[250812.화] 주식요약정리 (#주식양도소득세 유지, #반도체, #남북경협, #코로나19, #K-AI시티 등)

테마시황

주식 양도소득세 대주주 기준 현행 50억원 유지 기대감 등에 은행, 증권, 손해보험/생명보험 등 금융주 및 일부 지주사 테마 상승. 다만, 대통령실, '양도세 50억 유지' 관련 "기존 입장 변함없다" 발언 속 상승폭은 제한.
마이크론 테크놀로지(+4.06%) 4분기(6~8월) 실적 가이던스 상향 소식 등.
李대통령 "남북, 서로 도움 되는 관계로 전환" 발언 등.
제주 코로나19 확산 소식 등에 일부 코로나19 관련 테마 상승.
정부, 'K-AI시티 조성' 주요 국정과제로 선정 소식.
韓/美 마스가(MASGA) 프로젝트 수혜기대감 지속 등에 조선기자재 테마 상승.
반면, 7월 전세계 선박 수주량 급감 및 노란봉투법 우려, 차익실현 매물 등.
석유화학 업황 둔화 우려 지속, 국내 석유화학 기업 도산 우려 등.
신라·신세계 면세점과 인천국제공항공사 간 임대료 조정 법적 분쟁 속 면세점 테마 하락.
최근 강세를 나타냈던 비트코인 가격이 美 CPI 경계감 속 횡보 흐름.

금융주

주식 양도소득세 대주주 기준 현행 50억원 유지 기대감 등에 상승

더불어민주당 한정애 정책위의장이 전일 주식 양도소득세 과세 대상이 되는 대주주 기준을 현행 50억원에서 10억원으로 강화하는 세제 개편안과 관련해 “현 기준을 건드리지 않았으면 좋겠다는 의견을 고위당정협의회에서 정부에 제시했다”고 밝힌 가운데, 대통령실 관계자도 “당에서 입장을 낸 대로 현행 기준을 유지하는 쪽으로 가게 될 것”이라고 밝힘.
정청래 대표의 지시로 당내 의견을 수렴해온 한 정책위의장이 현행 기준을 유지해야 한다고 공개적으로 밝힌 것으로 고위당정에서 정부는 “조금 더 추이를 보면서 논의하자”며 결정을 미뤘지만, 여당과 대통령실은 사실상 증세를 철회하는 수순을 밟는 것으로 풀이되고 있음.
이에 부국증권, 신영증권, 키움증권, 유진투자증권, 한국금융지주 등 증권, KB금융, 하나금융지주, 기업은행 등 은행, 현대해상, DB손해보험, 한화생명 등 손해/생명보험 등 금융주가 상승. 또한, OCI홀딩스, SNT홀딩스, DB, 한국앤컴퍼니 등 일부 지주사 테마도 상승.
다만, 장중 대통령실의 '양도세 50억 유지' 관련 "기존 입장 변함없다" 발언 등에 상승폭은 축소되는 모습. 강유정 대통령실 대변인은 이날 오전 용산 대통령실에서 '주식 양도세와 관련해 대주주기준 50억원을 유지한다는 보도가 맞는가'를 묻는 질문에 대해서 "해당 기사는 대통령실의 입장과 다르다"면서 "당에서는 좀 더 다양한의견을 모아보겠다고 했고, 정부 입장은 기재부 의견을 바꾼 적이 없다"고 언급. 이어 "당과 정이 조율해보겠다고 했고 대통령실은 지켜보겠다고 한 것이 입장으로 바뀐 게 없다"고 덧붙였음.

반도체 관련주

마이크론 테크놀로지(+4.06%) 4분기(6~8월) 실적 가이던스 상향 소식 등에 상승

지난밤 뉴욕증시서 마이크론 테크놀로지(+4.06%)가 4분기(6월~8월) 실적 가이던스 상향 등에 큰 폭으로 상승. 마이크론 테크놀로지는 4분기 매출이 111억~113억달러에 이를 것으로 전망. 이는 기존 전망치(104억~110억달러)보다 상향된 수치임. 주당순이익(EPS·일부 항목 제외)은 2.78~2.92달러로, 이전 예상치(2.35~2.65달러)를 웃돌았음. 이와 관련, 마이크론은 성명을 통해 "이번에 수정된 가이던스는 디램(DRAM) 분야의 가격이 좋아졌고, 회사가 사업을 성공적으로 끌어낸 결과"라고 밝힘.
트럼프 미국 대통령은 11일 중국과 밀접한 관련이 있다는 의혹이 제기된 인텔(+3.51%)의 립부 탄 최고경영자(CEO)와 면담했다고 밝힘. 트럼프 대통령은 "그의 성공과 부상은 놀라운 이야기"라며 "탄씨와 나의 내각 구성원들은 함께 시간을 보낼 예정으로 다음 주에 나에게 제안을 가져올 것"이라고 밝힘. 트럼프 대통령은 최근 립부 탄 CEO가 투자하는 일부 기업은 중국 국방부와 연결돼 있다며, 탄 CEO의 즉각 사임을 요구한 바 있음. 이에 업계에선 향후 인텔의 대규모 투자 단행 등 트럼프 행정부와의 협력이 발표될 수 있을 것으로 전망.
한편, 업계에 따르면, 최근 글로벌 메모리 시장은 구형 D램 수급 불균형이 심화되며 일부 제품은 신형 DDR5를 웃도는 '가격 역전' 현상까지 나타나고 있는 것으로 전해짐. 대만 시장조사기관 트렌드포스는 올해 3분기 PC용 DDR4 가격이 38∼43%, 서버용 DDR4가 28∼33%, 소비자용 DDR4가 85∼90% 오를 것으로 전망했으며, 특히 소비자용 DDR4는 신형 DDR5 가격을 역전하는 현상까지 나타났음. 모바일 D램인 LPDDR4X 가격도 38∼43% 오르며 10년 만에 가장 큰 분기 상승폭을 기록할 것으로 전망되고 있음.
이에 SK하이닉스, 삼성전자, 제이엔비, 오로스테크놀로지, 펨트론, 코세스, 이미지스 등 일부 반도체 관련주가 상승.

