(240709.화) 테마 종목, 리포트 요약

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• 특징테마
• 급등종목
• 리포트요약

 

 

52주 신고가

한전산업 , HB테크놀러지 , SNT에너지 , 우리기술 , 옵투스제약 , 퓨쳐켐 , SG글로벌 , 삼천당제약 , 두산에너빌리티 , 제룡전기 , 리가켐바이오 , 피에스케이 , 사조씨푸드 , 바이넥스 , HD현대일렉트릭 , 쎌바이오텍 , 사조대림

 

 

테마시황

• 글로벌 전력기기 시장 성장 기대감 등에 전선/전력설비 테마 상승.
• 델·슈퍼마이크로, '서브머'와 액침냉각 관련 협력 부각 및 국내 일부 대기업 액침냉각 시스템 도입 추진 소식 등에 냉각시스템 테마 상승.
• 美 도로교통안전국, 29년부터 긴급 제동 시스템 탑재 의무화 및 정부 '페달 블랙박스' 활성화 검토 소식 속 CCTV＆DVR/ 자동차부품 테마 상승.
• 반도체 게임체인저로 지속 부각 등에 유리 기판 테마 상승.
• 반도체 업황 호조 지속, 필라델피아 반도체지수 상승 등에 반도체 대표주(생산), 반도체 재료/부품/장비, 시스템반도체, HBM, PCB 등 반도체 관련 테마 상승.
• 체코 원전 수주 기대감 지속 등에 원자력발전 테마 상승.
• 삼성 새 폴더블폰 판매량 30% 증가 전망 등에 폴더블폰/ 플렉서블 디스플레이 테마 상승.
• 美 주요 전기차 업체 주가 강세 영향 등에 일부 2차전지/전기차 등 테마 상승.
• 한국, 글로벌해상풍력연합(GOWA) 합류 이슈 지속 등에 풍력에너지 테마 상승.
• OLED 수요 회복 기대감 지속 등에 OLED 테마 상승.
• 한화시스템(+4.37%), 1.19조원(최근 매출액대비 48.73%) 규모 '천궁-II 다기능레이더' 사우디 수출 등에 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
• 이 외에 셰일가스, 네옴시티, 수자원, 제대혈, 콜드체인, 핵융합에너지, 항공기부품, 모더나, 바이오시밀러, 희토류, 철도, 화폐/금융자동화기기, 창투사, 일자리, 야놀자, 면세점, 모바일게임, 초전도체 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
• 반면, 은행권 예대금리차 축소 및 2분기 순이익 컨센서스 하회 전망, 밸류업 프로그램 관련 저PBR 관련주 차익매물 출회 등에 은행 테마 하락. 손해보험 테마도 하락.
• 현대차 미국 판매법인, 전기차 판매량 부풀리기 혐의로 피소 소식 속 자동차 대표주 하락.
• 이스라엘-하마스 휴전 기대감 지속 등에 해운, 종합 물류 테마 하락.
• 이 외에 수산, 구제역/광우병 수혜, 손해보험, 조선기가재, 도시가스, 페인트, 자원개발, 미용기기, 조선, 종합상사, STO, LNG, 골판지 제조, 의료AI, 주류업, 철강 주요종목, 육계, 강관업체, 화장품 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

전선/전력설비

글로벌 전력기기 시장 성장 기대감 등에 상승

• 재생에너지 보급 확대·데이터센터 확충 등으로 인한 글로벌 전력망 투자 본격화에 힘입어 전력기기 시장의 강세가 지속되고 있는 가운데, 노후 인프라 교체 수요까지 더해지며 성장에 대한 기대감이 커지고 있음. 국내 전력기자재 수출은 2020년 111억달러에서 지난해 151억달러로 증가했으며, 정부도 올해 2조7,000억원의 무역보험을 공급하고 생태계 강화 등 종합 수출대책을 마련할 방침임.
• 효성중공업은 지난 5일 노르웨이 국영 송전청 ‘스타트넷’(Statnett)에 총 3,300억원 규모의 420kV(킬로볼트) 초고압변압기를 공급하기로 하고, 이 중 3,040억원 규모의 물량을 계약해 유럽 전력 시장 진출 기대감을 키우고 있으며, HD현대일렉트릭도 충북 청주에 1,173억원을 들여 중저압차단기 공장을 구축하고 있음. LS에코에너지는 미국의 안전인증 기구 UL로부터 지중(URD) 전력 케이블의 안전인증을 획득했다는 소식이 전해졌으며, 이번 인증으로 LS에코에너지는 기존 랜(UTP) 케이블에 더해 미국 수출 제품 라인업을 확장할 계획임.
• SK증권은 HD현대일렉트릭에 대해 지난 2022년부터 시작된 전력기기 사이클은 여전히 확장국면에 있다며, 기업 업종 특성상 매출액은 계절적인 특징으로 1분기 실적이 가장 낮게 형성되고 있는데 2분기부터는 전분기대비 성장이 나타날 것으로 전망. 또한, 미국의 전력소비가 증가한다는 전망에 맞춰서 유틸리티 업체들의 자본적지출(CAPEX) 규모가 증가하고 있다며, 대표기업으로 NextEra Energy는 전력수요 증가에 맞춰서 오는 2027년을 기점으로 CAPEX 규모가 커질 것으로 전망.
• 이 같은 소식 속 비츠로시스, LS에코에너지, LS ELECTRIC, 제일일렉트릭, 효성중공업, HD현대일렉트릭, 가온전선 등 전선/전력설비 테마가 상승.

냉각시스템

델·슈퍼마이크로, '서브머'와 액침냉각 관련 협력 부각 및 국내 일부 대기업 액침냉각 시스템 도입 추진 소식 등에 상승

• 일부 언론에 따르면, 최근 글로벌 액침냉각 1위 기업 '서브머'에 대한 관심이 커지고 있는 가운데, '액침냉각' 분야에서 인텔과 협력하는 것으로 알려진 서브머가 델, 슈퍼마이크로까지 사로잡으며 엔비디아와 xAI 데이터센터 서버에도 스며들 것으로 전망되고 있음. xAI와 엔비디아 데이터센터 AI서버를 담당하는 델과 슈퍼마이크로는 모두 액침냉각 기술을 위해 '서브머'와 협력하고 있음. 업계에 따르면, 엔비디아 칩을 탑재한 서버와 관련 기기를 제조 및 판매하는 글로벌 서버기업 델은 최근 서브머와 액침냉각 협력 파트너쉽을 체결한 것으로 알려짐.
• 이와 관련, 업계 관계자는 “추후 DELL과 슈퍼마이크로가 서브머 액침냉각시스템을 도입해 AI서버시장에서 활약할 시 엔비디아 생태계에서 하나의 바이블이 되어 타업체도 해당 쿨링서비스 호환에 맞춰 칩 개발이 이뤄질 수도 있다”고 밝힘.
• 또한, 일부 언론에 따르면, 국내서 자체 데이터센터를 보유하고 있는 삼성SDS, LG CNS 등 일부업체들이 최근 수랭식보다 한 단계 더 발전한 '액침냉각' 시스템 도입을 잇따라 추진 중인 것으로 알려짐. AI 열풍으로 고성능 GPU 도입이 늘어나면서 현재 공랭식 위주로 운영되는 데이터센터에서 열 관리가 감당되지 않는다고 판단되기 때문으로 전해지고 있음.
• 이 같은 소식 속 GST, 유니셈, 워트, 케이엔솔, 3S 등 냉각시스템 테마가 상승.

CCTV＆DVR/ 자동차부품

美 도로교통안전국, 29년부터 긴급 제동 시스템 탑재 의무화 및 정부 '페달 블랙박스' 활성화 검토 소식 속 상승

• 일부 언론에 따르면, 최근 미국 도로교통안전국(NHTSA)은 오는 2029년부터 판매되는 모든 차량에 긴급 제동 시스템의 탑재를 의무화했음. NHTSA의 공고에 따르면, 2029년부터 미국 시장에서 판매되는 모든 차량에는 전방충돌경고, 보행자 인식을 포함한 자동 비상제동시스템 탑재가 의무화될 예정. 업계 관계자들은 이미 미국의 자동차 시장은 다양한 안전사양을 요구하고 있는 만큼 이번의 NHTSA 측이 공고한 법률은 각 제조사에서 큰 반발이나 ‘부정적인 견해’는 없을 것으로 파악하고 있다고 전해짐.
• 도심 내 연이어 발생한 교통사고로 자동차 급발진에 대한 우려가 커지면서 브레이크를 밟았는지 확인할 수 있는 페달 블랙박스가 인기를 끌고 있는 가운데, 정부가 차량 급발진이나 페달 오조작 등으로 인한 교통 사고 원인을 밝히기 위해 '페달 블랙박스' 도입을 활성화하는 방안을 검토하고 있음. 정부에 따르면, 국토교통부는 지난해 10월에 이어 국내외 완성차 제조사에 출고 시 페달 블랙박스 장착을 재차 권고할 계획임.
• 이 같은 소식 속 포커스에이치엔에스, 코콤, 앤씨앤, 상신브레이크 등 일부 CCTV & DVR 및 자동차부품 테마가 상승. 차량용 내비게이션 및 블랙박스 등을 개발, 판매하는 업체인 파인디지털도 시장에서 부각.

유리 기판

반도체 게임체인저로 지속 부각 등에 상승

• 전일 언론에 따르면, 이재용 삼성전자 회장, 최태원 SK 회장이 반도체 유리 기판 사업장을 찾으면서 업계의 주목을 받고 있다고 전해짐. 유리 기판은 반도체 패키지 데이터 속도를 높이고 전력 소모는 줄이는 특징이 있어 인공지능(AI) 반도체 시대 '게임 체인저'로 지목되고 있음.
• 이와 관련, 최태원 회장은 미국 출장 기간인 지난 3일 조지아주 커빙턴시 앱솔릭스를 찾아 세계 최초 글라스 기판 양산 공장을 둘러보고 사업 현황을 보고받았으며, 이재용 회장도 지난달 21일 삼성전기 수원 사업장을 찾아 유리 기판 등 신사업 개발 현황을 점검한 것으로 알려짐. LG이노텍도 유리 기판 관련 인력을 충원하며 사업 속도를 높이고 있는 것으로 전해짐.
• 이 같은 소식에 HB테크놀러지, 필옵틱스, SKC, 와이씨켐, 켐트로닉스 등 유리 기판 테마가 상승.

