[25-06-23.월] 테마종목 및 리포트 요약정리

52주 신고가

로보티즈 , 위메이드플레이 , SK이터닉스 , 네오펙트 , 티엔엔터테인먼트 , 오르비텍 , 로보스타 , 아이티센엔텍 , 비아이매트릭스 , 카카오페이 , 풍산홀딩스 , 두산에너빌리티 , 대창솔루션 , 한솔테크닉스 , 삼성에스디에스 , 두산밥캣 , 데이타솔루션 , 신세계 I&C , 마이크로컨텍솔 , 미래에셋증권 , 오픈베이스 , 케이아이엔엑스 , 한국정보인증 , SK케미칼 , 서울리거 , NAVER , 풍산 , 인카금융서비스 , 대한전선 , 씨어스테크놀로지 , SK가스 , 삼성증권 , 에스앤디 , SK스퀘어 , 한네트 , 코난테크놀로지 , 태웅 , 한글과컴퓨터 , 넵튠 , 한전KPS , NHN KCP , 비큐AI , 라온시큐어 , 서부T&D , 애니플러스 , SK디스커버리 , LIG넥스원 , E1 , 아톤 , 두산 , NICE평가정보 , 가비아 , 키움증권 , 코리안리 , 바른손 , 두산퓨얼셀 , 선진 , 삼양식품 , 한국카본 , 엔텔스 , 카카오 , 한국쉘석유 , 현대무벡스 , SK하이닉스 , 현대로템 , 현대백화점 , 코스맥스비티아이 , 코리아에셋투자증권 , 한국금융지주

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

로보티즈 81,900원(+30.00%)
: LG AI연구원장-네이버 전 대표, 과기부·중기부 장관 후보자 지명 및 이재명 정부 AI 정책 기대감 등에 로봇AI 테마 상승
위메이드플레이 10,230원(+29.99%)
: 위믹스3.0 메인넷에 스테이블코인 ‘USDC.e’ 정식 도입 소식
위메이드맥스 9,930원(+29.97%)
: 위믹스3.0 메인넷에 스테이블코인 ‘USDC.e’ 정식 도입 소식
넥써쓰 4,210원(+29.94%)
: 스테이블코인 테마 상승 속 원화 스테이블코인 'KRWx' 상표권 출원 소식
브릿지바이오테라퓨틱스 1,225원(+29.90%)
: 美 가상자산 헤지펀드에 경영권 매각 소식 등
위메이드 43,000원(+27.60%)
: 스테이블코인 테마 상승 및 위믹스3.0 메인넷에 스테이블코인 ‘USDC.e’ 정식 도입 소식
SK이터닉스 28,200원(+27.60%)
: SK·AWS, 울산 데이터센터 구축 예정 속 재생에너지 연계 추진 기대감 부각
SKAI 2,890원(+27.59%)
: AI 챗봇 테마 상승 및 관계사 SKAI인텔리전스, 옴니버스 기반 AIGC 솔루션 공개
중앙에너비스 24,250원(+24.30%)
: 美, 이란 핵시설 타격 속 이란 호르무즈 해협 봉쇄 우려 등에 LPG 테마 상승
바이오포트 20,400원(+22.74%)
: 본격적인 실적 성장 기대감 지속
네오펙트 1,400원(+22.06%)
: LG AI연구원장-네이버 전 대표, 과기부·중기부 장관 후보자 지명 및 이재명 정부 AI 정책 기대감 등에 로봇AI 테마 상승
케이엔알시스템 9,890원(+20.76%)
: 로봇 테마 상승 및 고리 원전 1호기 해체 승인 심사를 앞두고 원전 해체 시장 개화 기대감 속 원전로봇 개발사로 지속 부각
오르비텍 5,240원(+19.77%)
: 원자력안전위원회, 오는 26일 고리 1호기 해체 승인 앞두고 원자력발전소 해체 테마 상승
에스엠씨지 8,140원(+18.49%)
: 유리용기 토털 패키지 서비스로 친환경·프리미엄 시장 공략 기대감 지속
로보스타 30,800원(+18.01%)
: LG AI연구원장-네이버 전 대표, 과기부·중기부 장관 후보자 지명 및 이재명 정부 AI 정책 기대감 등에 로봇AI/로봇 테마 상승
흥구석유 18,270원(+17.64%)
: 美, 이란 핵시설 타격 속 이란 호르무즈 해협 봉쇄 우려 등에 LPG 테마 상승
아이티센엔텍 1,525원(+17.22%)
: 美, 이란 핵시설 타격 속 이란 호르무즈 해협 봉쇄 우려 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승
한국석유 18,770원(+16.87%)
: 美, 이란 핵시설 타격 속 이란 호르무즈 해협 봉쇄 우려 등에 에너지 관련주로 부각
비아이매트릭스 23,950원(+15.70%)
: LG AI연구원장-네이버 전 대표, 과기부·중기부 장관 후보자 지명 및 이재명 정부 AI 정책 기대감 등에 로봇AI 테마 상승
카카오페이 92,000원(+15.58%)
: 스테이블코인/핀테크/전자결제 테마 상승 속 원화 스테이블코인 핵심 수혜주 분석 및 스테이블코인 관련 상표 출원 소식
흥아해운 2,230원(+15.48%)
: 美, 이란 핵시설 타격 속 이란 호르무즈 해협 봉쇄 우려
에코아이 15,500원(+15.16%)
: 한국거래소, ‘탄소배출권 선물’ 도입 준비 소식
SGA 483원(+15.00%)
: 보안정보 테마 상승 및 LG씨엔에스 컨소시엄, AI 디지털 플랫폼 수주 소식 속 컨소시엄 참여업체로 부각
풍산홀딩스 51,200원(+14.93%)
: 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 자회사 풍산, 방산사업 수주 확대와 고마진 지속 전망
피앤에스미캐닉스 16,490원(+14.75%)
: 로봇AI 테마 상승 및 국내외 보행재활로봇 시장 점유율 확대 속 실적 성장 기대감 지속
대성에너지 10,360원(+14.35%)
: 美, 이란 핵시설 타격 속 이란 호르무즈 해협 봉쇄 우려 등에 도시가스 테마 상승
두산에너빌리티 68,600원(+13.95%)
: 원자력발전소 해체, 셰일가스, 일부 풍력에너지 테마 상승 속 글로벌 원자력 발전 르네상스 시대 최대 수혜주 분석
대창솔루션 533원(+13.65%)
: 일부 풍력에너지 테마 상승 및 원자력안전위원회, 오는 26일 고리 1호기 해체 승인 앞두고 원자력발전소 해체 테마 상승
제주은행 11,450원(+12.81%)
: 더존비즈온과 디지털뱅킹 사업 구체화 소식
한솔테크닉스 6,250원(+12.61%)
: 일부 태양광에너지 테마 상승 속 배당 재원 확대를 위한 80% 비율의 감자 결정 및 오리온테크놀리지 주식 830주를 675.81억원에 신규 취득 결정 모멘텀 지속
두산로보틱스 59,100원(+12.57%)
: 로봇 테마 상승 속 유럽 최대 로봇 전시회서 '지능형 로봇 솔루션' 공개 소식
세아메카닉스 3,200원(+12.48%)
: 실적 급성장 기대감 지속
루닛 52,800원(+12.34%)
: LG AI연구원장-네이버 전 대표, 과기부·중기부 장관 후보자 지명 및 이재명 정부 AI 정책 기대감 등에 의료AI 테마 상승
STX그린로지스 11,350원(+12.27%)
: 美, 이란 핵시설 타격 속 이란 호르무즈 해협 봉쇄 우려
삼성에스디에스 191,800원(+11.51%)
: AI 챗봇/로봇AI 테마 상승 속 우호적인 사업환경 및 주주환원 정책 개선 기대감 지속
지에스이 3,400원(+11.29%)
: 美, 이란 핵시설 타격 속 이란 호르무즈 해협 봉쇄 우려 등에 도시가스 테마 상승
데이타솔루션 6,660원(+10.63%)
: LG AI연구원장-네이버 전 대표, 과기부·중기부 장관 후보자 지명 및 이재명 정부 AI 정책 기대감 등에 로봇AI/AI 챗봇 테마 상승
우진엔텍 33,150원(+10.50%)
: 고리 원전 1호기 해체 승인 심사를 앞두고 원전 해체 시장 개화 기대감 속 원전 해체 사업 진출 기대감 지속
신세계 I&C 23,900원(+10.39%)
: 원화 스테이블코인 제도화 기대감 속 외국인 특화 결제서비스 등 영위 사실 지속 부각
유라클 23,400원(+10.38%)
: 원화 스테이블코인 제도화 기대감 지속 및 카카오페이, 스테이블코인 시장 진출 추진 소식 등에 STO 테마 상승
미래에셋증권 21,550원(+10.34%)
: 정부의 상법 개정 등 증시 부양 정책 기대감 지속 등에 증권 테마 상승
링크드 609원(+10.33%)
: 계열사 넥써쓰, 원화 스테이블코인 'KRWx' 상표권 출원 소식
킵스파마 20,950원(+9.97%)
: 230억원 규모 사모 CB 발행 결정 속 의약품 유통사 추가 인수 기대감 지속
그리드위즈 24,350원(+9.93%)
: SK·AWS, 울산 데이터센터 구축 예정 속 재생에너지 연계 추진 기대감 부각 등에 일부 태양광에너지 테마 상승
클로봇 19,420원(+9.53%)
: LG AI연구원장-네이버 전 대표, 과기부·중기부 장관 후보자 지명 및 이재명 정부 AI 정책 기대감 등에 로봇AI/로봇 테마 상승
알에스오토메이션 16,470원(+9.36%)
: 로봇 및 일부 태양광에너지 테마 상승 속 정전용량식 엔코더 전체 모델 개발 및 국산화 완료 소식
지니틱스 1,219원(+9.33%)
: 경영권 분쟁 본격화 전망
오픈베이스 3,205원(+9.20%)
: 보안정보 및 로봇AI 테마 상승

