(23.10.04.WED) 리포트 요약 및 테마종목 정리

 

 

＃하이트진로

［IBK투자증권 / 김태현 / ＝중립 / 목표가 ▼21,500원 / 현재가 18,890원］

수익성 하락세 지속 전망

• 3Q23 영업이익이 시장 기대치 약 71% 하회 전망
• 2분기와 유사한 실적 흐름 예상
• 하반기 실적 기대감 제한적

＃유한양행

［유진투자증권 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ▲150,000원 / 현재가 75,800원］

가보지 않은 길, 새로운 시대의 서막

• 글로벌 블록버스터 의약품으로 상업화에 성공할 국내 첫 신약 개발 사례, 유한양행 기업가치 Re-rating 국면 진입
• 레이저티닙은 국내 2023년 말, 해외 2024년 말 1st Line Therapy로 처방이 시작될 전망
• 2023년 말 국내에서 NSCLC 1st Line Therapy로 처방 확대 시 Target 시장 약 2천억원 추정

［NH투자증권 / 박병국 / 현재가 75,800원］

마리포사 3상 성공, 이제 봐야할 것 5가지

• 마리포사 임상3상 1차 평가지표 성공
• 이제 봐야할 것 5가지

［키움증권 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 75,800원］

병용 3상 성공에 높아진 승률

• 병용 3상도 성공! 타그리소와의 대결, 높아진 승률
• 잘 키운 신약으로 선순환 구조 돌입
• ‘24년 국내 실적 개선, ‘25년 해외 진출

＃기아

［대신증권 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝155,000원 / 현재가 81,400원］

또크아웃? 역시나 아닙니다

• 비우호적 환율에도 불구, 물량/Mix 효과로 OP 컨센 대비 +7.2% 전망
• 파업 이슈 없다면, 2023년 연간 12조원의 영업이익 달성 가능할 것
• 부담없는 밸류/배당 수익률 고려 시, 주가의 점진적 우상향 예상

＃동아쏘시오홀딩스

［하이투자증권 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ▲133,000원 / 현재가 100,700원］

현금증가,오쏘몰,CMO 등 밸류업 한가득

• 자회사 수석의 토지매각 등으로 내년에 동사 상당부분의 현금 확보가 가능할 것으로 예상됨 ⇒ 동사 밸류에이션 상승을 위한 신규투자 가시화 될 듯
• 오쏘몰 매출 성장세 가속화 등으로 동아제약 실적 개선 가시화
• 에스티젠바이오 DMB-3115(스텔라라 바이오시밀러)로 CMO 성장성 가속화

＃CJ

［하이투자증권 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ＝114,000원 / 현재가 89,800원］

화장품 유통채널의 강자 올리브영

• CJ 올리브영이 화장품 주요 오프라인 유통채널로 부상함에 따라 실적이 대폭적으로 개선될 듯
• 외국인 관광객의 소비 트렌드 변화로 뷰티 제품 핵심 구매처가 CJ 올리브영 등으로 분산되고 있다 ⇒ 유커 증가로 매출 성장 탄력 붙을 듯
• 실적개선 및 외국인 관광객 증가 수혜 등으로 CJ 올리브영 밸류에이션 레벨업
• 되면서 동사 주가 상승 모멘텀으로 작용할 듯

＃DL건설

［한화투자증권 / 송유림 / ＝Buy / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 11,940원］

탄탄한 재무현황

• 3Q23 Preview: 기저에 따른 영업이익 증가
• 탄탄한 재무현황은 동사의 차별적 강점

＃LG

［하이투자증권 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ＝106,000원 / 현재가 83,800원］

LG CNS 매출 성장세 가속화로 밸류 레벨업

• LG 그룹의 디지털 전환 및 Non-Captive 매출 증가 등으로 LG CNS 매출 성장세 가속화
• LG CNS 매출 성장세 가속화로 밸류에이션 레벨업 ⇒ 동사 주가 상승 모멘텀

＃포스코퓨처엠

［하나증권 / 김현수,위경재 / ＝BUY / 목표가 ＝650,000원 / 현재가 359,500원］

글로벌 배터리 공급망의 지배자

• 자동차 산업 공급망의 변화
• 공급망 안정화는 전기차 성장의 필요 충분 조건
• 공급망 핵심 키워드 충족 기업 차별성 부각
• 배터리 공급망 내 지배적 위치 확보

［한국투자증권 / 김정환,심규호 / ＝매수 / 목표가 ＝480,000원 / 현재가 359,500원］

3Q23 Preview: 잠시 모멘텀을 잃었을 뿐

• 재고평가손 영향과 출하량 하회로 영업이익 컨센서스 하회
• 하반기 판가 하락과 재고조정 이후 다시 보여줄 양극재의 파급력
• 목표주가 48만원 유지. 양극재 top pick

＃보령

［DB금융투자 / 이명선 / ▲Buy / 목표가 ▲14,000원 / 현재가 10,100원］

ETC 강자로, 제2의 종근당으로 나아가기

• 3분기 계절적 효과는 크지 않았으나 실적개선은 지속
• 연초 실적 가이던스를 뛰어넘는 전문의약품 성장
• 실적 전망치 상향으로 투자의견 Buy로 상향. 목표주가 14,000원 제시

＃삼성전자

［SK증권 / 한동희 / ＝매수 / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 68,400원］

거쳐야 할 과정

• 3Q23 영업이익 1.5 조원 (+122% QoQ) 예상
• 뚜렷해지는 메모리 가격 반등 가능성
• 방향성 측면에서 모든 면에서 저점 통과 중

