반응형
테마시황
- 中 관세율 상승에 따른 美 ESS 기대감 및 에코프로비엠 2분기 실적 호조.
- 엔비디아 사상 최고치 경신 속 美 필라델피아 반도체지수 강세 영향.
- 주요 제약·바이오 업체 2분기 실적 훈풍 속 하반기 실적 성장세 지속 전망.
- 미국발 LNG 프로젝트 본격 추진 기대감.
- 세제 개편안 재검토 기대감 등.
- 폴더블폰 시장 확대 기대감 지속 및 삼성디스플레이, 폴더블 브랜드 '몽플렉스' 론칭 소식
- 美 통신사 투자 증대 전망.
- 中 희토류 통제에 美 방산업체 비상 소식.
- K-뷰티 인기 지속.
- 토비스, GKL 등 실적 호조.
- 아리바이오, 경구용 알츠하이머 치료제 임상 3상 중간 결과 인지기능 유지 및 개선 효과 입증 소식.
- 반면, 카카오(-1.26%)가 ‘국가대표 AI’ 탈락 소식에 연일 하락.
2차전지/ESS 등
中 관세율 상승에 따른 美 ESS 기대감 등에 상승
- 리튬 가격 회복세와 ESS 수주 기대감 속 2차전지 업종의 주가가 최근 회복세를 보이고 있는 가운데, 미국 내 중국산 배터리 관세 강화에 따라 국내 업체이 반사이익을 볼 것이란 기대감이 커지고 있음. 업계에 따르면, 현재 미국으로 수입되는 중국산 ESS용 배터리에는 40.9%의 관세가 부과되는데 이중 무역법 301조에 따른 관세 7.5%는 내년부터 25%로 상향될 예정. 이는 중국산 배터리에 적용되는 관세율이 총 58.4%로 높아진다는 의미임. 지난 5월 기준 미국이 수입한 중국산 배터리는 전년 동기 대비 30% 줄었는데 중국산 배터리 입지가 더욱 좁아질 전망임.
- 트럼프 미국 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'(One Big Beautiful Bill Act·OBBBA)도 이같은 흐름에 도움을 주고 있다며, 이 법안은 현지 생산이 가능한 기업이 혜택을 보는 구조인데 중국 기업의 미국 진출은 사실상 불가능한 상태임. LG에너지솔루션은 지난 6월 미국 미시간 홀랜드 공장의 일부 라인을 전환, 미국 내 ESS용 LFP 배터리의 대규모 양산 체제를 가동. 또한, 현재 건설중인 미국 애리조나 공장도 내년부터 ESS용 배터리를 양산할 예정. 삼성SDI는 미국 완성차 기업 스텔란티스와 합작법인 '스타플러스 에너지' 공장 일부 라인에서 오는 10월부터 ESS용 NCA(니켈코발트알루미늄) 배터리를 양산한다는 계획임.
- 또한, 에코프로비엠, 25년2분기 실적 발표, 연결기준 매출액 7,797.17억원(YOY -3.68%), 영업이익 490.01억원(YOY +1,159.01%), 순이익 342.65억원(YOY +393.37%). 이번 실적 개선은 주요 자동차 OEM의 신차 출시 및 주요 모델 판매 호조에 따른 EV용 양극재 판매 증가, 전동공구 및 ESS 수요 증가와 함께 인도네시아 투자 관련 이익(405억원) 등이 주효했던 것으로 전해짐.
- 한편, 에너지 전문 시장조사업체 SNE리서치에 따르면 올해 1∼6월 전 세계에서 등록된 전기차 등에 탑재된 배터리 총 사용량은 504.4GWh로, 지난해 같은 기간보다 37.3% 증가. 같은 기간 LG에너지솔루션·SK온·삼성SDI 등 국내 배터리 3사의 글로벌 전기차용 배터리 사용량 합산 점유율은 5.4%포인트 하락한 16.4%로 집계.
- 이에 에코프로비엠, 에코프로머티, 삼성SDI, 엘앤에프, LG에너지솔루션, 신흥에스이씨, 상신이디피 등 2차전지/전기차/리튬 테마가 상승. 또한, 한중엔시에스, 신성에스티, 디케이티, 서진시스템, 엔켐 등 ESS 테마도 상승.
반도체 관련주
엔비디아 사상 최고치 경신 속 美 필라델피아 반도체지수 강세 영향 등에 상승
- 지난밤 美 증시가 금리 인하 기대감 등에 급반등한 가운데, 필라델피아 반도체지수도 큰 폭 상승. 지수는 전 거래일 대비 96.80포인트(+1.75%) 오른 5,624.41을 기록. 특히, 엔비디아(+3.62%)가 큰 폭으로 상승하며 종가 기준 180달러를 기록, 사상 최고치를 또다시 경신했음. 이 외 AMD(+2.96%), TSMC(+1.61%), 마이크론 테크놀로지(+2.76%) 등 대부분 반도체 업체들이 상승 마감.
- 한편, 니혼게이자이신문 등에 따르면, 닛케이 그룹 종합조사회사인 닛케이 리서치 조사 결과, 주요 반도체 업체 10개사의 2025회계연도(2025년 4월∼2026년 3월) 연간 설비투자 총액은 전년대비 7% 증가한 1,350억 달러(약 187조1,100억원)에 이를 것으로 나타났음. 주요 반도체 업체 투자액이 전년대비 증가하는 것은 2022년 이후 처음임.
- 이에 삼성전자, SK하이닉스, 넥스트칩, 동운아나텍, 테크윙, 매커스, 서진시스템, 더코디, 오킨스전자, ISC 등 반도체 관련주가 상승.