테마시황

美, 이란 핵시설 타격 속 이란 호르무즈 해협 봉쇄 우려 등에 해운/ 방산/ 에너지 등 테마 상승.
원자력안전위원회, 오는 26일 고리 1호기 해체 승인 앞두고 원자력발전소 해체 테마 상승.
원화 스테이블코인 제도화 기대감 지속 및 카카오페이, 스테이블코인 시장 진출 추진 소식 등에 스테이블코인, 핀테크, 전자결제, STO, SI, 보안정보 등 테마 상승. NFT, 블록체인 등 테마도 상승.
LG AI연구원장-네이버 전 대표, 과기부·중기부 장관 후보자 지명 및 이재명 정부 AI 정책 기대감 등에 지능형로봇/AI, AI 챗봇, 로봇, 의료AI 등 테마 상승.
SK·AWS, 울산 데이터센터 구축 예정 속 재생에너지 연계 추진 기대감 부각 등에 일부 풍력에너지/ 태양광에너지 테마 상승.
한국거래소, ‘탄소배출권 선물’ 도입 준비 소식 속 일부 탄소배출권/CCUS 테마 상승.
한성숙 전 네이버 대표이사 중소벤처기업부 장관 지염 소식에 NAVER(+7.61%) 강세 속 인터넷 대표주 상승.
위메이드, 위믹스 3.0에 스테이블코인 'USDC.e' 정식 도입 속 위메이드플레이(+29.99%), 위메이드맥스(+29.97%), 위메이드(+27.60%) 급등 속 게임 테마 상승.
반면, 美 텍사스 주지사, 자율주행차 규제 법안 서명 소식 등에 자율주행차/2차전지 등 테마 하락.
美 반도체 장비 중국 반입 제한 소식 등에 반도체 테마도 하락.
대법원, "칸나비디올, 추출 부위 관계 없이 대마 해당" 판단 속 대마 테마 하락.
비만치료제, 코로나19, 바이오시밀러, 마이크로바이옴, 유전자 치료제/분석, mRNA, 모더나, 면역항암제 등 제약/바이오 관련 테마 하락.

해운/ 방산/ 에너지 등

美, 이란 핵시설 타격 속 이란 호르무즈 해협 봉쇄 우려 등에 상승

지난 21일 도널드 트럼프 미국 대통령은 미국이 이란의 핵 시설을 직접 타격했다고 밝힘. 트럼프 대통령은 대국민 연설을 통해 "이란의 주요 핵 농축 시설은 완전히, 철저하게 파괴됐다"며, "미군이 이란 정권의 주요 핵 시설인 포르도, 나탄즈, 이스파한에 대한 대규모의 정확한 공격을 실행했다"고 밝힘. 이어 "우리의 목표는 이란의 핵 농축 시설을 파괴하고, 세계 최고의 테러 지원국에 의한 핵 위협을 중단시키는 것이었다"고 설명.
이에 이란 의회는 미국에 대항하는 차원에서 22일 세계 주요 원유 수송로인 호르무즈 해협 봉쇄를 의결. 호르무즈 해협 봉쇄에 대한 최종 결정권은 이란 최고국가안보회의(SNSC)가 가지고 있는 것으로 알려짐. 호르무즈 해협은 전 세계 원유와 액화천연가스(LNG) 물동량의 20~30%가 지나가는 핵심 경로로, 봉쇄 시 원유 공급 차질에 따른 유가 급등이 불가피 할 것으로 전망되고 있음.
이 같은 소식에 중앙에너비스, 흥구석유, STX그린로지스, 흥아해운, 대성에너지, 지에스이, SH에너지화학, 풍산홀딩스, 코츠테크놀로지, 엠앤씨솔루션, 삼현, 빅텍, LIG넥스원 등 해운, 방위산업/전쟁, 에너지 관련주가 상승.

원자력발전소 해체

원자력안전위원회, 오는 26일 고리 1호기 해체 승인 앞두고 상승

원자력안전위원회가 오는 26일 본회의를 열고 고리 1호기 해체 승인 안건을 상정할 예정. 원자력안전위원회가 이달 '국내 1호 원전'인 고리 1호기에 대한 해체를 승인하면, 고리 1호기는 국내 첫 원전 해체 사례가 될 예정으로 업계에선 고리 1호기 해체를 계기로 우리나라가 세계 원전 해체 시장에 뛰어들 수 있을 것으로 전망.
원안위에 따르면, 5월 기준 전 세계적으로 미국, 독일, 일본, 스위스 등 4개국만이 원전을 해체해 본 경험이 있다고 전해짐. 해체를 완료한 원전은 25기로, 대부분 미국에 있다며, 독일이 3기, 일본과 스위스가 각각 1기를 해체했다고 알려짐. 다만, 미국을 제외하곤 상업용 발전이 아닌 연구를 위한 소형 원형로 프로토타입 혹은 실증로를 해체한 경우라고 전해짐. 이에 따라 고리 1호기와 같은 대형 상업용 원전을 실제 해체해 본 국가는 아직까지 미국이 유일한 셈임.
현재 22개국 214기 원전이 영구 정지된 상태로 해체를 기다리고 있다며, 한국이 해체 기술을 실제 원전에서 실증한다면 약 500조원으로 추산되는 원전 해체 시장에서 선도적 위치를 점할 수 있을 것으로 전망.
이 같은 소식 속 오르비텍, 두산에너빌리티, 대창솔루션, 위드텍, 한전KPS, 우진 등 원자력발전 해체 테마가 상승.

