[250811.월] 주식요약정리 (#CATL중단, #엔터주 호실적, #베트남 원전, #해저케이블, #애플 등)

테마시황

中 CATL, '세계 생산량 3%' 초대형 리튬공장 가동중단 소식 속 리튬 가격 반등 기대감 등.
엔터주 호실적 지속 전망.
베트남과 원전 협력 기대감.
美, 해저케이블에 中업체 차단 소식 속 반사이익 기대감.
애플, 관세 면제 기대감 속 주가 강세 영향 등에 아이폰 테마 상승..
SK하이닉스, HBM 시장 2030년까지 연평균 30% 성장 전망 및 마이크론 테크놀로지 실적 기대감.
트럼프 美 대통령, 푸틴 러시아 대통령과 정상회담 예정 소식 등.
美 기술주 강세 속 IT 대표주 테마 상승.
컬리, 2분기 연속 흑자 기록 속 올 상반기 첫 반기 흑자 달성 등에 마켓컬리 테마 상승.
반면, 여천NCC 부도 위기 속 석유화학 업계 전반적 확산 우려 등.
공사비 상승 압력 등에 따른 사업 차질 및 안전 관리 고강도 조치 우려 등.
달바글로벌(-19.87%), 실리콘투(-18.44%), 코스맥스(-9.21%) 등 일부 화장품 업체 실적 실망감.
은행, 증권, 손해보험/생명보험 등 금융 테마 하락. 지주사 테마도 하락.
中 단체관광객 한시적 무비자 입국 시행 소식 등에 최근 부각됐던 여행, 면세점, 카지노, 항공/저가 항공사 등 중국 소비 관련 테마 하락.

2차전지/리튬 등

中 CATL, '세계 생산량 3%' 초대형 리튬공장 가동중단 소식 속 리튬 가격 반등 기대감 등에 상승

외신에 따르면, 세계 최대 전기차 배터리 제조업체인 CATL이 중국 장시성에 운영 중인 리튬 광산에서 최소 3개월 간 생산을 중단한다고 전해짐. CATL은 내부적으로 해당 광산의 생산 중단을 공지했다며, 이번 조치는 8월9일부로 채굴 허가가 만료됐으나 연장에 실패한 데 따른 것이라고 알려짐. CATL은 정부 부처와 허가 갱신을 협의 중이지만, 수개월간의 가동 중단에 대비하고 있는 것으로 전해짐. 또한, 광산과 연계된 이춘 지역 제련소에도 이미 운영 중단이 통보됐음.
생산을 중단한 광산은 전 세계 채굴 생산량의 약 3%를 차지하는 규모이며, 이번 생산 중단은 중국 정부가 산업 전반의 과잉 생산능력을 억제하고 광산 운영 규제를 강화하는 흐름 속에서 나온 것으로 2년 넘게 이어진 공급 과잉으로 가격 하락을 겪어온 리튬 업계에는 이번 조치가 긍정적으로 작용할 수 있다는 분석이 나오고 있음.
블룸버그통신에 따르면, 지난 8일 중국 광저우 선물 시장에서 탄산리튬 선물 가격은 약 9% 가까이 급등한 것으로 전해짐.
이에 하이드로리튬, 엔켐, 리튬포어스, 중앙첨단소재, 유일에너테크 등 리튬 테마를 비롯해 삼성SDI, 천보, 엘앤에프, 에코프로, 에코프로머티, 코스모신소재 등 2차전지/전기차 테마가 상승. 한편, 엔켐은 산업통상자원부로부터 '고전압, 장수명 리튬이온 배터리용 신규첨가제'에 대한 첨단기술·제품 확인서를 획득했다고 밝힌 점도 긍정적으로 작용.

엔터테인먼트

엔터주 호실적 지속 전망 등에 상승

언론에 따르면, 최근 실적을 발표한 에스엠, 하이브, 와이지엔터테인먼트 등 엔터업종이 호실적을 기록하며 엔터 전반에 다시 훈풍이 불고 있는 것으로 전해짐. 에스엠 8월6일 실적발표, 25년2분기 연결기준 매출액 3,029.14억원(YOY +19.31%), 영업이익 476.11억원(YOY +92.37%), 순이익 308.78억원(YOY +267.20%). 하이브 8월6일 실적발표, 25년2분기 연결기준 매출액 7,057.00억원(YOY +10.17%), 영업이익 659.00억원(YOY +29.46%), 순이익 155.00억원(YOY +53.46%). 와이지엔터테인먼트 8월8일 실적발표, 25년2분기 연결기준 매출액 1,004.11억원(YOY +11.55%), 영업이익 83.60억원(YOY 흑자전환), 순이익 112.20억원(YOY 흑자전환).
이어 3·4분기 엔터주의 호실적이 지속될 것으로 전망되고 있음. 에스엠은 3·4분기 라이즈의 일본 및 아시아 지역 투어가 예정되어 있으며, NCT 드림 콘서트와 NCT WISH의 신보 발매 기념 팝업스토어도 진행될 계획. 하이브는 3·4분기에만 약 150만명 규모의 공연 모객 수를 기록할 것으로 예상되고 있으며, 와이지엔터테인먼트는 하반기 역대 사상 최대 MD 매출을 기록할 것으로 예상.
한편, 넷플릭스 오리지널 '케이팝 데몬 헌터스(케데헌)'의 흥행 역시 엔터주 투자심리 개선을 이끌고 있음.
이 같은 소식에 와이지엔터테인먼트, CJ ENM, 에스엠, JYP Ent. 등 엔터테인먼트 테마가 상승.

원자력발전

베트남과 원전 협력 기대감 등에 상승

금일 이재명 대통령은 서울 용산 대통령실에서 한국을 국빈 방문한 또 럼 베트남 공산당 서기장과 정상회담을 가진 뒤 한-베트남 공동언론발표에서 "양국 간 협력을 더욱 전방위적이고 미래지향적으로 발전시켜 나가기로 했다"면서 "한국과 베트남은 올해 양국의 자유무역협정(FTA) 10주년을 맞아 2030년까지 교역 규모 1,500억 달러 목표를 달성하기 위한 노력을 강화하기로 했다"고 밝힘. 양국 정상은 '한-베트남 포괄적 전략 동반자 관계 심화를 위한 공동성명'도 채택했음.
특히, 양국은 전략적 중요성이 큰 원전, 고속철도, 신도시 개발 등 대규모 인프라 분야에서도 협력을 강화하기로 했음. 김정관 산업부 장관과 응우엔 홍 지엔 베트남 산업무역부 장관은 재생에너지 협력 추진 양해각서를 체결했으며, 뒤이어 김동철 한국전력공사 사장과 베트남 신규 원전사업 발주사인 베트남 에너지산업공사(PVN)의 레 만 흥 회장과의 원자력 인력양성 분야 양해각서 체결도 이뤄졌음.
한편, 베트남 정부는 현재 닌투안 지역에 4기의 원자력 발전소 건설을 추진하고 있으며, 앞서 일본이 닌투안 원전 2호기 우선협상대상자로 선정됐으나 참여를 확정하지 않으면서 한국 수주 가능성이 커진 바 있음. 특히, 올해 원자력 수출 4조9,000억원 계획을 세우고 있는 두산에너빌리티에게 베트남은 유력한 신규 수출처로, 두산에너빌리티는 베트남에서 복합발전소 건설사업을 수행하는 등 입지를 다져온 바 있음.
이 같은 소식에 금일 태웅, SNT에너지, 두산에너빌리티, 서전기전, 한전기술, 일진파워, 우리기술 등 원자력발전 테마가 상승.

전선/ 전력설비

美, 해저케이블에 中업체 차단 소식 속 반사이익 기대감에 상승

지난 8일 언론에 따르면, 미국 정부가 중국과 같은 전략적 경쟁국들이 해저케이블 안전을 위협한다며 해당국 업체의 사업 참여를 기본적으로 차단하기로 결정했음. 이와 관련, 미국 연방통신위원회(FCC)는 이 같은 안보 규제 강화를 골자로 하는 새 규정을 채택했다고 7일 밝혔으며, FCC는 "중국 같은 적국들이 해저 케이블 인프라에 어느 때보다 큰 위협을 가하는 현실에 대처하기 위해 이번 새 규정은 적성국의 위협으로부터 해저 케이블을 보호하는 데 중점을 두고 있다"고 설명.
아울러 이번 규제가 '통신용 해저케이블'을 대상으로 하지만, 업계는 중국산 장비·기술 배제라는 안보 논리에 따라 나온 조치인 만큼 'HVDC(초고압직류송전) 전력용 해저케이블'을 포함한 미국 내 다른 인프라로 확산할 가능성이 크다고 보고 있음.
이 같은 소식에 국내 업체들의 반사이익 기대감이 커지면서 세명전기, 제룡산업, 지엔씨에너지, 서전기전, 대원전선 등 전선/전력설비 테마가 상승.

아이폰

애플, 관세 면제 기대감 속 주가 강세 영향 등에 상승

언론에 따르면, 애플이 향후 4년간 미국 내 제조업 투자를 1,000억달러 늘려 총 6,000억달러(약 830조원)를 투자하겠다고 발표한 이후 주가가 5년여 만에 최대 주간 상승률을 기록했다고 전해짐. 이와 관련, 애플은 지난 6일 미국 내 대규모 투자 계획을 발표하면서 트럼프 행정부의 반도체 관련 관세 적용에서 면제될 것이라는 기대감이 반영됐으며, 지난 8일 美 증시에서 애플 주가는 4.24% 상승했음. 특히, 애플 주가는 지난 1일 202.38달러에서 출발해 한 주간 13% 넘게 급등했으며, 미 경제 매체 CNBC는 2020년 7월 이후 약 5년 만에 최대 주간 상승률이라고 분석.
시장에서는 미국 정부가 자국 기업인 애플에 유리한 정책 환경을 마련하고 있다는 해석도 나오고 있음. 관세 정책의 향방에 따라 글로벌 스마트폰 시장의 경쟁 구도가 변화할 수 있다는 의미로, 스마트폰 등 IT 전자제품의 관세 부과 여부는 앞으로 업계 전략과 시장 판도를 가늠하는 중요한 변수로 작용할 것으로 전망.
이에 덕산네오룩스, 이녹스첨단소재, LG이노텍, 와이엠티 등 아이폰 테마가 상승.

반도체 관련주

SK하이닉스, HBM 시장 2030년까지 연평균 30% 성장 전망 및 마이크론 테크놀로지 실적 기대감 등에 상승

최준용 SK하이닉스 HBM사업기획 부사장은 로이터 인터뷰를 통해 "최종 사용자의 AI 수요는 매우 확고하고 강력하다"며 HBM 등 인공지능(AI)용 특수 메모리 칩 시장이 2030년까지 연간 30% 성장할 것으로 전망한다고 밝힘. 이어 "AI를 실제 활용하는 최종 이용자 측 수요는 매우 확고하고 강력하다"며, 아마존·마이크로소프트·알파벳(구글) 등 클라우드 컴퓨팅 기업들이 계획 중인 수십억 달러 규모의 AI 투자가 향후 상향 조정될 가능성이 높고, 이는 HBM 시장에 '긍정적'이라고 언급했음.
지난 8일 뉴욕 주식시장이 애플 등 기술주 강세 등에 상승 마감한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 상승 마감. 지수는 전 거래일 대비 44.32포인트(+0.79%) 오른 5,678.02를 기록. 특히, 마이크론 테크놀로지(+6.28%)는 실적 기대감 등에 큰 폭으로 상승. 마이크론 테크놀로지의 지난 분기 주당 순익은 2.51달러로 YOY 112.71% 증가, 매출은 107억3,000만달러로 YOY 38.45% 증가할 것으로 전망되고 있음.
이 같은 소식에 SK하이닉스, 원익IPS, 쎄크, 코미코, 유진테크, 한미반도체, 오픈엣지테크놀로지, 마이크로컨텍솔 등 반도체 관련주가 상승.

