대가 더 큰 2026년

＃한중엔시에스

［IBK투자 / 이현욱 / 현재가 51,500원］

더 좋아진 북미 업황

ESS 및 EV 부품 생산 전문 기업
전력이 부족한 미국, 신재생+ESS가 대안으로 부상
북미 ESS 공장 증설 순항 중. 2H26 가동 목표

＃위메이드

［리딩투자 / 유성만 / N BUY / 목표가 N 42,000원 / 현재가 27,600원］

원화 스테이블 코인 플랫폼으로 재도약

원화 스테이블 코인&핀테크 확장
미르 IP 의 성숙기와 신규 타이틀 확대 전략

＃위메이드

［DS투자 / 최승호 / N BUY / 목표가 N 32,000원 / 현재가 27,600원］

의외의 확장에 거는 기대

그래도 읽혀지는 변화: 타장르 출시 가속화
블록체인 게임 열풍은 식었지만 과거대비 손익은 많이 개선

＃코오롱인더

［유안타 / 황규원,서석준 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 43,000원］

2026년 4년만에 증익 가능해!

2026년 예상 영업이익 35% 증익 기대
2026년 실적을 높이는 3가지 호재
2026년 적정주가 7만원 높지 않아

＃쓰리에이로직스

［미래에셋 / 박준서 / 현재가 6,350원］

내년 턴어라운드: NFC 국내 유일 강자

NFC 반도체 설계 전문 업체
태그칩: ESL 물동량 증가 + 듀얼밴드 태그칩 상용화로 판도 변화
리더칩: 45개 차종 진입 -> 실적 점프 구간 돌입

＃데브시스터즈

［DS투자 / 최승호 / N BUY / 목표가 N 42,000원 / 현재가 31,000원］

One Source Multi Use의 모범사례

신작: 오븐스매시 출시 대기 중
확장성 높은 쿠키런 IP에 거는 기대

＃원익IPS

［삼성 / 문준호 / ＝BUY / 목표가 ＝86,000원 / 현재가 61,800원］

2026년 반도체 소부장 Top-pick

1. 전통 삼성 수혜주
2. 파운드리 모멘텀까지 더해지다
3. 디스플레이도 개선 중

＃에코프로비엠

［흥국 / 정진수 / ＝BUY / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 173,300원］

준비된 자에게 찾아올 정책 수혜

4Q25: 미국발 실적 변동성 노출
헝가리 신규 공장 전략적 가치 상향 시작

＃넷마블

［DS투자 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ＝86,000원 / 현재가 49,050원］

글로벌 히트와 함께 레벨업 전망

게임주 최선호주 유지
신작지연에 따른 모멘텀하락은 매수기회로 작용
7대죄 오리진, 몬스터길들이기 출시 임박

＃크래프톤

［DS투자 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ▼370,000원 / 현재가 247,500원］

방향은 옳지만 난이도가 높다

계속되는 인수기업의 잡음
신작 라인업들 주목

＃펄어비스

［DS투자 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ＝43,000원 / 현재가 37,750원］

다가오는 결전의 해

Trading Buy → BUY를 위해서는 붉사 DLC 등 후속일정 공개 필요
이번에는 출시한다

＃와이즈버즈

［한국IR / 채윤석,정수현 / 현재가 971원］

애드테크 역량을 갖춘 디지털 광고 기업

애드테크 기반의 종합 디지털 마케팅 기업
성장 동력: Nest Ads Manager
2025년 전망: 매출액 433억원(+40.7%), 영업이익 64억원(+179.4%)

＃천보

［신영 / 박진수 / ▼중립 / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 64,400원］

판가는 바닥 확인. 새만금 가동 확인 필요

이차전지 소재 판매 감소 지속 중인 가운데 판가 반등 기대 확산

＃에이피알

［KB / 손민영 / 현재가 269,500원］

연말 쇼핑 시즌 주도 브랜드는 역시 메디큐브

연말 쇼핑 행사, 메디큐브 강세 지속
미국 틱톡샵 내 메디큐브의 가파른 성장. 틱톡샵 영향력 확대에 주목

＃케이씨텍

［DB / 서승연 / ＝Buy / 목표가 ▲50,000원 / 현재가 38,600원］

2026년을 바라보며

4Q25: 무난한 실적 예상
2026년 영업이익 758억원(+36% YoY) 전망

＃액트로

［유진투자 / 박종선 / 현재가 6,750원］

3Q25: 장비 사업의 본격 성장세 진입 초기

3Q25: 기존사업인 액추에이터 매출 성장과 신규사업인 검사장비의 본격 성장으로 최대 매출액 달성
4Q25: 여전히 액추에이터 매출의 안정적 성장과, 신규 장비의 본격적인 성장세 지속 전망