＃LS

［교보증권 / 박건영 / N Buy / 목표가 N 130,000원 / 현재가 101,600원］

업황 호조, 자회사 투자매력도 상승 중

• 목표주가 130,000원으로 커버리지 개시
• LS그룹 지주회사체제 전환, 주요 자회사 현황 파악
• 업황 호조에 따른 주요 자회사 투자매력도 상승, 실적 개선 기대

［하이투자증권 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ＝125,000원 / 현재가 101,600원］

LS 전선과 LS MnM 열일 한다

• 해상풍력 시장이 성장하는 환경하에서 해저케이블 수주 확대 본격화 등으로 LS 전선 성장성 가속화 될 듯
• 황산니켈, 폐배터리 사업 등 진출로 배터리 소재사로 거듭나면서 LS MnM 밸류에이션 리레이팅 될 듯

＃한화솔루션

［교보증권 / 박건영 / ＝Buy / 목표가 ▼40,000원 / 현재가 29,750원］

업황 바닥, 반등 시점에 주목

• 3Q23 매출액 3.34조원(YoY -0.8%), 영업이익 1,148억원(YoY -67.1%)
• 업황은 바닥
• 실적 추정치 하향, 목표주가 하향

＃LS ELECTRIC

［이베스트투자증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝156,000원 / 현재가 93,400원］

밸류는 더 싸졌고, 호황 Cycle은 길게 남았다

• 실적은 21년 턴어라운드, 22년 안정적 성장 지속, 올해 대폭발
• 8월 수출데이터 MoM 감소로 3Q23 이후 실적 꺾일까 우려할 필요 없음
• 주가는 상승했으나 밸류는 더 싸졌고 호황 Cycle은 초입. Long Way to Go

＃고려아연

［삼성증권 / 백재승 / ＝BUY / 목표가 ＝620,000원 / 현재가 506,000원］

신사업 성과, 긴 안목에서 보자

• 컨센서스 부합할 3분기 실적
• 활발한 신사업 투자, 성과 창출은 장기적 안목에서 바라볼 것

＃현대위아

［현대차증권 / 장문수 / ＝BUY / 목표가 ＝95,000원 / 현재가 63,700원］

도는게 괜찮으면 주워야지요

• 3Q23 영업이익은 682억원(+22.3% yoy, OPM 3.1%)으로 컨센서스 1.5% 상회 전망
• 완성차 생산 증가, 사륜/등속 호조 지속, RnA 수익성 개선으로 이익 개선 지속되는 가운데, 방산 추가 수주(6,000억원), 열관리 시스템 10월 전후 수주 등 모멘텀이 주가 지속 상승 요인
• 기계 손익 회복이 가시화되고 그룹 전동화 전환 투자로 RnA 수주 시작, 냉각수 모듈 양산 개시로 디스카운트 요인인 기계 손익 불확실성 해소, 그룹 미래전략 편승 하며 주가 회복 기대

＃금호석유

［하이투자증권 / 전유진,이주완 / ＝Buy / 목표가 ▼175,000원 / 현재가 134,100원］

업스트림 화학 업종 내 차선책

• 그래도 국내 범용 화학업체 대비 상대적으로 높은 이익 방어력에 주목
• 3Q23 Preview: 영업이익 906 억원으로 컨센서스 1,094 억원 하회할 전망
• 중국 경기회복 리스크 헷지를 위한 업종 내 차선책

＃현대모비스

［대신증권 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ▲310,000원 / 현재가 240,500원］

예상한대로

• 3Q23 1) 운임 하락, 2) 고객사 가동률 개선에 따른 실적 개선 지속
• BEV 수요 부진으로 전동화 매출 성장 둔화 예상하나, 마진 영향 제한적
• ‘24년 전동화 BEP 달성/논캡티브 수주 가능성 감안 시, 매수 전략 유효

＃한국전력

［이베스트투자증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▼22,000원 / 현재가 18,020원］

총선 이후 요금 인상? 판단과 결정의 영역

• 영업손익, 4Q23까지 턴어라운드 위한 몸부림
• 다만, 에너지 원료 가격 2H23부터 재차 상당수준 반등세. 단기 손익 부담
• 내년 4월 총선 이후 의미 있는 수준 요금 인상 여부가 관건

＃SK텔레콤

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 52,000원］

잘 생긴 피라미드

• 9/26 AI 전략 발표. AI 피라미드를 기반으로 한 구체적인 전략
• 28년 연결 매출 25조원(22년 대비 +47%, CAGR +6.6%), AI 비중 36%
• 주주환원. 최소 배당(연간 7.2천억원) + 추가 1.3천억원 자사주/배당 가능

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 52,000원］

10월에도 Top Pick, 11월까지는 탄력적 주가 반등 예상

• 매수/TP 8만원 유지, 12개월/10월 통신서비스 업종 Top Pick으로 제시
• 3분기 실적은 양호할 전망, 자사주 및 외국인 매수로 어닝 시즌 주가 강세 예상
• 10~11월엔 특히 주가 강할 것, 6만원 돌파 가능성 높다

＃E1

［이베스트투자증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲78,000원 / 현재가 60,500원］

안정적 이익, 수송용 회복, 배당. 과도한 저평가

• LPG 실물 판매도, 페이퍼 트레이딩도 안정적 실적 창출
• 수송용 시장, 1톤 트럭 시장이 새로운 수요 창출하며 성장 강화 전망
• 배당매력 우수
• 안정적 이익 창출, 수송용 회복, 배당 매력에 비해 과도한 저평가

＃SK가스

［이베스트투자증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲194,000원 / 현재가 149,900원］

LNG 관련 사업 잠재력 부각, 밸류 할인 해소 과정

• LPG 실물 판매도, 페이퍼 트레이딩도 안정적 실적 창출
• 수송용 시장, 1톤 트럭 시장이 새로운 수요 창출하며 성장 강화 전망
• 안정적 배당. 2024년부터는 주주환원 강화
• LNG 관련 사업 잠재력 급부상, 밸류 할인 해소 과정