스테이블코인 등

원화 스테이블코인 제도화 기대감 지속 및 카카오페이, 스테이블코인 시장 진출 추진 소식 등에 상승

원화 스테이블코인 제도화 기대감이 지속되고 있는 가운데, 유진투자증권은 보고서를 통해 스테이블코인 시대의 첫번째 승자는, 탄탄한 이용자 기반에 더해 선불 충전 잔액이 많은 플랫폼이 될 가능성이 높다고 밝힘. 현재 국내 간편 결제 시장에서 선불 충전 잔액 기준으로 독보적인 사업자는 카카오페이로 은행의 계좌 to 계좌 송금이 아닌, ‘충전 후 송금-결제’ 구조를 띄고 있어, 스테이블코인을 가장 자연스럽게 시스템에 녹일 수 있다고 분석.
원화 스테이블코인 법안이 아직 발의되지는 않았지만, 정책은 핀테크 업체가 스테이블코인을 발행 및 유통할 수 있는 방향으로 진행되고 있다는 점이 긍정적이라고 밝힘. 스테이블코인은 상상만 가득한 것이 아니라 실체가 있다며, 적어도 이전처럼 터무니없이 무너지지는 않을 것으로 전망. 이어 주가는 많이 올랐지만, 정점의 느낌은 전혀 아니라고 언급.
한편, 카카오페이는 지난 17일 'PKRW', 'KKRW', 'KRWP', 'KPKRW', 'KRWKP', 'KRWK' 등 6종류 이름으로 총 18건 상표를 출원했음. 구체적인 상품 분류는 암호화폐 금융거래업, 암호화폐 중개업, 암호화폐 채굴업, 블록체인 기술에 사용되는 암호화폐 거래 관리용 소프트웨어 등으로, 상품 분류와 대한민국 원화를 뜻하는 'KRW'라는 이름을 고려하면 원화 스테이블코인과 관련한 상표로 추정되고 있음.
이 같은 소식 속 카카오페이, 한국정보인증, 아톤, NHN KCP, 헥토파이낸셜 등 스테이블코인, 핀테크, 전자결제, STO 테마가 상승. 또한, 아이티센엔텍, 신세계 I&C, LG씨엔에스, 삼성에스디에스 등 SI 및 오픈베이스, 케이사인, 한컴위드, 라온시큐어 등 보안정보 테마도 상승.

지능형로봇/AI& AI 챗봇 등

LG AI연구원장-네이버 전 대표, 과기부·중기부 장관 후보자 지명 및 이재명 정부 AI 정책 기대감 등에 상승

이재명 정부 초대 과학기술정보통신부 장관 후보자로 초거대 AI ‘엑사원(EXAONE)’ 개발을 주도하는 등 AI 산업 발전을 이끈 인공지능 전문가인 배경훈 LG AI연구원장을 지명했음. 배 후보자는 박사과정 중 벤처기업 ‘3R’에 합류해 영상인식 및 3D 영상 산업의 초창기를 이끌며 기술 리더십을 증명했으며, 삼성탈레스에서 자율 무인로봇을 연구하고, SK텔레콤 미래기술원에서는 AI와 빅데이터 기술을 선도했음. 또한, 한성숙 전 네이버 대표가 이재명 정부 초대 중소벤처기업부 장관 후보자로 지명.
이재명 정부의 AI 정책 기대감 지속 속 정부의 AI 핵심 전략이 ‘소버린(sovereign·주권) AI’ 개발에 집중될 것이라는 전망이 나오고 있음. 지난 20일 울산전시컨벤션센터에서 열린 울산 AI데이터센터 출범식에 이재명 대통령이 참석한 가운데, 이 대통령은 "경부고속도로가 대한민국 산업화 성공을 이끌었던 것처럼 AI 시대의 고속도로를 구축하겠다"며, "AI 데이터센터 건설을 시작으로 과감한 세제 혜택과 규제 혁신을 통해서 민간의 투자를 촉진하겠다"고 강조. 이 자리에는 최태원 SK그룹 회장, 프라사드 칼야나라만 AWS 인프라 총괄 대표, 정신아 카카오 대표, 이준희 삼성SDS 대표, 배경훈 LG AI연구원 원장, 서범석 루닛 대표, 백준호 퓨리오사AI 대표, 김유원 네이버클라우드 대표 등이 참석한 것으로 전해짐.
울산미포산업단지 내 SK케미칼의 3만6,000㎡ 부지에 들어서는 이 AI 데이터센터에는 SK텔레콤, SK하이닉스, SK브로드밴드, SK AX, SK가스, SK머티리얼즈 등 SK 주요 계열사가 참여할 예정.최 회장은 "국내 최대 규모의 울산 데이터센터 투자 규모는 7조원"이라며 "최고의 AI 고속도로 역할을 할 것"이라고 밝힘. SK그룹의 울산 데이터센터는 2029년 2월에 총 100㎿ 규모로 완성된다며, GPU만 약 6만 장이 투입되는 것으로 전해짐.
한편, AI의 고도화와 로봇 기술의 비약적인 발전으로 휴머노이드 로봇 시장 개화에도 속도가 붙고 있는 가운데, 국내에선 로봇 사업을 미래 먹거리로 낙점한 LG그룹이 전방위적인 사업 진출에 속도를 올리며 시장 선점에 나서고 있다고 전해짐. 또한, 엔비디아가 대만 폭스콘과 함께 새롭게 가동하는 휴스턴 공장에서 휴머노이드 로봇을 활용하는 방안을 논의하고 있다는 소식도 전해짐.
이 같은 소식 속 로보티즈, 비아이매트릭스, 데이타솔루션, 삼성에스디에스, SKAI 등 지능형로봇/AI, AI 챗봇 테마가 상승. 또한, 로보스타, 케이엔알시스템, 두산로보틱스, 클로봇, 티로보틱스, 스맥, 휴림로봇 등 로봇, 루닛 등 의료AI 테마도 상승.

풍력에너지/ 태양광에너지

SK·AWS, 울산 데이터센터 구축 예정 속 재생에너지 연계 추진 기대감 부각 등에 일부 관련주 상승

최근 언론에 따르면, SK그룹과 아마존웹서비스가 울산 남구 황성동 3만6,000㎡ 부지에 총 103MW 규모의 AI 전용 데이터센터를 조성할 예정. 양사는 2027년까지 1단계 구축(41MW)을 완료하고 2029년까지 전체 설비를 마무리할 계획이며, AWS는 이 가운데 40억 달러(약 5조 4,712억원)를 단독 투자해 역대급 민간 협력 모델을 실현할 예정. 특히, 향후 부유식 해상풍력 등 재생에너지 연계도 추진될 예정으로, 이에 대한 기대감이 커지고 있음.
아울러 국제적인 재생에너지 이니셔티브 RE100을 이끄는 클라이밋그룹과 RE100 한국파트너인 한국사회책임투자포럼(KoSIF)은 최근 이재명 대통령에게 한국의 재생에너지 확대 및 탄소중립을 실현하기 위해 필요한 정책 제언을 담은 공개서한을 전달했다고 밝힘. 이번 공개서한에는 국가 온실가스 감축목표(NDC) 상향, 전력망 인프라 투자, 재생에너지 전력구매계약(PPA) 제도 개선 등 한국의 재생에너지 전환을 위한 핵심 정책 과제가 담겼으며, 특히 기업들의 수요를 고려할 때 2030년까지 신·재생에너지 비중을 최소 33% 이상으로 확대해야 한다고 강조했음.
이에 금일 SK이터닉스, 대창솔루션, 유니슨, LS마린솔루션, 동국S&C, SK오션플랜트, 대명에너지, 한솔테크닉스 등 일부 풍력에너지/태양광에너지 테마가 상승.

탄소배출권/CCUS

한국거래소, ‘탄소배출권 선물’ 도입 준비 소식 속 일부 관련주 상승

외신에 따르면, 한국거래소 관계자를 인용해 2026년부터 국내 배출권 할당량과 연계된 계약을 도입할 예정이란 소식이 전해짐. 기업들이 미사용 배출권을 제3자 경매 플랫폼으로 이전할 수 있는 위탁거래는 올해 하반기에 시작될 예정으로 알려지고 있으며, 이는 국내 탄소 시장의 유동성 확대와 기업의 리스크 관리 수단 제공을 위한 조치로 풀이되고 있음. 한국거래소 관계자는 외신과의 인터뷰에서 “선물 도입은 배출권 거래제 도입 이후 꾸준히 제기돼 온 거래 활성화와 가격 안정성 제고 요구에 대한 대응”이라며, “올해 하반기에는 미사용 배출권의 제3자 플랫폼 이전이 가능한 위탁거래도 본격 시행될 예정”이라고 밝힌 것으로 전해짐.
이 같은 소식 속 에코아이, 유니드, 에어레인 등 일부 탄소배출권/CCUS 테마가 상승.

