(240617.MON) 특징테마 및 리포트 요약

52주 신고가

테마시황

현대차 인도법인 IPO 관련 예비서류 제출 소식 등에 자동차 대표주/ 자동차부품 테마 상승.
신원식 국방부 장관, 루마니아-폴란드 방문 소식 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
경북 영천서 아프리카돼지열병 발생 소식에 아프리카 돼지열병 테마 상승.
K-푸드 인기와 실적 성장에 따른 밸류에이션 리레이팅 분석 등에 일부 수산/ 음식료업종 테마 상승.
현대로템, 우즈베키스탄에 2,700억원 규모 고속철 수출 계약 체결 소식에 일부 철도 테마 상승.
레이저 기술 기반 미용/의료기기 업체 라메디텍(+53.44%) 신규 상장 첫날 급등 속 미용기기, 일부 의료기기 테마 상승.
이 외 마이코플라스마 폐렴, 반도체 대표주(생산), 유리 기판, 보톡스, 항공기부품, 우주항공산업, UAM, 구충제, 생명보험, 슈퍼박테리아, 리비안, 건강기능식품, 렌터카, 밥솥, 애플페이, 홈쇼핑 등의 테마가 상승률 상위를 기록.
반면, 전기차 시장 단순 캐즘 아닌 정책 후퇴 분석 등에 2차전지/ 전기차/ 리튬 등 테마 하락. 폐배터리 테마도 하락.
글로벌 피벗 기대감 후퇴 속 인터넷 대표주 하락.
삼성전자(-1.88%) 나흘만에 하락 전환 속 반도체 장비, 반도체 재료/부품, 시스템반도체, 뉴로모픽 반도체, 온디바이스 AI 등 반도체 관련 테마 하락.
비트코인 등 암호화폐 가격 하락 속 가상화폐, 두나무 테마 하락.
K-뷰티 글로벌 확장 기대감 지속 등에 최근 강세를 나타냈던 화장품 테마 차익실현 매물 속 하락.
이 외 니켈, 타이어, 해운, SNS, 의료AI, 모바일솔루션, 탈모 치료, 종합상사, 마이크로바이옴, AR, 피팅/밸브, 지능형로봇/AI, 전자결제, NFT, 백신여권, 전력설비, 우크라이나 재건, 스마트그리드, 희귀금속(희토류 등), 제대혈, CCTV & DVR, 백화점, 광고, 정유 등의 테마가 하락률 상위를 기록.

자동차 대표주/ 자동차부품

현대차 인도법인 IPO 관련 예비서류 제출 소식 등에 상승

현대차는 풍문 또는 보도(현대차 인도법인 IPO 관련 보도)에 대한 해명 재공시로 인도 현지 종속회사인 HYUNDAI MOTOR INDIA LIMITED를 인도증권시장에 상장하기 위해 인도증권거래위원회(SEBI)에 IPO 관련 예비서류인 DRHP(Draft Red Herring Prospectus)를 제출하였다고 밝힘. 최종 상장 여부는 시장 상황 또는 사전 수요 예측 결과 등에 따라 결정될 예정이며 진행상황에 대해서는 확정되는 시점 또는 6개월 내 재공시 예정이라고 밝힘.
유진투자증권은 보고서를 통해 이번 현대차 인도법인 IPO 관련 세부 사항은 아직 미정이나 IPO를 통한 현대차의 총 조달 규모는 약 30억달러에 달할 것으로 추산되고, 인도증시 최대 규모 IPO였던 Life Insurance의 24.6억달러를 넘어설 가능성이 높아 보인다고 밝힘. 30억달러 규모의 IPO를 역산하면 시가총액은 약 171억달러(23.7조원)으로 추산되며 현대차 주가는 현재 주가 대비 약 18.8%(약 10.5조원)의 추가 상승 효과가 생길 것으로 기대된다고 언급.
이 같은 소식에 현대차, 기아, HL만도, 한온시스템, 인팩, 화신, 일지테크, 에스엘 등 자동차 대표주/자동차부품 테마가 상승.