반도체 관련주

반도체 업황 호조 지속 등에 상승

• 지난밤 뉴욕주식시장이 파월 Fed 의장 의회 증언 및 CPI·실적 대기 속 혼조 마감한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 전 거래일 대비 108.90(+1.93%) 상승한 5,765.21를 기록. 엔비디아(+1.88%), AMD(+3.93%), 인텔(+6.15%), TSMC(+1.45%) 등이 상승.
• TSMC가 다음주 실적을 발표할 예정인 가운데, 모건스탠리는 TSMC가 연간 매출 추정치를 상향할 것으로 전망. 반도체 웨이퍼(반도체 제조용 실리콘판) 가격도 인상할 것으로 예상된다며 목표주가를 상향했고 이에 장중 시가총액도 1조 달러를 돌파하기도 했음. 이어 월가의 리서치 회사인 '멜리우스 리서치'는 보고서를 내고 인텔(+6.15%)을 비롯한 다른 반도체주도 하반기에는 랠리를 보일 것이라고 전망. 멜리우스 리서치는 "하반기에는 그동안 소외됐던 AI 후발 주자들도 AI 특수를 누릴 것"이라고 분석. UBS는 이날 엔비디아의 목표가를 기존의 120달러에서 150달러로 상향 조정했으며, 울프 리서치도 목표가를 기존 125달러에서 150달러로 상향.
• 신한투자증권은 SK하이닉스에 대해 올해 2분기 매출이 전년 대비 121% 증가한 16조2,000억원, 영업이익은 흑자전환한 5조4,000억원으로 컨센서스(평균 증권사 추정치)인 영업이익 5조2,000억원을 상회할 것으로 전망. DRAM과 NAND 모두 예상을 웃도는 가격 상승세를 확인했고, AI 서버발 고용량·고성능 메모리 수요가 확산하면서 기술경쟁 우위로 수익성이 지속될 것으로 분석.
• 한편, 전일 일부 언론에 따르면, 삼성전자가 지난달부터 엑시콘·네오셈 등 협력사들과 신규 메모리 테스터에 대한 퀄(품질)테스트에 돌입한 것으로 전해짐. 이번 장비 평가는 이르면 연내 마무리될 전망. 업계 관계자는 "대형 챔버를 통해 파이널 테스트의 상세 공정을 통합하면 장비의 크기를 줄일 수 있어 삼성전자가 협력사에 먼저 신장비 개발을 요청한 것으로 안다"며 "올 하반기 중에는 상용화에 대한 윤곽이 나올 것"이라고 밝힌 것으로 알려짐.
• 이 같은 소식 속 SK하이닉스, 삼성전자, 아스플로, 제이엔비, 리노공업, 에이치브이엠, ISC, 티씨케이, 오킨스전자 등 반도체 관련주가 상승.

원자력발전

체코 원전 수주 기대감 지속 등에 상승

• 업계에 따르면, 체코 정부는 현지시간으로 17일 경 신규 원전 건설 프로젝트의 우선협상대상자를 발표할 예정. 지난달 14일 체코전력공사(CEZ)는 한국수력원자력과 프랑스전력공사(EDF)의 최종 입찰서를 체코 정부에 제출했으며, 한국수력원자력은 체코 원전 수주전에 참여하기 위해 한국전력기술·한전KPS·한전원자력연료·두산에너빌리티·대우건설 등과 '팀코리아'를 꾸린 바 있음.
• 현지에서는 에너지 안보 측면에서 EDF가 경쟁력이 떨어진다고 분석하고 있음. 체코 언론 'Britské listy'는 최근 "EDF는 러시아 원자력 산업과 깊은 유대 관계를 맺고 있으며, 관계는 아직 종료되지 않았다"며 "EDF·프라마톰은 러시아 국영 원자력 거대 기업 로사톰(Rosataom)과의 협력을 강화하려고 한다"고 지적한 바 있음. 이어 기술·경제적인 측면에서도 EDF의 입찰 가능성을 낮게 평가했음. 해당 매체는 "체코는 EDF가 입찰에 제안한 EPR1200 노형 원자로를 건설하는 세계 최초의 국가가 될 것"이라며 "이 원자로는 아직 개발 단계에 있다"고 우려했음.
• 아울러 전일 일부 언론에 따르면, 한국과 세계 최대 원전기업으로 평가되는 미국 웨스팅하우스의 관계 개선은 물론, 한국 기업의 미국 내 원전 건설사업 수주 가능성에 청신호가 켜졌다는 평가가 나와 주목되고 있음. 최근 한국과 미국 정부가 웨스팅하우스의 시공 능력 부족으로 미국에서 추진 중인 원전 공사를 한국 기업에 넘기는 방안을 협의 중인 것으로 전해짐. 이에 업계에서는 한국의 원전 수출을 둘러싸고 웨스팅하우스가 제기한 지적재산권(IP) 분쟁이 일단락되고 있다는 관측이 나오고 있음.
• 이 같은 소식 속 서전기전, 한전산업, 우리기술, 보성파워텍, 비에이치아이, 두산에너빌리티, 오르비텍, 에너토크 등 원자력발전 테마가 상승.

폴더블폰/ 플렉서블 디스플레이

삼성 새 폴더블폰 판매량 30% 증가 전망 등에 상승

• 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면, 공개를 하루 앞둔 삼성전자 갤럭시 Z6 플립·폴드 시리즈가 전작 대비 30% 가량 판매량이 증가할 것이라고 전망. 카운터포인트리서치는 이날 낸 보고서에서 이같이 예상하며 하반기 삼성이 글로벌 폴더블 시장 1위를 되찾을 수 있을 것으로 전망했으며, 삼성 폴더블 스마트폰 매출이 올해 2028년까지 연평균 18% 성장해 전 세계 점유율 35%를 차지할 것으로도 전망했음.
• 이와 관련, 박진석 카운터포인트리서치 애널리스트는 “최근 AI 트렌드가 연계성을 강화하는 특징을 보이고 있다”면서 “삼성 역시 기존 AI 기능에 더해 접은 상태에서 AI 역할과 주변기기와 연계를 강화할 것으로 예상된다”고 설명.
• 한편, 삼성전자는 오는 10일 오후 3시(한국 시각 10일 오후 10시) 프랑스 파리에서 갤럭시Z폴드6·플립6 등 갤럭시 신제품을 공개할 예정임.
• 이 같은 소식 속 에스코넥, PI첨단소재, SKC, 필옵틱스, AP시스템, HB솔루션, 세경하이테크, KH바텍 등 폴더블폰/ 플렉서블 디스플레이 테마가 상승.

2차전지/전기차 등

美 주요 전기차 업체 주가 강세 영향 등에 상승

• 지난밤 뉴욕증시서 테슬라(+0.56%)가 9거래일 연속 상승세를 이어간 가운데, 루시드 그룹(+7.85%)이 시장 예상을 상회하는 2분기 차량 인도량을 발표하며 급등했고, 리비안(+4.73%)도 상승.
• 루시드는 8일 2분기 차량 인도량이 2,394대를 기록했다고 발표. 블룸버그통신이 집계한 월가 전문가 예상치 평균(1,889대)을 크게 웃돌았음. 2분기 인도량은 전년동기대비 70.5% 급등한 수치로 1분기와 비교해도 21.7% 증가했으며, 생산량도 2,110대로 시장 전망(1,954대)을 상회했음.
• 아울러 테슬라의 경우 지난 분기 차량 인도량이 시장의 예상을 상회한 데 이어 이달 말 발표되는 2분기 실적이 좋은 것이란 기대감과 8월8일 공개하는 자율주행차 ‘로보택시’에 대한 기대감 등이 지속되며, 9거래일 연속 상승 및 올해 주가 수익률도 2%로 상승 전환. 또한, 지난 4일 장쑤성 정부조달 홈페이지에 따르면, 테슬라 모델 Y는 '장쑤성 당·정부기관·단체 조직 2024~2025년 신에너지 자동차기본 계약 구매 입찰 공고'에서 장쑤성 정부의 신에너지 차량 조달 목록에 포함됐다는 소식도 전해짐.
• 이 같은 소식 속 에스코넥, PI첨단소재, 덕산테코피아, 천보, 금양, 지오릿에너지, LG에너지솔루션 등 일부 2차전지/전기차/리튬 테마가 상승. 또한, 로보택시 기대감 지속 속 라이콤, 라닉스, 앤씨앤, 슈어소프트테크, 모바일어플라이언스, 인포뱅크 등 자율주행차 테마가 상승. 이어 테슬라가 미래 먹거리로 ESS 낙점 및 삼성SDI 1조원 규모 ESS 공급계약 체결 기대감 지속 속 유니테크노 등 일부 ESS 테마도 상승.

은행

은행권 예대금리차 축소 및 2분기 순이익 컨센서스 하회 전망 등에 하락

• 키움증권은 보고서를 통해 금리하락의 영향으로 은행권 예대금리차가 축소되고 있다고 밝힘. 1분기 2.5%를 유지 하던 잔액기준 예대금리차는 4, 5월 각각 0.07%p, 0.05%p 하락하면서 2.38%로 축소된 것으로 분석. 향후 시장금리 하락 속도의 불확실성이 있지만 은행주 NIM은 생각했던 것보다 하락폭이 소폭 커질 수 있어 보인다고 밝힘.
• 한국투자증권은 보고서를 통해 2분기 은행 업종 합산 순이익은 5.6조원으로 컨센서스를 1% 하회할 것으로 전망. 이와 관련, NIM과 대손율이 소폭 악화되는 것을 감안했다고 밝힘. 이 중 NIM은 시장금리 하락과 대출 경쟁 심화로 전분기대비 3bp 하락할 것으로 전망.
• 이 같은 소식에 하나금융지주, KB금융, JB금융지주, 신한지주, BNK금융지주 등 은행 테마가 하락.

자동차 대표주

현대차 미국 판매법인, 전기차 판매량 부풀리기 혐의로 피소 소식 속 하락

• 언론에 따르면, 일리노이주 네이플턴 오로라 임포트를 비롯한 현대차 딜러 그룹은 지난 5일 시카고 연방법원에 현대자동차 미국판매법인(HMA)이 전기차 판매량을 부풀리고, 이에 가담하지 않은 딜러는 차별했다는 혐의로 소송을 제기한 것으로 전해짐. 딜러그룹은 소장에서 HMA가 딜러들에게 '대여' 차량의 재고 코드를 악용해 판매량을 부풀리도록 압력을 가했으며 이에 동조한 딜러들은 현대차로부터 도매 및 소매 가격 할인과 기타 인센티브를 받았다고 주장한 것으로 알려짐.
• 이에 대해 현대차는 성명을 통해 의혹을 부인했으며, 판매량 조작을 용납하지 않으며 이와 관련한 조사를 시작했다고 밝힘. 또 이 사건과 별개로 딜러연합 소속인 네이플턴 오로라와 딜러 계약 파기 소송 2건을 진행 중이라고 덧붙였음.
• 한편, 8일 로이터가 인용한 중국 승용차 협회 자료에 따르면, 6월 중국의 승용차 판매량은 178만대로 집계되며 전년동월대비 6.9% 감소한 것으로 전해짐. 이는 3개월 연속 감소세를 이어간 것으로, 4월 5.8%, 5월 2.2% 줄어든 데 이어 감소세가 더 두드러졌음.
• 이 같은 소식에 현대차, 현대모비스, 기아, 한온시스템 등 자동차 대표주 테마가 하락.

