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52주 신고가
보성파워텍
, 티에이치엔
, 탑코미디어
, 씨어스테크놀로지
, 넥스트바이오메디컬
, SJG세종
, 메리츠금융지주
, 한화엔진
, 프로티아
, 누리플랜
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, 헬릭스미스
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, 티쓰리
, 메쎄이상
, 바이오노트
특징 상한가 및 급등종목
- 엔시트론
423원(+29.75%)
: 경양식 전문 브랜드 '고동경양' 인수 소식 - 그린리소스
9,430원(+25.90%)
: 반도체 관련주 상승 속 국내 파운드리 고객사향 납품물량 증가 소식 부각 - 보성파워텍
4,070원(+21.31%)
: 황주호 한수원 사장, 美 웨스팅하우스와 합작회사 설립 위해 방미 소식 - 노을
2,170원(+17.93%)
: 게이츠재단과 AI보건의료 협력방안 논의 소식 - 강원에너지
12,870원(+16.68%)
: 내년 전기승용차 구매 보조금 1대당 평균 400만원으로 상향 가능성 등 - 한전기술
100,300원(+15.29%)
: 황주호 한수원 사장, 美 웨스팅하우스와 합작회사 설립 위해 방미 소식 - 티에이치엔
4,600원(+14.00%)
: 8월1~20일 자동차 수출 증가 소식 등 - 대우건설
4,155원(+13.06%)
: 황주호 한수원 사장, 美 웨스팅하우스와 합작회사 설립 위해 방미 소식 - 율호
916원(+12.25%)
: 9.99억원 규모 제3자배정 유상증자 결정 - 국일제지
522원(+12.02%)
: 내년 전기승용차 구매 보조금 1대당 평균 400만원으로 상향 가능성 등 - 탑코미디어
2,705원(+11.55%)
: 日 라인망가 웹툰 신작 랭킹 1위 소식 - 넥스트바이오메디컬
61,900원(+11.13%)
: 분해성 혈관 색전 미립구 넥스피어(Nexsphere) 유럽 임상 결과 학회 및 국제 저널 소개 소식 부각 - 와이제이링크
7,550원(+11.03%)
: 주당 1주 배정 무상증자 결정 - 대한조선
91,400원(+10.79%)
: 한미 정상회담 기대감 속 李 대통령, 필라델피아 한화 필리조선소 시찰 예정 소식 등에 조선 테마 상승 - SJG세종
5,880원(+10.53%)
: 8월1~20일 자동차 수출 증가 소식 등 - 아이패밀리에스씨
21,400원(+9.24%)
: 하반기 해외매출 증가 전망 및 업종 내 가장 저평가 분석 모멘텀 지속 - 제이피아이헬스케어
21,700원(+8.50%)
: 신규 상장 첫날 강세 - 메리츠금융지주
128,900원(+8.32%)
: 보통주 4,792,700주(5,513.96억원) 소각 및 7,000억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 결정 - 나노엔텍
3,590원(+8.13%)
: 로레알과 ‘셀 바이오프린트’ 내년 3월 론칭 소식 - 지슨
1,708원(+8.10%)
: 보안솔루션 법제화 가속 수혜 기대감 및 극단적 저평가 분석
테마시황
- 한미 정상회담 기대감 속 李 대통령, 필라델피아 한화 필리조선소 시찰 예정 소식.
- 황주호 한수원 사장, 美 웨스팅하우스와 합작회사 설립 위해 방미 소식.
- 석유화학 구조개편 방안 논의 및 금융당국, 석유화학 구조조정 지원 소식.
- 글로벌 무기 수요 증가세 지속 전망 속 저가 매수세 유입.
- 8월1~20일 자동차 수출 증가 소식.
- 삼성전자, 엔비디아 HBM4 샘플 합격 소식 및 반도체 수출 호조.
- 내년 전기승용차 구매 보조금 1대당 평균 400만원으로 상향 가능성 등.
- 반면, 트럼프, '풍력·태양광 발전, 세기의 사기극' 발언.
- 삼성전자, 엔비디아 HBM4 샘플 합격 소식 속 SK하이닉스(-4.11%) 하락.
- 카지노, 엔터테인먼트, 여행, 일부 면세점 등 일부 중국 소비 관련주 하락.
- 마이크로바이옴, 화이자, 유전자 치료제/분석, 제대혈, 모더나, 바이오시밀러, 제약업체 등 제약/바이오 관련 테마 하락.
조선/ 조선기자재
한미 정상회담 기대감 속 李 대통령, 필라델피아 한화 필리조선소 시찰 예정 소식 등에 상승
- 이재명 대통령이 오는 23일부터 5박6일 일정으로 일본과 미국을 잇달아 방문하며 연쇄 정상외교에 돌입하는 가운데, 필라델피아에 위치한 한화 필리조선소를 방문해 ‘마스가(MASGA)’ 프로젝트를 통한 조선 협력 강화 메시지를 내놓을 전망임. 25일에는 도널드 트럼프 미국 대통령과 한미 정상회담을 갖고, 경제계와 학계 인사들을 잇따라 만나 협력 의제를 논의할 예정. 이후 26일에는 펜실베이니아주 필라델피아로 이동해 한화 필리조선소를 시찰할 예정.