우크라이나 재건/ 건설기계

트럼프 美 대통령, 푸틴 러시아 대통령과 정상회담 예정 소식 등에 상승

현지시간으로 8일, 도널드 트럼프 美 대통령은 트루스소셜 계정을 통해 8월15일 美 알래스카주에서 푸틴 러시아 대통령과 정상회담을 할 것이라고 발표. 러시아 관영매체 타스통신도 크렘린궁(러시아 대통령실)이 두 정상의 15일 회동을 확인했다고 보도. 이번 정상회담은 트럼프 2기 행정부 출범 이후는 물론, 2022년 우크라이나 전쟁 발발 후 양국 정상의 첫 대면 회담이며, 교착 상태에 빠진 우크라이나 전쟁의 '출구'가 마련될지 주목되는 것으로 전해짐.
한편, 美 NBC방송은 8월15일 트럼프 美 대통령과 푸틴 러시아 대통령 간의 정상회담이 열릴 때 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령도 회담 장소인 알래스카로 초청하는 방안을 검토하고 있다고 보도했음. 다만 젤렌스키 대통령 초청 문제가 최종 결정되지 않았고, 젤렌스키 대통령이 회동을 위해 알래스카에 올지도 명확하지 않은 것으로 전해짐.
이에 서암기계공업, TYM, 포스코인터내셔널, 파라텍, HD현대건설기계, 대모, 유신 등 우크라이나 재건/건설기계 테마가 상승. 누보는 美-러 정상회담 예정 속 우크라이나 비료 수출 사업 기대감이 시장에서 부각.

석유화학

여천NCC 부도 위기 속 석유화학 업계 전반적 확산 우려 등에 하락

언론에 따르면, 국내 대표 국가산단인 여수국가산업단지 내 여천NCC가 부도 위기에 몰린 것으로 전해짐. 지난 8일부터는 전남 여수 3공장 가동을 멈췄고 이달 말까지 3100억원의 자금이 부족한 것으로 알려졌으며, 이달 21일까지 자금을 확보하지 못하면 디폴트(채무불이행)에 빠질 수 있는 것으로 전해짐. 한편, 여천NCC는 최대 수요처 중국이 공격적인 증설과 자급률 확대로 2022년 3477억원, 2023년 2402억원, 2024년 2360억원의 당기순손실을 기록한 바 있음.
아울러 구조적 공급 과잉이 지속되며 여천NCC 사태가 업계 전반 위기로 번질 수 있단 우려도 나오는 것으로 전해짐. 이미 여수·대산·울산 등 국내 3대 석유화학단지에 입주한 업체 대다수가 재무구조 악화를 겪고 있는 가운데, 롯데케미칼 기초화학 부문은 올해 2분기 영업손실 2,161억원을 기록했고, LG화학 석유화학 부문도 904억원의 적자를 냈으며, 한화솔루션 케미칼 부문은 468억원의 영업손실을 낸 것으로 전해짐.
이에 코오롱인더, 한화솔루션, 금호석유화학, 롯데케미칼 등 석유화학 테마가 하락. 코오롱인더는 2분기 실적 부진 등도 부담으로 작용.
한편, 여천NCC 공동 대주주인 한화그룹이 회생을 위해 추가 자금 지원 의사를 밝혔으며, DL그룹도 추가 자금을 지원하기로 방침을 정한 것으로 알려짐.

건설 대표주/ 건설 중소형

공사비 상승 압력 등에 따른 사업 차질 및 안전 관리 고강도 조치 우려 등에 하락

언론에 따르면, 노란봉투법(노동조합 및 노동관계조정법 2·3조 개정안)의 국회 통과를 앞두고 있는 가운데, 건설업계에 긴장감이 감돌고 있는 것으로 전해짐. 더욱이 중대재해 관련 정부의 강도 높은 제재가 이뤄질 것으로 예상되면서, 후속 조치로 건설안전특별법(건안법)까지 통과되면 진행 중인 사업에 제동이 걸릴 수 있다는 우려도 커지고 있는 것으로 알려졌음.
노란봉투법은 사용자 범위를 넓혀 하청 노동자에 대한 원청의 책임을 강화하고 노조나 노동자에 대한 손해배상 범위를 제한하는 것이 골자이며, 사용자 범위는 직접 근로계약을 체결한 당사자뿐만 아니라 근로자의 근로조건에 대해 ‘실질적이고 구체적으로 지배·결정할 수 있는 지위에 있는 자’도 포함하고 있음. 이에 하나의 사업장에서 공정별로 수백 개의 협력업체가 맞물려 운영되는 건설업에서는 업체별 교섭이 현실적으로 불가능하고 개별 단체가 무분별하게 교섭·파업할 경우 현장 셧다운은 물론 이에 따른 불필요한 금융 비용 부담이 가중될 수 있단 목소리가 나오고 있음.
아울러 지난달부터 시행된 제로에너지건축물(ZEB) 인증 의무화도 건설사의 고민을 가중 시키는 원인으로 꼽히고 있으며, 이는 자잿값 상승에 따른 공사비 상승 압력이 종전보다 더 심화됐기 때문인 것으로 알려짐. 또한, 이재명 대통령이 최근 잇단 인명 사고를 낸 포스코이앤씨를 지목하며 산재 예방을 화두로 올리면서 고강도 조치가 취해질 것으로 예상되는 가운데, 주체별 안전 관리 책임을 강화하는 ‘건설안전특별법’(건안법) 입법 추진도 탄력을 받을 것으로 예상되고 있음. 한편, 지난 8일 의정부시 신곡동의 DL건설 아파트 건설 현장에서 50대 근로자가 추락해 숨지는 사고가 발생한 점도 부정적으로 작용하는 모습.
이에 금일 DL이앤씨, HDC현대산업개발, 현대건설, GS건설, 서희건설, KD 등 건설 대표주/건설 중소형 테마가 하락.

특징 상한가 및 급등종목

썸에이지 726원(+29.87%)
: 코인 사업 진출 기대감 지속 및 투자사 새한벤처펀드 14호, '케이팝 데몬 헌터스' OST 제작 참여 엔터사 '더블랙레이블' 투자 이력 지속 부각 등
하이드로리튬 3,055원(+30.00%)
: 中 CATL, '세계 생산량 3%' 초대형 리튬공장 가동중단 소식 등
AP헬스케어 455원(+30.00%)
: 암호화폐 사업 진출 예고
빌리언스 570원(+29.84%)
: 엔터주 호실적 지속 전망 등
진바이오텍 5,550원(+24.58%)
: 2대주주 김성호 리뉴메디칼 대표, 경영 참여 선언 소식
리튬포어스 1,600원(+23.65%)
: 中 CATL, '세계 생산량 3%' 초대형 리튬공장 가동중단 소식 등
엔켐 87,000원(+21.34%)
: 2차전지/전기차/리튬 테마 상승 속 '고전압-장수명 배터리' 산업통상자원부 확인 획득 소식
NHN벅스 3,495원(+18.88%)
: 엔터주 호실적 지속 전망 등
유일에너테크 2,065원(+16.34%)
: 中 CATL, '세계 생산량 3%' 초대형 리튬공장 가동중단 소식 등
세명전기 11,170원(+16.11%)
: 전력설비 테마 상승 속 2분기 실적 호조
엔투텍 623원(+15.37%)
: 반도체 관련주 상승 속 가상자산 관련 사업 진출 기대감 지속 부각
이브이첨단소재 2,580원(+15.18%)
: 中 CATL, '세계 생산량 3%' 초대형 리튬공장 가동중단 소식 등
코스모신소재 47,300원(+13.98%)
: 中 CATL, '세계 생산량 3%' 초대형 리튬공장 가동중단 소식 등
에코마케팅 12,600원(+13.11%)
: 2분기 실적 호조
제이에스링크 17,140원(+12.69%)
: 미국 내 희토류 영구소결자석 생산을 위해 신설 법인 제이에스링크 아메리카 설립
우양 4,815원(+12.63%)
: 케이팝 데몬헌터스 흥행 지속 속 김밥 제품 수출 확대 기대감 부각
누보 1,468원(+12.23%)
: 트럼프 美 대통령, 푸틴 러시아 대통령과 정상회담 예정 소식 소식 속 우크라이나에 코팅비료 수출 계약 체결 사실 부각
와이지엔터테인먼트 104,300원(+11.91%)
: 엔터테인먼트/음원/음반 테마 상승 속 하반기 사상 최대 실적 전망
TCC스틸 20,250원(+10.78%)
: 中 CATL, '세계 생산량 3%' 초대형 리튬공장 가동중단 소식 등
엘앤에프 83,400원(+10.32%)
: 中 CATL, '세계 생산량 3%' 초대형 리튬공장 가동중단 소식 등
하나기술 26,000원(+9.94%)
: 中 CATL, '세계 생산량 3%' 초대형 리튬공장 가동중단 소식 등
제룡산업 7,470원(+9.85%)
: 美, 해저케이블에 中업체 차단 소식 속 반사이익 기대감
옵트론텍 2,000원(+9.65%)
: 中 CATL, '세계 생산량 3%' 초대형 리튬공장 가동중단 소식 및 테슬라, 텍사스서 로보택시 승차공유 허가 취득 소식 등

52주 신고가

외국인/기관 순매수 Top20

리포트요약

＃CJ대한통운

［LS증권 / 이재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝123,000원 / 현재가 87,200원］

2Q25 Review: Half-time

2Q25 Review: Half-time
사업 다각화와 기회시장 모색을 통한 성장동력 찾기

＃CJ대한통운

［신영증권 / 엄경아 / ＝매수 / 목표가 ▼120,000원 / 현재가 87,200원］

수면 위는 고요해도 물 밑은 전쟁

가격지표와 사업량 지표가 모두 잠잠했던 2025년 2분기
소비심리 위축 영향 감소하나 경쟁은 여전, 하반기도 마일드한 성장

＃CJ대한통운

［NH투자 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ▼115,000원 / 현재가 87,200원］

어쩔 수 없지만, 아쉬운 택배 단가 하락

장기 동력은 유효하나, 택배 실적 회복까지는 시간이 필요
아쉬웠던 2분기 택배 실적. 하반기 단가 하락폭 확대 불가피

＃CJ대한통운

［신한투자 / 최민기 / ＝매수 / 목표가 ＝115,000원 / 현재가 87,200원］

2Q25 Re: 견뎌야 할 성장통

방향성에 동의한다면 길게 볼 때
낮아진 눈높이에 부합한 2분기, 분기별 실적 개선 방향성은 유지
고착화되어가는 저평가

＃CJ대한통운

［iM증권 / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 87,200원］

본업은 이상 무, 주주환원 정책이 중요

2Q25 영업이익 컨센서스 부합
본업은 이상 없음, 향후 주주환원정책이 중요

＃CJ대한통운

［한국투자 / 최고운,황현정 / ＝매수 / 목표가 ▼125,000원 / 현재가 87,200원］

2Q25 Review: 천천히 개선 중

영업이익은 전분기대비 35% 증가하면서 시장 기대에 부합
올해 실적에 대한 눈높이를 조금 더 낮출 필요
쉽지 않은 영업환경에서도 서비스 차별화는 빨라지고 있음

＃DL

［KB증권 / 전우제,송윤주 / ＝BUY / 목표가 ▼48,000원 / 현재가 46,000원］

YNCC 부도는 과잉 해석. 건강한 설비 조정 고민은 필요해

YNCC 부도설은 과잉 해석. 산업 경쟁력 강화를 위해 민간/정부 노력 동반 필요
2Q OP 720억원 (컨센 부합). Kraton 저수익 설비 구조조정, Cariflex 신규가동 등 비용 발생에도 견조한 실적
3Q OP 1,436억원 (+18% YoY) 추정. 전사업부 증익 전망