 

 

특징 상한가 및 급등종목

• 코아스 734원(+29.91%)
  : 최대주주 변경 수반 주식양수도 계약 체결 모멘텀 지속 등에 상한가
• 한전산업 14,670원(+29.94%)
  : 원자력발전, 전력설비 및 전력저장장치(ESS) 테마 상승 속 상한가
• 서전기전 7,130원(+29.87%)
  : 원자력발전 및 전력설비 테마 상승 속 상한가
• HB테크놀러지 4,550원(+25.86%)
  : 유리 기판 및 2차전지 테마 상승 속 급등
• SNT에너지 15,490원(+24.22%)
  : 체코 원전 수주 기대감 지속 등에 원자력발전 테마 상승 속 급등
• 우리기술 2,825원(+20.73%)
  : 체코 원전 수주 기대감 지속 등에 원자력발전 테마 상승 속 급등
• 포커스에이치엔에스 2,730원(+19.74%)
  : 美 도로교통안전국, 29년부터 긴급 제동 시스템 탑재 의무화 및 정부 '페달 블랙박스' 활성화 검토 소식에 CCTV＆DVR 테마 상승 속 급등
• 비츠로시스 543원(+17.53%)
  : CCTV＆DVR 및 전력설비 테마 상승 속 급등
• 브릿지바이오테라퓨틱스 2,330원(+15.92%)
  : 폐암 신약 1상 핵심 용량군 진입 소식에 급등
• GST 21,900원(+15.87%)
  : 냉각시스템(액침냉각 등) 테마 및 반도체 관련주 상승 속 급등
• 상신브레이크 4,050원(+13.92%)
  : 일부 자동차부품 테마 상승, 美 도로교통안전국, 29년부터 긴급 제동 시스템 탑재 의무화 및 정부 '페달 블랙박스' 활성화 검토 소식 속 4500kg이상 중대형 상용차용 공압식 자동긴급제동시스템 개발 사실 부각에 급등
• 퓨쳐켐 19,190원(+13.68%)
  : 일라이릴리 알츠하이머 치료제 도나네맙 美 FDA 통과 소식 속 국내에서 도나네맙을 처방하기 위해 필요한 방사성 동위원소 진단제인 아미비드를 국내 환자들에게 공급하는 독점계약 체결 사실 부각에 급등
• 에이디엠코리아 3,635원(+12.54%)
  : 니클로사마이드 기반 경구용 대사항암제 첫 임상시험 대상 결정 소식 등에 급등
• 에이프로젠 1,483원(+12.43%)
  : 원자력발전 테마 상승, 300억원 규모 자회사 에이프로젠바이오로직스 3자배정 유상증자 참여 모멘텀 지속 등에 급등
• LS에코에너지 34,200원(+12.32%)
  : 전력설비/전선 테마 상승 및 UL 지중 전력 케이블 안전인증 획득 속 美 전력케이블 시장공략 가속화 기대감 등에 급등
• 케이씨텍 52,400원(+11.49%)
  : 반도체 업황 호조 지속 등에 반도체 관련주 상승 속 급등
• 한신기계 5,100원(+10.87%)
  : 체코 원전 수주 기대감 지속 등에 원자력발전 테마 상승 속 급등
• HK이노엔 40,150원(+10.61%)
  : 케이캡 매출 성장 기대감 등에 급등
• 디모아 7,290원(+9.62%)
  : 최대주주 대상 79.99억원 규모 유상증자 결정에 급등
• 필옵틱스 23,400원(+9.60%)
  : 플렉서블 디스플레이, 유리 기판 및 2차전지 테마 상승 속 급등
• 아스플로 10,210원(+9.08%)
  : 반도체 관련주 상승 속 반도체 부품 국산화 수요 증가 수혜 전망 등에 급등

 

 

리포트요약

＃유한양행

［유진투자 / 권해순 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 87,400원］

높아지는 기대감, 실적 성장으로 충족시켜야 할 것

• 높아지는 기대감
• 실적 성장으로 기대감을 충족시킨다면 시장에서 우려하는 FDA 승인 이후 단기 차익 실현에 따른 주가 조정 가능성은 낮을 것
• 투자의견 BUY 및 목표주가 110,000원 유지, 제약업종 Top pick

＃기아

［LS증권 / 이병근 / ＝Buy / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 124,200원］

가이던스 달성률 60%

• 2Q24 Preview
• 2분기도 하반기도 이상 무
• 투자의견 Buy, 목표주가 160,000원으로 상향

＃기아

［하이투자 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 124,200원］

2Q24 Preview: 무난한 호실적

• 2Q24 Preview: 매출액 27.6조원, 영업이익 3.5조원 (OPM 12.8%)
• EV3로 시작하는 하반기
• 투자의견 Buy, 목표주가 160,000원 유지

＃SK하이닉스

［신한투자 / 김형태 / ＝매수 / 목표가 ▲310,000원 / 현재가 233,500원］

HBM 주도주의 품격

• 더욱 견고해진 메모리 업종 실적 모멘텀
• 2Q24 Preview: ① 가파른 메모리 판가 상승, ② HBM 선두 유지

＃현대건설

［메리츠증권 / 문경원,윤동준 / ＝Buy / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 31,850원］

2Q24 Preview: 분명한 차별점

• 자회사 이익률과 별도 원가율 리스크에 주목
• 차별점은 준자체 사업과 원전
• 긍정적인 요소를 반영하지 못한 밸류에이션

＃CJ

［대신증권 / 양지환,이지니 / ＝Buy / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 113,100원］

K-Beauty, K-Food 인기 궁금하면 나한테 물어봐

• 올리브네트웍스 자회사 제외, CGV 지분율 증가 반영, 푸드빌 가치 상향
• K-컬쳐밸리 사업 불확실성 부각에 따른 주가 조정은 매수 기회
• CJ올리브영 방한 중국인 입국자 증가, 일본, 미국시장 진출로 성장 지속

＃대한전선

［NH투자 / 이민재 / ＝Buy / 목표가 ＝22,000원 / 현재가 14,480원］

견조한 업황

• 구리가격 하락은 업황과 무관한 흐름
• 점진적인 수익성 개선이 기대되는 구간

＃현대해상

［DB금융투자 / 이병건 / ＝Buy / 목표가 ＝42,800원 / 현재가 33,800원］

2Q24 Preview ; 뚜렷한 개선의 방향성

• 전년동기대비 개선된 양호한 실적
• 신계약 수익성 개선되었을 것으로 기대
• 제도 관련 불확실성은 있지만, 개선 방향성은 분명

＃넥센타이어

［하이투자 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 7,860원］

2Q24 Preview: 체코 공장 본격 가동을 기다리며…

• 2Q24 Preview: 매출 7,215억원, 영업이익 541억원 (OPM 7.5%)
• 하반기 수익성의 핵심은 체코 공장 증설
• 투자의견 Buy, 목표주가 11,000원 유지

＃대한항공

［한화투자 / 박수영 / ＝Buy / 목표가 ▲32,000원 / 현재가 22,700원］

합병 전이든, 후든 Top Pick

• 2Q24 Preview: 여객도 화물도 모두 선방
• 합병 전이든, 후든 Top Pick

＃대한항공

［한국투자 / 최고운 / ＝매수 / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 22,700원］

2Q24 Preview: 1등의 안정감

• 2분기 영업이익은 4,700억원으로 컨센서스에 부합할 전망
• 여름 성수기, 물류대란 수혜 등 하반기는 더 좋아질 것
• 연내 아시아나 인수 확정되면 오히려 재평가받을 기회

＃포스코퓨처엠

［KB증권 / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▼370,000원 / 현재가 267,000원］

믿는 구석이 있다

• 2Q24E 실적 컨센서스 부합 전망, 전분기 대비 양극재 P/Q 모두 감소 추정
• 우상향 실적 흐름, 금리 인하 기대감, 민주당 대안 후보 가능성, 경쟁력 있는 신차 출시 등 긍정적

＃롯데정밀화학

［하이투자 / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 46,250원］

2024. 2Q Preview

• 동사에 대한 목표주가 7.0만원과 투자의견 매수를 유지한다
• 2분기 영업이익은 186억원(+73.2%QoQ)으로 시장 컨센서스 181억원에 부합할 것으로 예상된다
• 염소계열 적자 축소와 그린소재 부문 이익 증가로 전 분기 대비 동사 영업이익이 증가하긴 하겠지만 지난 2021~2023년 체력과 비교하면 한없이 아쉬운 수준이다

＃현대제철

［유진투자 / 이유진 / ＝BUY / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 28,850원］

돌파구가 필요하다

• 투자의견 Buy, 목표주가 41,000원 유지
• 철강 업황의 부진이 지속됨에 따라 투자, 주주환원, 차입금 축소플랜의 세 축을 중심으로 하는 자본 배치가 더욱 중요해질 것이며 만년 저평가된 주가의 돌파구가 될 것이라 생각

＃현대제철

［SK증권 / 이규익 / ＝매수 / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 28,850원］

부진한 실적, 그래도 바닥은 보인다

• 최근 낮아진 눈높이도 하회하는 실적 예상
• 오랜 하락 끝에 반등한 국내 철근 유통 가격
• 주가의 추가적인 하락도 제한적일 것

＃현대제철

［현대차증권 / 박현욱 / ＝BUY / 목표가 ＝45,400원 / 현재가 28,850원］

2분기 실적 부진 예상되나 저점

• 24년 2분기 영업이익은 762억원으로 예상되며 당사 추정치는 컨센서스보다 낮은 수준
• 다소 부진한 실적이 예상되지만 올해 상반기가 실적의 저점으로 판단되고 현재 P/B는 0.2배로 절대적으로 저평가 수준에 있고 부진한 업황은 기반영 되었다고 판단되어 투자의견 BUY 및 목표주가 45,400원 유지

