[25-05-26.월] 테마종목 및 리포트 요약 정리

52주 신고가

현대힘스 , 에코볼트 , 아이티센글로벌 , 글로벌텍스프리 , 아모텍 , 화천기계 , 제닉 , 현대로템 , 케어젠 , 동방선기 , 현대건설 , 휴메딕스 , 엘앤씨바이오 , 서호전기 , 노루홀딩스 , 다우데이타 , 지니너스 , SIMPAC , 다우기술 , 현대지에프홀딩스 , 유수홀딩스 , 감성코퍼레이션 , HD현대미포 , SNT다이내믹스 , 영원무역 , 큐리옥스바이오시스템즈 , CJ프레시웨이 , 젬백스 , 한국전력 , 웅진 , 펩트론 , 케이씨티 , LX홀딩스 , HD한국조선해양 , 하나금융지주 , 효성 , 인카금융서비스 , 두산 , 와이지엔터테인먼트 , 모토닉 , 한신공영 , SNT홀딩스 , 한국금융지주 , 신도리코 , 에스텍 , F&F , 삼성증권 , 아세아 , 두산에너빌리티 , LIG넥스원 , DL이앤씨 , 삼영무역 , 하이브 , 우리금융지주 , 코리안리 , 케이카 , HD현대마린엔진 , 선진 , DB증권 , 삼천리 , 영원무역홀딩스 , KSS해운 , 유화증권 , KPX홀딩스 , 슈프리마 , 한국캐피탈 , 넥센 , 한국카본 , 미원에스씨 , 이엘씨 , 이크레더블

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

브이원텍 5,130원(+29.87%)
: 2차전지, 로봇(산업용/협동로봇 등) 테마 상승 및 자회사 시스콘로보틱스, 차페크상 '기술혁신상' 수상 소식
그린생명과학 3,720원(+29.84%)
: 중화권 코로나 재확산 우려 지속 등에 코로나19 관련주 상승
라파스 21,150원(+29.75%)
: 당사 패치형 위고비, 노보노디스크의 경구용 세마글루타이드 대비 약 60배 생체이용률 기록 소식 등
인투셀 42,700원(+28.61%)
: 신규 상장 이틀째 급등
피아이이 8,490원(+26.53%)
: 유리 기판, 2차전지, 로봇AI 테마 상승
현대힘스 22,100원(+26.07%)
: 조선업 상승 사이클 지속 전망 등에 조선기자재 테마 상승
메이슨캐피탈 493원(+22.64%)
: 최대주주 대상 200억원 규모 제3자배정 유상증자 결정
달바글로벌 141,500원(+17.43%)
: 올해 성장 본격화 전망 등
비트맥스 3,300원(+17.02%)
: 비트코인 보유량 194개로 확대 소식 및 500억원 규모 사모 전환사채권 발행 결정 등
아이티센글로벌 11,500원(+16.63%)
: 1분기 호실적 모멘텀 및 향후 디지털자산 발행 및 운영사업자로서 기업가치 부각 기대감 지속 등
한빛레이저 5,440원(+16.24%)
: 유리 기판 및 2차전지/전기차 테마 상승
필옵틱스 34,800원(+16.19%)
: 유리 기판 및 2차전지 테마 상승
신풍제약 11,790원(+15.70%)
: 중화권 코로나 재확산 우려 지속 등에 코로나19 관련주 상승
일신바이오 1,347원(+14.93%)
: 중화권 코로나 재확산 우려 지속 등에 코로나19 관련주 상승
메디콕스 248원(+14.81%)
: 코로나19 관련주 및 조선기자재 테마 상승
램테크놀러지 4,340원(+14.06%)
: 삼성전자, 유리 기판 도입 기대감 등에 유리 기판 테마 상승
글로벌텍스프리 6,080원(+12.59%)
: 2분기 실적 성장 기대감 지속 등

테마시황

삼성전자, 유리 기판 도입 기대감 등에 유리 기판 테마 상승.
조선업 상승 사이클 지속 전망 등에 조선/ 조선기자재 테마 상승.
美 첨단제조 생산세액공제(AMPC) 초안 유지 소식에 2차전지, 전기차, 리튬 등 테마 상승.
건설 업황 개선 전망 등에 건설 대표주/중소형 테마 상승.
美 정부, 내달초 알래스카서 에너지 정책 관련 회의 개최 소식 등에 알래스카 LNG 관련 테마 상승.
오픈AI, 한국법인 설립 소식 속 韓 공식 진출 기대감 등에 AI 챗봇 테마 상승.
내년 中 철강 업계 구조조정 전망에 따른 수혜 기대감 등에 철강 주요종목 테마 상승.
코리아 디스카운트 해소를 통한 리레이팅 기대감 지속 등에 지주사 테마 상승.
美 트럼프 대통령, 원전 활성화 행정명령 서명 소식 등에 원자력발전 테마 상승.
로보틱스 시장 성장 기대감 등에 로봇/ 로봇AI 테마 상승.
중화권 코로나 재확산 우려 지속 등에 코로나19, 화이자, 제약업체 등 테마 상승.
전력기기 시장 안정적 고성장 지속 전망 등에 전력설비/ 전선 테마 상승.
상하이컨테이너운임지수(SCFI) 12주만에 1,500선 상회 소식 등에 해운 테마 상승.
한화생명(+9.27%)이 무디스 신용등급 'A1 안정적' 상향 조정 등에 급등한 가운데, 생명보험 테마 상승.
반면, 일자리, 출산장려정책, 탄소배출권/CCUS 등 대선 정책 관련 테마 및 이재명, 김문수, 이준석 등 테마가 하락.
CBDC 사업 기대감 속 지난주 시장에서 부각됐던 화폐/금융자동화기기 등 테마 하락.