＃삼성물산

［하이투자증권 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 107,600원］

원전,SMR,네옴시티 수주확대 가능성 UP

• 원전 및 SMR 관련 신규수주 확대 가능성 높아지면서 성장성 가시화
• 올해 하반기부터 네옴시티 관련 인프라 및 모듈러 등의 수주 등이 가시화되면서 향후 성장의 발판이 마련될 듯

＃삼성카드

［한국투자증권 / 백두산,홍예란 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 30,450원］

3Q23 Preview: 대손비용과 배당 사이

• 순이익은 컨센서스 부합. 개인 신판은 4% 증가 전망
• 대손율은 다소 높지만 연초부터 한도관리는 타이트하게 이뤄짐
• 비용부담 반영해 중립의견 유지

＃KT

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝Neutral / 목표가 ＝33,000원 / 현재가 33,150원］

11월 되기 전에 비중 줄이는게 좋습니다

• 투자의견 중립/TP 3.3만원 유지, 10~11월 주가 오를 일 없다
• 하반기 이익 감소/배당 감소 유력, 무리하게 배당 줄 경영진 아니라고 평가
• 최상의 시나리오를 감안해도 투자 매력도 낮음, 11월 전 적극 비중 축소 추천

＃LG유플러스

［하나증권 / 김홍식,고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 10,360원］

10월에도 주가 오를만한 재료가 안 보입니다

• 매수/TP 15,000원 유지, 10월에도 지지부진한 주가 흐름 전개될
• 실적/배당 아직 확신 주기엔 역부족, 결국 1년 후 5G Advanced가 주가 올릴 것
• KOSPI 전망이 부정적인 1년 이상의 장기 투자자라면 보유 추천

＃파라다이스

［KB증권 / 이선화,류은애 / 현재가 16,270원］

9월 잠정실적 comment

• 9월 테이블 드롭액 5,674억원, 방문객 13,107명, 매출액 751억원
• 사업장별 드롭액: 워커힐 2,284억원, 제주 그랜드 145억원, 인천 P-City 2,934억원, 부산 311억원
• 사업장별 매출액: 워커힐 353억원, 제주 그랜드 14억원, 인천 P-City 347억원, 부산 38억원

＃SK

［하이투자증권 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 146,200원］

SK E&S 의 히든밸류 레벨업 및 주주가치 제고

• 천연가스가격 상승 등으로 SK E&S LNG 트레이딩 수익 확대 가속화 될 듯
• 직도입 LNG 의 가격경쟁력 등으로 SK E&S 전력부문 수익성 개선 지속될 듯
• 동사 일부 투자지분 매각(진행) 등으로 향후 주주가치 제고 기반 마련할 듯

＃CJ ENM

［삼성증권 / 최민하 / ＝BUY / 목표가 ＝81,000원 / 현재가 57,000원］

더 나빠지기도 어렵다

• 더 나빠지기보다는 개선을 기대할 시점
• 수익성 강화를 위한 노력

＃JYP Ent.

［리딩투자증권 / 유성만 / N BUY / 목표가 N 170,000원 / 현재가 112,300원］

Growth+Trust+Challenge

• 미국 걸그룹 VCHA 가 A2K 를 통해 데뷔
• TWICE&스트레이키즈&ITYZ&엔믹스+α

＃한국가스공사

［이베스트투자증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 23,900원］

총선 이후 요금 인상 가능성. 대응은 판단의 영역

• 철저한 원료비 연동제 영업이익은 안정적으로 확보되는 구조
• 영업이익보단 미수금. LNG 가격 안정화만으로 규모는 축소되고 있으나..
• 내년 4월 총선 이후 의미 있는 수준 요금 인상 여부가 관건

＃오스코텍

［유진투자증권 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ▲53,000원 / 현재가 29,200원］

전고점을 향해

• 레이저티닙 EGFR변이 비소세포폐암 치료요법 First Line Therapy 등재 예상: 국내 2023년말, 해외 2024년 말
• 레이저티닙의 상업화 성공으로 기업 가치 퀀텀 점프 예상, 후속 파이프라인 개발에 꾸준히 투자 중
• ? 10월 13일 R&D Day 개최를 통해 레이저티닙 후속 파이프라인 개발 현황 발표 예정

＃바텍

［상상인증권 / 이소중,이준호 / 현재가 32,050원］

2024년부터 성장궤도 재진입 기대

• 3D 치과장비 글로벌 1위
• 2024년부터 성장궤도 재진입 기대

＃한전KPS

［이베스트투자증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▼43,000원 / 현재가 32,800원］

인건비 절감에 의한 이익 성장도 가치 반영 필요

• 영업이익, 22년부터 인건비 절감으로 턴어라운드 & 23년 성장 가속화
• 단기적으론 2H23은 매출은 견조, 영업이익은 4Q 인건비 증가 요인 감안
• 인건비 절감으로 이익은 증가하는데 주가는 횡보. 밸류는 계속 싸지는 중

＃LG생활건강

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝600,000원 / 현재가 446,500원］

3Q23 Preview: 대중 수요 약세 지속

• 3Q23 Preview: 대중 수요 약세 지속
• 투자 초입, 면세 수요 회복이 관건

＃한전기술

［이베스트투자증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▼84,000원 / 현재가 64,300원］

중장기 원전 확대 성장주. 단기 원전 테마주

• 영업실적은 2022년 턴어라운드 후 2023년 더욱 가파른 성장
• 중장기적으로는 국내외 원전 확대에 따른 안정적 성장주
• 단기적으로는 원전 테마주 성격 활용하는 대응도 고려. 다만, 판단의 영역

