[25-05-21.수] 테마 종목 및 리포트 요약 정리

52주 신고가

세진중공업 , 엘앤씨바이오 , 아이티센글로벌 , 휴메딕스 , 부국증권 , 아이티센엔텍 , 유성티엔에스 , 티쓰리 , SNT모티브 , 코스맥스엔비티 , HD현대마린엔진 , 휴젤 , 지역난방공사 , 현대지에프홀딩스 , 미래에셋증권 , 선진 , HD현대미포 , 두산에너빌리티 , SNT홀딩스 , 넥센 , 현대건설 , HD한국조선해양 , 에스텍 , 삼성증권 , 무학 , SNT다이내믹스 , 모토닉 , 펩트론 , 제닉 , 킵스파마 , 교보증권 , 대양전기공업 , LIG넥스원 , 다우데이타 , 신원 , 대원산업 , 영원무역 , DB증권 , 아이쓰리시스템 , 대신증권 , 코리안리 , 신대양제지 , 유화증권 , 미원에스씨 , 한국캐피탈 , 가온전선 , 쿠쿠홈시스 , 효성 , 엠씨넥스 , 두산 , KPX홀딩스 , DL이앤씨 , 한국금융지주 , 아난티 , 한국전력 , 삼영무역 , 하이브 , 이지홀딩스

외국인/기관 순매수 Top20

특징 상한가 및 급등종목

셀리드 5,200원(+30.00%)
: 코로나19 재확산 우려 지속 등에 코로나19 관련주 상승
세진중공업 12,030원(+29.91%)
: 조선기자재 테마 상승 속 1분기 실적 호조 및 저평가 분석 등
더바이오메드 6,520원(+29.88%)
: 코로나19 재확산 우려 지속 등에 코로나19 관련주 상승
그린생명과학 2,205원(+29.78%)
: 코로나19 재확산 우려 지속 등에 코로나19 관련주 상승
씨씨에스 1,815원(+21.89%)
: 경영권 분쟁 지속 속 양자컴퓨터 사업 진출 기대감 지속 부각
오가노이드사이언스 48,150원(+18.89%)
: 이재명, 동물대체시험활성화법 제정 추진 언급 소식 속 동물실험 미사용 인체특성 모사 ‘오가노이드’ 기반 신약평가 솔루션 ‘오디세이’ 보유 사실 부각
라온텍 3,255원(+18.58%)
: 구글, 삼성전자·젠틀몬스터와 스마트안경 시장 재도전 소식
엘앤씨바이오 29,150원(+17.30%)
: 제약/바이오 관련주 및 화장품 테마 상승
서린바이오 8,170원(+17.05%)
: 美 FDA, 삼성바이오로직스 송도 생산시설 실사 착수 및 트럼프 약가 인하 수혜 기대감 등에 콜드체인 테마 상승
미트박스 13,090원(+16.46%)
: 음식료업종 테마 상승 및 미국산 소고기 수입 월령 제한 완화 가능성 속 수입육 거래 활성화에 따른 최대 수혜주로 부각
아이씨티케이 19,760원(+15.62%)
: 'WIPO 글로벌 어워드' 최종 후보 선정 소식
쎄트렉아이 53,500원(+15.30%)
: 우주항공산업, 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승
아이티센글로벌 10,310원(+13.92%)
: 1분기 호실적 모멘텀 및 향후 디지털자산 발행 및 운영사업자로서 기업가치 부각 기대감 지속
디에스케이 6,500원(+13.64%)
: 글로벌 진출 확대와 중국 회복 등으로 성장 모멘텀 강화 전망 등에 보톡스 테마 상승
휴메딕스 51,200원(+12.53%)
: 미용기기/보톡스 테마 상승 속 필러 수출 고성장세 지속
바이넥스 18,090원(+12.50%)
: 美 FDA, 삼성바이오로직스 송도 생산시설 실사 착수 및 트럼프 약가 인하 수혜 기대감 등에 바이오시밀러 테마 상승

테마시황

한미 협력 기대감 및 하반기 상승 추세 지속 전망 등에 조선/ 조선기자재/ LNG 테마 상승.
글로벌 각국 국방비 지출 확대 전망 및 이스라엘, 이란 핵시설 타격 정황 포착 소식 등에 방위산업/전쟁 및 테러 테마 상승.
美 FDA, 삼성바이오로직스 송도 생산시설 실사 착수 및 트럼프 약가 인하 수혜 기대감 등에 바이오시밀러/ 콜드체인 테마 상승.
코로나19 재확산 우려 지속 등에 코로나19 관련주 상승.
삼성, 우주사업 진출 기대감 등에 우주항공산업 테마 상승.
구글, 삼성전자·젠틀몬스터와 스마트안경 시장 재도전 소식에 메타버스/ AR/ VR 테마 상승.
주식시장 활성화 정책 기대감 등에 증권 테마 상승.
경기 부양책, 주택 가격 회복, 금리 인하 등 대외 환경 개선 전망 등에 건설 대표주 테마 상승.
5월1~20일 반도체 수출 증가 등에 반도체 장비, 반도체 재료/부품 등 일부 반도체 관련주 상승.
글로벌 진출 확대와 중국 회복 등으로 성장 모멘텀 강화 전망 등에 화장품/ 미용기기/ 보톡스 등 K뷰티 관련 테마 상승.
팀코리아 '체코 원전 계약 재개' 기대감 등에 원자력발전 테마 상승.
이재명 더불어민주당 대선 후보, 동물대체시험활성화법 제정 추진 언급 소식에 의료AI 테마 상승.
머스크 '완전자율주행' 로보택시 내달 출시 언급 속 자율주행차 테마 상승.
국내서 고병원성 AI 발생 소식 등에 일부 육계 테마 상승.
하반기 소비 심리 개선 및 해외 성장성 유효 분석 등에 일부 음식료업종 테마 상승.
반면, 코로나19 재확산 우려 지속 등에 카지노/ 여행/ 항공/ LCC 테마 하락.
트럼프, '러-우 휴전협상 즉시 시작' 언급 등에 전일 상승했던 우크라이나 재건/ 건설기계 테마 차익 매물 속 하락.
대미 자동차 수출 급감 여파 지속 등에 자동차 대표주 테마 하락.