방위산업/전쟁 및 테러

신원식 국방부 장관, 루마니아-폴란드 방문 소식 등에 상승

신원식 국방부 장관은 이날부터 22일까지 루마니아와 폴란드를 차례로 방문해 방산 협력 방안을 논의할 예정. 신 장관은 17∼19일 한국 국방장관으로는 처음으로 루마니아를 방문할 예정으로, 18일에 루마니아 대통령실 국가안보수석보좌관과 상원 국방위원장을 접견하고, 19일엔 안젤 틀버르 국방장관과 회담을 열어 양국 간 국방·방산협력 확대 방안을 논의할 계획임. 아울러 이온 마르셀 치올라쿠 총리도 예방할 예정. 이번 방문을 계기로 루마니아 측이 관심을 보이는 K-9 자주포와 보병전투장갑차 레드백, K-2 전차, 방공망체계 등 한국산 무기체계 수출과 관련한 논의도 이뤄질 것으로 추정되고 있음.
아울러 오는 19∼21일 폴란드를 방문해 후속 계약을 마무리하겠다는 계획으로, 폴란드 방문 기간 신 장관은 K2, K9, FA-50 경공격기, K-239 다연장로켓 발사대 등 123억달러(약 17조원) 규모의 폴란드 방산 수출 1차 이행계약 이후 후속 계약 추진에 대한 한국 정부의 적극적 의지를 전달하고 계약 체결을 독려할 예정임.
이 같은 소식 속 LIG넥스원, 코츠테크놀로지, 현대로템, 아이쓰리시스템, 한화에어로스페이스, 한화시스템 등 방위산업/전쟁 및 테러 테마가 상승.

아프리카 돼지열병

경북 영천서 아프리카돼지열병 발생 소식에 상승

농림축산식품부 등에 따르면, 돼지 2만4,000여 마리를 기르던 경북 영천의 한 양돈 농장에서 지난 15일 오후 10시 첫 ASF 발병 사실이 확인됐음. 앞서 지난 11일부터 돼지 폐사가 늘자 해당 농장주가 15일 방역 당국에 신고했고 결국 14마리 검사 중 13마리가 양성으로 확인된 것으로 전해짐. 이는 지난달 21일 강원도 철원군의 한 농장에서 ASF가 보고된 데 이어 한 달만의 추가 발생으로 경북에서는 지난 1월 영덕에 이어 두 번째이며 전국적으로는 올해 네 번째임.
이에 방역 당국은 해당 농장에 초동방역팀, 역학조사팀을 급파해 출입을 통제하고 역학조사와 살처분, 소독 등을 진행하고 있으며, 대구·경북 소재 양돈농장과 관련 축산관계시설 종사자 및 차량 등에도 지난 15일 오후 10시부터 금일 오후 10시까지 일시 이동 중단 명령을 내린 상태임.
이 같은 소식 속 윙입푸드, 이글벳, 대성미생물, 우진비앤지, 중앙백신 등 아프리카 돼지열병 테마가 상승.

수산/ 음식료업종

K-푸드 인기와 실적 성장에 따른 밸류에이션 리레이팅 분석 등에 일부 관련주 상승

DS투자증권은 보고서를 통해 코스피 음식료품 지수의 수익률은 6/14 종가기준 YTD 29%로 시장대비 25% 아웃퍼폼하고 있다며, K-Food에 대한 글로벌 관심이 증가하고 주요 기업의 실적 성장이 맞물리며 관련 종목의 주가 상승이 가파른 상황이라고 밝힘. 특히, 삼양식품이 K-Food의 인기가 기업의 외형 성장 뿐만 아니라 수익성 개선까지 견인한다는 것을 증명하면서 음식료 섹터 전반의 밸류에이션 리레이팅이 이루어지고 있다고 설명. 현재 음식료 지수의 12M Fwd PER은 13.2배로 코스피(11.6배)대비 프리미엄은 14% 수준이나 향후 실적 성장을 감안하면 지속적으로 확대될 것으로 전망.
아울러 5월에도 주요 음식료품 수출 실적은 호조를 보였다며, 24년 5월 라면 수출금액은 +34% YoY 증가했는데 이중 삼양식품은 +52% YoY 증가하며 전체 성장을 견인했다고 밝힘. 월별 등락은 있지만 분유와 막걸리, 건기식도 당월 수출이 증가했다며, 1~5월 누적 기준 수출 실적이 성장 중인 품목은 라면, 라이신류, 냉동김밥, 건기식 등으로 파악된다고 설명.
한편, 최근 사조대림이 참치김밥, 유부우엉김밥, 버섯잡채김밥 등 냉동 김밥 3종을 미국에 수출한다는 소식에 국내 주식시장에서 김 관련 업체 주가가 들썩인 가운데, 냉동 김밥의 해외 진출로 이미 '금값'이 된 김 가격이 추가로 오를 수 있다는 전망이 제기되고 있음.
이에 금일 사조대림, 롯데웰푸드, 삼양식품, 오리온, 마니커에프앤지, 노바렉스, 동서 등 일부 수산/음식료업종 테마가 상승.

