오늘의 투자노트 (9/9): 대주주 기준상향, CXL, 노랑봉투법, 주택공급대책 등 시장 분석 요약

52주 신고가

특징 상한가 및 급등종목

동일스틸럭스 3,640원(+30.00%)
: 한미 조선업 협력 MASGA 프로젝트 기대감 지속 속 대선조선 기타특수관계사로 보유 사실 지속 부각
삼현 19,330원(+29.99%)
: 국내 최초 고하중 자율주행로봇 상용 개발 완료 소식
일승 8,030원(+22.97%)
: 한미 조선업 협력 MASGA 프로젝트 기대감 지속
상상인증권 824원(+21.00%)
: 양도소득세 대주주 기준 상향 기대감 등에 증권 테마 상승
원익홀딩스 11,280원(+20.77%)
: 반도체 관련주 및 지주사, 로봇 테마 상승
조선선재 131,500원(+20.53%)
: 한미 조선업 협력 MASGA 프로젝트 기대감 지속
뉴로핏 15,760원(+19.76%)
: 日 의료센터와 '뉴로핏 아쿠아' 공급계약 체결 소식
KD 916원(+19.43%)
: 정부, 2030년까지 수도권 연 27만호 신규 주택 착공 등 주택공급 확대 방안 발표 소식 속 관련주로 지속 부각
클로봇 25,800원(+17.01%)
: 노란봉투법 공포 및 내년 3월10일 시행 소식
코리아써키트 15,130원(+15.50%)
: 삼성전자·SK하이닉스, 美 마벨 CXL 퀄 통과 소식 등
동방선기 5,750원(+14.31%)
: 한미 조선업 협력 MASGA 프로젝트 기대감 지속
심텍 28,350원(+14.08%)
: 삼성전자·SK하이닉스, 美 마벨 CXL 퀄 통과 소식
인스코비 855원(+14.00%)
: 에스지알소프트와 온라인 스토어 구축 관련 업무협약 체결 소식
기가비스 30,800원(+13.65%)
: 삼성전자·SK하이닉스, 美 마벨 CXL 퀄 통과 소식
금강공업 5,630원(+12.94%)
: 철강 중소형 테마 상승 속 자회사 삼미금속, 차세대 선박 엔진 핵심 소재 수주 소식
하나마이크론 15,760원(+12.41%)
: 삼성전자·SK하이닉스, 美 마벨 CXL 퀄 통과 소식
화인베스틸 2,700원(+11.80%)
: 대선조선 기타특수관계사인 동일스틸럭스의 관계사로 부각
KS인더스트리 2,370원(+11.79%)
: 한미 조선업 협력 MASGA 프로젝트 기대감 지속
미래에셋증권 22,000원(+11.68%)
: 양도소득세 대주주 기준 상향 기대감 등에 증권 테마 상승
에이팩트 3,295원(+11.13%)
: 삼성전자·SK하이닉스, 美 마벨 CXL 퀄 통과 소식
티에프이 43,950원(+11.13%)
: 반도체 관련주 상승 속 3분기 실적 호조 전망 및 CPO, HBF 프로젝트 기대감 지속
한국선재 4,355원(+11.10%)
: 한미 조선업 협력 MASGA 프로젝트 기대감 지속
한양디지텍 10,230원(+10.00%)
: 삼성전자·SK하이닉스, 美 마벨 CXL 퀄 통과 소식
에이엘티 9,000원(+9.76%)
: 삼성전자·SK하이닉스, 美 마벨 CXL 퀄 통과 소식
티엘비 33,200원(+9.75%)
: 삼성전자·SK하이닉스, 美 마벨 CXL 퀄 통과 소식 등
금강철강 4,435원(+9.37%)
: 정부 주택공급 대책 수혜 및 K-스틸법 기대감 등에 철강 중소형 테마 상승