＃쿠콘

［그로쓰리서치 / 한용희,김주형 / 현재가 28,900원］

수익성 중심 체질 전환 성공... 스테이블코인도 순항 중

수익성 중심 구조 개편 효과 가시화
신성장 동력: 글로벌 페이 + 스테이블코인 현황

＃보로노이

［신한투자 / 이호철,엄민용 / ＝매수 / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 224,000원］

ESMO ASIA, 1차 치료제 확장 공식적 첫 언급

ESMO ASIA에서 핵심 신약 1차 치료제 가능성 확인
VRN11(C797S)?VRN07(Exon 20 삽입) Best-in-class 경쟁력 입증
1차 치료제 개발 및 L/O 모멘텀에 주목

＃오로스테크놀로지

［흥국 / 손인준 / N BUY / 목표가 N 30,000원 / 현재가 22,100원］

시장 개화 국면, 성장 모멘텀 본격화

KLA의 IBO 국산화 이후 포트폴리오 확대 중
고객사 및 제품군 확대 통해 2026년부터 성장 가속화

＃아우토크립트

［한국투자 / 김창호,최건 / 현재가 15,250원］

나도 로봇 관련주

주가 상승 배경
실적도 흑자 전환 가능
완성차들의 SDV 전환과 정부 정책 강화로 높은 성장 가능

＃대덕전자

［교보 / 박희철 / N Buy / 목표가 N 62,000원 / 현재가 48,650원］

뚜렷한 실적 모멘텀 기대

패키지 기판 및 MLB 전문 제조 기업
핵심은 Mix 개선과 추가 수요 확보 여부

＃청담글로벌

［불릿 / 리서치센터 / 현재가 6,570원］

글로벌 화장품 유통사로 발돋움

뷰티 및 라이프 제품의 유통/마케팅/브랜딩 서비스를 일원화한 솔루션을 제공하는 이커머스 기업
중화권을 필두로 미국 및 유럽의 틱톡 중심의 라이브 커머스 시장이 활성화됨에 따라 틱톡과의 MOU를 통해 입점, 마케팅, 판매를 위한 전략적 제휴 강화
중화권을 비롯해 미국, 유럽, 동남아 등 현지 오프라인 채널 입점을 확대하여 고객 접점의 다각화를 추진

＃LG에너지솔루션

［다올투자 / 유지웅 / ＝BUY / 목표가 ＝600,000원 / 현재가 451,500원］

반등의 실마리: 유럽 EV수주

벤츠 수주 공시: 2조원 내외의 소규모, 그러나 큰 의미
유럽 EV시장이 주는 중요한 단서
4Q25, 그리고 2026에 기대할 것들

＃DL이앤씨

［iM / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝52,000원 / 현재가 41,050원］

순현금 1조원에 글래드 여의도까지, 이 시총이 맞나요?

SOTP Valuation 대비 70%의 할인율, 보유 부동산, 관계기업 재평가 필요
최대주주의 낮은 지배력, 행동주의 펀드의 타겟 가능성
2026년 영업이익 4,844억원(+24.2% YoY) 전망

＃필에너지

［미래에셋 / 박준서 / 현재가 13,950원］

보릿고개, ESS와 기술력 확장이 버팀목

노칭/스태킹 특화 업체, 와인딩 고객사 확장에 주목
보릿고개 지속되나, ESS 라인 전환과 신규 조립 장비 수요가 버팀목
고객사 다변화 진행 및 신규 기술로 경쟁력 강화

＃SK리츠

［삼성 / 이경자 / ＝BUY / 목표가 ＝6,500원 / 현재가 5,700원］

우수한 financing 역량이 프리미엄 요인

AUM 2조원에서 5조원까지 성장, SK-P타워 편입(매입가 3,607억원으로 평당 2,400만원대)으로 초대형 리츠로 공고한 입지
자산재평가 방식을 도입한 유일한 리츠, SK-P타워 편입 이후에도 LTV는 57%. 2025년 초 제3자 배정 유상증자(485억원)와자산재평가 효과
2024~2025년 총 5천억원의 회사채 발행으로 조달금리 하락 가속화, 자본전입 종료 시점은 예상보다 1년 앞당긴 2026년 초

＃KB발해인프라

［삼성 / 이경자 / ＝BUY / 목표가 ＝11,500원 / 현재가 9,800원］

성장 모멘텀 개화

2006년 설립, 2024년 11월 상장. 5개 자산 중 신대구부산고속도로가 포트폴리오의 71%를 차지
신대구부산의 운영 만료일은 2036년, MRG 종료일은 2026년, 2020년 재구조화로 요금 인하 후 도로공사가 차액을 전액 보전
2035년까지 신대구부산고속도로의 후순위대출 원리금이 순차적으로 상환될 예정, 투자재원은 풍부