철도

현대로템, 우즈베키스탄에 2,700억원 규모 고속철 수출 계약 체결 소식에 일부 관련주 상승

지난 14일 윤석열 대통령은 우즈베키스탄 수도 타슈켄트 대통령궁에서 샤브카트 미르지요예프 우즈베키스탄 대통령과 정상회담 후 공동언론발표에 "우즈베키스탄과 고속철 차량 수출 계약이 체결됐다"고 밝힘. 이번 계약은 현대로템의 국산 고속철도차량으로 한국철도공사(코레일)와 민관 합동으로 우즈베키스탄(우즈벡) 철도청(UTY)이 발주한 2700억원 규모의 동력분산식 고속차량 공급 및 유지보수 사업을 수주한 것으로 전해짐.
현대로템, 지난 14일 장 마감 후 우즈베키스탄 철도청(O'zbekiston Temir Yo'llari)으로부터 2,752.55억원(최근 매출액대비 7.7%) 규모 우즈베키스탄 고속전철 공급 및 유지보수 사업 수주 공시.
이 같은 소식에 현대로템을 비롯 제룡전기, 대호에이엘, 이엠코리아 등 일부 철도 테마가 상승.

2차전지/ 전기차/ 리튬 등

전기차 시장 단순 캐즘 아닌 정책 후퇴 분석 등에 하락

유진투자증권은 에코프로비엠에 대해 EU(유럽연합)와 미국의 전기차 지원 정책 후퇴에 따른 업황 악화 전망을 반영해 투자의견 'Reduce(비중축소)', 목표가는 20만원에서 15만원으로 25% 하향 조정했음. 지난해부터 EU는 주요 국가들의 전기차 보조금을 축소 혹은 폐지했고, 강력한 유로7(EURO7)의 도입도 연기했다며, 현 전기차 시장을 캐즘(Chasm·일시적 수요 정체)으로 치부할 것이 아니라 정책 후퇴로 직시해야 한다고 분석.
최근 EU 의회 선거 결과 다수당인 유럽국민당(EPP)은 2035년부터 내연기관차 판매를 금지하기로 한 정책 시점을 조정하기로 했다며, EU 의회 내 녹색당 등 친환경 정책을 중시하는 좌파의 영향력이 약화되면서 내연기관차 판매금지에 대한 일부 후퇴가 발생할 가능성이 높다고 밝힘. 또한, 미국에서도 최근 확정된 연비 규제가 초안보다 대폭 완화됐다며, 전기차 판매 비중이 높은 라이트 트럭 부문의 연비규제가 대폭 완화돼 주요 완성차 업체들의 대형 전기차 도입 계획이 지연될 것으로 전망.
이어 당분간 EU와 미국의 정책 지원 강화 가능성이 낮은 것이 팩트라며, 에코프로비엠의 공장 증설에 따른 가동 계획도 차질이 불가피할 것으로 전망. 이에 주 시장인 유럽과 미국의 전기차 판매 감속을 감안해 2024년~2030년 양극재 판매 추정치를 기존 대비 연평균 약 15% 하향한다고 밝힘.
아울러 16일(현지시간) 외신에 따르면, 테슬라가 와이퍼 문제로 사이버트럭의 인도를 중단한 것으로 전해짐. 테슬라는 사이버트럭에 장착된 대형 와이퍼 문제로 인도를 멈추고 구매자들에게 문제 해결에 1주일 정도 걸릴 수 있음을 알린 것으로 전해짐.
이 같은 소식 속 엔켐, 자비스, 민테크, 덕산테코피아, LG에너지솔루션, 포스코퓨처엠, 에코프로비엠, 엘앤에프 등 2차전지/전기차/리튬 테마가 하락. 특히, 엔켐은 대규모 블록딜 소식 등도 부담으로 작용.