테마시황

양도소득세 대주주 기준 상향 기대감 등에 증권/ 은행/ 보험/ 지주사 등 테마 상승.
삼성전자·SK하이닉스, 美 마벨 CXL 퀄 통과 소식 및 美, 삼성·SK 중국 반도체공장 장비반입 연 단위 승인 검토 소식 등에 CXL을 중심으로 반도체 대표주(생산), 반도체 장비, 반도체 재료/부품, 시스템반도체 등 반도체 관련 테마 상승.
노란봉투법 공포 및 내년 3월10일 시행 소식 등에 로봇/ 스마트팩토리 테마 상승.
정부 주택공급 대책 수혜 및 K-스틸법 기대감 등에 철강 주요종목/ 철강 중소형 테마 상승.
중국 석유화학 구조조정 기대감 등에 석유화학 테마 상승.
내년 1월부터 페트병 재생원료 사용 의무화 소식에 탈 플라스틱 테마 상승.
헥토파이낸셜(+8.59%)이 'KBW 2025'서 국내 최초 스테이블코인 결제 실증 이벤트 진행 소식에 큰 폭으로 상승한 가운데, 스테이블코인 테마 상승. STO(토큰증권 발행), NFT(대체불가토큰) 테마 등도 상승.
美 금리 인하 기대감 지속 등에 IT 대표주, 인터넷 대표주 등 대표적 기술/성장 테마 상승.
정부, 주택공급 확대 방안 발표 모멘텀 지속 속 일부 건설 대표주/중소형, 모듈러주택 등 테마 상승.
반면, 한미 조선업 협력 ‘마스가(MASGA)’ 프로젝트 기대감 등에 부각됐던 조선, 조선기자재 테마 차익 매물 속 하락.
KT(-2.45%), 소액결제 사건 공식 조사 착수 소식 속 통신 테마 하락.
최근 美 금리 인하 기대감 등에 부각됐던 모더나, 면역항암제, 비만치료제, 유전자 치료제/분석, 제대혈, 줄기세포, 바이오시밀러 등 제약/바이오 관련 테마 하락.

증권/ 은행/ 보험/ 지주사 등

양도소득세 대주주 기준 상향 기대감 등에 상승

언론에 따르면, 이재명 대통령과 장동혁 국민의힘 대표가 직접 마주한 자리에서 주식 양도소득세 대주주 기준 상향 조정이 의제로 다뤄졌다고 전해짐. 이 대통령은 전일 여야 지도부 오찬 회동 이후 30분간 비공개로 장 대표와 단독 회동을 가졌으며, 이 자리에서 장 대표는 주식 양도세 대주주 기준 상향 조정을 민생 정책 중 하나로 제안한 것으로 알려짐. 이와 관련, 박성훈 국민의힘 수석대변인은 회동이 끝난 뒤 국회 소통관에서 기자회견을 하면서 "장 대표의 제안에 대해 이 대통령은 '관련 부처와 협의해 긍정적으로 검토하겠다'고 답했다"고 밝힘.
아울러 전일 구윤철 부총리 겸 기획재정부 장관도 정부세종청사에서 기자간담회를 통해 양도세 부과 기준 완화 가능성을 시사했음. 그는 "정책이라는 게 정부가 한번 결정했다고 해서 옳다는 건 아니다"라며, "정부 발표 후 국민 의견을 듣는 과정을 거치고 있다"고 밝힘.
한편, 김민석 국무총리는 전일 한국거래소를 방문해 "역대 어느 정부보다 자본시장을 존중하는 정부가 되겠다"고 약속했음. 특히, 그는 간담회에서 "정부는 자본시장 등 생산적 부문으로의 자금 유입 촉진을 통해 경제활력을 제고하고 성장의 과실을 투자자들에게 환원할 수 있는 선순환 구조를 확립하기 위해 최선을 다하겠다"고 강조했음.
미래에셋증권, 키움증권, 상상인증권, 한화투자증권 등 증권, SK스퀘어, HS효성, 웅진, SK 등 지주사, BNK금융지주, KB금융, 제주은행, 하나금융지주 등 은행, 삼성생명, 한화생명, 한화손해보험, 흥국화재, 삼성화재 등 보험 테마가 상승.