제약/바이오
주요 제약·바이오 업체 2분기 실적 훈풍 속 하반기 실적 성장세 지속 전망 등에 상승
- 언론에 따르면, 올해 2분기 국내 제약바이오 기업들이 수출 확대와 고수익 제품 중심의 체질 개선을 앞세워 잇따라 호실적을 기록한 것으로 전해짐. 체질 변화에 기인한 지속적인 성장이라는 점에서 하반기 전망에도 청신호가 켜진 것으로 해석되고 있음.
- 이와 관련, 삼성바이오로직스는 올해 상반기 별도기준(삼성바이오에피스 제외) 처음으로 매출 2조원을 넘어선 가운데, 4공장 가동률이 상승하면서 CDMO(위탁계약생산) 생산능력 확대가 실적에 본격 반영된 영향으로 풀이되고 있음. 특히 최근 글로벌 제약사들과의 대형 위탁 계약이 본격적으로 매출에 반영되기 시작한 것으로 분석되는 가운데, 고객사와의 장기 계약 물량이 3~4분기에도 반영되며 연간 실적의 견인차 역할을 할 것으로 기대되고 있음. 셀트리온은 자가면역질환 치료제인 램시마SC·유플라이마 등 차세대 바이오시밀러 판매가 유럽과 미국에서 고르게 늘며 실적 개선세를 이어갔으며, 전통 제약사 중에서는 유한양행이 폐암 신약 렉라자 수출과 기술료 수익이 2분기 실적 개선으로 2분기 양호한 실적을 기록했음.
- 대웅제약도 보툴리눔 톡신 '나보타'가 상반기 누적 매출 1,000억원을 돌파하며 글로벌 미용·치료 시장 확장에서 성과를 거둔 가운데, 2분기 매출 3,639억원, 영업이익 625억원으로 모두 역대 최대치를 경신했으며, GC녹십자는 주력 품목의 해외 수출 확대로 2분기 연결 매출 5,003억 원, 영업이익 274억 원을 기록하며 분기 매출 5000억 원을 처음으로 넘어섰음.
- 국내 제약바이오 기업의 2분기 실적에서 공통적으로 나타난 흐름은 '수출 확대'와 '글로벌 파트너십'의 실효성으로 파악되고 있으며, 단기적인 환율 효과나 내수 소비 반등에 의존한 실적이 아니라, 다년간 준비해온 글로벌 전략이 시장에 먹히기 시작한 것으로 분석되고 있음. 업계 관계자는 "하반기에도 글로벌 금리 인하 가능성과 빅파마의 오픈 이노베이션 확대 기조가 지속되며 기술이전 계약, 대규모 CDMO 수주, 바이오시밀러 시장 확대 등 다양한 호재가 예상된다"고 내다봤음.
- 이에 한올바이오파마, 알테오젠, 셀트리온, 녹십자, SK바이오팜, 에스티팜, SK바이오사이언스, 유한양행 등 제약/바이오 관련주가 상승. 특히, 뇌전증 치료제 '세노바메이트' 매출 호조 속 이날 2분기 호실적을 발표한 SK바이오팜은 급등세를 기록.
조선/ 조선기자재
미국발 LNG 프로젝트 본격 추진 기대감 등에 상승
- 언론에 따르면, 미국에서 대규모 LNG 프로젝트가 본격 추진되면서 글로벌 LNG 운반선 수요가 다시 고개를 들고 있는 것으로 전해짐. 이에 따라 올 상반기 주춤했던 국내 조선사들의 LNG선 수주 실적도 반등 기회를 맞을 것으로 전망되고 있음. 조선업계에 따르면, 미국 2위 LNG 생산·수출기업인 벤처 글로벌(Venture Global)은 최근 루이지애나주에서 추진 중인 'CP2'(Calcasieu Pass·칼카시우 패스) 프로젝트에 대해 최종투자결정(FID)을 확정했으며, 연산 2,800만톤의 1단계 건설을 위해 약 151억 달러를 조달한다는 내용임. 이는 현재 기준 미국 내 단일 프로젝트로는 사상 최대 규모임.
- 이에 따라 조만간 CP2 프로젝트를 위한 LNG 운반선 발주가 이어질 것으로 전망되고 있으며, 발주 규모는 12척, 총 4조5,000억원 수준으로 HD한국조선해양·삼성중공업·한화오션 등 국내 조선 '빅3'가 유력한 수주 후보로 거론되고 있음. 특히, 벤처 글로벌 고위 임원진이 지난 3월 말 방한해 국내 조선 3사와 협의를 진행한 것으로 알려지며, 국내 수주 가능성은 한층 높아진 상황임. 업계에서는 이번 LNG 운반선 발주가 도널드 트럼프 2기 행정부의 출범으로 예견됐던 미국 LNG 투자 확산의 신호탄이 될 것으로 관측하고 있음. 레이크 찰스(Lake Charles) 1,650만톤, 포트 아서(Port Arthur) 1,300만톤 등 미국 내에서 올해 안에 FID가 예정된 프로젝트를 합치면 연산 1억톤에 달하며, 이들 프로젝트가 모두 투자결정에 도달할 경우 미국은 2030년 글로벌 LNG 시장의 40% 이상의 공급량을 담당하게 될 예정임.
- 또한, 미국과 주요국의 연이은 관세 협상 타결도 LNG 운반선 수요를 부추기는 요인으로 분석되고 있으며, 일본이 미국 알래스카 LNG 프로젝트에 참여하기로 결정하기로 한 가운데 한국까지 동참할 경우 역내에서도 LNG 운반선 수요가 예견되는 상황으로 전해짐.
- 이에 대한조선, 삼성중공업, HD한국조선해양, HD현대중공업, 한화엔진, 삼영엠텍, 인화정공, HD현대마린엔진, 화인베스틸, 케이에스피 등 조선/조선기자재 테마가 상승.
