(23.11.21.TUE) 리포트 요약 및 테마 종목 정리

리포트요약

＃기아

［하이투자 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 84,400원］

못 해도 더블디짓

2024년 매출액 109.5조원(YoY +6.9%), 영업이익 11.6조원(YoY -4.9%, OPM 10.6%)으로 소폭 감익 추정
① Quantity: 23년 4분기부터 신흥국을 중심으로 물량 증가. 그러나 주요 선진 시장에서의 이연 수요 해소와 비우호적인 매크로 상황을 감안했을 때, 도매 판매 대수는 323만 대(YoY +2.5%) 수준에 그칠 것으로 예상
② Price: 미국 시장에서의 인센티브 상승과 신흥국 시장 판매 회복으로 인한 지역 믹스 악화 부정적. 특히 인센티브는 차량 가격 대비 9%까지도 높아질 가능성 충분. 그러나 미국 시장에서 주력 SUV 모델 신차 출시, 높아진 펀더멘탈 감안했을 때, ASP는 YoY +4.9%으로 추정

＃기아

［신영증권 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 84,400원］

미국과 환율이 ‘24년 변수

24년 실적 관건: 안정적인 북미 실적 유지와 환율
볼륨 신차가 없는 것은 아쉬운 점이지만 HEV 라인업은 기대
밸류에이션과 7% 배당 수익률 매력 존재

＃SK하이닉스

［SK증권 / 한동희 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 131,400원］

Pure memory 의 시간

2024년 HBM3e 경쟁력 지속: P, Q 동반 성장
Pure memory 의 시간

＃현대해상

［SK증권 / 설용진 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 30,850원］

영업실적 및 전망

불확실성 속 부각되는 안정성
2024E 당기순이익 1 조 283 억원(+4.7% YoY) 전망
2023 년 대비 축소된 예실차 손실 기대. 위험손해율 1.5%p 당 약 1 천억원 개선 기대 가능

＃현대해상

［현대차증권 / 이홍재,장영임 / ＝BUY / 목표가 ＝49,000원 / 현재가 30,850원］

좋아질 일만 남았으니까

향후 하방 리스크 크지 않다고 판단
추가 규제 개선 시 최대 수혜 예상

＃DI동일

［SK증권 / 허선재 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 31,700원］

견고한 주가에는 그럴만한 이유가 있다

기업가치 저평가 해소 국면에 진입한 국내 1위 2차전지 양극박 제조업체
본업 경쟁력 강화 + 주주 친화 정책 = 기업가치 재평가
보유 토지 가치만 1조원 이상, 충분한 안전마진 확보

＃부광약품

［그로쓰리서치 / 이재모 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 6,020원］

건강한 삶을 위한 새로운 기술, 부광약품

1960년 설립된 전문의약품 전문기업
핵심 파이프라인 JM-010, 파킨슨병 환자의 이상운동증 치료제
덴마크 소재 핵심 자회사 콘테라파마가 임상 진행(임상 2상)

＃디아이

［DS투자 / 권태우 / N BUY / 목표가 N 7,500원 / 현재가 6,140원］

DDR5 향기를 맡으며

후공정 테스터 장인
투자 사이클 개선 흐름, 장비 및 보드 매출 확대 가능성

＃삼양식품

［한화투자 / 한유정 / ＝Buy / 목표가 ▲280,000원 / 현재가 195,000원］

대장은 나야

2024년 매출액 +15% YoY, 영업이익 +15% YoY 전망
투자의견 BUY 유지, 목표주가 280,000원으로 상향 조정(+17%)

＃대한항공

［하나증권 / 박성봉,도승환 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 22,350원］

여객 수요 호조 하에 화물 매출 바닥 확인 긍정적

4분기 양호한 국제선 수요 지속, 화물 매출 증가세 전환 전망
국제선 수요 피크아웃보단 정상화에 주목해야할 시점
투자의견 BUY 및 목표주가 30,000원 유지

＃포스코퓨처엠

［DB금융투자 / 정재헌 / ＝Buy / 목표가 ＝450,000원 / 현재가 300,500원］

23년은 아쉽지만, 24년 성장성 부각 예상

3Q23 영업이익 371억원, 수율 이슈 지속 및 NCM622 물량 감소에 따른 부진
4Q23E 영업이익 409억원, 출하량 증가에 따른 실적 개선
단기 실적 둔화는 아쉽지만, 프리미엄 요인은 충분

＃삼영

［DS투자 / 권태우 / N BUY / 목표가 N 6,800원 / 현재가 5,440원］

괄목할 만한 성장 전망, 큰 그림을 향하여

국내 유일 커패시터 필름 제조 기업
24년 이익의 레벨업 전망

＃롯데정밀화학

［SK증권 / 김도현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 59,000원］

영업실적 및 전망

롯데정밀화학의 24 년 연간 매출액 1.7 조원(-4.3% YoY), 영업이익 2,039 억원 (+6.8% YoY)를 전망한다
케미칼부문 연간 영업이익은 853 억원(+19.3% YoY)으로 가성소다 및 ECH 수요 개선을 바탕으로 수익성 개선(23 년 OPM 5.9% 추정 → 24 년 7.5%)이 가능할 것으로 예상된다
현재 주가 수준 과거 중하단에 위치하며 여전히 밸류에이션 매력도는 높다는 판단이며, 24 년 화학 업종의 부진한 흐름이 지속될 것으로 예상되는 시점에서 스페셜티 중심의 견조한 이익 체력과 상대적으로 우호적인 가성소다, 염소체인을 바탕으로 실적 개선이 가능할 전망이다

＃한신공영

［BNK투자 / 이선일 / ＝매수 / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 7,380원］

대형 자체사업 계약률 상승으로 반등의 계기 마련

3분기 실적: 매출 호조에도 원가부담 지속으로 이익은 부진
대형 자체사업 계약률 상승으로 실적 및 현금흐름 모두 반등
풍부한 현금 보유로 재무융통성 양호. 매수 및 목표주가 12,000원 유지

＃코스모신소재

［DB금융투자 / 정재헌 / ＝Buy / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 160,500원］

매력적인 후발 주자

3Q23 영업이익 81억원, ASP 하락에 따른 감익
4Q23E 영업이익 102억원, 양극재 및 필름 성장에 따른 증익
성장 초입 단계, 업황 영향이 상대적으로 적을 것

＃롯데칠성

［한화투자 / 한유정 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 151,100원］

너무 많은 모멘텀

2024년 매출액 +30% YoY, 영업이익 +28% YoY 전망
투자의견 BUY, 목표주가 200,000원 유지

＃현대차

［하이투자 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 183,600원］

코스피 시장의 육각형 남자

2024년 매출액 174.5조원(YoY +7.0%), 영업이익 15조원(YoY -3.3%, OPM 8.6%)으로 소폭 감익 추정
① Quantity: 23년 4분기부터 신흥국을 중심으로 물량 증가. 그러나 주요 선진 시장에서의 이연 수요 해소와 비우호적인 매크로 상황을 감안했을 때, 도매 판매 대수는 435만 대(YoY +1.6%) 수준에 그칠 것으로 예상
② Price: 미국 시장에서의 인센티브 상승과 신흥국 시장 판매 회복으로 인한 지역 믹스 악화는 부정적. 특히 인센티브는 차량 가격 대비 9% 까지도 높아질 가능성 충분. 그러나 높아진 펀더멘탈과 하이브리드 수요를 기반으로 한 트림 믹스 개선세는 여전히 이어질 것으로 예상. ASP는 YoY +5.3%으로 추정

＃현대차

［신영증권 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 183,600원］

지금은 증시 방어주

24년 실적 관건: 안정적인 북미 & 내수 판매 실적 필요
지난 1년간 지속되 온 금융 사업부 감익 규모도 축소 중
미국 EV 공장 가동으로 미국 인센티브 부담 완화될 것

＃에스엘

［신영증권 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 32,600원］

든든한 역대급 신규 수주

안정적으로 7%~8% 영업이익률을 유지 중인 램프 사업
역대급 신규 수주도 향후 기대 요인

＃삼성전자

［SK증권 / 한동희 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 72,700원］

저평가의 매력

2024년 HBM3, 3e 시장 진입 본격화: P, Q 동반 성장
4Q23 Conventional 메모리 가격 반등, DRAM 흑자전환 시작
저평가 매력 부각 예상