CXL

삼성전자·SK하이닉스, 美 마벨 CXL 퀄 통과 소식 등에 상승

전일 일부 언론에 따르면, 삼성전자와 SK하이닉스가 지난 2일 마벨 스트럭테라(Structera)를 대상으로 한 DDR4, DDR5 등 D램 제품 호환성 테스트를 완료한 것으로 전해짐. 경쟁사인 미국 마이크론도 함께 테스트를 통과하며 메모리 3사가 모두 공급망 명단에 이름을 올렸음. 스트럭테라는 CXL 2.0 기술을 이용한 컨트롤러로 AI 데이터센터 등에서 반도체 기능을 대폭 높이는 제품이며, 업계에서는 CXL이 HBM에 이어 또 다른 '캐시카우'가 될 수 있다는 분석이 나오고 있음.
7일 외신에 따르면, 미국 상무부가 중국 내 한국 반도체공장에 ‘연간 단위’로 장비 수출 물량을 승인해주는 방안을 검토 중이라고 보도. 美 상무부는 연 단위 승인 방식을 지난주 한국 정부에 제안한 것으로 전해지고 있음.
한편, 대신증권은 SK하이닉스에 대해 3분기 매출액 24.5조원 (q-q +10%, y-y +39%), 영업이익 11.0조원 (OPM +45%)으로 컨센서스(매출액 23.4조원, 영업이익 10.3조원)를 상회할 것으로 전망. HBM의 분기 판매 성장이 지속되는 가운데, 범용 반도체의 판매 호조가 동반되며, 비용 증가 영향 (성과급 지급 기준 상향, 급여 상승 등)을 성공적으로 상쇄해갈 것이라고 밝힘.
삼성전자, SK하이닉스, 코리아써키트, 티엘비, 네오셈, 오킨스전자, 엑시콘, 퀄리타스반도체 등 CXL 테마를 중심으로 반도체 관련주가 상승.

로봇/ 스마트팩토리

노란봉투법 공포 및 내년 3월10일 시행 소식 등에 상승

고용노동부는 이날 "개정 노동조합법 2·3조는정부 이송 절차를 거쳐 9월2일 국무회의에서 의결된 후 9일 공포됐다"고 밝힘. 앞서 노란봉투법은 지난달 24일 국회 본회의를 통과했으며, 개정법은 6개월의 유예기간을 거쳐 내년 3월10일부터 시행될 예정. 개정법의 가장 큰 특징은 사용자 범위를 확대해 하청 노동자들이 원청과 직접 교섭할 수 있는 길을 연 점이며, 또 기업의 과도한 손해배상 청구를 제한하고, 노동쟁의의범위를 확대했음. 김영훈 고용노동부 장관은 이날 "앞으로 6개월의 준비기간 동안 현장지원 TF를 통해 현장의 다양한 의견을 수렴하고, 구체적인 지침·매뉴얼을 정교하게 마련하면서, 교섭 표준모델과 같이 상생의 교섭을 촉진할 수 있는 방안도 마련하는 등 차분하게 시행을 준비해 나가겠다"라고 밝힘.
한편, 업계에서는 노란봉투법으로 인해 기업들이 노조 리스크를 줄이기 위해 로봇 등 자동화 설비 시스템 도입에 적극적으로 나설 것이라 관측이 제기되고 있음.
삼현, 원익홀딩스, LS티라유텍, 우림피티에스, 심플랫폼, 큐렉소, 에스엠코어, 에스피시스템스 등 로봇/ 스마트팩토리 테마가 상승.

철강 주요종목/ 철강 중소형

정부 주택공급 대책 수혜 및 K-스틸법 기대감 등에 상승

전일 정부가 5년간 수도권에 135만 가구를 공급하는 ‘주택공급 확대 방안’을 발표한 가운데, 건설 내수 비중이 가장 높은 철강 수요 구조상 침체를 겪고 있는 국내 철강 업계가 회복의 발판을 일부 마련할 수 있을 것이란 전망이 나오고 있음. 한국철강협회에 따르면, 2023년 기준 국내 철강 수요에서 건설업 비중은 31.5%로 가장 높으며, 이는 건설 경기 변화가 철강 내수시장에 직접적인 영향을 미치는 것으로 해석되고 있음. 시장에서는 공급 기준을 인허가에서 착공으로 전환한 것은 정책 체감도를 높이기 위한 것이라며, 중장기적으로 봉형강, 특히 철근 수요 개선을 동반할 것으로 전망되고 있음.
철강 산업 지원의 법적 근거 마련을 위한 K-스틸법 제정도 국회에서 추진되고 있는 점도 긍정적으로 작용. K-스틸법은 대통령을 위원장으로 하는 '철강산업 경쟁력 강화 특별위원회'를 설치하는 것을 골자로 하며, 특히 철강 기술 개발과 투자에 드는 보조금, 융자, 세금, 생산비용을 지원하도록 명시한 것으로 전해짐. 여야 국회의원 106명이 공동발의한 만큼 조속한 처리가 기대되고 있음. 아울러 '알래스카 LNG 프로젝트' 참여 기대감 등도 지속되고 있음.
POSCO홀딩스, 동국씨엠, 현대제철, 금강공업, 금강철강, 한일철강 등 철강 주요종목, 철강 중소형 테마가 상승.