특징 상한가 및 급등종목

화승알앤에이 4,900원(+29.97%)
: 현대차 인도법인 IPO 관련 예비서류 제출 소식 등에 자동차부품 테마 상승 속 상한가
라메디텍 24,550원(+53.44%)
: 신규 상장 첫날 급등
이노시스 1,860원(+21.81%)
: 3D 프린팅 기술 접목 경추용 케이지 ‘유니스페이스’ 美 FDA 승인 획득 소식에 급등
국제약품 6,100원(+21.27%)
: 최근 10년래 백일해 환자 수 최대치 기록 소식 속 어린이 백일해에도 적응증을 인정받은 디토렌세립 생산 사실 부각에 급등
와이바이오로직스 9,910원(+20.85%)
: 1.3조원 규모 공동개발 이중항체 신약 후보물질 기술이전 소식에 급등
사조대림 72,800원(+18.18%)
: 일부 수산 테마 상승 속 '냉동김밥' 美 시장 필두로 글로벌 수출 시작 모멘텀 지속에 급등
LIG넥스원 206,500원(+17.33%)
: 신원식 국방부 장관, 루마니아-폴란드 방문 소식 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 급등
청담글로벌 11,790원(+16.96%)
: 상품 및 채널 다각화 통해 수익성 개선 모멘텀 지속에 급등
SG글로벌 2,195원(+16.69%)
: 현대차 인도법인 IPO 관련 예비서류 제출 소식 등에 자동차부품 테마 상승 속 급등
엠에스씨 7,310원(+15.85%)
: K-푸드 인기와 실적 성장에 따른 밸류에이션 리레이팅 분석 등에 일부 음식료업종 테마 상승 속 급등
화신 14,500원(+14.26%)
: 현대차 인도법인 IPO 관련 예비서류 제출 소식 등에 자동차부품 테마 상승 속 급등
서연이화 20,900원(+12.06%)
: 현대차 인도법인 IPO 관련 예비서류 제출 소식 등에 자동차부품 테마 상승 속 급등
데브시스터즈 58,500원(+11.22%)
: 신작 '쿠키런 : 모험의 탑' 글로벌 흥행 전망 등에 급등
백산 14,990원(+11.04%)
: 40.50억원 규모 자사주 취득 결정에 급등
휴럼 1,177원(+11.04%)
: 일부 음식료업종 테마 상승 속 K-푸드 글로벌 흥행에 따른 홍삼 수요 증가 전망 부각에 급등
코츠테크놀로지 22,800원(+10.95%)
: 신원식 국방부 장관, 루마니아-폴란드 방문 소식 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 급등
현대로템 42,600원(+10.08%)
: 철도 및 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승 속 우즈베키스탄 철도청과 2,752.55억원(최근 매출액대비 7.7%) 규모 공급계약(우즈베키스탄 고속전철 공급 및 유지보수 사업) 체결에 급등
진시스템 8,410원(+9.22%)
: 日 치사율 30% 식인 박테리아 감염병 폭증 소식 속 동전만한 크기(38㎜×25㎜)의 진단키트에 진단시약을 내재화하는 바이오칩 기술 보유 사실 지속 부각에 급등
DB하이텍 43,650원(+8.58%)
: 3분기 중 기업가치 제고 계획 예고 속 강세
사조씨푸드 6,580원(+8.05%)
: 일부 수산 테마 상승 및 사조대림, '냉동김밥' 美 시장 필두로 글로벌 수출 시작 모멘텀 지속에 일부 사조 그룹주 상승 속 강세
인팩 8,860원(+8.05%)
: 현대차 인도법인 IPO 관련 예비서류 제출 소식 등에 자동차부품 테마 상승 속 강세

리포트요약

＃빙그레

［IBK투자 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ▲130,000원 / 현재가 108,400원］

날씨는 우리 편

2분기도 호실적 기대
작년보다 더 덥다
성수기 빙과 판매 호조 기대

＃현대지에프홀딩스

［흥국 / 박종렬 / ＝BUY / 목표가 ＝7,600원 / 현재가 4,395원］

가치에 성장을 입히다

2Q OP 624억원(+459.5%, YoY), 호실적 전망
연간 OP 2,493억원(흑전, YoY), 연결 효과로 실적 양호
투자의견 BUY와 목표주가 7,600원 유지