＃SGC에너지

［NH투자 / 이민재 / 현재가 25,200원］

선제적인 배출권 확보

• 우호적인 영업환경이 조성되는 중
• 쌓여가는 배출권은 중장기 경쟁력

＃현대차

［LS증권 / 이병근 / ＝Buy / 목표가 ▲380,000원 / 현재가 283,000원］

견조한 실적과 주주환원

• 2Q24 Preview
• 2분기도 하반기도 이상 무
• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 380,000원으로 상향

＃현대차

［하이투자 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ▲360,000원 / 현재가 283,000원］

2Q24 Preview: 무난한 호실적

• 2Q24 Preview: 매출액 42.7조원, 영업이익 4.1조원 (OPM 9.6%)
• 모든 우려를 이겨내는 펀더멘탈, 하반기에도 이어진다
• 목표주가 360,000원 상향, 투자의견 Buy 유지,

＃현대차

［미래에셋증권 / 김진석 / ＝매수 / 목표가 ▲385,000원 / 현재가 283,000원］

2Q24 Preview: 호실적과 멀티플 회복

• 2Q24 Preview: 영업이익 컨센서스 +9% 상회 전망
• 미국에서 지속되는 견고한 펀더멘탈에도 주목할 시점

＃현대차

［키움증권 / 신윤철 / ＝BUY / 목표가 ▲370,000원 / 현재가 283,000원］

Reiterate Strong Buy

• 2Q24 Preview: 우상향 중인 컨센서스에 부합할 전망
• 2024 CEO Investor Day 기대감이 반영되어 가는 구간

＃POSCO홀딩스

［유진투자 / 이유진 / ＝BUY / 목표가 ▼470,000원 / 현재가 377,500원］

시선은 내년으로

• 투자의견 Buy, 목표주가 470,000원으로 하향
• 철강 및 전기차 업황의 부진이 지속되고 있으나, 주가적인 측면에서는 내년과 내후년이 기대됨

＃NH투자증권

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ▲16,000원 / 현재가 13,060원］

이익변동성이 큰 업종 특성에도 고배당정책 지속 중

• 2Q24 Preview: 상품손익 개선에 따라 지배주주순이익 14%YoY 예상
• 투자의견 BUY 및 목표주가 16,000원으로 상향 조정

＃LS

［유진투자 / 이유진 / ＝BUY / 목표가 ＝190,000원 / 현재가 134,600원］

2년만 기다려줘

• 투자의견 Buy, 목표주가 190,000원 유지
• 시장에서 기대하는 전선의 본격적인 증익은 2년 뒤에 가능할 것
• 2년 뒤에는 2조원 규모의 TenneT의 물량이 나가기 시작할 것이며, 지주사에서 직접 투자한 전구체와 MnM의 EVBM 또한 가동이 시작될 것

＃삼성SDI

［현대차증권 / 강동진,김성훈 / ＝BUY / 목표가 ＝600,000원 / 현재가 381,500원］

하반기 ESS가 일부 만회. 장기적으로는 전고체 전지

• 2Q24 실적은 컨센서스 하회하는 부진한 실적 기록할 전망
• 소형전지 1회성 요인에도 불구하고, Audi 등 수요 부진에 따라 중대형 전지 부진. 이러한 영향은 금리 인하가 지연되면서 하반기도 일부 영향을 미칠 것으로 판단. 다만, ESS 실적 개선 기대
• 하반기 눈높이 하향 불가피하나, 주가는 경쟁사 대비 여전히 저평가

＃미래에셋증권

［BNK투자 / 김인 / ＝매수 / 목표가 ＝9,000원 / 현재가 7,600원］

2024년(E) 실적 회복에도 추가 이익 개선 필요

• 2Q24 Preview: 기저효과에 따라 지배주주순이익 +39%YoY 예상
• 투자의견 BUY 및 목표주가 9,000원 유지

＃삼성전기

［신한투자 / 오강호 / ＝매수 / 목표가 ＝210,000원 / 현재가 163,300원］

유효한 성장 스토리

• MLCC 성장 스토리 유효, 지금은 사야할 시기
• 2024 영업이익 +36% YoY 전망, IT 회복으로 2025년 성장 가속화

＃한화솔루션

［하이투자 / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ＝40,000원 / 현재가 27,100원］

2024. 2Q Preview

• 동사에 대한 목표주가 4.0만원과 투자의견 매수를 유지한다
• 2분기 영업이익은 -609억원으로 전 분기 대비 적자규모를 축소하는 한편, 시장 컨센서스 -560억원을 소폭 하회할 것으로 예상한다
• 태양광은 미국 내 모듈 가격 약세 지속으로 적자기조 지속이 불가피하겠다

＃LS ELECTRIC

［키움증권 / 이한결 / ＝BUY / 목표가 ▲275,000원 / 현재가 197,600원］

기회의 땅 북미

• 2분기 영업이익 1,042억원 컨센서스 상회 전망
• 늘어나는 초고압변압기 대응 능력 주목
• 투자의견 BUY, 목표주가 275,000원으로 상향

＃LS ELECTRIC

［하나증권 / 유재선,채운샘 / ＝BUY / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 197,600원］

전력인프라가 견인하는 실적

• 목표주가 250,000원, 투자의견 매수 유지
• 2Q24 영업이익 949억원(YoY -9.5%) 컨센서스 부합 전망
• 견조한 북미 수요와 전력인프라 생산능력 확대로 장기 성장 가능

＃고려아연

［유진투자 / 이유진 / ＝BUY / 목표가 ＝640,000원 / 현재가 530,000원］

은, 구리 그리고 자회사의 턴어라운드

• 투자의견 Buy, 목표주가 640,000원 유지
• 비철금속 가격의 상승으로 별도 고려아연의 이익률이 개선될 전망이며, 이차전지 소재를 제외한 신사업 부문(리사이클링)의 턴어라운드 전망
• 2000년대 초반~중반은 은 가격은 고려아연의 주가의 Key였던만큼 현재 높은 은 가격에 대한 수혜 기대

＃S-Oil

［하이투자 / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ＝97,000원 / 현재가 66,900원］

2024. 2Q Preview

• 동사에 대한 목표주가 9.7만원과 투자의견 매수를 유지한다
• 2분기 영업이익은 1,075억원(-76.3%QoQ)으로 시장 컨센서스 3,436억원 대비 큰 폭 하회할 것으로 전망된다
• 석유화학 부문은 벤젠과 PX 스프레드 개선, PO/PP 적자 축소 등으로 영업이익은 전 분기 대비 증가한 551억원(+14.7%QoQ)에 달할 전망이다

＃롯데케미칼

［하이투자 / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 107,400원］

2024. 2Q Preview

• 동사에 대한 목표주가 14만원과 투자의견 매수를 유지한다
• 2분기 영업손익은 -464억원으로 전 분기 -1,353억원 대비 적자규모를 축소하고, 시장 컨센서스 -477억원에도 부합할 것으로 예상된다
• 기초소재와 타이탄 역시 주요 제품 가격 상승으로 적자 축소하겠으나, LCUSA는 설비 트러블로 판매량 감소 및 일회성 비용 발생해 소폭 적자전환이 예상된다

＃현대위아

［하이투자 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ＝80,000원 / 현재가 56,600원］

2Q24 Preview: 기계 중심의 수익성 회복

• 2Q24 Preview: 매출 2.3조원, 영업이익 742억원 (OPM 3.2%)
• 하반기는 기계 중심의 수익성 회복 + 수주
• 투자의견 Buy, 목표주가 80,000원 유지

＃금호석유

［하이투자 / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 157,700원］

2024. 2Q Preview

• 동사에 대한 목표주가 17.5만원에서 21만원으로 상향하고, 매수의견을 유지한다
• 2분기 영업이익 949억원(+20.8%QoQ)으로 컨센서스 851억원을 +11.6% 상회할 전망이다

＃금호석유

［하이투자 / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ▲210,000원 / 현재가 157,700원］

길었던 구조조정의 빛을 드디어 볼 합성고무

• 목표주가 21만원으로 상향, 매수의견 유지
• 2Q24 Preview: 영업이익 949억원(컨센서스 851억원 대비 +11.6%)
• 길고 길었던 구조조정의 빛을 드디어 보게 될 합성고무

＃신성이엔지

［다올투자 / 고영민 / ＝BUY / 목표가 ＝3,000원 / 현재가 2,015원］

화창한 인프라 Cycle

• 2분기 매출액 1,579억원(+1%, 이하 YoY), 영업이익 68억원 (+199%)으로 컨센서스(OP 66억원)에 부합할 전망
• 그러나 2H24를 기점으로 양 사업부 모두 본격적 회복세.
• 24년 매출액 6,641억원(+15%), 영업이익 303억원(+311%) 전망

＃현대모비스

［LS증권 / 이병근 / ＝Buy / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 237,500원］

늦어지고 있지만 방향성은 확실

• 2Q24 Preview
• 운임 상승 → AS사업 수익성 하락
• 투자의견 Buy와 목표주가 310,000원 유지

＃현대모비스

［하이투자 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ＝290,000원 / 현재가 237,500원］

2Q24 Preview: AS! AS! AS!