남북경협

李대통령 "남북, 서로 도움 되는 관계로 전환" 발언 등에 일부 관련주 상승

언론에 따르면, 이재명 대통령은 금일 오후 용산 대통령실에서 제36회 국무회의에서 "최근 대북확성기를 저희가 철거하고 있다. 그런데 전체 인지 아닌지 모르지만 북측에서도 일부 확성기를 철거하고 있다고 한다"며 "6월에 비방 방송을 우리가 먼저 중단하니 그쪽도 중단했다. 대한민국의 조치에 맞춰 북측도 불필요하고 비용이 드는 확성기를 상호 철거했으면 좋겠다"고 제안했음. 이어 "분단이 돼서 군사적 대결을 하느라 엄청난 비용을 지불하는 것도 사실은 서로에게 힘든 일인데 굳이 또 서로에게 고통을 가하고, 서로에게 피해를 입히고, 이렇게 할 필요가 있겠냐는 생각이 든다"며 "가급적이면 대화도, 소통도 다시 시작해서 서로에게 도움 되는 관계로, 평화와 안정이 뒷받침되는 한반도를 통해 각자의 경제적 환경도 개선했으면 좋겠다"고 밝힘.
전일 언론에 따르면, 이재명 대통령이 세계교회협의회(WCC) 총무와 만나 "남북 관계 개선에 할 수 있는 역할이 있으면 지원해주길 기대한다"고 당부한 것으로 전해짐. 이재명 대통령은 "WCC가 대한민국 민주화 과정에서 큰 역할을 해준 것을 잘 알고 있고, 매우 고맙게 생각한다"며 "존경하는 김대중 대통령 구명운동도 해 주셨고, 대한민국의 인권 침해 사태에 대해서도 많이 알려줘 민주주의가 성장하고 발전하는 데 큰 역할을 해주셨다"고 사의를 표했음. 이어 "한반도 평화와 안정, 남북 간 대화에도 큰 역할을 해 주셨다"며 "남북 교회 간 대화를 처음 열어준 것도 WCC인 것으로 아는데, 그 점도 정말 감사하게 생각한다"고 덧붙였음.
일부 언론에 따르면, 도널드 트럼프 미국 대통령이 10월 말 APEC 정상회의 참석차 방한하는 일정 속에서 김정은 북한 국무위원장과의 회담을 추진할 가능성이 제기되고 있는 것으로 전해짐.
이 같은 소식에 좋은사람들, 코데즈컴바인, 제이에스티나, 아난티 등 일부 남북경협 테마가 상승.

코로나19 관련주

제주 코로나19 확산 소식 등에 일부 관련주 상승

언론에 따르면, 제주에서 올여름 코로나19가 증가세를 보이는 것으로 전해짐. 제주도 보건환경연구원은 국가호흡기 감시망(K-RISS) 운영 결과 32주차(8월3~9일) 코로나19 검출률이 50%에 달했으며 50세 이상 중장년과 고령층이 환자의 75% 이상을 차지했다고 밝힘. 최근 5주간 코로나19 검출률은 지속적으로 상승했으며, 28주 8% → 29주 25% → 30주 40% → 31주 24% → 32주 50%로 전반적인 증가 추세를 보였고, 전국 평균(30주 20.1%, 31주 22.5%)보다 높았음.
특히, 신규 변이 NB.1.8.1이 제주에서 우세종으로 자리 잡은 것으로 조사됐으며, 올해 코로나19 양성 검체 25건에 대한 변이바이러스 분석 결과 4월 제주에서 처음 확인된 이 변이가 5월과 6월 연속 우세종을 차지한 것으로 알려짐. NB.1.8.1 변이는 올해 1월 영국에서 첫 보고돼 세계보건기구(WHO)가 '감시대상 변이'로 지정했으며, 기존 변이보다 면역회피 능력이 소폭 향상돼 전 세계적으로 확산중인 것으로 전해짐.
이에 지노믹트리, 앤디포스, 큐라티스, 신풍제약, 씨티씨바이오 등 일부 코로나19 관련주가 상승.

AI 챗봇/ 지능형로봇/AI

정부, 'K-AI시티 조성' 주요 국정과제로 선정 소식에 일부 관련주 상승

언론에 따르면, 이재명 정부의 5개년 국정과제를 만드는 국정기획위원회가 13일 대국민 보고대회를 열고 AI의 국가 경쟁력 강화를 위해 한국판 AI 도시, K-AI시티 조성에 나서는 내용 등을 발표할 것으로 전해짐. AI시티는 2018년부터 조성됐던 ‘스마트 도시’를 본따 특정 지역을 국가 시범 ‘AI시티’로 지정하고, AI기술을 해당 지역에서 시민들의 참여 등을 통해 실증할 수 있는 지역으로 조성하는 내용이 핵심이 될 것으로 전망되고 있음.
구체적으로 어느 지역에 AI시티를 조성할지에 대해선 검토 중이며, 정부 관계자는 “새로운 지역에 (AI시티를) 조성할지, 기존 도시에 할지, 스마트 시티를 AI시티로 전환할지 등 여러 가지 방안을 검토하고 있다”고 언급했음.
플리토, 영림원소프트랩, 유엔젤, 이스트소프트, 산돌, 비아이매트릭스, 이노뎁 등 일부 AI챗봇/지능형로봇/AI 등 AI 관련 테마가 상승.

조선

7월 전세계 선박 수주량 급감 및 노란봉투법 우려 등에 하락

영국 조선·해운시황 전문기관인 클락슨리서치에 따르면, 올 7월 전 세계 선박 수주량은 203만CGT(표준선 환산톤수·58척)이로 지난해 같은 기간(487만CGT) 보다 58% 감소한 것으로 전해짐. 국가별로는 중국은 152만CGT(43척 ·75%)로 1위에 이름을 올렸으며, 한국은 33만CGT(8척·16%)을 수주해 2위를 차지했지만 중국을 한참 밑도는 성적표를 받은 것으로 알려짐. 올 들어 7월까지 전 세계 누계 수주량은 2,326만CGT(788척)로 전년동기 4,765만CGT(1,973척) 대비 51% 감소했으며, 이 중 중국과 한국 수주량은 각각 1,303만CGT(56%), 524만CGT(23%)으로 지난해 같은 기간과 비교했을 때 59%, 37% 감소한 것으로 전해짐.
최근 국회 통과 가능성이 높아진 노란봉투법에 대한 우려도 제기되고 있음. 더불어민주당이 노동조합법 2·3조 개정안(노란봉투법)을 오는 21일 본회의에서 처리하겠다고 예고한 가운데, 원청의 사용자 책임을 확대하는 노란봉투법이 통과되면 하도급 구조가 많은 조선업 생태계에 혼란이 예상되고 있음.
韓/美 마스가(MASGA) 프로젝트 수혜 기대감 등에 최근 국내 조선업체들이 강세를 보인 가운데, 이날 차익실현 매물이 출회되고 있는 점도 부담으로 작용. 한편, 강유정 대통령실 대변인은 이날 오전 용산 대통령실 현안브리핑에서 "이 대통령과 트럼프 미국 대통령이 25일 한미정상회담을 개최한다고"고 밝힘. 강 대변인은 "이번 회담은 한미정상 간 첫 대면"이라며, "두 정상은 변화하는 국제 안보, 경제 환경에 대응해 한미동맹을 미래형으로 포괄적인 전략적 동맹을 발전시켜 나갈 방안을 논의할 예정"이라고 설명.
이에 HJ중공업, 한화오션, HD현대미포, HD한국조선해양 등 조선 테마가 하락.