조선 등

한미 협력 기대감 및 하반기 상승 추세 지속 전망 등에 상승

언론에 따르면, 장성길 산업통상자원부 통상정책국장이 이끄는 정부 대표단은 이날 미국에 도착해 미국 무역대표부(USTR) 관계자 등과 제2차 기술협의(technical discussions)를 진행중이라고 전해짐. 이번 회의는 지난달 30일부터 5월1일까지 워싱턴에서 열린 1차 기술협의 이후 19일만에 진행된 가운데, 한국 측은 미국산 수입 확대를 통한 무역 균형 추구 의지와 미국 측이 큰 관심을 보이는 조선 중심의 전략적인 한미 산업 협력의 중요성을 강조하면서 관세 인하 및 면제의 당위성을 역설할 것으로 예상되고 있음.
NH투자증권은 보고서를 통해 올해 상반기 한국 조선업체들의 주가는 시장 수익률을 크게 상회하는 강한 상승세를 보였으며, 하반기에도 이러한 상승 추세가 이어질 것으로 추정. 하반기 수주 규모 측면에서는 상반기 대비 개선될 가능성이 높으며, 정책적 지원과 실적 개선 효과가 연말로 갈수록 누적될 전망이라고 밝힘.
특히, 하반기 핵심 수주 선종은 LNG선과 해양플랜트가 될 것으로 전망. 미국을 필두로 글로벌 LNG 개발과 사용 확대 정책이 결합하면서, LNG선의 구조적인 수요 증가는 2026년까지 지속될 것으로 예상된다고 분석. 또한, 글로벌 LNG 프로젝트 규모가 예상보다 확대되고, 미국의 중국 조선소 견제 정책까지 더해져 LNG선 슬롯 소진에 따른 선가 상승 여력도 존재한다고 언급. 이어 해양플랜트의 경우에도 FPSO(부유식 원유 생산 설비) 및 FLNG(부유식 천연가스 생산설비) 수요가 증가 중인 가운데, 건조 가능한 조선소가 부족해 한국 조선소들의 해양플랜트 수주 증가와 수익성 개선이 기대된다고 밝힘.
이에 세진중공업, 오리엔탈정공, HD현대마린엔진, 일승, HD현대미포, 삼성중공업, HD한국조선해양, HJ중공업 등 조선/ LNG 테마가 상승.

방위산업/전쟁 및 테러

글로벌 각국 국방비 지출 확대 전망 및 이스라엘, 이란 핵시설 타격 정황 포착 소식 등에 상승

현대차증권은 보고서를 통해 러시아에 대응하여 NATO 파트너국 및 기타 연합국가들이 동맹을 강화해 방위산업에서 경쟁력을 확보하기 위한 움직임으로 글로벌 방산업체들의 현지화가 가속화될 것으로 전망. 이에 유럽과 중동을 중심으로 국방비 지출 확대 기조가 지속 증가하고 있다고 밝힘.
아울러 러시아의 다음 목표가 될 수 있는 지역은 발트 3국과 벨라루스 바로 옆 폴란드, 크림반도에서 배로 타고 올 수 있는 루마니아라며, 폴란드에 이어 루마니아가 대표적인 차기 수출 시장으로 부각될 것이라고 분석. 특히, 루마니아의 방산 시장은 NATO 및 EU 회원국으로서 전략적 위치 덕분에 동유럽, 흑해 그리고 중동 지역의 전통적인 안보 환경과 관련성이 높다고 설명. 루마니아가 승인한 2024-2030 국가 방위산업 전략은 루마니아의 방위 산업 역량 강화를 위한 방침으로 한국 등 외국 기업과의 협력을 통해 새로운 첨단 기술과 노하우를 유치하여 5세대 전투기를 도입하는 등 육해공 군사력 증강 및 현대화를 추진하고 있어 주목해야 할 시장 중 하나라고 밝힘.
한편, 주요 외신에 따르면, 이스라엘이 이란의 핵시설을 독자적으로 타격할 준비에 들어갔다는 정황이 포착된 것으로 전해짐. 보도에 따르면, 미국 정부는 이스라엘의 군 통신 감청 등 정보 활동을 통해 이란 핵시설 공격 준비 정보를 입수했으며, 이스라엘은 핵시설 타격에 필요한 무기를 이동하고 작전 실행을 위한 공군 훈련도 완료한 상황인 것으로 전해졌음. 다만, 이 같은 움직임은 이스라엘의 이란 핵시설 공격이 임박했다는 직접적인 증거라기보다는 이란에 대한 심리적 압박일 가능성도 있다는 분석도 제기되고 있음.
이에 금일 쎄트렉아이, 대양전기공업, 엠앤씨솔루션, SNT모티브, 퍼스텍, 제노코, 현대로템 등 방위산업/전쟁 및 테러 테마가 상승.