＃삼성SDI

［SK증권 / 박형우 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 460,500원］

과매도, 저평가 구간인 2 차전지 기업

① 안정적인 수주/증설 전략
② PER 밸류에이션 부담 없음
③ PBR 레벨은 주가 하방을 제한
④ ESS/LFP 에서 돋보일 각형 기술

＃삼성SDI

［DB금융투자 / 정재헌 / ＝Buy / 목표가 ▼660,000원 / 현재가 460,500원］

ASP 하락 지속에도 돋보이는 수익성

3Q23 영업이익 4,960억원, 중대형 출하량 증가에 따른 증익
4Q23E 영업이익 5,027억원, ASP 하락에도 P5 출하 비중 상승 지속
견조한 수익성에 밸류에이션 매력까지

＃삼성SDI

［유안타증권 / 이안나 / ＝Buy / 목표가 ▼660,000원 / 현재가 460,500원］

섹터 불확실성 속 상대적 안정성 부각

2024년 수요 둔화 우려 상대적으로 적음
2024년 P6, 46파이 양산 시작 + 수주 모멘텀 기대
동사에 대한 목표주가 660,000원으로 하향

＃대한유화

［유안타증권 / 황규원,박현주 / ＝Buy / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 160,000원］

에틸렌 사이클 회복 수혜

2024년 기업가치 회복 스토리 : 1) 순수 석화 사이클 회복, 2) 분리막용 PE/PP 매년 20%씩 성장, 3) 절대 저평가 매력
주력 제품인 에틸렌 글로벌 증설 축소에 따른 회복 사이클
2차전지 분리막용 레진 꾸준한 성장
실적 회복과 주가 절대 저평가 국면

＃삼성전기

［현대차증권 / 노근창,윤동욱 / ＝BUY / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 138,100원］

내년부터 완만한 회복은 예상되나..

핵심 Cash Cow인 MLCC의 3분기 매출액은 USD기준으로 QoQ로 9.2% 증가하였지만, Commodity제품 위주로 수요가 증가하면서 제품 Mix는 악화되었고 Blended ASP와 수익성 모두 하락
4분기 매출액은 고객사 재고조정 여파로 QoQ로 8.3% 감소한 2.16조원이 예상되며, 영업이익은 QoQ로 29.5% 감소한 1,293억원을 기록할 것으로 전망

＃한올바이오파마

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ▲39,000원 / 현재가 35,100원］

Anti-FcRn 개화기에 주목받는 best-in class

TNF-a 저해제 시장을 위협하는 Anti-FcRn 계열 치료제
Anti-FcRn 계열 치료제 개화기, 발빠른 상업화 성과 중요
IMVT-1402의 고용량 반복투여 결과 발표 및 중국 바토클리맙의 승인 기대감

＃삼성중공업

［SK증권 / 한승한 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 7,720원］

영업실적 추이 및 전망

24 년 연간 매출액 9 조 7,290 원(+23.4% YoY), 영업이익 6,359 억원 (+140.2% YoY, OPM 6.5%)로 23 년 대비 외주물량 및 고선가 건조마진의 확대에 따른 매출 및 이익 성장 예상
연간 20 척의 LNGC 건조 캐파 확보로 내년부터는 그 효과를 온전히 누릴 수 있을 것으로 예상
내년부터 줄어들 것으로 예상되는 일반 상선 수주분을 해양플랜트에서 충분히 채울 수 있는 동사의 매력도는 조선 3 사 중 가장 높다는 판단이며, 안정적 수주와 실적개선을 바탕으로 현재주가 레벨에서 상승여력 충분하다는 판단

＃삼성중공업

［하이투자 / 변용진 / ＝Buy / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 7,720원］

Risk-Free 조선소

동사는 23년 1분기 흑자전환을 시작으로 3개 분기 연속 안정적인 실적을 내고 있으며 연초 제시한 가이던스 (매출 8조원/ 영업이익 2천억원)에 무난하게 근접한 연간 실적을 낼 것으로 예상된다
상선 수주 기대는 타사와 비슷한 가운데 동사는 해양에서 확실한 pipeline을 보유하고 있다
동사를 조선업종 중 최선호주로 제시하며, 투자의견 BUY, 목표주가 11,000원을 유지한다

＃현대미포조선

［하이투자 / 변용진 / ＝Buy / 목표가 ＝97,000원 / 현재가 77,500원］

기다리면 때가 온다

빅3조선소와 다르게 아직 흑자 전환에 성공하지 못했다. 중소형선 위주의 Product Mix상 선가 개선이 더딘 한계가 있다. 그러나 3분기 적자폭은 불과 -78억원으로 흑자를 목전에 두고 있어, 조심스럽지만 4분기에는 소폭의 흑자를 예상한다
실적에 주목하느라 가려져 있지만 동사의 수주는 견조하다
동사에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 97,000원을 유지한다

＃화신

［하나증권 / 송선재,안도현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 11,510원］

실적은 이미 올라왔고, 내년부터는 신공장이다

2023년 영업이익률 5.6% 예상
국내 배터리팩 케이스 공장과 미국 샷시 공장이 2024년/2025년 가동 시작
P/E 4배 대로 주가 저평가 판단

＃S-Oil

［SK증권 / 김도현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 69,300원］

영업실적 및 전망

S-Oil 의 24 년 연간 매출액 33.2 조원(-18.7% YoY), 영업이익 1.7 조원(-6.2% YoY)로 23 년대비 하향 안정화될 정제마진 및 윤활 Spread 를 반영, 연간 영업이익의 감익이 예상된다
24 년 에너지 업황은 Downside Risk 가 부각되겠지만, 하단은 견고하게 지속될 것으로 예상된다
S-Oil 의 12MF PBR은 0.7 배 수준으로 역사적 하단에 위치하고 있으며, 밸류에이션 매력도 높다는 판단이다

＃롯데케미칼

［유안타증권 / 황규원,박현주 / ＝Buy / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 156,800원］

석화 사이클 회복 수혜

2024년 기업가치 회복 스토리 : 1) 순수 석화 사이클 회복, 2) 인수한 동박 사업 확장 효과, 3) 절대 저평가 매력
주력 제품인 에틸렌 글로벌 증설 축소에 따른 회복 사이클
동박사업가치 회복
실적 회복과 주가 절대 저평가 국면

＃현대위아

［IBK투자 / 이상현 / ＝매수 / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 56,700원］

전동화 라인에 로봇 등 신사업 적용

3분기 기대치 부합, 4분기도 견조한 실적 기대
전동화라인에 로봇 등 신사업 적용 본격화

＃현대위아

［신영증권 / 문용권 / ＝중립 / 목표가 ＝66,000원 / 현재가 56,700원］

조금 더 필요한 시간

1Q23과 3Q23 감소한 바 있는 자동차 부품 매출
멕시코와 중국 실적 회복 필요
열 관리 사업은 중장기 기대 요인이나 단기 실적 기여는 제한적

＃금호석유

［SK증권 / 김도현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 131,000원］

영업실적 및 전망

금호석유의 24 년 연간 매출액 6.6 조원(+3.6% YoY), 영업이익 4,992 억원 (+21.7% YoY)를 전망한다
페놀유도체 역시 중국 경기 부양책 지속 및 EM 인프라 투자 확대에 따라 점진적으로 개선될 전방 수요를 반영, 24 년 연간 영업이익 431 억원(+193.5% YoY)으로 전망한다

＃SKC

［DB금융투자 / 정재헌 / ＝Buy / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 97,500원］

24년 달라진 모습을 기대

3Q23 영업손실 447억원, 화학과 동박 부진에 적자 폭 확대
4Q23E 영업손실 212, 말레이 공장 가동 개시에 따른 적자 폭 축소 전망
24년 새로운 사업 포트폴리오를 통한 성장 기대

＃현대모비스

［하이투자 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 225,500원］

전기차 수익성에 곧 볕들 날이 온다

2024년 매출액은 66.2조원(YoY +9.6%), 영업이익 2.9조원(YoY +17.8%, OPM 4.4%)로 추정
① 모듈 및 핵심 부품 부문의 매출액은 54.6조원(YoY +10.2%), 영업이익은 2,214억원(YoY +387%, OPM 0.4%)으로 현대차그룹의 물량 증가와 믹스 개선이 수익성 개선을 이끌 전망
②.전사 수익성을 견인하는 AS 부문의 매출액은 11.6조원(YoY +6.0%), 영업이익 2.7조원(YoY +10.9%, OPM 23.3%) 예상.