석유화학

석유화학 업황 둔화 우려 지속, 국내 석유화학 기업 도산 우려 등에 하락

일부 언론에 따르면, 국내 석유화학 산업은 중국의 자급률 확대와 글로벌 공급 과잉 속에 범용 제품 위주의 수출 구조가 한계에 봉착, 구조조정 대응이 늦어질 경우 3년 내 절반 정도의 기업이 도산할 수 있다는 전망이 제기. 이와 관련, 국회미래산업포럼은 지난달 '석유화학 구조조정을 통한 산업재편'을 주제로 제1차 정책토론회를 열었으며, 이 자리에서 보스턴컨설팅그룹(BCG)은 국내 석유화학 산업의 핵심인 납사분해설비(NCC) 기반 생산 구조가 중국의 자급률 확대와 글로벌 공급 과잉으로 경쟁력을 빠르게 상실하고 있다고 진단했다고 알려짐. 특히, 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP) 등 범용 다운스트림 제품은 수요 정체와 가격 경쟁 심화로 단기 회복이 어렵고 구조적 불황에 진입한 상태라고 설명.
아울러 BCG는 국내 석유화학 기업들의 현금성 자산과 최근 영업손익을 기준으로 분석한 결과, 다운턴(하강기)이 지속될 경우 3년 이상 생존 가능한 업체는 전체의 50% 수준에 불과하다고 평가. 또한, 산단별 1~2개 업체가 법정 관리에 들어가면, 미수채권 발생과 주요 거래처 상실로 중소 기업의 줄도산 가능성이 있다고 경고했으며, 연쇄적인 기업 파산은 국가 산단 내 전방산업 전반에 충격을 주고, 실물경제 악화와 금융시장 불안정으로까지 확산될 수 있단 점도 강조했음.
한편, 국내 3대 신용평가사(NICE신용평가·한국기업평가·한국신용평가)는 7월 롯데케미칼, SK어드밴스드, 효성화학 등 주요 석화사의 신용등급을 일제히 낮췄으며, LG화학, 한화토탈에너지스, SK지오센트릭 등에 대해서도 등급 전망을 ‘부정적’으로 조정한 바 있음.
이에 SK케미칼, 애경케미칼, 롯데케미칼, 대한유화, 이수화학 등 석유화학 테마가 하락.

특징 상한가 및 급등종목

카이노스메드 1,270원(+29.99%)
: 제주 코로나19 확산 소식 등
제이엔비 9,200원(+24.32%)
: 마이크론 테크놀로지(+4.06%) 4분기(6~8월) 실적 가이던스 상향 소식 등
코데즈컴바인 2,440원(+23.23%)
: 李대통령 "남북, 서로 도움 되는 관계로 전환" 발언 등
에코마케팅 14,540원(+15.40%)
: 2분기 실적 컨센서스 상회 분석 등
좋은사람들 2,645원(+15.00%)
: 李대통령 "남북, 서로 도움 되는 관계로 전환" 발언 등
지노믹트리 17,950원(+13.18%)
: 일부 코로나19 관련주 상승 속 얼리텍-B 상업화 기대감 부각 등
태광 25,000원(+12.11%)
: 조선기자재 테마 상승 속 주요 수출 지역 매출 증가 및 저평가 분석 등
산돌 7,340원(+12.06%)
: 정부, 'K-AI시티 조성' 주요 국정과제로 선정 소식
플리토 12,570원(+11.54%)
: 정부, 'K-AI시티 조성' 주요 국정과제로 선정 소식
AP헬스케어 506원(+11.21%)
: 암호화폐 사업 진출 기대감 지속
제놀루션 2,405원(+11.09%)
: 일부 코로나19 관련주 상승 속 꿀벌 낭충봉아부패병 유전자치료제 상용화 소식
샤페론 2,870원(+11.03%)
: 일부 코로나19 관련주 상승 속 세계 최초 '나노맙 기반 이중 항암항체 기술' 특허 2건 등록 소식
에이텀 7,700원(+10.16%)
: 韓/美 마스가(MASGA) 프로젝트 수혜 기대감 지속 등
엔씨소프트 223,000원(+10.12%)
: 2분기 영업이익 호조 등
대성파인텍 1,227원(+9.55%)
: '고전압, 대용량 슈퍼 커패시터' 양산 추진 소식
러셀 1,830원(+9.38%)
: 반도체 관련주 및 일부 지능형로봇/AI 테마 상승

52주 신고가

외국인/기관 순매수 Top20

리포트요약

＃CJ대한통운

［다올투자 / 오정하 / N BUY / 목표가 N 110,000원 / 현재가 84,600원］

육운의 미래

2분기 실적은 영업이익 컨센서스 부합함. 매출액 3조 484억원 (-0% YoY, 이하 YoY), 영업이익 1,152억원(-8%), OPM 4%
사업부문별로는 경기 부진에 따른 택배 물동량 감소(-4%)가 영업이익률 1.5%p 하락 야기. CL 사업부 탑라인 성장세는 견조했으나 신규 수주 물량 안정화 비용 발생
하반기 소비심리 개선세에 택배 물동량 회복 전망(+2.3%)

＃CJ대한통운

［대신 / 양지환 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 84,600원］

바닥은 확인했으나, 예상보다 실적 회복 지연 전망

2분기 실적 매출액 3조원(-0.4% yoy), 영업이익 1,152억원(-8.1% yoy)
하반기 택배 MS회복을 위한 프로모션의 성공여부가 중요

＃대한항공

［다올투자 / 오정하 / N BUY / 목표가 N 36,000원 / 현재가 23,950원］

차별화된 공략법

2분기 별도 실적은 컨센서스에 부합함. 매출액 3.9조원(-1% YoY, 이하 YoY), 영업이익 3,990억원(-4%), OPM 10%.
연결 실적은 매출액 5.7조원(+29%), 영업이익 4,266억원(-4%), OPM 7.5%로 추정함. 영업이익 컨센서스에 부합할 전망
항공기 좌석 개편을 통해 프리미엄화 진행. 9월 중순부터 판매를 시작할 예정임

＃롯데정밀화학

［현대차 / 강동진,김성훈 / ＝BUY / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 43,050원］

ECH Spread 강세, 2차전지 회복에 따른 가성소다 수요 회복

2Q25 실적은 컨센서스 수준 달성. 시황 개선에도 정기보수 영향
3Q25부터 턴어라운드. ECH Spread 개선 및 국내 가성소다 수요 증가
최근 글리세린 가격 상승. 동사 원재료인 프로필렌 가격은 하락하면서, ECH-프로필렌 Spread는 지속 개선되고 있음. 또한, 미국향 ECH 수출 증대도 지속

＃LS

［메리츠 / 장재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 171,200원］

자사주 소각, NAV & Valuation 업데이트

자사주 소각 공시, 긍정적
2Q25 실적 눈높이는 다소 낮출 필요
하반기를 전략적 비중 확대 구간으로

＃삼성전기

［한국투자 / 박상현,홍예림 / ＝매수 / 목표가 ▲185,000원 / 현재가 159,800원］

AI 기판주로 인식되기 시작

다소 아쉬웠던 2분기 패키지솔루션 실적
그러나, AI 가속기향 FC-BGA 존재감 확대는 시간 문제

＃롯데케미칼

［유안타 / 황규원,서석준 / ＝Buy / 목표가 ▼165,000원 / 현재가 61,300원］

10월, 라인 프로젝트 양산 시작하지만...