금융주
세제 개편안 재검토 기대감 등에 상승
- 일부 언론에 따르면, 대통령실이 더불어민주당 지도부에 주식 양도소득세 부과대상 확대 방안과 관련한 당내 의견을 수렴해 전달해줄 것을 요청한 것으로 전해짐. 민주당 지도부는 최근 대통령실에 대주주 요건 강화와 관련한 의견을 물은 것으로 파악됐으며, 이에 대통령실은 "당내 여러 의원의 의견을 수렴한 뒤, 정리가 되면 대통령실에 전달해 달라"고 밝힘.
- 이와 관련, 대통령실 고위관계자는 "대통령실과 정부가 협의해 발표한 내용을 하루아침에 바꿀 수는 없다"면서도 "당은 민심과 여론을 반영하는 통로라며, 당을 통해 대주주 요건 강화에 반대하는 국민 여론을 전해 듣고 그것을 토대로 재검토 할 수 있는지 대통령실에서 논의할 것"이라고 언급.
- 한편, 앞서 정부는 주식 양도소득세 부과 대상인 대주주의 기준을 현행 50억원에서 10억원으로 확대하는 세제개편안을 발표했지만, 개편안 발표 이후 증시가 급락하자 국회 전자 청원 사이트에는 법 개정을 반대하는 청원에 12만명 이상이 동의하기도 했음.
- 아울러 미국 Fed의 기준금리 인하 기대감도 긍정적인 영향을 미침. 미국 노동시장 약화와 '매파 성향'인 아드리아나 쿠글러 연준 이사의 퇴임으로 9월 연준의 금리 인하 가능성이 힘을 얻고 있는 것으로 전해짐.
- 이에 신영증권, NH투자증권, 부국증권, 삼성증권 등 증권, 미래에셋생명, 삼성화재, 한화손해보험, 삼성생명 등 보험 및 제주은행, KB금융, 신한지주 등 은행 테마가 상승.
폴더블폰/ 플렉서블 디스플레이/ OLED
폴더블폰 시장 확대 기대감 지속 및 삼성디스플레이, 폴더블 브랜드 '몽플렉스' 론칭 소식 등에 상승
- 삼성전자가 올 하반기엔 화면을 2번 접는 새로운 형태의 스마트폰을 출시하고, 애플이 내년 하반기 첫 폴더블폰 출시를 앞두고 있는 등 폴더블폰 스마트폰 시장이 확대될 것이라는 기대감이 지속되고 있음. 한편, 지난 1일 언론에 따르면, 삼성전자 폴더블폰 신작 '갤럭시Z폴드7'이 미국 시장에서 전작 대비 초기 판매량이 50% 급증하며 새 기록을 달성한 것으로 전해짐. 미국에서 진행한 갤럭시Z폴드7 사전예약이 역대 폴드 시리즈 중 가장 높은 수치를 기록했으며, 갤럭시Z플립7과의 합산 사전예약도 전년 대비 25% 이상 증가, 이동통신사를 통한 예약은 60% 늘었다고 설명. 드류 블랙아드 삼성전자 미국법인 부사장은 "폴더블폰이 이제 주류 선택지로 자리잡았다"며, "매년 소비자 피드백을 반영해 다른 기기와 차별화되는 경험을 제공하게 됐다"고 언급했음.
- 삼성디스플레이는 언론을 통해 폴더블 브랜드 '몽플렉스'(MONT FLEX)를 공식 론칭했다고 밝힘. 새 브랜드는 완벽한 폴더블 OLED를 만들기 위한 삼성디스플레이의 혁신 의지를 담고 있으며, 프랑스어로 산을 뜻하는 몽(MONT)은 폴더블 기술 혁신의 최정상을 의미하고 있음. 양산 7년 차에 접어든 삼성디스플레이의 폴더블 OLED는 독보적인 내구성과 디자인으로 주목받고 있으며, 특히 이번에 출시한 신제품 폴더블 OLED는 기존 제품보다 얇고 가벼운 디자인과 50만회 폴딩 테스트를 통과한 것으로 전해짐.
- 이에 디케이티, 노바텍, 테이팩스, 도우인시스, 파인엠텍, KH바텍, 덕산테코피아, 브이원텍 등 폴더블폰/플렉서블 디스플레이/OLED 테마가 상승.
통신장비/ 5G
美 통신사 투자 증대 전망 등에 상승
- 하나증권은 보고서를 통해 미국의 크고 아름다운 하나의 법안 통과 이후 AT&T 등 미국 통신사들의 공격적인 CAPEX 집행 움직임이 포착되고 있다고 밝힘. 이는 설비투자와 연구개발에 대한 세액 감면 효과가 있기 때문으로 분석. 70301조에 따르면 투자 촉진 목적의 유형자산 취득의 경우 비용으로 인정해 세액공제를 받을 수 있으며, 이러한 이유로 최근 AT&T CEO가 본 법안 제정을 아주 큰 호재라고 평가했고 2분기 컨퍼런스콜에서 2025년 CAPEX 가이던스를 225억달러로 상향 조정하고 2024년 대비 11% 증가 계획을 밝힘. 2026년에는 240억달러에 달하는 투자가 이루어질 것으로 전망.
- 버라이즌은 2025년 CAPEX 가이던스를 175~185억달러로 제시했다고 밝힘. 이는 2024년 170억달러대비 3~9% 증가한 수치임. 버라이즌/AT&T 가이던스를 감안하면 올해 하반기 CAPEX가 증가하는 흐름을 보일 가능성이 높고 특히 2025년 4분기 이후 CAPEX 급증이 예상된다고 밝힘. 이는 사실상 크고 아름다운 법안 통과로 FCC가 2034년까지 주파수 경매 권한을 획득한 상태이며 곧 제반 절차에 돌입할 전망이기 때문으로 분석.
- 이 같은 소식에 서진시스템, LS마린솔루션, 자람테크놀로지, 한국첨단소재 등 통신장비/5G 테마가 상승.