＃현대모비스

［신영증권 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 225,500원］

물류비 하락에 따른 수익성 회복 지속

운송비 부담 완화에 따른 수익성 회복은 짧아도 1H24까지 지속
AS 사업 매출 성장은 지속될 것
운송비 하락과 여전히 낮은 신차 재고 수준은 기대 요인

＃한솔케미칼

［다올투자 / 고영민 / N BUY / 목표가 N 230,000원 / 현재가 180,100원］

눈에 보이기 시작할 때

3분기 실적 Review 및 커버리지 개시
투자의견 BUY, 적정주가 230,000원을 제시하며 커버리지 개시
24년 매출액 8,439억원(+9%, 이하 YoY), 영업이익 1,652억원(+23%)을 전망

＃한온시스템

［하이투자 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ▼8,400원 / 현재가 7,190원］

해 지기 전에 그림자가 가장 길다

2024년 매출액은 9.8 조원(YoY +2.8%), 영업이익 4,215 억원(YoY +51.4%, OPM 4.3%)으로 추정
실적에 악영향을 끼친 두 가지 요인은 ① 예상보다 더뎠던 전기차 전환 속도와 ② 과점적 위치 대비 약한 협상력
2023년의 기저가 낮기에 2024년은 수익성 회복의 흐름이 이어질 것으로 전망

＃한온시스템

［신영증권 / 문용권 / ＝중립 / 목표가 ▼8,000원 / 현재가 7,190원］

계획에 미달 중인 Magna의 유압제어 사업

운반비와 원재료 부담 완화 외에 추가적인 개선 필요
기대에 미달한 Magna의 E&FP와 부담이 커지는 무형자산상각비
투자의견 중립 유지, 목표주가 8천원으로 하향

＃롯데에너지머티리얼즈

［DB금융투자 / 정재헌 / ＝Buy / 목표가 ▼58,000원 / 현재가 43,050원］

말레이 설비 강점 지속 부각 중

3Q23 영업이익 30억원, 전지박 판매량 증가에 따른 증익
4Q23E 영업이익 87억원, 출하량 증가 지속
시간이 필요한 동박, 말레이 설비 통한 수익성 차별화는 여전히 매력적

＃팬오션

［하나증권 / 박성봉,도승환 / ＝BUY / 목표가 ＝6,800원 / 현재가 4,205원］

올해보다 나은 내년이 기대된다

BDI 상승으로 4분기 양호한 실적 예상
2024년 건화물선 시장, 올해보다 우호적인 영업환경 전망
투자의견 ‘BUY’와 목표주가 6,800원 유지

＃KT&G

［신한투자 / 조상훈 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 91,000원］

이제부터 투자와 환원의 시간

Value Day 2023, 중장기 성장 전략 및 주주환원 정책 제시
3대 핵심 성장 산업에 집중하는 전략 긍정적
실적도, 주주환원 정책도 업사이드 여력 충분

＃SK

［SK증권 / 최관순 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 163,700원］

영업실적 및 전망

24 년 지주회사 탑픽: SK
NAV 대비 할인율 정상화로 주가상승 기대
SK E&S 는 3Q23 부터 턴어라운드 확인

＃NAVER

［SK증권 / 남효지 / ＝매수 / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 202,500원］

영업실적 및 전망

올해는 광고와 커머스 모두 어려운 업황에도 불부하고 서치플랫폼과 커머스 합산 마진을 잘 방어
내년 본업 성장세가 지속되는 와중에 적자 자회사들의 적자 폭도 줄여 나갈 것

＃NAVER

［유안타증권 / 이창영 / ＝Buy / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 202,500원］

실적과 밸류에이션 모두 상승 기대

2024년 실적 상승 요인
밸류에이션 상승 요인
목표주가 BUY, 목표주가 290,000원

＃엔씨소프트

［유안타증권 / 이창영 / ＝Buy / 목표가 ＝350,000원 / 현재가 253,500원］

바닥 탈출

변화의 가치
2024년 전망
투자의견 BUY, 목표주가 350,000원

＃감성코퍼레이션

［SK증권 / 형권훈 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 3,780원］

영업실적 추이 및 전망

24 년 연간 매출액 9 조 7,290 원(+23.4% YoY), 영업이익 6,359 억원 (+140.2% YoY, OPM 6.5%)로 국내 오프라인 매장 증가, 제품 카테고리 확장, 마케팅 확대로 내년에도 스노우피크 어패럴의 고성장 전망
내년 중국 진출 모멘텀도 존재하며, 올해 4 분기부터 중국 오프라인 매장 출점 시작. ‘24 년부터 본격적인 중국 공략 시장할 것
브랜드가 아직 성장기에 있어 실적적으로 가장 편안하며, 내년 고마진의 중국 사업에서 긍정적인 모습 보여줄 경우 주가는 추가적인 업사이드 존재한다고 분석

＃주성엔지니어링

［다올투자 / 고영민 / ＝BUY / 목표가 ▲51,000원 / 현재가 35,450원］

아직도 많이 남았다

3분기 실적 Review 및 24년 전략 제시
DRAM의 미세화 관점에서 여타 Value-Chain 대비 수주 및 실적 회복 강도의 차별적 부각 지속
SK하이닉스의 DRAM 미세화(1b nm) 투자 관련 수혜 효과 가시화

＃YG PLUS

［다올투자 / 김혜영 / N BUY / 목표가 N 5,000원 / 현재가 4,255원］

YG와 하이브가 뒤에 있다

2023년 매출액 2,230억원, 영업이익 188억원 전망
음악서비스와 기타(음반 유통 및 라이선싱) 부문은 신인 아티스트의 음반 성장세와 음원의 흥행으로 2024년에도 성장할 전망
와이지엔터테인먼트의 음반과 MD 제작을 담당하는 자회사인 포레스트팩토리 보유

＃에스티아이

［다올투자 / 고영민 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 33,300원］

외풍 속에서도 나는 내 갈 길을 간다

3분기 실적 Review 및 24년 전략 제시
기존 본업 대비 수익성 높은 신규 장비들의 구체적 수주 동향 지속 중
고객사향 HBM3/3E용 Reflow 장비 수주 지속

＃에스엠

［교보증권 / 박성국 / ＝Buy / 목표가 ▼145,000원 / 현재가 90,300원］

보수적 앨범 가정으로 TP 하향

최대주주 둘러싼 노이즈와 중국 공구 감소로 주가 하락
그럼에도 긍정적인 이유
투자의견 Buy 유지, 목표주가 145,000원으로 하향

＃한화오션

［하이투자 / 변용진 / ＝Buy / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 27,450원］

올라갈 일만 남았다

3분기 흑자전환에 성공하면서 빅3조선소 중 마지막으로 흑자 대열에 합류하였다. 다소 늦긴 했지만 상승세에 올라탄 동사의 실적은 1)진행호선 수주단가 상승 2) 공정률 상승 3)인력충원 및 생산성 향상 등의 요인이 합쳐지며 향후로도 개선을 지속할 전망이다
한화그룹 편입 이후 동사는 줄곧 선별 수주 기조를 밝혀 왔다
투자의견 BUY, 목표주가 37,000원을 유지한다

＃한미반도체

［다올투자 / 고영민 / N BUY / 목표가 N 78,000원 / 현재가 62,000원］

일단 수주 규모 점증은 분명

3분기 실적 Review 및 커버리지 개시
투자의견 BUY, 적정주가 78,000원을 제시하며 커버리지 개시
24년 매출액 3,777억원(+148%, 이하 YoY), 영업이익 1,259억원(+450%)을 전망

＃재영솔루텍

［KB증권 / 김현겸 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 602원］

실적 개선 본격화 기대

3Q23 누적 매출액 (연결) 724.7억원 (-12.6% YoY), 영업이익 19.9억원 (-17.0%)
체크포인트: 1) AF액추에이터 내 고가 OIS 비중 확대로 실적 턴어라운드 기대 2) 주요 고객사 프리미엄 라인 OIS 진입 3) 수익성 개선 기대
리스크 요인: 오버행과 지배력 약화 가능성

＃미래컴퍼니

［IBK투자 / 김태현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 29,200원］

레보아이(Revo-i), 신흥국 중심의 수출 확대 기대

1984년 설립된 반도체·디스플레이 제조장비 업체
올해 복강경 수술 로봇, 3대 공급 완료
4분기 실적 기대감은 제한적

＃아모텍

［이베스트투자 / 김광수 / ＝Buy / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 7,740원］

MLCC 실적 회복은 여전히 안개 속

3Q23 실적 부진 지속
MLCC 실적 회복은 2024E로 지연 전망
MLCC 실적 회복은 여전히 안개 속

＃신한지주

［현대차증권 / 이홍재,장영임 / ＝BUY / 목표가 ＝46,000원 / 현재가 36,300원］

투자매력 회복 기대

소폭이지만 내년은 실적 격차를 줄일 수 있을 것으로 예상
양호한 주주환원정책도 지속될 전망

＃엠로

［IBK투자 / 김태현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 57,400원］

삼성SDS와의 사업 시너지 기대

국내 1위 공급망관리 SW기업, 두 공룡과 손잡고 해외로
내년 해외 진출 본격화 전망

＃큐렉소

［IBK투자 / 김태현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 14,790원］

올해 로봇 사업 첫 영업이익 흑자 전환 기대

올해부터 전사 내 의료 로봇 매출 비중이 가장 높아져
로봇 사업 부문이 전사 실적 견인 전망
해외 판로 지속 확대될 전망. 중장기 성장 여력 충분