• 2Q24 Preview: 매출액 14.5조원, 영업이익 6,687억원 (OPM 4.6%)
• 점차 개선될 수익성에 주목
• 투자의견 Buy, 목표주가 290,000원 유지

＃한화에어로스페이스

［메리츠증권 / 이지호 / ＝Buy / 목표가 ▲290,000원 / 현재가 251,500원］

Show and Prove

• 폴란드향 주장비 인도 재개로 실적 회복
• 우려와 달리 오히려 개선되는 사업 환경
• 투자의견 Buy, 적정주가 29만원으로 상향

＃한솔케미칼

［다올투자 / 고영민 / ＝BUY / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 185,900원］

기다리던 시간이 온다

• 2분기 매출액 2,096억원(+8%, 이하 YoY), 영업이익 388억원 (+19%)으로 컨센서스(OP 389억원) 부합 전망
• 전방 가동률은 레거시 수요 방향성과 동일하게 2H24부터 유의미한 회복세가 확인될 것으로 예상
• 24년 매출액 8,492억원(+10%), 영업이익 1,549억원(+25%) 전망

＃유니드

［하이투자 / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ＝126,000원 / 현재가 96,500원］

2024. 2Q Preview

• 동사에 대한 목표주가 12.6만원과 투자의견 매수를 유지한다
• 2분기 영업이익은 342억원(+24.4%QoQ)으로 시장 컨센서스 350억원에 부합할 것으로 예상한다
• 이와 별개로 중국 법인은 전 분기에 쌓아두었던 재고 소진으로 판매량이 약 13% 증가했고, 계절적 성수기에 따른 염소가격 상승으로 적자규모 축소된 것도 2분기 실적 개선에 긍정적으로 기여했겠다

＃SK텔레콤

［메리츠증권 / 정지수 / ＝Buy / 목표가 ▲64,500원 / 현재가 51,400원］

5천억원대 영업이익 회복 기대

• 2Q24 Preview: 시장 컨센서스 상회 전망
• 2024년 연결 영업이익 1조 8,541억원(+5.8% YoY) 전망

＃한온시스템

［LS증권 / 이병근 / ＝Buy / 목표가 ▼6,000원 / 현재가 4,485원］

2025년을 기대하며

• 2Q24 Preview
• 하반기 운임 부담 확대
• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 6,000원으로 하향

＃한온시스템

［하이투자 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ▼6,000원 / 현재가 4,485원］

2Q24 Preview: 어두운 터널을 지나는 중

• 2Q24 Preview: 매출액 2.4조원, 영업이익 708억원(OPM 2.9%)
• 예상치 못한 비용 부담 증가에 다시 낮아지는 눈높이
• 목표주가 6,000원 하향, 투자의견 Buy

＃코웨이

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▲79,000원 / 현재가 59,900원］

2Q24 Preview : 최소 2~3년 간 지속될 M/S 확장

• 2Q24 Preview
• 경쟁사 압도는 계속될 것
• 투자의견 BUY, 목표주가 7.9만원 상향

＃기업은행

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 14,100원］

손실흡수력 제고와 무난한 실적

• 순이익 6,837억원. 대출은 1.5% 증가
• NIM 2bp 하락하고, 추가 충당금은 다시 발생할 것으로 예상
• 중립의견 유지

＃동화기업

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Hold / 목표가 ▼14,000원 / 현재가 14,170원］

전해액 부진 심화

• 예상보다 빠른 목재 회복 그러나 전해액 부진 심화
• 2Q24 Preview: 전해액 부진 심화

＃KT

［흥국증권 / 황성진 / ＝BUY / 목표가 ＝45,000원 / 현재가 36,000원］

본질적인 비용구조 개선과 수익성 강화

• 2분기 실적도 기대를 충족하는 양호한 모습 보일 것
• 연결 자회사들의 성장세도 지속중
• 밸류업에 걸맞은 적극적 주주환원 시행중

＃KT

［메리츠증권 / 정지수 / ＝Buy / 목표가 ＝47,000원 / 현재가 36,000원］

실적도 역시 KT

• 2Q24 Preview: 시장 컨센서스 상회 전망
• 2024년 연결 영업이익 1조 7,692억원(+6.5% YoY) 전망

＃피에스케이홀딩스

［신영증권 / 박상욱 / ＝매수 / 목표가 ▲105,000원 / 현재가 62,000원］

실적에 대한 오해와 진실

• 2Q24 Preview: 분기 실적에 연연하지 말자
• 긴 호흡에서 볼 때 변한 것은 없다
• 최근 주가 조정은 과도하다는 판단

＃LG유플러스

［메리츠증권 / 정지수 / ＝Hold / 목표가 ＝11,000원 / 현재가 9,810원］

고정비 증가 부담 지속

• 2Q24 Preview: 비용 증가는 여전히 부담
• 2024년 연결 영업이익 9,219억원(-7.6% YoY) 전망
• 구체화되는 전기차 충전 사업구체화되는 전기차 충전 사업

＃두산에너빌리티

［대신증권 / 허민호 / N Buy / 목표가 N 30,000원 / 현재가 21,000원］

한국과 미국의 글로벌 원전 공략의 최대 수혜주

• 목표주가는 에너빌리티 부문의 ＇27년 EBITDA x EV/EBTIDA 18배 적용
• 한국과 미국 원전의 주기기 기자재 공급, 국내 가스터빈 수주 확대
• 에너빌리티 부문의 영업이익률은 ＇24F 3.6%, ＇25F 5.0%, ＇27F 8.6%

＃SBS

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ▼26,000원 / 현재가 16,900원］

2Q 예상 OP 28억원(-89%)

• 2분기 예상 매출액/영업이익은 각각 2,359억원(-13% YoY)/28억원(-89%)으로 컨센서스 (94억원)을 하회할 것이다
• 실적 하향을 반영해 목표주가를 26,000원(-10%)으로 하향한다

＃NAVER

［한국투자 / 정호윤,김예림 / ＝매수 / 목표가 ▼240,000원 / 현재가 170,500원］

펀더멘털에 비하면 과도했던 주가하락

• 일회성 비용 발생에도 비교적 선방
• 작년보다 개선되는 그림에 주목하
• 목표주가 하향, 그러나 매력적인 가격

＃카카오

［한국투자 / 정호윤,김예림 / ＝매수 / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 42,400원］

광고 성장 회복만으로는 다소 부족하다

• 컨센서스를 다소 하회할 전망
• 비광고 사업부들의 매출 성장률 하락이 문제

＃카카오

［하나증권 / 이준호 / ＝BUY / 목표가 ▼60,000원 / 현재가 42,400원］

반등의 실마리

• 2Q24 Pre: 견조한 본업, 부진한 자회사
• 본업 성장에 더해진 AI 서비스 구체화가 필요
• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 60,000원으로 하향

＃CJ ENM

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ▼100,000원 / 현재가 72,300원］

2Q 예상 OP 381억원(흑전)

• 2분기 예상 매출액/영업이익은 각각 1.2조원(+15% YoY)/381억원(흑전)으로 컨센서스(383억원)에 부합할 것이다
• 넷마블 주가 하락에 따른 지분 가치 하향으로 SOTP 기준 목표주가를 100,000원(-9%)으로 하향한다

＃유니셈

［다올투자 / 고영민 / N BUY / 목표가 N 16,000원 / 현재가 11,110원］

미세화 연결고리 확대

• 2분기 매출액 466억원(-18%, 이하 YoY), 영업이익 33억원(-39%)으로 컨센서스(OP 52억원)를 하회할 전망
• 24년 매출액 2,357억원(+2%), 영업이익 208억원(+19%) 전망
• 업황 이상의 추가적인 실적 기울기를 만들어줄 수 있는 요인은 eSSD를 기대

＃엔씨소프트

［현대차증권 / 김현용 / ＝BUY / 목표가 ▼230,000원 / 현재가 188,400원］

호연지기가 필요한 시점

• 2분기 영업이익 34억원으로 매출 감소, 인건비 부담, 마케팅비 증가의 삼중고 예상
• 3분기 신작 호연과 TL 글로벌 출시, 연내 블소2 중국 출시 기대감 유효
• 주가는 저점 통과한 것으로 보이지만, 실적 정상화까지는 험로 예상

＃주성엔지니어링

［다올투자 / 고영민 / ＝BUY / 목표가 ＝51,000원 / 현재가 35,100원］

경쟁력을 입증하는 마진 구조

• 2분기 매출액 972억원(+207%, 이하 YoY), 영업이익 295억원 (흑자전환)으로 컨센서스(OP 268억원) 부합 전망
• 2H24를 기점으로, 해외 메모리/비메모리 신규 고객사 진입 예상
• 24년 매출액 4,153억원(+50%), 영업이익 1,157억원(+300%) 전망

＃에스티아이

［다올투자 / 고영민 / ＝BUY / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 36,500원］

마지막 밋밋한 실적 = 매수 적기

• 2분기 매출액 689억원(-11%, 이하 YoY), 영업이익 25억원(- 39%)으로 컨센서스(OP 77억원)를 하회할 전망
• 24년 매출액 4,613억원(+44%), 영업이익 528억원(+121%) 전망

＃에스티아이

［신한투자 / 남궁현 / ＝매수 / 목표가 ▲52,000원 / 현재가 36,500원］

본격 랠리는 2H24

• 인프라 Big Cycle + 공정장비 확대(고객사, 제품군)
• 2024년 영업이익 389억원(+62% YoY)으로 전망

＃에스엠

［미래에셋증권 / 김규연 / ＝매수 / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 78,800원］

2Q24 Preview: 하반기에는 시장 확장

• 2Q24 Preview: 매출 2,390억원, 영업이익 330억원 추정

＃한국항공우주

［NH투자 / 이재광,이승영 / ＝Buy / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 49,900원］

확대 및 구체화 중인 FA-50 잠재 수출

• FA-50 페루 수출 가능성 상승
• 구체화되고 있는 미 해군 훈련기 교체사업
• 2Q24 Preview: 컨센서스 부합 예상

＃한전KPS

［대신증권 / 허민호 / N Buy / 목표가 N 48,000원 / 현재가 36,550원］

확실한 배당매력에 해외 원전 정비 가치가 붙는다

• 체코 원전의 우선협상사업자 선정은 저평가 해소 모멘텀
• ＇24F DPS 2,090원(배당성향 60%), 현재주가 기준 배당수익률 5.8%
• 체코 원전 관련 수주금액은 1.8조원(매출인식 기간 65~67년) 기대

＃LG화학

［하이투자 / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ＝520,000원 / 현재가 360,500원］

2024. 2Q Preview

• 동사에 대한 목표주가 52만원과 투자의견 매수를 유지한다
• 2분기 영업이익 4,398억원(+481%QoQ)으로 전 분기 대비 대폭 증가할 것으로 예상한다
• 한편, 첨단소재 영업이익은 1,393억원으로 전분기와 유사한 수준을 이어가겠는데, 양극재 판가 하락세 지속에도 불구하고 출하량 증가와 고가 메탈 역래깅 효과가 일부 소멸된 영향이다

＃LG화학

［유안타증권 / 황규원,박현주 / ＝Buy / 목표가 ▼660,000원 / 현재가 360,500원］

실적 반등에도 재무부담은 여전해!