- 이 조선소는 한화그룹이 지난해 12월 약 1억 달러(1,400억원)를 투자해 인수한 곳으로, 지난달 진행된 관세 협상 과정에서 중요한 역할을 한 ‘MASGA 프로젝트’의 상징적 현장으로 이번 방문을 통해 한미 조선 협력을 실질적으로 뒷받침하는 의지를 강조한다는 계획임.
- 대한조선, 한화오션, HJ중공업, HD현대중공업, 한화엔진, 태웅, HD현대마린엔진 등 조선/조선기자재 테마가 상승.
원자력발전
황주호 한수원 사장, 美 웨스팅하우스와 합작회사 설립 위해 방미 소식에 상승
- 전일 일부 언론에 따르면, 황주호 한국수력원자력 사장은 웨스팅하우스(WEC) 관계자들을 만나기 위해 23일 미국을 방문한다고 알려짐. 이는 미국 원전 시장 공략을 위해 한수원과 WEC가 협력하는 ‘조인트벤처(JV·합작회사)’ 설립 논의를 마무리 짓기 위한 목적으로, 다음주 열리는 한미정상회담을 계기로 한국수력원자력이 미국 웨스팅하우스와 합작법인(JV)을 설립해 미국 원전 시장에 진출하는 방안을 논의할 것으로 전망되고 있음. 특히, 합작 법인이 설립될 경우 한수원은 향후 최대 300기의 신규 원전 건설이 예정된 미국 시장에 안정적으로 진출할 발판을 마련하게 된다고 전해짐.
- 이와 관련, 원전 업계에서는 "미국의 시공 경험 부족으로 글로벌 시장에서 미국 설계와 한국 시공 조합이 자주 등장해왔다"며, "미·중 갈등이 심화하는 상황에서 한국 원전 기술이 미국 시장에서 더 주목받을 수 있다"고 밝힘.
- 대우건설, 보성파워텍, 한전기술, 비에이치아이, 두산에너빌리티, 에너토크, SNT에너지, 광명전기, 현대건설, 한전KPS 등 원자력발전 테마가 상승.
석유화학
석유화학 구조개편 방안 논의 및 금융당국, 석유화학 구조조정 지원 소식 등에 상승
- 전일 정부는 구윤철 경제부총리 겸 기획재정부 장관 주재로 산업경쟁력강화 관계장관회의를 열어 석유화학 구조개편 방안을 논의했음. 구윤철 부총리는 "주요 10개 석유화학 기업이 참여하는 사업재편 협약이 체결된다"며 "최대 370만t(톤) 규모의 설비(NCC) 감축을 목표로 연말까지 각 사별로 구체적 사업재편 계획을 제출하게 된다"고 밝힘. 또한, 석유화학 업계를 향해 "기업과 대주주가 뼈를 깎는 자구노력을 토대로 구속력 있는 사업재편 및 경쟁력 강화 계획을 빠르게 제시해야 한다"고 촉구.
- 금일 금융위원회는 5대 시중은행(KB·신한·하나·우리·NH농협)과 산업은행, 기업은행, 수출입은행 등과 함께 "석유화학 사업재편을 위한 간담회"를 개최. 권대영 금융위원회 부위원장은 "석유화학산업은 우리나라 산업경쟁력의 근간을 이루는 기간산업으로서 포기할 수 없는 산업이지만, 더는 수술을 미룰 수 없는 처지가 됐다"고 밝혔으며, 금융권에는 "사업재편 계획이 확정될 때까지는 기존여신 회수 등 비 올 때 우산을 뺏는 행동은 자제해달라"고 당부. 금융권은 기업·대주주 자구노력과 사업재편 계획 타당성이 인정되는 경우 '채권금융기관 공동 협약'을 통해 지원에 나서기로 의견을 모았으며, 기업이 협약에 따라 금융지원을 신청할 경우 '기존 여신 유지'를 원칙으로 하되, 구체적인 내용이나 수준은 기업-채권금융회사 간 협의에 따라 결정하기로 했음.
- 롯데케미칼, 대한유화, LG화학, 금호석유화학 등 석유화학 테마가 상승.