석유화학

중국 석유화학 구조조정 기대감 등에 상승

유진투자증권은 보고서를 통해 최근 국제유가 급락에도 중국 화학 지수는 10% 이상 상승했다며, 관세의 부정적 영향이 희석되고 있고 유가 하락으로 인한 원재료비 절감 수혜와 화학 설비 구조조정이 시작되며 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 존재하기 때문이라고 설명. 반면, 한국 화학 섹터 주가는 여전히 부진한 상황이라며, 이는 연말까지 국내에서도 자발적 구조조정 계획이 제출될 예정이나, 중국의 공급 조정에 대한 투자자들의 신뢰가 여전히 낮기 때문이라고 언급.
그러나 10월부터 중국의 구조조정 관련 구체적인 실행 방안이 발표될 것이라 예상하고 있다며, 이에 따른 국내 화학 업체의 수혜가 예상된다고 밝힘. 기존 NDRC가 언급했던 폐쇄 대상 설비 규모는 정유 20%, 화학 30%로, 해당 설비가 전부 폐쇄되지는 않겠으나 신규 증설과 상쇄되는 효과는 기대할 수 있으며, 평년 수준의 수요 증가를 가정했을 때 화학 업황은 점진적으로 바닥을 확인하고 개선될 것이라 판단한다고 언급. 또한, 국제유가 하락으로 원가 부담도 완화될 가능성이 크다고 언급.
롯데케미칼, LG화학, 그린케미칼, 동성케미컬, SK케미칼 등 석유화학 테마가 상승.

탈 플라스틱

내년 1월부터 페트병 재생원료 사용 의무화 소식에 상승

정치권과 유통업계에 따르면, 환경부는 내년 1월1일부터 생수·비알코올 음료업체가 페트병 제품을 생산할 때 10% 이상을 재생원료로 생산하도록 의무화하는 ‘자원재활용법 시행령 개정안’을 지난 5일 입법 예고했다고 전해짐. 개정안에는 플라스틱 사용 감축을 위해 내년부터 생수와 비알코올 음료업체가 만드는 페트병 제품은 10% 이상 재생원료를 사용해야 하고 오는 2030년까지 단계적으로 30%까지 상향한다는 내용이 담긴 것으로 전해짐.
한편, 업계에서는 재생원료 사용 의무화 과정에서 원가 상승·품질 관리 부담을 우려하고 있음. 업계 관계자는 "재생원료를 기존 공정에 단순 투입하기엔 생산설비가 미묘하게 다르다"며, "일정 수준의 생산라인 개조가 불가피하다"고 설명. 다른 관계자는 "재생원료 단가는 재활용되지 않은 플라스틱 원료 단가보다 20~30% 높고 대부분이 수입품"이라며, "취지는 좋지만, 원가 상승은 불가피하다"고 밝힘.
세림B&G, 한국팩키지, 삼륭물산, 디아이씨, 코오롱ENP 등 탈 플라스틱 테마가 상승.