＃셀트리온

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 139,200원］

3Q23 Pre. 신제품 출시를 준비하는 호실적

• 3Q23 실적 프리뷰
• 23년 실적 전망
• 투자의견 Buy, 목표주가 22만원 유지

＃대웅제약

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 112,800원］

대웅제약의 R&D Hidden Value 찾아보기

• 대웅제약의 R&D 경쟁력에 주목
• PRS 저해제 기전의 IPF 치료제 Bersiporocin(DWN12088)
• BTK/ITK 이중저해제 기전의 자가면역질환 치료제 DWP213388

＃현대글로비스

［현대차증권 / 장문수 / ＝BUY / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 184,400원］

그 어떤 외부 요인에도 흔들리지 않고

• 3Q23 영업이익은 4,010억원(-16.1% yoy, OPM 6.1%)으로 컨센서스 2.0% 하회 전망
• 전동화 전환에 따른 그룹 내 역할이 부각되며 미래 성장 가치 부여
• 현대차그룹 내 폐배터리 생태계 구축 위한 역할 부각되며 신사업 확장 기대

＃하나금융지주

［BNK투자증권 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ▲55,000원 / 현재가 42,450원］

최대실적 지속과 돌아온 배당시즌 주주환원율 강화에 주목!!

• 3Q23 Preview: 대손부담 증가에도 비이자이익으로 상쇄 가능할 전망
• 투자의견 매수 및 목표주가 55,000원으로 상향조정

＃아모레퍼시픽

［하나증권 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▲150,000원 / 현재가 122,000원］

3Q23 Preview: 중국 약세 vs 비중국 견조

• 3Q23 Preview: 중국 약세 vs 비중국 견조
• 성장의 축 이동, 방한 중국인 수요는 알파 요소

［키움증권 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 122,000원］

중국은 잠깐 내려놓을 때

• 3Q: 예상치 하회 전망, 그래도 괜찮다
• 해외 비중국 채널 비중 확대에 주목

＃KB금융

［BNK투자증권 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ▲70,000원 / 현재가 55,300원］

업종 내 최고의 자본비율 기반으로 더욱 강화될 총주주환원율!!

• 3Q23 Preview: 대손부담 확대에도 지배주주순이익 증가 지속 예상
• 투자의견 매수 및 목표주가 70,000원으로 상향조정

＃대양전기공업

［이베스트투자증권 / 정홍식 / 현재가 11,000원］

자동차용 ESC 센서 고성장 기대감

• 자동차용 ESC 센서 고성장
• 실적동향 & 안정적인 재무구조

＃LX하우시스

［하나증권 / 김승준,하민호 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 45,800원］

계절적 요인 제거 시 2분기와 비슷한 분위기

• 3Q23 추정치: 매출액 9,165억원, 영업이익 374억원(OPM 4.1%)
• 견조한 B2B, 올라올 B2C
• 투자의견 Buy, 목표주가 90,000원 유지

＃씨에스윈드

［교보증권 / 박건영 / ＝Buy / 목표가 ▼71,000원 / 현재가 54,500원］

희노애락

• 3Q23 매출액 4,358억원(YoY +34.9%), 영업이익 417억원(YoY +106.4%)
• 희로애락이 담긴 2023년
• Peer Group 주가하락에 따른 Multiple 반영, 목표주가 하향

＃인터로조

［상상인증권 / 이소중,이준호 / 현재가 36,400원］

2024년부터 미국 진출 기대

• 아시아 지역 컬러렌즈의 강자
• 2024년부터 콘텍트 렌즈 1위 시장, 미국 진출 기대

＃아이마켓코리아

［IBK투자증권 / 이건재,손호성 / N 매수 / 목표가 N 12,000원 / 현재가 8,860원］

신규 성장 동력 폼 미쳤다

• 미국으로 확대되는 사업 모델
• 성장과 안정성 둘다 확보

＃비나텍

［SK증권 / 나승두 / 현재가 50,700원］

하이브리드 ESS, 그리고 DMFC

• 슈퍼커패시터 ESS가 온다
• 국내 유일 DMFC MEA 제조업체

＃덕산네오룩스

［흥국증권 / 이의진 / ＝BUY / 목표가 ＝59,000원 / 현재가 42,750원］

IT OLED에 중화권 회복 기대감까지

• 3Q23 Preview: 매출액 +2%, 영업이익 +12% YoY
• 발광/비발광 소재 적용 어플리케이션 확장

＃피엔에이치테크

［흥국증권 / 이의진 / ＝BUY / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 22,300원］

기다리던 퀀텀 점프의 시기가 왔다

• 3Q23 Preview: 매출액 +46%, 영업이익 +94% YoY
• 2024년 TV향 소재 재진입 가능성까지

＃에코프로비엠

［하나증권 / 김현수,위경재 / ＝BUY / 목표가 ＝446,000원 / 현재가 253,000원］

실적 및 Valuation Factor 차별적 우위 전망

• 자동차 산업 공급망의 변화
• 공급망 안정화는 전기차 성장의 필요 충분 조건
• 공급망 핵심 키워드 충족 기업 차별성 부각

［한국투자증권 / 김정환,심규호 / ＝매수 / 목표가 ＝320,000원 / 현재가 253,000원］

3Q23 Preview: 과도한 비관론은 경계

• 재고평가손 영향과 출하량 하회로 영업이익 컨센서스 하회
• 하반기 판가 하락과 재고조정을 거치고 나면 회복할 이익
• 목표주가 32만원 유지

＃넷마블

［대신증권 / 이지은 / ＝Marketperform / 목표가 ▼48,000원 / 현재가 42,100원］

신작 흥행에도 밸류에이션 부담 여전

• 3분기 신작 흥행에도 불구, 기존 게임의 매출 하락과 마케팅비 증가 예상, 컨센 하회 전망
• 4분기 중국 포함 다수의 신작 출시 계획. 4분기 흑전 예상하나 지속되긴 어려울 것으로 전망
• 2024년 흥행을 이어갈 신작 부재 시 흑전 이후 다시 적전 가능하며, 밸류에이션 부담 판단