방위산업/전쟁
글로벌 무기 수요 증가세 지속 전망 속 저가 매수세 유입 등에 상승
- NH투자증권은 보고서를 통해 휴전이 이뤄지더라도 러시아의 영토 확장이라는 본질적인 안보 위협이 해소되지 않는 휴전이 될 가능성이 높으므로 유럽의 무기 수요 감소로 이어지지 않을 것으로 전망. 중동이나 아시아의 국가들에도 무력에 의한 영토 침탈이 가능하다는 교훈을 주기 때문에 글로벌 무기 수요 증가 추세도 바뀌지 않을 것이라고 분석. 이에 우크라이나 휴전 진전에 따른 주가 하락 영향을 저가 매수 기회로 활용할 것을 권고한다고 밝힘.
- DB증권도 2025년 국내 방산 상위 4개사의 매출액 내 수출 비중 전망치는 평균 48% 이지만, 2분기 말 수주 잔고 내 수출 비중은 평균 61%로, 인도 일정을 감안하면 현 잔고만으로도 최소 3년간은 증익이 계속될 것으로 전망. 특히, 단연코 잠재력이 높은 곳은 중동이라며, 후티·헤즈볼라의 공격이 거세지고 있는 현 시점, 무기 제조 시설이 부족한 GCC(걸프협력회의) 국가들은 정유 인프라를 지키기 위해서라도 무기 수입을 견조하게 이어 나갈 것이라고 밝힘.
- LIG넥스원, 한화시스템, 웨이브일렉트로, 한화에어로스페이스, 퍼스텍, 한화 등 방위산업/전쟁 테마가 상승.
자동차 /부품
8월1~20일 자동차 수출 증가 소식 등에 상승
- 관세청은 8월1일부터 20일까지의 한국 수출액이 전년 같은 기간보다 7.6% 늘어난 355억 달러를 기록했다고 밝힘. 월간 기준으로는 지난달 수출이 전년 동월 대비 5.9% 늘어나며 6월에 이어 두 달 연속 증가세를 기록. 품목별로는 반도체 수출액이 1년 만에 29.5% 늘었고, 자동차도 21.7% 증가해 전체 수출 증가 폭을 키웠음. 지난 7일부터 한미 통상 합의에 따른 상호관세 15%가 적용됐음에도 한국 수출이 반도체와 자동차를 필두로 호조세를 이어갔음.
- 반면, 트럼프 행정부의 관세정책 영향으로 일본의 대미 수출이 넉 달 연속 감소. 전일 일본 재무성이 발표한 ‘7월 무역통계 속보치’에 따르면, 7월 대미 수출액은 지난해 같은 기간보다 10.1% 감소한 1조7,285억엔(약 16조4,000억원)을 기록. 특히, 전체 대미 수출에서 3분의 1가량을 차지하는 자동차는 28.4% 줄어든 4,220억엔(약 4조원)으로 집계. 수출 대수도 3.2% 감소한 12만3,531대를 기록.
- 한온시스템, HL만도, 현대차, 티에이치엔, SJG세종, 동원금속, 인팩, 이원컴포텍, 인화정공, 유라테크, 성우하이텍 등 자동차 /부품 테마가 상승.
반도체 관련주
삼성전자, 엔비디아 HBM4 샘플 합격 소식 및 반도체 수출 호조 등에 일부 관련주 상승
- 일부 언론에 따르면, 삼성전자가 엔비디아에 보낸 6세대 고대역폭메모리(HBM4)가 신뢰성 검증(Reliability Testing) 시험을 통과해 이달 말 최종 양산 직전 단계에 진입한 것으로 파악됐다고 전해짐. 삼성전자는 지난달 엔비디아에 납품한 HBM4 샘플이 초기 시제품 시험과 품질 시험을 통과해 이달 말 ‘프리프로덕션(PP)’ 단계에 돌입할 예정이며, 최종 테스트가 순조롭게 진행되면 이르면 연말 HBM4 대량생산이 가능해질 예정인 것으로 알려짐. 이와 관련, 업계 관계자는 “수율을 포함한 품질 부문에서 긍정적 평가를 받고 PP 단계에 들어선 것으로 안다”면서 “PP 단계를 통과하면 11~12월 대량생산이 가능한 상황”이라고 밝힘.
- 관세청이 이날 발표한 수출입 현황에 따르면, 8월1일부터 20일까지의 한국 수출액이 전년 같은 기간보다 7.6% 늘어난 355억 달러를 기록했음. 월간 기준으로는 지난달 수출이 전년 동월 대비 5.9% 늘어나며 6월에 이어 두 달 연속 증가세를 기록. 특히, 반도체 수출액이 전년동기대비 29.5% 급증하면서 수출 성장세를 이끌었음. 전체 수출에서 반도체가 차지하는 비중은 24.5%로 전년동기대비 4.2%포인트(p) 상승.