유리 기판

삼성전자, 유리 기판 도입 기대감 등에 상승

전일 일부 언론에 따르면, 삼성전자는 2028년 첨단 반도체 패키징에 유리기판을 도입한다는 계획을 세운 것으로 전해짐. '실리콘 인터포저'를 '글라스 인터포저'로 대체하는 것이 골자로, 삼성전자 유리기판 로드맵이 확인된 것은 이번이 처음이라고 알려짐. 현재 실리콘 인터포저는 고속 데이터 전송과 열 전도성이 높은 것이 장점이지만 소재가 비싸고 공정 비용이 높아 제조 단가가 비쌈. 이에 대안으로 나온 것이 글라스 인터포저로 이는 초미세 회로 구현이 용이해 반도체 성능을 더 끌어 올릴 수 있고, 생산 비용도 줄일 수 있는 것으로 전해짐.
업계에서는 인터포저와 메인기판의 유리 대체 시도가 있는데, 메인기판보다 인터포저를 유리로 바꾸는 것이 더 빠르게 진행될 것으로 보고 있음. 일례로 AMD는 2028년 자사 반도체에에 글라스 인터포저를 적용하는 방안을 추진중인 것으로 알려짐.
피아이이, 램테크놀러지, 한빛레이저, 필옵틱스, 와이씨켐, 켐트로닉스, HB테크놀러지, SKC 등 유리 기판 테마가 상승.

조선/ 조선기자재

조선업 상승 사이클 지속 전망 등에 상승

SK증권은 보고서를 통해 올해 상반기 글로벌 선박 발주 규모는 전년 대비 큰 폭으로 감소했지만, 국내 조선 3사의 수주 규모는 양호했으며 1분기 실적은 놀라웠다고 언급. 주력 선종 중심의 견조한 수주세가 이어지며 일회성이 거의 없는 경상적인 실적 개선세는 2분기뿐만 아니라 하반기에도 계속될 것으로 전망.
아울러 올해 하반기는 상선과 해양플랜트 수주를 통해 현재 수준의 수주잔고 레벨을 충분히 이어갈 수 있다는 판단으로, 선가에 보다 집중할 필요가 있다고 밝힘. 이와 관련, 신조선가지수는 소폭 하락세를 이어갈 것으로 전망되지만, 지수 자체만을 바라보기보다 국내 조선 3사의 실제 수주 선가를 살펴보는 것이 합당하다고 설명. 하반기부터 본격화될 글로벌 LNGC 발주와 더불어 글로벌 선주들의 중국과 한국 조선소 사이에서 고민이 심화되고 있기에 선가 하락이 주력 선종에 한해서는 제한적일 것으로 전망.
특히, 이번 조선업 상승 사이클은 제 2차 슈퍼사이클과는 많이 상이하다며, 북미 중심의 글로벌 LNGC 발주 확대, 미국의 중국 조선업 제재로 인한 반사수혜, 미국을 포함한 글로벌 다수의 함정 프로젝트 수주 기대감, IMO 환경규제와 노후선대 교체 수요 확대 등 사이클을 길게 이어줄 모멘텀들이 많다고 설명.
금일 HD현대중공업, 삼성중공업, 한화오션, 현대힘스, 메디콕스, 오리엔탈정공, HD현대마린솔루션 등 조선/조선기자재 테마가 상승.

2차전지 등

美 첨단제조 생산세액공제(AMPC) 초안 유지 소식에 상승

도널드 트럼프 미국 대통령이 추진하는 대규모 감세 법안이 미국 하원을 통과한 가운데, 첨단제조 생산세액공제(AMPC) 조항은 일단 유지됐음. 지난 22일 언론에 따르면, 미 하원을 통과한 트럼프 대통령의 감세안(One Big, Beautiful Bill Act)에는 인플레이션감축법(IRA)에 따른 보조금 정책을 일부 수정하는 내용이 담겼다고 전해짐. 이에 배터리 기업들의 수익성과 직결되는 AMPC는 당초 예상보다 빠른 2028년에 조기 폐지될 수 있다는 우려가 나오기도 했지만, 종료 시점은 2032년 말에서 2031년 말로 1년 앞당기는 초안을 유지했으며, 배터리 셀과 모듈에 대한 생산 보조금 액수도 현행과 동일하게 유지됐다고 알려짐.
삼성SDI, LG에너지솔루션, 하나기술, 펨트론, 이노메트리, 코세스, 에코프로비엠, 이수스페셜티케미컬 등 2차전지/ 리튬/ 전기차 등 테마가 상승.

건설 대표주/중소형

건설 업황 개선 전망 등에 상승

상상인증권은 보고서를 통해 최근 조기 대선을 앞두고 건설업계는 두 개의 ‘정상화’를 동시에 마주하고 있다고 밝힘. 첫번째는 과거 공급과잉과 왜곡에서 벗어난 시장 중심의 정상화이며, 두 번째는 정치와 산업의 구조적 동조화를 의미하는 정상화라고 설명. 최근 서울 및 수도권 중심의 주택가격 반등 및 공급 절벽 우려는 건설업 전반의 단계적 반등을 불러일으키는 첫 신호탄으로 작용할 것으로 전망. 또한, 연초 이후 지속된 정치적 불확실성은 대선 이후 정책 불확실성 해소 및 경기 부양 기대감으로 전환될 가능성이 크다고 밝힘.
한화투자증권도 보고서를 통해 건설 업종에 대해 긍정적 의견을 제시한다고 밝힘. 주택 부문의 마진 개선에 따라 이익 성장이 2~3년간 지속될 것으로 전망된다며, 시장 컨센서스 기준, 2027년 주택 5개사 합산 영업이익은 2021년 수준을 넘어설 것으로 전망. 실적 방향성이 우상향을 잡은 만큼 긍정적인 모멘텀 요인들이 건설업 주가에 보다 탄력적으로 반영될 것으로 보인다고 밝힘.
삼성물산, 현대건설, 대우건설, GS건설 등 건설 대표주 및 계룡건설, 삼호개발, 동부건설, 태영건설 등 일부 건설 중소형 테마가 상승.

알래스카 LNG 관련주

美 정부, 내달초 알래스카서 에너지 정책 관련 회의 개최 소식 등에 상승

외신에 따르면, 미국 정부는 다음달 2일 알래스카에서 에너지 정책 관련 회의를 개최할 예정. 이번 회의에는 크리스 라이트 미국 에너지부 장관과 더그 버검 내무부 장관이 참석할 예정으로 버검 장관은 미국의 석유, 석탄, 가스 생산을 확대하고 관련 규제를 완화하기 위해 정부 부처 간 정책을 조율하는 역할을 맡고 있다고 전해짐. 이 회의에서는 트럼프 행정부가 추진하는 알래스카 LNG 가스관 사업을 포함해 북극권의 에너지 개발과 관련한 협력 프로젝트가 논의되며, 한국과 일본, 타이완 관계자들이 초청 대상이라고 알려짐.
라이트 장관과 버검 장관은 회의를 마친 뒤 3∼5일 알래스카 앵커리지에서 열리는 '에너지 콘퍼런스'에도 참석할 예정. 앞서 마이크 던리비 알래스카 주지사는 이 콘퍼런스에도 한국 정부 측을 초청. 다만, 대통령 선거와 일정이 겹쳐 행사 참석 여부가 불투명한 것으로 전해짐.
동양철관, 넥스틸, 하이스틸, 율촌, 신스틸, 동국산업 등 철강, 디케이락, 화성밸브, 성광벤드, 하이록코리아 등 피팅/밸브 및 포스코인터내셔널, 한국가스공사, GS글로벌 등 자원개발 테마가 상승.