바이오시밀러/ 콜드체인

美 FDA, 삼성바이오로직스 송도 생산시설 실사 착수 및 트럼프 약가 인하 수혜 기대감 등에 상승

미국 식품의약국(FDA)이 최근 인천 송도에 위치한 삼성바이오로직스 생산공장에 대한 실사에 착수하면서, 위탁생산(CDMO) 사업에 대한 기대감이 커지고 있음. 업계에 따르면, FDA는 5월19일부터 27일까지 삼성바이오로직스의 3·4공장을 대상으로 현장 점검을 진행 중이라고 전해짐. 이번 실사는 미국 정부의 해외 불시 점검과는 무관하며, 고객사와 관련된 사항으로 알려짐.
이와 관련, 삼성바이오로직스 관계자는 “실사 관련 사항은 고객사와 연관된 내용인 만큼 말할 수 있는 부분이 없다”면서도, “이번 실사는 미국 정부의 ‘해외 불시 점검 파일럿 프로그램’과는 무관하다”고 밝힘. 이에 업계에서는 이번 FDA 실사가 고객사의 위탁생산(CDMO)과 관련된 점검일 가능성이 크다는 분석이 나오고 있음.
트럼프 미국 대통령이 미국 내 약값을 인하하는 행정명령에 서명한 가운데, 미국 제약사들은 향후 10년간 최대 1조달러(약 1393조원)의 손실이 날 것이라며 정책 철회를 촉구하고 있지만, 한국의 바이오시밀러 기업들에는 이번 조치가 기회가 될 것으로 전망. 오리지널 의약품보다 값이 싼 바이오시밀러 처방이 확대돼 반사이익이 예상되기 때문으로 방산, 조선에 이어 바이오시밀러가 K바이오의 도약을 이끌 수 있다는 기대가 나오고 있음.
이에 삼성바이오로직스를 비롯해 바이넥스, 삼천당제약, 동아에스티, 대웅제약, 에이프로젠 등 바이오시밀러 및 서린바이오, 일신바이오, 대한과학 등 콜드체인 테마가 상승.

코로나19 관련주

코로나19 재확산 우려 지속 등에 상승

중국 대륙과 홍콩에서 최근 코로나19 확진자가 크게 늘고 있는 가운데, 태국, 싱가포르 등에서도 재확산 조짐이 보이고 있음. 태국 질병통제예방센터에 따르면, 11일부터 17일까지 코로나19 확진자 수가 3만 3,030명으로 전주의 1만6,000여명에 비해 2배 이상으로 늘었다고 전해짐. 싱가포르도 이달 들어 약 1년 만에 처음으로 감염자 통계 업데이트를 발표할 정도로 확진자가 증가하고 있는 것으로 전해짐. 싱가포르의 지난달 27일부터 이달 3일까지 한 주간 추산 확진자 수는 1만4,200명으로 직전주 대비 28% 증가한 것으로 알려짐. 홍콩에서는 최근 4주간 코로나19 관련 사망자가 30명에 이르렀고 확진 비율은 1년 만에 최고치인 13.7%로 증가했으며, 중국에서는 코로나19 양성률이 지난 3월30일~4월6일 7.5%에서 5월4일~10일 16.2%로 높아졌음.
한편, 20일 미 FDA이 저위험군에 대한 매년 코로나 백신 추가접종 방침을 사실상 금지했음. 뉴욕타임스에 따르면, 비나이 프라사드 FDA 백신 부서장과 마틴 마카리 FDA 국장이 뉴잉글랜드 저널 오브 메디신(NEJM)에 기고한 글에서 이미 백신을 맞았거나 코로나에 걸렸던 사람들에 대한 추가 접종 이익이 "확실하지 않다"고 언급. 이어 "FDA는 고위험군에 대해서는 백신을 승인하지만 저위험군에 대해서는 최고 수준의 데이터를 요구할 것"이라고 강조했음. 이에 지난밤 뉴욕증시에서는 모더나(+6.06%), 화이자(+2.25%) 등 일부 백신 관련주가 상승.
니파바이러스 감염증에 대한 우려도 지속되고 있음. 질병관리청에 따르면, 니파바이러스 감염증이 이르면 오는 7월 새 1급 법정감염병으로 지정될 예정이라고 알려짐. 니파바이러스는 박쥐에서 유래해 동물과 사람 모두에게 감염되는 인수공통감염병으로, 국내에선 감염 사례가 보고되지 않았으나 인도와 방글라데시 등 매년 다양한 지역에서 환자가 발생해 지금까지 220명 이상이 사망한 것으로 집계됐음.
이에 더바이오메드, 수젠텍, 케이바이오, 셀리드, 삼천당제약, 서울제약, 삼성바이오로직스, 아이진, 미코, 랩지노믹스, 우정바이오 등 코로나19 관련주가 상승. 반면, 롯데관광개발, 토비스, 참좋은여행, 한진칼, 에어부산 등 여행/ 항공/ LCC 등 테마는 하락.