• 2024년 2분기 예상 영업이익 5,520억원
• 2분기 양극재 및 석화 턴어라운드 성공 기대
• 하반기 차입금 1조원 더 늘어날 듯

＃LG화학

［삼성증권 / 조현렬 / ＝BUY / 목표가 ▼530,000원 / 현재가 360,500원］

2Q24 preview - 배터리 자회사 부진에도 실적 선방

• 2Q24 preview, 컨센서스 부합
• View, 불황을 견디기에 경쟁사 대비 양호한 체력

＃LG화학

［메리츠증권 / 노우호 / 현재가 360,500원］

2Q24 Preview: 자회사 영업실적 반영

• 2Q24E 매출액 12.3조원, 영업이익 4,599억원을 추정
• 2024년 연간 석유화학 컨센서스 Up, 양극재 등 첨단소재 컨센서스 Flat
• 펀더멘털 개선 초입에도 불구, 주가는 -28%YTD 하락하며 섹터 내 소외

＃한전기술

［대신증권 / 허민호 / N Buy / 목표가 N 97,000원 / 현재가 71,900원］

2010년으로 회귀하는 한국 원전집 첫째 아들

• 목표주가 97,000원은 ＇27년 EBITDA에 목표 EV/EBTIDA 28배 적용
• 체코/폴란드 원전 수주 성공 시, ＇27년 높은 수익성 시현 기대
• 체코 원전 관련 수주는 ＇25년 설계 1.22조원, LTEA 등 총 3.51조원

＃신한지주

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ▲67,000원 / 현재가 52,000원］

주주환원 확대 기대감 유효. 탑픽으로 유지

• 순이익 1.3조원. 대출은 2.2% 증가
• NIM은 2bp 하락. 대손율은 전분기대비 9bp 상승
• 목표주가 12% 상향. 업종 탑픽 유지

＃NHN KCP

［NH투자 / 윤유동 / ＝Buy / 목표가 ▼13,000원 / 현재가 9,130원］

여전히 기대할 요소는 많다

• 아쉬운 외부요인
• 2분기에도 거래대금 확대 지속

＃티씨케이

［키움증권 / 박유악 / ＝BUY / 목표가 ▲170,000원 / 현재가 134,200원］

삼성전자 NAND 초격차 전략 수혜

• 2Q24 영업이익 221억원, 기대치 상회 예상
• 3Q24 영업이익 259억원 전망, 시장 컨센서스 상회
• 목표주가 17만원으로 상향, 반도체 부품 top pick 유지

＃SNT모티브

［하이투자 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ＝62,000원 / 현재가 46,400원］

2Q24 Preview: 구동 모터 수주 절실

• 2Q24 Preview: 매출액 2,337억원, 영업이익 234억원 (OPM 10%)
• 투자의견 Buy, 목표주가 62,000원 유지

＃SOOP

［KB증권 / 최용현 / ＝BUY / 목표가 ▲157,000원 / 현재가 132,800원］

2Q24 Preview: 물 들어올 때 노 젓는다

• 2Q24 Preview: 플랫폼 성장으로 컨센서스 상회 전망
• 국내는 힘을 더 줄 예정
• 글로벌은 힘을 아직 주지 않았음

＃와이엔텍

［NH투자 / 백준기 / 현재가 7,720원］

담보된 성장에 비해 지나친 저평가

• 다시 성장 구간 진입
• 캐시카우는 환경, 성장은 해운

＃셀트리온

［한국투자 / 위해주,이승우 / ＝매수 / 목표가 ＝250,000원 / 현재가 183,400원］

2Q24 Preview: 우려는 그만 지금은 살 때

• 컨센서스를 소폭 상회할 실적
• 밸류에이션 부담은 내려놓자

＃대웅제약

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝170,000원 / 현재가 114,400원］

2Q24 Preview: 400억원 초과는 의미가 크다

• 2Q24E 별도 매출액 3,110억원(YoY +1%, QoQ +5%), 영업이익 440억원 (YoY +21%, QoQ +40%)으로 컨센서스 소폭 상회 전망
• 의료 파업 여파에 따라 제약사들 영업 환경 악화에 따라 나보타 및 자체신약 매출 비중 높아지고 있는 동사의 포트폴리오 주목하며 SOTP로 산출한 적정주가 17만원, 투자의견 BUY 유지
• 펙수클루 판매를 종근당이 담당하게 되어 동사 영업인력은 SGLT-2 신약인 엔블로와 신규 포트폴리오에 집중할 예정.

＃롯데하이마트

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ＝12,000원 / 현재가 9,050원］

2분기도 쉽지 않지만, 방향성은 뚜렷

• 2분기에도 부진한 흐름
• 실적 모멘텀 하반기를 기대하는 이유

＃금호타이어

［하이투자 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ＝9,500원 / 현재가 6,290원］

2Q24 Preview: 한 번 더 서프라이즈

• 2Q24 Preview: 매출액 1.1조원, 영업이익 1,605억원(OPM 14.0%)
• 불안한 하반기, 베트남 공장 믿겠습니다
• 투자의견 Buy, 목표주가 9,500원 유지

＃휠라홀딩스

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝53,000원 / 현재가 39,800원］

2Q24 Preview : 부진한 소비 시장에도 브랜드력 반등으로 성장을 이뤄낼 것

• 2Q24 Preview
• 글로벌 브랜드력 반등의 초입 구간과 중국 리테일 사업
• 투자의견 BUY, 목표주가 5.3만원 유지

＃비에이치아이

［대신증권 / 박장욱 / 현재가 9,050원］

HRSG에 더해질 계단식 원자력 수주

• HRSG 및 원자력 B.O.P 사업 영위. 1Q24기준 HRSG 59% 매출 차지
• 24년 매출액 HRSG 2,616억원(YoY+133.3%)가 이끌 것으로 예상
• 신한울 3,4호기 수주 이어 체코 등 계단식 원자력 실적 성장 예상

＃하나금융지주

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ▲83,000원 / 현재가 64,100원］

성장의 명암

• 순이익 9,676억원. 대출이 3.8% 증가
• NIM은 하락. 다만 하반기 들어 수익성에 방점 둘 것으로 예상
• 목표주가 83,000원으로 11% 상향

＃SK이노베이션

［하이투자 / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 111,600원］

2024. 2Q Preview

• 동사에 대한 목표주가 16만원과 투자의견 매수를 유지한다
• 2분기 영업이익 1,055억원(-82.0%QoQ)으로 시장 컨센서스 5,383억원을 하회할 것으로 예상된다
• 한편, SKOn은 판가와 출하량 모두 감소했고, 미국공장 가동률도 크게 개선되지 못해 AMPC 감안한 2분기 영업손익은 -3,563억원으로 오히려 적자 확대되겠다

＃CJ제일제당

［IBK투자 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ＝440,000원 / 현재가 371,500원］

양호한 실적 전망

• 시장 기대치에 부합할 듯
• 미국, 유럽 지역 판매 호조
• 하반기 실적 개선 기대감 유효

＃스맥

［그로쓰리서치 / 이재모,김주형 / 현재가 3,580원］

국내 유일의 스마트 팩토리 통합 구축 역량으로 24년에도 최대 실적

• 2020년 코로나 적자 기록 후 21년부터 3년 연속 영업이익 성장 지속
• 2024년 매출액 2,400억원, 영업이익 270억원으로 최대 실적 예상

＃풍산

［유진투자 / 이유진 / ＝BUY / 목표가 ＝75,000원 / 현재가 66,900원］

분기보단 연간으로 보자

• 투자의견 Buy, 목표주가 75,000원 유지
• 구리 가격 상승과 글로벌 탄약 수요 증가로 인해 상반기 중 기업 가치가 가파르게 상승함
• 글로벌 탄약 수요는 구조적으로 증가할 것으로 판단됨

＃KB금융

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ▲100,000원 / 현재가 86,900원］

든든한 보통주자본비율에서 나오는 주주환원 확대

• 순이익 1.4조원. NIM 선방
• 그룹 대손율 0.51%로 전분기대비 12bp 상승. ELS 환입 가능성 존재
• 자사주 매입이 크게 늘어날 점 감안해 목표주가 25% 상향

＃우진

［대신증권 / 박장욱 / 현재가 9,020원］

한국형 원전과 함께 간다

• 원자력 4대 계측기 국산화 사업자. 원자력 및 온도센서 사업 영위
• 원자력 가동률 증가, 새울 3,4호기 상업운전에 따른 호실적 예상
• 24년 예상 P/E 10배. 본격적인 호실적 구간 돌입 예상

＃한중엔시에스

［한국투자 / 윤철환,박정인 / 현재가 45,700원］

내가 왕이 될 상인가

• 수냉식 ESS 냉각 시스템 No.1 기업
• 전력 수급 불균형 상시화에 따른 ESS 수요 급증 트렌드

＃한미약품

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ＝370,000원 / 현재가 280,000원］

2Q24 Pre. 컨센서스를 상회하는 실적 기대

• 2Q24 실적 프리뷰
• 2024년 실적 전망
• 투자의견 Buy, 목표주가 37만원 유지

＃한미약품

［키움증권 / 허혜민 / ＝BUY / 목표가 ▼400,000원 / 현재가 280,000원］

올해는 실적, 내년은 데이터!

• R&D 비용 부담 감소와 제품 성장 지속
• 데이터 볼거리는 2025년을 기약

＃한미약품

［하나증권 / 박재경,유창근 / ＝BUY / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 280,000원］

2Q24 Pre: 거버넌스 우려에도 호실적은 이어진다

• 2Q24 Pre: 계절적 비수기에도 이어지는 호실적
• 견조한 실적과 순항하는 신약 연구 개발
• 거버넌스 우려는 분명. 하지만 견조한 본업으로 목표주가 투자의견 유지

＃BNK금융지주

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ＝10,000원 / 현재가 8,650원］

호흡 고르기

• 순이익 2,211억원. NIM은 하락
• 추가 충당금으로 대손율은 소폭 상승
• 목표주가 10,000원 유지

＃DGB금융지주

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ▼10,000원 / 현재가 8,000원］

부동산 PF 추가 충당금 영향

• 순이익은 987억원으로 컨센서스 하회
• 부동산 PF 추가 충당금이 반영되며 대손율은 높은 수준에서 유지 전망
• 목표주가 13% 하향

＃휴젤

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝350,000원 / 현재가 229,000원］

2Q24 Preview: 중국은 이번 분기, 미국은 다음 분기

• 2Q24E 매출액 912억원(YoY +12%, QoQ +23%), 영업이익 324억원(YoY +16%, QoQ +35%)으로 컨센서스 부합 전망
• 1Q24 부재했던 중국향 톡신 + 필러 선적이 발생하여 APAC 톡신 수출 매출액은 165억원으로 YoY +30%, QoQ +62%.
• 2025E 남미 신규 파트너 계약과 북미 판매 본격화 통해 2025E 북남미 톡신 매출액 465억원(YoY +56%) 기대. 이에 따라 2025E 매출액은 YoY +21% 성장한 4,428억원 달성 전망

＃덴티움

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ▼160,000원 / 현재가 110,700원］

2Q24 Preview: 러시아는 다음 분기로 밀려

• 2Q24E 매출액 1,086억원(YoY +2%, QoQ +31%), 영업이익 345억원(YoY +7%, QoQ +80%)로 컨센서스 하회 전망
• 판관비는 435억원으로 YoY +11%, QoQ +18% 증가 전망
• 동사는 2024.04월 미래사업팀에서 고체산화물연료전지 연구 수행 중으로 정기주총에서 정관 신규 사업 추가한 바 있음

＃비씨엔씨

［다올투자 / 고영민 / ＝BUY / 목표가 ＝27,000원 / 현재가 18,520원］

곧 본게임 시작

• 2분기 매출액 184억원(+28%, 이하 YoY), 영업이익 9억원 (+755%)으로 컨센서스(OP 16억원)를 하회할 전망
• 24년 매출액 840억원(+29%), 영업이익 88억원(흑자전환) 전망
• 업황 회복 외에 추가적인 실적 변수는 신규 고객사향 QD9/QD9+ 퀄 테스트 결과

＃아스플로

［다올투자 / 고영민 / N BUY / 목표가 N 15,000원 / 현재가 9,360원］

잊혀졌던 인프라 왕자의 귀환

• 반도체 공정 가스 공급 및 제어에 사용되는 부품(튜브, 피팅, 필터, 밸브 등) 국산화에 성공한 거의 유일한 업체
• 투자포인트① 인프라 투자 확대: 시공용의 경우, 전방 클린룸 투자 확대 구간에서 매출 급성장. 24년 595억원 → 25년 1,085억원(+119%) 예상
• 투자포인트② 장비용 부품 시장 침투: 국내 장비사 및 글로벌 대형 장비사향 장비용 부품 침투는 2H24부터 본격화

＃한국타이어앤테크놀로지

［하이투자 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 43,500원］

2Q24 Preview: 높아진 밸류 매력?