＃E8

［한화투자 / 김소혜,김나우 / 현재가 1,905원］

시작된 정상화, 이제는 입증이 필요한 시점

거듭된 일정 지연에 따른 실적 성장 이연
정상화가 시작될 26년
구체적 성과 확인 필요

＃큐리옥스바이오시스템즈

［키움 / 신민수 / 현재가 90,000원］

2026년이 기대되는 플루토

라인업을 모두 갖추었다
세포 세척뿐만 아니라 배양 영역도 노려본다
본격적으로 커질 수 있는 시기가 찾아온다

＃한화리츠

［삼성 / 이경자 / ＝BUY / 목표가 ＝5,000원 / 현재가 4,200원］

금리 모멘텀 본격 점화

2024년 장교빌딩 편입으로 AUM은 1.7조원으로 2배 증가, 대규모 유상증자의 후유증 해소 중
2025년 7월 3% 금리에 회사채 발행, 10월 장교빌딩 리파이낸싱으로(기존 4.65%→ 3.9%)로 가중평균 금리는 3.7%에 도달, 2년 만에 130bp 하락
2030년까지 자본전입을 통한 DPS 270원 가이던스, 배당 인상 시기 앞당겨질 것. 유상증자 없이도 단중기 목표인 2조원대 AUM 달성 가능

＃한화리츠

［대신 / 이혜진 / ＝Buy / 목표가 ＝5,200원 / 현재가 4,200원］

핵심 지표 점검: 자산, 차입금, 배당

① 보유 자산 점검: 공실률 1.23%, 임대료 +4%, 자산가치 +19%
② 차입금 점검: 총 8,081억 원, 가중평균 금리 3.6%
③ 배당 점검: 기존 가이던스 연 270원 대비 조기 확대 기대

＃케이지에이

［삼성 / 조현렬,김원영 / 현재가 4,375원］

생산 능력 확장에 따른 신규 수주 기대

올해 6월 상장된 2차전지 전극 공정 장비업체
최근 완공된 공장을 기반으로 의미 있는 수주 확보 시 매출 크게 회복 가능할 것

＃시프트업

［DS투자 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ▼49,000원 / 현재가 38,650원］

전세계 1위와 동행한다는 든든함

글로벌 니케는 현재 수준 유지전망
프로젝트 위치스, 스텔라블레이드2 출시일정 가시화 시 리레이팅

＃쿼드메디슨

［한국투자 / 강시온,박정인 / 현재가 없음］

마이크로니들로 구현하는 약물전달 혁신

마이크로니들 약물전달 플랫폼 개발
8개 적응증에 대한 파이프라인 보유
공모가는 밴드 상단 15,000원에 확정, 시가총액 1,701억원

＃알지노믹스

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 현재가 없음］

글로벌 리딩 RNA교정 기술 보유

Eli Lilly 플랫폼 기술수출 성과
RNA 치환 효소 적용한 자체 파이프라인 구축
플랫폼 확장, RNA치환효소 기술 기반 차세대 Circular RNA 플랫폼 도출

＃나라스페이스테크놀로지

［한국투자 / 윤철환,이재성 / 현재가 없음］

초소형 인공위성에 진심인 편

토종 뉴스페이스(New Space) 기업
커지는 시장, 찾아올 기회

＃에스투더블유

［한국투자 / 박정인,강시온 / 현재가 30,700원］

Post-IPO: 사이버 안보 시장의 핵심 수혜자

멀티도메인 분석 기반 글로벌 안보 AI 기업
자비스와 퀘이사 중심의 외형 성장세 지속
사이버보안 이슈 부각 속 단기 주가 모멘텀 확대

＃바이오비쥬

［스터닝밸류리서치 / 하은재 / 현재가 12,890원］

탄탄한 제조 기반 위, 다각적 포트폴리오 구축

탄탄한 제조 기반 위, 다각적 포트폴리오 구축
신제품 확장으로 중기 성장 여력 확보

＃세미파이브

［한국투자 / 조수헌,이재성 / 현재가 없음］

또 하나의 DSP 강자 등장

또 하나의 DSP 강자 등장
사업영역 확대를 통한 성장 지속

＃리브스메드

［DB / 김지은 / 현재가 없음］

복강경 수술 핸드헬드에서 로봇까지 완성된 포트폴리오

복강경 수술 핸드헬드에서 로봇까지 완성된 포트폴리오
90도 다관절 원천 기술 글로벌 특허 독점
미국 최대 GPO와 공급계약 완료. 글로벌 시장 확장 기대

＃리브스메드

［다올투자 / 박종현 / 현재가 없음］

내가 로봇 대장이 될 상인가

다관절 복강경 수숙 기구 제조 기업으로 수술 로봇 기업으로 탈바꿈 중
실적 가이던스 달성을 기반으로 로봇 업종 모멘텀과 홤께 주목 받을 기업
매력적인 모멘텀과 실적 가시성 그 사이

＃리브스메드

［한국투자 / 윤철환,이재성 / 현재가 없음］

고성장 글로벌 플레이어로 거듭날 것

글로벌 수술 의료기기 전문 기업
높은 기술력, 경쟁력 높은 제품 포트폴리오

[출처:KRX한국거래소/fnguide/infostock/네이버증권 등]

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