＃SK하이닉스

［키움증권 / 박유악 / ＝Outperform / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 256,500원］

HBM 실적 성장 지속

2026년 HBM 시장 성장세 지속
2026년에도 이어질 HBM 실적 성장

＃SK하이닉스

［한화투자 / 김광진 / ＝Buy / 목표가 ＝360,000원 / 현재가 256,500원］

이미 알려진 리스크에 무뎌지는 국면

이미 알려진 리스크보다 성장성으로 시선 이동 전망
3Q25 영업이익 10.5조원 전망

＃대한항공

［iM증권 / 배세호 / ＝Buy / 목표가 ▲35,000원 / 현재가 24,150원］

멀티플 상향 요인 충분, 저평가 해소의 시작

대한항공의 MRO 사업 확장: 외주 매출 증가와 정비비 감소 기대
항공우주사업의 매출 증가, 무인기 사업도 장기적인 관점에서 주목할 필요

＃대신증권

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝37,000원 / 현재가 25,200원］

다음 목표는 발행어음 인가

진정한 대형사로의 도약 준비

＃신세계

［신영증권 / 서정연 / ＝매수 / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 171,300원］

아직 주목하고 있지 않은 무엇

하반기 이후 실적 턴어라운드 전망

＃신세계

［DB증권 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 171,300원］

면세 회복 긍정적. 자회사 부진이 아쉬운 시기

자회사 부진으로 기대치 하회
하반기 백화점과 면세 모두 회복을 기대
자회사에 대한 실적 눈높이는 낮게

＃신세계

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 171,300원］

하반기 백화점 증익 기대

2Q25 Review: 백화점, 신세계인터 부진
하반기 백화점 매출 성장이 비용 증가를 상쇄할 것

＃신세계

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 171,300원］

2Q25 Review:본업 회복은 하반기로

2Q25 매출액 1.69조원(+5.6%, 이하 yoy), 영업이익 753억원(-35.9%) 기록
매출액: 백화점 -0.9%, 면세점 +22.9%. 인터내셔날 -3.8%, 센트럴시티 +1.5%, 까사미아 -10.4%, 라이브쇼핑 -1.6%
백화점: 매출액 6,359억원(-0.9%, 이하 yoy), 영업이익 709억원 기록

＃신세계

［NH투자 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 171,300원］

앞으로가 중요하다

하반기 반등을 기대한다
2분기, 자회사 손익 악화

＃신세계

［교보증권 / 장민지 / ＝Buy / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 171,300원］

2Q25 Review: 하반기를 기점으로 시작될 실적 모멘텀

2Q25 Review: 하반기를 기점으로 시작될 실적 모멘텀

＃신세계

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 171,300원］

이제부터는 실적도 리뉴얼

2분기 실적을 저점으로 개선 흐름 전망
2Q25 Review: 소비와 날씨에 울다
좋아질 일만 남았다

＃신세계

［한화투자 / 이진협 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 171,300원］

2Q25 Review : 백화점 내 우선순위 상승

하반기 증익 추세 전환 기대

＃신세계

［LS증권 / 오린아 / ＝Buy / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 171,300원］

2Q25 Review: 여전히 기대 유효

2Q25 Review: 여전히 기대 유효

＃신세계

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 171,300원］

자회사 실적 부진이 아쉽다

백화점, 면세점 등 주요 사업부 실적 예상대로 개선 흐름
그러나 신세계인터의 적자 전환으로 실적 컨센서스 크게 하회
7월 백화점 회복세 뚜렷, 하반기 이익 개선 전망 유효

＃신세계

［한국투자 / 김명주,전유나 / ＝매수 / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 171,300원］

2Q25 Review: 자회사 실적 부진에 가려진 면세 실적

영업이익이 시장 기대치를 14.4% 하회
면세 사업의 가치가 부각될 시점
상반기보다 하반기가 무조건 좋음

＃신세계

［키움증권 / 박상준 / 현재가 171,300원］

하반기 백화점 매출 반등 기대

2분기 영업이익 753억원(-36% YoY)으로 시장 컨센서스 하회
하반기 백화점 매출 반등 기대

＃신세계

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 171,300원］

2Q25 Review: QoQ 개선 전망

2Q25매출액 yoy+5.6%, 영업이익 yoy-35.9%

＃현대지에프홀딩스

［NH투자 / 이승영 / ＝Buy / 목표가 ▲9,900원 / 현재가 8,420원］

기업가치 제고 계획, 착실히 이행 중

자회사 지배력 강화 중
2Q25 Review: 현대홈쇼핑 연결 편입 효과 종료

＃현대지에프홀딩스

［현대차증권 / 김한이 / ＝BUY / 목표가 ▲9,900원 / 현재가 8,420원］

주가, 추가 동력을 확보

이번 실적시즌에도 어김없이 자회사들 주가 부양 기대요인들 발표
홀딩스의 상장지분가치 증대 및 기업가치제고역량 부각으로 귀결되며 주가 상승세 재개 예상

＃POSCO홀딩스

［KB증권 / 최용현 / 현재가 295,500원］

리튬 가격 상승에 따른 재평가 기대

리튬 가격은 공급 감산 기대감으로 상승세
주요 리튬 기업은 2026년 or 2027년 리튬 수요가 공급 초과 전망
POSCO홀딩스: 가격에 민감한 리튬 Upstream 비중 높음
POSCO홀딩스는 리튬 가격 인상으로 리튬 생산 Ramp-up 속도 높일 것

＃삼성전자

［키움증권 / 박유악 / ＝BUY / 목표가 ＝89,000원 / 현재가 71,800원］

HBM4, 우려가 기대로 바뀔 때

2026년 HBM 시장 성장세 지속
삼성전자, HBM4 점유율 확대 예상

＃삼성전자

［한화투자 / 김광진 / ＝Buy / 목표가 ＝84,000원 / 현재가 71,800원］

이제 실적으로 보여줘야할 때

이제 실적으로 보여줘야할 때
HBM 시장 구도에 변화를 줄 수 있을까?

＃동원산업

［KB증권 / 박건영 / 현재가 47,450원］

2Q25 컨퍼런스 콜 요약

2Q25 (K-IFRS 연결) 매출액 2.4조원 (+10.1% YoY, +1.7% QoQ) 기록
2Q25 (K-IFRS 연결) 영업이익 1,336억원 (+57.7% YoY, +7.0% QoQ) 기록

＃동원산업

［하나증권 / 심은주,고찬결 / ＝BUY / 목표가 ＝72,000원 / 현재가 47,450원］

식품이 견인한 호실적 + 주주환원 확대

사업부 재편+주주환원 방안 발표
2Q25 Re: 식품 자회사 실적 호조, 연결 손익 당사 추정치 상회
중간배당 550원 공시

＃GS리테일

［한화투자 / 이진협 / ▲Buy / 목표가 ▲23,000원 / 현재가 17,200원］

2Q25 Review : 이제 계산이 선다

이제 계산이 선다

＃GS리테일

［LS증권 / 오린아 / ＝Buy / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 17,200원］

2Q25 Review: 기존점 신장률 차별화 긍정적

2Q25 Review: 기존점 신장률 차별화 긍정적

＃GS리테일

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 17,200원］

소비 쿠폰은 시작, 질적 성장에 집중

민생지원금과 성수기 진입으로 회복 기대
2Q25 Review: 비용 효율화로 이익 방어
밸류에이션 회복을 위해 질적 성장이 필요

＃GS리테일

［키움증권 / 박상준 / 현재가 17,200원］

양호한 수익성 vs 아쉬운 변동성

2분기 영업이익은 시장 기대치 상회, 지배주주순이익은 시장 기대치 하회
상반기 보다 나아지겠지만, 중기적인 불확실성은 아쉬움

＃GS리테일

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 17,200원］

편의점 업황 회복 시작, 점포 구조조정 효과도 기대

2분기 예상 보다 양호한 실적 기록
7월부터 편의점 기존점 성장률 크게 회복
점포 구조조정 마무리 되는 2026년부터 본격 실적 개선 전망

＃GS리테일

［DB증권 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 17,200원］

비효율 사업부 손익 개선. 편의점은 미약한 회복

낮아진 기대치 상회
본업 효율화 작업 효과 확인. 3분기 편의점 회복 기대
비주력 사업부 손익 개선+하반기 나타날 본업 회복 긍정적

＃GS리테일

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝21,000원 / 현재가 17,200원］

예상보다 선방

2분기 당사 및 시장 추정치 상회
3분기 이익 성장 폭 확대

＃삼성전기

［메리츠증권 / 양승수 / 현재가 160,100원］

삼성전기 사업부별 동향 점검

1) 컴포넌트: 타이트해지는 MLCC 수급, 내년 IT 수요 회복까지 더해진다면?
2) 광학솔루션: 중장기 자율주행로봇 비즈니스 긍정적
3) 패키지솔루션: AI와 전장으로 반등 모색

＃롯데케미칼

［미래에셋증권 / 이진호,김태형 / ＝중립 / 목표가 ＝64,000원 / 현재가 62,200원］

통폐합 연착륙 위해 규제 완화 필요

2Q25 Review: 어려운 대내외 환경 지속
3Q25 Preview: 기대는 낮으나, 개선될 실적

＃롯데케미칼

［BNK투자 / 김현태 / ▼보유 / 목표가 ▼60,000원 / 현재가 62,200원］

예상보다 더 장기화되는 실적 부진

정기보수, 환율 하락으로 2Q 부진한 실적 기록
올해보다 더 걱정되는 내년. 투자의견 ‘보유’로 하향

＃롯데케미칼

［신영증권 / 신홍주 / ＝매수 / 목표가 ▼90,000원 / 현재가 62,200원］

예상된 부진. 생존을 위한 변화를 고민하는 중

2Q25 엉업이익 컨센 대폭 하회
3Q25 영업이익 전분기 대비 개선 전망
예상된 부진. 생존을 위한 변화를 고민하는 중

＃롯데케미칼

［신한투자 / 이진명,김명주 / ＝매수 / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 62,200원］

숨 고르기 구간

눈높이 하향 조정에도 개선 기대감은 유효
2Q25 Review: 업황 부진 속 정기보수 영향으로 컨센서스 하회
우려보다 기대를

＃롯데케미칼

［삼성증권 / 조현렬,김원영 / ＝HOLD / 목표가 ＝71,000원 / 현재가 62,200원］

2Q25 review - 부진 지속

2Q25 review, 컨센서스 하회
3Q25 preview, 컨센서스 추가 하회 전망
View, 산업 구조조정의 주가 영향 제한적

＃롯데케미칼

［한화투자 / 이용욱 / ＝Buy / 목표가 ＝84,000원 / 현재가 62,200원］

장기적 관점으로 대응

2분기: 정기보수에 따른 일회성 비용으로 컨센서스 하회
3분기: 일회성 비용 사라지나, 부진 지속

＃롯데케미칼

［iM증권 / 전유진,장호 / ＝Buy / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 62,200원］

상반기보단 좀 더 숨통 트일 하반기

2Q25 Review: -2,449억원(적자확대QoQ) vs 컨센서스 -1,970억원
상반기보단 좀 더 숨통 트일 하반기

＃롯데케미칼

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ▲115,000원 / 현재가 62,200원］

중국 공급 구조조정 기대감

2Q25 매출액 4.2조원(-12%qoq, -18%yoy), 영업손실 2,449억원(적지qoq, 적지yoy), 당기순손실 4,713억원(적지qoq, 적지yoy)으로 적자 지속
기초화학(대산, USA, 정밀화학)은 2Q 집중된 정기보수로 인한 고정비 증가와 재고손실 발생해 적자 확대
현 주가가 그룹사 재무위기설 당시의 절반 수준에 불과함을 감안할 때 다운사이드보다 업사이드 리스크가 더 큰 구간이라 판단

＃롯데케미칼

［하나증권 / 윤재성,김형준 / ＝Neutral / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 62,200원］

여전히 부진한 흐름 지속

2Q25 영업이익 컨센 하회. 정기보수 영향
3Q25 전분기 대비 적자 소폭 축소
하반기 관세 전쟁의 불확실성으로 구매 수요 약세 지속

＃신성이엔지

［유안타증권 / 권명준,서석준 / 현재가 1,522원］

어두운 터널을 지나니 빛이 보이기 시작한다!