외국인/기관 순매수 Top20

리포트요약

＃SK하이닉스

［대신증권 / 류형근 / ＝Buy / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 277,000원］

다시 한번 전고점을 향해

일반서버의 수요 상향 속, 범용 반도체의 지원 사격
HBM 내 리더십도 유지될 것. ASIC 수요 성장에도 동행 가능

＃현대건설

［LS증권 / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ▼85,000원 / 현재가 60,100원］

연말로 갈수록 뚜렷해질 성장 동력

연말 미국 Holtec과 SMR 2기 시공, 미국 웨스팅하우스와 유럽 대형 원전 시장 진출
단기 실적 변동성은 있으나, 연말 미국 SMR 가시화 고려시 Top pick 추천 유지

＃포스코퓨처엠

［NH투자 / 주민우,양정현 / ▼Hold / 목표가 ▼135,000원 / 현재가 132,800원］

당분간 실적 모멘텀 제한적

높은 미국향 판매 비중이 부담
3Q25 Preview: 에너지소재 적자 지속으로 컨센서스 하회

＃GS건설

［하나증권 / 김승준,하민호 / ＝BUY / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 19,170원］

베트남 호치민시 개발의 가치

베트남 개발의 가치
베트남 도시개발: 부지 매입이 매우 어렵다

＃삼성SDI

［키움증권 / 권준수 / ＝Outperform / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 199,900원］

미국 라인 전환 통한 현지 생산능력 확대

3Q25 영업이익 -3,938억원(적자전환 YoY) 전망
4Q25 미국 ESS 생산 개시

＃삼성SDI

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Buy / 목표가 ▼250,000원 / 현재가 199,900원］

턴어라운드 시점 지연 예상

‘26년 흑자전환은 가능하겠으나 눈높이 하향 필요
3Q25 Preview: 여전히 큰 적자

＃서부T&D

［LS증권 / 김세련 / 현재가 10,270원］

호텔 호조에 더해지는 개발 모멘텀

국내 호텔 초과수요, 호텔이 이끄는 호실적 지속
유휴부지 보유한 디벨로퍼, 나진상가와 신정동 부지 개발가치라는 알파 모멘텀

＃이수페타시스

［한국투자 / 박상현,홍예림 / ＝매수 / 목표가 ▲82,000원 / 현재가 69,100원］

견조한 수요, 부각되는 기술력, 그리고 해소되는 캐파 제약

지속되는 고대역폭 네트워크 수요 견조세
핵심 기술 경쟁력: 1) 드릴링, 2) 적층(Sequential)
해소되는 캐파 제약, 보수적인 가이던스

＃이수페타시스

［NH투자 / 황지현 / ＝Buy / 목표가 ▲81,000원 / 현재가 69,100원］

기판이 적층될수록 쌓이는 실적

다중적층 제품 비중 ’27년 70%으로 확대
다중적층을 위한 증설 순항 중

＃아이에스동서

［LS증권 / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 19,750원］

곧, 그때의 영광을

바닥을 다지는 펀더멘탈, 다시 보여준 자체주택 마진의 힘
경산시 중산지구 착공 고려시 PER 4X, 사업 가시화에 따라 이익 추정치 상향 조정할 것

＃한화에어로스페이스

［메리츠증권 / 이지호 / ＝Buy / 목표가 ＝1,300,000원 / 현재가 951,000원］

끊이지 않을 수주 모멘텀

미국의 포탄 생산 병목현상 해소의 Key Player
글로벌 자주포 M/S 1위 K9, 미국 진출을 노린다
중동/서유럽 등 다수의 수주 모멘텀 대기 중

＃환인제약

［LS증권 / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ▼14,000원 / 현재가 10,540원］

이익 회복 기대감

점진적인 이익 회복 기대감
정신신경용제 의약품 매출액은 과거 10년(2014년 ~ 2024년) CAGR 9.1%(역 성장 없음)의 성장 흐름을 보이다가 1H24 989억원 → 1H25 1,005억원(+1.6% yoy) 수준으로 다소 둔화

＃롯데에너지머티리얼즈

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Buy / 목표가 ▼29,000원 / 현재가 24,100원］

미국발 단기 역풍

중장기 이익 체력은 강화되고 있으나 단기 역풍은 피하기 어려워
3Q25 Preview: 전방 수요 부진과 구리관세 영향으로 판매 둔화

＃동화기업

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Hold / 목표가 ▼9,200원 / 현재가 9,520원］