- 한편, 19일 하워드 러트닉 미국 상무장관이 반도체지원법(CHIPS Act)에 의거해 지원을 받아 미국에 공장을 짓는 반도체 제조기업들의 지분을 미국 정부가 받는 방안을 검토 중이라는 소식이 전해짐. 여기에는 대만 TSMC, 미국 마이크론, 한국 삼성전자가 포함된다고 알려지고 있음. KB증권은 삼성전자에 대해 올 하반기 대내·외 리스크 안개가 걷히는 전환점이 될 것이라며, 미 상무부 삼성전자 지분 취득 검토는 미국 정부와 결속력 강화로 이어져 관세를 비롯한 정치적 리스크 완화 계기로 작용할 수 있다고 분석.
- 유니셈, 펨트론, 한화비전, 레이저쎌, 코아시아, 엠디바이스, 두산테스나, 와이씨 등 일부 반도체 관련주가 상승. 삼성전자(+0.14%)는 장 후반 상승폭을 대부분 반납한 채 강보합 마감. 반면, 엔비디아 HBM 최대 수혜주로 꼽히는 SK하이닉스(-4.11%)는 하락.
2차전지/전기차 등
내년 전기승용차 구매 보조금 1대당 평균 400만원으로 상향 가능성 등에 일부 관련주 상승
- 내년에 전기승용차 구매 보조금이 '내연차 전환 지원금'을 포함해 1대당 평균 400만원으로 올라갈 가능성이 커졌음. 김성환 환경부 장관은 전일 국회 환경노동위원회 전체회의에 출석해 전기차 보조금을 증액해야 한다는 취지의 박정 더불어민주당 의원 질의에 "내년에는 구매 보조금과 내연차 전환 지원금을 합해 대략 400만원으로 늘어날 수 있도록 부처 간 협의 중"이라고 밝힘.
- 전기차 보조금 단가는 승용차 기준 2021년 700만원에서 2022년 600만원, 2023년 500만원, 2024년 300만원으로 축소됐으며, 올해 보조금도 대당 300만원임. 보조금은 전기차와 내연기관 차의 가격 차를 줄여 전기차를 시장에 안착시키는 데 목적이 있으므로 점차 줄여 전기차 자체적으로 경쟁력을 갖추도록 만들어야 한다는 것이 기존 정부 입장이었지만, 문제는 전기차가 정부 예상이나 목표보다 빠르게 보급되지 않았음. 이에 전기차 수요 정체에 보조금을 늘려 수요를 끌어올려야 한다는 주장이 제기된 바 있음.
- 한온시스템, 디아이씨, LG화학, 엠플러스, 폴라리스세원, 명신산업, 우수AMS, 하나기술, 피엔티, 피아이이 등 전기차/ 2차전지 등 테마가 상승. 국일제지, 티에이치엔, SJG세종 등 수소차 테마도 상승.
태양광/풍력에너지
트럼프, '풍력·태양광 발전, 세기의 사기극' 발언에 일부 관련주 하락
- 도널드 트럼프 미국 대통령이 풍력·태양광 발전을 '세기의 사기극'이라 규정하며 전면 부정 입장을 재차 드러냈음. 이와 관련, 트럼프 대통령은 20일 SNS 트루스소셜을 통해 "전력원으로 풍력 발전기와 태양광을 짓고 의존해온 어떤 주(州)들이건 전기와 에너지 비용이 기록적 수준으로 증가하는 것을 보고 있다"며, "우리는 풍력이나 농민을 해치는 태양광을 승인하지 않을 것"이라고 밝힘.
- 특히, 트럼프 대통령은 다른 게시물에서 "관용은 없다. 트럼프 행정부의 환경보호청은 낭비와 남용으로 가득한 모든 녹색 지원금을 폐지한다. 지금까지 290억 달러 이상이 취소됐고, 이는 공공사업국 연간 운영 운영 예산의 3배 이상"이라는 리 젤딘 청장의 방송 인터뷰 발언을 적기도 했음.
- HD현대에너지솔루션, 에스에너지, OCI홀딩스, 한화솔루션, 씨에스윈드, 동국S&C, 씨에스베어링 등 일부 풍력에너지/ 태양광에너지 테마가 하락.