2Q25 잠정실적은 매출액 1,399.7억원, 영업이익 33.6억원으로 전분기대비 각각 +20.4%, 흑자전환
하반기 이후 실적개선 기대 요인

＃HDC

［iM증권 / 이상헌,장호 / 현재가 24,650원］

통영에코파워 실적 개선 가속화로 동사 밸류 레벨업 될 듯

올해 2분기 통영에코파워 영업이익률 31.4% 기록하면서 실적개선 가속화
통영에코파워 직도입 LNG의 원가경쟁력 및 발전설비의 운영효율성 등을 기반으로 LNG 발전기 가운데 최상위의 급전순위 확보
이재명 정부에서는 상장회사 자사주에 대한 원칙적 소각 근거를 마련할 예정

＃성광벤드

［신영증권 / 엄경아 / ▼중립 / 목표가 ▲34,000원 / 현재가 32,550원］

피하지 못한 미국 관세 영향

수주가 매출로 이어지지 못하는 상황이 반년 이상 이어지는 중
2025년 연간 실적 그 간의 박스권 돌파 어려울 듯
적정주가 34,000원으로 상향하나, 투자의견 중립 유지

＃한솔케미칼

［키움증권 / 박유악 / ＝BUY / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 173,800원］

삼성전자 반도체 회복과 함께

2Q25 실적 기대치 상회 예상
3Q25 실적 성장세 지속

＃삼성증권

［DB증권 / 나민욱 / ＝Buy / 목표가 ▲88,000원 / 현재가 70,000원］

무난했던 성적

2Q25P Review . 기대치 소폭 하회
단기금융업 인가 신청

＃삼성증권

［교보증권 / 김지영 / ＝Buy / 목표가 ▲86,000원 / 현재가 70,000원］

2Q25 Review: 실적개선 및 가정치 조정으로 목표주가 상향

FY25 2Q 당기순이익 2,346억원, QoQ 5.6%↓, YoY 9.0%↓

＃삼성증권

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 70,000원］

리테일 강점 다시 한번 확인

주요 사업부 강화 증명한 상반기

＃삼성증권

［LS증권 / 전배승 / ＝Buy / 목표가 ▲85,000원 / 현재가 70,000원］

견조한 이익기반 유지

견조한 실적흐름 유지
고수익성 유지 가능할 전망

＃삼성증권

［SK증권 / 설용진 / ＝매수 / 목표가 ▲81,000원 / 현재가 70,000원］

판관비 증가 외 특이요인 없음

2Q25 지배순이익 2,346 억원(-9% YoY) 기록
견조한 고객 기반 및 여전히 양호한 수익성은 긍정적

＃삼성증권

［다올투자 / 김지원 / ▲BUY / 목표가 ＝83,000원 / 현재가 70,000원］

리테일 기반 안정적인 종목

연결 지배순이익 2,346억원(YoY -9.0%, QoQ -5.5%)으로, 컨센서스와 당사 추정치를 대체로 부합

＃삼성증권

［하나증권 / 고연수 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 70,000원］

2Q25 Re: 예상에 부합하는 실적

2025년 2분기 실적 컨센서스 부합
2025년 PBR 0.77배, 배당수익률 5.7% 수준으로 밸류에이션 매력도 높음

＃삼성증권

［키움증권 / 안영준 / ＝BUY / 목표가 ＝95,000원 / 현재가 70,000원］

기대치 부합. 단점이 없는 게 장점

2Q25 순이익 9% (YoY) 감소한 2,346억원
전 부문 양호한 실적 기록, 인건비 증가
하방 리스크는 제한적, 다음 상승 동력은 거래대금 증가 혹은 발행어음 인가

＃삼성증권

［한국투자 / 백두산,안현빈 / ＝매수 / 목표가 ＝86,000원 / 현재가 70,000원］

긍정적인 대목

순이익 2,346억원으로 컨센서스에 대체로 부합. 운용손익 양호

＃코웨이

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 105,500원］

이제는 서프라이즈가 상수

양호한 펀더멘털, 공격적인 주주환원
2Q25 Review: 전 지역 실적 개선되며 숫자로 증명
과거의 영광으로 회귀할 때

＃코웨이

［한화투자 / 이진협 / ＝Buy / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 105,500원］

2Q25 Review : 현 시점에서 비중을 줄일 이유가 없다

비중확대가 적절한 투자전략

＃롯데쇼핑

［신영증권 / 서정연 / ＝매수 / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 70,400원］

2분기 실적 점검

작은 회복으로도 큰 폭의 턴어라운드 가능

＃롯데쇼핑

［NH투자 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 70,400원］

백화점과 해외 사업 중심의 성장

해외 사업 확대 흐름 지속
2분기, 그로서리 및 컬처웍스의 실적 부진

＃롯데쇼핑

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ＝95,000원 / 현재가 70,400원］

하반기 맑아지길 기대하며

관건은 백화점 개선, 기대 이상의 해외 성과에 기대해볼만
2Q25 Review: 피할 수 없었던 내수 소비 침체 여파
장부가치에 대한 신뢰도 상승

＃롯데쇼핑

［한화투자 / 이진협 / ＝Buy / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 70,400원］

변함없는 투자포인트, 최선호주 유지

2Q25 매출액 3.35조원(-2.3% YoY), 영업이익 406억원(-27.5% YoY)를 기록하며, 영업이익 기준 시장기대치(610억원)을 하회
변함없는 투자포인트

＃롯데쇼핑

［키움증권 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ＝95,000원 / 현재가 70,400원］

아쉬운 상반기를 뒤로 하고

2분기 영업이익 406억원으로 당사 기대치 부합
백화점 매출 회복 본격화로 실적 개선 기대감 강화 전망

＃롯데쇼핑

［대신증권 / 유정현 / ＝Buy / 목표가 ＝90,000원 / 현재가 70,400원］

대형마트 부진은 숙제, 그러나 하반기 소비 회복 흐름에 동참 예상

국내 마트 적자 확대로 실적 부진
3분기 소비 회복이 그로서리 부진 영향 상쇄할 것
주가는 3분기 실적 개선세 확인 후 다시 회복 흐름 보일 듯

＃롯데쇼핑

［한국투자 / 김명주,전유나 / ＝매수 / 목표가 ＝94,000원 / 현재가 70,400원］

2Q25 Review: 주가 조정 후 반등을 예상

영업이익이 시장 기대치를 33.4% 하회
아쉬운 실적으로 인한 주가 조정은 불가피. 하반기 업황 개선으로 주가 반등을 기대

＃삼성E&A

［한국투자 / 강경태,남채민 / ＝매수 / 목표가 ▲40,000원 / 현재가 26,850원］

LNG 수출 터미널을? 한국 건설사가? 그 일이 일어났다.

가스 처리 플랜트 EPC 시장을 선도하는 건설사, LNG까지 확장
밸류에이션 Re-rating 요소, 신규 시장 진입해서 큰 수익원 확보 기회
바닥권인 비화공 실적 회복은 업사이드 리스크

＃KT

［KB증권 / 김준섭,차성원 / ＝BUY / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 53,700원］

서프라이즈보다 구조적 실적 개선

2Q25 실적 서프라이즈
별도 영업이익: +17.1% QoQ
B2B 향 AX 사업에서도 구조적 성장세를 보여준 2Q25 실적

＃KT

［메리츠증권 / 정지수,박건영 / ＝Buy / 목표가 ▲67,000원 / 현재가 53,700원］

일회성 감안해도 뛰어난 실적

2Q25 Review: 시장 컨센서스 상회
2025년 연결 영업이익 2조 6,664억원(+229.3% YoY) 전망
바람직한 기업가치 제고 계획 이행

＃KT

［KB증권 / 김준섭 / 현재가 53,700원］

2Q25 실적 Review

KT의 2Q24 잠정 매출액은 7조 4,274억원 (+13.5% YoY, +8.5% QoQ), 영업이익은 1조 148억원 (+105.4% YoY, +47.3% QoQ), 당기순이익은 7,333억원 (+78.6% YoY, +29.4% QoQ)을 각각 기록함

＃KT

［하나증권 / 김홍식,이상훈 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 53,700원］

2025년 2분기 컨퍼런스콜 요약

연결 기준 2분기 매출액 7조4,274억원(+ 13.5% YoY, + 8.5% QoQ) 기록
연결 기준 2분기 서비스 수익 5조8,178억원(+ 0.7% YoY, + 2.1% QoQ) 기록
연결 기준 2분기 영업이익 1조148억원(+ 105.4% YoY, + 47.3% QoQ) 기록. 수익성 개선 및 일회성 분양 이익 영향

＃신세계인터내셔날

［신영증권 / 서정연 / ＝중립 / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 11,400원］

2분기 실적 점검

성장 잠재력이 있는 사업과 부진한 사업의 혼재

＃신세계인터내셔날

［한화투자 / 이진협 / ＝Buy / 목표가 ▲14,000원 / 현재가 11,400원］

2Q25 Review: 끝이 보이는 부진의 긴 터널

2Q25 매출액 3,086억원, 영업이익 -23억원을 기록해 시장 기대치 대비 매출액은 -4% 하회했으며, 영업이익은 95억원 하회
실적 턴어라운드와 제조 코스메틱 모멘텀 부각 구간

＃LG유플러스

［신영증권 / 정원석 / ＝매수 / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 14,590원］

기말 배당금 인상을 위한 조건

2Q25 Review: 기대치를 상회하는 영업이익 달성
기말 배당금 인상을 위한 조건

＃LG유플러스

［흥국증권 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ▲18,000원 / 현재가 14,590원］

이익성장과 주주환원 확대의 선순환

2분기 실적 서프라이즈, 영업이익 3,045억원(+19.9% y)
다시 영업이익 1조원 클럽으로, 25년 영업이익 1.1조 전망
주주환원 확대, 투자의견 BUY 목표주가 18,000원 상향

＃LG유플러스

［BNK투자 / 김장원 / ＝매수 / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 14,590원］

수익 개선과 주주가치 제고

2분기 영업이익 YoY 별도 +23.1%, 연결 +19.9%
모바일 성장과 구조적인 원가경쟁력 강화

＃LG유플러스

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ＝17,500원 / 현재가 14,590원］

체질 개선이 그린 성장 곡선

2Q25 실적 review- 시장 컨센서스 상회
하반기에도 이어질 수익성 개선
주주 환원 확대 기대감

＃LG유플러스

［신한투자 / 김아람 / ＝매수 / 목표가 ＝16,500원 / 현재가 14,590원］

묵직한 이익 성장

완만한 주가 상승 추세가 지속될 전망
2Q25 Reivew: 역대 최고 분기 영업이익 달성
특별한 리스크 관찰되지 않음

＃LG유플러스

［유진투자 / 이찬영 / ＝BUY / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 14,590원］

실적은 U턴, 주주환원은 +

2Q25 매출액 3조 8,444억원(+10.0%yoy), 영업이익 3,045억원(+19.9%yoy) 기록
핸드셋 가입자 약 22만명의 순증을 기록하며 모바일 매출 yoy 성장률은 3.9%로 최근 성장치(1~2%)를 크게 상회
5G 투자 피크아웃으로 여력이 확대되는 구간이기 때문에 차세대 네트워크 투자가 본격화되는 시기 이전까지는 주주환원 지속 확대 여지도 충분

＃LG유플러스

［NH투자 / 안재민,이호승 / ＝Buy / 목표가 ＝20,000원 / 현재가 14,590원］

이보다 좋을 수 있을까?