신규 공급 성과 긍정적이나

미국, 헝가리 공장 가동 확인 필요
3Q25 Preview: 흑자전환 예상되나

＃케이엠더블유

［리딩투자 / 유성만 / ＝HOLD / 목표가 ▲15,000원 / 현재가 13,820원］

어려운 시기는 지나고, 기대감을 갖는 시기

미국 및 글로벌 5G 인프라 투자 본격화 기대
대규모 구조조정 통한 체질 개선/수익성 회복 가시화

＃SJG세종

［아리스 / 이재모 / 현재가 6,090원］

PER 2배! 이건 싸도 너무 싼거 아니냐고

글로벌 하이브리드 차량 판매 호조에 실적 성장
수소차 및 전기차, 전동화 부품 등 새로운 아이템도 가파른 성장
2025년 매출액 1조8,000억원, 영업이익 900억원 추정

＃SK

［흥국증권 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▲260,000원 / 현재가 212,000원］

리밸런싱과 기업가치 제고

2026년부터 인산계 식각액 매출 본격화될 전망
상반기 부진했지만, 하반기 실적 개선 가능할 전망

＃NAVER

［삼성증권 / 오동환 / ＝BUY / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 228,000원］

네이버 생태계 확대로 커머스 경쟁력 강화

9일 네이버는 컬리, 우버 등과 전략적 파트너십을 통한 경쟁력 강화 전략 발표
제휴 확대는 커머스 거래액 확대뿐 아니라, 버티컬 플랫폼 연계를 통한 AI 에이전트 생태계 경쟁에서도 비교 우위를 가져다줄 전망
섹터 탑픽 의견 유지

＃카카오

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 59,200원］

채팅, SNS, 숏폼, ChatGPT, 나아가 AI Agent

톡 개펀: 공개 범위 설정 통해 SNS 활성화하고, 인플루언서 숏폼 콘텐츠로 3탭 부활 도모
ChatGPT 카카오톡 탑재: AI 검색 대중화 첨병될 지 주목, 다른 서비스와의 번들링도 고려
AI Agent 서비스: 캘린더, 선물하기, 멜론, 맵부터 모빌리티, 페이 거쳐 외부 플랫폼 연계
4분기 세 가지 빅 이벤트를 주목할 시점

＃한화오션

［메리츠증권 / 배기연 / ＝Buy / 목표가 ▲135,000원 / 현재가 110,900원］

방산 그룹이 조선소를 인수한 이유가 시작 되다. 군함 스타트

미 해군 함정 수주를 위한 그룹 총력

＃한국항공우주

［메리츠증권 / 이지호 / ＝Buy / 목표가 ＝115,000원 / 현재가 97,100원］

미국과 중동 진출 가능성 확대

미국향 훈련기 사업, 이번에는 다르다
중동향 회전익 수출 / KF-21 공동 개발 또한 기대 가능

＃LG화학

［유안타증권 / 황규원,서석준 / ＝Buy / 목표가 ＝500,000원 / 현재가 275,500원］

글로벌 석화 폐쇄 사이클 수혜를 기대한다!

2025년 3분기 영업이익 35% 증익 가능
글로벌 석화설비 폐쇄 사이클 진입 신호탄
세법 개정 = 주주환원 기회가 될 것인가?

＃농우바이오

［NH투자 / 심의섭,목진원 / 현재가 8,460원］

해외로도 뻗어나가는 K-종자

국내 종자 1위 기업
해외 사업 성과 확대와 더불어 기업 가치 재평가 전망

＃엘앤에프

［키움증권 / 권준수 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 62,400원］

ESS용 LFP 양극재 수혜 기대

3Q25 영업이익 58억원(흑자전환 YoY) 전망
국내 ESS용 LFP 양극재 투자 본격화

＃에이치시티

［KB증권 / 성현동,전소희 / 현재가 10,940원］

하반기 정책 모멘텀 기대

전자기기 등의 시험인증 서비스 제공, 현대전자 품질보증사업부문이 모태
1H25 매출액 549억원, 영업이익 64억원 기록, 정보통신, 차량, 방산 등 고른 성장세
체크포인트: 1) 신모델 출시, 신기능 탑재 등으로 시험인증 물량 및 단가 상승 2) 방산원전 시험센터 1분기 준공, 방산 및 원전 관련 매출 성장 본격화 3) 배터리 부문 정책 모멘텀 기대
리스크요인: 전방산업 경기에 민감, 시험인증 분야 다각화로 대응 중