특징 상한가 및 급등종목
- 썸에이지
395원(+29.93%)
: 코인 사업 진출 기대감 지속 - 캔버스엔
1,362원(+29.96%)
: 재매각 절차 돌입 및 가상자산 관련 사업 정관 추가에 따른 코인발 자금 유입 가능성 - 대한조선
103,800원(+29.91%)
: 조선 테마 상승 속 8월1일 신규상장 후 급등세 - 신흥에스이씨
5,000원(+23.46%)
: 中 관세율 상승에 따른 美 ESS 기대감 - 블루엠텍
5,150원(+16.91%)
: 제약/바이오 관련주 상승 속 일라이릴리 비만치료제 '마운자로' 사전구매 개시 소식 - 넥스틸
14,950원(+16.34%)
: 보통주 1주당 1,155원(시가배당율 8.12%) 현금 중간배당 결정 - SK바이오팜
111,400원(+15.92%)
: 제약/바이오 관련주 상승 속 2분기 실적 호조 - LS에코에너지
41,350원(+15.34%)
: 상반기 역대 최대 실적 달성 모멘텀 지속 등 - 에코프로비엠
124,500원(+15.28%)
: 2분기 실적 호조 - 엔에프씨
11,830원(+12.03%)
: 주당 1주 배정 무상증자 결정 - 한중엔시에스
36,050원(+11.96%)
: ESS 산업 성장에 따른 직접적 수혜 기대감 지속 - 에코프로머티
54,500원(+11.91%)
: 中 관세율 상승에 따른 美 ESS 기대감 - 넥스트칩
4,990원(+11.88%)
: 반도체 관련주 상승 속 방산용 드론 비전센서칩 개발 완료 소식 - 피노
4,305원(+11.38%)
: 통신장비 및 2차전지 테마 상승 - 코스모신소재
41,400원(+10.70%)
: 中 관세율 상승에 따른 美 ESS 기대감 - 솔브레인홀딩스
46,250원(+10.51%)
: 中 관세율 상승에 따른 美 ESS 기대감 - 삼성SDI
213,500원(+10.22%)
: 中 관세율 상승에 따른 美 ESS 기대감 등 - HD현대마린엔진
73,900원(+10.13%)
: 조선기자재 테마 상승 속 탑라인(매출) 확대 기대감 지속 등 - 다보링크
2,020원(+10.02%)
: 美 통신사 투자 증대 전망 - 새빗켐
26,200원(+9.85%)
: 中 관세율 상승에 따른 美 ESS 기대감 등 - 헬릭스미스
3,690원(+9.82%)
: 주요 제약·바이오 업체 2분기 실적 훈풍 속 하반기 실적 성장세 지속 전망 - 상신이디피
9,780원(+9.52%)
: 中 관세율 상승에 따른 美 ESS 기대감 - 이브이첨단소재
2,245원(+9.51%)
: 2차전지 테마 상승 속 투자사 대만 프롤로지움, 전고체 리튬 배터리 상용화 돌입 모멘텀 지속 - 이수스페셜티케미컬
46,200원(+9.48%)
: 中 관세율 상승에 따른 美 ESS 기대감 - 대한광통신
1,145원(+9.26%)
: 美 통신사 투자 증대 전망 - 뉴로핏
16,390원(+9.19%)
: 알츠하이머병 항체 신약 '레켐비' 매출 성장 본격화에 따른 치매 진단 시장 확장 기대감 - 파미셀
13,430원(+9.01%)
: 주요 제약·바이오 업체 2분기 실적 훈풍 속 하반기 실적 성장세 지속 전망
52주 신고가
엔에프씨
, HD현대마린엔진
, 새빗켐
, 대한광통신
, 한화엔진
, LS ELECTRIC
, 인바디
, 코퍼스코리아
, 삼영엠텍
, 산일전기
, 삼성중공업
, 에이피알
, 이랜텍
, 비츠로셀
, 화인베스틸
, 현대이지웰
, 좋은사람들
, 삼성전기
, 한라IMS
, 코세스
, 한국카본
, 서산
, 디에스케이
, 이수페타시스
, 아이로보틱스
, 나무가
, 현대글로비스
, 한일현대시멘트
, 아세아시멘트
, HD현대인프라코어
외국인/기관 순매수 Top20
리포트요약
＃한화
［SK증권 / 최관순 / ＝매수 / 목표가 ＝115,000원 / 현재가 89,800원］
높은 주가 상승 잠재력
- 2Q25: 별도 영업이익 흑자전환
- 높은 밸류에이션 매력과 중장기적인 DPS 상향 가능성
＃DB하이텍
［유진투자 / 임소정 / ＝BUY / 목표가 ＝54,000원 / 현재가 45,500원］
파운드리 맑음
- 2분기 실적은 매출 3,374억원(YoY -13.1%, QoQ +13.5%), 영업이익 739억원(YoY +9.5%, QoQ +40.7%)으로 매출이 컨센서스 7% 가까이 상회
- 2025년 연간 실적은 매출 1조 3,120억원, 영업이익 3,027억원(OPM 23%)으로 전망치 소폭 상향
- 한편 DB월드의 DB메탈 합병으로 하반기부터 이익단 성장을 제한할 가능성 존재
＃KCC
［하나증권 / 윤재성,김형준 / ＝BUY / 목표가 ▲520,000원 / 현재가 376,000원］
실리콘 회복으로 2025년 사상 최대 실적 예상
- 2Q25 영업이익 컨센 18% 상회
- 3Q25 영업이익 QoQ 추가 개선 전망
- 2025년 사상 최대 실적 전망. 2021~22년보다 긍정적인 환경
＃KCC
［IBK투자 / 이동욱 / ＝매수 / 목표가 ＝530,000원 / 현재가 376,000원］
2분기 실리콘부문, 영업이익률 5% 상회 전망
- 올해 2분기, 어닝 서프라이즈 기록
- KCC, 자동차/선박용 도료 중심으로 국내 최고 수익성 달성
＃롯데정밀화학
［DB증권 / 한승재 / ＝Buy / 목표가 ＝57,000원 / 현재가 41,050원］
ECH 가파른 개선세
- 2Q25 영업이익 87억원으로 추정치 부합
- 3Q25E 영업이익 241억원, ECH 가파른 개선세 주목
- 하반기 뚜렷한 이익 개선 추세, 중장기 성장동력 역시 확보
＃세방전지
［하나증권 / 송선재,강민아 / 현재가 64,000원］