AI 챗봇

오픈AI, 한국법인 설립 소식 속 韓 공식 진출 기대감 등에 상승

언론에 따르면, 제이슨 권 오픈AI 최고전략책임자(CSO)는 이날 서울 종로구 포시즌스 호텔에서 국내 언론과 만나 한국에 법인을 공식 설립했으며 향후 몇 달 내 서울에 첫 번째 사무소를 열어 국내 사업을 본격화할 것이라고 밝힘. 오픈AI는 현재 아시아 지역에서 일본 도쿄와 싱가포르에 지사를 운영하고 있으며, 전 세계적으로는 지난 1년간 영국 런던, 아일랜드 더블린, 벨기에 브뤼셀, 프랑스 파리 등 11개 도시로 지사를 확대했음.
오픈AI는 한국 진출을 통해 국내 정책 입안자, 기업, 개발자 및 연구자들과 협력을 강화하고 진정한 의미의 '한국형 AI' 개발을 촉진하며 AI의 혜택이 폭넓고 책임감 있게 공유될 수 있도록 지원할 계획이라고 설명.
바이브컴퍼니, 에스피소프트, 이수페타시스, 솔트룩스, 카카오, 이스트소프트, 삼성에스디에스 등 AI 챗봇 테마가 상승.

철강 주요종목

내년 中 철강 업계 구조조정 전망에 따른 수혜 기대감 등에 상승

한국투자증권은 보고서를 통해 철강 업황이 개선되기 위한 유일한 방법은 중국이 구조조정에 나서는 것 뿐인데 열연 스프레드, 중국 mid-size 철강사 부채비율, 중국 철강의 GDP 비중 등 3가지 요인을 추적 관찰한 최근 데이터를 보면 중국이 2026년에 구조조정에 나설 가능성이 높아졌다고 밝힘. 2016년에 구조조정을 발표한 이후 1년 간 POSCO홀딩스와 현대제철 주가는 각각 65%와 30% 상승한 바 있는 가운데, 현실화될 경우 철강 업황이 2026년부터 상승 사이클로 급격하게 전환될 것으로 전망된다며, 업종 투자의견을 ‘비중확대’로 상향한다고 밝힘.
한편, 트럼프 대통령은 23일 소셜미디어 트루스소셜을 통해 “US스틸은 미국에 남을 것이고 미국 피츠버그에 본사를 유지할 것”이라며 “이는 US스틸과 일본제철 간에 계획된 파트너십이 될 것”이라고 밝힘. 업계에선 트럼프 대통령이 양사 간 합병을 사실상 승인한 것이라고 해석하고 있는 가운데, 인수가 성사되면 일본제철은 세계 3위의 철강 생산 업체로 거듭나게 된다고 전해짐.
현대제철, 세아제강, POSCO홀딩스, 동국제강, 포스코스틸리온 등 철강 주요종목 테마가 상승.

지주사

코리아 디스카운트 해소를 통한 리레이팅 기대감 지속 등에 상승

SK증권은 보고서를 통해 25년 상반기 밸류에이션 매력이 부각되며 양호한 주가를 기록했던 지주회사의 주가 상승세는 25년 하반기에도 지속될 것으로 전망. 이는 자본시장법 시행령이 24년12월31일 시행되면서 자사주 보유 비율이 높은 지주회사의 리레이팅 가능성이 높기 때문이라고 밝힘. 자사주는 매입 시점에 EPS 증가, ROE 개선 등의 효과가 발생하지만 보유하고 있는 자사주 소각은 시장의 신뢰회복과 또다른 주주환원에 대한 기대감을 발생시킨다며, 자사주 보유 비율이 높은 지주회사에 주목할 필요가 있다고 밝힘.
아울러 6월3일 대선을 앞두고 국내 증시 부양을 위한 정책이 발표되고 있다며, 국내 증시 부양을 위해서는 코리아 디스카운트 해소가 전제되어야 한다고 밝힘. 국내 증시부양을 위해서는 낮은 PBR 종목의 밸류에이션 정상화가 진행되어야 함을 상기한다면 밸류에이션 매력이 높은 지주회사에 주목할 필요가 있다고 밝힘.
한진칼, 삼성물산, 한미사이언스, 한화, HD현대, SK스퀘어, CJ 등 지주사 테마가 상승.

원자력발전

美 트럼프 대통령, 원전 활성화 행정명령 서명 소식 등에 상승

지난 23일 백악관 집무실에서 美 트럼프 대통령은 미국의 원자력 발전 용량을 오는 2050년까지 4배로 늘리는 등의 내용을 담은 행정명령 4건에 서명하면서 “우리는 오늘 엄청난 행정명령에 서명하고 있다”며, “이 산업에서 미국을 진짜 파워 국가로 다시 만들 것”이라고 언급.
메리츠증권은 보고서를 통해 이번 행정명령의 골자는 2050년까지 원자력 발전 용량을 현재의 약 100GW에서 400GW로 확대하고, 신규 원자로 인허가 기간을 18개월로 단축하는 것이라고 언급. 이어 주목할 점은 '2030년까지 대형 원전 10기 착공'이라는 대담한 목표를 제시했다는 점이라며, 만약 실현된다면 국내 원전 밸류체인에는 그동안 기대하지 않았던 새로운 기회가 올 것이라고 밝힘.
아울러 행정명령은 법적 구속력과 예산 집행력이 제한적이나, 이번 행정명은 '트럼프 정부가 원전에 진심'이라는 의지 확인 측면에서 중요하다며, 현실적인 제약 조건으로 소형모듈원자로(SMR) 중심으로 무게 중심이 옮겨질 가능성도 있으나, 어느 방향으로 전개되든 한국 원전 밸류체인의 수혜 폭은 기대보다 커질 가능성이 있다고 강조했음.
일진파워, 에너토크, 수산인더스트리, 보성파워텍, 제일테크노스, 우진엔텍, 삼영엠텍, 디케이락, 한전KPS 등 원자력발전 테마가 상승.