외국인/기관 순매수 Top20
리포트요약
＃비상장
［키움 / 김학준 / 현재가 없음］
넥스트에어로스페이스-중형 무인항공기로 날아 오른다
- 중형 무인기 시장에서 독보적 존재감
- 방산 무인기 시장 성장에 따른 수혜 기대
＃현대건설
［신영 / 박세라,권혁 / ＝매수 / 목표가 ＝86,000원 / 현재가 58,800원］
커버리지가 다르다
- 원전EPC사로서의 경쟁력을 인정 받아 다변화 된 라이센서와의 협업, 수주 파이프라인 및 수익성 확보
- 자회사 영업정지 리스크, 하반기 추가 손실 반영 등 비용 이슈는 남아있어
- 원전 수주 파이프라인은 변화 없이 견고하다는 점 중요
＃금호건설
［신영 / 박세라,권혁 / 현재가 4,120원］
공공의 시대, 금호의 기회
- ＇25년 상반기 누적 수주 8470억원, 기확보한 민간 참여사업 연내 본계약 체결로 연간 가이던스 2.7조원 상회 전망
- 민간참여사업 7월 누적 1.6조원 확보, ＇23년 7008억원, ＇24년 6484억원 대비 큰 폭 증가세
- 과거 저가 현장 원가 일시 반영 이후 현재 수익 정상화 구간, ＇25년 영업이익 450억원으로 가이던스(210억원) 초과 달성 전망
- 공공이 주도하는 시대, 공공발주 확대에 따른 수주 성장, 기확보한 수주잔고를 통한 안정적 매출 및 이익 성장 긍정적
＃삼성전자
［KB / 김동원,강다현 / ＝BUY / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 70,500원］
리스크 완화 전환점
- 하반기추정영업이익18조원, 4년 만에 최대
- 미국 정부 지분 취득 가능성, 긍정 효과 기대
＃GS건설
［신영 / 박세라,권혁 / ＝매수 / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 18,600원］
선택과 집중
- 엘리먼츠 유럽 청산, GS이니마 매각 등 신사업 구조 조정 진행 중
- 대규모 입주장 완료, 신규 수주 여력이 생긴 지금, 본업으로의 집중이 가져올 수주 성장 기대
＃이수페타시스
［DB / 조현지 / ＝Buy / 목표가 ＝74,000원 / 현재가 55,300원］
NDR 후기: 걱정할 게 없음
- NDR 후기: 증설효과, 단기실적, 다중적층, 추가증설, 원재료수급
- 단기실적: 3Q25E 매출액 2,644억원(+28.1%YoY, +9.5%QoQ), 영업이익 463억원 (+78.5%YoY, +10.0%QoQ)으로 전망
＃한샘
［신영 / 박세라,권혁 / ＝중립 / 목표가 ▼48,000원 / 현재가 44,500원］
다시 판관비 상승 cycle 진입
- B2C 판매 성장을 위한 판관비 지출 상승 cycle 재차 진입, ‘25년 영업이익 역성장 전망
- 의미 있는 매출 반등이 나와야 하는 시점, 2026년 홈퍼니싱 매출 성장 확인 필요
＃아이에스동서
［신영 / 박세라,권혁 / ＝매수 / 목표가 ＝26,000원 / 현재가 18,880원］
상품 개발력으로 도약
- 보유 용지 등 재고자산 가치 1.3조원, 절대 저평가
- 2026년 상반기 경산 펜타힐즈W 분양 계획, 전체 3.5조원 규모로 동사 개발 사업 중 역대 최대 규모
- 차별화 된 상품경쟁력 입증 받을 수 있는 기회
＃아이에스동서
［LS / 김세련 / ▲Buy / 목표가 ＝23,000원 / 현재가 18,880원］
[NDR 후기] 다시 보여준 디벨로퍼의 마진
- 고마진 자체사업 인도에 따른 이익 기여로 호실적 기록
- 경산 중산지구 개발사업 고려시 낙폭 과대
＃금호석유화학
［신한투자 / 이진명,김명주 / ＝매수 / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 108,700원］
소외된 우등생, 다시 관심 가져야 할 시점
- NB 라텍스 회복 방향성은 이상 무
- 눈여겨봐야 할 포인트 3가지
- 주가 재평가가 필요한 시점
＃HL D&I
［신영 / 박세라,권혁 / ＝매수 / 목표가 ＝4,000원 / 현재가 2,475원］
자체+도급 양끌이 성장에 주목
- 상반기 누적 수주 1.1조원 달성, 2025년 2분기말기준 5.7조원 역대 최다 규모 확보
- 자체사업 순항(울산 태화강, 이천아미)과 도급현장 공정률 진행에 따른 매출 성장, 원가율 개선 효과
＃삼성E&A
［신영 / 박세라,권혁 / ＝매수 / 목표가 ▲35,000원 / 현재가 28,350원］
잊었어? 나의 Class
- 수행혁신으로 인증 받은 이익률, 화공 GPM 15%
- 하반기 사우디 San 6 블루암모니아(35억 달러), 카타르 NGL 5(35억 달러), UAE Shah 가스 확장(15억 달러) 등 대형 프로젝트 발주 대기
- CAPEX 점진적 재개에 따른 비화공 수주 긍정적
＃모아텍
［한국IR / 현재가 3,135원］
기술분석보고서
- 25년 이상 모터 한분야에 매진해온 모터전문 강소기업
- 정밀 모터에서 통합 액추에이터 시스템으로 기술 확장중
- 자동차 전장 및 스마트홈 시장 성장과의 높은 연동성
＃파라다이스
［현대차 / 김현용 / ▲BUY / 목표가 ▲24,000원 / 현재가 20,750원］