＃인텍플러스

［이베스트투자 / 차용호 / ＝Buy / 목표가 ▲41,000원 / 현재가 34,700원］

Adv PKG 검사장비 고객사 다변화

3Q23 실적 예상치 하회
Adv PKG 검사장비 고객사 다변화

＃SNT모티브

［신영증권 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 43,750원］

‘24년 실적은 쉬어가는 해, 관건은 수주

2024년은 실적 관점에서 쉬어가는 해
탄력적인 주가 상승을 위해서는 신규 수주 확보 필요

＃LG전자

［SK증권 / 박형우 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 106,600원］

연말은 LG전자 비중을 늘려야 하는 시기

① 상고하저 계절성 반복
② 현 주가는 PBR 0.88 배
③ 자율주행 모멘텀 상징주
④ 글로벌 가전 업체 중 최선호

＃엘앤에프

［DB금융투자 / 정재헌 / ＝Buy / 목표가 ▼240,000원 / 현재가 150,100원］

출하량 부진 지속, 24년 회복 기대

3Q23 영업이익 148억원, P와 Q 동반 하락에 따른 부진 지속
4Q23E 영업이익 44억원, P, Q 하락 지속에 따른 감익
단기 부진 지속, 다만 밸류에이션 매력 여전

＃한국금융지주

［현대차증권 / 이홍재,장영임 / ＝BUY / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 58,400원］

주가와 실적 모두 하방 경직적으로 예상

주가는 불확실성 충분히 반영
내년 손익 다소 보수적인 가정에서도 반등 충분히 가능할 것

＃옵트론텍

［대신증권 / 박강호 / ▲Buy / 목표가 ▲4,500원 / 현재가 3,115원］

3Q 실적은 추정을 상회, 24년 전장향, 성장 본격화

3Q23 매출(589억원)/영업이익(84억원)은 추정을 큰 폭으로 상회
비상장주식 매각 등 재무구조 개선 노력 진행
2024년 전장향과 폴디드 줌 관련한 모듈 매출 증가로 실적 호조 예상

＃HSD엔진

［하이투자 / 변용진 / ＝Buy / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 8,640원］

2보 전진을 위한 1보 후퇴

동사의 3분기 실적은 매출 1,876억원/영업이익 11억원으로 컨센서스(매출 2,299억원/영업이익 110억원)를 매출 -18.4%, 영업이익 -90.1% 하회하였다
매출이 이연되는 와중에도 동사의 수주는 급증하였다
투자의견 BUY와 목표주가 12,000원을 유지한다

＃HSD엔진

［다올투자 / 최광식,오지훈 / ＝BUY / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 8,640원］

4Q23 실적 기대, D/F 95%

실적 턴어라운드는 4Q23부터 시작
고객사(삼성중공업, 한화오션)과 달리 3분기 부진했지만 외주단가 인상에 따른 충당금 설정 시점이 조선사와 다소 달랐던 것으로 보임
4Q에 2022년에 수주한 고가 엔진 납품이 크게 늘기 시작하고, 2024년에도 D/F 엔진 MIX 개선 효과까지 더해지는 완연한 턴어라운드 의견 견지

＃한화생명

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ＝4,000원 / 현재가 2,740원］

[NDR후기] 관건은 투자손익의 변동성 관리

투자손익 제외 시 무난했던 실적
향후 관건은 투자손익의 변동성 관리
2023E 당기순이익 7,027 억원 전망

＃한화생명

［NH투자 / 정준섭 / ＝Buy / 목표가 ＝3,300원 / 현재가 2,740원］

4분기는 금리 하락이 반갑다

원활한 배당을 위해 금리 하락이 필요한 상황
3Q23 별도 순이익 -408억원(소급 적용 후)

＃티웨이항공

［흥국증권 / 이병근 / ＝HOLD / 목표가 ▼2,400원 / 현재가 2,410원］

피할 수 없는 운임 정상화

3Q23 Review: 매출액 +120%, 영업이익 흑자전환 YoY
정상화로 가는 길

＃ISC

［SK증권 / 이동주 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 88,600원］

영업실적

북미 팹리스 중심의 AI 관련 매출은 4Q23 일부 반영을 시작으로 1Q24 부터 본격적으로 증가할 전망이다
이와 관련해 베트남 공장 설도 12 월 셋업이 완료된다
CPU/GPU 관련 매출은 2022 년 600 억원, 2023 년 750 억원 수준에서 2024년 1,300억원까지 늘어날 것으로 추정한다

＃SK이노베이션

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝216,000원 / 현재가 140,600원］

이제는 선발 주자로

투자의견 BUY, 목표주가 216,000원 유지
2024년 SK On 매출액 19.9조원(+52%yoy), 영업이익 1.2조원(흑전yoy) 전망
신규 수주(폴스타, 닛산 등), 실적 턴어라운드, 배터리 기업 중 가장 낮은 밸류에이션을 고려해 업종 최선호주로 추천

＃SK이노베이션

［유안타증권 / 황규원,박현주 / ＝Buy / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 140,600원］

배터리 흑자 반영 시기

2024년 기업가치 회복 스토리 : 1) 정유 업황 호조 지속, 2) 배터리 흑자전환으로 가치 복원, 3) 절대 저평가 매력
주력 제품인 정유부문 업황 호조 지속
2차전지 배터리 흑전과 기업가치 재평가
실적 회복과 주가 절대 저평가 국면

＃CJ제일제당

［한화투자 / 한유정 / ＝Buy / 목표가 ＝420,000원 / 현재가 320,000원］

감익 끝, 증익 시작

2024년 매출액 +4% YoY, 영업이익 +19% YoY 전망
투자의견 BUY, 목표주가 420,000원으로 유지

＃에스앤에스텍

［SK증권 / 이동주 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 47,500원］

영업실적 및 전망

노광 장비에서도 중국에 대한 미 제재가 강화되며 중국이 선제적으로 DUV 장비 확대에 열을 올리고 있다
EUV 관련 매출은 2024 년 140 억원을 시작으로 2025 년 1,220 억원까지 늘어날 것으로 추정한다

＃KB금융

［SK증권 / 설용진 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 53,900원］

영업실적 및 전망

불확실성 속 부각되는 안정성
2024E 지배순이익 5.2 조(+3.9% YoY) 예상

＃로보티즈

［IBK투자 / 이상현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 26,100원］

자율주행 로봇 부문 성과 기대

서비스로봇 솔루션 전문기업
자율주행 로봇 부문 성과 기대

＃아나패스

［리딩투자 / 유성만 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 22,750원］

온디바이스의 숨은진주

모바일&Tablet&노트북&XR 기기향 확장 본격화
관계사 ‘GCT 세미컨덕터’ 미국 증시 상장 준비 중
내년부터 의미 있는 실적 성장 가능

＃메리츠금융지주

［현대차증권 / 이홍재,장영임 / ＝BUY / 목표가 ▲68,000원 / 현재가 54,500원］

연중 내내 관심 유지 필요

내년 손익은 화재가 경상 수준 유지, 기저 영향으로 증권 반등 예상
기대 요인들 모두에 베팅할 수 있는 투자처

＃비씨엔씨

［다올투자 / 고영민 / N BUY / 목표가 N 27,000원 / 현재가 20,350원］

선택에서 필수로

3분기 실적 Review 및 커버리지 개시
투자의견 BUY, 적정주가 27,000원 커버리지 개시
24년 매출액 754억원(+19%, 이하 YoY), 영업이익 92억원(+4,349%)을 전망

＃드림텍

［IBK투자 / 김태현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 11,390원］

삼성웨어러블 로봇(봇핏) 출시에 따른 수혜 기대

전방사업 다각화에 성공한 IT기기 부품 및 의료기기 생산 업체
내년에는 올해보다 사업환경 개선될 전망
상성웨어러블 로봇(보핏) 상용화 수혜 기대

＃코스맥스

［한화투자 / 한유정 / ＝Buy / 목표가 ▼160,000원 / 현재가 118,600원］

잠깐의 조정기

2024년 매출액 +11% YoY, 영업이익 +36% YoY 전망
투자의견 BUY 유지, 목표주가 160,000원으로 하향 조정(-6%)