2분기 이익률 하락은 일시적 요인들이 많았다
- 별도 기준 영업이익률 7.1% 기록
- 광주공장의 증설 추진. 주주환원 정책도 검토 중
- P/E 6배 대의 Valuation 기록 중
＃롯데칠성
［대신증권 / 정한솔 / ＝Buy / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 134,800원］
해외 모멘텀 강화
- 2Q25 국내 부진 해외 호실적이 상쇄하며 컨센서스 상회
- 해외 자회사 매출액 YoY 15%, 영업이익 YoY 70%로 해외 실적 개선세
- 하반기 원재료 부담 완화, 국내 소비 회복하며 별도 실적 개선 전망
＃롯데칠성
［하나증권 / 심은주,고찬결 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 134,800원］
2Q25 Re: 국내 부진 지속
- 2Q25 Re: 예상보다 더 부진했던 국내
- 3Q25 Pre: 내수 소비 및 날씨 관건
- 국내 부진 다소 우려
＃롯데칠성
［IBK투자 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 134,800원］
해외가 살렸다
- 2Q25 영업이익, 시장 기대치 8% 상회
- 하반기도 해외 자회사 호조 기대, 국내도 개선 여지 있어
＃롯데칠성
［한화투자 / 한유정 / ＝Buy / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 134,800원］
더 부진했던 내수, 더 좋았던 해외
- 기대치를 상회한 2분기
- 3분기부터는 성장이다
＃롯데칠성
［현대차증권 / 하희지 / ＝BUY / 목표가 ▲170,000원 / 현재가 134,800원］
글로벌 성장 가속화
- 롯데칠성 2Q25 연결 기준 매출액 1조 873억원(-1.1%yoy), 영업이익 624억원(+3.5%yoy, OPM 5.7%)로 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 시현
＃롯데칠성
［LS증권 / 박성호 / ＝Buy / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 134,800원］
해외 사업 수익성 개선 효과
- 2Q25P Review: 해외 사업 수익성 개선 효과
- 내수 소비 회복, 해외 사업 턴어라운드, 원재료 부담 완화
＃롯데칠성
［NH투자 / 주영훈 / ＝Buy / 목표가 ▲170,000원 / 현재가 134,800원］
해외 법인이 이끈 성장
- 2분기, 국내의 어려움을 해외가 상쇄
＃롯데칠성
［iM증권 / 이경신 / ＝Buy / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 134,800원］
음료 레버리지 효과를 통한 반전 기대
- 내수 부진, 해외로 커버
＃롯데칠성
［키움증권 / 박상준 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 134,800원］
하반기는 국내도 맑음
- 2분기 영업이익 624억원으로 시장 기대치 소폭 상회
- 글로벌 사업 견조, 국내 사업 반등 기대
＃롯데칠성
［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 134,800원］
내수보다는 해외가 반등의 열쇠
- 내수보다는 해외에 달렸다
- 내수 부진 vs 해외 호조
- 해외 사업 성공 여부가 밸류에이션 재평가 요인
＃롯데칠성
［상상인증권 / 김혜미 / ＝BUY / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 134,800원］
2Q25 Review - 해외 이익 비중 57%
- 2Q25 매출액 yoy -1.1%, 영업이익 yoy +3.5%
＃롯데칠성
［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 134,800원］
해외가 살린 실적
- 영업이익 컨센서스 8.2% 상회
- 반가운 해외 자회사 서프라이즈
- 기대할 게 더 많다
＃삼성전자
［LS증권 / 차용호 / ＝Buy / 목표가 ▲86,000원 / 현재가 69,700원］
AMD와 함께 Rerating이 이루어져야 할 것
- AMD와 함께 Rerating이 이루어져야 할 것
- 2026년 HBM 산업에 대한 과도한 우려
＃HD현대미포
［미래에셋 / 정동호 / ＝매수 / 목표가 ▲270,000원 / 현재가 195,800원］
기대 이상의 이익개선 속도
- 영업이익 컨센서스 13.8% 상회
- 명확한 이익개선 경로, 수주 기대감도 상존
＃현대위아
［DB증권 / 남주신 / ＝Buy / 목표가 ▲59,000원 / 현재가 48,400원］
NDR 후기: 친환경차+방산으로 체질 개선, 시선은 26~27년으로
- 7월 28~30일 국내 NDR 진행
- 25~26년 HEV, 27~28년 EV로 성장 준비 중
＃더존비즈온
［삼성증권 / 오동환,유승민 / ＝HOLD / 목표가 ▲75,000원 / 현재가 69,200원］
플랫폼 전환 성과 가시화, 밸류에이션은 부담
- 클라우드 기반 플랫폼 전환에 힘입어 2Q25 영업이익은 YoY 23.5% 증가
- 구축성 상품 단종과 AI 적용된 신규 상품 출시로 플랫폼 전환이 지속되고 있음. 정부의 중소기업 활성화 정책이 효과를 보일 시 더존비즈온 EPR 매출도 수혜 예상
- 다만, 경쟁사 대비 밸류에이션 여력이 높지 않은 만큼 트레이딩 관점 접근 필요
＃지누스
［한국투자 / 김명주,전유나 / 현재가 21,700원］
괜찮은데?