로봇/ 로봇AI

로보틱스 시장 성장 기대감 등에 상승

SK증권은 보고서를 통해 Nvidia CEO 젠슨황이 중장기적으로 휴머노이드가 Multi-Trillion Dollar Industry(수경원 규모 시장)로 커질 것이라고 주장하고 있는 등 로보틱스 시장이 커지고 있다고 밝힘. 이는 노동 시장 침투용이기도 하지만 AI Embodiment이기 때문이며, 또 기계가 AI가 되기 위한 학습 데이터가 휴머노이드용 밖에는 없다고 얘기한다고 언급. 이어 Nvidia는 휴머노이드 학습용 ISAAC GROOT을 N 1.5로 최근 업데이트하며 주장을 행동으로 옴기고 있다고 밝힘. 아울러 3월12일 로봇산업진흥원이 휴머노이드로봇센터를 신설한 가운데, 4월10일 산자부는 Humanoid Alliance를 출범시켰다고 밝힘. 정부의 노력이 여러 방면에서 느껴지고 있는 상황이며, 로보틱스 업계는 Scale up을 위한 정부의 자금지원, 시장 활성화 마중물 역할, 규제 철폐를 기대하고 있다고 밝힘.
특히, 대기업의 로보틱스 투자 기대감이 시가총액을 키우고 있다고 언급. 휴미노이드 밸류체인상 완제품 개발 휴머노이드 3사(레인보우로보틱스/로보티즈/유일로보틱스)와 차세대 모터를 개발 중인 하이젠알앤엠이 2025년 큰 폭의 주가 상승을 보여주며 로보틱스 산업 시가총액 규모를 팽창시키려고 하고 있으며, 휴머노이드 3사는 삼성/LG/SK 그룹사와 각각 협력이 강화될 것이라는 기대가 있다고 밝힘.
하이젠알앤엠, 원익홀딩스, 두산로보틱스, 에스비비테크, 레인보우로보틱스, 로보티즈, 유진로봇 등 로봇/로봇AI 테마가 상승.

코로나19 관련주

중화권 코로나 재확산 우려 지속 등에 상승

홍콩, 대만, 중국 등 아시아권 국가를 중심으로 코로나19 환자가 증가 추세가 지속. 올해 20주차 기준 홍콩의 코로나19 환자는 977명으로 직전 주 1,042명 대비 소폭 감소했으나, 지난해 유행 정점시기 주간 환자 수 796명보다는 많았음. 20주차 기준 사망을 포함한 중증 환자는 27명으로, 전주 18명보다 증가. 같은 기간 대만은 코로나19 외래·응급실 방문자가 1만9,097명으로, 전주 대비 91.3%나 증가. 중국은 코로나19 양성률이 계속 증가하면서 18주차(4월28일~5월4일)에 16.2%를 기록.
한국은 확진자 급증 추세가 관찰되지 않았으나 지난해 여름처럼 올해도 코로나19 유행 가능성이 제기. 질병청은 “한국은 아직 코로나19 발생 상황이 안정적이나, 여름철 유행 가능성은 배제할 수 없다”며 “일상에서 호흡기 감염병 예방수칙을 준수하고 고위험군은 예방접종을 맞아달라”고 밝힘.
신풍제약, 수젠텍, 인바이오젠, 녹십자엠에스, 일동제약, 진원생명과학 등 코로나19, 화이자, 제약업체 테마 등이 상승.

전력설비/ 전선

전력기기 시장 안정적 고성장 지속 전망 등에 상승

LS증권은 보고서를 통해 미국 전력시장은 소비 측면에서는 AI 등 고전력 첨단산업의 발달로 수년간 정체되어 있던 전력소비량이 2022년부터 구조적으로 증가세로 전환했고, 생산 측면에서는 친환경 에너지로의 발전연료 전환이 빠르게 진행되고 있는 상황이라고 설명. 유통 측면에서는 전력망 부족 및 기존 전력망 노후화가 극심하여 전력망 확대 및 현대화는 필연적 수순으로서 전국가적 과제로 강하게 추진되고 있다고 밝힘.
이와 관련, 미국의 전력기기 자급률은 2022년 이전에도 30%대로 낮았는데 10년 이상 연간 4,000TWh 미만 수준으로 정체되어 있던 전력소비량이 2020년대 들어 4,000TWh를 구조적으로 돌파하자 갑자기 전국가적으로 전력망 확대 및 노후화 교체 투자가 급증하기 시작했다고 설명. 이에 따라 전력기기 수입도 폭증하여 2023년에는 수입 비중이 80%를 넘으며 자급률은 20% 미만 수준으로 떨어졌다고 밝힘. 미국의 전력망 확대/현대화 투자는 상당기간 지속되는 반면, 열악한 자급률은 해결하기 어려운 과제이므로 한국의 대미 수출 수혜도 상당기간 지속될 것으로 전망. 또한, 미국의 전력기기 시장 초호황 지속은 한국업체뿐만 아니라 글로벌 전력기기 업체 전체의 호재이며 유럽, 중동 등 미국 외 주요 전력기기 시장도 턴어라운드 후 성장강도가 강해지고 있다고 설명. 미국시장 초호황 지속, 미국 외 주요 시장 호황 강도 강화 등으로 글로벌 전력기기 업체들은 상당히 오랜기간 안정적 고성장을 지속할 것으로 전망.
금일 제룡전기, 비츠로시스, KBI메탈, LS, 대한전선 등 전력설비/전선 테마가 상승.

해운

상하이컨테이너운임지수(SCFI) 12주만에 1,500선 상회 소식 등에 상승

글로벌 해상운송 운임 지표인 SCFI가 지난 23일 전주 대비 106.73포인트(+7.21%) 오른 1,586.12를 기록. SCFI는 지난 4월30일 이후 3주 연속 상승세를 보이고 있으며, SCFI는 지난 2월 28일(1,515.29) 이후 12주만에 1,500을 상회. 이러한 지수 상승세는 미국과 중국이 90일 동안 관세를 유예하기로 하며 휴전을 선언한 영향으로 풀이되고 있음.
STX그린로지스, 대한해운, 팬오션 등 해운 테마가 상승.