우주항공산업

삼성, 우주사업 진출 기대감 등에 상승

전일 언론에 따르면, 삼성물산은 서울대와 우주 발사장 건설을 위한 R&D 시설 구축을 논의 중인 것으로 전해짐. 발사장 건설은 우주 후방산업의 핵심 분야로 꼽히고 있으며, 올해 초 삼성전자의 선행 연구개발 조직인 삼성리서치가 우주 전문가를 처음으로 채용한 것도 이런 배경인 것으로 알려짐. 한편, 한국개발연구원(KDI)에 따르면, 글로벌 위성 수요는 지난 10년동안 5,519기였으나 이후 10년(2022~2031년) 간 2만4,468기로 343% 증가할 것으로 분석되고 있음.
전일 장 마감 후 AP위성은 Thuraya Telecommunication Company와 51.84억원(최근 매출액대비 8.8%) 규모 공급계약(위성통신단말기 납품) 체결 공시.
이에 AP위성, 쎄트렉아이, 비츠로테크, 루미르, 파이버프로 등 우주항공산업 테마가 상승.

메타버스/ AR/ VR

구글, 삼성전자·젠틀몬스터와 스마트안경 시장 재도전 소식에 상승

구글은 20일 미국 캘리포니아주 마운틴뷰에서 열린 연례 개발자 콘퍼런스 'I/O 2025'에서 삼성전자, 젠틀몬스터, 워비 파커가 참여한 안드로이드 XR 기반 스마트안경을 연말에 공개할 것이라고 밝힘. 구글은 지난 2013년 '구글 글래스'라는 이름의 스마트안경 제품을 시범 출시한 적 있으나 성과 부진으로 2015년 단종된 바 있지만, 최근 AI 기술력이 향상되면서 구글은 시장 재진입을 선언했음. 구체적으로 삼성전자가 스마트안경 하드웨어 제조를 맡고 젠틀몬스터는 디자인을 맡을 계획으로 이는 메타가 레이벤과 협업해 스마트안경을 만드는 것과 같은 방식임.
이에 케이쓰리아이, 라온텍, 뉴프렉스, 케이이엠텍, 이랜텍 등 메타버스/AR/VR 테마가 상승.

증권

주식시장 활성화 정책 기대감 등에 상승

NH투자증권은 보고서를 통해 6월 대선을 앞두고 증권주에 대한 기대감이 확대되고 있다고 밝힘. 이는 이전 정부에서도 집권 초기에는 정치 불확실성 완화 목적으로 주식시장 활성화 정책을 제시했기 때문이라며, 당시 시장 거래대금, 신용잔고, 증권업 주가는 강세를 보였고 증권업 PBR은 약 0.9배에 근접했다고 설명. 현재 증권업 PBR은 0.5배에 있다며, 영업환경에는 일부 차이가 있겠으나 과거와 유사한 흐름을 보인다면 업사이드는 높을 것이라고 밝힘.
또한, 증권업 내에서도 해외주식 시장 성장, 대체거래소 NXT 출범 등 긍정적인 변화가 눈에 띄고 있다며, 그중에서도 증권사 IB 영업 활성화와 이자손익 확대를 가져올 수 있는 발행어음-IMA 제도 개편에 주목할 필요가 있다고 설명. 현재 삼성증권, 키움증권, 메리츠증권, 신한투자증권, 하나증권은 발행어음, 한국투자증권, 미래에셋증권은 IMA 인가를 목표로 하고 있는 것으로 파악된다며, 2026년 사업 개시를 전망한다고 밝힘.
금일 국내 증시가 외국인/기관 동반 순매수 속 강세를 보인 점도 긍정적으로 작용하는 모습.
이에 미래에셋증권, 한화투자증권, 다올투자증권, 삼성증권, 키움증권 등 증권 테마가 상승.

건설 대표주

경기 부양책, 주택 가격 회복, 금리 인하 등 대외 환경 개선 전망 등에 상승

NH투자증권은 보고서를 통해 경기 부양책, 주택 가격 회복, 금리 인하 등에 따른 건설주들의 대외 환경 개선이 기대된다고 밝힘. 대선 후보들이 SOC/토목 관련 다양한 공약을 제시중인 가운데, 차기 정권에서 건설 경기 부양은 더욱 강화될 것으로 전망된다며, 지방 부동산 시장 역시 정부 지원에 힘입어 자금 회수가 이어질 것으로 전망. 또한, 서울 주요 지역은 시공사 선정이 가속화되고 있으며, 하반기로 갈수록 하락 압력을 받을 대출 금리는 아파트 거래량과 가격을 뒷받침할 것으로 분석.
이 같은 분석 속 금일 삼성물산, 현대건설, DL이앤씨, GS건설 등 건설 대표주 테마가 상승.

반도체 관련주

5월1~20일 반도체 수출 증가 등에 일부 관련주 상승

관세청에 따르면, 이달 1~20일까지 수출액은 320억 달러로 1년 전 같은 기간보다 2.4% 감소, 조업일수를 고려한 일평균 수출액은 2.4% 감소한 가운데, 반도체 수출은 증가한 것으로 나타났음. 10개 주요 수출품목 중 석유제품, 가전제품 등 8개 품목에서 수출이 감소했지만, 반도체는 17.3% 증가세를 기록. 반도체 수출 비중은 22.7%로 3.8%p 증가.
젠슨 황 엔비디아 CEO는 아시아 최대 IT 전시회 ‘컴퓨텍스 2025(Computex 2025)’에 마련된 SK하이닉스 부스를 깜짝 방문했음. 황 CEO는 부스를 둘러본 뒤 “SK하이닉스가 잘하고 있다”며 응원의 메시지를 전했고, “HBM4를 잘 지원해달라”고 밝힘. 업계에선 이를 두고 SK하이닉스가 HBM4의 최종 공급사로 낙점될 가능성을 시사한 것으로 해석하고 있음.
이에 리노공업, 테스, 제이엔비, 와이씨켐 등 일부 반도체 관련주가 상승.