- 어려운 환경 속에도 양호한 실적을 기록
- 9월부터는 ODM 매출이 정상화될 전망
- 하반기에는 상반기보다 무조건 개선
＃지누스
［KB증권 / 김현겸 / 현재가 21,700원］
관세 불확실성을 극복하는 과정
- 2Q25 잠정 실적은 매출액 (연결) 2,295억원 (+11.2% YoY), 영업이익 291억원 (흑자전환 YoY)을 기록
- 2025년 아마존 프라임데이
- 캄보디아 비매트리스 신규 공장 가동의 의미
＃SK가스
［DS투자 / 안주원,김진형 / ＝BUY / 목표가 ＝380,000원 / 현재가 252,500원］
트레이딩 실력이 빛을 발한 실적
- 영업이익 1,207억원으로 서프라이즈 시현
- 하반기는 발전소 부문 실적 성장 폭 커질 것
＃SK가스
［한화투자 / 이용욱 / ＝Buy / 목표가 ▲320,000원 / 현재가 252,500원］
울산GPS 정지 영향을 상쇄한 LPG 트레이딩 서프라이즈
- 2분기: LPG 트레이딩 서프라이즈
- 3분기: 울산GPS 운영 재개되며 실적 정상화
＃SK가스
［하나증권 / 유재선,성무규 / ＝BUY / 목표가 ▲300,000원 / 현재가 252,500원］
발전 부문 부진을 LPG 트레이딩으로 만회
- 2Q25 영업이익 1,207억원(YoY +157.0%)으로 컨센서스 상회
- LPG 상대가격 변동성에 비례하는 영업실적 변화
＃한섬
［키움증권 / 조소정 / ▼Marketperform / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 15,730원］
반등 모멘텀은 약하나, 하방 경직성 확보
- 2Q: 부진한 의류 경기
- 단기 모멘텀은 약하지만, 배당 기반 전략적 접근은 유효
＃한섬
［NH투자 / 정지윤 / ＝Hold / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 15,730원］
쉽지 않은 반등의 길
- 매출 성장 확인이 필요
- 어닝 쇼크
＃한섬
［한화투자 / 이진협 / ＝Buy / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 15,730원］
2Q25 Review : 임박한 실적 턴어라운드
- 2Q25 매출액 3,381억원(-1.1% YoY), 영업이익 7억원(-82% YoY)을 기록해 매출액은 시장 기대치에 대체로 부합했으나, 영업이익은 시장 기대치(38억원)를 하회
- 하반기 반등 기대
＃SK
［BNK투자 / 김장원 / ＝매수 / 목표가 ▲215,000원 / 현재가 186,700원］
최선을 다하는 모회사의 역할
- 증자 · 손자회사간 합병 · 손자회사 재무적 투자자 지분 부담 해소
- 희생의 보답은 SK온의 사업적 성과
＃한화오션
［대신증권 / 이지니 / ＝Buy / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 114,300원］
상선의 깜짝 실적
- 상선은 쾌속항해 중
- MAKE HANWHA GREAT ALTOGETHER
＃포스코인터내셔널
［키움증권 / 이종형,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ＝62,000원 / 현재가 47,450원］
기대되는 하반기
- 25년 2분기: 철강과 E&P 실적호조로 발전부문 만회
- 하반기부터 시작될 성장성
＃한국항공우주
［현대차증권 / 곽민정,성기용 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 92,800원］
지정학적 긴장에 따른 전투기 수요, 하반기에도 확대
- 2Q25 실적은 매출액 8,283억원(+18.4% yoy, -7.1% qoq), 영업이익 852억원(+82.1% yoy, +14.7% qoq)를 기록하면서 시장 컨센서스 및 당사 추정치를 상회
- 일회성 요인 380억원에 대한 소송 관련 수익이 반영되었기 때문
＃현대로템
［KB증권 / 정동익 / 현재가 200,000원］
2분기 실적 컨센서스 상회
- 현대로템의 2025년 2분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 4,176억원 (+29.5% YoY), 영업이익 2,576억원 (+128.4% YoY, 영업이익률 18.2%)을 기록
- 매출액은 컨센서스를 1.6% 상회했으며, 영업이익도 7.3% 상회
- 매출액은 폴란드 K2 전차 생산 본격화, SR EMU 및 코레일 EMU 고속철 사업 생산 본격화 등으로 증가
＃LG씨엔에스
［신영증권 / 정원석 / N 매수 / 목표가 N 90,000원 / 현재가 68,700원］
CBDC 이슈로 일희일비 않기
- AX 시장 확대의 수혜자
- 스테이블 코인은 잠재적 성장 요인
- 개발 관련 비용, 점차 하락할 수밖에 없는 이유
＃엘앤에프
［미래에셋 / 김철중,강민희 / ＝매수 / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 65,900원］
북미 ESS 용 LFP Shortage
- 하반기 출하량 방향성도 상대적으로 견조할 것
- 중국 정부의 공급 조절 여부가 단기 실적 방행성의 Key
＃롯데하이마트
［KB증권 / 김현겸 / 현재가 8,750원］
가전유통계의 올리브영을 꿈꾸며
- 기업개요: 국내 최대 가전제품 전문 유통 기업
- 2Q25 매출액 5,942억원 (+0.8% YoY), 영업이익 105억원 (+277.2% YoY, OPM 1.77%)
- 체크포인트: 1) 실적 턴어라운드 시작 2) 고효율 가전제품 구매 환급 사업 수혜 3) 중장기 기업가치 제고 계획 발표
- 리스크 요인: 계절적 매출 변동성
＃헬릭스미스
［스터닝밸류리서치 / 전영대 / 현재가 3,360원］