과거의 영광을 재현하러 가는 길
- 2분기 입국자수 YoY +15%, 중국인 입국 YoY +17% 급증
- 7월 드롭액 7.7%, 매출액 22.9% 증가하며 3분기 호실적 출발
- 상반기는 입국자 급증 대비 매출 성장 소폭 하회했지만, 하반기 중국발 이익 개선 이어질 것
- 중국과 함께 다시 한 번 최고점을 노크하는 카지노: 목표주가 24,000원으로 상향
＃SK
［SK / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 181,500원］
NDR 후기: 속도감 있는 자산효율화
- 2Q25: 계열사별 엇갈린 실적
- 속도감 있는 자산효율화
- 풍부한 주주환원 재원과 의지
＃유니셈
［유안타 / 권명준,서석준 / 현재가 7,340원］
지속적인 R&D 투자의 긍정적 효과
- 2Q25 실적은 매출액 800.4억원, 영업이익 21.1억원으로 1Q25 대비 +32.3%, -55.9%
- 칠러: 초저온(극저온) 칠러 시장이 확대될 것으로 기대되며, 이에 따른 수혜가 예상
- 스크러버: 주요 고객사의 기존 반도체 Fab은 주로 Burn 타입의 Scrubber가 설치
＃엔씨소프트
［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 199,900원］
엔씨소프트 NDR 후기
- 연초 동사가 제시한 내년도 매출 가이던스는 2조~2.4조원, 기존 레거시 IP 기반 매출액 1.4조원과 내년도 신작 IP 매출 6천억 ~1조원
- 올해 상반기 영업흑자전환에 성공했으나, 3분기는 영업적자가 예상됨
＃SG&G
［한국IR / 현재가 1,756원］
기술분석보고서
- 사업 다각화를 통한 복합형 성장 구조
- 자동차용 기능부품 및 물류 중심의 시장 성장 흐름
- 기술 내재화를 통한 제조-물류 경쟁력 확보
＃현대바이오랜드
［한국IR / 박선영,정수현 / 현재가 4,465원］
체질 개선, 그리고 신규 먹거리 장착
- R&D 기반 기능성 소재 개발 및 생산 전문성
- 사업 구조 효율화와 그룹 시너지 기반의 새로운 성장 사이클 진입
- 브랜드 사업 성장 모멘텀과 구조조정 효과, 저평가 매력에 주목
＃산일전기
［미래에셋 / 조연주 / ＝매수 / 목표가 ▲140,000원 / 현재가 109,000원］
관세 압박에 상대적 우위
- 2Q25: 매출액, 영업이익 모두 컨센 상회
- 품목 관세 영향은 상대적으로 제한적인 편
＃원익QnC
［한화투자 / 김광진 / ＝Buy / 목표가 ▼24,000원 / 현재가 17,390원］
올해 실적 눈높이 하향
- 기대에 미치지 못한 상반기
- 올해 실적 눈높이 하향
＃현대리바트
［신영 / 박세라,권혁 / ＝매수 / 목표가 ＝9,500원 / 현재가 7,290원］
현명한 비용 관리
- 빌트인가구/가설공사 매출 공백으로 외형은 축소, 그러나 매출총이익률 18%으로 양호
- 홈테리어, B2C가구 매출 성장 견인, 하반기 신규 가설공사 수주에 따라 B2B부문 매출 반등 기대
- 보수적 비용 지출 기조 속 돋보이는 이익 관리 능력
＃대한제강
［현대차 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 15,000원］
올해 실적 부진은 불가피, 중기적으로 접근 유효
- 2분기 영업이익은 8십억원으로 당사 추정치 및 컨세서스를 상회하였음
- 25년 2분기 매출액 349십억원, 영업이익 8십억원, 세전이익 12십억원으로 영업이익은 전년동기 대비 58% 감소 및 전분기 대비 300% 증가
- 전방 수요 및 실적 부진으로 주가는 당분간 현재 수준에서 등락을 보일 것으로 예상되며 중기적인 관점에서 접근이 유효함
＃아이티엠반도체
［흥국 / 박희철 / ＝BUY / 목표가 ＝16,000원 / 현재가 12,970원］
턴어라운드는 여전히 유효
- 2Q25: 매출액 1,345억원, 영업이익 5억원
- 강도는 아쉬우나 기대감은 지속
＃맥쿼리인프라
［삼성 / 이경자 / ＝BUY / 목표가 ▼13,600원 / 현재가 11,630원］
비엔씨티 영향을 최소화할 체력
- 비엔씨티 이자율이 중기적으로 6%를 유지할 전망임에 따라 이자수익 하향
- 도로자산의 우수한 성과, 강한 재무비율, 데이터센터로 확장은 성장 잠재력을 시사
- 2026년 DPS는 일시적으로 위축 가능성, 그러나 다양한 자산으로 타격 최소화
＃푸른기술
［한국IR / 현재가 7,790원］
기술분석보고서
- 금융자동화·역무자동화 분야의 스마트 솔루션 기업
- 자체 기술 기반의 하드웨어·소프트웨어 융합 역량 보유
- 제조 스마트화 흐름 속 사업 다각화 전망
＃SK이노베이션
［LS / 정경희 / ＝Hold / 목표가 ▲91,000원 / 현재가 104,100원］
배터리 성장통 당분간 지속될 듯
- SK온, 북미시장 비중 높아 단기 성장 제한적, ESS 준비중
- 석유부문 3분기 전기비 손실폭 감소할 듯
＃엠씨넥스
［대신 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 29,200원］
실적은 내가 최고!