자율주행차/2차전지 등

美 텍사스 주지사, 자율주행차 규제 법안 서명 소식 등에 하락

외신에 따르면, 그레그 애벗 美 텍사스 주지사가 지난 20일 자율주행차 운행 시 주정부의 허가를 의무화하는 내용 등을 담은 자율주행차 규제 법안에 서명한 것으로 전해짐. 이번 자율주행차 규제 법안은 오는 9월1일부터 시행되는 이 법은 자율주행차가 공공 도로에서 운행되기 전 주당국의 승인을 받아야 하고, 무인 차량이 대중을 위험에 빠뜨린다고 판단될 경우 허가를 취소할 수 있도록 하고 있음. 또한, 자율주행차를 제한된 지역 등의 특정 조건에서 사람 운전자 없이 스스로 운전할 수 있는 '레벨 4' 자율주행 기능을 갖춘 차량으로 정의하고, 기업이 이를 안전하게 운행할 수 있음을 증명하도록 했음.
한편, 현지시간으로 22일 일론 머스크 테슬라 CEO는 SNS X를 통해 "로보택시 서비스를 오늘 오후 오스틴에서 시작한다"며, "승객들은 정액 요금 4.2달러를 지불한다"고 밝힘.
이 같은 소식 속 라닉스, 코리아에프티, 퀄리타스반도체, 포니링크, 드림텍, 옵트론텍, 텔레칩스 등 자율주행차, 대진첨단소재, 필옵틱스, 유일에너테크, 에코앤드림, LG화학, 삼성SDI, 엘앤에프, 에코프로, 에코프로머티 등 2차전지/전기차/리튬 테마가 하락.

반도체 관련주

美 반도체 장비 중국 반입 제한 소식 등에 하락

NH투자증권은 보고서를 통해 지난 6월 20일 WSJ에 따르면 미국 정부는 TSMC, 삼성전자, SK하이닉스가 중국에 보유한 반도체 공장에 미국산 장비의 반입을 제한하는 조치를 추진 중이라고 밝힘. 이는 2023년 삼성전자와 SK하이닉스, 그리고 TSMC가 미국 정부로부터 일시적인 면제를 받아 중국 내 기존 시설 운영을 했던 VEU(Verified End-User) 제도를 폐지하거나 절차를 강화하는 조치라고 밝힘. 만약 미국의 조치가 실제로 시행될 경우 중국으로 반입하는 장비에 대해 라이센스를 획득해야 하며, 통상적으로 라이센스 획득까지 3~9개월의 기한이 필요한 점을 고려한다면 향후 중국에 대한 투자 전략 조정 필요하다고 언급했음.
또한, 1Q25 기준 삼성전자는 전체 NAND의 약 36%(글로벌 기준 약 12%)를 중국에서 생산했고, SK하이닉스의 경우 전체 DRAM의 약 37%(글로벌 기준 약 10%), NAND 약 37%(글로벌 기준 약 6%)를 중국에서 생산했다고 밝힘. 양사 모두 최신 공정은 한국을 중심으로 투자하고 있는 만큼 영향은 제한적이나 바이든 정부부터 이어진 중국 투자에 대한 리스크가 지속적으로 부각되는 만큼 전략 변화 필요하다고 설명.
이 같은 소식에 삼성전자, 한미반도체, 한화비전, 피에스케이홀딩스, 테스, 와이씨켐, ISC, 디아이 등 반도체 관련주가 하락.

리포트요약

＃유한양행

［미래에셋 / 김승민,조세은 / ＝매수 / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 104,200원］

LAZCLUZE, API, Earnings, Allergy Let＇s go

라즈클루즈 시장 침투 가속화 전망
유한화학 API 수출 고성장 지속 전망
2Q25F 실적 서프라이즈 가능성
기대되는 주요 파이프라인

＃기아

［대신 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝135,000원 / 현재가 98,700원］

먼저 맞는 관세의 매

2Q25 매출 28.2조(YoY +2%, 이하 YoY), OP 2.7조(-25%), OPM 9.7% 예상
관세 OP 영향 25년 -1.7조/26년 -2.3조 추정. 그럼에도 PER 4.84배

＃SK하이닉스

［다올투자 / 고영민,김연미 / ＝BUY / 목표가 ▲350,000원 / 현재가 257,000원］

2라운드에서도 주인공

2분기 매출액 19.7조원(+12%, 이하 QoQ), 영업이익 8.8조원(+18%)으로 컨센서스(OP 8.8조원) 부합 전망
HBM과 달리 범용(레거시) 수요는 1H25 Pull-in에 대한 여파가 발생할 수밖에 없으며, 3Q25 ASP 약세 유력
7~8월을 기점으로 AI 수요의 B2B 확장에 대한 단서가 확인되면서, 반도체 업종의 Multiple 상승 국면 재진입 예상

＃CJ

［iM / 이상헌,장호 / ＝Buy / 목표가 ▲190,000원 / 현재가 158,900원］

기업구조개편 가시화로 동사 기업가치 제고 될 듯

동사와 CJ올리브영 합병을 통하여 승계를 위한 기업구조개편 가시화될 듯⇒합병이후 CJ올리브영 기업가치 반영되면서 동사 기업가치 제고될 듯

＃SNT다이내믹스

［iM / 이상헌,장호 / 현재가 56,900원］

동사 변속기 첨병 역할로 K2ME 중동수출 탄력 받을 듯

동사의 변속기 우리나라 K2 전차 4차 양산에 적용⇒ 현대로템의 K2 전차 향후 수주 예상 물량에 적용 가능성 높아짐
중동형 K2전차(K2ME)의 핵심적인 세일즈 포인트는 동사 변속기 장착으로 인한 국산 파워팩 사용 ⇒ K2ME 중동수출 보다 더 탄력받을 듯

＃현대차

［대신 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ▼270,000원 / 현재가 210,000원］

실적과 주가의 엇박자. 가능성에 대한 고민

2Q25 매출 45조(YoY +0.2%, 이하 YoY), OP 3.7조(-13%), OPM 8.2% 예상
관세 OP 영향 25년 -2.4조/26년 -4.2조 반영. 그럼에도 PER 5.4배

＃POSCO홀딩스

［NH투자 / 이재광 / ＝Buy / 목표가 ＝390,000원 / 현재가 262,500원］

전분기비 실적 개선 지속 전망

하반기 철강업황 개선 전망
2Q25 Preview: 철강 롤마진 개선으로 전분기비 영업이익 개선 전망

＃삼성전자

［다올투자 / 고영민,김연미 / ＝BUY / 목표가 ＝71,000원 / 현재가 59,500원］

바라볼 변수는 계속 동일

2분기 매출액 77.5조원(-2%, 이하 YoY), 영업이익 6.2조원(-7%)으로 컨센서스(OP 6.8조원) 하회 전망
25년 영업이익 28.9조원(-12%) 전망
2분기 실적 저점 형성으로 주가의 하방 경직성은 확대

＃서부T&D

［iM / 이상헌,장호 / 현재가 8,930원］

드래곤시티호텔 Q 증가가 P 상승을 이끈다

인바운드 관광 수요 양적으로 팬데믹 이전 수준으로 회복되면서 매출증가로 인한 레버리지 효과 본격화

＃LG이노텍

［미래에셋 / 박준서 / ＝매수 / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 149,700원］

기다림의 미학

2Q25 프리뷰: 환율 하락에 따른 실적 하향 불가피
구조적 개선은 지속
주가는 여전히 할인 구간

＃현대모비스

［대신 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝350,000원 / 현재가 291,500원］

업황 변화는 제한적, 주가 변동은 확대중

2Q25 환율 하락에 따른 AS 실적 하향으로 OP추정/컨센 하회 예상
1M 주가수익률 +16%. 업종 +10%/코스피 +15% 대비 아웃퍼폼
상승 지속위해서는 펀더멘털(실적/수주) 개선 동반돼야할 필요