＃LIG넥스원

［메리츠증권 / 이지호 / ▲Buy / 목표가 ＝600,000원 / 현재가 481,000원］

과속 후 쉬어가는 주가, 반전의 트리거는 미국

중동을 넘어 미국으로 향하는 비궁
중동은 내 친구

＃테스

［CTT리서치 / 리서치센터 / 현재가 28,700원］

4Q가 시작되면 늦다

4Q25 부터 M15X, P4 신규 장비 반입 시작
BSD PECVD 연내 추가 고객사 확장
신규장비 증가와 해외 고객 확대로 OPM 높아지는 중

＃이엔에프테크놀로지

［신영증권 / 박상욱 / 현재가 39,000원］

구조적 성장 가능할 전망

반도체 및 디스플레이 소재 제조 업체
소재 업체의 투자포인트는 신규 아이템, 신규 고객사, 고객사 내 점유율 확대, 고객사 증설
2026년부터 인산계 식각액 매출 본격화될 전망

＃한중엔시에스

［키움증권 / 오현진 / 현재가 35,300원］

ESS 성장 본격화를 위한 도움닫기 중

ESS 성장 본격화를 위한 도움닫기 중
생산 거점 확대 통한 성장 본격화 주목
중장기 성장을 위한 도움닫기 중

＃와이지엔터테인먼트

［한화투자 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 101,200원］

PULSE ON

트레저 컴백 앨범 초동 113만장
3Q25~2Q26 합산 OP 12백억원 예상

＃피엔티

［키움증권 / 권준수 / 현재가 37,850원］

신사업 확장으로 중장기 성장 동력 확보

장비 납품 일정 지연 가능성 상존하나, 중장기 성장 모멘텀 유효
신사업 구체화 시점, 장비 외 배터리/소재로 확장

＃BNK금융지주

［신한투자 / 은경완,박현우 / ＝매수 / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 14,560원］

불확실성 속 편안한 선택지

은행업종 내 상대적 강세 전망
시중은행 대비 상대적으로 낮은 규제 민감도에 주목
충당금 환입으로 3분기 호실적 기대

＃휴젤

［DB증권 / 김지은 / ＝Buy / 목표가 ＝460,000원 / 현재가 335,000원］

브라질 시장 재진입. 하반기 외형 성장 주목

휴젤 브라질 유통사 계약 완료
레티보 자체 브랜드로 브라질 시장 재진입
3분기 수출 성장에 따른 실적 개선 주목, Top-Pick 유지

＃서진시스템

［키움증권 / 오현진 / 현재가 20,200원］

업황 반등 중. 26년 성장 주목 시점

업황 반등 확인 중
여전히 성장의 핵심은 ESS
실적도 주가도 26년을 바라볼 시점

＃탑선

［키움증권 / 오현진 / 현재가 9,950원］

신재생 에너지 시장의 다크호스

태양광 에너지 Total Solution 업체
신재생 에너지와 같이 가는 ESS 부문
숨겨진 다크호스, 높은 성장성 주목할 시점

＃휴메딕스

［유진투자 / 이채은 / 현재가 63,600원］

저평가된 모범생

이렇게 잘 버는데, 이렇게 저평가?
완벽한 에스테틱 포트폴리오 완성, 강력한 유통망의 힘이었다
내수 중심 구조에서 벗어나는 국면

＃에이디테크놀로지

［한국투자 / 조수헌 / 현재가 22,400원］

NDR 후기: 지금 주목해야 하는 이유

상반기 실적에서 확인된 본업 회복
AI/HPC 과제 수주 확대의 전략적 의미
숫자로 입증될 성장 스토리

＃에코프로비엠

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Buy / 목표가 ▼135,000원 / 현재가 116,400원］

단기 실적은 견조하나

미국 수요 부진과 현실적인 증설 계획을 반영해 추정치 하향
3Q25 Preview: 일회성 이익 제거하면 여전히 적자

＃엘앤씨바이오

［유진투자 / 이채은 / N BUY / 목표가 N 68,000원 / 현재가 48,950원］

오늘의 고점이 내일의 저점이다

이제는 단순한 기대감이 아니다
하락하는 영업이익률...과연 내년에도 그럴까?