중증하지허혈증 치료제 ‘엔젠시스’ 중국 3상 성공
- 중증하지허혈증(CLI) 치료제 “엔젠시스’ 개발 업체
- 엔젠시스’ 중국 임상3상 성공 이제 품목허가 행정 절차만 남아
- 중국 CLI 치료제 시장 올해만 약8,000억원 규모
＃현대글로비스
［DB증권 / 남주신 / ＝Buy / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 147,300원］
NDR 후기: 흠잡을 데 없는 성장 스토리
- 7월 25~29일 국내 NDR 진행
- 3Q 실적 추정치도 지속 상향될 것
＃아모레퍼시픽
［다올투자 / 박종현 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 129,100원］
유기적 성장을 보여줄 때
- 당사 추정치/컨센서스 부합
- 2H25E 또한 2Q25P와 유사하게 기존 브랜드 서구권 성장과 중국 회복이 중심
＃아모레퍼시픽
［키움증권 / 조소정 / ＝BUY / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 129,100원］
앞으로 관전 포인트는 글로벌 확장
- 2Q: 기저 효과 기반 이익 성장, 시장기대치 부합
- 신규 브랜드들의 글로벌 성과 확인하며 접근 필요
＃비에이치
［유진투자 / 이주형 / ＝BUY / 목표가 ▲19,000원 / 현재가 14,850원］
바텀아웃, 성장 구간 재진입
- 2분기 실적은 매출액 3,897억원(YoY -17%, QoQ +17%), 영업이익 160억원(YoY -49%, QoQ 흑전, OPM 4.1%)으로 눈높이가 낮아진 당사 추정치(이익 137억원)와 시장 컨센서스(이익 127억원)를 모두 크게 상회하는 호실적을 기록
- 북미 고객사의 하반기 스마트폰 출하량은 지난해 대비 각각 4%, 5% 감소할 전망
- 3분기 실적은 매출액 5,395억(YoY +8%, QoQ +38%), 영업이익 491억원(YoY -7%, QoQ +206%, OPM 9.1%)으로 종전 추정치를 상회할 전망
＃비에이치
［메리츠증권 / 양승수,우서현 / ＝Buy / 목표가 ▲18,000원 / 현재가 14,850원］
바닥 통과
- 우려 대비 양호한 수익성
- 3Q25 Preview: 점유율 상승으로 무난한 하반기 전망
- 시선은 이제 2026년으로
＃비에이치
［키움증권 / 오현진 / ＝BUY / 목표가 ▼22,000원 / 현재가 14,850원］
분위기 바뀌는 중
- 2Q25 영업이익 160억원, 컨센서스 상회
- 26년 기대 요인을 주목할 시점
＃비에이치
［KB증권 / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▲19,000원 / 현재가 14,850원］
우려 대비 양호했던 실적
- 2분기 실적 컨센서스 상회, 우려 대비 양호했던 스마트폰향 실적과 IT OLED향 적자 폭 축소 등
- 2026년 실적 반등 전망, IT OLED 흑자전환과 북미 고객사 폴더블 스마트폰향 매출 발생 기대
＃비에이치
［대신증권 / 박강호 / ＝Buy / 목표가 ＝17,500원 / 현재가 14,850원］
3Q실적은 예상 상회 전망
- 2Q25 영업이익(160억원)은 컨센서스(127억원)를 상회
- 3Q25 영업이익은 546억원(241% qoq) 추정, 컨센서스 상회 전망
- 저평가(2025년 P/B 0.7배) 및 2026년 성장 전환에 초점
＃비에이치
［DB증권 / 조현지 / ＝Buy / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 14,850원］
2분기 실적 양호, 3분기는 익숙한 성수기
- 영업이익 컨센서스 상회
- 3Q25E Preview: 그래도 성수기는 성수기
＃ISC
［LS증권 / 차용호 / ＝Buy / 목표가 ＝77,000원 / 현재가 58,000원］
ASIC 중심 견고한 성장 전망
- AI Chip 중심 실적 성장 전망
＃ISC
［한국투자 / 박상현,홍예림 / ＝매수 / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 58,000원］
NDR 후기: 본업 정상 궤도 재안착
- 곱씹어보면 나쁘지 않았던 2분기
- 분기 역대 최고 매출이 예상되는 3분기
＃아이센스
［미래에셋 / 김충현,박선영 / ＝매수 / 목표가 ＝24,000원 / 현재가 17,910원］
하반기 이륙 준비 끝
- 매출 시장기대치 부합, 영업이익 시장기대치 상회
＃뷰웍스
［미래에셋 / 김충현,박선영 / ＝매수 / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 20,900원］
오랜만에 받아든 괜찮은 성적표
- 매출 시장기대치 부합, 영업이익 시장기대치 상회
＃뷰웍스
［유진투자 / 박종선 / ＝BUY / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 20,900원］
북미, 유럽 증가세 전환
- 북미, 유럽은 물론 국내 등에서 전년동기 대비 증가하면서 실적 성장을 견인
- 3Q25 Preview: 신제품 및 전방 시장 회복 등으로 북미, 유럽 등에서 실적 성장이 지속될 것으로 기대함
＃풍산
［NH투자 / 이재광 / ＝Buy / 목표가 ＝193,000원 / 현재가 135,500원］
일회성 비용 감안하면 컨센서스 부합
- 방위사업 주도 성장 지속될 것, 주가는 여전히 저평가 영역
- 일회성 비용 감안하면 컨센서스 부합하는 수준
＃아이텍
［그로쓰리서치 / 한용희,김주형 / 현재가 6,030원］
파운드리 수주 계약이 나오면, 반도체테스트 수요도 커진다
- 국내 유일 AI/자율주행 테스트 장비 보유