＃한화솔루션

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ▲40,000원 / 현재가 31,050원］

태양광 밸류체인 통합 완료

퍼스트솔라 등 Peer 밸류에이션 상승 반영해 목표주가 40,000원(+33%)으로 상향, 투자의견 BUY 유지
여전히 모듈 스팟 가격은 하락세 지속 중이며, 태양광 업황의 유의미한 반등은 없음
2Q24 매출액 2.6조원, 영업손실 376억원으로 적자 지속 전망

＃S-Oil

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝83,000원 / 현재가 67,800원］

하반기 정제마진 상승 전망

투자의견 BUY, 목표주가 83,000원 유지. 전기차용 액침냉각 도입이 시작되며 기유 시장 마진 장기적 강세 전망
2Q24 매출액 10조원(+10%qoq, +31%yoy), 영업이익 3,236억원(-29%qoq, +789%yoy) 전망
최근 공급 조절로 인한 원유 근월물 가격 상승으로 원가 부담 발생 지속되고 러시아 정제설비 가동으로 정제마진 단기 약세 지속. 부정적인 마진 효과를 재고평가이익이 일부 상쇄하며 수익성 방어 추정

＃롯데케미칼

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝180,000원 / 현재가 114,000원］

화학 업황 반등 전망

투자의견 BUY, 목표주가 180,000원 유지. 중국 화학 설비 폐쇄로 업황 반등을 예상하며, 매수 추천
2Q24 매출액 4.8조원(-5%qoq, -3%yoy), 영업손실 309억원(적지qoq, 적지yoy)으로 적자폭 축소가 지속될 전망
동사는 사업 포트폴리오 조정 전략을 발표하며, 범용 석화 축소, 신성장 사업(정밀, 전지소재, 수소) 발굴 및 기투자자산에 대한 리스크 관리 원칙을 공개. 밸류에이션을 누르던 석화 사업 매각, 통폐합 등의 이슈를 기대

＃금호석유

［메리츠 / 노우호 / ＝Hold / 목표가 ＝160,000원 / 현재가 144,100원］

결국 시황 산업

2024년 합성고무 가격 +17% YTD 상승: 시황 변동의 일부분, 결국 정상화
24년 5월 미국의 대중 무역관세 상향 발표, 한국산 라텍스 사업 반사수혜
석유화학 섹터 내 상대적 매력, 시황 산업의 한계는 여전

＃금호석유

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝177,000원 / 현재가 144,100원］

합성고무 시황 개선 전망

투자의견 BUY, 목표주가 177,000원 유지
페놀 업황 부진이 지속되고 있으나, 합성고무 시황은 연초 이후 지속 개선 중
2Q24 매출액 1.7조원(+3%qoq, +9%yoy), 영업이익 845억원(+8%qoq, -22%yoy)으로 실적 개선 흐름 지속 전망

＃우신시스템

［한국IR협의회 / 채윤석,정수현 / 현재가 8,190원］

하반기가 기대된다

자동차 종합엔지니어링 기업으로 발돋움
하반기부터 시작될 2차전지 조립라인 매출
2024년 실적: 매출액 5,036억원, 영업이익 265억원으로 전망

＃한섬

［한화투자 / 이진협,최영주 / ＝Buy / 목표가 ▼28,000원 / 현재가 17,770원］

좋아, 계획대로 되고 있어!

기대했던 것들이 현실화되고 있는 시점
업황 부진으로 2분기 실적은 다소 아쉬울 것

＃한국가스공사

［하이투자 / 이상헌 / 현재가 51,800원］

천연가스 밸류체인 성장성 및 배당 가시화로 밸류 리레이팅

천연가스 밸류체인 성장성 가시화 되면서 밸류에이션 리레이팅 될 듯
미수금 축소 가시화로 배당 재개 가능해지면 밸류에이션 리레이팅 될 듯

＃엔씨소프트

［삼성 / 오동환 / ＝BUY / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 183,300원］