- 삼성전자향 중견 카메라모듈 중, 2025년 상반기에 최고 실적 시현
- 프리미엄 카메라 및 구동계의 매출 증가, 점유율 확대
- 현대차의 전장화로 전장부품 매출 확대, 신성장 및 차별화 요인
＃우리넷
［그로쓰리서치 / 한용희,김주형 / 현재가 6,570원］
양자컴퓨터시대, 보안 패러다임 전환의 수혜주
- 통신장비 시장에서 높은 시장 지위로 안정적인 실적 유지
- 양자암호통신 개화, 동사 구조적 성장 레버리지 본격화
- 주파수 경매 본격화, 동사 실적 사이클 개막
＃선익시스템
［유진투자 / 허준서 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 34,350원］
고무적인 이익률과 새로운 먹거리
- 2Q25 매출액 1,901억원(+346% yoy), 영업이익 400억원(+437%% yoy) 기록하며 모두 컨센서스 및 추정치 크게 상회
- 장비업체임을 고려했을 때 21%의 높은 영업이익률 고무적
＃드림텍
［흥국 / 박희철 / ＝BUY / 목표가 ＝7,700원 / 현재가 6,020원］
터널의 끝
- 2Q25: 매출액 2,914억원, 영업이익 88억원
- 실적 부진을 지나가는 올해
＃코스맥스
［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 205,500원］
IR DAY 후기: 굳건한 성장 로드맵
- 과거: 세 번의 성장 물결이 밑거름
- 현재: K-뷰티와 동반 성장의 궤적
- 미래: 화장품은 믿고 쓰는 Made in Korea
＃코스맥스
［한국투자 / 김명주,전유나 / ＝매수 / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 205,500원］
코스맥스 없는 K 뷰티는 상상할 수 없지
- 2025년 애널리스트 대상 간담회 진행
- 중국이 회복한다면 이건 보너스
- 결국 또 사게 되는 코스맥스
＃코스맥스
［신한투자 / 박현진 / ＝매수 / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 205,500원］
애널리스트데이 후기
- 지난 30년과 향후 10년 계획
- 6월 인도네시아 공장 투어때 보여줬던 포부의 복습
- 주가 하락 과도
＃코스맥스
［유안타 / 이승은,김도엽 / ＝Buy / 목표가 ＝288,000원 / 현재가 205,500원］
간담회 후기: 예상치 못한 Good News!
- Momentum Refresh: 코스맥스, 다시 살아나다
- 단기 회복 + 중장기 성장, 두 개의 엔진이 켜졌다
＃SK디앤디
［신영 / 박세라,권혁 / ＝매수 / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 9,850원］
숫자 그 이상의 가치
- ’25년 2분기 성수 복합개발 사업권 지분 50% 매각에 따른 수익 300억원 발생(to 현대차)
- DDI 가파른 AUM 상승세(‘23년 말 3.3조원, 현재 4.8조원) 민간임대주택, 시니어주택 등 외부 자금 유치 중
- 주주환원에 대한 의지 견고(연간배당 주당 600원 )
＃클래시스
［대신 / 한송협 / ＝Buy / 목표가 ＝78,000원 / 현재가 53,700원］
견조한 체력과 선진국 시장 확장
- 브라질은 수요 둔화 아닌 관리 이슈, 신제품+선진국 성장 스토리 제시
- 신흥국에서 선진국으로: 미국·유럽 진출 본격화
＃파마리서치
［교보 / 정희령 / ＝Buy / 목표가 ▲800,000원 / 현재가 653,000원］
파마리서치 NDR 후기; 성장의 무한열차
- 2분기 매출액 1,406억원 영업이익 559억원 기록
＃휴온스
［지엘리서치 / 박창윤,김범태 / 현재가 28,150원］
2QReview:: 분기 최대 매출 달성, 글로벌 확장 성장궤도 진입
- 미 FDA 허가 품목 확대 및 신흥국 수출 증가로 글로벌 수출 모멘텀 강화
- 제천 2공장 신규 주사제 라인 가동, CAPA 확충 및 매출 성장 기대
- 팬젠 연결 편입 통한 파이프라인 확보 및 고마진 CDMO 확대
＃솔루엠
［iM / 고의영 / ＝Buy / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 15,200원］
대내외적으로 아쉬운 상황
- ‘25년과 ‘26년 영업이익 추정치를 각각 -36%, -25% 조정
＃샘씨엔에스
［메리츠 / 양승수 / 현재가 4,325원］