2025년 예상 영업손실 △5,679억원, 적자지속
10월, 인도네시아 석화 신규설비 양산 임박
목표가 하향, 그러나, 주가는 바닥

＃HMM

［다올투자 / 오정하 / N BUY / 목표가 N 27,000원 / 현재가 22,550원］

곧 자사주 매입소각

2Q25 매출액은 2.7조원(+1.5% YoY, 이하 YoY), 영업이익 3,888억원(-39%)로 컨센서스 부합 전망
분기 평균 SCFI는 1,686로 전년대비 36.5% 하락함. 2026년까지 2023년 수준으로 점진적 정상화가 나타날 전망임
연초 발표한 2.5조원 기업가치 제고 계획에 따라 하반기 2조원 규모(약 10%) 자사주 매입 소각이 예정되어 있음

＃태광

［신영 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▲31,000원 / 현재가 22,300원］

주요 수출 지역 매출 증가에 주목

경쟁사와 달리 매출 증가로 선방
2025년 연간 실적은 상저하고 그림일 듯, 상대적 저평가 지나침
동사에 대한 매수의견 유지하고, 목표주가 31,000원으로 상향

＃팬오션

［다올투자 / 오정하 / N BUY / 목표가 N 5,200원 / 현재가 4,125원］

LNG선사를 찾으신다면

2분기 실적은 영업이익 컨센서스에 부합함
LNG사업부 영업이익률은 49%(+17%p YoY)를 기록함
1,000억달러 규모 미국산 LNG 수입 수혜가 기대됨

＃KT

［신영 / 정원석 / ＝매수 / 목표가 ＝68,000원 / 현재가 54,100원］

일회성 요인 제외해도 긍정적인 실적

시장 기대치를 상회하는 실적 기록
경쟁사 가입자 유입 효과, 3분기부터 온기 반영
통신업종 Top pick, 투자의견 매수 및 목표주가 68,000원 제시

＃KT

［흥국 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ▲70,000원 / 현재가 54,100원］

분기 영업이익 1조원 돌파

역대 최초 분기 영업이익 1조원 돌파
본원적인 이익 성장 기조 지속될 것
언제나 적극적인 주주환원. 투자의견 BUY, TP 70,000원

＃KT

［신한투자 / 김아람 / ＝매수 / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 54,100원］

중장기로 계속 괜찮음

특별한 리스크 없이 On-track
분기 영업이익 1조원 달성
중장기 투자 적합

＃KT

［대신 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝74,000원 / 현재가 54,100원］

우리가 알던 KT가 아닙니다

2Q25 매출 7.4조원(+14% yoy), OP 1.01조원(+105% yoy)
본사와 자회사 동반 성장. 마케팅비와 CAPEX/감가비 부담 완화
부동산 일부 재평가 반영 후 PBR 1배 적용 시 적정주가 106천원 가능

＃KT

［삼성 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ＝69,000원 / 현재가 54,100원］

성장과 혁신을 동시에

2분기 연결 영업이익은 1조 148억원(+105.4% YoY)으로 컨센서스 상회
독자 개발한 언어 모델과 글로벌 파트너십을 통해 AI 사업 확대 추진

＃KT

［NH투자 / 안재민,이호승 / ＝Buy / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 54,100원］

여느 성장주 부럽지 않은 배당주!

양호한 사업 환경 지속
기대치를 크게 상회하는 2분기 실적 기록

＃KT

［유진투자 / 이찬영 / ＝BUY / 목표가 ＝66,000원 / 현재가 54,100원］

완만한 순풍, 진로 이상 無

2분기 연결 매출액 7조 4,274억원(+13.5%yoy), 영업이익 1조 148억원(+105.4%yoy) 기록, 시장 컨센서스 상회
무선서비스 매출은 핸드셋 가입자 30만명 순증에 힘입어 yoy 1.6% 성장
부동산 이익이 2분기에 대부분 반영이 되었고 다수의 재료들이 소화되면서 단기 주가 상승 모멘텀은 제한적

＃KT

［SK / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ＝63,000원 / 현재가 54,100원］

일회성 요인 고려해도 호실적

2Q25: 일회성 요인 고려해도 호실적
앞서가는 주주환원 정책

＃KT

［한국투자 / 김정찬 / ＝매수 / 목표가 ＝69,000원 / 현재가 54,100원］

흠잡을 데 없는 실적

영업이익 1조원으로 컨센서스 17% 상회
통신 본업과 신사업의 균형

＃KT

［DB / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 54,100원］

실적과 주주환원 모두 好

시장의 높은 기대치도 상회
하반기에도 본업과 부동산 실적 성장 기대

＃신세계인터내셔날

［NH투자 / 정지윤 / ＝Hold / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 11,270원］

보릿고개

실적 가시성 확보까지 보수적 관점을 유지
적자전환

＃신세계인터내셔날

［하나 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ▼14,000원 / 현재가 11,270원］

2Q25Re: 화장품, 고무적인 변화들

2분기 영업적자 23억원(YoY 적전) 기록
패션 부진, 화장품 성과 관건

＃롯데관광개발

［한화투자 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ▲28,000원 / 현재가 17,240원］

NDR 후기: 조정은 기회

서울 무비자, 제주도도 수혜
WPUPD(Win per Unit per Day)로 가늠해보는 카지노 실적
목표 시총 2.4조원. Top Pick 유지, 목표주가 28,000원 상향

＃파라다이스

［NH투자 / 이화정,문소영 / ＝Buy / 목표가 ▲26,000원 / 현재가 21,550원］

물 만난 물고기

안팎으로 좋은 구간
영업비용 효율화

＃엔씨소프트

［삼성 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 202,500원］

하반기 본격화될 신작 기대

기존 IP 게임들의 매출 반등으로 2Q25 영업이익은 QoQ 세 배 가량 증가하며 컨센서스를 162% 상회
일부 게임의 개발 중단 및 출시일 연기에도, 아이온2 등 핵심 라인업의 출시는 예정대로 진행될 계획
하반기 아이온2 및 글로벌 IP 게임 출시 기대감으로 밸류에이션 상승 지속 전망