＃HDC현대산업개발

［LS증권 / 김세련 / ＝Buy / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 20,400원］

자체주택 어닝파워 지속

서울원아이파크 이익 기여와 일부 인도되는 자체 현장으로 고마진세 지속될 전망
정책 효과로 개발사업 점진적 가시화 기대, 차선호주 추천 유지

＃한일시멘트

［LS증권 / 김세련 / 현재가 20,500원］

나아질 업황, 지켜내는 마진

바닥을 다지는 출하량, 원가 하락으로 마진 방어
정부 공급대책과 금리 인하 기조에 따라 점차 나아질 미래

＃덕산테코피아

［교보증권 / 최보영 / 현재가 18,190원］

탐방 후기: 두 가지 성장 모멘텀

무난한 2분기 실적
7월 북미 전해액 매출 인식 시작
의약품 중간체 사업 순항 중

＃명인제약

［유진투자 / 박종선 / 현재가 없음］

정신신경용제(CNS) 국내 1위 기업

한국인구 고령화 및 멘탈케어 확대로 안정적인 실적 성장 전망
펠렛 제형 확대 및 CDMO 신시장 진출

＃HD현대중공업

［메리츠증권 / 배기연 / ＝Buy / 목표가 ▲670,000원 / 현재가 511,000원］

Neo-HD현재중공업

HD현대미포의 도크까지 미 해군 함정 건조를 위해 동원
1위 상선조선소에서 1위 군함조선소를 향하여

＃넥스틴

［지엘리서치 / 박창윤,이경호 / 현재가 45,200원］

2Q Review: HBM Macro 검사장비 KROKY 매출 본격화

2D 패턴 결함 검사 AEGIS, HBM Macro 검사장비 KROKY 장비 주력
X-ray 기반 비파괴 검사 차세대 장비 A SPER 개발
중국향 수출 증가 및 포트폴리오 다변화, 글로벌 매출 확대 추진

＃SK아이이테크놀로지

［NH투자 / 주민우,양정현 / ▼Hold / 목표가 ▼26,000원 / 현재가 27,400원］

신규 고객 확보 지연 가능성

전방 수요 둔화로 신규 고객 확보 역시 지연될 가능성
3Q25 Preview: 소폭 회복되나 고정비 부담은 여전

＃LG에너지솔루션

［키움증권 / 권준수 / ＝BUY / 목표가 ＝440,000원 / 현재가 343,500원］

미국 ESS CAPA 효과 본격화

3Q25 영업이익 5,076억원(+13%YoY) 전망
하반기 ESS 가이던스 상향 조정

＃LG에너지솔루션

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Buy / 목표가 ▼430,000원 / 현재가 343,500원］

GM 공백에 대한 우려

‘26년 증익 기조 이어가겠으나 눈높이 조정은 필요
3Q25 Preview: 일회성 이익으로 서프라이즈 예상

＃로킷헬스케어

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 현재가 16,060원］

신생조직 재생을 유도하는 재생치료 플랫폼 기업

초개인화 장기재생 헬스케어 솔루션을 제공하는 바이오 플랫폼 기술 기업
AI 초개인화 장기재생 플랫폼

＃신성에스티

［키움증권 / 오현진 / 현재가 36,850원］

든든한, 든든할 ESS 수주잔고

올해는 도움닫기 중
든든한 ESS 수주잔고가 견인할 성장
가시성 높은 실적 성장

＃레뷰코퍼레이션

［LS증권 / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 11,060원］

숏폼 시장과 함께 우상향하는 실적

아쉬운 레뷰, 고성장 숏뜨
숫자로 확인될 숏뜨 고성장(feat. K-소비재)

＃온코닉테라퓨틱스

［상상인증권 / 이달미 / 현재가 35,300원］

저평가된 바이오 기업

역류성식도염 치료제 자큐보로 실적 턴어라운드 중
플랫폼화가 가능한 항암제 ＇네수파립＇
저평가된 바이오 기업

[출처:KRX한국거래소/fnguide/infostock/네이버증권 등]

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