로드맵 이상 無
- 2Q25: 디램 우상향, 낸드 기대보다 양호
- 2025년 별도 영업이익 130억원(+149.6% YoY) 전망
- Technoprobe를 통한 매출 확대, 가시권 진입
＃HDC현대산업개발
［신영 / 박세라,권혁 / ＝매수 / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 20,550원］
Cycle을 앞서가는 기업
- ’25년 연간 주택 공급 계획 물량 상향(연초 11375세대에서 13702세대) 자체사업 비중 확대
- 부진한 부동산 경기에도 확보한 개발 파이프라인을 활용하면서 차별화 된 성장 동력 입증
＃애니플러스
［DS투자 / 장지혜,강태호 / N BUY / 목표가 N 7,500원 / 현재가 5,560원］
Ani Plus, Growth Plus: 애니메이션 IP 레버리지
- 일본 애니메이션 IP 전문 애니플러스, <귀멸의 칼날: 무한성편> 개봉 기대감
- 투자포인트 (1)애니메이션 IP 레버리지, (2)극장판 성장, (3)히든 밸류
＃티앤엘
［신한투자 / 허성규,최승환 / ＝매수 / 목표가 ▼80,000원 / 현재가 54,800원］
2Q25: 성장 기울기 조정
- 기저효과 및 관세 영향으로 인한 실적 감소
- 1) 미국 보다 유럽을 봐야하는 때, 2) 고객사의 성장 가도 유지
＃티앤엘
［LS / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ▼80,000원 / 현재가 54,800원］
수출 회복을 기다려보자(feat. 미국 내 침투율, 신규 고객사)
- 점진적인 매출 회복 기대
- 미국 내 침투율 확대와 신규 고객사에 대한 관심
＃KCC글라스
［신영 / 박세라,권혁 / ▼중립 / 목표가 ▼33,000원 / 현재가 29,750원］
빛을 보기 기다려야 하는 구간
- 인도네시아 생산법인 본격 가동되었으나 수요 부진으로 유리 사업부문 적자 폭 확대
- 현지 판매 30%, 수출 70%의 현재 구조. 해외 판매라인 확보 중, 국내 건축 수요 저점 확인 후 회복 기조 속2026년 유리사업부 흑전 기대
＃엔켐
［흥국 / 정진수,유준석 / 현재가 80,900원］
전해액의 글로벌 스탠다드
- 본격적인 손익 개선 구간 진입
- 다각화된 판매 네트워크로 Top-line 성장 매력 부각
- 글로벌 전해액 선도 기업으로 도약
＃LG에너지솔루션
［LS / 정경희 / ＝Hold / 목표가 ▲326,000원 / 현재가 377,500원］
증가한 북미 비중, 단기 성장율 제한할 수도
- 35%까지 증가한 북미 비중, 단기 성장 제한할 듯
- 그러나 ESS 성장 긍정적
- 수익창출력 대비 밸류에이션 Premium에 거래중, HOLD 유지
＃지투파워
［교보 / 김광식 / 현재가 8,240원］
2Q25 NDR Review: 여전히 재미난 사업 중
- 1H25 Review: 무난한 실적, 하반기 레버리지 효과 기대
- NDR Review: 여전히 볼 것이 많은 회사
＃더블유씨피
［한국IR / 이원재,이희경 / 현재가 7,650원］
비중국 2차전지 분리막 밸류체인의 핵심 플레이어
- 중국산 규제와 공급망 재편에 따른 비중국 공급망 중요성 부각
- 2026년 기대되는 고객사 다변화
- 충주 7~8라인 및 헝가리공장 신규 가동 모멘텀 기대
＃KB발해인프라
［삼성 / 이경자 / N BUY / 목표가 N 10,500원 / 현재가 8,550원］
오래 유지될 강력한 현금흐름
- BUY 의견으로 커버리지 개시
- 배당 수익률 업계 최대
＃지슨
［신한투자 / 최승환,이병화 / 현재가 1,580원］
PER 5배의 독점기업
- 보안시장의 대체 불가한 Only One 기업
- 법제화 가속, 독점적 지위, 침투율 초기의 삼박자
- 대체불가 기업임에도 극단적 저평가
＃사피엔반도체
［유진투자 / 박종선 / 현재가 24,450원］
NDR 後記: AR Glass 시장 진입 순항 중
- NDR 後記: 글로벌 빅테크 기업의 AR Glass 출시 경쟁 속에 동사는 글로벌 기업들과 활발한 개발 작업 진행 중
- 실적 현황 및 전망: 올해 상반기 매출은 전년동기 대비 10배 이상. 하반기 큰 폭의 실적 성장 지속 전망
[출처:KRX한국거래소/fnguide/infostock/네이버증권 등]
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