＃엔씨소프트

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ▲280,000원 / 현재가 202,500원］

신작 없이 실적 서프라이즈

2Q25 실적은 시장 기대치 상회
아이온2 추정치는 컨센서스에 기반영, 향후 흐름은 모멘텀 위주

＃엔씨소프트

［미래에셋 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ▲260,000원 / 현재가 202,500원］

아이온2 모멘텀을 즐길 시기

컨센서스 상회
다가오는 대규모 신작 모멘텀

＃엔씨소프트

［KB / 이선화 / 현재가 202,500원］

[AI 실적속보] 2Q25 실적 및 컨퍼런스 콜 요약

2Q25 매출액 3,824억원 (+3.7% YoY, +6.1% QoQ)으로 컨센서스 8.0% 상회
2Q25 영업이익 151억원 (+70.5% YoY, +188.9% QoQ)으로 컨센서스 162.2% 상회

＃엔씨소프트

［키움 / 김진구 / ＝BUY / 목표가 ＝390,000원 / 현재가 202,500원］

개발자 진정성을 고려

아이온2 개발 진정성에 무게
BM은 걱정할 필요가 없을 것

＃바텍

［미래에셋 / 김충현,박선영 / ＝매수 / 목표가 ▲28,500원 / 현재가 23,400원］

하반기는 유럽도 좋아질 것

매출 시장기대치 부합, 영업이익 시장기대치 상회

＃바텍

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 23,400원］

북미 7분기 연속 증가

북아메리카 지역에서 전년동기 대비 7분기 연속 성장세를 유지하며, 시장 컨센서스 상회함
선진시장 지배력 확대 및 신흥시장 보급형 제품 공급으로 전년동기 대비 매출 성장을 기대함

＃한국항공우주

［BNK투자 / 이상현 / ＝매수 / 목표가 ▲113,000원 / 현재가 90,200원］

하반기 이후 납품대수 증가로 실적 개선 기대

2분기 영업이익 컨센서스 26% 상회
2분기 수주액/매출액 비율 3.82배, 상반기말 수주잔고 감안시 6.6년치 일감 보유

＃산일전기

［흥국 / 박희철 / ＝BUY / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 116,800원］

변함없는 큰 흐름

매출액 1,283억원, 영업이익 463억원
디테일의 변화는 있으나, 실적 점프업은 불변

＃인크레더블버즈

［아리스 / 이재모,한태준 / 현재가 2,525원］

바이오 스티뮬레이터 게임체인저 수네코스

글로벌 의료기기 플랫폼 기업
바이오 스티뮬레이터 시장 고성장 최대 수혜주
수네코스의 품목허가와 함께 실적 턴어라운드 기대

＃엘앤에프

［DS투자 / 최태용 / ＝BUY / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 83,400원］

목전에 둔 흑전과 신사업 노이즈 해소

2Q25P Re: 가격 요인으로 컨센서스 하회
흑자 전환 시점은 3Q25로 기존 전망을 유지
LFP 신사업 관련 노이즈 점진적 해소 수순

＃동양생명

［교보 / 김지영 / ▼Hold / 목표가 ▲7,900원 / 현재가 8,400원］

당분간 자본건전성에 집중이 예상됨

2025년 2분기 순이익(연결) 400억원, YoY 52.7%↓, QoQ 14.4%↓

＃유진테크

［한국투자 / 채민숙,황준태 / ＝매수 / 목표가 ＝72,000원 / 현재가 46,250원］

2Q25 Preview: 디램과 함께 성장하는 기업

2분기 실적은 컨센서스 상회할 전망
디램 투자와 함께 실적이 중장기 성장할 것
전공정 커버리지 내 탑픽으로 추천

＃현대글로비스

［다올투자 / 오정하 / N BUY / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 163,300원］

물량이 늘어난다

2분기 사상 최대 실적 달성
순이익이 5,026억원(+61%)를 기록했는데, 환율 하락에 따른 외화평가이익과 톤세제도 영향임
현재 해운 비계열 물량은 55% 수준인데, 60% 이상으로 확대될 수 있음

＃메디톡스

［DB / 김지은 / ＝Buy / 목표가 ▼170,000원 / 현재가 130,200원］

제 3공장 가동률 하락에 따른 어닝 쇼크

2Q25P 영업이익 63억원, 제 3공장 가동률 하락에 따른 어닝 쇼크
3Q25E 영업이익 81억원, 수출 물량은 성장할 수 있다

＃메디톡스

［교보 / 정희령 / ＝Buy / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 130,200원］

길어지는 기다림...

2Q25 실적 컨센서스 하회

＃메디톡스

［키움 / 신민수 / ▼Marketperform / 목표가 ▼120,000원 / 현재가 130,200원］

많이 좋아했다 메디톡스

국내 경쟁 심화로 인한 판가 ↓, 공장 가동률 ↓, 이익률 ↓
아직도 무서운 8년 전의 디레이팅, 목표주가 -42.9% 하향

＃비에이치

［흥국 / 박희철 / ＝BUY / 목표가 ▲20,000원 / 현재가 15,760원］

불확실성 속 뚜렷한 방향성

매출액 3,897억원, 영업이익 160억원
불확실성 속에도 유지되는 방향성

＃HJ중공업

［스터닝밸류리서치 / 오준호 / 현재가 14,890원］

MASGA 프로젝트 수혜주

MRO 특화 전문 조선소 유력 후보
MASGA 프로젝트 참여 가능성
새로운 기회로 이어질 수도

＃CJ제일제당

［한화투자 / 한유정 / ▼Hold / 목표가 ▼250,000원 / 현재가 250,000원］

현상유지의 상황, 관망이 유효한 시점

기대치를 하회한 2분기
하반기는 증익

＃CJ제일제당

［KB / 류은애 / 현재가 250,000원］

[AI 실적속보] 2Q25 영업이익 컨센서스 3.1% 하회

매출액 7조 2,372억원 (+0.0% YoY, +0.4% QoQ)으로 컨센서스 대비 -1.7%
영업이익 3,531억원 (-7.9% YoY, +6.0% QoQ)으로 컨센서스 대비 -3.1%

＃인지소프트

［KB / 임상국 / 현재가 19,000원］

실적 턴어라운드에 이어 주주환원 확대 본격화

2분기 완벽한 실적 턴어라운드
투자포인트 1) 금융권 AI이미지 프로세싱 최고 업체 2) AI기술력과 로보틱 솔루션 가치 상승 기대, 주 4.5일제 근무 현실화시 실질적 수혜 예상 3) 현금성 자산 등 자산가치 대비 현저한 저평가 상태
리스크 요인: 성장동력 확보 필요