＃크래프톤

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ▼230,000원 / 현재가 150,600원］

지루했던 2023년이 끝나간다

• 3분기 PC, 모바일 모두 전년 동기와 유사한 매출 예상. 신작 출시에 따른 마케팅비 증가 예상
• 성수기 효과 및 인도 지역 매출을 새로 반영했던 시장 기대치 대비 소폭 하회하는 실적 전망
• 배그 추정치 하향 조정에 따라 TP 하향. 단, 2024년 신작 고려 시 밸류에이션 매력 부각 판단

＃HD현대일렉트릭

［이베스트투자증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝89,000원 / 현재가 66,600원］

올해 상반기 수주 성장성 3사 중 최고

• 실적은 22년 폭발적 턴어라운드, 올해 다시 한번 대폭발
• 올해 상반기 수주 YoY는 3사 중 동사가 최고. 가이디언스 초과 전망
• 밸류 여력 충분. 전력기기 호황 Cycle 초입. Long Way to go

＃배럴

［상상인증권 / 이소중,이준호 / 현재가 6,700원］

코로나19 이전 실적 기대

• 코로나19 이전 실적 기대
• 스윔 제품 성장세 주목

＃엘앤씨바이오

［하나증권 / 김규상 / 현재가 33,700원］

큰 거 온다

• 메가카티, 10월부터 비급여 처방 개시
• 중국 진출 계획도 이상 무
• 큐렉소 지분 매각으로 658억원의 현금 유동성 확보

＃효성중공업

［이베스트투자증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲230,000원 / 현재가 170,000원］

건전한 기간조정 중. 밸류 여력 풍부

• 2Q23 실적은 3사 중 최고의 서프라이즈
• 2H23은 물론 2024년 이후에도 실적 호조 지속 전망
• 주가 상승에도 이를 압도하는 실적 상승으로 저평가 지속

＃우리금융지주

［BNK투자증권 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝16,500원 / 현재가 12,260원］

주주환원율(30%) 강화와 저평가매력(PBR 0.3배 및 PER 3.3배) 유효

• 3Q23 Preview: 큰 폭의 대손비용 증가에도 양호한 실적 예상
• 투자의견 매수 및 목표주가 16,500원 유지

＃HD현대에너지솔루션

［교보증권 / 박건영 / ＝Trading Buy / 목표가 ▼30,000원 / 현재가 26,500원］

인고의 시간

• 3Q23 매출액 1,480억원(YoY -44.8%), 영업이익 66억원(YoY -78.2%)
• 2023년은 인고의 시간
• 실적 추정치 하향, 목표주가 하향

＃HD현대중공업

［KB증권 / 정동익 / 투자의견 없음 / 목표가 ▼135,000원 / 현재가 121,200원］

3분기 실적은 컨센서스 하회할 전망

• 3분기 누적 신규수주는 67.9억 달러로 전년동기대비 23.1% 감소
• 카타르 LNG선 2차물량 등 감안 시 올해 연간수주는 계획대비 초과달성 확실시
• 3Q23 실적은 시장예상치 하회할 전망

＃두산퓨얼셀

［교보증권 / 박건영 / ＝Buy / 목표가 ▼27,000원 / 현재가 20,150원］

하반기 점검

• 3Q23 매출액 1,093억원(YoY +269.3%), 영업이익 26억원(YoY, 흑자전환)
• 10월부터 주요 일정 진행 예정
• 실적 추정치 하향, 목표주가 하향

＃대덕전자

［부국증권 / 엄태웅 / N Buy / 목표가 N 34,000원 / 현재가 26,200원］

24년 가파른 실적개선 전망

• 24년 비메모리향 FC-BGA 성장 본격화
• 3Q23년 매출액 2,471억원(yoy -44%), 영업이익 146억원(yoy -81%) 전망

＃코스텍시스

［한국IR협의회(리서치센터) / 백종석,김정은 / 현재가 2,520원］

기다림의 시기

• 통신용, 전기차용 반도체 패키지/부품을 제조
• 화합물 반도체 패키지 시장은 고부가 통신, 전기차 분야 수요 확대 중
• 2023년 와신상담의 시기. 2024년 기존 제품과 신제품의 성장 기대

＃LG에너지솔루션

［하나증권 / 김현수,위경재 / ＝BUY / 목표가 ＝750,000원 / 현재가 476,500원］

권역별 공급망 및 수직계열화 경쟁 우위 확보

• 자동차 산업 공급망의 변화
• 공급망 안정화는 전기차 성장의 필요 충분 조건
• 공급망 핵심 키워드 충족 기업 차별성 부각
• LG에너지솔루션 : 권역별 공급망 및 수직계열화 경쟁 우위 확보

＃DL이앤씨

［한화투자증권 / 송유림 / ＝Buy / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 31,150원］

개선의 방향성은 불변

• 3Q23 Preview: 영업이익, 시장 기대치 하회 예상
• 실적 개선의 방향성은 불변

＃F&F

［신한투자증권 / 박현진,주지은 / ＝매수 / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 113,000원］