＃HL만도

［IBK투자 / 이상현 / ＝매수 / 목표가 ▼54,000원 / 현재가 35,850원］

레벨 3 수준의 ADAS 부품 적용 기대

전장 및 ADAS 매출이 성장 주도할 전망
레벨 3 고속도로 자율주행(HDP)에 주요부품 납품 예정

＃HL만도

［신영증권 / 문용권 / ＝매수 / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 35,850원］

수익성 개선 속도는 한국이 좌우할 것

수익성 회복 속도는 한국 적자 개선 속도가 좌우
2024년에도 상대적으로 높은 매출 성장은 지속될 것

＃베노티앤알

［IBK투자 / 이상현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 3,695원］

셀프 밸런싱 웨어러블 로봇

실내건축사업 기반으로 로봇, 바이오 산업으로 사업다각화 추진 중
2023년 3분기 누적 실적은 외형 감소에 따른 영업 실적 부진
늘어난 수주분 반영으로 2024년 실적 개선 기대

＃코스메카코리아

［한화투자 / 한유정 / ＝Buy / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 38,500원］

고생 끝에 낙이 온다

2024년 매출액 +18% YoY, 영업이익 +41% YoY 전망
투자의견 BUY, 목표주가 50,000원으로 유지

＃에코프로비엠

［DB금융투자 / 정재헌 / ＝Hold / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 251,000원］

견조한 NCA 출하량, 다만 유럽 수요 둔화 우려

3Q23 영업이익 459억원, 메탈 가격 하락과 재고평가손실에 감익
4Q23E 영업이익 663억원, 역래깅 지속되나 재고평가손실 일부 완화
단기 출하 불확실성↑, 다만 여전히 매력적인 수직계열화

＃크래프톤

［SK증권 / 남효지 / ＝매수 / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 203,000원］

영업실적 및 전망

BGMI 트래픽은 서비스 중단 이전대비 약 19% 상승했고, 4Q23 광고 BM을 도입하며 매출 성장세가 높아질 것으로 예상한다
내년 최소 3 개의 신작을 준비 중이다
안정적인 실적과 IP 운영 능력을 높이 평가하며 목표주가 21 만원으로 2024 년 게임 업종 top-pick 으로 제시한다

＃HD현대일렉트릭

［SK증권 / 나민식 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 85,400원］

영업실적 및 전망

HD 현대일렉트릭을 최선호주로 제시한다
다른 사업 없이 순수한 전력기기 사업을 영위하고 있어서 사이클 확장에 가장 큰 수혜를 기대할 수 있다
미국에 변압기 생산공장을 보유했다. 사이클이 미국에서 발생한 만큼 생산공장 보유 여부가 실 적 차별화로 나타날 것으로 생각한다

＃진에어

［대신증권 / 양지환,이지니 / ＝Buy / 목표가 ▼16,000원 / 현재가 12,380원］

높아진 Cost-Base 해결 필요

3분기 실적 부진 감안, 24년 OP추정 19.4% 하향. 목표주가도 20% 하향
3분기 국제여객 공급 및 수송 대비 높아진 비용 구조로 수익성 부진
여객수요 견조한 흐름 전망되나, Yield 상승 뒷받침되어야 주가 상승 가능

＃레인보우로보틱스

［IBK투자 / 김태현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 167,500원］

24년 서빙로봇, 물류로봇 시장 진출

삼성전자가 선택한 한국 국내 인간형 로봇 개발 기업
서빙로봇 등 사업영역 확대 기대

＃천보

［DB금융투자 / 정재헌 / ＝Buy / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 102,900원］

24년 본격적인 회복 기대

3Q23 영업이익 8억원, 전자소재 부진에 따른 감익
4Q23 영업이익 33억원, 전자소재 개선에 따른 증익
24년 새만금 이익 기여 시작, 회복 본격화 전망

＃천보

［신한투자 / 오강호,박윤 / ＝매수 / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 102,900원］

어려운 시기, 기회는 있다

3Q23 실적 부진 지속, 4Q23 점진적 회복 전망
2024년 회복을 기대하는 이유

＃롯데웰푸드

［한화투자 / 한유정 / ＝Buy / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 125,400원］

이미 시작된 턴어라운드

2024년 매출액 +4% YoY, 영업이익 +29% YoY 전망
투자의견 BUY, 목표주가 140,000원 유지

＃효성화학

［흥국증권 / 장현구 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 92,400원］

내년에는 길이 보인다

앞으로의 우려는 없다, 이익 개선에 초점
LPG 유통 사업과 고부가제품 판매 확대

＃효성화학

［신한투자 / 이진명 / ＝매수 / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 92,400원］

베트남 탐방을 통해 재확인된 성장 기회

재도약을 준비중인 효성비나케미칼
고부가 제품 및 LPG 외부판매 확대로 이익의 질적/양적 성장 도모
목표주가 120,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃플리토

［IBK투자 / 김태현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 23,200원］

데이터 수출 판매 증가세

약 25개 언어를 지원하는 언어 빅데이터 전문 플랫폼 업체
국내외 빅테크 AI 기술 고도화에 따른 수혜 전망
향후 수익성 개선이 관건

＃바이브컴퍼니

［IBK투자 / 김태현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 7,070원］

구독 비즈니스로 사업 영역 확대

500억 건 이상의 빅데이터 축적한 AI 기업
썸트렌드 어스, 신규 구독 고객 유치에 도움될 듯

＃솔트룩스

［IBK투자 / 김태현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 28,600원］

내년부터 AI 신사업에 대한 매출 발생 본격화

생성형 AI 등 다양한 인공지능 기반 서비스를 갖춘 기업
내년에는 누적된 투자에 대한 성과를 확인할 수 있을 전망

＃현대오토에버

［SK증권 / 윤혁진 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 163,600원］

영업실적 및 전망

24 년은 그룹사 디지털전환과 스마트팩토리 매출로 점프
차량용 SW: 네비게이션 SW 성장과 모빌진 성장 본격화
장기 성장성이 보장된 자율주행 관련 핵심 기업

＃현대오토에버

［하이투자 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 163,600원］

24년은 스마트팩토리, 25년은 SDV. 후진은 없다

2024년 매출액은 3.4 조원(YoY +13.9%), 영업이익 2,215 억원(YoY +20.4%, OPM 6.5%)으로 추정
내년 성장의 핵심은 Enterprise IT 부문으로 SI 매출 1.1 조원(YoY +12.6%), ITO 매출 1.5 조원(YoY+8.6%)를 기록할 것으로 예상
현재 12M Fwd P/E는 26배. SDV 시대에 약속된 고성장, 타 부품 업종 대비 적은 수익성부담을 감안했을 때, 부담스러운 Valuation 은 아니라는 판단

＃지오엘리먼트

［다올투자 / 고영민 / N BUY / 목표가 N 18,000원 / 현재가 12,470원］

변화의 중심

3분기 실적 Review 및 커버리지 개시
투자의견 BUY, 적정주가 18,000원을 제시하며 커버리지 개시
24년 매출액 220억원(+35%, 이하 YoY), 영업이익 36억원(+33,383%)을 전망

＃루닛

［IBK투자 / 김태현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 93,000원］

美바이든 행정부가 선택한 의료 AI 기업

글로벌 빅파마가 주목하는 암 진단·치료 게임 체인저, 루닛
2030년까지 글로벌 의료AI시장 CAGR 37%전망. 성장 여력 높아

＃HD현대중공업

［하이투자 / 변용진 / ＝Buy / 목표가 ＝154,000원 / 현재가 114,700원］

앞장선 물량 확보, 안심할 수 있는 회사

23년 2분기부터 흑자 전환한 동사는 3분기에 엔진부문 매출이연 및 조업일수 하락 등의 악재가 있었음에도 불구하고 흑자를 지속했다
목표주가 154,000원과 투자의견 BUY를 유지한다

＃포커스에이치엔에스

［유진투자 / 박종선 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 2,155원］

3Q23 Review: CCTV 설치 의무화 및 공공조달 시장 진출로 실적 성장 기대

3Q23 Review: 지난해 3분기 최대 실적 달성의 역기저 효과로 올해 3분기 실적은 전년동기 대비 감소
4Q23 Preview: 하반기 수술실CCTV 설치 의무화 및 공공 조달 시장 진출에 따른 본격적인 실적 성장 기대

＃솔루스첨단소재

［DB금융투자 / 정재헌 / ＝Buy / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 23,800원］

회복 지연, 24년을 기대

3Q23 영업손실 204억원, EV 동박 출하 증가에 적자 폭 축소
4Q23E 영업손실 146억원, 전지박 출하량 증가에 따른 적자폭 축소
시간이 필요한 동박, 다만 해외 설비 보유는 여전히 매력적