양호한 실적과 높아진 주주환원율
처음으로 분기 영업이익 3천억원 돌파

＃LG유플러스

［한국투자 / 김정찬 / ＝매수 / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 14,590원］

2Q25 Review: 분기 최대 실적 달성

예상을 상회한 실적
시장 변화의 수혜와 자구적인 성장 동력 확보
수익성 개선과 주주환원의 선순환

＃LG유플러스

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 14,590원］

설명이 필요 없는 좋은 실적

2Q25 Review: 분기 최대 이익 달성. 첫 3천억원대 OP
주주환원 확대. 기업가치 제고계획 목표 조기달성 및 신용등급 상승 전망

＃LG유플러스

［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ＝17,500원 / 현재가 14,590원］

최대 영업이익과 주주환원 확대 가능성

2Q25: 분기사상 최대 영업이익 기록
호실적에 걸맞는 주주환원

＃LG유플러스

［DB증권 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝17,800원 / 현재가 14,590원］

물 들어올 때 노 저어야지! 읏챠

예상치 상회하는 양호한 실적
3Q25에도 무선 실적 매우 좋을 것
TP 17,800원, 투자의견 BUY 유지

＃LG유플러스

［IBK투자 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 14,590원］

배당 인상 가능성도

2Q25 영업이익, 시장 기대치 9% 상회
유·무선 사업 호조, 분기 최대 실적
주주환원 확대 기대

＃KT&G

［하나증권 / 심은주,고찬결 / ＝BUY / 목표가 ▲180,000원 / 현재가 147,200원］

시장 기대를 상회한 주당 배당금 인상

적극적인 주주환원 정책
해외를 주축으로 실적도 고무적

＃NAVER

［하나증권 / 이준호 / ＝BUY / 목표가 ＝320,000원 / 현재가 229,500원］

국가대표 AI, 글로벌 협업도 진행 중

2Q25 Re: 컨센서스 부합
견조한 본업, 하반기도 편안하다

＃NAVER

［다올투자 / 김혜영 / ＝BUY / 목표가 ＝320,000원 / 현재가 229,500원］

2Q25 Review: 착실하게 차근히

2Q25P 연결 매출액은 2조 9,151억원(+11.7% YoY, +4.6% QoQ), 영업이익은 5,216억원(+10.3% YoY, +3.2% QoQ; OPM 17.9%) 시현.
매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스에 부합

＃NAVER

［교보증권 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 229,500원］

지속되고 중첩되는 혁신

2Q25 Review: 매출 & 영업이익 컨센서스 부합

＃NAVER

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 229,500원］

강력한 두 방: AI 브리핑 & 멤버십

2분기 영업이익 두 자리수 증가로 확고한 시장 지배력 입증
AI 브리핑 연말까지 커버리지 20% 목표: 희미해진 일반 검색 기능 회복 기대
역기저에도 전분기비 증가한 멤버십 매출: 온플랫폼 GMV +9%로 시장 초과 성장
인터넷 최선호주: AI 를 구심점으로 서치/커머스 지속적인 이익 성장 기대

＃NAVER

［유안타증권 / 이창영,조혜빈 / ＝Buy / 목표가 ＝360,000원 / 현재가 229,500원］

가시적인 실적 개선에 베팅하자

영업수익 2조 9,151억원, 영업이익 5,216억원, 지배순이익 4,248억원. 시장 컨센서스 부합
3분기 계절적 비수기이나 커머스 수수료 증가 효과, 모바일 체류시간 증가, 핀테크 고성장 지속 등으로 2분기와 유사한 실적 전망

＃NAVER

［신한투자 / 강석오,고준혁 / ＝Trading BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 229,500원］

아직은 흐릿한 AI 수익화 그림

AI 중심 성장 스토리 부족
2Q25 Review: 서치플랫폼 성장률 하락, 커머스 프로모션 지속
AI 성과 가시화 통한 밸류에이션 확장 필요

＃NAVER

［SK증권 / 남효지 / ＝매수 / 목표가 ＝320,000원 / 현재가 229,500원］

다시 성장성에 초점

2Q25 Review: 영업이익 5,216 억원으로 컨센서스 부합
연말까지 커머스에서 생길 큰 변화
서비스 전반 AI 도입 확대, 성과 지켜볼 필요

＃NAVER

［메리츠증권 / 이효진 / ＝Buy / 목표가 ▼283,000원 / 현재가 229,500원］

절실해진 공감대 확보

2분기 영업이익은 눈높이 수준
포시마크 나이트메어의 재현

＃NAVER

［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 229,500원］

하반기 키워드: 커머스와 AI

2분기 매출액 2.92조원(+12%yoy), 영업이익 5,216억원(+10%yoy)으로 시장 컨센서스(5,282억원) 부합
최근 네이버는 정부가 추진 중인 AI 사업에서 선정되며, AI 관련 인프라 확보에 유리한 입지를 선점함
다만 관련 사업의 성과가 가시화되기 까지는 시간이 소요될 것으로 예상됨.
따라서 하반기에는 커머스 사업의 성과가 실적과 주가 모두에 중요한 변수로 작용할 전망

＃NAVER

［NH투자 / 안재민,이호승 / ＝Buy / 목표가 ＝380,000원 / 현재가 229,500원］

외국인들이 모르는 네이버의 강점. 분명 있다

네이버만의 경쟁력 충분히 존재
기대치를 충족했지만, 아쉬운 2분기 실적

＃NAVER

［대신증권 / 이지은 / ＝Buy / 목표가 ＝330,000원 / 현재가 229,500원］

커머스 잘하고 있지만, 아쉬웠던 광고

2Q, 컨센 부합. 커머스 내 전 사업부 호실적 기록. 그러나 광고는 성장 둔화
하반기도 견조한 커머스 실적 전망. 단, 커머스 만으로 전사 매출 성장 제한적
안정적 이익 성장, 낮은 밸류에도 주가 상승을 위해 광고, AI 등 탑라인 개선 필요

＃NAVER

［한국투자 / 정호윤,황인준 / ＝매수 / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 229,500원］

원화 스테이블코인이 활성화 된다면 눈여겨보자

그래도 원화 스테이블코인의 최대 수혜주
수수료 및 이자수익 측면에서의 긍정적 효과 기대
하지만 아직 여러가지 과제들이 남아 있음

＃NAVER

［DS투자 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ＝340,000원 / 현재가 229,500원］

외부 AI 협력 열어둔 AI 서비스 전략 변화 긍정적

2Q25 Review: 시장 눈높이 부합하는 실적 기록
경쟁사보다 AI 서비스 속도 느리지만, 포텐셜은 크다

＃NAVER

［DB증권 / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝346,000원 / 현재가 229,500원］

실적 밸류 모두 양호. 엣지 한 스푼 필요

시장 눈높이에 부합하는 실적
하반기는 커머스 위주 탑라인 성장에 주목
TP 34.6만원, 투자의견 BUY 유지

＃NAVER

［한국투자 / 정호윤,황인준 / ＝매수 / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 229,500원］

2Q25 Review: 지극히 무난했던 2분기

광고의 부진을 메꿔준 커머스
하반기에도 핵심은 커머스
하반기는 조금 더 기대된다

＃카카오

［키움증권 / 김진구 / ＝BUY / 목표가 ＝100,000원 / 현재가 63,800원］

과거의 영광을 되찾아올 때

인터넷 업종 최선호주 재강조
중기적 구독경제 확장성이 맥점

＃콘텐트리중앙

［흥국증권 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ▲14,000원 / 현재가 10,960원］

SLL성과에 힘입어 턴어라운드

2분기 턴어라운드 성공
하반기 라인업 확대 극장 수요 확대 등으로 실적개선 전망
수익성 개선에 초점을 맞추는 다양한 전략에 주목

＃한국가스공사

［미래에셋증권 / 류제현,김주희 / ＝중립 / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 41,300원］

재무 구조 개선은 긍정적

2Q25 Review: 우려대비 긍정적 실적
부채비율 감소는 긍정적: 하반기 미수금 감소 여부 주복

＃한국가스공사

［신한투자 / 최규헌 / ＝Trading BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 41,300원］

2Q25 Re: 여전히 미수금은 요지부동

아직 확인되지 않은 민수용 원료비 미수금 회수 시그널
2Q25 Re: 연결 이익 컨센 부합. 하반기에도 중요한 미수금 모니터링
미수금 회수 시그널 확인되면 눈높이 조정 가능

＃한국가스공사

［KB증권 / 정혜정 / ＝BUY / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 41,300원］

미수금 회수 본격화 시점이 관건

2Q25 영업이익 4,046억원 (-13.1% YoY): 시장 컨센서스에 부합하는 실적
무난한 별도 실적이 예상되는 가운데, 유가 하락에 따른 미수금 회수 기대

＃한국가스공사

［LS증권 / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ＝54,000원 / 현재가 41,300원］

민수용 요금 인상? 단기 불확실, 중장기 방향성은 유효

2Q25 연결영업이익 당사 및 컨센서스 전망치 부합
연결영업이익, 24년 급증 후 25년 숨고르기 전망 & 종전 전망치 유지
2Q25 미수금 회수액 전분기 대비 대폭 감소
3Q25 도시가용 중 민수용 요금 인상? 예측 어려움
민수용 요금 인상 방향성 관련 중장기적 관점 접근 현실적

＃한국가스공사

［삼성증권 / 김영호 / ＝BUY / 목표가 ＝49,000원 / 현재가 41,300원］

2Q review- 무난한 실적 달성

컨센서스에 부합하는 실적 달성

＃한국가스공사

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝59,000원 / 현재가 41,300원］

특이사항 무

Q25 매출액 7.6조원(-40%qoq, +2%yoy), 영업이익 4,046억원(-51%qoq, -13%yoy), 당기순이익 851억원(-77%qoq, -66%yoy)으로 영업이익 컨센서스에 부합하는 실적 기록
3Q25 매출액 7.2조원(-5%qoq, -11%yoy), 영업이익 3,845억원(-5%qoq, -13%yoy) 전망

＃한국가스공사

［하나증권 / 유재선,성무규 / ＝BUY / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 41,300원］

올해는 감익 사이클

2Q25 영업이익 4,046억원(YoY -13.1%)으로 컨센서스 부합
딱히 나쁘지도 좋지도 않은 상황. 기말 환율과 배당성향이 변수

＃LG헬로비전

［NH투자 / 안재민,이호승 / ＝Hold / 목표가 ▲3,000원 / 현재가 3,020원］

실적은 조금씩 개선 중

렌탈 사업 호조에도 CATV 업황 우려는 지속
양호한 2분기 실적 기록

＃LG헬로비전

［대신증권 / 김회재 / ＝Marketperform / 목표가 ＝3,100원 / 현재가 3,020원］

본업은 부진 지속

2Q25 매출 3.5천억원(+25% yoy), OP 105억원(+42% yoy)
방송 역성장. 통신 유지, MVNO는 가입자 유입(추정)으로 3Q 연속 반등
매출 정체 속에 프로그램 사용료와 N/W 사용료 부담 지속되며 이익 부진

＃LG헬로비전

［SK증권 / 최관순 / ＝중립 / 목표가 ▲3,000원 / 현재가 3,020원］

비용효율화 효과 확인

2Q25: 100억원대 영업이익 회복
사업 다각화 및 비용효율화 효과

＃HD현대인프라코어

［iM증권 / 이상헌,장호 / 현재가 17,000원］

엔진부문: 실적개선 및 성장성 진격의 선봉장

굴착기 등 건설기계 및 엔진 전문기업
올해 2분기 엔진부문 발전기용 및 방산엔진 등 고부가가치 제품 비중이 증가하면서 영업이익률 20.5% 기록
산업용 엔진 내재화 확대 및 방산?초대형 발전기용 생산 CAPA 확대 등으로 성장성 가속화 될 듯