＃GKL

［NH투자 / 이화정,문소영 / ＝Buy / 목표가 ▲21,000원 / 현재가 16,910원］

물길을 타고 간다

외부환경이 돕는 구간
영업비용 효율화

＃한솔아이원스

［한국IR협의회(리서치센터) / 박성순,김혜빈 / 현재가 8,530원］

장비 시장 상회하는 성장 기대

반도체 정밀가공 부품 및 세정코팅 업체
고객사 식각 장비 성장 & 신규 사업 진출
장비 시장 성장률을 상회하는 실적 성장이 기대되는 2025년

＃리가켐바이오

［iM / 정재원 / ＝Buy / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 149,500원］

NDR 후기; 기업가치 제고의 새로운 가능성

주목 포인트 ① 플랫폼 가치를 올릴 수 있는 새로운 계약 추가 언급
주목 포인트 ② 하반기 주요 파이프라인 임상 데이터 발표
플랫폼 가치를 조정하여 목표주가 20만원으로 상향

＃인텔리안테크

［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ＝61,000원 / 현재가 50,900원］

AST Spacemobile 게이트웨이 수주 코멘트

11일, 동사는 미국 위성통신 기업 AST Spacemobile과 D2D(Direct-to-Device) 위성 통신용 게이트웨이 안테나 공급 계약 체결을 공시
AST Spacemobile은 2017년에 설립된 미국의 위성통신 기업으로 D2D 저궤도 위성통신을 제공함
주목할 점은 이번에 개발·공급하게 된 게이트웨이가 Q/V밴드를 활용한다는 것

＃코스맥스

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ▼300,000원 / 현재가 236,500원］

살짝 Miss

2Q25E 매출액 6,236억원(+13.1%, 이하 yoy), 영업이익 609억원(+30.4%), OPM 9.8% 기록. 영업이익 컨센서스 소폭 하회
국내 매출액 4,205억원(+20.8%), 영업이익 499억원(+44.5%), OPM 11.9%.
해외 매출액 2,226억원(+0.7%, 이하 yoy), 영업이익 110억원(-9.7%), OPM 5.4% 기록

＃코스맥스

［한화투자 / 한유정 / ＝Buy / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 236,500원］

분기 최대 매출 달성

기대치에 부합한 2분기
하반기는 미국과 동남아

＃코스맥스

［미래에셋 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ▼290,000원 / 현재가 236,500원］

마진이 아쉽다

아쉬운 국내, 무난했던 해외
국내 마진은 당분간 레버리지 제한. 해외 이익 개선 달성 관건

＃코스맥스

［다올투자 / 박종현 / ＝BUY / 목표가 ▼300,000원 / 현재가 236,500원］

아시아를 미국으로 메꾼다면

2Q25P 매출액 6,236억원(YoY +13%, QoQ +6%), 영업이익 609억원 (YoY +30%, QoQ +19%)을 기록하며 당사 추정치/컨센서스 부합
3Q25E 매출액 6,131억원(YoY +16%, QoQ -2%), 영업이익 555억원(YoY +28%, QoQ -9%)을 전망

＃코스맥스

［현대차 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ▲290,000원 / 현재가 236,500원］

하반기 해외 법인 회복에 주목

연결 기준 매출액은 6,236억원(+13.1%yoy), 영업이익은 608억원 (+30.2%yoy, OPM 9.8%)으로 시장 컨센서스 소폭 하회하는 실적 시현
2분기 실적 다소 아쉽지만, K-뷰티 글로벌 수요 견조한 가운데, 향후 해외 법인(중국/미국) 회복 속도에 따라 추가적인 모멘텀 시현 가능할 것으로 전망

＃코스맥스

［DB / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 236,500원］

아쉬울 수 있지만 길게 볼 필요

기대치 소폭 미달한 실적
아시아 법인간 공동영업 강화되며 국가별 매출증감 변동성 확대
하반기 기대 요인은 미국 법인 성장. 아시아권 실적 눈높이는 낮게

＃코스맥스

［삼성 / 이가영 / ＝BUY / 목표가 ＝319,000원 / 현재가 236,500원］

별도 영업이익 45% 성장

2분기 매출과 영업익은 전년 대비 각 13%, 30% 성장, 컨센서스를 4%, 5% 하회
국내(별도) 법인은 기대치만큼 성장했으나, 중국/인니 법인이 예상 외 부진
국내 매출과 영업익이 각 21%, 45% 성장하며 K-인디뷰티 호황을 증명

＃코스맥스

［대신 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 236,500원］

열일하는 별도법인

2Q25 영업이익 608억원으로 당사 추정치 부합했으나 컨센서스 하회
견조한 국내 실적. 그러나 아쉬운 광저우·인도네시아 부진
로코 프로젝트와 법인 간 공동 영업으로 해외 매출 회복 여력 존재

＃코스맥스

［신한투자 / 박현진 / ＝매수 / 목표가 ▼300,000원 / 현재가 236,500원］

미국 적자 관리가 관건

미국 손실만 관리된다면, 장점 100%
무난한 법인별 실적 성장
이미 부진을 반영한 주가

＃코스맥스

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 236,500원］

대장의 무거운 어깨

단기 주가 조정 불가피하나, 산업 성장 주도는 불변
역대 최대 분기 실적

＃코스맥스

［유안타 / 이승은,김도엽 / ＝Buy / 목표가 ＝288,000원 / 현재가 236,500원］

선케어로 성장 가속

선케어 주력 카테고리 부상
국내 견조하나 고기저 부담

＃코스맥스

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▼290,000원 / 현재가 236,500원］

국내는 확장세 유지, 해외 법인은 모니터링 필요

2Q: 견조한 성장, 기대치에는 살짝 못 미친 실적
성장세 지속 가운데 해외 법인 불확실성은 유의 필요

＃코스맥스

［한국투자 / 김명주,전유나 / ＝매수 / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 236,500원］

결국 또 사게 될 걸

영업이익이 시장 기대치를 4.4% 하회
코스맥스 없는 K뷰티는 상상할 수 없어
아쉬움은 언제나 매수기회

＃코스맥스

［상상인 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 236,500원］

2Q25 Review - not bad

2Q25 매출액 yoy +13.1%, 영업이익 yoy +30.2%

＃클래시스

［미래에셋 / 김충현,박선영 / ＝매수 / 목표가 ＝83,000원 / 현재가 59,800원］

M&A로 성공 경험 쌓는 중

매출 및 영업이익 모두 시장기대치 부합

＃클래시스

［DB / 김지은 / ＝Buy / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 59,800원］

3분기부터는 다르다

2Q25P 영업이익 430억원, 달러 약세, 소모품 비중 축소에도 시장 컨센서스 상회
3Q25E 영업이익 435억원, 하반기 선진시장향 신제품 출시 전망