리포트요약

＃SK하이닉스

［메리츠 / 김선우 / ＝Buy / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 200,000원］

2026년 HBM 가시화 확보

컴퓨텍스 2025를 통해 확인된One Team
과거 커머디티 메모리 시클리컬 한계에서 벗어나는 SK하이닉스. 극심한 저평가는 결국 실적이 해결

＃현대건설

［한화투자 / 송유림,김예인 / ＝Buy / 목표가 ▲78,000원 / 현재가 54,200원］

실적과 모멘텀을 모두

주택 실적 성장과 원전 수주 모멘텀 기대
실적과 모멘텀을 모두 가졌다

＃현대건설

［상상인 / 김진범 / N BUY / 목표가 N 64,000원 / 현재가 54,200원］

선(先)주택, 후(後)원전

신(新)성장 동력, 원전을 삼켜버린 K-건설
1Q25 Review: 주택, 수익성 정상화의 과정을 거치는 중

＃한화

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▲65,000원 / 현재가 50,600원］

재평가는 지속된다

1Q Review: OP 1.1조원(+355.1% YoY), 전망치 상회
연결 자회사 고른 실적 개선, 순항 흐름 지속 가능

＃KCC

［IBK투자 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ▲380,000원 / 현재가 272,000원］

순이익 급증으로 재평가를 받을 시점

삼성물산 및 HD한국조선해양 주가 상승으로 인한 금융수익 급등 전망
재무구조 개선세 지속

＃HS화성

［다올투자 / 박영도 / ＝BUY / 목표가 ＝13,000원 / 현재가 9,940원］

1Q25 Review: 빠른 수주 회복세

1분기 매출액 1,511억원 (YoY -19.8%, QoQ Flat), 영업이익 106억원 (YoY --28.2%, QoQ 흑자전환).
당사 추정치 대비 매출액은 0.7% 하회, 영업이익은 0.8% 상회

＃금호건설

［다올투자 / 박영도 / ＝HOLD / 목표가 ▼3,200원 / 현재가 2,860원］

1Q25 Review: 재무구조 개선 필요

1분기 매출액 4,680억원 (YoY -5.4%, QoQ -10.2%), 영업이익 57억원 (YoY +278.4%, QoQ +4.9%).
당사 추정치 대비 매출액은 2.2% 하회, 영업이익은 21.3% 상회

＃코오롱글로벌

［다올투자 / 박영도 / ＝HOLD / 목표가 ＝9,000원 / 현재가 8,840원］

1Q25 Review: 수익성 개선으로 금융비용 부담 해소 필요

1분기 매출액 6,440억원 (YoY -8.3%, QoQ -8.4%), 영업이익 96억원 (YoY +965.8%, QoQ 흑자전환).
당사 추정치 대비 매출액은 13.6% 하회, 영업이익은 27.3% 하회

＃삼양식품

［스터닝밸류리서치 / 오준호 / 현재가 1,143,000원］

2년만에 ‘Ten Bagger’

대장주를 넘어 황제주 등극
증가하는 해외 수요

＃현대제철

［한국투자 / 최문선 / ▲매수 / 목표가 N 62,000원 / 현재가 24,100원］

10년 만에 다가오는 기회

10년 전엔 조연, 이제는 당당한 주연
추석 이후 연말까지가 최고의 매집 구간

＃POSCO홀딩스

［한국투자 / 최문선 / ＝매수 / 목표가 ＝500,000원 / 현재가 233,500원］

본업의 화려한 부할

투자포인트는 다르지만 목표주가 50만원 유지
짜릿했던 10년 전의 기억
아쉬운 2차전지 소재 사업

＃NH투자증권

［DB / 나민욱 / N Buy / 목표가 N 21,000원 / 현재가 16,150원］

실적과 환원의 콜라보

25E 지배순이익 7,355억원(+7.1%YoY)
업종 내 Top pick으로 추천

＃동부건설

［다올투자 / 박영도 / ▲BUY / 목표가 ▲5,500원 / 현재가 4,615원］

1Q25 Review: 수익성과 현금흐름 개선

1분기 매출액 4,162억원 (YoY -0.8%, QoQ Flat), 영업이익 150억원 (YoY 흑자전환, QoQ 흑자전환)
당사 추정치 대비 매출액은 -3.4% 하회, 영업이익은 583% 상회

＃LS

［BNK투자 / 김장원 / ＝매수 / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 149,700원］

사업 경쟁력 제고와 업황 호조

경쟁력 개선과 업황 호조 효과
재무적 부담을 낮출 필요

＃GS건설

［한화투자 / 송유림,김예인 / ＝Buy / 목표가 ▲30,000원 / 현재가 20,500원］

기대가 없는 곳에 기회가

부정을 이기는 긍정
긍정적 요인들에 무게 둘 필요

＃GS건설

［상상인 / 김진범 / N BUY / 목표가 N 26,000원 / 현재가 20,500원］

신(新)사업의 강자, 새로운 도전에 나서나?

GS이니마 매각은 긍정적으로 판단, 매각 후 기존 신사업 공격적 확장 예상
1Q25 Review: 일회성 요인의 혼재 상태

＃한화솔루션

［현대차 / 강동진,김성훈 / ＝BUY / 목표가 ▼40,000원 / 현재가 29,500원］

IRA 투자세액공제 개편안 하원 통과 영향

트럼프 대통령 세제 개편안 통과. ITC 조기 종료에 따라, TPO 사업 개편 필요. 기대감 낮아질 것
향후 6월 상원 통과, 7월 초 확정되는 스케줄. 다만, 이 과정에서 변동가능성도 여전
미국내 전력 부족 및 미국산 모듈/셀 부족 등으로 인해 향후 모듈 가격 상승 여부가 관건

＃LS ELECTRIC

［LS / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲370,000원 / 현재가 254,500원］

빅테크 向 배전 수주 본격화. 이젠 배전 타이밍

1Q25 부진은 과도기적 숨고르기일 뿐. 올해 실적은 강한 상저하고
빅테크 향 배전제품 대형 수주 Start. 이젠 배전 타이밍. 그 방향성 주목
초고압변압기 대규모 증설도 주목. 관세 영향은 제한적, 노이즈 일단락

＃아이에스동서

［삼성 / 이경자 / ＝BUY / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 18,810원］

1Q review: 업황의 저점 근접

1분기 매출과 영업이익 급감, 건설과 폐기물 사업의 매출이 특히 부진
중기 실적 변수는 경산 중산지구 자체 사업 착공 시점, 현재 모델하우스 공사 중
전사 실적은 건설에 달려 있음. 금리 하락, 현장 감소, 공급 조절로 바닥 근접