＃더존비즈온

［삼성 / 오동환,유승민 / ＝HOLD / 목표가 ▲68,000원 / 현재가 70,800원］

ONE AI 정책 수혜 기대

정부의 AI 산업 육성과 내수 활성화 정책으로 ONE AI 수혜가 기대됨
정책 수혜 기대감으로 당분간 밸류에이션 상승이 예상되나, 정책 실행 관련 불확실성이 존재하고, 수혜 규모를 예측하기 어려운 만큼 기존 HOLD 투자의견 유지

＃SK텔레콤

［신영 / 정원석 / ＝매수 / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 56,300원］

SK그룹의 데이터센터는 제게 맡겨주세요

AI 사업은 순항 중
가입자 이탈에 따른 이동전화수익 감소 예상

＃삼성에스디에스

［iM / 이상헌,장호 / ＝Buy / 목표가 ▲220,000원 / 현재가 172,000원］

이재명 정부 AI 활성화 정책 최대 수혜

동사는 충분한 GPU 확보로 정부조직의 AX는 내가 맡는다⇒이재명 정부 정책 등으로 정부조직의 민간 클라우드 활용 선봉장 역할 할 듯

＃기업은행

［키움 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ▲23,000원 / 현재가 17,290원］

안정적 실적, 현금배당 증가

안정적 이익증가세
높은 배당수익률

＃삼성물산

［iM / 이상헌,장호 / ＝Buy / 목표가 ＝188,000원 / 현재가 161,900원］

삼성그룹 지배구조 혁신 수혜 및 SMR 사업 확대

삼성그룹 이해상충 우려 해소를 기반으로 지배구조 혁신⇒동사 밸류에이션 리레이팅 기반 마련
SMR 사업 확대 가시화로 글로벌 SMR 업체로서 성장성 가속화

＃KT

［신영 / 정원석 / ＝매수 / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 51,800원］

AX 성과를 기다려봅니다

하반기 실적, 기대 요인이 많다
일회성 비용 부담 완화됨에 따라 25년 실적은 상저하고
통신업종 최선호주 제시

＃LG유플러스

［신영 / 정원석 / ＝매수 / 목표가 ＝15,000원 / 현재가 13,220원］

높아진 체급

퀄리티 개선되는 구간
가장 양호한 본업 성장성 보여주고 있다

＃두산에너빌리티

［iM / 이상헌,장호 / 현재가 60,200원］

글로벌 원전 르네상스 시대 최대 수혜

체코를 시작으로 중동, 웨스팅하우스 기자재, SMR 등으로 수주 확대 ⇒ 원자력 사업부문 올해부터 시작하여 매년 4조원 이상 수주 가시화
글로벌 SMR 파운드리로 거듭날 듯

＃SK

［iM / 이상헌,장호 / ＝Buy / 목표가 ▲260,000원 / 현재가 196,700원］

이재명 정부 상법 및 자본시장법 개정 동사 최대 수혜

이사의 주주이익 충실의무 상법 개정이 이루어지면 주주간 이해상충 우려감 해소⇒ 구조적인 할인율 축소로 동사 밸류에이션 리레이팅
이재명 정부에서는 상장회사 자사주에 대한 원칙적 소각 근거를 마련할 예정 ⇒ 주주환원으로 유도하면서 자사주 소각 기대감 반영

＃NAVER

［삼성 / 오동환,유승민 / ＝BUY / 목표가 ▲350,000원 / 현재가 269,500원］

내수 경기 회복과 AI 정책 지원 확대 기대

정부 민생 회복 정책과 AI 산업 투자 정책으로 광고 및 커머스 매출 성장률 회복과 중장기 AI 경쟁력 강화가 기대됨
실적 개선과 밸류에이션 상승이 나타나는 구간으로 주가 강세가 예상되나, 단기적인 오버슈팅 가능성에 유의

＃NAVER

［NH투자 / 안재민,이호승 / ＝Buy / 목표가 ▲380,000원 / 현재가 269,500원］

역시 국내 대표 인터넷 기업

정책적 수혜로 광고, 커머스 매출 성장 기대
그동안의 AI 투자 노력이 헛되지 않았음
네이버페이, 야금야금 시장 장악 중

＃NAVER

［하나 / 이준호 / ＝BUY / 목표가 ▲320,000원 / 현재가 269,500원］

멀티플 회복 국면

AI 에이전트 시대, 개인화 데이터가 핵심

＃카카오

［삼성 / 오동환,유승민 / ＝HOLD / 목표가 ▲63,000원 / 현재가 66,600원］

실적 개선보다 빠른 밸류에이션 상승

정부 정책 기대감으로 주가 70% 이상 급등. 그러나 내수 경기 회복 수혜나 AI 투자 효과는 상대적으로 제한적이라고 판단됨
신규 광고 상품 출시 효과 기대되나, 본격적인 매출 기여는 `26년부터 예상
밸류에이션 확장 구간이나, 경쟁사 대비 실적 개선 효과는 크지 않은 만큼 트레이딩에 유의할 필요

＃카카오

［NH투자 / 안재민,이호승 / ＝Buy / 목표가 ▲80,000원 / 현재가 66,600원］

오랜만에 받아보는 정책 수혜

경기 회복에 따른 광고, 커머스 사업 성장 전망
카카오페이의 스테이블코인 시장 대응 본격화
Open AI와 제휴한 Ai Agent 사업 기대

＃JYP Ent.

［미래에셋 / 김규연 / ＝매수 / 목표가 ▲95,000원 / 현재가 76,000원］

규모의 경제로 이익 레버리지가 실현되기를

미국 공연 원가율에 대한 걱정

＃한국가스공사

［iM / 이상헌,장호 / 현재가 38,150원］

LNG 트레이딩 기회 확대될 듯

트럼프 2.0 시대 미국산 LNG 도입 증가 가속화⇒ 동사 LNG 트레이딩 등으로 비즈니스가 확대됨에 따라 수익성 가시화되면서 성장성 부각 될 듯
올해 하반기부터 민수용 미수금 점진적으로 감소할 듯⇒ 배당성향 상향되면서 밸류에이션 리레이팅

＃디오

［iM / 이상헌,장호 / 현재가 19,100원］

정부정책 수혜 및 실적 개선 가속화

이재명 정부에서는 어르신 정책 공약의 일환으로 치과 임플란트 건강보험 적용 확대정책 가시화 될 듯 ⇒ 우리나라 초고령사회 진입 등으로 동사 수혜 강도 높아질 듯
올해 국내매출 정상화 환경하에서 중국, 인도, 튀르키예 등에서 영업망 강화를 통한 해외매출 성장 본격화로 수익성 개선 가속화 될 듯
향후에도 주주환원 확대정책 지속될 듯

＃에스엠

［미래에셋 / 김규연 / ＝매수 / 목표가 ▲180,000원 / 현재가 138,200원］

탄탄한 저연차의 이익 레버리지

이익률 영향: MD/라이선싱 > 기타 > 음반원 > 콘서트 > 출연

＃태웅

［iM / 이상헌,장호 / 현재가 31,700원］

SMR 성장의 핵, 유럽해상풍력 실적의 핵

SMR 분야의 글로벌 투자액은 증가하는 환경하에서 동사 수주 가시화로 성장성 가속화 될 듯
유럽해상풍력 관련 수주가 향후 실적향상을 이끌 것이다

＃포스코인터내셔널

［iM / 이상헌,장호 / ＝Buy / 목표가 ＝57,000원 / 현재가 49,100원］

미국산 트레이딩 확대 및 가스전 인수 가시화로 성장성 부각

미얀마, 호주 등에서의 탐사/개발 사업(E&P) 등으로 천연가스
Upstream 기업으로 도약하면서 밸류에이션 리레이팅 될 듯
트럼프 2.0 시대 미국산 LNG 트레이딩 기회 확대 및 미국 가스전
인수 가시화로 성정성 부각 될 듯

＃한전KPS

［LS / 성종화 / ＝Buy / 목표가 ▲72,000원 / 현재가 57,700원］

해외 노후 원전 정비 모멘텀. 신규 원전은 장기 잠재력

2Q25 연결OP, YoY 다소 숨을 고르나 컨센서스는 소폭 초과 전망
25년 연결OP YoY 소폭 숨고르기 전망하나 종전 전망치 대비 상향
원전 정비(해외 노후 원전, 국내외 신규 원전) & 해체(고리 1호기) 모멘텀