• 2Q24 Preview: 매출액 2.3조원, 영업이익 4,152억원(OPM 18.0%)
• 투자의견 Buy, 목표주가 55,000원 유지

＃JB금융지주

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝중립 / 목표가 없음 / 현재가 15,260원］

건전성 지표는 아쉽지만 연말 주주환원 확대 기대

• 순이익 1,667억원으로 무난한 그림
• NIM은 4bp 하락
• 중립의견 유지

＃서진시스템

［대신증권 / 박장욱 / ＝Buy / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 32,550원］

베트남 공장에서 다시 확인한 탈중국 수혜

• ESS, 7피트 모델에 이어 14피트, 20피트 모델 개발 및 양산 매출 준비
• 반도체 장비부문의 25년부터 큰 폭 성장 예상. 탈중국 수혜
• 엔지니어 수급 문제로 중국, 베트남외 국가의 매출 CAPA 증가 어려움

＃아세아시멘트

［NH투자 / 이은상 / 현재가 10,710원］

팔방미인

• 연안과 내륙에 공장을 모두 보유하고 있는 유일한 시멘트사
• 완성되어 가는 순환자원 연료 설비 투자와 매력적인 주주 환원 정책

＃HK이노엔

［교보증권 / 김정현 / ＝Buy / 목표가 ＝49,000원 / 현재가 36,300원］

2Q24 Pre. 병원 파업 영향이 적었던 분기

• 2Q24 실적 프리뷰
• 24년 실적 가정
• 투자의견 Buy, 목표주가 4.9만원 유지

＃HK이노엔

［DB금융투자 / 이명선 / ＝Buy / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 36,300원］

의료파업 영향 없이 순항 중

• 의료파업 영향 없이 순항 중
• 실적만큼 기다리는 미국 임상결과
• 투자의견 Buy, 목표주가 55천원 유지

＃HK이노엔

［유안타증권 / 하현수 / ＝Buy / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 36,300원］

2Q24Pre: 크지 않았던 의료 파업 영향

• 2Q24Pre: 크지 않았던 의료 파업 영향
• 하반기 공개될 케이캡 미국 임상 결과

＃HK이노엔

［키움증권 / 신민수 / ＝BUY / 목표가 ＝52,000원 / 현재가 36,300원］

이익률 몸집 커지고, 다가오는 R&D 모멘텀 2개

• L/O, 파업 영향 선방, 원가 개선으로 기대치 상회 전망
• 경쟁사의 적응증 확장과 동사의 3상 결과

＃HK이노엔

［하나증권 / 박재경,유창근 / ＝BUY / 목표가 ＝55,000원 / 현재가 36,300원］

2Q24 Pre: 호실적의 시작

• 2Q24 Pre: 순항하는 케이캡과 정상화된 비용으로 컨센서스 상회
• 경쟁 심화 우려에도 실적은 견조, 케이캡의 미국 시장 진출에 주목
• 투자의견 Buy, 목표주가 55,000원 유지

＃제이앤티씨

［리딩투자 / 유성만 / 현재가 27,650원］

3D 커버글라스도 호조 & 유리기판 신사업까지!

• 화웨이향 3D 커버글라스 성장 및 기타사업도 확장
• 반도체용 유리기판 소재 사업으로 신사업 확장
• 전반적인 실적 성장이 예상됨

＃HL만도

［LS증권 / 이병근 / ＝Buy / 목표가 ▲55,000원 / 현재가 41,950원］

내년이 기대되는 인도와 멕시코

• 2Q24 Preview
• 인도와 북미 동반 성장
• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 55,000원으로 상향

＃HL만도

［하이투자 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ▲60,000원 / 현재가 41,950원］

2Q24 Preview: 무난한 2분기 실적, 높아진 내년 눈높이

• 2Q24 Preview: 매출액 2.1조원, 영업이익 836억원(OPM 3.8%)
• 연이은 증설 + 빨라지는 수주 사이클 = 높아지는 내년 기대감
• 목표주가 60,000원 상향, 투자의견 Buy

＃한솔제지

［흥국증권 / 박종렬,마건우 / ＝BUY / 목표가 ＝17,000원 / 현재가 10,820원］

재평가는 계속된다

• 2Q OP 206억원(+35.7% YoY)으로 호실적 지속될 것
• 인쇄용지와 특수지가 끌고, 산업용지가 밀고
• 투자의견 BUY, 목표주가 17,000원 유지

＃넥슨게임즈

［삼성증권 / 오동환,유승민 / ▲BUY / 목표가 ▲28,000원 / 현재가 21,500원］

퍼스트디센던트 글로벌 흥행

• 퍼스트디센던트, 초반 흥행
• 2분기 예상된 적자, 흑전은 하반기부터
• 퍼디 흥행 이어갈 차기작 프로젝트DW
• 퍼디 매출 장기화가 주가 상승 관건

＃에코마케팅

［하나증권 / 이기훈,황지원 / ＝BUY / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 12,300원］

2Q 예상 OP 173억원(-15%)

• 2분기 예상 매출액/영업이익은 각각 1,031억원(-3% YoY)/173억원(-15%)으로 컨센서스 (192억원)을 하회할 것이다
• 부문별 예상 영업이익은 별도/데일리/안다르 각각 66억원(-17%)/27억원 (-50%)/79억원(+13%)이다

＃원익IPS

［하나증권 / 김민경 / ＝BUY / 목표가 ▲58,000원 / 현재가 39,600원］

하반기 실적 개선 기대

• 2Q24 Preview: 전분기대비 적자 축소
• 유의미한 실적 개선은 하반기부터
• 하반기 실적 개선 기대감 반영으로 목표주가 상향

＃크래프톤

［상상인증권 / 최승호 / ＝BUY / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 278,000원］

PUBG 역주행과 함께 약해지는 계절성

• 2Q24 Preview: PUBG 연속 서프라이즈 전망
• 정상적으로 봐도, 정량적으로 봐도, 크래프톤이 좋다

＃씨티케이

［NH투자 / 백준기 / 현재가 6,170원］

생분해 플라스틱 사업 재평가 필요

• PBAT와 PHA 기술을 보유한 캐나다 자회사에 주목
• 본업 턴어라운드 + OTC 사업 확장 기대

＃디앤씨미디어

［하이투자 / 윤예지 / ＝Buy / 목표가 ＝35,000원 / 현재가 24,650원］

사상 최대 분기, 연간 영업이익 예상

• 2분기 사상 최대 영업이익 예상
• 잊고 있었던 애니메이션 시즌2의 귀환
• 목표주가 35,000원 유지, 중소형주 최선호주로 유지

＃HD현대일렉트릭

［SK증권 / 나민식 / ＝매수 / 목표가 ▲370,000원 / 현재가 321,000원］

사이클은 여전히 ‘여름’

• 2Q24 Preview: 컨센서스 부합 전망
• 전력기기 사이클은 여전히 ‘여름’, 확장국면에 있다
• 목표주가 상향

＃에이피알

［다올투자 / 박종현,이정우 / ＝BUY / 목표가 ＝400,000원 / 현재가 321,500원］

2Q24 Preview: HIFU 해줘!

• 2Q24E 매출액 1,583억원(YoY +24%, QoQ +6%), 영업이익 291억원 (YoY +17%, QoQ +5%)로 컨센서스 하회 전망
• 2024E 매출액 7,106억원(YoY +36%)과 영업이익 1,474억원(YoY +42%) 전망
• 적정주가 40만원, 투자의견 BUY 유지

＃에이피알

［키움증권 / 조소정 / 현재가 321,500원］

미국 중심 점진적 성장 기대

• 2Q: 해외 수출 견조할 전망
• 미국 중심 점진적인 성장 기대

＃레이크머티리얼즈

［KB증권 / 한유건,성현동,전소희 / 현재가 18,830원］

하반기 주요 사업부문 가동률 상승 전환

• 기업 개요: 유기금속 화합물 소재 제조기업
• 반도체 소재 부문, 탄탄한 수요세로 매출 성장 기조
• 고효율 태양광 셀 수요 증가 추세 (PERC 공정 적용 확대)
• 전고체 배터리 양산 샘플 물량 공급
• 하반기 가동률 회복에 따른 실적 턴어라운드 예상 리스크요인

＃SK케미칼

［NH투자 / 최영광 / 현재가 48,250원］

리사이클링에 진심인 기업

• 고기능성 스페셜티 Copolyester 제조사
• 리사이클링에 투자를 늦추지 않는 유일한 기업

＃에이치브이엠

［한국투자 / 윤철환,박정인 / 현재가 12,640원］

우주에서 제가 필요하다고 하네요

• 첨단 산업에는 첨단금속이 꼭 필요하지
• 경쟁력의 원천은 핵심 기술

＃효성티앤씨

［하이투자 / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ＝460,000원 / 현재가 333,000원］

2024. 2Q Preview

• 동사에 대한 목표주가 46만원과 투자의견 매수를 유지한다
• 2분기 영업이익은 868억원(+14.2%QoQ)으로 컨센서스 821억원을 소폭 상회할 것으로 예상한다
• 한편, 최근 중국 스판덱스 업체들의 평균 가동률이 87~90% 수준까지 높아졌고, 재고일수도 52일 내외에 도달함에 따라 시황 악화에 대한 우려가 대두되고 있다