리포트요약

＃하이트진로

［IBK투자 / 김태현 / ＝매수 / 목표가 ＝25,000원 / 현재가 19,260원］

업황의 구조적 회복 절실

1분기 실적, 시장 기대치 상회
맥주 부진 지속, 소주는 양호
업황 회복 없이는 유의미한 주가 반등 어려워

＃SK하이닉스

［대신 / 류형근 / ＝Buy / 목표가 ▲280,000원 / 현재가 202,000원］

더 큰 도약의 기회

HBM 선점 효과 지속. DRAM 1c도 Soft Landing
연내 순현금 구조 전환 예상. NAND 경쟁력도 과거 대비 개선

＃삼성화재

［신한투자 / 임희연 / ＝매수 / 목표가 ＝460,000원 / 현재가 374,500원］

NDR 후기: 실적과 환원으로 초격차 굳히기

경쟁 심화 구간에서 초격차 전략과 주주환원 강화
초격차를 향해: 상품 경쟁력, 자본, 주주환원 등
Valuation & Risk: 2025F ROE 13.1%, PBR 1.0x

＃하림지주

［BNK투자 / 김장원 / ＝매수 / 목표가 ▲12,000원 / 현재가 7,160원］

수익과 자산가치 상승 기대 공존

핵심사업에 수익성 강화
신규사업 육성으로 사업포트폴리오 다변화

＃한국석유

［흥국 / 최종경 / ＝BUY / 목표가 ▼16,000원 / 현재가 12,140원］

비수기에 쉬어갈 때도

1Q25 Review: 매출액 -4%, 영업이익 -72% YoY
비수기 쉬어가지만, 60여년의 저력은 유효

＃신세계

［하나 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ▲200,000원 / 현재가 169,100원］

하반기 면세 실적 개선 폭 관건

1분기 영업이익 1,323억원(YoY -19%) 기록
면세 실적 턴어라운드 관건

＃롯데지주

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▲30,000원 / 현재가 24,300원］

자사주 이익소각 검토, 긍정적 평가

1Q Review: OP 180억원(-74.0% YoY)로 전망치 하회
영업이익은 개선되나 지분법손실로 세전이익 개선은 제한적

＃현대지에프홀딩스

［IBK투자 / 남성현 / ＝매수 / 목표가 ▲8,500원 / 현재가 6,850원］

지주사의 품격!

1분기 Review: 연결 효과 본격화
추가적인 기업가치 상승 가능

＃삼성전자

［대신 / 류형근 / ＝Buy / 목표가 ▲74,000원 / 현재가 55,900원］

변화를 위한 거인의 발걸음

체질 개선을 위한 변화 시작. 하반기 개선의 흔적들이 구체화될 것
주가는 Risk를 상당 부분 반영. 개선 가능성에 무게를 둬야할 시점

＃GS리테일

［하나 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ▼18,000원 / 현재가 13,910원］

시간이 필요하다

1분기 영업이익 387억원(YoY -22%) 기록
전 사업부 부진

＃GS리테일

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▼17,000원 / 현재가 13,910원］

실적 개선이 우선돼야

1Q Review: OP 386억원(-22.5% YoY), 전망치 하회
2025년 연간 수익 예상 하향 조정 불가피

＃한화솔루션

［현대차 / 강동진,김성훈 / ＝BUY / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 36,400원］

여전히 기대가 우려를 압도한다.

AMPC(45X)가 당초 예상된 ‘32년이 아닌 ‘28년 조기 폐지될 수 있다는 우려로 주가 급락
아직 하원 예산위원회를 통과했을 뿐, 최종 확정까지 많은 변수가 있을 수 있음
미국내 태양광 모듈 가격 반등, 하반기 중국 업체들의 구조조정으로 인한 유럽 가격 상향 안정, 가정용 태양광 사업 성장 확인 등 여전히 동사 실적 전망을 상향시킬 수 있는 모멘텀이 큼

＃한화솔루션

［하나 / 윤재성,김형준 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 36,400원］

IRA 세액공제 2028년 일몰 보도 관련 코멘트

IRA 세액공제 2028년 일몰 보도
장기 부정적 vs. 중단기 긍정적

＃아이티센엔텍

［밸류파인더 / 이충헌 / 현재가 809원］

클라우드 컴퓨팅 산업 고성장에도 PER 4.4배 불과 제 4 인터넷 전문은행 모멘텀까지 보유

1981년 설립, 2000년 코스닥 상장한 SI(시스템 통합) 전문기업, 아이티센그룹 계열사
1Q25 연결 재무제표 기준 매출액 1,119억원(+64.6%, YoY), 영업손실 5억원 기록
자회사 실적 적자에 기인, 본업 수주잔고는 1,405억원으로 QoQ +43.8%로 급증세