＃한전기술

［iM / 이상헌,장호 / 현재가 111,300원］

글로벌 SMR 확장성 및 해외원전 수주 지속성

3.5세대 SMR, 4세대 SMR 등 글로벌 SMR 시장 진입하면서 성장성 가시화 될 듯
동사 체코원전 관련 수주 1조원대 중후반 예상 ⇒ 중동지역 등으로수출 확대 가능성 높아지면서 동사 밸류에이션 리레이팅 될 듯

＃제이브이엠

［iM / 이상헌,장호 / ＝Buy / 목표가 ＝32,000원 / 현재가 25,300원］

북미 主流市場 진출 및 로봇팔로 성장 훈풍이 분다

약국 자동화 시장규모 가장 큰 북미시장에서 주류인 Vial형 조제기 시장 진출 본격화 ⇒ 시장침투 가시화로 카운트메이트 매출 성장
조제 공장형 전문 약국 증가로 수요 및 판매지역 확대 ⇒ 해를 거듭할수록 로봇팔이 적용된 메니스 매출 성장 가속화 되면서 수익성 개선될 듯

＃신한지주

［키움 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ▲83,000원 / 현재가 59,300원］

실적개선과 주주환원 강화

2025년 이익증가율 높아질 전망
주당가치 증가효과 확대
주주환원 강화 중

＃리노공업

［한국투자 / 박상현,홍예림 / ＝매수 / 목표가 ▲56,000원 / 현재가 51,600원］

부진한 업황 속 차별화된 실적

점유율 확대로 드러나는 기술 리더십
고사양 스마트폰 수요를 견인하는 이구환신

＃리노공업

［한국IR / 박성순,김혜빈 / 현재가 51,600원］

포고핀 소켓 절대 강자

반도체 테스트 부품 업체
높은 기술력을 바탕으로 한 고수익성
스마트폰 시장 성장 상회하는 실적 보일 2025년

＃큐렉소

［삼성 / 정동희 / 현재가 9,370원］

수익성 전환에 성공한 국산 수술 로봇 업체

1Q25 흑자전환 성공한 국내 대표 정형외과 수술 로봇 업체
인도에서의 유통 채널 확대 및 국내/미국/일본 신제품 출시 모멘텀 보유

＃큐렉소

［상상인 / 하태기 / 현재가 9,370원］

의료로봇 수출증가로 영업실적 개선 중

2025년 상반기 매출 급성장
2025년 상반기에도 의료로봇 인도 수출 대폭 회복 중
수출지역 다변화를 통해 의료로봇 수출 증가 추진 중

＃LG전자

［미래에셋 / 박준서 / ＝매수 / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 74,000원］

위기를 기회로

2Q프리뷰: 피해갈 수 없는 관세 영향
2분기 실적 위기를 기회로
고마진 신사업이 중장기 수익성 개선을 견인

＃지역난방공사

［iM / 이상헌,장호 / 현재가 75,500원］

미수금 감소로 배당성향 상향되면서 밸류 리레이팅

올해 1분기 대구 및 청주 발전소 가동률 상승으로 전력 사업부문 영업이익이 크게 개선되면서 어닝 서프라이즈 기록
향후 미수금 등이 감소할 것으로 예상됨에 따라 배당성향이 상향될 것으로 기대됨 ⇒ 주당 배당금 대폭적으로 상승하면서 동사 밸류에이션 리레이팅 될 듯

＃LIG넥스원

［KB / 정동익,서준모 / ▼HOLD / 목표가 ▲520,000원 / 현재가 609,000원］

좋은 회사도 가끔은 좋은 주식이 아닐 수 있다.

이스라엘/미국의 이란 공습 등으로 주가 단기급등
천궁II 등 방공미사일에 대한 수요증가 기대감 반영 중
Valuation도 해외 미사일 제작사나 국내 방산주 대비 크게 높아져…

＃비츠로셀

［iM / 이상헌,장호 / 현재가 29,750원］

트럼프 2.0 시대 방산수출 및 시추수요 확대로 성장세 가속화

신냉전 시대 환경하에서 트럼프 2.0 시대 각자도생 정책 등으로 글로벌 자주국방 강화 추세로 이어지고 있음 ⇒ 방산수출 증가로 앰플/열전지 매출 성장세 가속화 될 듯
트럼프 2.0 시대 시추가 확대될 수 있는 환경이 조성됨에 따라 고온전지 매출 성장세 지속될 듯

＃하나금융지주

［키움 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 80,000원］

환율하락은 추가 기대요인

이익정상화 중, 비은행 개선 가능
양호한 자본비율, 주주환원율 상승 중

＃아모레퍼시픽

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 145,500원］

대체로 부합, 글로벌 확장 모멘텀 유효

2Q25 Preview: 대체로 부합, 글로벌 확장 모멘텀 유효
국내 +5%, 해외 +15% 전망
2025년: 중국 흑자 전환 + 글로벌 확장 지속

＃고영

［iM / 이상헌,장호 / ＝Buy / 목표가 ＝23,300원 / 현재가 16,300원］

글로벌 뇌수술용 로봇 강자로 거듭날 듯

올해부터 뇌수출용 로봇 설치 본격화 될 듯 ⇒ 2027년에는 글로벌 연간 100대 이상 설치 가능해지면서 뇌수술용 로봇 강자로 거듭날 듯

＃미래에셋벤처투자

［iM / 이상헌,장호 / 현재가 8,000원］

AI 및 정부정책의 큰 손인 동사 제대로

이재명 정부에서 동사 AI 관련 투자의 선봉장 역할 부각되면서 최대 수혜 가능할 듯(ft. 퇴직 연금의 벤처투자 허용 기대감)
올해 순이익이 대폭적으로 증가하면서 배당확대로 이어질 듯(ft. 유망 AI기업 투자로 실적증가의 지속성 높아질 듯)

＃풍산

［삼성 / 백재승,임지영 / ＝BUY / 목표가 ▲150,000원 / 현재가 126,500원］

방산사업, 수주 확대와 고마진 지속 모두 가능

여전히 건재한 방산 수출사업 흐름
BUY 투자의견 유지

＃KB금융

［키움 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ▲145,000원 / 현재가 106,500원］

이익증가와 자본비율 상승

높은 이익증가율
초과자본 주주환원
주주환원율 상승세 지속

＃GKL

［한화투자 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ▲19,000원 / 현재가 15,090원］

북적북적 드래곤시티 → 프리미엄 매스 지표 호조 기대

북적북적 드래곤시티 → 프리미엄 매스 지표 호조 기대

＃티로보틱스

［부국 / 김성환 / 현재가 11,900원］

국내 AMR 시장의 선두주자!

자동화 물류 로봇 생산 전문기업
제품 및 고객사 포트폴리오 확장
우호적인 뉴스플로우에 따른 탄력적인 주가 흐름 전망

＃한미약품

［IBK투자 / 정이수 / 현재가 302,000원］

비만 치료제 임상 1상 발표, 초기 데이터 긍정적

HM15275, 4주차 위약 대비 4.81% 체중 감량 효과 확인
2025년 하반기 임상 2상 진입 예정, 패치제 및 월 1회 투여 제형도 개발

＃대성하이텍

［신한투자 / 박광래,한승훈 / 현재가 5,260원］

방산·로봇 성장엔진 가동 준비 완료

매는 작년에 미리 다 맞았다
정밀부품 부문은 순항 중. 다른 사업부문은 경기 침체의 영향권
성장 동력 마련을 위한 전환사채 발행에 성공

＃BNK금융지주

［키움 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ▲16,500원 / 현재가 11,790원］

충실한 계획 이행, 저평가해소 중

충당금비용 변동성
기업가치제고계획의 충실한 이행
저평가 영역에서 벗어나는 중

＃iM금융지주

［키움 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ▲16,500원 / 현재가 11,780원］

실적저점 통과 중, 자본비율 개선

충당금비용 감소로 실적 턴어라운드
자본비율 빠른 상승으로 주주환원 기대
배당금 증가 등 주주환원 강화 전망

＃휴젤

［삼성 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ▲470,000원 / 현재가 368,500원］