＃효성중공업

［NH투자 / 이민재 / ＝Buy / 목표가 ▲410,000원 / 현재가 331,000원］

중공업만 봐도 매력적인 수준

• 중공업부문을 싸게 살 수 있는 기회
• 비용 부담은 피하기 어려운 상황

＃효성첨단소재

［하이투자 / 전유진 / ＝Buy / 목표가 ＝510,000원 / 현재가 344,000원］

2024. 2Q Preview

• 동사에 대한 목표주가 51만원과 투자의견 매수를 유지한다
• 2분기 영업이익은 722억원(+13.2%QoQ)으로 컨센서스 686억원을 소폭 상회할 것으로 예상한다
• 기타 영업이익은 135억원(+77.0%QoQ)으로 예상한다

＃한일시멘트

［NH투자 / 이은상 / 현재가 13,360원］

안정성, 수익성, 성장성을 두루 갖춘 모범생

• 시장 점유율 2위 기업으로 레미탈 사업 영위
• 중장기적으로 환경 매출 성장 기대

＃현대오토에버

［LS증권 / 이병근 / ＝Buy / 목표가 ▲230,000원 / 현재가 177,000원］

다시 보여줄 성장성

• 2Q24 Preview
• 스마트팩토리와 차량SW 중심 성장 지속
• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 230,000원으로 상향

＃현대오토에버

［하이투자 / 조희승 / ＝Buy / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 177,000원］

2Q24 Preview: 아쉬운 2분기 실적, 그러나 건재한 소프트웨어 대장의 자리

• 2Q24 Preview: 매출액 8,092억원, 영업이익 526억원(OPM 6.5%)
• 하반기에 대한 기대감은 높아지는 중
• 투자의견 Buy, 목표주가 220,000원 유지

＃지오엘리먼트

［다올투자 / 고영민 / ＝BUY / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 10,780원］

남들보다 빠른 이유 = 돋보이는 경쟁력

• 2분기 매출액 79억원(+113%, 이하 YoY), 영업이익 18억원 (흑자전환)으로 컨센서스(OP 17억원)에 부합할 전망
• 24년 매출액 329억원(+85%), 영업이익 78억원(+24%) 전망
• 신규 해외 장비사향 퀄 테스트 결과는 4Q24 중 확인

＃우리금융지주

［한국투자 / 백두산,홍예란 / ＝매수 / 목표가 ＝18,000원 / 현재가 14,740원］

무난하게 흘러간 분기

• 순이익 7,219억원. 대손율을 보수적으로 추정한 결과
• NIM 1bp 하락하고 대손율은 6bp 상승
• 목표주가 18,000원 유지

＃피에스케이

［신한투자 / 남궁현 / ＝매수 / 목표가 ▲47,000원 / 현재가 36,850원］

이제는 전공정 수혜 구간

• 시장에서의 주목 포인트 변화: HBM → 전공정, HBM
• 2024년부터 실적 상승 시작

＃SK바이오팜

［한국투자 / 위해주,이승우 / ＝매수 / 목표가 ＝125,000원 / 현재가 79,900원］

2Q24 Preview: 언제부턴가 실적 걱정이 없어졌다

• 영업이익 기준 컨센서스를 소폭 상회할 실적
• 가이던스에 맞춰 성장하는 것도 실력이다
• 올해를 넘기지 않을 성장 전략 발표

＃하이브

［NH투자 / 이화정,이승준 / ＝Buy / 목표가 ＝310,000원 / 현재가 196,300원］

잘하는 것과 하고 싶은 것

• 그래도 본업은 순항 중
• 2Q24 Preview: 첫 게임은 계획대로 되지 않아

＃하이브

［삼성증권 / 최민하,강영훈 / ＝BUY / 목표가 ＝270,000원 / 현재가 196,300원］

게임 성적이 아쉽다

• 2Q24 실적 Preview- 컨센서스 하회 예상
• 본업은 꾸준한 상황
• 성장 모멘텀은 유효

＃코셈

［유안타증권 / 권명준 / 현재가 11,160원］

성장의 열쇠는 신제품 개발

• 회사개요
• 성장의 열쇠는 신제품
• 주목해야 하는 이유

＃LG에너지솔루션

［한화투자 / 이용욱 / ＝Buy / 목표가 ＝520,000원 / 현재가 358,500원］

2Q24 잠정실적 코멘트 - 수요 둔화로 가이던스 하회한 실적

• 2분기 실적 리뷰
• 3분기 전망 및 주가 흐름

＃LG에너지솔루션

［신영증권 / 박진수 / ＝매수 / 목표가 ＝550,000원 / 현재가 358,500원］

2분기 잠정 실적 코멘트

• 2분기 영업이익 시장 기대치 29% 하회, AMPC는 전 분기 대비 137% 증가

＃LG에너지솔루션

［SK증권 / 박형우,권민규 / 현재가 358,500원］

2분기 잠정실적 리뷰 코멘트

• 2분기 실적 쇼크 기록. 최근 낮아진 자본시장 눈높이에는 부합
• 실적 부진의 배경은 북미 제외 지역에서의 저조한 수요 및 낮은 가동률 때문
• 펀더멘탈(하반기 우려) vs 공모가 수준으로 낮아진 절대 주가

＃LG에너지솔루션

［하이투자 / 정원석,손우성 / ＝Buy / 목표가 ＝500,000원 / 현재가 358,500원］

연간 추정치 하향 조정 국면

• 2Q24 북미향 판매량 증가에도 불구, 유럽 및 Tesla향 판매 둔화로 실적 부진
• 하반기 실적 추정치 하향 조정 불가피할 전망
• 매수 투자의견과 목표주가 유지

＃LG에너지솔루션

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝410,000원 / 현재가 358,500원］

부합했지만 연간 실적 하향 조정

• 목표주가 410,000원, 투자의견 BUY 유지
• 현재 배터리 마진 스프레드는 32달러/kWh로 판매량 증가, 가동률 상승 없이는 고정비 커버가 어려워 흑자 전환이 힘들 것이라 전망
• 당사 추정 ‘24~‘25년 영업이익은 1.1조원, 1.6조원으로 25%, 16% 하향 조정했으며 컨센서스를 큰 폭 하회

＃LG에너지솔루션

［다올투자 / 전혜영,차윤지 / ＝BUY / 목표가 ▼460,000원 / 현재가 358,500원］

EV 출하량 반등, 하지만 하반기 눈높이 낮출 필요

• LG에너지솔루션 2Q24 잠정실적 발표. AMPC 포함 영업이익 1,953억원으로 시장 기대치 하회
• 주요국 전기차 보조금 축소 기조에 더해, 주요 OEM 업체들의 EV 신차 출시가 지연되며 하반기 전기차 판매량 성장률 둔화 우려되는 상황
• 상반기 출하량 대비 고객사들의 전기차 판매량 차이를 고려 시, 하반기 출하량 눈높이 낮출 필요

＃LG에너지솔루션

［NH투자 / 주민우,양정현 / ＝Buy / 목표가 ＝440,000원 / 현재가 358,500원］

본격적 반등보다는 제한적 반등에 무게

• 실적 회복 유효하나 회복의 강도는 변수
• 2Q24 잠정실적: 테슬라와 ESS향 부진

＃LG에너지솔루션

［IBK투자 / 이현욱 / ＝매수 / 목표가 ＝500,000원 / 현재가 358,500원］

늘어지는 기다림

• 24년 2분기, 좋지 않은 분기
• 24년 하반기, 실적 부진 지속 예상
• 투자의견 매수, 목표주가 500,000원 유지

＃LG에너지솔루션

［DS투자 / 최태용 / 현재가 358,500원］

2Q24 잠정실적 Comment

• 2Q24P 잠정: 시장 컨센서스 하회, 가동률 부진 지속 영향
• 미국 호조로 AMPC 보조금 부각되었으나 리스크 해소 필요
• 구조적 반등을 확신하기엔 이르지만 하반기 모멘텀은 유효

＃LG에너지솔루션

［키움증권 / 권준수 / 현재가 358,500원］

2Q24 잠정 실적 리뷰: 실적 컨센서스 하회, 하반기도 실적 눈높이 현실화 필요

• 2Q24 영업이익 1,953 억원 잠정 발표, 컨센서스 하회
• 하반기 실적 눈높이 현실화 필요, 2 분기 실적발표가 변곡점

＃LG에너지솔루션

［하나증권 / 김현수,홍지원 / ＝BUY / 목표가 ＝480,000원 / 현재가 358,500원］

미국 시장 호조 불구, 하반기 높은 기대치 아직 부담

• 2Q24 Review : 미국 생산량 증가 지속
• 3분기 실적 : 2분기 대비 개선 전망
• 하반기 높은 기대치 아직 부담

＃DL이앤씨

［IBK투자 / 조정현 / ＝매수 / 목표가 ▼45,000원 / 현재가 31,550원］

2Q24 Preview: 부진한 수익성 개선 필요

• 2Q24 Preview: 주택 마진 개선 미진
• 아쉬움 지속
• 투자의견 매수 유지, 목표주가 45,000원 하향

＃F&F

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ＝92,000원 / 현재가 59,300원］

2Q24 Preview : 내수 매출 부진 지속

• 2Q24 Preview
• 실마리는 결국 중국에

＃하스

［한국투자 / 윤철환,박정인 / 현재가 14,960원］

깨끗하게, 맑게, 자신 있게

• 치아용 보철수복 소재 전문 기업
• 원천 기술을 기반으로 다양한 제품 포트폴리오 확보

＃엔젤로보틱스

［한국투자 / 윤철환,박정인 / 현재가 31,500원］

웨어러블 로봇을 통해 인간의 한계를 극복하다

• 웨어러블 로봇을 통해 인간의 한계를 극복하다
• 핵심 기술 개발을 통해 웨어러블 로봇의 표준을 만들어 가다

＃피앤에스미캐닉스

［한국투자 / 윤철환,박정인 / 현재가 없음］

워크봇을 통해 워크맨을 꿈꾸다

• 역사와 전통을 자랑하는 재활로봇 전문 기업
• 환자 맞춤형 보행재활로봇 시스템 ‘워크봇’

＃이노스페이스

［한국투자 / 윤철환,박정인 / 현재가 28,550원］

내가 쏠게

• 국가대표 뉴스페이스 모틸리티 기업
• 소형 발사체 시장은 현재 초과수요 시장