호재가 많아지는 시기

• 내수 저조, 중국 강세 지속
• 중국 신규 브랜드 출점 시작, 엔터 사업 본격화
• 과하게 빠진 주가, 저점 매수 기회

＃워트

［유진투자증권 / 박종선 / 현재가 없음］

반도체, 디스플레이 환경제어시스템 제조업체

• 제조공정기술 고도화에 따른 수요 증가로 수혜 기대
• 고객사 및 사업영역 확대로 퀀텀 점프 추진

＃신성에스티

［한국투자증권 / 윤철환 / 현재가 없음］

EV 부품 업계 초신성을 꿈꾸다

• EV 및 ESS 배터리 부품 전문 기업
• 제품 고도화 및 증설을 통한 성장 모멘텀

［NH투자증권 / 강경근,황지현 / 현재가 없음］

형님 따라 북미 간다

• 2차전지용 버스바 및 모듈 케이스 제조
• 북미 동반 진출 계획

＃파인엠텍

［메리츠증권 / 양승수 / N Buy / 목표가 N 10,000원 / 현재가 7,660원］

폴더블이 밀고 2차전지가 당기고

• 투자포인트1) 폴더블 생태계 확장의 최대 수혜주
• 투자포인트2) 2024년부터 시작될 외장힌지의 매력발산
• 투자포인트3) 자동차부품 매출 확대 본격화

 

 

 

테마시황

• 한국은행·금융위·금감원, CBDC 활용성 테스트 공동 추진 소식 등에 화폐/금융자동화기기(디지털화폐 등) 테마 상승.
• 맥주 가격 인상 소식 등에 일부 주류업(주정& 에탄올 등) 테마 상승.
• 美 국채금리 급등 속 생명보험 및 일부 손해보험 테마 상승.
• 신성델타테크(+15.99%), 서남 (+3.24%), 덕 성(+1.56%) 등 일부 초전도체 테마 상승.
• 반면, 테슬라 3분기 차량 판매량 감소 소식 등에 2차전지/전기차 등 테마 하락.
• 美 국채금리 급등에 따른 美 기술주 약세 등에 반도체 관련주/ IT 대표주/ 인터넷 대표주 등 테마 하락.
• Fed 긴축 장기화 우려 속 美 국채금리 급등 영향 등에 증권 테마 하락.
• 재생에너지 관련주 실적 부진 우려 등에 태양광에너지/ 풍력에너지/ 수소차(연료전지/부품/충전소 등) 테마 하락.
• 中 국경절 및 중추절 연휴 유커 방한 기대감에도 불구하고 카지노, 면세점, 여행, 화장품, 항공/저가 항공사, 밥솥 등 中 소비 관련주 하락.
• 두산로보틱스 신규 상장을 하루 앞두고 로봇(산업용/협동로봇 등) 테마 하락.
• 글로벌 해운 운임 하락 속 해운 시장 침체 우려 지속 등에 해운 테마 하락.
• 메디톡스 측, 보툴리툼 톡신 균주 문제 美 국제무역위원회 소송전에서 제외 제안 소식 속 메디톡스(-10.10%), 휴젤 (+7.52%) 등락이 엇갈린 가운데, 보톡스(보툴리눔톡신) 테마 하락.
• 마켓컬리, 온실가스(탄소배출권), 렌터카, 지능형로봇/인공지능, 조선기자재, 정유, 조선, 종합상사, 의료기기, MLCC, LPG, 비철금속, 미용기기, 음원/음반, 마리화나(대마), 조림사업, 日 수출 규제(국산화 등), 플렉서블 디스플레이, AI 챗봇(챗GPT 등), 비만치료제, PCB(FPCB 등), 영화, NFT(대체불가토큰), OLED, 전선, 창투사, mRNA 등이 하락률 상위를 기록하는 등 국내 증시 부진 속 대부분의 테마가 하락.

화폐/금융자동화기기(디지털화폐 등)

한국은행·금융위·금감원, CBDC 활용성 테스트 공동 추진 소식 등에 상승

• 한국은행과 금융위원회, 금융감독원은 이날 ‘CBDC 활용성 테스트’를 공동 추진하기로 했다고 밝힘. 시스템 개발을 위한 사업자 선정에 착수한 데 이어 오는 11월 구체적인 활용사례와 참가 은행 등을 공개하고, 내년 4분기 이후에는 일반 국민 참여 테스트에 착수할 예정. 이번 CBDC 활용성 테스트는 금융기관 간 자금거래 및 최종 결제에 활용되는 ‘기관용(wholesale) CBDC’를 중심으로 진행될 예정.
• 김소영 금융위 부위원장은 "이번 CBDC 활용성 테스트 1단계는 은행들이 희망 고객에게 예금을 기반으로 한 '예금토큰'을 발행해 내년 말부터 실제 활용할 계획"이라며 "이번 테스트는 혁신 동력을 살리면서 소비자 피해, 시장질서 교란을 막는 '잘 규율된 혁신'의 과정이 될 것"이라고 밝힘.
• 이 같은 소식 속 로지시스, 한네트, 케이씨티, 케이씨에스 등 화폐/금융자동화기기(디지털화폐 등) 테마가 상승.