변하지 않는 이익 체력

초기 경험자들의 피드백이 쌓여 나타날 본격적인 미국 톡신 성장
반등하는 중국, 새로 돌아오는 브라질 매출까지
필러와 화장품 성장 또한 고무적이다

＃핑거

［유진투자 / 박종선 / 현재가 13,800원］

IR 後記: 우호적인 정책 수혜 기대

IR 後記: 우호적인 정책 추진 및 구체화 등에 따른 동사의 신사업 확대 등으로 본격적인 실적 성장 수혜 기대
2025 Preview: 올해는 신사업 매출 비중이 20% 이상을 보이면서 본격적인 실적 성장세 전환을 기대함
현재 주가는 2025년 실적 기준 20.9배 수준. 2025년 신사업 기반 성장 기대감으로 주가는 추가 상승 기대

＃JB금융지주

［키움 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ▲28,000원 / 현재가 21,100원］

2025년 최대실적 도전 유효

비용증가로 일시적 실적부진
PBR 프리미엄 정당성 확보

＃쓰리에이로직스

［신한투자 / 김아람 / 현재가 7,250원］

IPO 업데이트: 가이던스만 지켜지면 싼 NFC 팹리스

하반기 실적 가시성이 높아진다면
기업개요: NFC 반도체 설계 전문 팹리스
향후 기대요소 세 가지

＃NHN

［삼성 / 오동환,유승민 / ＝HOLD / 목표가 ▲29,000원 / 현재가 33,950원］

클라우드와 KCP 기업 가치 상승 중

정부 AI 투자 확대와 스테이블코인 활성화 정책으로 자회사인 NHN클라우드와 NHN KCP의 기업 가치 부각
자회사 가치 상승에 따른 밸류에이션 상승 구간이나, 게임, 커머스, 콘텐츠 등 본업 성장성 회복이 나타나지 않고 있는 만큼 트레이딩 관점에서 접근이 필요

＃더블유게임즈

［유진투자 / 정의훈 / ＝BUY / 목표가 ＝69,000원 / 현재가 54,400원］

팍시게임즈 on

2분기 매출액 1,769억원(+8%yoy), 영업이익 566억원(-16%yoy)으로 컨센서스(629억원)를 하회할 전망
소셜카지노 매출은 시장 침체로 인해 전분기와 유사하겠으나, 연결 매출은 자회사 실적에 힘입어 역대 최대 매출을 기록할 전망. 다만 매출뿐만 아니라 전반적인 비용 상승도 예정됨
하반기도 2분기와 같이 자회사 성장에 따른 매출과 비용 모두 확대되는 흐름은 이어질 것

＃휴메딕스

［iM / 이상헌,장호 / 현재가 58,700원］

필러수출 고성장⇒성장성 및 수익성 개선

브라질, 동남아시아 등 필러 수출 증가 본격화⇒ 올해 필러매출 전년대비 28.1% 증가되면서 성장성 및 수익성 개선 가속화 될 듯

＃HL만도

［BNK투자 / 이상현 / ＝매수 / 목표가 ▼46,000원 / 현재가 33,650원］

수주에서의 긍정적 기대는 유효

2분기 보수적으로 전망
수주에서 보여준 다변화된 고객과 지역 포트폴리오, 모빌리티 솔루션 기술 리더십은 긍정적

＃클래시스

［LS / 조은애 / ＝Buy / 목표가 ▲80,000원 / 현재가 60,900원］

미지의 매각 보다는 가시성 높은 펀더멘털 레벨업에 주목

슈링크에 볼뉴머가 더해지며 고성장 지속 예상
가시성 높은 수출 레벨업 감안할 때 2025E PER 25배는 저평가

＃토니모리

［유안타 / 이승은,김도엽 / 현재가 12,710원］

실적도 Good 주가도 Good

투자포인트: 메가코스, 뉴채널, 신흥 국가가 견인하는 성장
가파른 주가 상승, 실적 확인이 중요

＃아이티센피엔에스

［신한투자 / 최승환,이병화 / 현재가 3,370원］

통합보안플랫폼 기업으로 도약

환골탈태
그룹 역량 통합과 인증 사업 고도화
실적 기저 확인

＃헥토파이낸셜

［KB / 김현겸 / 현재가 25,750원］

스테이블코인 지급결제 장착 후, 글로벌 핀테크 기업으로!

미국 스테이블코인 규제 법안인 ‘지니어스(GENIUS)’법 상원 통과
블록체인 보안 전문기업 하이파이브랩과 스테이블코인 지급결제 시스템 MOU 체결
국내 유일의 모든 결제수단을 직접 보유, 스테이블코인 지급결제 수단 확보 시, 해외 B2B 결제 사업 성장 가속화 기대
리스크 요인: 단기 주가 변동성 주의

＃녹십자웰빙

［한국IR / 김승준,박규연 / 현재가 9,850원］

‘라이넥’으로 중국 뚫고, 톡신&필러로 세계 겨눈다

주사제 기반 전문의약품에서 에스테틱까지 확장하는 전문 헬스케어 기업
中 하이난에서 시작된 라이넥 확장에 이어 에스테틱 글로벌 확장까지 본격 시동
글로벌 이익 모멘텀 본격화로 수익성 레벨업과 저평가 매력 동시 부각

＃엔비티

［한국IR / 채윤석,정수현 / 현재가 3,170원］

정체 끝, 다시 찾아온 성장기

국내 대표 포인트 리워드 광고 전문 기업
해외 시장 진출과 국내 플랫폼 고객사 확보
2025년 영업 실적은 매출액 1,179억원(+12.1%, yoy), 영업이익 3억원(흑자전환, yoy)으로 전망

＃코스메카코리아

［유안타 / 이승은,김도엽 / ＝Buy / 목표가 ▲84,000원 / 현재가 61,800원］

ODM 업종 내 저평가주

2Q25 Preview: 영업이익 시장기대치 부합 전망

＃스튜디오드래곤

［미래에셋 / 김규연 / ＝매수 / 목표가 ▲71,000원 / 현재가 54,700원］

제작비 절감과 함께 하는 이익 레버리지

매출은 증가, 비용은 감소

＃미래반도체

［신한투자 / 김형태,송혜수 / 현재가 14,270원］

하반기 수요 변동성 확인 필요

주요 제조사의 고부가 제품 비중 확대 → 외형 성장 기대
1H25 우려 대비 양호. 2H25 고부가 중심 체질 개선 속도가 핵심
레거시 모듈 단종 후 단기 수요 둔화 가능성 염두

＃크래프톤

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ＝440,000원 / 현재가 358,000원］

펍지의 일시적 부진, 하반기 반등 가능

2Q25 실적은 시장 기대치 하회 전망
하반기 펍지 성장세는 다시 시작, 신작 타율은 재차 확인

＃크래프톤

［하나 / 이준호 / ＝BUY / 목표가 ＝530,000원 / 현재가 358,000원］

훌륭한 상반기, 하반기도 걱정 없다

2Q25 Pre: 훌륭한 상반기
하반기 5개의 콜라보 업데이트, 서브노티카 2

＃HD현대

［LS / 정경희 / ＝Buy / 목표가 ▲166,000원 / 현재가 128,800원］

분리소득 과세의 총아, 이익과 배당 성장의 선순환

분리과세 수혜주
브랜드 로열티 성장
자회사 배당금 증가폭 상향 중

＃오리온

［다올투자 / 이다연 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 107,200원］

오리온 5월 실적 Comment

현재 12m Fwd. P/E는 9배로 분할 후 역사적 저점 수준. 본격적인 주가 반등은 중국 경쟁사 재고 할인행사 관련 노이즈 해소 및 신제품 출고 확대에 따른 중국법인 매출 정상화와 함께 나타날 것
전 법인에 걸친 시장비 확대 기조는 하반기에도 지속될 것. 코코아파우더(YoY Flat), 쇼트닝(YoY 상승) 원가 영향도 상존 전망. 이에 따라 연간 영업이익 전망치를 3.6% 하향 조정