＃씨유박스

［IBK투자 / 김태현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 7,470원］

AI 얼굴 인식 기술 기반 신사업 확대

공공기관이 선택한 AI 얼굴 인식 기술력
내년 사업영역 및 매출처 다변화 움직임 본격화

＃씨유박스

［한국IR협의회(리서치센터) / 백종석,서지원 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 7,470원］

AI 영상인식 테크 리더 기업

AI 알고리즘 기반 영상인식 S/W 전문기업
글로벌 얼굴인식, 객체인식 시장은 견조하게 성장 중
2023년 실적은 전반적으로 기대에 미진할 것. 단 향후 성장성 기대

＃뉴로메카

［IBK투자 / 김태현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 33,850원］

매출 다변화에 주력

한 우물만 파왔던 협동로봇의 강자, 뉴로메카
내년 공정 자동화 솔루션 매출 성장 기대

＃씨앤씨인터내셔널

［한화투자 / 한유정 / ＝Buy / 목표가 ＝74,000원 / 현재가 56,900원］

나올 것은 다 나왔다

2024년 매출액 +20% YoY, 영업이익 +23% YoY 전망
투자의견 BUY, 목표주가 74,000원 유지

＃씨앤씨인터내셔널

［메리츠증권 / 하누리 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 56,900원］

록펠러의 간택

전환사채 발행 결정
타임라인: ① 투자 제안 수용
타임라인: ② 청주 토지 매입

＃씨앤씨인터내셔널

［신한투자 / 박현진,주지은 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 56,900원］

드디어 올 것이 왔다! 조달 관련한 불확실성 해소 기회!

전환사채 관련 세부 내용(11월 20~21일 기관투자자 대상 컨콜 내용)
4Q23과 1H24 실적 추이 코멘트

＃씨앤씨인터내셔널

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 56,900원］

글로벌 도약을 위한 전환사채 발행

전환사채 300억원 발행 공시
글로벌 도약을 위한 포석
창사 이래 최고 실적 전망

＃SK아이이테크놀로지

［DB금융투자 / 정재헌 / ＝Buy / 목표가 ▼87,000원 / 현재가 68,000원］

수익성 점차 반등 중

3Q23 영업이익 79억원, LiBS 출하 증가에 따른 수익성 개선
4Q23E 영업이익 97억원, 출하량 증가 지속에 따른 증익
점진적인 수익성 반등, 다만 정상화는 아직

＃퓨런티어

［신한투자 / 오강호,박윤 / ＝매수 / 목표가 ▲41,000원 / 현재가 35,850원］

자율주행과 함께 달리다

IT, 전장 부문 정밀 공정 장비 생산 업체
자율주행 시장 개화 → 수주 잔고 확대 → 실적 성장Key
목표주가 41,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지

＃LG에너지솔루션

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝500,000원 / 현재가 444,000원］

K-배터리 No. 1

투자의견 BUY, 목표주가 500,000원 유지
동사는 컨퍼런스 콜에서 내년 판매량, 매출액 성장률을 보수적으로 톤다운

＃LG에너지솔루션

［유안타증권 / 이안나 / ＝Buy / 목표가 ▼531,000원 / 현재가 444,000원］

불확실성에도 불구, 셀 Top Pick인 이유

불확실성 높은 2024년
다만, 섹터 반등 포인트도 동사가 주도할 것
목표주가 531,000원으로 하향

＃마음AI

［IBK투자 / 김태현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 30,150원］

AI 서비스, 쉽고 빠르게 제작해드립니다

초개인화맞춤형 AI 서비스 개발 및 제작
내년 챗봇과 AI휴먼이 실적 견인 전망

＃유일로보틱스

［IBK투자 / 이상현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 21,800원］

자동화시스템에서 로봇으로 영역확장

산업용로봇(직교/다관절/협동) 및 자동화시스템 공급
2023년 3분기 누적 실적은 부진, 2024년 개선 예상
수요증가 대응 위한 캐파 증설 중

＃SK스퀘어

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ＝62,000원 / 현재가 47,100원］

극단적 가정에도 상승여력 충분

11 번가 리스크 부각되며 전일 주가 하락
극단적 가정에서도 매력적인 SK 스퀘어 주가

＃SK스퀘어

［흥국증권 / 황성진 / N BUY / 목표가 N 65,000원 / 현재가 47,100원］

가색(稼穡) : 때맞춰 심고 거두다

ICT 전문 투자형 지주사로 투자 포트폴리오 선순환 완성
적극적이고 전향적인 주주환원정책

＃플라즈맵

［미래에셋증권 / 서미화 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 4,420원］

확장하는 비즈니스

신제품 효과로 분기 매출액 증가
24년 하반기 BEP 달성이 기대됨

＃라온텍

［CTT리서치 / 리서치센터 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 7,490원］

보이지 않던 것이 보이는 세상

AR-HUD GM 캐딜락 첫 탑재 후 적용 모델 및 고객사 확대
글로벌 빅테크들의 XR 경쟁 속 마이크로디스플레이가 가장 큰 수혜
AR 글래스에 최적화된 LCoS, 세계 최고의 기술력 보유

＃티에프이

［SK증권 / 이동주 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 42,850원］

영업실적

비메모리향 매출 비중은 현재 25% 수준에서 2025 년 50%를 상회할 전망이다
최근 시장의 화두인 2.5D/3D 패키징과 HBM 관련해서 소켓 전체 시장도 급속도로 클 것으로 보인다
전방 고객사에 따른 핵심 벤더 구도도 2024 년부터 명확해질 전망이다

＃파인엠텍

［DS투자 / 권태우 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 8,090원］

공격적인 숫자가 나올 수밖에 없는 이유

힌지 및 전장부품 생산 기업
담보된 24년 전망, 국내외 폴더블과 EV 제품의 양산 본격화

＃에코아이

［키움증권 / 오현진,조재원 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 없음］

독보적인 탄소배출권 기업

글로벌 트렌드에 부합하는 비즈니스
1) 신규 감축 사업 확대, 2) 판매 시장 다변화
중장기 실적 성장 기조 뚜렷

＃두산로보틱스

［IBK투자 / 이상현 / 투자의견 없음 / 목표가 없음 / 현재가 58,500원］

가장 빠르게 성장해온 협동로봇 기업

협동로봇 국내 MS 1위, 글로벌 Top 4
2023년 3분기 누적 실적은 외형 증가 속도 둔화로 영업적자 확대
라인업/솔루션판매/생산능력/판매채널 확대를 통한 성장 지속 예상

＃동국제강

［SK증권 / 이규익 / ＝매수 / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 10,990원］

업황 부진하겠지만 그럼에도 너무 싼 주가

동국제강의 2024년 실적은 매출액 4조 2,972억원(YoY -9.5%, 분할 전 열연 사업부문 실적 포함), 영업이익 3,993 억원(YoY -20.5%)을 기록할 것으로 전망한다
그럼에도 섹터 중에서 탑픽으로 제시한다
투자의견 매수와 목표주가 16,000 원을 유지하며 섹터 내 탑픽으로 제시한다

테마시황

의대 입학 정원 수요조사 결과 발표 속 교육/온라인 교육 테마 상승.
전 오픈AI CEO 샘 올트먼, 마이크로소프트 새 AI 연구팀 합류 소식 등에 AI 챗봇(챗GPT 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI) 테마 상승.
정부 비대면 진료 기준 완화 전망 등에 U-Healthcare(원격진료) 테마 상승.
미술품 조각투자 등 STO 장내시장 거래 규제 샌드박스 승인 기대감 등에 STO(증권형 토큰 발행) 테마 상승.
자율주행 시대에 앞서 관련 부품 시장 성장 전망 등에 자율주행차 테마 상승.
엔비디아 실적 기대감 및 반도체 업황 개선 기대감 지속 등에 일부 반도체/HBM(고대역폭메모리) 테마 상승.
중저가/인디 브랜드 중심 실적 강세 흐름 지속 전망 등에 일부 화장품 테마 상승.
삼천당제약(+13.29%)이 황반변성치료제 바이오시밀러 유럽 5개국 독점판매권 및 공급계약 체결 등에 급등한 가운데, 바이오시밀러 테마 상승. 제약업체 등 여타 제약/바이오 테마도 상승.
국내 주요 대기업 로봇 사업 확대 기조 지속 전망 등에 일부 로봇(산업용/협동로봇 등) 테마 상승.
美 국채금리 하락 속 대형 기술주 강세 등에 IT 대표주, 인터넷 대표주, 2차전지, 전기차 등 대표적 기술/성장 테마 상승.
韓 웹툰 IP 잇단 해외 드라마화, 웹툰 IP 활용 게임 개발 기대감 지속 속 웹툰 테마 상승.
이 외 증시 상승 속 증권 테마가 상승했고, 일자리(취업), 육계, 슈퍼박테리아, 건설 대표주, 렌터카, 화폐/금융자동화기기(디지털화폐 등), 수산, 제습기, 맥신(MXene), 전선, 음원/음반, 코로나19(진단키트), 선박평형수 처리장치, NI(네트워크통합), 메타버스, 탄소나노튜브(CNT), 키오스크, 드론, 폐기물처리, NFT, 영화, 타이어, 의료AI, 영상 콘텐츠 등의 테마가 상승률 상위를 기록하는 등 대부분 테마가 상승.
반면, 손보사 상생금융 車보험료 인하 우려 속 손해보험 테마 하락.
이 외 초전도체, 페인트, 마이크로 LED, 자원개발, 태풍 및 장마, 전자파, LED장비, 창투사, 주류업, 비료 등 일부 테마가 하락.