주류업(주정& 에탄올 등)

맥주 가격 인상 소식 등에 일부 관련주 상승

• 오비맥주는 언론을 통해 오는 11일부터 카스 ·한맥 등 주요 맥주 제품 공장 출고가격을 평균 6.9% 인상한다고 밝힘. 이와 관련, 환율 불안이 지속하는 가운데 수입에 의존하고 있는 각종 원부자재 가격 상승과 국제 유가 급등으로 인한 물류비 상승으로 제품 가격 조정이 불가피했다고 설명.
• 오비맥주 관계자는 "수입 위주의 산업 특성상 코로나 팬데믹 이후 비용 압박이 계속 증가해왔지만 전반적인 물가 불안 상황을 고려해 인상률을 최소화했다"며 "소비자들의 직접적 부담을 줄이기 위해 가정용 시장에서 많이 팔리는 카스 500㎖ 캔 제품은 현행 가격을 그대로 유지한다"고 밝힘.
• 한편, 오비맥주 가격 인상이 앞으로 경쟁사인 하이트진로 의 테라·켈리 가격 조정에도 영향을 미칠 것이라 는 전망이 제기되고 있음. 다만, 하이트진로 측은 "아직 인상 계획과 관련해 결정된 바 없다"고 언급했음.
• 이에 금일 MH에탄올, 하이트진로 등 일부 주류업(주정, 에탄올 등) 테마가 상승.

2차전지/전기차 등

테슬라 3분기 차량 판매량 감소 소식 등에 하락

• 테슬라는 지난 2일(현지시간) 보고서를 통해 3분기 중 차량 43만5,059대를 인도했다고 밝힘. 이는 지난 2분기의 차량 인도량 46만6,140대 대비 7% 감소한 규모로 팩트셋이 집계한 시장 전망치(46만1,000대)도 하회했음. 3분기 생산량은 43만488대로 2분기(47만9,700대) 대비 10% 감소했음. 이와 관련, 테슬라는 "최근 실적발표에서 밝힌대로 공장 개선을 위한 계획된 생산중단으로 연속적인 생산량 감소가 나타났다"면서도 "2023년 생산 목표인 약 180만대는 변동이 없다"고 밝힘.
• 언론에 따르면, 미국, 유럽 등 서방국가와 중국 간 전기차 산업 선점 경쟁이 심화되고 있는 가운데, 미국의 인플레이션 감축법(IRA)에 이어 중국 정부의 자국 전기차 업체에 중국산 전자부품 사용 지시, 유럽연합(EU)의 중국산 전기차에 대한 반(反)보조금 조사 예고까지 각국이 견제에 나섰음. 이들 국가의 전기차 패권 경쟁이 한국 기업의 불이익으로 불똥 튈 가능성에 우려가 나오고 있음.
• 아울러 최근 유럽 주요국들의 전기차 관련 친환경 정책이 주춤한 가운데, 미국 전미자동차노조(UAW)의 파업으로 전기차 전환이 대선 주요 의제로 떠오른 점도 부정적으로 작용.
• 유진투자증권은 보고서를 통해 3분기 국내 NCM(니켈·코발트·망간), NCA(니켈·코발트·알루미늄) 양극재 수출 금액은 32억6,000만달러로 전년 대비 6% 감소한 것으로 잠정 집계됐다며, 수출 중량은 11% 증가했으나 판가가 14% 하락한 영향이라고 밝힘. 이어 전기차 성장 속도가 감속 국면에 들어섰다며, 물량 확대가 큰 폭으로 이뤄지지 않으면 업체들의 성장 가시성이 낮아질 수 있다고 분석.
• 이 같은 소식 속 에코프로, 에코프로비엠, SKC, LG에너지솔루션, 삼성SDI, 엘앤에프, 알멕, 우신시스템 등 2차전지/전기차/리튬/폐배터리 테마 등이 하락.

반도체 관련주/ IT 대표주/ 인터넷 대표주 등

美 국채금리 급등에 따른 美 기술주 약세 등에 하락

• 지난밤 뉴욕증시는 연방준비제도(Fed)의 긴축 장기화 우려가 지속되면서 美 국채금리가 급등세를 보인 영향으로 3대 지수 모두 큰 폭 하락. 특히, 애플(-0.78%), 마이크로소프트(-2.61%), 아마존(-3.66%), 알파벳A(-1.30%), 메타(-1.92%) 등 美 주요 기술주들이 하락세를 보였음. 필라델피아 반도체지수도 전 거래일 대비 72.27(-2.10%) 급락한 3,376.58를 기록, 이에 엔비디아(-2.82%), AMD(-3.09%) 등이 하락.
• 이 같은 소식 속 삼성전자, DB하이텍, 피에스케이홀딩스, 오로스테크놀로지, 프로이천, 타이거일렉, 에프엔에스테크, 코아시아, 아이에이 등 반도체 관련주, NAVER, 카카오, LG디스플레이, LG전자 등 인터넷/IT 대표주가 하락. 스코넥, 네오위즈, 넥슨게임즈, 엠게임, 플레이위드, 펄어비스 등 게임/모바일게임(스마트폰) 테마 등도 하락.
• 한편, 반도체 생산 회복세에 힘입어 8월 전산업 생산이 30개월 만에 가장 큰 폭으로 증가했다는 소식이 전해짐. 반도체 생산은 전달보다 13.4% 증가. 이는 지난 3월(30.9%) 이후 최대폭 증가로 전년동월비로는 8.3% 증가하며, 지난해 7월(14.9%) 이후 13개월 만에 증가세로 전환. 이에 파두, 고영, 이미지스 등 일부 반도체 관련주는 상승.

증권

Fed 긴축 장기화 우려 속 美 국채금리 급등 영향 등에 하락

• 지난밤 연방준비제도(Fed)의 긴축 장기화 우려가 지속되면서 美 국채금리가 급등세를 보인 가운데, 美 증시는 3대 지수 모두 큰 폭의 하락세를 기록. 다우지수와 S&P500지수가 1.29%, 1.37% 하락했으며, 기술주 중심의 나스닥지수도 1.87% 하락.
• 美 Fed가 더 높은 금리를 더 오래 유지할 것이란 우려 지속 등에 지난밤 美 10년물 국채금리는 4.8%를 넘어서며 2007년 8월 이후 최고치를 기록. 30년물 국채금리도 4.9%를 돌파하며 2007년 9월 이후 최고치를 경신했고, 30년 만기 주택담보대출 금리는 8%에 육박하는 모습을 나타냈음.
• 이에 따라 추석연휴를 마치고 금일 개장한 국내 증시도 외국인/기관 순매도 등에 코스피지수는 2.4%, 코스닥지수는 4% 급락 마감.
• 이에 금일 미래에셋증권, 한국금융지주, 이베스트투자증권, 키움증권 등 증권 테마가 하락.