＃계룡건설

［다올투자 / 박영도 / ＝BUY / 목표가 ▲24,000원 / 현재가 19,330원］

1Q25 Review: 소음에 가려진 견조한 실적

1분기 매출액 6,686억원 (YoY -16.8%, QoQ -13.9%), 영업이익 311억원 (YoY -8.7%, QoQ +112.0%).
당사 추정치 대비 매출액은 13.8% 하회, 영업이익은 20.6% 상회

＃HL D&I

［다올투자 / 박영도 / ＝BUY / 목표가 ▲3,500원 / 현재가 2,500원］

1Q25 Review: 안정적 실적 흐름

1분기 매출액 3,249억원 (YoY -18.5%, QoQ -25.1%), 영업이익 142억원 (YoY -22.7%, QoQ -6.5%).
당사 추정치 대비 매출액은 10.6% 하회, 영업이익은 2.3% 하회

＃삼성증권

［DB / 나민욱 / N Buy / 목표가 N 69,000원 / 현재가 56,100원］

단기적으로 높은 자본 축적 니즈

25E 지배순이익 9,110억원(+1.3%YoY) 예상
당장의 높은 자본 축적 니즈

＃한국단자

［하나 / 송선재,강민아 / 현재가 58,600원］

1분기 이익률 하락은 일시적 인건비 증가가 큰 원인

1Q25 Review: 영업이익률 8.0% 기록
지역별 전기차 성장률에 따라 엇갈린 해외 실적. 미국 관세 영향은 크지 않음
분기 성장률 둔화가 아쉬우나, 자동차 전장화/전동화 수례라는 큰 틀은 변함 없음

＃삼성E&A

［한화투자 / 송유림,김예인 / ＝Buy / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 20,950원］

아래보단 위

아래보단 위를 볼 때
주가 하방 리스크 제한적

＃삼성물산

［한화투자 / 송유림,김예인 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 142,000원］

긍정적 변화

바이오가 다했다
실적은 바이오가 다했고, 주가는?

＃삼성물산

［iM / 이상헌,장호 / ＝Buy / 목표가 ＝188,000원 / 현재가 142,000원］

삼성그룹 지배구조 혁신 수혜 및 SMR 사업 확대

삼성그룹 이해상충 우려 해소를 기반으로 지배구조 혁신⇒동사 밸류에이션 리레이팅 기반 마련
유럽 시장 SMR 사업 확대 가시화⇒ 글로벌 SMR 업체로서 성장성 가속화

＃LG유플러스

［대신 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 12,640원］

어느 통신사 써요? 엘지유

3사 중 가장 높은 무선 성장률. 20~24년 연평균 3.4% 성장. 25E 2.2%
3년 만에 OP 1조원대 복귀 전망. 25E 1.04조원(+20% yoy)
이익 개선에 따른 주주환원 강화와 외인 순매수 집중. 52주 신고가

＃삼성생명

［다올투자 / 김지원 / ＝BUY / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 92,000원］

NDR 후기: 충분한 매수할 이유

1Q25 연결 지배순이익 6,353억원(YoY +2.1%)으로 컨센서스 대비 +2.7% 상회
연령별 손해율 가정 변경 관련 일회성 환입 존재. 상각전 CSM 잔액 변화율 6.0%
CSM 잔액 증가에 상각익 또한 증가. 보험손익(YoY +3.7%) 증가, 투자손익(YoY flat)

＃엔씨소프트

［KB / 이선화 / ＝BUY / 목표가 ▼210,000원 / 현재가 150,800원］

고조되는 아이온2 출시 기대감

1Q25 Review: 영업이익 52억원 (-79.7% YoY)으로 컨센서스 하회
아이온2 출시 가까워지며 고조되는 기대감
2026년 매출 가이던스는 충분히 달성 가능

＃키움증권

［DB / 나민욱 / N Buy / 목표가 N 185,000원 / 현재가 147,200원］

라인업의 확장

25E 지배순이익 8,622억원(+3.3%YoY)
업종 내 ‘관심 종목’으로 추천

＃라온시큐어

［유진투자 / 박종선 / 현재가 9,130원］

1Q25 Review: 사이버보안 공격 확대 수혜 기대

1Q25 Review: 정부 및 공공기관 관련 프로젝트가 지연되거나 보류 등으로 실적 부진, 당사 추정치 하회함
2Q25 Preview: 예산 집행 재개, 사비어보안사고 증가, 양자내성암호 사업 확대 등으로 실적 성장세 전환 기대
현재 주가는 2025년 예상실적 기준 PER 14.3배로, 국내 동종업체 평균 PER 대비 할인되어 거래 중임

＃대우건설

［한화투자 / 송유림,김예인 / ＝Buy / 목표가 ▲5,000원 / 현재가 3,930원］

해외 수주만 받쳐준다면

양질의 수주 이어갈 필요
성장 기반 마련될 필요

＃대우건설

［상상인 / 김진범 / N BUY / 목표가 N 4,800원 / 현재가 3,930원］

수익성 선방, 다음 과제는 수주 확보

1Q25 Review: 외형 감소 불가피 했지만, 수익성은 견조
체코 두코바니 원전에 대한 불확실성은 지속

＃산일전기

［LS / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲91,000원 / 현재가 66,400원］

호황, 증설로 장기 고성장 안배

북미 전력망 가파른 성장. 특히, Pad 변압기가 고성장/호실적 견인 중
신재생, 기타지역 고성장 지속 & 1Q25는 북미도 견조한 성장 시현
2025년에도 영업실적 yoy 대호조 지속, 가이디언스 초과 전망
밸류 프리미엄 합당, 여력 충분. 관세 영향 제한적, 노이즈도 큰 줄기는 일단락

＃산일전기

［신한투자 / 최승환,이병화 / N 매수 / 목표가 N 83,000원 / 현재가 66,400원］

슈퍼사이클 기업의 매수 찬스

슈퍼사이클 중장기 지속, 노이즈를 기회로
전력 인프라 투자 확대와 에너지 전환으로 구조적 성장

＃현대로템

［KB / 정동익,서준모 / ＝BUY / 목표가 ▲165,000원 / 현재가 125,400원］

지금이라도, 닥치고 매수!