＃CJ프레시웨이

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 30,000원］

2분기 점유율은 증가, 수익성은 하락

2분기 기대치를 하회했지만, 외형 성장은 지속
영업환경은 여전히 부정적. 하지만, 3분기 이익 성장 가능 예상

＃LG화학

［LS증권 / 정경희 / ▼Hold / 목표가 ▼280,000원 / 현재가 276,500원］

예상을 상회한 실적 vs 지연된 선택

예상대로 LG엔솔이 수익(AMPC가 대부분)이 견인한 2분기
예상과 다른 선택
LG엔솔 지분 가치 지연, 밸류에이션 변경으로 HOLD로 하향

＃아이톡시

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 884원］

트럼프 대통령 압박 속 러/우 휴전 가능성 고조, 우크라이나 실질 사업전개 중인 동사 수혜에 주목

거세지는 트럼프의 러시아 휴전 압박 속 미/러 정상회담 임박
우크라이나 1차 픽업트럭 공급 완료
러/우 휴전협정 체결 시 판유리공장 건설 가속화 전망

＃스카이라이프

［흥국증권 / 황성진 / ＝HOLD / 목표가 ▲5,500원 / 현재가 5,180원］

회복의 시그널이 보인다

수익성 회복의 시그널이 나타나고 있음
신규 서비스를 통한 성장엔진 발굴 노력

＃스카이라이프

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ▲6,400원 / 현재가 5,180원］

깜짝 실적과 닻을 올린 IPTV 사업

2분기 영업이익 130억원으로 어닝 서프라이즈 시현
2분기 가입자 1.6만명 순감했지만 3개 분기 연속 감소폭 축소
25년 400억원, 26년 500억원에 육박하는 영업이익으로 회귀 중
이익 정상화를 반영하여 목표주가 6,400원으로 상향 제시

＃스카이라이프

［NH투자 / 안재민,이호승 / ＝Hold / 목표가 ▲5,600원 / 현재가 5,180원］

반등 기대

꾸준히 노력하는 스카이라이프
양호한 2분기 실적 기록

＃스카이라이프

［대신증권 / 김회재 / ＝Marketperform / 목표가 ＝5,600원 / 현재가 5,180원］

신사업에 거는 기대

2Q25 매출 1.7천억원(-3% yoy), OP 145억원(+14% yoy)
방송 가입자 감소 중이나, 추세는 완화. 인터넷/모바일 BEP 도달 추정
감가비/마케팅비 부담 완화. 신사업 ipitTV(아이핏TV)의 빠른 성장세에 주목

＃티씨케이

［키움증권 / 박유악 / ＝BUY / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 107,100원］

파운드리, HBM 시장 진입

3Q25 실적 턴어라운드
＇26년 영업이익 1,128억원(+27%YoY)
파운드리, HBM 시장 진입

＃SNT모티브

［삼성증권 / 임은영,김현지 / ＝BUY / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 32,700원］

한국GM 철수 루머, 수주와 배당으로 넘는다

상반기에 견조한 실적과 하반기에 실적 호조 전망에도 한국GM 철수에 대한 우려로 주가 횡보
한국 GM의 소싱은 100% 미국 본사의 결정 사항으로, SNT모티브의 납품 계약은 유지될 전망
상반기에 DPS 900원으로 배당성향 50% 기록

＃셀트리온

［키움증권 / 허혜민,김종현 / ＝BUY / 목표가 ＝230,000원 / 현재가 174,100원］

마지막 퍼즐. 신약

빛과 소금과 같은 신약
미국 공장 인수로 탑라인 증가 전망

＃셀트리온

［부국증권 / 유대웅 / ＝Buy / 목표가 ▼240,000원 / 현재가 174,100원］

이익 성장 궤도 진입과 적극적인 관세 대응

신규 제품군 매출 비중 상승과 원가률 개선 지속
미국 내 공장 인수 우선협상대상자 선정 - 관세 대응과 CMO 매출 발생 효과

＃셀트리온

［신한투자 / 엄민용 / ＝매수 / 목표가 ▲230,000원 / 현재가 174,100원］

2Q 실적 및 NDR Review - 큰 그림 그릴 때

CMO 자회사 그리고 미국 공장 인수로 덩치 커진다
상저하고 실적 턴어라운드, 미국 자체 생산 및 CDMO 확대 기대감
합병 비용 사라지고 신제품 실적 및 신사업 출발

＃웹젠

［NH투자 / 안재민,이호승 / ＝Hold / 목표가 ＝14,500원 / 현재가 14,490원］

신작 성과 필요

하반기 2종의 신작 준비 중
부진한 2분기 실적 기록

＃현대백화점

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ＝98,000원 / 현재가 74,100원］

2Q25 Review: 힘든 시기 선방

2Q25 순매출액 1.08조원(+5.5%, 이하 yoy), 영업이익 869억원(+102.9%) 기록
백화점: 매출액 5,901억원(-3.6%, 이하 yoy), 영업이익 693억원(-2.4%) 기록
면세점: 매출액 2,935억원(+22.0%, 이하 yoy), 영업이익 -13억원(적지) 기록

＃롯데하이마트

［신영증권 / 서정연 / ＝중립 / 목표가 ▲8,500원 / 현재가 9,060원］

2분기 실적 점검

중립 투자의견의 이유

＃에이치시티

［유화증권 / 고승범 / 현재가 10,700원］

고객사 신규수주로 인한 호실적

고객사 신규수주로 인한 호실적
정보통신 분야, 전장 성장 동력
방산 MRO 관련 신사업

＃LIG넥스원

［BNK투자 / 이상현 / ▼보유 / 목표가 ▲520,000원 / 현재가 513,000원］

미래 투자 확대하는 가운데 고마진 수출로 도약 준비

2분기 컨센서스 9% 하회, 고스트 로보틱스 제외 시엔 상회했을 것
수주잔고에서 해외 비중 55%, 해외 매출 비중 ’26년 최고치 경신 기대

＃LIG넥스원

［NH투자 / 이재광 / ＝Buy / 목표가 ＝623,000원 / 현재가 513,000원］

고스트 로보틱스 적자 불구, 전년비 실적 급증

글로벌 안보위협 상승으로 대공 방어무기체계 수요 증가 지속될 것
2Q25 Review: 고스트 로보틱스 대규모 적자 불구, 전년비 실적 급증

＃쎄크

［하나증권 / 한유건,손호성 / 현재가 9,060원］

[탐방노트] 하반기 이익 체력 개선 전망

2Q25 Preview: 1회성 비용 증가에 따른 적자 기록 예상
미사일 검사 LINAC 시스템, 하반기부터 수주 본격화 예상
북미 M사향 출하 확대, 하반기 반도체 부문 성장 견인
연간 흑자 달성 기대감은 여전히 유효

＃뉴프렉스

［메리츠증권 / 양승수,우서현 / ＝Buy / 목표가 ▲7,800원 / 현재가 5,000원］

새로운 도약의 문턱

2Q25 Preview: 믹스개선으로 추정치 상향
AI+AR 글라스 시장 새롭게 진입
다시 한번 도약 기대

＃브이엠

［한화투자 / 김광진 / N Buy / 목표가 N 17,000원 / 현재가 11,160원］

주목 받아 마땅한 SK하이닉스 체인

SK하이닉스 1b, 1c 투자와 동행해 성장
에칭 공정 내 MS 확대 주목 필요

＃네오위즈

［하나증권 / 이준호 / ＝BUY / 목표가 ＝36,000원 / 현재가 24,700원］

글로벌 게임사를 향해 순항

2Q25 Re: 서프라이즈. 컨센서스 추정치 모두 상회
연간 추정치 상향

＃네오위즈

［교보증권 / 김동우 / ＝Buy / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 24,700원］

강력한 IP 육성으로 더 단단해진 이익 체력

2Q25 Review: 매출 & 영업이익 컨센서스 상회

＃네오위즈

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 24,700원］

안정적인 실적의 연속

2Q25 Review: 컨센서스 상회
기존작 반등에 더해지는 다변화된 신작 출시

＃네오위즈

［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 24,700원］

실적이 잘나와서 더 아쉬운 신작 모멘텀

2분기 매출액 1,110억원(+26%yoy), 영업이익 186억원(+292%yoy). 영업이익 컨센서스(125억원) 상회
3분기에도 P의거짓 DLC 판매 및 브더2 업데이트 효과로 호실적이 예상되나,
기존 4분기 출시 예정이었던 신작 MMORPG ＇킹덤2＇의 출시가 내년으로 지연되면서 하반기 약해진 신작 모멘텀은 아쉬운 대목

＃네오위즈

［메리츠증권 / 이효진 / ＝Buy / 목표가 ＝29,000원 / 현재가 24,700원］

여름이 지나간다

탑라인은 예상대로 호실적. 이익은 인센티브로 당사 추정 소폭 하회
먼저 쓴 모멘텀, 이제는 다지기 기간

＃네오위즈

［NH투자 / 안재민,이호승 / ＝Buy / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 24,700원］

한국의 캡콤을 꿈꾸며

콘솔 게임 개발의 선구자
기대를 상회하는 양호한 2분기 실적

＃네오위즈

［대신증권 / 이지은 / ▲Buy / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 24,700원］

인디게임의 명가, 하반기 인디게임 다수 출시 예정

2분기 ‘P의 거짓’ DLC 흥행하면서 본편까지 다시 흥행. 2분기 서프 기록
하반기 ‘P의 거짓’ 효과 소멸 예상. 그러나 다수의 인디 게임 출시 예정
기대치 이상의 인디 게임 흥행 성과 확인 시 주가의 점진적 우상향 가능 판단

＃씨젠

［다올투자 / 박종현 / ＝BUY / 목표가 ▼42,000원 / 현재가 30,050원］

국지적 Outbreak 진정세 영향

2Q25P 영업이익 당사 추정치 하회.
국지적 Outbreak 종료에 따른 RV 매출 감소 및 장비 매출 비중 증가에 따른 GPM 감소 영향

＃위메이드

［미래에셋증권 / 임희석 / ＝매수 / 목표가 ＝38,000원 / 현재가 31,450원］

신작 출시를 기다릴 시기

2Q25 Review: 컨센서스 하회
하반기 다시 본격화되는 신작 출시

＃와이씨켐

［그로쓰리서치 / 한용희,김민찬,안서령 / 현재가 20,400원］

Why See 와이씨켐?-실체가 있는 유리기판 플레이어

반도체 공정 핵심 소재 전문 기업
수율-확장성-범용성 삼박자 갖춘 전략형 소재 공급

＃씨에스윈드

［삼성증권 / 허재준 / ＝BUY / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 46,750원］

2Q25 review; 높아진 밸류에이션 매력도

2분기 영업이익 컨센서스 하회
미국 육상풍력 시장, 중장기 부정적이나 단기적으로는 설치량 증가 기대
유럽 해상풍력 시장, 견고한 성장세(feat. 국내 해상풍력)

＃씨에스윈드

［미래에셋증권 / 이진호,김태형 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 46,750원］

미국 타워 수주 급증 전망

2Q25 Review: 타워 원가 상승으로 인한 수익성 소폭 하락
3Q25 Preview: 2분기보다 나아지는 3분기

＃씨에스윈드

［유진투자 / 한병화 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 46,750원］

미국 육상, 유럽 해상 풍력 수요 증가

2분기 매출, 영업이익 각 6,500억원, 593억원으로 당사 추정치(6,150억원, 506억원)는 상회했으나 컨센서스(6,739억원, 639억원)는 하회
3분기 인식 예정이었던 하부구조물 계약 변경 수수료 4분기에 계상 예정
하반기부터 미국 육상 풍력, 영국 해상 풍력 타워와 독일 해상풍력 하부구조물 수주 예상

＃씨에스윈드

［NH투자 / 정연승,곽재혁 / ＝Buy / 목표가 ＝74,000원 / 현재가 46,750원］

수주는 분명히 올라옵니다

명확해진 미국 내 풍력 발전 수요 회복
2분기: 낮아진 추정치 충족, 일회성 영향으로 4분기 이익 집중 전망

＃씨에스윈드

［DS투자 / 안주원,김진형 / ＝BUY / 목표가 ▲65,000원 / 현재가 46,750원］

수주가 몰려온다.