시작된 변화, 성과를 기다리며

MMORPG 라인업 부진 지속
소소하지만 더해질 신작 모멘텀
체질 개선 작업 중

＃에스넷

［LS / 정홍식 / 현재가 4,865원］

IT 인프라 사업의 성장성

기업개요: 시스템 통합 구축
실적동향
체크포인트

＃한화오션

［한국투자 / 강경태,남채민 / ＝매수 / 목표가 ＝41,000원 / 현재가 32,250원］

점차 구체화되는 신사업

투자 대기 자금 집행 시작
중심은 한화오션USA홀딩스, 손자회사에 법인 취득자금 대부분 출자

＃포스코인터내셔널

［하이투자 / 이상헌 / ＝Buy / 목표가 ▲94,000원 / 현재가 68,300원］

천연가스 Upstream 도약으로 밸류 리레이팅

미얀마, 호주 등에서의 탐사/개발 사업(E&P) 등으로 천연가스 Upstream 기업으로 도약하면서 밸류에이션 리레이팅 될 듯
가스 Upstream 역량 확보로 동해 심해 가스전 참여 가능성 높아질 듯
목표주가 94,000원으로 상향

＃LG생활건강

［NH투자 / 정지윤 / ▲Buy / 목표가 ▲500,000원 / 현재가 401,000원］

편안한 주가

2분기가 지나면 편안한 실적과 현재 주가
2Q24 Preview: 컨센서스 부합 추정

＃LG화학

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝550,000원 / 현재가 361,000원］

화학 업황 반등 전망

투자의견 BUY, 목표주가 550,000원 유지. LGES 지분 활용 등을 감안 시 현재 주가는 낮은 수준이라 판단
2Q24 매출액 13조원(+14%qoq, -9%yoy), 영업이익 3,492억원(+32%qoq, -31%yoy)으로 수익성 추가 개선 전망(OPM 2.3 → 2.6%)
중국 이구환신으로 인한 ABS 등 화학 수요 증가, 태양광용 POE 등 신규 라인 가동되며 기초소재 BEP 달성 전망

＃바이넥스

［상상인 / 하태기 / 현재가 13,840원］

상업용 CMO 매출 비전이 커진다

바이오기업 임상수요 감소로 바이오부문 CMO 매출 감소
상업용 CMO 매출이 2024년 하반기부터 발생하고 2025년 증가할 전망

＃LG전자

［KB / 김동원 / 현재가 98,900원］

주가 재평가 시작될 전망

2분기 에어컨 판매량 급증세 +30% YoY, 가동률 100%
2분기 추정 영업이익 1.2조원 +59% YoY, 어닝 서프라이즈 전망
AI 데이터센터 냉각 시스템 매출 1조원 예상, 주가 재평가 빠른 속도 전개 기대

＃웹젠

［삼성 / 오동환 / ＝BUY / 목표가 ▼24,000원 / 현재가 16,890원］

자산 기반 퍼블리싱 확대와 주주환원 강화 기대

뮤 라이선스 게임 매출 안정화되나 추가 신작 출시 기대
하반기 퍼블리싱 신작 출시 본격화
자산 활용 주주환원 강화 기대

＃아이티엠반도체

［KB / 이창민 / ＝BUY / 목표가 ▲36,000원 / 현재가 24,400원］

온디바이스AI의 진짜 수혜주

목표주가 36,000원으로 29% 상향
2분기 영업적자 24억원 추정, 하반기 전략 모델향 공급 시작
온디바이스AI 출현으로 PMP 수요의 가파른 상승 흐름 전망

＃아모레퍼시픽

［NH투자 / 정지윤 / ＝Buy / 목표가 ▲240,000원 / 현재가 186,600원］

정방향

아픈 손가락 중국, 치유제는 비중국
2Q24 Preview: 컨센서스 하회 추정

＃아모레퍼시픽

［한국투자 / 김명주,전예원 / ＝매수 / 목표가 ▲240,000원 / 현재가 186,600원］

2Q24 Preview: 중국의 아쉬움을 미국이 상쇄

영업이익이 시장 기대치를 21.3% 하회할 전망
미국은 하반기가 소비 성수기
목표주가를 24만원으로 상향

＃SK이노베이션

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 111,900원］

점진적인 회복 전망

투자의견 BUY, 목표주가 200,000원 유지
2Q24 전사 매출액 21조원(+11%qoq, +12%yoy), 영업이익 4,518억원(-28%qoq, 흑전yoy), SK On 매출액 1.9조원(+15%qoq, -48%yoy), 영업손실 3,203억원(적지qoq, 적지yoy) 전망
미국을 시작으로 현대기아向 라인 전환이 진행될 경우, 전사 가동률 상승 및 완만한 실적 턴어라운드 전망