＃클래시스

［다올투자 / 박종현 / ＝BUY / 목표가 ＝84,000원 / 현재가 59,800원］

밸류와 모멘텀 모두 좋다

컨센서스 부합, 2H25E 장비/소모품 매출 증가 국면으로 적극 매수 권고
2Q25P 매출액 833억원(YoY +42%, QoQ +8%), 영업이익 430억원(YoY +38%, QoQ +11%)을 기록

＃클래시스

［교보 / 정희령 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 59,800원］

꾸준히 나아가는 회사

2Q25 컨센서스 부합

＃클래시스

［한국투자 / 강시온,박정인 / ＝매수 / 목표가 ＝78,000원 / 현재가 59,800원］

하반기는 더 좋다

2분기 영업이익 컨센서스 3.9% 상회
더욱 풍부해지는 하반기 성장 요인, 강화되는 Top 10 국가 성장성

＃클래시스

［LS / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ▲85,000원 / 현재가 59,800원］

숫자로 보여주는 계단식 성장의 정석(feat. 볼뉴머, 이루다)

볼뉴머와 리팟 장비가 더해지며 고성장 지속
제품 포트폴리오 다각화, 수출국가 확대로 계단식 성장 지속
펀더멘털 레벨업 감안할 때 12M FWD PER 21배는 매수 기회

＃클래시스

［삼성 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ▲81,000원 / 현재가 59,800원］

실적은 견고하고, 이젠 가격도 살 만하다

브라질 선적 감소 및 환율 하락에도 장비 성장으로 컨센서스 부합
품목/지역 확장으로 2026E 영업이익 30% 성장과 함께 2026E P/E 21x로 밸류에이션 부담 낮은 구간 진입

＃클래시스

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▲75,000원 / 현재가 59,800원］

6개 분기 연속 최대 매출

역대 6개 분기 연속 최대 매출액을 갱신하면서 높은 실적 성장세 유지. 시장 컨센서스 부합.
신제품 및 이루다 매출 반영 등으로 전년동기 대비 큰 폭 증가하며 최대 매출액 갱신 전망

＃클래시스

［키움 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ＝78,000원 / 현재가 59,800원］

무난하지만 주가 상승은 하고 싶어

브라질 빼고 무난하게 잘 하는 중
장비 출시 모멘텀 여전히 많다

＃메가스터디교육

［LS / 정홍식 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 49,600원］

영업이익 소폭 상승

2Q25 실적은 매출액 2,010억원(-6.3% yoy), 영업이익 327억원(+1.8% yoy), 순이익(지배주주) 230억원(+1.6% yoy)를 기록
그래도 2026년은 성장이 기대된다

＃레이언스

［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ▼9,000원 / 현재가 6,460원］

하반기 실적 회복 기대

TFT디텍터 및 CMOS 디텍터 부진 속에, VET 부문은 18분기 연속 전년동기 대비 성장세 지속
VET 부문의 동물용 디텍터 성장세 지속되는 가운데, 덴탈용 전방시장 회복 기대

＃에코마케팅

［DB / 신은정 / ▲Buy / 목표가 ▲15,000원 / 현재가 12,600원］

광고 잘하던 에코로 돌아왔네

광고와 안다르가 견인한 호실적
하반기에도 광고 본업과 안다르에 기대

＃코스메카코리아

［한화투자 / 한유정 / ＝Buy / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 62,500원］

드디어 온 하반기

기대치를 상회한 2분기

＃코스메카코리아

［미래에셋 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ▲90,000원 / 현재가 62,500원］

반등을 알리는 깜짝 서프라이즈

돌아온 수주
탄탄해진 고객사 믹스, 편안한 하반기 예상

＃코스메카코리아

［키움 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▲87,000원 / 현재가 62,500원］

드디어 실적 턴어라운드

드디어 실적 턴어라운드
저점 매수 추천

＃코스메카코리아

［유안타 / 이승은,김도엽 / ＝Buy / 목표가 ＝84,000원 / 현재가 62,500원］

잉글우드랩, 돌아온 성장 엔진

잉글우드랩의 귀환
하반기 Outlook: 코스메카코리아, 잉글우드랩이 끌어올릴 모멘텀

＃신흥에스이씨

［유진투자 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 5,080원］

3분기만에 영업 흑자 전환 예상

2분기 매출액, 영업이익 각각 1,044억원, 13억원으로 전년비 역성장했으나 지난 4분기부터의 영업적자 탈피 예상
영업이익 흑자전환은 주로 인원 구조조정 효과. 지난 1분기말 대비 2분기에는 100명 이상의 인력 축소 추정
배터리 소재/부품업체들 중 밸류에이션 가장 낮은 반면 이익의 안정성은 상대적으로 높아

＃실리콘투

［다올투자 / 박종현 / 현재가 43,800원］

눈높이와의 전쟁

이익률 하회로 주가 하락하였으나, 3Q25E 실적 개선 국면 진입과 함께 기업 가치 개선 기대
2Q25P 매출액 2,653억원(YoY +46%, QoQ +8%), 영업이익 522억원 (YoY +34%, QoQ +9%)을 기록하며 당사 추정치 매출액 부합, 영업이익 하회

＃실리콘투

［유안타 / 이승은,김도엽 / ＝Buy / 목표가 ▼57,000원 / 현재가 43,800원］

단기 비용 부담 속 장기 모멘텀 유지

비용 압박에 따른 단기 수익성 저하
재고 확충 기반의 글로벌 성장 가속화

＃실리콘투

［삼성 / 이가영 / ＝BUY / 목표가 ＝71,000원 / 현재가 43,800원］

유럽 142%, 중동 94% 성장

유럽/중동 중심 성장세 지속
동사의 우선순위는 매출 성장
다소 가혹한 잣대

＃실리콘투

［한국투자 / 김명주,전유나 / ＝매수 / 목표가 ▲53,000원 / 현재가 43,800원］

좋지 않은 타이밍에 아쉬운 실적

영업이익이 시장 기대치를 9.2% 하회
시장의 높은 기대치를 하회한 점은 아쉬움
투자 심리가 회복되기를 기다리자

＃엔에프씨

［지엘리서치 / 박창윤,김범태 / 현재가 10,980원］

호장품 소재의 혁신, K-뷰티 해외 진출과 함께 성장하는 실적

아마존 K-뷰티 인디브랜드 고객사 다수 보유, K-뷰티의 실질적 수혜주
2025년 수익성 정상화, 연간 실적 흑자 턴어라운드 예상

＃진에어

［다올투자 / 오정하 / N BUY / 목표가 N 12,000원 / 현재가 8,840원］

가장 단단한 LCC

2분기 매출액 3,061억원(-0.7% YoY), 영업이익 -423억원으로 적자전환. 단거리 노선 경쟁 심화에도 국제선 운임은 유지된 점이 고무적임
탄탄한 모회사를 기반으로 안정적인 비용구조를 지님
2019년 공급과잉인 LCC 시장에서 규모의 경제 논리로 멀티플을 부여받았음