교육/온라인 교육

의대 입학 정원 수요조사 결과 발표 속 상승

보건복지부는 이날 의대 정원 확대 수요조사 결과를 발표했음. 이번 수요조사는 지난달 19일 발표된 ‘필수의료 혁신전략’의 후속조치로, 수요조사 결과 현 정원인 3,058명 대비 전체 의대에서 제시한 2025학년도 증원 수요는 최소 2,151명에서 최대 2,847명으로 나타났음. 각 대학은 정원을 지속해서 늘려 현 정원 대비 2030학년도까지 최소 2,738명에서 최대 3,953명을 추가 증원하기를 희망하는 것으로 나타났음.
전병왕 의학교육점검반장은 "이번 수요조사는 대학이 추가 투자를 통해 현재 의대 정원이 두 배 이상까지 학생을 수용할 수 있다는 가능성을 보여 준 것이다"라며, "정부는 확충된 의사 인력이 자부심을 느끼고 일할 수 있는 지역·필수 의료 정책패키지를 마련하는 데 최선을 다하겠다"고 밝힘.
한편, 정부는 의학교육점검반을 통해 의학계, 교육계, 평가전문가 등 관련 전문가 및 보건복지부·교육부 관계자와 함께 수요조사 결과 타당성을 점검하고 있으며, 점검반원을 중심으로 대학별 수요조사 제출 서류를 검토하고 이후 현장 점검팀을 구성해 현장을 확인한 후 지역의 인프라와 대학의 수용가능성 등을 종합적으로 고려해 2025학년도 의대 총입학정원을 결정할 예정.
이 같은 소식 속 메가엠디, 유비온, 비상교육, YBM넷, 아이비김영 등 교육/온라인 교육 테마가 상승.

AI 챗봇(챗GPT 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI)

전 오픈AI CEO 샘 올트먼, 마이크로소프트 새 AI 연구팀 합류 소식 등에 상승

사티아 나델라 마이크로소프트(MS) CEO는 지난 20일(현지시간) '챗GPT'의 개발사인 오픈AI 최고경영자(CEO) 직에서 전격 해임된 샘 올트먼이 MS에 합류할 것이라고 밝힘. 사티아 나델라 MS CEO는 자신의 엑스(X·옛 트위터) 계정에 올트먼 전 CEO와 올트먼 해임 후 회사를 떠난 공동 창업자 그레그 브록먼이 MS에 합류해 새로운 첨단 AI 연구팀을 이끌 것이라고 설명. 이에 지난밤 뉴욕증시에서 마이크로소프트(MS)는 2% 넘게 상승하며, 사상 최고치를 기록.
한편, 국내 처음으로 생성형 인공지능(AI) 중소형주에 투자하는 상장지수펀드(ETF)가 상장됐음. 한국거래소에 따르면, ‘UNICORN 생성형AI강소기업 액티브’가 이날 유가증권시장에 상장됐으며, 이 상품은 생성형 AI 생태계에서 미래 성장 잠재력이 기대되는 기업을 골라 투자한 상품임. 구체적으로 생성형AI 산업과 직간접적 관련이 있는 반도체, 소프트웨어, 헬스케어 등 업종에서 기술적으로 우수한 기업들을 골라 담을 예정.
이 같은 소식 속 브리지텍, 이스트소프트, 플리토, 코난테크놀로지, 엠로 등 AI 챗봇(챗GPT 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI) 테마가 상승. 아울러 MS의 자회사 뉘앙스(Nuance)와 AI 기반 헬스케어 플랫폼 구축에 나서고 있는 코어라인소프트, MS 등 국내외 클라우드 기업과 파트너십 체결 및 솔루션을 공급하고 있는 것으로 알려진 한싹 등도 시장에서 부각.

U-Healthcare(원격진료)

정부 비대면 진료 기준 완화 전망 등에 상승

전일 언론에 따르면, 보건복지부와 의료계는 시범사업 형태로 진행 중인 비대면 진료의 ‘초진’ 허용 범위를 확대할 예정인 것으로 전해짐. 또한, 현재 고혈압과 당뇨 등 만성질환자는 1년 이내, 비(非)만성질환은 30일 이내에 대면 진료 경험이 있어야 비대면으로 재진이 가능하다는 기준도 완화할 것으로 전해짐. 의료계에 따르면, 완화된 기준은 질병에 관계없이 한 번이라도 해당 의료기관을 방문한 기록이 있고 일정 기간 안에 다시 병원을 찾으면 비대면 진료가 가능하도록 기준을 완화하는 방안으로 검토중인 것으로 전해지고 있음.
아울러 섬·벽지에 사는 환자나 거동이 불편한 사람들만 이용할 수 있던 비대면 초진 대상을 확대하고, 진료 시간도 휴일과 야간 등으로 넓히는 방안이 담길 것으로 예상되고 있음. 현재는 섬·벽지 환자와 거동이 불편한 경우, 감염병에 확진된 경우 등에만 ‘초진’부터 비대면 진료를 받을 수 있었지만, 개정안은 지역 제한을 대폭 넓힐 예정. 이에 따라 현재는 관련 고시로 규정된 읍면동 등 특정 지역에 거주하는 사람만 비대면 진료를 ‘초진’으로 이용할 수 있으나, 개정안이 시행되면 상당수 기초자치단체 거주민이 비대면 진료를 ‘초진’부터 이용할 수 있을 전망.
이 같은 소식 속 인성정보, 소프트센, 토마토시스템, 인피니트헬스케어 등 U-Healthcare(원격진료) 테마가 상승.

STO(증권형 토큰 발행)

미술품 조각투자 등 STO 장내시장 거래 규제 샌드박스 승인 기대감 등에 상승

금융당국은 디지털증권시장 규제 샌드박스를 이달 중 승인할 계획임. 규제 샌드박스를 통과하면 내년부터 장내시장에서 미술품·부동산 등을 기초자산으로 삼은 토큰증권(STO)을 매매할 수 있게 되며, 한국거래소도 내년 초 업계를 상대로 설명회를 열고 STO 장내시장 개설을 본격적화한다는 방침임.
이와 관련, 금융위원회에 따르면, 지난 주 혁신금융서비스 심사소위원회에서 '투자계약증권·비금전신탁수익증권 시장 시범개설 방안(STO 장내시장 시범 개설)'을 통과시켰으며, 금융위는 이달 말 본위원회를 열고 규제 샌드박스를 승인할 예정. 이와 관련, 한국거래소 관계자는 "STO 상장 절차, 매매, 공시 등에 대한 규정을 세부적으로 마무리하는 단계"라며 "설명회에서 업계의 의견을 듣고 보완해 차질없이 STO 장내 시장을 개설할 계획"이라고 밝힘.
이 같은 소식 속 서울옥션, 케이옥션, 아톤, 갤럭시아에스엠 등 STO(증권형 토큰 발행) 테마가 상승.