2Q25 Review: 추정치 상회한 영업이익
미국 타워 수주 급증, 하부구조물 수주도 예상
업종 내 최선호주 제시, 목표주가 상향

＃씨에스윈드

［하나증권 / 유재선,성무규 / ＝BUY / 목표가 ＝68,000원 / 현재가 46,750원］

시간이 부족한 고객들. 수주 모멘텀 기대

2Q25 영업이익 593억원(YoY -54.0%)으로 컨센서스 부합
시간이 많지 않은 터빈 업체. 북미 중심 수주 회복 기대감

＃코오롱인더

［신한투자 / 이진명,김명주 / ＝매수 / 목표가 ▲47,000원 / 현재가 40,250원］

본업 회복이 무엇보다 중요

방향성은 아래보다 위
2Q25 Review: 부진한 본업에도 일회성 소멸 등으로 컨센서스 상회
여전히 매력적인 밸류에이션

＃코오롱인더

［IBK투자 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 40,250원］

코오롱스포츠 중국, 2Q에도 94% 이상 매출 성장

올해 2분기 영업이익, 시장 기대치 부합
코오롱스포츠 중국, 중국 남부/동부 지역 시장 확대 추진
mPPO 사업 진출로 차세대 전자소재 시장 입지 강화

＃코오롱인더

［하나증권 / 윤재성,김형준 / ＝BUY / 목표가 ＝52,000원 / 현재가 40,250원］

2H25, 영업이익 부진 vs. 지분법 이익 호조

2Q25 영업이익 컨센 부합
3Q25 영업이익은 QoQ -55% 감익 예상
2H25, 영업이익 부진 vs. 지분법 이익 호조

＃와이지엔터테인먼트

［메리츠증권 / 김민영 / ＝Buy / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 93,200원］

3개 분기 연속 서프라이즈

2Q25 Review: 3개 분기 연속 서프라이즈
어디까지 올라가는거에요?

＃와이지엔터테인먼트

［NH투자 / 이화정,문소영 / ＝Buy / 목표가 ＝116,000원 / 현재가 93,200원］

탄탄전진(坦坦前進)

뛰는 매출, 나는 수익성
2Q25 Review: 다시금 확인한 체력

＃와이지엔터테인먼트

［IBK투자 / 김유혁 / ＝매수 / 목표가 ▲120,000원 / 현재가 93,200원］

베이비몬스터가 견인한 서프라이즈

2Q25 Review: 영업이익 84억원(흑전 YoY)
3분기부터 큰 폭의 실적 개선 전망, MD매출 추정치 상향

＃와이지엔터테인먼트

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ▲126,000원 / 현재가 93,200원］

가속 질주의 시간, 때가 됐다

2Q25 실적 review- 컨센 상회
질주의 시간, 이미 시작됐다

＃와이지엔터테인먼트

［한화투자 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 93,200원］

1H25<2H25, 2025<2026

2Q25 Review: 2분기 OP 84억원 大서프
3분기부터는 베몬+블핑

＃와이지엔터테인먼트

［유진투자 / 이현지 / ＝BUY / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 93,200원］

이 서프라이즈의 끝은 어디일까?

2분기 매출액은 1,004억원(+11.6%yoy), 영업이익은 84억원(흑자전환yoy)으로 시장 컨센서스 큰폭 상회
어닝 서프라이즈의 배경은 1) 베이비몬스터 음원 호조세 및 2) MD 매출 가파른 성장 지속
고연차와 저연차 아티스트 모두 가파른 성장세를 숫자로 증명하고 있으며 커진 공연 규모와 함께 하반기 또 한 번의 경이로운 MD 매출 기대

＃와이지엔터테인먼트

［iM증권 / 황지원 / ＝Buy / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 93,200원］

하반기 사상 최대 MD 실적 기대

2Q25 Review: OP 84억원(흑전)
유튜브 조회수 상위 5위권 내 2팀 보유

＃와이지엔터테인먼트

［하나증권 / 이기훈,김현수 / ＝BUY / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 93,200원］

블랙핑크 투어 반영 전인데 3연속 실적 서프라

2Q Review: OP 83억원(흑전)
달라진 YG를 어디까지 기대해야 할까?

＃나이벡

［키움증권 / 허혜민,김종현 / 현재가 23,900원］

실적있는 재생 기반의 항노화 바이오텍

기술 이전, 파트너사 공개 기대
재생에서 시작되는 R&D
국내에 귀한 실적 있는 바이오텍

＃뉴파워프라즈마

［iM증권 / 이상헌,장호 / 현재가 5,480원］

공급망 재편 수혜로 상반기 사상 최대 실적 예상

미중 무역전쟁 본격화로 공급망이 재편되는 환경하에서 동사 수혜 커질 듯
스페이스프로 우주방산 전방산업 호조로 인하여 국내 및 해외 등에서 신규수주 증가하면서 향후 실적향상 예상됨

＃휴젤

［LS증권 / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ▲500,000원 / 현재가 359,000원］

톡신 수출과 영업레버리지 효과로 우상향하는 실적

톡신 수출 성장과 GPM 상승, 그리고 판관비 통제로 레벨업한 OPM
톡신 수출, 미국과 중국은 가이던스 초과 달성 가능
4Q FWD PER 25배로 피어 대비 저평가 매력 부각

＃필옵틱스

［그로쓰리서치 / 한용희,김민찬,안서령 / 현재가 33,400원］

필(Feel)이 온다. 유리기판 시장 독보적 플레이어가 될 필

디스플레이를 넘어 이제는 반도체로, TGV 기술의 선두주자
차별화된 기술력을 바탕으로 독보적 위치를 강화하다

＃한국콜마

［유진투자 / 이해니 / ＝BUY / 목표가 ▼120,000원 / 현재가 88,900원］

2Q25 Review: Unexpected

2Q25E 매출액 7,308억원(+10.7%, 이하 yoy), 영업이익 734억원(+2.4%), OPM 10.0% 기록
국내 매출액 3,281억원(+10.5%), 영업이익 490억원(+10.8%), OPM 14.9%, 해외 매출액 783억원(-1.5%), 영업이익 62억원
국내(간접수출 포함) 매출 2위 브랜드의 수주 큰 폭 하락, 일부 인디 브랜드의 주문 축소 영향으로 컨센서스 하회

＃한국콜마

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 88,900원］

잠시 갖는 휴식기

단기 변동성은 아쉽지만, 동반 성장을 잊지 말자
2Q25 Review: 컨센서스 하회

＃한국콜마

［미래에셋증권 / 배송이 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 88,900원］

잠시 쉬어갑니다

2Q25 Review: 아쉬운 성수기
미국 2공장 성과를 기다리자

＃한국콜마

［교보증권 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ＝125,000원 / 현재가 88,900원］

2Q25 Review: 인디 매출은 여전히 견조해요

2Q25 Review: 인디 매출은 여전히 견조해요

＃한국콜마

［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 88,900원］

2Q25 Review: 성수기 대비 아쉬운 실적

2Q25 한국콜마 연결 기준 매출액은 7,308억원(+10.7%yoy), 영업이익은 735억원(+2.5%yoy, OPM 10.1%)으로 시장 컨센서스를 하회
한국콜마, 2Q25 국내 실적 성수기 대비 다소 아쉬운 성과 기록

＃한국콜마

［신한투자 / 박현진 / ＝매수 / 목표가 ▼112,000원 / 현재가 88,900원］

다 잘하기 위한 성장통

나아가기 위한 한걸음 후퇴
2Q25 Review: 믹스 개선 효과는 여기까지
Valuation & Risk

＃한국콜마

［다올투자 / 박종현 / ＝BUY / 목표가 ▼120,000원 / 현재가 88,900원］

낙폭 과도

자회사 HK이노엔 실적 하회로 컨센서스 하회. 주요 고객사 이슈로 선케어 비중 유지로 OPM 소폭 감소했으나, 2H25E 콜마 별도 이익률 개선세 기대. 적정주가 12만원 하향

＃한국콜마

［LS증권 / 오린아 / ＝Buy / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 88,900원］

2Q25 Review: 숨고르기 구간

2Q25 Review: 숨고르기 구간

＃한국콜마

［유안타증권 / 이승은,김도엽 / ＝Buy / 목표가 ＝107,000원 / 현재가 88,900원］

선케어 둔화가 부른 주가 하락

2분기 부진에 주가 조정
연간 가이던스 조정, 중장기 성장 모멘텀 유지

＃한국콜마

［삼성증권 / 이가영 / ＝BUY / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 88,900원］

고객사 다변화가 과제로

2분기 연결 매출과 영업익은 각 11%, 2% y-y 성장, 컨센서스를 1%, 11% 하회
자회사 HK이노엔의 음료 리콜 관련 일회성 비용을 제외하더라도, 영업익이 컨센서스를 7% 하회한 것으로 추정. K-인디뷰티 수출 호황 대비 다소 아쉬운 실적
각 법인 주요 고객사들의 예기치 못한 매출 감소가 가이던스 미달 이유. 특정 고객사의 주문에 실적이 좌우되지 않도록 고객사를 다변화하는 것이 향후 과제.

＃한국콜마

［키움증권 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 88,900원］

고객 포트폴리오 전환 본격화

2Q: 레거시 고객사 부진 여파로 시장기대치 하회
신흥 인디 뷰티 고객사의 성장 기여 더욱 확대될 전망

＃한국콜마

［대신증권 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 88,900원］

성장통

2Q25 영업이익 735억원(YoY 2%, OPM 10.1%)로 컨센서스 하회
HK이노엔 제외 영업이익 539억원(YoY 12%)로 견조한 성장세
수출 중심 인디브랜드 성장 지속되며 고객사 편중도 완화 추세 긍정적

＃한국콜마

［한국투자 / 김명주,전유나 / ＝매수 / 목표가 ＝120,000원 / 현재가 88,900원］

2Q25 Review: K뷰티 호황대비 아쉬운 실적

영업이익이 시장 기대치를 10.9% 하회
화장품 산업의 호황대비 다소 아쉬운 실적
실적의 아쉬움이 당분간은 지속될 전망

＃한국콜마

［DB증권 / 허제나 / ＝Buy / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 88,900원］

결승 지점에서 삐끗

기대치 하회한 실적
단기 변동일 뿐, 장기 성장 추세의 변화는 아니다
주가 조정 시 매수 의견 제시

＃한국콜마

［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 88,900원］

2Q25 Review: 다소 아쉬웠던 해외

2Q25 매출액 yoy+10.7%, 영업이익 yoy+2.4%

＃코스맥스

［메리츠증권 / 박종대 / ＝Buy / 목표가 ＝340,000원 / 현재가 260,500원］

2Q25 Re: 하반기 미국/중국 회복 가능성 주목

연결 매출 6,236억원(YoY 13.1%), OP 608억원(YoY 30.2%), 지배주주순이익 209억원(YoY -37.8%)
3분기 영업이익 613억원(YoY 41%) 추정, 본사 매출 YoY 16%, 중국 매출 YoY 26% 가정

＃이노션

［대신증권 / 김회재 / ＝Buy / 목표가 ＝30,500원 / 현재가 19,480원］

캡티브와 비계열로 정면 돌파

2Q25 GP 2.4천억원(+3% yoy), OP 364억원(-1% yoy)
PV5, 아이오닉6 FL, 넥소 FMC 등 신차 마케팅과 자회사 실적 개선
해외는 환율 하락과 관세 불확실성에 따른 현기차의 마케팅 위축

＃파마리서치

［미래에셋증권 / 김충현,박선영 / ＝매수 / 목표가 ▲820,000원 / 현재가 664,000원］

그냥 좋다. 하반기는 더 좋다.