＃유니드

［DS투자 / 김수현 / ＝BUY / 목표가 ▲110,000원 / 현재가 93,500원］

1Q25 리뷰: 업황은 봄인데 주가는 아직 겨울

25년 1분기 가동률 회복과 실적 개선
2분기도 QoQ 실적 개선 전망

＃삼성증권

［유안타 / 우도형 / ＝Buy / 목표가 ▲69,000원 / 현재가 54,000원］

안정적인 선택지

1Q25 순이익 컨센서스 상회
해외주식 M/S 하락 방어 가능

＃브이티

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝49,000원 / 현재가 42,150원］

리들샷의 글로벌 진출 본격화

1분기 실적 함의점: 모멘텀 예열
리들샷의 글로벌 진출 본격화

＃KT

［하나 / 김홍식,이상훈 / ＝BUY / 목표가 ＝70,000원 / 현재가 51,900원］

하반기에도 실적/밸류업 기대감 지속될 것

매수/목표가 7만원 유지, 통신서비스 업종 내 Top Pick 제시
2~4분기에도 높은 이익 성장 전망, 2분기 또는 3분기 DPS 추가 상향 조정 예상
요금제 개편 기대감 생겨난다면 KT 주가 장기 상승세 탈 수도 있어

＃두산에너빌리티

［KB / 정혜정 / ＝BUY / 목표가 ▲44,000원 / 현재가 37,200원］

AI 데이터센터 전력 수요 증가 수혜

미국 SMR 발전소 계약, 연내 현실화 기대
원전의 TSMC, 글로벌 원전 정책 변화 수혜

＃NAVER

［DB / 신은정 / ＝Buy / 목표가 ＝280,000원 / 현재가 185,000원］

쇼핑과 커머스 전략 공유

5/20 NAVER, Analyst Day 통해 쇼핑과 AI에 대한 전략과 방향성 발표
커머스 전략은 배송과 멤버십
AI 전략은 온서비스 AI

＃NAVER

［한화투자 / 김소혜 / ＝Buy / 목표가 ＝300,000원 / 현재가 185,000원］

애널리스트 데이 후기

온서비스AI: 경량모델 개발 방향성은 긍정적, 트래픽 우려는 확인
커머스: 추가 점유율 확보 가능성 높다고 판단

＃감성코퍼레이션

［한국투자 / 윤철환,이재성 / 현재가 4,360원］

일타쌍피: 실적 성장, 주주환원

스노우피크 캐주얼 아웃도어 사업 영위
소비 침체 우려에도 1분기 호실적 기록
펀더멘털과 밸류업 프로그램이 이끄는 한해

＃현대백화점

［하나 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ▲85,000원 / 현재가 66,400원］

저평가 + 적극적 주주환원 기조

1분기 영업이익 1,125억원(YoY 63%) 기록
하반기 커질 실적 모멘텀

＃롯데하이마트

［한국IR / 채윤석,정수현 / 현재가 7,440원］

다시! 하이마트로 가요~

롯데그룹의 전자제품 유통 전문기업
실적 회복의 원년이 될 2025년

＃세진중공업

［IBK투자 / 오지훈 / ＝매수 / 목표가 ▲14,000원 / 현재가 9,260원］

조선 밸류체인 상장사 중 ＇가장 높은＇ 수익성 기록

1Q25 Re: 연결 기준 18.1%, 별도 기준 19.0% 영업이익률 기록
2025년 Outlook: 2027년까지 담보된 성장. 2025년이 성장의 시작점
가장 좋은 실적, 가장 저렴한 밸류에이션

＃GS

［흥국 / 박종렬,송지원 / ＝BUY / 목표가 ＝48,000원 / 현재가 39,450원］

역발상이 필요한 시점

1Q Review: OP 8,002억원(-21.3% YoY), 전망치 하회
2025년 연간 EBIT는 전년 수준에 그칠 전망
중장기 배당투자자에게는 여전히 매력적인 투자 대상

＃동국제약

［상상인 / 하태기 / ＝BUY / 목표가 ＝28,000원 / 현재가 17,250원］

지금은 주가 저평가에서 벗어날 시기

2025년 1분기 실적은 예상 실적 초과한 수준
뷰티사업 고성장 중, 전사 영업실적 성장을 견인한다

＃펩트론

［현대차 / 여노래,김현석 / 현재가 200,000원］

Eli Lilly의 선택에는 이유가 있다

PLGA 장기지속형 미립구, 만드는 게 쉬운 일이 아닙니다
비만 치료제의 등장, 왜 만병통치약과 같은가?
자체 파이프라인도 시판 허가 대기 중, SmartDepot™ 2 공장 증설 모멘텀도 기대

＃아모레퍼시픽

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 122,000원］

성장성과 수익성 모두 증명

1분기 실적 함의점: 성장성과 수익성 모두 증명
2025년: 중국 부담 축소 + 글로벌 확장 가속화

＃칩스앤미디어

［LS / 정우성 / N Buy / 목표가 N 20,600원 / 현재가 16,390원］

차량 ADAS 고도화 흐름에 중장기적 성장성 지속

성장성: 차량 ADAS 고도화 & 중국 내 AI 칩 수요 증가에 수혜
안정성: 반도체 IP 시장 확대 흐름, 고객 수 지속 증가(3년 주기)

＃한세실업

［삼성 / 이혜인 / N BUY / 목표가 N 15,000원 / 현재가 10,350원］

생산성 향상으로 두자릿수 OP 마진 전망

미국 마트 바이어와 브랜드사의 의류 제조 OEM
베트남에 이어 중남미 수직계열화 비중 확대와 이에 따른 생산성 향상으로 10%대의 OPM 달성 전망
낮아진 주가 수준과 중장기적인 수익성 개선 기대