태양광에너지/ 풍력에너지/ 수소차(연료전지/부품/충전소 등)

재생에너지 관련주 실적 부진 우려 등에 하락

• 교보증권은 보고서를 통해 씨에스윈드 의 3Q23 매출액은 4,358억원(YoY +34.9%), 영업이익은 417억원(YoY +106.4%)으로 ‘23년 9월27일 컨센서스(매출액 4,582억원, 영업이익 449억원)를 하회할 것으로 추정. 풍력 디벨로퍼들의 프로젝트가 지연됨에 따라 씨에스윈드 수주잔고의 매출인식 지연을 추정치에 반영했다고 밝힘.
• 아울러 한화솔루션의 3분기 매출액은 3.34조원(YoY -0.8%), 영업이익은 1,148억원(YoY -67.1%)으로 기존 추정치에서 하향 조정했다고 밝힘. 이는 신재생에너지(태양광) 사업부문 내에서 분산형 전원에서의 비용 증가와, 발전사업 일부 프로젝트 협상지연 영향 반영했다고 밝힘. 이어 두산퓨얼셀은 23년 하반기에 기존 수주의 매출인식이 상반기 대비 많이 이루어질 것으로 예상되나, 당사는 기존 23년 연간 추정 매출액 4,760억원을 4,010억원으로 하향 조정한다고 밝힘. 고금리 등 매크로 환경으로 인한 프로젝트의 지연이 장기화 되고 있다는 점을 고려하여 기존에 예상했던 매출인식 시점을 변경하여 반영했다고 밝힘.
• 이 같은 소식에 씨에스윈드, 한화솔루션, 두산퓨얼셀을 비롯해 HD현대에너지솔루션, OCI 등 태양광에너지/풍력에너지/수소차(연료전지/부품/충전소 등) 테마가 하락.

 

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• 대유에이텍 274원(+29.86%)
  : 위니아전자, 멕시코공장 매각·회생절차 돌입 모멘텀 지속 속 대유위니아 그룹주 상승 속 상한가
• 세종텔레콤 833원(+29.95%)
  : 5G 특화망 기반 디지털혁신 융합 서비스 구축 소식에 상한가
• 로지시스 3,945원(+29.98%)
  : 한국은행·금융위·금감원, CBDC 활용성 테스트 공동 추진 소식 등에 일부 화폐/금융자동화기기(디지털화폐 등) 테마 상승 속 상한가
• 대유에이피 3,965원(+30.00%)
  : 위니아전자, 멕시코공장 매각·회생절차 돌입 모멘텀 지속 속 대유위니아 그룹주 상승 속 상한가
• 한싹 21,500원(+72.00%)
  : 신규 상장 첫날 급등
• 한네트 5,760원(+28.00%)
  : 한국은행·금융위·금감원, CBDC 활용성 테스트 공동 추진 소식 등에 일부 화폐/금융자동화기기(디지털화폐 등) 테마 상승 속 급등
• 케이씨티 3,375원(+20.32%)
  : 한국은행·금융위·금감원, CBDC 활용성 테스트 공동 추진 소식 등에 일부 화폐/금융자동화기기(디지털화폐 등) 테마 상승 속 급등
• 씨씨에스 1,340원(+17.03%)
  : 김동연 관련주로 시장에서 지속 부각되며 급등
• 신성델타테크 48,250원(+15.99%)
  : 초전도체 이슈 지속 및 자회사 신성에스티 IPO 기대감 등에 급등
• 한창 400원(+13.64%)
  : 자회사 한창그린홀딩스, 러시아 인터텍일렉트로와 열분해설비 현지화 실행 계약 추가 체결 모멘텀 지속에 급등
• 카나리아바이오 6,880원(+12.79%)
  : 난소암치료제 ‘오레고보맙’ 글로벌 임상 3상 DSMB 심의 통과 모멘텀 지속에 급등
• SBW생명과학 511원(+12.06%)
  : 반도체 수출 호조 속 광학필터·홀센서 부문 기대감 반영 분석 등에 급등
• 세종메디칼 1,290원(+8.86%)
  : 계열사 카나리아바이오, 난소암치료제 ‘오레고보맙’ 글로벌 임상 3상 DSMB 심의 통과 모멘텀 지속에 강세
• 휴젤 134,400원(+7.52%)
  : 메디톡스와 美 소송전서 보툴리눔 톡신 균주 문제 제외 전망 속 강세
• 파두 38,100원(+7.32%)
  : 기업용 SSD 'eSSD' 시장에 특화, 반도체 수요 회복의 수혜 전망 등에 강세
• SGA솔루션즈 750 원(+7.14%)
  : 한국은행·금융위·금감원, CBDC 활용성 테스트 공동 추진 소식 속 삼성SDS를 통해 ‘은행 공동 블록체인 인증 시스템 구축 사업’ 참여 사실 부각에 강세
• 위더스제약 10,700원(+6.89%)
  : 탈모치료 및 전립선비대증 주사제 신공장 준공 모멘텀 지속에 강세
• 인포마크 10,150원(+6.84%)
  : 게임북 소프트웨어 개발 도구, 소셜 카지노 게임 개발 등 게임 사업 본격화 소식 부각에 강세

 

 

 

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