2Q25 Review: 매출 및 영업이익 모두 시장기대치 상회

＃파마리서치

［DB증권 / 김지은 / ＝Buy / 목표가 ▲800,000원 / 현재가 664,000원］

2Q25 Review: 연어의 힘은 대단했다!

2Q25P 영업이익 559억원, 리쥬란 고성장 지속하며 시장 컨센서스 상회
3Q25E 영업이익 597억원, 리쥬란 수출 경쟁력 강화 전망

＃파마리서치

［다올투자 / 박종현 / ＝BUY / 목표가 ▲800,000원 / 현재가 664,000원］

전 부문 호조

2Q25P 당사 추정치 부합. 방한 외국인이 견인하는 매출액 호조 속, 고마진 제품 비중 확대에 따른 GPM 개선 유효.
2H25E도 이익률 개선 기대. 추정치 상향으로 적정주가 80만원 상향

＃파마리서치

［LS증권 / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ▲800,000원 / 현재가 664,000원］

또 실적 상향을 해야하는 이유

의료기기 매출 성장과 GPM 상승으로 증명한 영업레버리지 효과
하반기와 내년까지 이어지는 실적 모멘텀

＃파마리서치

［삼성증권 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ▲790,000원 / 현재가 664,000원］

끊임없이 기대치를 상회하는 실적

2Q25 review: 내수 성장 및 미국 시술용 리쥬란 선적 증가로 컨센서스 상회
기대 이상의 내수 성과와 하반기로 갈수록 가속화될 해외확장 신제품 모멘텀 반영하여 목표주가 상향

＃파마리서치

［한국투자 / 강시온,박정인 / ＝매수 / 목표가 ▲800,000원 / 현재가 664,000원］

2Q25 Review: 팔십만리서치

2Q25 컨센서스 대비 매출액 7.5%, 영업이익 6.2% 상회
리쥬란 브랜드 파워, 타 사업부로 확산 중
높아지는 컨센서스에도 실적 서프라이즈 지속, 목표주가 11% 상향

＃파마리서치

［대신증권 / 한송협 / ▲Buy / 목표가 ▲900,000원 / 현재가 664,000원］

판단을 바꾸기에 충분했던 압도적 숫자

2Q25 Review: 숫자와 내용이 동시에 좋았던 분기
25년 하반기 전망: 수출 주도 성장, 유럽 가시화, 영업 레버리지 확대

＃파마리서치

［키움증권 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ▲810,000원 / 현재가 664,000원］

포모리서치

내수 성장을 막을 수 없습니다
무엇이 두려운가, 목표주가 +15.7% 상향

＃원익IPS

［키움증권 / 박유악 / ＝BUY / 목표가 ▲46,000원 / 현재가 35,850원］

메모리, 파운드리 투자 확대 수혜

삼성전자 평택 4공장 투자 확대
원익IPS, 1cnm DRAM 및 HBM 수혜
반도체 업종 Top Pick 유지

＃코스메카코리아

［메리츠증권 / 박종대 / ＝Buy / 목표가 ＝71,000원 / 현재가 67,700원］

2Q25 Re: 실적 턴어라운드 국면 입증

매출 1,617억원(YoY 12.5%), 영업이익 230억원(YoY 27.2%, OPM 14.2%)
2분기 영업이익 189억원(YoY 25%) 추정

＃에코프로비엠

［iM증권 / 정원석,박정하 / ＝Hold / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 124,100원］

ESS 수혜 제한적, 주가 밸류에이션 부담 여전

2Q25 인니 투자관련이익으로 호실적 기록, 그러나 실질적인 영업이익률은 1.1%
미국 전기차 시장의 불확실성 존재, 미국 ESS 시장의 수혜도 제한적

＃일동제약

［키움증권 / 허혜민,김종현 / 현재가 20,900원］

저분자로 경구 GLP-1 도전 출사표

고용량 경구 비만 9월 결과 발표
열리는 경구 치료제의 기회
L/O 실적 없이도 신약가치 저평가

＃실리콘투

［메리츠증권 / 박종대 / ＝Buy / 목표가 ＝61,000원 / 현재가 53,700원］

2Q25 Re: QoQ 성장은 계속된다

매출 2,653억원(YoY 46.3%), 영업이익 522억원(YoY 34.0%)
매출 YoY 66%, 영업이익 587억원(YoY 38%) 추정

＃지니언스

［유진투자 / 박종선 / 현재가 19,330원］

2Q25 Review: 글로벌 진출 지속 기대

2Q25 Review: 글로벌 경제 불확실성 및 국내 공공 정보보호 예산 삭감 등으로 시장 컨센서스를 하회함
3Q25 Preview: 신제품 MDR 서비스 출시 및 글로벌 진출 지속으로 전년동기 대비 실적 성장세 전환을 예상함

＃진에어

［유안타증권 / 최지운 / ＝Buy / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 8,990원］

비용 증가로 적자전환

2Q25 매출액 3,061억원, 영업이익 -423억원
하반기에도 수익성 하락 불가피

＃진에어

［미래에셋증권 / 류제현,김주희 / ＝매수 / 목표가 ▼11,000원 / 현재가 8,990원］

지속되는 비용 부담

2Q25 Review: 단가 하락 속 예상 보다 컸던 비용 부담
경기 부진 및 일본 노선 악재 등으로 부진 예상: 추석 연휴에 기대
메가 LCC 기대는 유지

＃진에어

［하나증권 / 안도현 / ＝BUY / 목표가 ▼10,000원 / 현재가 8,990원］

2Q25 Re: 그래도 바닥은 찍었다

2분기 영업적자 423억원
연간 실적추정치 하향조정
2026년 증익 전환 기대

＃에이피알

［흥국증권 / 최종경 / ＝BUY / 목표가 ▲270,000원 / 현재가 230,000원］

압도적으로 완벽하다

2Q25 Review: 매출액 +111%, 영업이익 +202% YoY
증시에서 조달한 공모자금을 1.5 년만에 모두 상환

＃롯데웰푸드

［다올투자 / 이다연 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 119,500원］

NDR 후기: 슬슬 관심을 가져보자

2Q25 Review 및 NDR 후기
2분기가 실적 저점인 것은 확실. 턴어라운드 관점 접근 유효
2Q25 매출액 1조 643억원으로 기대치 부합, 영업이익은 343억원으로 기대치 하회.
영업이익 컨센서스 하회 요인은 ERP (조기퇴직) 시행 관련 비용 110억원 반영에 따른 것

＃카카오게임즈

［키움증권 / 김진구 / ＝Outperform / 목표가 ▼19,000원 / 현재가 16,670원］

신작 출시 지연 변수

게임별 이슈 및 포인트 분석
스테이블코인 관련 게임 이슈

＃에이비엘바이오

［키움증권 / 허혜민,김종현 / N BUY / 목표가 N 100,000원 / 현재가 74,500원］

B.B.B. King. 스타 이즈 본

BBB 플랫폼의 확장. Longevity 항노화

＃씨앤씨인터내셔널

［대신증권 / 정한솔 / ＝Marketperform / 목표가 ▲39,000원 / 현재가 41,700원］

개선의 시그널

2Q25 영업이익 87억원으로 컨센서스 상회
4Q24를 저점으로 고객사 다변화와 고마진 제품 확대를 통해 회복세
9월 예정된 1,450억원 규모 유상증자는 주가 부담 요인

＃씨앤씨인터내셔널

［삼성증권 / 이가영 / ＝BUY / 목표가 ▲50,000원 / 현재가 41,700원］

2Q25 review: 다시 주목할 시간

악재의 해소, 정상화 구간 진입
하반기 모멘텀에 주목할 때

＃대덕전자

［한국투자 / 박상현,홍예림 / ＝매수 / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 23,450원］

NDR 후기: 이번 턴어라운드는 진짜입니다

MLB: AI 가속기부터 네트워크, 방산까지 전 응용처 양호
패키지 기판: 다져진 수요의 바닥

＃솔브레인

［키움증권 / 박유악 / ＝BUY / 목표가 ▲290,000원 / 현재가 231,000원］

삼성전자 HBM4, 파운드리 수혜

2Q25 영업이익 292억원 전망
3Q25 영업이익 452억원 전망

＃카카오페이

［키움증권 / 김진구 / ＝BUY / 목표가 ＝130,000원 / 현재가 63,800원］

카카오와 함께 걸어갈 길

AI 에이전트 진화 스텝
하반기 안정적 성과 기대

＃카카오페이

［한국투자 / 정호윤,황인준 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 63,800원］

가능성은 있으나 어쩔 수 없는 밸류에이션 부담

네이버와 함께 스테이블코인의 핵심 플레이어
이자수익 및 수수료 절감이라는 펀더멘털 개선 기대 가능
밸류에이션 부담은 문제

＃지투지바이오

［삼성증권 / 서근희,신수한 / 현재가 없음］

플랫폼 확장성과 기술 차별화의 변곡점

막 유화 기반 InnoLAMP 플랫폼을 통해 서방형 주사제 제형 개발에 있어 입자 균일성과 고약물 적재율을 구현하여 약물의 효능과 편의성 강화
만성질환 분야에서 다수의 파이프라인 개발 중이며, 글로벌 제약사와의 공동 개발 체결로 향후 단계별 밸류에이션 리레이팅 기대

＃에이럭스

［대신증권 / 박세라 / 현재가 11,550원］

드릉드릉 성장 시동거는 드론 업체

교육용 드론/로봇 전문 업체
① 안정적으로 성장하는 교육사업
② 성장하는 드론 사업부와 포트폴리오 다각화

＃달바글로벌

［교보증권 / 권우정 / ＝Buy / 목표가 ＝260,000원 / 현재가 239,500원］

2Q25 Review: 기대감이 높았을 뿐, 변함없는 방향성

2Q25 Review: 기대감이 높았을 뿐, 변함없는 방향성

＃달바글로벌

［신한투자 / 박현진 / ＝매수 / 목표가 ▼290,000원 / 현재가 239,500원］

좋은데, 눈높이의 문제

더 잘할까봐 올려본 눈높이 정상화 필요
2Q25 Review: 컨센서스 하회, 성장률은 으뜸
오버행 부담 인지하고, 접근 권고

＃달바글로벌

［다올투자 / 박종현,이정우 / 현재가 239,500원］

중요한 건 꺾이지 않는 해외

2Q25P 해외 판매 호조에도 불구, B2B 매출 이연 및 부가세 추가 납부로 컨센서스 하회.
4Q25E 주요 입점과 함께 기업가치 상승 기대

＃달바글로벌

［키움증권 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 239,500원］

성장 스토리는 유효하나, 단기 변동성은 유의

아쉬움은 있었으나, 성장성은 증명해냈다
중장기 성장에는 의심 없으나, 단기 변동성은 유의하자

＃달바글로벌

［한국투자 / 김명주,전유나 / ＝매수 / 목표가 ▲285,000원 / 현재가 239,500원］

2Q25 Review: 일회성 제외하면 시장 기대치 부합

영업이익이 시장 기대치를 19.3% 하회
옆 동네 친구만큼 서프라이즈를 내지 못한 점은 살짝 아쉽지만
여전히 매력적인 회사임은 분명

＃달바글로벌

［DB증권 / 허제나 / N Buy / 목표가 N 300,000원 / 현재가 239,500원］

글로벌 시장이 달며든다

2분기 실적, 글로벌 매출 성장세가 돋보였다
밸런스 갖춘 사업구조 매력적, 글로벌 브랜드로 안착을 기대

＃한화비전

［한화투자 / 김광진 / ＝Buy / 목표가 ＝88,000원 / 현재가 56,700원］

SK하이닉스 핵심 후공정 벤더로 부상

SK하이닉스 핵심 후공정 벤더로 부상
3Q25 세미텍 흑자전환 예상

[출처:KRX한국거래소/fnguide/infostock/네이버증권 등]

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