1분기는 어닝 서프라이즈 기록, 2분기 이후에도 실적호조 이어질 것
1분기 방산수출 영업이익률 40% 근접
K2전차 생산량을 최대 2배 이상으로 늘리기 위한 준비 시작

＃동양이엔피

［LS / 정홍식 / 현재가 20,900원］

Valuation 저평가 + 높은 자산가치

1Q25 실적은 매출액 1,634억원(+30.1% yoy), 영업이익 159억원 (+44.7% yoy, OPM 9.7%, +1.0%p)을 기록
안정적인 재무구조

＃대한제강

［현대차 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 16,750원］

올해도 철근 수요 부진, 중기적 관점에서 접근 필요

올해 국내 철근 수요는 전년에 이어서 부진할 것으로 예상되고 1분기 실적은 예상보다 낮은 수준을 기록하였고 2분기 영업이익은 전분기대비 개선되나 영업이익률은 한자리 수 초반 전망
25년 1분기 매출액 2,896억원, 영업이익 19억원, 세전이익 59억원으로 영업이익은 전년동기 67% 감소 및 전분기대비 흑자전환

＃펩트론

［다올투자 / 이지수,임도영 / 현재가 220,000원］

지속형 주사제로 떠오르는 기업

장기 지속형 기술 기반으로 다양한 치료제 개발 중. 현황 및 핵심 파이프라인 업데이트
SmartDepot 기반으로 다수의 장기 지속형 파이프라인 개발 중
장기 지속형 주사제 기술 SmartDepot을 기반으로 파킨슨병 /조현병, 전립선암, 비만/당뇨 치료제 등 다양한 적응증에 대한 파이프라인 개발 중

＃AJ네트웍스

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▼4,800원 / 현재가 3,610원］

성장 전략 유효

1Q Review: OP 159억원(-18.3% YoY), 전망치 하회
올해 실적 부진하나, 2026년 이후 성장성에 주목할 필요

＃웅진씽크빅

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝2,100원 / 현재가 1,751원］

실적 개선 기대

1Q Review: 영업손실 107억원(적지 YoY), 전망치 하회
연간 수익 예상 하향 조정 불가피

＃SNT에너지

［신한투자 / 허성규,최승환 / 현재가 46,800원］

오래 보는 이유

수주잔고 증가율 상승하는 구간
점증하는 영업레버리지 및 북미 LNG 생산량 증가 수혜 전망
Valuation & Risk: 가파른 주가 상승 및 실적 추정치 상향 가능성 존재

＃풍산

［한국투자 / 최문선 / ＝매수 / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 61,600원］

동 가격도, 주가도 사상 최고가가 멀지 않다

경험하지 못 한 공급자 우위 시장
방산은 꾸준한 게 좋은 겁니다

＃한미약품

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝380,000원 / 현재가 292,000원］

앞으로 좋아질 실적, 비만 모멘텀

2025년 하반기 실적 회복, 비만 모멘텀 유효. 투자포인트 정리
북경한미 재고 소진에 따른 하반기 실적 반등 예상
2025년 연결 매출액 1조 6,435억원(+9.9% YoY), 영업이익 2,450억원(+13.3% YoY; OPM 14.9%)으로 추정

＃두산테스나

［한국IR / 백종석,김혜빈 / 현재가 22,100원］

변화를 모색하는 시스템 반도체 테스트 전문기업

시스템 반도체 후공정 전문기업
2024년 글로벌 이미지센서 출하량, 전년 대비 2% 성장
2025년 실적 부진은 불가피할 전망

＃리가켐바이오

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 110,400원］

이제는 봐야될 때

2025년 하반기 다수의 모멘텀 유효. 핵심 투자포인트 정리
하반기 LCB14(HER2 ADC), LCB84(TROP2 ADC), LCB71 (ROR1 ADC) 관련 R&D 발표 예정
하반기 LCB14(HER2 ADC)의 글로벌 임상1a상 데이터 발표 및 중국 유방암 3차 치료제 조건부 허가 신청 예정

＃코미코

［한화투자 / 김광진 / ＝Buy / 목표가 ▲76,000원 / 현재가 55,500원］

자회사 성장에 가려진 본업 성장세

2분기에도 성장 지속 전망
자회사 성장에 가려진 본업 성장세

＃인텔리안테크

［NH투자 / 심의섭,목진원 / 현재가 39,750원］

동 트기 전 새벽

2025 하반기 OneWeb 저궤도 위성통신 서비스 본격화 전망
오랜 기간 기다려온 사업 개화 시점이 멀지 않았다 판단

＃HK이노엔

［DS투자 / 김민정 / ＝BUY / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 42,050원］

Binary event 임박; 경쟁사 특허 연장

케이캡 미국 시장 진출; 경쟁사의 특허 연장 여부 주목
적정 기업가치 1조 7,276원 ~ 1조 4,036조원

＃동방메디컬

［한국투자 / 강시온,박정인 / 현재가 10,990원］

NDR 후기: 수출 모멘텀 + 이익 개선

한방으로 캐시카우 확보, 미용으로 고성장 시현
해외 확장 가속화로 외형 성장 모멘텀 확보
이익 개선 요소도 풍부
하반기부터 가팔라질 실적 성장세, 외형과 이익의 동반 상승 전망

＃실리콘투

［유안타 / 이승은,김도엽 / ＝Buy / 목표가 ＝49,000원 / 현재가 39,950원］

NDR 후기: 판을 바꾸는 유통사

글로벌 전선 장악 중, 질주는 시작됐다
하반기 전망: 매출은 올라갔다, 이젠 마진이 움직인다

＃HD현대일렉트릭

［LS / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲550,000원 / 현재가 386,000원］

1Q25 수익성 우려 과도. 업황/실적 호조 지속

1Q25 수익성 우려 과도. 올해도 매출 고성장, 수익성 개선 지속 전망
초고압변압기 초호황은 향후 수년간 지속 전망. 초고압변압기 Capa 증설
관세 영향 제한적, 노이즈도 큰 줄기는 일단락

＃한화시스템

［흥국 / 최종경,마건우 / ＝BUY / 목표가 ▲53,000원 / 현재가 45,250원］

견조한 지상방산과 유망한 조선방산

1Q25 Review: 매출액 27%, 영업이익 28% YoY
필리조선소의 흑자전환 가능성을 엿본 1 분기
MSCI 한국 지수 구성 종목으로 편입