＃한세실업

［신영 / 서정연 / ＝매수 / 목표가 ＝30,000원 / 현재가 20,900원］

역시 믿을 건 또 ODM 뿐

북미 바이어 수주 회복 본격화
중미 지역에서 경쟁 우위 확보

＃아이패밀리에스씨

［삼성 / 한영수,이가영 / 현재가 41,200원］

신제품도 빠르게, 마케팅도 빠르게, 성장도 빠르게

1824에 끊임없이 ‘새로운 재미’를 제공
포트폴리오 확장도 성실히
하반기 국내외 모멘텀 풍부

＃하이비젼시스템

［상상인 / 이소중,권오휘 / 현재가 25,700원］

고객사 슈퍼사이클인데 PER 6배

스마트폰 교체 슈퍼사이클 전망
복합장비 전문업체로 전방시장 다각하 예상

＃이노그리드

［유진투자 / 박종선 / 현재가 없음］

국내 지능형 클라우드 솔루션 보유 기업

클라우드 시장 확대 속에 안정적 실적 성장 기대
동사 솔루션을 기반으로 신규 사업 추진도 긍정적임

＃한미약품

［부국 / 유대웅 / ＝Buy / 목표가 ▲375,000원 / 현재가 278,000원］

MASH에서 GLP-1/GCG 기전의 가능성

GLP-1/GCG Dual Agonist, MASH 치료제로의 가능성 확인
HM15275 ADA 학회서 4건의 전임상 결과 발표

＃한국콜마

［유안타 / 이승은 / ＝Buy / 목표가 ▲82,000원 / 현재가 68,000원］

폭발적인 주문에 대응하는 중

연초 가이던스를 넘어서는 성장률 전망
투자의견 Buy, 목표주가 82,000원으로 상향

＃동아에스티

［상상인 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ▼83,000원 / 현재가 61,200원］

R&D 비용 증가=신약개발 이벤트 증가

영업이익 하향 조정
매출종이익은 성장, R&D 비용 증가로 영업이익은 감소 추정
하반기부터 스텔라라 바이오시밀러에 주목할 전망

＃더블유게임즈

［삼성 / 오동환 / ＝BUY / 목표가 ＝66,000원 / 현재가 43,200원］

유럽 i게이밍 시장 진출로 더해질 성장 스토리

소셜카지노, 든든한 실적 기반
유럽 i게이밍 시장 성장 동력
M&A 혹은 자사주 특별 소각 기대

＃데브시스터즈

［신한투자 / 강석오,고준혁 / ＝매수 / 목표가 ＝88,000원 / 현재가 52,600원］

사업, 신작, 그리고 <쿠키런>에 대한 생각

<모험의탑> 글로벌 흥행 전망, 적극 매수 타이밍
새로운 경영진의 사업 방향성 기대
<쿠키런:모험의탑>의 ‘계획된 흥행’ 통해 멀티플 리레이팅 전망

＃코스메카코리아

［유안타 / 이승은 / ＝Buy / 목표가 ▲93,000원 / 현재가 70,400원］

실적을 하드캐리 하는 한국법인

2Q24 Preview: 대량 수주로 생산성 향상
투자의견 Buy 유지, 목표주가 93,000원으로 상향

＃에이플러스에셋

［SK / 설용진 / 현재가 4,030원］

신계약 판매 및 밸류에이션 모두 매력적

IFR17 도입 이후 지속되는 양호한 신계약 판매
신계약 성장이 둔화될 때 더욱 개선될 이익
24E 지배순이익 172 억원(+68% YoY) 전망. PSR 중심 접근 유효

＃에코프로비엠

［유진투자 / 한병화 / ＝REDUCE / 목표가 ▼150,000원 / 현재가 200,500원］

캐즘으로 치부 말고 정책 후퇴 직시해야, 실적과 목표 주가 하향

EU 다수당인 EPP, 2035년 내연기관차 금지 재검토 공식화, 금지 시작년도 늦추어질 가능성 있어
바이든 정부, 자동차 연비규제 대폭 완화로 SUV, 픽업트럭 등 가장 많이 팔리는 차들의 전기차 전환 감속 설계
전기차 시장은 정책에 의해 수요 창출되는 산업. 당분간 EU와 미국의 정책 지원 강화 가능성이 낮은 것이 팩트

＃크래프톤

［삼성 / 오동환 / ＝BUY / 목표가 ▲340,000원 / 현재가 272,000원］

지속되는 어닝 서프라이즈

장기화되는 배틀그라운드 매출
다크앤다커 모바일 출시 가시화
잠재력 높은 인도 시장 선점

＃효성중공업

［상상인 / 김광식 / ＝BUY / 목표가 ＝520,000원 / 현재가 374,500원］

CAPEX 등장 = 공급망 정상화?