＃로보티즈

［유진투자 / 양승윤 / 현재가 61,700원］

물 들어오는 중

(1) 로봇 개발 확대 속 최대 수혜 기업이자, (2) 수출 비중 80%로 한국의 유일한 로봇 수출주이며, (3) 흑자 구간 진입하고, (4) 휴머노이드 및 피지컬 AI에 기술적 접점을 갖고, (4) 대기업(LG)과의 관계성도 확보하고 있는 기업
1Q25 매출액 102억원(+23%yoy), 영업이익 8억원(흑전yoy) 기록
부품에 그치지 않고 로봇 Arm 및 세미 휴머노이드까지 완제품 라인업 확대 중

＃영원무역

［삼성 / 이혜인 / N BUY / 목표가 N 65,000원 / 현재가 55,800원］

탄탄한 고객사 포트폴리오가 성장 견인

글로벌 스포츠, 아웃도어 브랜드의 의류 OEM 사업 전개 및 자전거 브랜드, ‘스캇’과 ‘아웃도어 리서치’ 인수로 브랜드 시장 진출
25년 상반기는 전방 고객사 오더 확대로 OEM 매출 성장과 스캇 적자 개선으로 수익성 개선 기대
강화된 이익 체력과 안정적 실적 성장 전망

＃와이씨켐

［다올투자 / 고영민,김연미 / 현재가 23,350원］

[NDR 후기] 증명 완료

EUV 린스 양산 공급 확정! 2Q25 말부터 매출 인식
유리기판 소재 경쟁력, 26년 실적 업사이드 동력

＃아이마켓코리아

［IBK투자 / 이건재 / ＝매수 / 목표가 ▼10,000원 / 현재가 7,900원］

고객사의 부진이 아쉽다

최대 고객사 부진으로 실적 주춤
B2B MRO 비즈니스의 세계화

＃제닉

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝31,000원 / 현재가 27,300원］

가동률 증가 → 생산 효율 상승

1분기 실적 함의점: 가동률 증가 → 생산 효율 상승
K뷰티의 글로벌 진출 확대 + 가동률 상승 → 2025년 최대 실적 기대

＃한미약품

［현대차 / 여노래,김현석 / ＝BUY / 목표가 ＝380,000원 / 현재가 285,000원］

갑자기 연구가치와 철학이 보이기 시작한다면

신약 파이프라인 2 종 임상/비임상 결과 6 월 20 일 ADA 2025 에서 공개 예정
에페글레나타이드 26 년 시판, 에피노페그듀타이드 2025 년 말 데이터 공개 기대
북경한미의 회복, 에피노페그듀타이트 생산으로 영업이익 상승까지

＃리가켐바이오

［현대차 / 여노래,김현석 / ＝BUY / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 107,500원］

한계는 받아들였을 때 비로소 넘어선다

AACR 에서 발표된 STING Agonist, 독자적인 데이터로 기술이전 목표
느껴지나? ROR1 이 점점 관심이 늘어나고 있다는게
새로운 사업 모델과 ADC 의 새로운 진화를 확인하는 하반기

＃노브랜드

［삼성 / 이혜인 / 현재가 5,200원］

아웃도어 OEM 인수 효과로 실적 방어

기획-디자인-제조까지 담당하는 디자인 플랫폼으로 기존 OEM 대비 경쟁력 확보
’25년은 관세 우려로 매출액 3.6억 달러 (YoY -10%) 가이던스 제시
다만, 아웃도어 OEM, ‘유니코’의 실적 온기 반영되며 전사 실적 개선에 기여

＃한국콜마

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝110,000원 / 현재가 84,500원］

구조적 성장 + 해외 외형 확장 본격화

1분기 실적 함의점: 국내 호조 + 미국 강세 + 중국 회복
구조적 성장, 역대 최대 실적 기대 + 해외 외형 확장 본격화

＃하나머티리얼즈

［BNK투자 / 이민희 / ▼보유 / 목표가 ▼33,000원 / 현재가 29,350원］

실적도 주가도 상승 여력 제한적

기대치 하회한 1Q25 실적
밋밋한 실적 흐름 예상, 매출 성장하려면 삼성전자 P4 가동 필요

＃동아에스티

［상상인 / 이달미 / ＝BUY / 목표가 ▼65,000원 / 현재가 46,100원］

주가 저점 통과 중

2025년 1분기 실적은 매출액 1,690억원(+20.7%YoY), 영업이익 70억원(+853.8%YoY, OPM 4.1%)을 기록
2025년 2분기에는 도입상품인 자큐보(제일약품의 PCAB)의 매출확대가 외형성장세를 견인할 전망
R&D 투자로 본격적인 이익개선세는 2026년부터

＃코스맥스

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝240,000원 / 현재가 204,000원］

구조적 성장, 역대 최대 실적 기대

1분기 실적 함의점: 국내+동남아 강세 → 중국+미국 회복 기대
구조적 성장, 역대 최대 실적 기대 + 해외 외형 확장 본격화

＃화승엔터프라이즈

［삼성 / 이혜인 / N BUY / 목표가 N 11,000원 / 현재가 7,870원］

아디다스 성장 낙수 수혜 지속

아디다스 신발 생산 OEM으로 아디다스 내 점유율 2위 벤더사로 성장
아디다스 신발 판매 호조로 인한 Q 성장과 제품 믹스 개선으로 ASP 증가. 가동률 상승으로 인한 영업 레버리지 효과로 수익성 개선 전망