자율주행차

자율주행 시대에 앞서 관련 부품 시장 성장 전망 등에 상승

SK증권은 보고서를 통해 25년부터 본격적으로 도입될 것으로 예상됐던 자율주행 기술은 기술적, 비용적, 제도적 문제점들이 제기되며, 다시금 먼 미래의 일처럼 느껴지고 있다고 밝힘. 완전 자율주행 차량의 도입은 시기를 가늠할 수 없지만, ADAS 부품 등 자율주행 관련 부품들은 이미 신차에 하나 둘씩 채택이 되고있다고 밝힘.
특히, 각종 안전장치와 주행보조 장치로 전체 교통사고는 감소하고 있지만, 고령화 사회로 진입하면서 노인 운전자들의 사고는 오히려 증가하고 있다며, 자율주행기술의 시작은 인지(센싱)부터, 판단, 제어, 네트워크로 이어지며, 센싱은 결국 레이다, 카메라의 센서 퓨전이 대세가 될 것으로 전망.
아울러 23년 사상최대 이익을 거둔 전통 자동차 회사들의 24년 이익 규모는 증가보다는 수성이 중요한 상태라 판단되며, 11/30 예정된 테슬라의 사이버트럭 첫 인도와 FSD V12의 탑재 가능성은 이제 시작하는 성장 산업인 자율주행 산업을 투자로 준비해야함을 의미한다고 밝힘.
이 같은 분석 속 칩스앤미디어, 텔레칩스, 하이비젼시스템, 넥스트칩, 스마트레이더시스템 등 자율주행차 테마가 상승.

반도체/HBM(고대역폭메모리)

엔비디아 실적 기대감 및 반도체 업황 개선 기대감 지속 등에 일부 관련주 상승

지난밤 뉴욕주식시장이 Fed 긴축 종료 기대감 지속, MS·엔비디아 사상 최고치 기록 등에 상승한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 강세 마감. 지수는 전 거래일 대비 57.15(+1.52%) 상승한 3,805.80을 기록. 인텔(+2.12%), 엔비디아(+2.25%), ASML(+1.20%) 등이 상승세를 기록. 특히, 엔비디아는 21일(현지시간) 실적 발표를 앞두고 사상 최고치를 경신했음. 팩트셋에 따르면, 엔비디아의 3분기 이익이 주당 3.37달러로 1년 전 58센트보다 급증했을 것으로 전망되고 있음. 매출액도 173% 급증한 161억9,000만달러로 예상되고 있음.
이날 관세청에 따르면, 11월1∼20일 수출액(통관 기준 잠정치)이 337억9,000만달러로 전년동기대비 2.2% 증가한 가운데, 반도체 수출액은 2.4% 증가한 것으로 전해짐. 반도체 수출이 지난해 8월 이후 지난달까지 15개월째 마이너스를 기록중인 가운데, 이 흐름을 놓치지 않을 경우 월간 기준으로도 반도체 수출이 반등할 수 있을 것이라는 기대감이 커지고 있음.
인공지능(AI) 열풍 속 고대역폭메모리(HBM)에 집중적으로 투자하는 상장지수펀드(ETF) 상장 기대감도 커지고 있음. 미래에셋자산운용은 이날 한국거래소에 ‘TIGER AI반도체핵심공정 ETF’, ‘TIGER 24-12 금융채(AA-이상) ETF’ 2종을 신규 상장한다고 밝힘. 또한, 삼성자산운용도 인공지능(AI) 반도체 산업 성장의 최대 수혜주로 손꼽히는 국내 반도체 장비 기업에 투자하는 ‘KODEX AI반도체 핵심장비’ ETF를 상장한다고 밝힘.
이 같은 소식 속 삼성전자, SK하이닉스, 리노공업, 오픈엣지테크놀로지, 오로스테크놀로지 등 일부 반도체/HBM(고대역폭메모리) 테마가 상승.

화장품

중저가/인디 브랜드 중심 실적 강세 흐름 지속 전망 등에 일부 관련주 상승

신한투자증권은 보고서를 통해 3분기에 이어 4분기에도 중소 화장품사들의 실적 강세 흐름은 지속될 것으로 전망. H&B채널과 일본 유통채널을 중심으로 기존 브랜드사들의 신규 카테고리 진입은 지속되고 있으며, 해당 채널의 판매량 순위도 이전보다 변동성이 강화되는 기조를 보이고 있다고 설명.
아울러 2024년 방한 관광객은 2019년 대비 최소 100% 이상(현재 2019년 대비 70%)으로 회복될 예정이며, 관광객에 의한 로드숍 채널 성장세는 강화될 것으로 전망. 또한, 일본을 중심으로 한 수출 성장세는 구조적 트렌드에 의한 것으로 판단된다며, 해외 실적 비중이 질적 성장에 의해 증가함에 따라 밸류에이션 레벨도 상향될 여지가 있음을 이해할 필요가 있다고 언급.
이 같은 분석 속 금일 씨앤씨인터내셔널, 실리콘투, 연우, 한국콜마 등 일부 화장품 테마가 상승.

특징 상한가 및 급등종목

에코프로머티 96,500원(+29.88%)
: 신규상장 사흘째 급등세를 이어가며 상한가
위니아에이드 2,055원(+29.98%)
: 회생절차 개시결정으로 인한 거래재개 속 상한가
에코아이 62,300원(+79.54%)
: 신규 상장 첫날 급등
칩스앤미디어 26,150원(+25.42%)
: 반도체 관련주 및 자율주행차 테마 상승 속 4분기 호실적 기대감 지속에 급등
인트론바이오 8,800원(+24.29%)
: 보톡스 대체 신규소재 iN-SIS5, 항산화 효능 확인 소식 등에 급등
체리부로 1,667원(+22.04%)
: 전국 럼피스킨병 확산세 지속 속 육계 관련 업체로 부 각되며 급등
에이치와이티씨 7,780원(+21.37%)
: 노칭 장비 시제품 개발 완료 소식 등에 급등
오픈놀 9,660원(+20.45%)
: 한동훈 총선 등판론에 따른 이민정책 지속 부각 등에 일자리(취업) 테마 상승 속 급등
유비온 1,803원(+20.44%)
: 의대 입학 정원 수요조사 결과 발표 등에 교육/온라인 교육 테마 상승 속 급등
한싹 19,980원(+18.22%)
: 샘 올트먼, 마이크로소프트 새 AI 연구팀 합류 소식 속 국내 MS 클라우드 파트너사인 점이 부각되며 급등
케이옥션 4,560원(+18.13%)
: 미술품 조각투자 등 STO 장내시장 거래 규제 샌드박스 승인 기대감 등에 STO(증권형 토큰 발행) 테마 상 승 속 급등
비상교육 5,020원(+14.87%)
: 의대 입학 정원 수요조사 결과 발표 등에 교육/온라인 교육 테마 상승 속 급등
세경하이테크 17,070원(+14.10%)
: 주당 2주 배정 무상증자 결정 모멘텀 지속에 급등
인벤티지랩 16,030원(+14.01%)
: 자사 개발 비만 및 당뇨 치료제(IVL3021) 라이선싱 아웃 계약 논의 소식에 급등
지엘팜텍 1,700원(+13.33%)
: 아스피린 개량신약 임상 1상 결과 긍정적 데이터 확인 모멘텀 지속에 급등
서울옥션 10,470원(+13.31%)
: 미술품 조각투자 등 STO 장내시장 거래 규제 샌드박스 승인 기대감 등에 STO(증권형 토큰 발행) 테마 상승 속 급등
삼천당제약 71,600원(+13.29%)
: 황반변성치료제 바이오시밀러 유럽 5개국 독점판매권 및 공급계약 체결 등에 급등
브리지텍 7,360원(+13.06%)
: 전 오픈AI CEO 샘 올트먼, 마이크로소프트 새 AI 연구팀 합류 소식 등에 AI 챗봇(챗GPT 등) 테마 상승 속 급등
메가엠디 2,970원(+11.86%)
: 의대 입학 정원 수요조사 결과 발표 등에 교육/온라인 교육 테마 상승 속 급등
나노 1,412원(+11.18%)
: 자회사를 통한 中 2차전지 소재 제조 사업 본격화 소식 등에 급등
부방 4,250원(+10.97%)
: 한동훈 총선 등판론 등에 정치/인맥(한동훈) 관련주로 시장에서 지속 부각되며 급등
CBI 1,907원(+10.49%)
: 산은, 텅스텐 등 글로벌 공급망 핵심품목 연구 보고서 발표 속 텅스텐 광산 사업 추진 사실 부각에 급등
위니아 887원(+10.46%)
: 위니아에이드 회생절차 개시결정 및 대유글로벌 회생절차 개시신청 등에 급등
인성정보 2,775원(+10.12%)
: 정부 비대면 진료 기준 완화 전망 등에 U-Healthcare(원격진료) 테마 상승 속 급등
협진 1,429원(+9.92%)
: 최대주주 씨아이테크 대상 100억원 규모 유상증자 결정 모멘텀 지속에 급등
코어라인소프트 19,000원(+8.20%)
: 샘 올트먼, 마이크로소프트 새 AI 연구팀 합류 소식 속 MS 자회사 뉘앙스와 AI 기반 헬스케어 플랫폼 구축 추진 사실 부각에 강세

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