FACT & ISSUE: 기다리던, 변압기 CAPEX 등장
상상인 생가: 변압기 공급망 완화 우려는 제한적

＃뉴로메카

［상상인 / 이소중,권오휘 / 현재가 31,950원］

세계는 넓고 할 일은 많다

＇24년 매출액 400억 목표
협동로봇 제조의 파운드리(Foundry)화

＃SK아이이테크놀로지

［유진투자 / 황성현 / ▲BUY / 목표가 ＝60,000원 / 현재가 44,700원］

괴리율 확대로 투자의견 상향

업황과 당사 실적 추정의 변화는 없으나, 악재를 선반영한 현재 주가와 목표주가의 괴리율 확대로 투자의견을 BUY로 상향하며, 목표주가 60,000원을 유지함
2Q24 매출액 504억원(-67%yoy), 영업손실 393억원(적전yoy)으로 전망하며, 연간으로도 적자 추정
당사 추정하는 하반기 SK On의 분기 판매 증가율은 3Q~4Q +20~25%이며, 이를 고려하면 동사의 실적도 바닥은 확인했다고 판단. 실적과 주가도 완만한 회복 전망

＃LG에너지솔루션

［유진투자 / 황성현 / ＝BUY / 목표가 ＝410,000원 / 현재가 349,000원］

업황 회복 중

투자의견 BUY, 목표주가 410,000원 유지
2Q24 매출액 7.5조원, 영업이익 2,167억원으로 실적 소폭 개선 전망
당사 추정 파우치 변동비 마진은 34달러/kWh로 회복

＃오픈엣지테크놀로지

［현대차 / 곽민정 / ＝BUY / 목표가 ＝42,000원 / 현재가 21,400원］

변함없는 국내 대표 IP 업체

투자포인트 및 결론
주요이슈 및 실적전망
주가전망 및 Valuation

＃쏘카

［상상인 / 이준호,권오휘 / 현재가 18,770원］

전반적인 체질 개선 기대

카세어링 사업 영위 기업
탑라인의 성장과 비용단의 개선

＃제이투케이바이오

［SK / 허선재 / 현재가 30,200원］

화장품 원료도 캐파 부족 (feat. CosRX)

폭증하는 화장품 원료 수요, 본격적인 실적 성장 구간 진입
선제적 캐파 증설을 통한 실적 성장 지속될 전망

＃케이엔에스

［하나 / 조정현 / 현재가 38,300원］

4680 원통형 배터리 성장에 따른 폭발적 수주 기대

2차전지 핵심 부품 자동화 장비 제조 업체
4680 배터리 시장 개화 수혜 전망
2024년 매출액 377억원, 영업이익 56억원 전망

＃컨텍

［대신 / 이태환 / 현재가 15,890원］

New Space 개화, 컨텍도 함께 진화

주 우주산업 다운스트림 분야 벨류체인 수직 계열화를 통한 MS 확장
AP위성 경영권 인수(6/11)를 통한 시너지 기대
우주산업의 빠른 성장에 뒤쳐지지 않는 빠른 성장

＃이노스페이스

［KB / 한유건,성현동,김선봉 / 현재가 없음］

국내 대표 발사체 제조 기업

현재 국내외 주요 위성 발사 서비스 사업자는 중국과 러시아를 제외 시 SpaceX, Rocket Lab 등 제한적인 상황으로 당사의 주요 발사체 서비스 상업화 성공 시 과점에 따른 수혜 예상
1) 메인 엔진 기술 보유 및 2) 발사장 CAPA 확보에 따라 발사 서비스 상업화 기간 단축 기대

＃시프트업

［삼성 / 오동환 / 현재가 없음］

느슨해진 게임시장 긴장시킬 무서운 신예

국내 서브컬처 리더, IPO 예정
니케와 스텔라 블레이드 흥행으로 경쟁력 증명
니케 중국 성과와 스텔라 블레이드 확장이 성장 열쇠

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