＃코스메카코리아

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝65,000원 / 현재가 42,200원］

저점 통과 → 하반기 매력도 확대

1분기 실적 함의점: 저점 통과 + 경쟁력 확보 중
2025년: 성장 지속 → 하반기 매력도 확대

＃실리콘투

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ＝50,000원 / 현재가 41,200원］

사상 최대 실적, 차세대 시장은 우리와

1분기 실적 함의점: 사상 최대 실적
차세대 시장은 우리가 개척

＃HD현대

［LS / 정경희 / 현재가 82,400원］

NDR 후기: 성장하는 배당주

수익구조 변화: 정유에서 조선/전력기기/건설기계로 확장
주된 질문은 배당과 그 외

＃오리온

［신한투자 / 조상훈,김태훈 / ＝매수 / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 116,900원］

일시적인 부진을 뒤로 하고

약속의 2025년 진입, 기다렸던 반등 시작
우리 잘못은 아닌데…아쉬운 4월 실적
Valuation & Risk: 업종 최선호주 의견 유지

＃오리온

［LS / 박성호 / ＝Buy / 목표가 ▲160,000원 / 현재가 116,900원］

중국 소비 회복 기대감은 유효

4월 잠정 실적 Review: 중국 출고량 감소 영향
중국 소비 회복 기대감 유효. 러시아 법인 고성장 지속

＃오리온

［한국투자 / 강은지 / ＝매수 / 목표가 ＝150,000원 / 현재가 116,900원］

4월 잠정 실적 Review

아쉬웠던 중국
한국: MT 채널 중심 성장 지속
중국: 경쟁사 재고가 문제

＃에이피알

［하나 / 박은정,김다혜 / ＝BUY / 목표가 ▲150,000원 / 현재가 113,100원］

메디큐브, 미국에서 단일 브랜드 기준 매출 1위 달성

1분기 실적 함의점: 메디큐브, 미국에서 단일 브랜드 기준 매출 1위 달성
해외 확장 초입 → 보여줄 전략이 더 많다

＃BGF리테일

［하나 / 서현정 / ＝BUY / 목표가 ＝140,000원 / 현재가 100,300원］

업황 부진, 성수기 성장률 제고 관건

1분기 영업이익 226억원(YoY -31%)
2분기 업황 회복 여부 주목 필요

＃에이비엘바이오

［현대차 / 여노래,김현석 / 현재가 66,100원］

뇌 속으로 안 들어가? Grabody-B를 쓰면 되잖아

BBB 투과 플랫폼 Grabody-B, GSK 계약과 ABL301 임상 2 상 진입으로 가치 상승
하반기 내내 항암 이벤트도 준비된 그야말로 모멘텀 맛집

＃SK바이오사이언스

［흥국 / 이지원,송지원 / ＝BUY / 목표가 ▼50,000원 / 현재가 40,650원］

PCV 블록버스터를 기대하며

1Q25 Review: IDT Biologika의 빠른 턴어라운드
PCV21가 상업화까지 적자 지속 예상

＃현대오토에버

［대신 / 김귀연 / ＝Buy / 목표가 ＝200,000원 / 현재가 131,700원］

자동차 관세 약풍지대

콥데이 통해 중장기 성장 모멘텀(로봇/자율주행 등) 관련된 내용 공유
로보틱스/차량SW/클라우드 등 중장기 성장동력 매력 여전히 유효
자동차 업종 내 관세 약풍지대로서의 매력 또한 존재

＃보로노이

［현대차 / 여노래,김현석 / ＝BUY / 목표가 ＝220,000원 / 현재가 101,600원］

Natural-Born Hustler

VRN11, 늘어가는 환자 수로 확인 될 결과들이 기대
C797S, 뇌전이로 2 차부터 진입. 승인 약물로 평가된 뒤 임상 확장 전략
VRN10 의 가치는 반영도 하지 않은 상태

＃지씨지놈

［유진투자 / 박종선 / 현재가 없음］

임상유전체 분석 및 액체생검 선도 기업

동사는 핵심기술을 사용한 제품인 G-NIPT(Non-invasive Prenatal Test, 니프티, 비침습적 산전검사) 및 아이캔서치를 포함한 유전체 검사 서비스를 제공하는 유전체 검사 및 분석 전문기업
국내 시장지배력 기반 안정적인 실적 성장 전망
아이캔서치 제품의 국내 및 해외사업 본격화 기대

＃디앤디파마텍

［현대차 / 여노래,김현석 / 현재가 91,700원］

DD01 in the place to be

6 월 초 MASH/NASH 치료제 DD01 의 임상 2 상 첫 결과 공개
임상만 확인되면 매력적인 M&A 타겟이 될 Metsera

＃티엘비

［메리츠 / 양승수 / ＝Buy / 목표가 ▼25,000원 / 현재가 17,510원］

부화 임박

1Q25 Review: DDR5 매출 급증
2025년 두가지 Keyword 1) 초과 수요 지속 2) 수익성 정상화

＃오픈엣지테크놀로지

［한국투자 / 윤철환,이재성 / 현재가 12,190원］

꾸준함이 필요한 한해

반도체 IP 전문 기업
연초부터 신속하게 수주 재개
큰 폭의 외형성장, 그리고 적자 축소 전망

＃링크솔루션

［유진투자 / 박종선 / 현재가 없음］

3D프린팅 글로벌 원스톱 솔루션 기업

동사는 3D 프린터 제조 및 3D 프린터를 활용한 출력 서비스를 주요 사업으로 하고 있음
3D 프린팅 기술 부각으로 안정적인 실적 성장 전망
3D프린팅 서비스 사업 확대로 중장기 성장동력 확보

[출처:KRX한국거래소/fnguide/infostock/네이버증권 등]

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