＃롯데이노베이트

［흥국 / 김지현 / ＝BUY / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 18,380원］

자회사 적자 영향 축소 본격화

1Q Review: 자회사 적자 축소 시작
그룹사의 성장 돌파구, AI 혁신
EVSIS 북미 가동 시작, 요금 상향 가시화

＃HDC현대산업개발

［한화투자 / 송유림,김예인 / ＝Buy / 목표가 ▲36,000원 / 현재가 25,650원］

확실한 성장

탑라인 고성장을 그릴 수 있는 회사
확실한 성장

＃HDC현대산업개발

［상상인 / 김진범 / N BUY / 목표가 N 33,000원 / 현재가 25,650원］

강력한 자체(自體) 주택의 파워

주택 사업의 강자, 자체 사업 확대를 통해 수익성 강화
1Q25 Review: 이익 개선은 증명, 행정처분 불확실성은 모면
Top-Pick 제시

＃효성중공업

［LS / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲800,000원 / 현재가 600,000원］

건설부문 부진 압도하는 중공업부문 호조

중공업 부문 호조가 건설 부문 부진 압도하며 올해도 호실적 지속 전망
초고압변압기 호황 지속. 초고압변압기 생산공장 Capa 증설 중
관세 영향 제한적, 노이즈도 큰 줄기는 일단락

＃에이비엘바이오

［부국 / 유대웅 / N Buy / 목표가 N 81,000원 / 현재가 64,300원］

CNS 질환의 해결사

GSK와 4.1조 규모의 Grabody-B 플랫폼 계약 체결
항암제 파이프라인 임상 순항

＃에이비엘바이오

［다올투자 / 이지수,임도영 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 64,300원］

퇴행성 뇌질환부터 항암제까지

하반기 주요 파이프라인 데이터 발표 예정. 투자포인트 정리
3Q25 ABL301(파킨슨병; Sanofi) 임상1상 결과, ABL111(위식도암) 임상1상 중간 데이터 발표 예정
퇴행성 뇌질환 치료에 BBB 투과율은 핵심 경쟁력

＃자이에스앤디

［다올투자 / 박영도 / ▲BUY / 목표가 ▲4,500원 / 현재가 3,480원］

1Q25 Review: 바닥을 확인하는 중

1분기 매출액 3,172억원 (YoY -21.9%, QoQ -16.5%), 영업이익 -106억원 (YoY 적자전환, QoQ 적자지속)
당사 추정치 대비 매출액은 32.3% 하회, 영업이익은 적자전환

＃루닛

［상상인 / 하태기 / 현재가 46,600원］

암 진단 의료AI, 해외 매출 고성장 중

암 진단 소프트웨어 중심 1분기 실적 고성장했다
미국 시장에서 Lunit INSIGHT, 볼파라 간 사업시너지 기대

＃센코

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 현재가 2,465원］

미국, 중국 양대 시장 공략

전기화학식 가스센서 자체기술을 보유한 가스검지기 전문 기업
미국 토탈 세이프티(Total Safety)와 휴대용 가스검지기 판매 계약 체결
2025 년 동사의 실적은 매출액 450 억원, 영업이익 50 억원으로 추정

＃디앤디파마텍

［다올투자 / 이지수,임도영 / 현재가 90,000원］

차세대 비만약 강자

MASH 및 경구용 비만 등 대사질환 치료제 기업. 주요 파이프라인 및 하반기 모멘텀 점검
파트너사 Metsera와 공동 개발 중인 경구용 비만 치료제 MET224o 및 MET097o는 하반기 중 임상1상 개시 및 4주 초기 데이터 발표 예정
GLP-1 기반 대사질환 치료제 개발사

＃씨앤씨인터내셔널

［키움 / 조소정 / 현재가 43,350원］

어센트EP, 최대주주 등극

어센트 EP 가 씨앤씨인터내셔널 지분 41%을 2,852 억원에 매입, 최대주주로 등극할 예정
경영진은 그대로, 이번 인수는 향후 성장의 기회가 될 수 있음

＃솔브레인

［LS / 차용호 / ＝Buy / 목표가 ▼250,000원 / 현재가 159,300원］

1Q25 Review: 삼성전자 자연 감산 지속

1Q25 연결 실적은 매출액 2,095억원(-3%QoQ, -1%YoY), 영업이익 360억원 (-1%QoQ, -22%YoY, OPM 17.2%)으로 당사 추정치 매출액 2,222억원, 영업이익 475억원을 모두 하회
삼성전자 자연 감산 지속

＃DL이앤씨

［한화투자 / 송유림,김예인 / ＝Buy / 목표가 ▲62,000원 / 현재가 48,200원］

뚜렷한 증익

당분간 편안한 증익
여기에 성장이 더해진다면

＃DL이앤씨

［상상인 / 김진범 / N BUY / 목표가 N 62,000원 / 현재가 48,200원］

모든 투자 포인트를 한 번에 모아

주택부문의 이익 개선에 원전(SMR) 한 스푼
1Q25 Review: 무난하게 과도기 진입

＃시프트업

［삼성 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ▼58,000원 / 현재가 50,300원］

서프라이즈 없었던 중국 출시

중국 니케의 초기 성과는 높아진 시장 기대에는 미치지 못할 전망
6월 12일 스텔라블레이드 스팀 출시가 예정되어 있으나, 눈높이 조정 필요
신작 출시 이후 밸류에이션 프리미엄 해소를 반영하여 목표주가 하향

＃시프트업

［미래에셋 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ＝98,000원 / 현재가 50,300원］

로컬 및 PC 플랫폼 성과 기대 이상

로컬 및 PC 플랫폼 흥행이 만든 지표와 성과의 괴리
유저 초기 반응에서 보이는 흥행 장기화 가능성

＃SK이터닉스

［DS투자 / 안주원,김진형 / ＝BUY / 목표가 ▲26,000원 / 현재가 20,200원］

태양광 PPA 확대+ 신안우이 해상풍력 재개

빨라지는 태양광 PPA(전력구매계약)
신안우이 해상풍력 사업도 순조로울 전망

＃달바글로벌

［하나 / 박은정,김다혜 / N BUY / 목표가 N 170,000원 / 현재가 120,500원］

압도적 성장: 해외 +138%, 전 방위적 확장 본격화

압도적 성장: 해외 +138%, 전 방위적 확장 본격화
소수 핵심 제품으로 집중 → 글로벌 확장 구간에 효율성 최대 기대
매력적인 밸류에이션: 12M fwd P/E 11배 수준

[출처:KRX한국거래소/fnguide/infostock/네이버증권 등]

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