- AI/자율주행 테스트 가동률 상승 시, P, Q 동반 성장으로 레버리지 기대
- 2025년 별도 기준 매출액 420억원 가이던스 제시
＃와이지엔터테인먼트
［리딩투자 / 유성만 / ＝BUY / 목표가 ▲115,000원 / 현재가 84,800원］
본격적으로 좋아지는 시기
- 메가 IP(블랙핑크) 집중 레버리지 전략 및 신규 성장 동력
- 베이비몬스터&트레저의 글로벌 입지 강화 및 수익 구조 개선
＃뉴파워프라즈마
［하나증권 / 한유건,손호성 / N BUY / 목표가 N 9,160원 / 현재가 5,390원］
별도 실적 고공행진, 연결 성장 모멘텀 강화 중
- 반도체/디스플레이 플라즈마 핵심 부품 기업
- 선단 공정 비중 확대로 플라즈마 모듈 수요 증가
＃선익시스템
［유진투자 / 허준서 / ＝BUY / 목표가 ▼60,000원 / 현재가 38,450원］
퀀텀 점프를 보아라
- 2Q25 매출액 1,596억원, 영업이익 287억원으로 전년 비 274.8%, 286.3% 성장 전망, 작년 연간실적을 넘어설 퀀텀 점프의 시작
- 높은 성장의 원인은 BOE향 8.6G OLED 증착기 수주의 Phase1, 첫번째 라인 선적 시작, 스케줄 상 3분기까지 걸쳐 인식될 예정
＃종근당
［유진투자 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ＝125,000원 / 현재가 82,400원］
2Q25P Review: 투자의 시간
- 2025년 2분기 실적 Review: 별도 매출액 4,296억원(+11.6%yoy), 영업이익 222억원(-21.9%yoy, 영업이익률 5.2%)으로 컨센서스에 부합
- 코마케팅을 통한 외형 성장, 상품 매출 증가, R&D 투자 강화로 수익성은 하락
＃한솔제지
［흥국증권 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 8,580원］
실적 개선과 주가 재평가
- 2Q Review: OP 193억원(+281.5% YoY), 전망치 하회
- 하반기 실적 정상화와 점진적 실적 턴어라운드 가능할 것
＃슈프리마
［유안타증권 / 권명준,서석준 / 현재가 32,100원］
Everything is Good!
- 2Q25 실적은 매출액 325.3억원, 영업이익 75.7억원으로 전년대비 각각 +15.6%, +12.5%을 기록
- 한미 관세협상
- AI 데이터센터
＃에코프로비엠
［상상인증권 / 유민기 / ＝HOLD / 목표가 ＝108,000원 / 현재가 108,000원］
기대치 상회, YoY 성장여부는 불확실
- 2Q25 매출액 7,794억원, 영업이익 490억원으로 컨센서스 상회
- 하반기 더 나은 흐름을 기대하나, 전년 동기 대비 판매성장 여부는 확인 필요
＃에코프로비엠
［삼성증권 / 장정훈,서지현 / ＝HOLD / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 108,000원］
EV용 출하 전망 하향 조정 불가피
- 2분기 실적, 예상치 상회했으나 자회사의 일회성 평가이익 반영 영향
- 니켈 제련소 투자 이익 반영분 제외한 본업 양극재 실적 하향
＃지니언스
［유안타증권 / 권명준,서석준 / 현재가 20,800원］
사이버 보안의 기본옵션 EDR
- 2Q25 매출액은 114.3억원, 영업이익 10.6억원으로 전넌대비 각각 -3.9%, -43.3%를 기록
- 사이버 보안의 기본옵션 EDR
- 4분기 실적에 Focus on
＃이녹스첨단소재
［SK증권 / 권민규,박형우 / ＝매수 / 목표가 ＝34,000원 / 현재가 26,150원］
새로운 성장동력을 준비하는 시기
- 무난하게 지나간 상반기
- ‘25년 상고하저 실적 예상, 새로운 성장동력을 준비하는 시기
＃엘앤씨바이오
［한국투자 / 강시온,박정인 / 현재가 31,400원］
중국 진출 본격화와 미용의료 분야 성장성 부각
- ‘엘라비에 리투오’ 통해 미용의료 분야 성장 가속화 기대
- 3분기부터 중국 법인 매출 인식 시작
- 2025년 실적, 연결 매출액 900억원, 별도 영업이익률 10% 목표
＃리메드
［아리스 / 이재모,한태준 / 현재가 3,340원］
비침습 전자약의 혁신! 이제는 미용의료기기 시장까지 진출
- 25년 CLEO 브랜드 런칭, 피부미용 에스테틱 사업 진출 원년
- 뇌신경, 근골격, 피부영역을 아우르는 국내 유일의 통합 의료기기 기업
- 25년도 매출액 270억원, 영업이익 36억원 추정 (별도기준)
＃SK바이오팜
［KB증권 / 김혜민 / 현재가 96,100원］
2Q25 실적: 컨센서스 상회
- 2025년 2분기 실적: 시장 컨센서스 상회
- 2Q25 컨퍼런스 콜 주요 내용
＃스피어
［아리스 / 이재모,한태준 / 현재가 14,170원］
Global Key Vender! 스피어
- 스페이스X와 함께 하며 우주항공 부품 사업 고성장
- 중장기적으로 우주항공 복합물류센터 구축으로 사업 역량 확대 기대
- 25년 매출액 1,000억원, 영업이익 150억원 추정
＃카카오페이
［삼성증권 / 박준규 / ＝BUY / 목표가 ＝79,000원 / 현재가 61,800원］
2Q 실적: 증권 고성장 지속 긍정적, 향후 관건은 플랫폼 이익
- 카카오페이의 2Q 영업이익은 93억원으로 111.5% q-q 증가, 흑자 폭 확대.
- 증권 자회사를 필두로 금융서비스 매출 고성장 및 비중 확대와 더불어 비용 효율화 노력으로 수익성이 개선된 점이 실적 개선을 견인한 것으로 판단.
- 향후 관건은 증권 Traffic 확대에 기반한 금융 플랫폼으로서의 차별화된 이익 창출 여력 입증이 될 전망.
[출처:KRX한국거래소/fnguide/infostock/네이버증권 등]
728x90
반응형
댓글