＃진에어

［상상인 / 이서연 / ＝BUY / 목표가 ▼12,000원 / 현재가 8,840원］

2Q25 Review - 정비비 증가 영향

2Q25 매출액 3,061억원, 영업적자 423억원 기록. 컨센서스 하회

＃진에어

［한국투자 / 최고운,황현정 / ＝매수 / 목표가 ▼13,000원 / 현재가 8,840원］

이래서 통합은 옳은 결정

대규모 적자 기록하며 시장 컨센서스를 하회
LCC 실적의 핵심인 일본과 국내선 수요가 흔들리고 있음
LCC 1위 차별성과 그룹 시너지가 더욱 중요해지는 시기

＃롯데이노베이트

［신한투자 / 오강호,서지범 / ＝매수 / 목표가 ▲31,000원 / 현재가 22,250원］

새로운 성장 동력

서비스 론칭 + 자회사 회복 → 주가 기울기 결정
실적 성장 성공, 추가된 신규 투자 아이디어
3가지 아이디어 → 밸류에이션 재평가로 연결

＃디앤디파마텍

［그로쓰리서치 / 한용희,김주형 / 현재가 136,000원］

12주 유효셩 입증에... 이젠 24주 바이오마커로 기술이전 시동

MASH 치료제 DD01 임상 2상 중간 결과 공개
Primary Endpoint 달성 및 48주 FDA 승인 요건 충족 기대
경쟁 약물 20억 달러 기술이전 계약 및 연내 기술이전 완료 목표

＃하이브

［리딩투자 / 유성만 / ＝BUY / 목표가 ▲400,000원 / 현재가 289,000원］

시간이 흐를수록 더해지는 기대감

다국가&다장르 신인 그룹 데뷔와 현지화 전략 가속화
BTS 는 내년(26 년) ‘봄’에 완전체로 컴백 예정

＃시프트업

［미래에셋 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ▼60,000원 / 현재가 43,500원］

기대 이상의 스텔라블레이드 성과

컨센서스 상회
단일 IP 리스크에서의 탈피

＃시프트업

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ▼55,000원 / 현재가 43,500원］

3번째 IP 신작에 대한 추가 정보 기대

2Q25 실적은 시장 기대치 상회
단기 주가 방향성은 니케 매출 추이가 될 것

＃시프트업

［교보 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ＝64,000원 / 현재가 43,500원］

뜨거운 여름밤은 가고 남은 건 이익이지만

매출 & 영업이익 컨센서스 상회

＃시프트업

［현대차 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 43,500원］

니케와 스텔라가 이끈 사상 최대 영업이익

2분기 영업이익 682억원으로 추정치 16% 상회하며 사상 최고치 경신
니케 글로벌 매출 감소 약 10%로 방어하며 양호한 실적 시현
스텔라 블레이드 매출은 일부 총액 인식으로 상회: 판매량은 추정치에 부합

＃시프트업

［메리츠 / 이효진 / ＝Buy / 목표가 ＝59,000원 / 현재가 43,500원］

Negative의 바닥을 지나는 주가

어닝 서프라이즈
26년 이익 하락을 반영한 밸류에이션. 27년 글로벌 신작 기대한다면

＃시프트업

［NH투자 / 안재민,이호승 / ＝Buy / 목표가 ▼55,000원 / 현재가 43,500원］

IP 가치 확인

3분기 니케 실적 반등 전망
양호한 2분기 실적 기록

＃시프트업

［삼성 / 오동환,유승민 / ▼HOLD / 목표가 ▼40,000원 / 현재가 43,500원］

스텔라블레이드 호실적에도 `26년 신작 공백 우려

스텔라블레이드 스팀 흥행으로 이익 성장
다가올 보릿고개
`27년에 다시 보자

＃시프트업

［한국투자 / 정호윤,황인준 / ＝매수 / 목표가 ▼54,000원 / 현재가 43,500원］

인내심이 필요해진 상황

기대를 훌쩍 뛰어넘은 스텔라블레이드
조금 아쉬운 니케 중국의 성과
인내심이 필요해진 구간

＃시프트업

［DS투자 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ▼53,000원 / 현재가 43,500원］

기다림의 시간 필요

역대 최고분기 실적 달성
이제부터는 니케 매출이 중요
기존 레퍼런스 고려 시 차기작 빅히트 예상되나, 아직 논하기는 이름

＃시프트업

［대신 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ▼55,000원 / 현재가 43,500원］

니케는 기대치 미달, 스텔라블레이드는 기대치 상회

니케 차이나는 시장 기대치 미달, 스텔라블레이드 스팀은 시장 기대치 상회
3분기 실적 여전히 높은 눈높이와 시작된 신작 공백기

＃시프트업

［하나 / 이준호 / ＝BUY / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 43,500원］

하반기 스피릿 정보 공개 기대

2Q25 Re: 컨센서스 상회
글로벌 IP 2종 보유. 2026년 실적은 니케의 반등 필요

＃오름테라퓨틱

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 현재가 23,300원］

Global Leading DAC Company

DAC(Degrader Antibody Conjugate)
글로벌 제약사에 기술수출 2 건

＃잉글우드랩

［한화투자 / 한유정 / ＝Buy / 목표가 ▲20,000원 / 현재가 14,510원］

확신의 매수 추천 6 개월 후

기대치를 상회한 2분기
2분기가 시작

[출처:KRX한국거래소/fnguide/infostock/네이버증권 등]

728x90

'재테크 > 주식공부방' 카테고리의 다른 글

[250819.화] 주식요약정리 (#한한령해제, #자동차수출호조, #러-우 정상회담 추진, #게임스컴, #리튬, #마스가, #원전불공정 등) (4)	2025.08.20
[250818.월] 주식요약정리 (#마스가, #코로나19증가세, #서클 면담, #미국태양광 우려완화, #트럼프 반도체 고율관세 예고 등) (11)	2025.08.19
[250814.목] 주식요약정리 (#웹툰, #미금리인하 기대, #수소, #비트코인, #남북경협 등) (13)	2025.08.15
[250813.수] 주식요약정리 (#OLED, #반도체, #비만치료제, #조선, #항공/LCC, #코로나19 등) (16)	2025.08.13
[250811.월] 주식요약정리 (#CATL중단, #엔터주 호실적, #베트남 원전, #해저케이블, #애플 등) (15)	2025.08.12
[250808.금] 주식요약정리 (#반도체 관세제외 전망, #카지노, #코로나, #김여정, #마스가 등) (12)	2025.08.08
[250807.목] 주식요약정리 (#마스가, #삼전 애플칩 생산, #우크라이나재건, #카카오 호실적, #FSD 등) (7)	2025.08.08
[250806.수] 주식요약정리 (#중국관광무비자, #ESS, #달에 원자로, #양자컴퓨팅, #세종시, #마스가 등) (9)	2025.08.08