＃롯데이노베이트

［iM / 이상헌,장호 / ＝Buy / 목표가 ▲35,000원 / 현재가 26,200원］

AI 활성화 정책 등으로 수혜 가능할 듯

이재명 정부 AI 활성화 등을 위한 정책 가시화 ⇒ 동사 생성형 AI 플랫폼 및 빅데이터 플랫폼 확장성 커지면서 수혜 가능할 듯
디지털 전환 중심축으로 웹3.0과 스테이블코인이 메가트렌드로 자리잡으면서 메타버스 플랫폼인 칼리버스 활성화 될 듯

＃카카오게임즈

［현대차 / 김현용 / ▲BUY / 목표가 ▲22,000원 / 현재가 18,560원］

콘솔 시장 정조준

크로노 오디세이 글로벌 1차 CBT 100만명 신청! 현재 스팀 위시리스트 26위 기록 중
4분기 프로젝트Q 및 크로노 오디세이 출시로 흑자 전환 예상
2026년 아키에이지 크로니클, 검술명가 막내아들, 프로젝트 S로 이어지는 콘솔 라인업

＃우리금융지주

［키움 / 김은갑,손예빈 / ＝BUY / 목표가 ▲28,000원 / 현재가 21,350원］

자본비율 상승, M&A 기대감

자본비율 성공적 관리 중
보험사 인수 기대감
추가 주주환원 기대

＃원텍

［삼성 / 정동희 / ＝BUY / 목표가 ▲13,000원 / 현재가 10,800원］

외형과 이익의 쌍끌이 리바운드

비용 집행의 성과를 보여주고 있는 태국 법인
가파른 이익 반등 및 업종 심리 개선 반영하여 목표주가 13,000원으로 대폭 상향

＃시선AI

［신한투자 / 최승환,이병화 / 현재가 5,670원］

공공에서 글로벌로 ＇시선＇ 집중

시선AI로 새출발
얼굴 인식 AI 국내 레퍼런스를 바탕으로 해외 확장
2025년 수익성 개선 여부 주목

＃하이브

［미래에셋 / 김규연 / ＝매수 / 목표가 ▲390,000원 / 현재가 307,000원］

BTS 컴백 = 이익률 개선일지도

BTS와 함께 이익률 개선 기대

＃코람코라이프인프라리츠

［삼성 / 이경자 / ＝BUY / 목표가 ▼5,800원 / 현재가 4,315원］

예상보다 낮은 금리에 리파이낸싱 완료

자산재평가로 자산 가치 34% 상승
상장 이후 최대 이벤트인 리파이낸싱 완료
3년간 기당 164원 배당 가이던스

＃에이아이코리아

［한국투자 / 윤철환,이재성 / 현재가 9,390원］

IPO 기업 업데이트: 고군분투 중

2차전지 전해액 자동화 설비 및 프로세스 파이핑 전문 기업
패키지, 턴키 능력이 강점
엔지니어링 선방으로 CESS 부진을 방어하는 중

＃큐로셀

［삼성 / 서근희,신수한 / 현재가 31,250원］

안발셀 허가 가시화, 국내 CAR-T 상업화 선두 주자

안발셀 2025년 하반기 식약처 허가는 문제없이 진행 중
안발셀 적응증 확장 및 고형암 CAR-T 기술 개발 중

＃파인메딕스

［한국투자 / 강시온,박정인 / 현재가 7,660원］

IPO 기업 업데이트: 글로벌 확장으로 실적 개선 본격화

다수의 내시경 시술 기구 국내 최초 국산화 성공
주요국 수출 모멘텀 및 소노스케이프 총판 매출 본격화
수출 확대와 신사업을 통해 2025년 매출액 150억원 이상 목표

＃인벤티지랩

［한국투자 / 강시온,박정인 / 현재가 41,150원］

IPO 기업 업데이트: 공동 개발 순항 중, 자체 GMP 확보

마이크로플루이딕스 기술 기반으로 약물 전달 시스템 개발
비만 치료제 공동개발 순항 중, 경구 제형까지 파이프라인 확장
장기지속형 주사체 자체 GMP 구축 계획

＃넥스트바이오메디컬

［미래에셋 / 박선영,김충현 / 현재가 44,900원］

넥스파우더 임상논문 다시 보기: 이 정도였어?

최상위 SCI 저널에 무작위 대조 임상시험(RCT) 결과 등재로 임상 경쟁력 입증
Analyst Insight: 위장관 출혈 치료 용도로 가이드라인 등재 가능성 확보

＃오브젠

［한국투자 / 강시온,박정인 / 현재가 28,050원］

IPO 기업 업데이트: 솔루션 경쟁력, 수주 성과로 증명 중

AI/데이터 기반으로 통합 마케팅 솔루션 제공
R&D 투자 결실, 수주 확대로 이어지는 중
1Q25 흑자 전환 성공, 높은 수주 잔고 기반 큰 폭의 외형 성장 기대

＃와이랩

［한국투자 / 강시온,박정인 / 현재가 6,080원］

IPO 기업 업데이트: 자체 IP로 확장 중인 콘텐츠 비즈니스

자체 IP를 활용한 2차 저작물 흥행으로 경쟁력 부각
1Q25 Review: 영상 제작 매출이 외형 성장 견인, 원가 부담은 지속
IP 활용한 2차 사업 확대 기대, 수익성 개선 노력 진행 중

＃하스

［삼성 / 정동희 / 현재가 8,850원］

해외 대형 기공소 확보와 내수에서의 추가 성장 모멘텀

중국 업체와의 경쟁 심화는 대형 기공소 공략을 통해 극복
국내 라미네이트 시장 및 임플란트 보험 급여 범위 확대 모멘텀

＃위츠

［신한투자 / 남궁현 / 현재가 6,900원］

제품 다각화 이미 성공

레퍼런스 및 여유 Capa 중심 중장기 성장 스토리 기대
게이밍 디스플레이 및 전기차 충전기 부문 성장에 주목
실적 Upside 가능성 존재

＃아이빔테크놀로지

［삼성 / 정동희 / 현재가 3,425원］

글로벌 동물 임상 단계적 폐지의 수혜 기대

2027년까지 글로벌 동물 임상 축소 로드맵에 의한 과도기적 수혜 가능
현금 보유 상태 양호하며 보호예수 물량 및 단가 고려 시 오버행 이슈 제한적

＃에스오에스랩

［한국투자 / 김창호,최건 / 현재가 14,220원］

IPO 기업 업데이트: Physical AI 시대, 준비된 유망주

LiDAR 센서 전문 기업
자율주행 및 로봇 산업 성장에 따른 수혜 전망

＃에이럭스

［한국투자 / 조수헌 / 현재가 11,590원］

기술과 지정학이 만든 기회의 창

교육용을 시작으로, 드론 전문 제조 업체를 향해
미국향 드론 수출 확대 본격화
2025년 최대 실적 경신 전망

＃오가노이드사이언스

［아이브이리서치 / 리서치센터 / 현재가 30,500원］

오가노이드는 너무 먼 미래가 아니다

오가노이드 재생치료제 플랫폼
ODISEI 솔루션

＃신한글로벌액티브리츠

［신한투자 / 이동헌 / 현재가 1,515원］

그래도 매력적인 배당수익률 17%

저평가 해소까지 시간 필요. 배당에 맞춰 단기 대응 권고
하방 리스크는 제한됐으나 낮아진 가격 탄력성이 아쉬워
그럼에도 매력적인 배당수익률 17%

＃엠앤씨솔루션

［iM / 이상헌,장호 / 현재가 155,900원］

다다익선 수주가 동사 실적개선 가속화로 연결

트럼프 2.0 시대 각자도생 정책이 글로벌 자주국방 강화 추세로 이어짐⇒ 중동, 동남아 등으로 방산업체의 수출이 증가되면서 동사 최대 수혜
유럽, 중동 등에서 방산업체의 수주 확대로 동사의 신규수주도 증가 중 ⇒ 이러한 수출향 수주 확대로 동사 올해 실적 개선 가속화 될 듯

[출처:KRX한국거래소/fnguide/infostock/네이버증권 등]

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